Diccionario financiero
En inglés: A
Un símbolo de acciones del Nasdaq que especifique que las acciones son acciones Clase «A» de la compañía.
Los valores que cotizan en el Nasdaq tienen cuatro o cinco caracteres. Si aparece una quinta letra, identifica la emisión como distinta de una sola emisión de acciones ordinarias o de capital social.
En inglés: On Account
A cuenta es un término contable que denota el pago parcial de una cantidad adeudada o la compra/venta de mercancías o un servicio a crédito. Por ejemplo, si una empresa compra a cuenta mercancías por valor de 5.000 dólares, esto se refiere a la compra de las mercancías a crédito y a un aplazamiento del pago.
La On Cuenta también puede ser referida como On Crédito.
Cuando un cliente o empresa realiza una transacción a crédito, se crea o aumenta una cuenta conocida como Cuentas por Pagar. Las cuentas por pagar se refieren a la deuda a corto plazo que una empresa tiene con otra empresa o con sus empleados durante el curso de sus operaciones comerciales. Por ejemplo, una empresa que compra mercancías por valor de 10.000 dólares a crédito a otra empresa tendrá un aumento de 10.000 dólares en sus cuentas por pagar. A medida que compre más bienes, esta cuenta aumentará. La cuenta disminuirá a medida que la compañía pague sus cuentas pendientes.
A cuenta puede referirse a una serie de eventos de liquidación de facturas o deudas. Cuando un negocio no paga nada o sólo una parte del pago total por la compra de bienes o servicios, la compra se ha hecho a cuenta. Por On account puede entenderse el pago a cuenta en el que el pago se realiza sin referencia a una factura específica. Por ejemplo, una empresa que recibe el pago de un cliente o que realiza el pago a un proveedor sin referencia atribuida a una factura única tendrá el pago recibido o efectuado a cuenta. En una fecha posterior, estos pagos pueden corresponderse parcial o totalmente con la factura relacionada.
La mayoría de los prestamistas aceptan pagos a cuenta. Todos los pagos a plazos de cualquier tipo, incluidos los pagos de hipotecas, podrían considerarse pagos a cuenta. Cualquier compra con crédito puede ser referida como compras a cuenta.
Una empresa que debe a un proveedor, cliente o empleados por los servicios prestados, registrará el importe total como débito en las cuentas por pagar. Comprado a cuenta significa un aumento de las cuentas por pagar, y se utiliza para referirse a los bienes que se compran a crédito. El asiento permanece hasta que se paga el efectivo, en su totalidad, a la entidad deudora. Después de que la compañía pague el saldo, la entrada en el libro mayor del vendedor se leerá como Pago a cuenta.
Cuando el pago se realiza contra una cuenta de tal forma que la anotación en las cuentas a pagar de los libros de una empresa ya no está pendiente, se denomina Pago a cuenta. El pago a cuenta es siempre un crédito en el libro mayor y significa una disminución de las cuentas por pagar.
En inglés: At-The-Opening-Order
Una directiva del inversionista a su corredor o firma de corretaje para comprar o vender valores específicos en su cuenta al comienzo del día de negociación. Si la orden no puede ser ejecutada en el momento de la apertura del mercado, será cancelada.
Un inversor puede colocar una orden de apertura basada en algo que ocurrió después de que el mercado cerró el día de negociación anterior y que se espera que afecte el precio de apertura de la acción el día de negociación siguiente. Una orden de apertura puede no ejecutarse al precio exacto de apertura del valor, pero debe estar dentro del rango de apertura.
En inglés: In Sight
Término que describe las calidades de entrega de los productos básicos subyacentes a los contratos de futuros que se mantienen en instalaciones de entrega aprobadas cerca de terminales, ubicaciones centralizadas o áreas de producción.
Cuando se considera que un producto está «a la vista», los titulares de contratos pueden suponer que la entrega de los productos será rápida y que la cantidad y la calidad serán precisas en lugar de estimadas.
En inglés: Midstream
Midstream es un término utilizado para describir una de las tres etapas principales de las operaciones de la industria del petróleo y el gas. Las actividades de Midstream incluyen el procesamiento, almacenamiento, transporte y comercialización de petróleo, gas natural y líquidos de gas natural. Las otras etapas importantes son las aguas arriba, que se relacionan con el petróleo crudo y la producción natural, y aguas abajo, que se relacionan con el refinado del petróleo crudo en gasolina, diesel, jet y otros combustibles.
Las actividades a mitad de camino se incluyen comúnmente como parte de otras operaciones para gran parte de la industria mundial del petróleo y el gas. Las actividades intermedias y posteriores tienen lugar después de la fase inicial de producción, conocida como fase previa, y hasta el punto final de venta. Muchas compañías de petróleo y gas se consideran integradas debido a su capacidad para combinar las actividades de exploración y producción de petróleo y gas como parte de sus operaciones generales.
La designación de la industria Midstream es mucho más frecuente en la industria petrolera en los Estados Unidos y Canadá que en el resto del mundo debido a los grandes oleoductos privados e instalaciones de almacenamiento en estos países. Por ejemplo, el sistema de oleoductos Keystone es un sistema de oleoductos en Canadá y Estados Unidos, comisionado en 2010 y ahora propiedad exclusiva de TransCanada Corporation. Otras compañías operativas de Midstream incluyen nombres como Oasis Midstream Partners, Sanchez Midstream Partners, Hess Midstream, Magellan Midstream Partners y EQT Midstream Partners. La designación en los EE.UU. del transporte y almacenamiento de petróleo crudo como una parte separada de la cadena de producción es lo que permite que exista la industria Midstream.
Magellan dice en su sitio web que poseen y operan cinco terminales de almacenamiento marino ubicados a lo largo de las vías fluviales costeras con aproximadamente 26 millones de barriles de capacidad de almacenamiento de agregados y aproximadamente un millón de barriles de almacenamiento de propiedad conjunta a través de su empresa conjunta Texas Frontera, LLC Las terminales marítimas proporcionan servicios de distribución, almacenamiento, mezcla, administración de inventarios e inyección de aditivos para refinerías, comercializadores, comerciantes y otros usuarios finales de productos petroleros. Estos servicios clave ofrecidos entre la producción en sentido ascendente y las refinerías son una parte importante de la designación de la empresa Midstream.
En Europa, el transporte y almacenamiento de crudo tiende a integrarse con el negocio de producción ascendente. Las grandes compañías petroleras europeas como Shell o BP tienden a reportar los costos de producción y transporte juntos en sus resultados financieros anuales. Además, muchos oleoductos europeos están controlados por los gobiernos de los países cuyo territorio atraviesan o por empresas estatales de transporte de petróleo en esos países. Esta propiedad estatal tiende a dar lugar a la ausencia de Midstream como parte separada de la cadena de valor de la producción de petróleo.
En inglés: Collection-Proof
Un deudor que no tiene ningún activo que un acreedor pueda cobrar después de que un tribunal le ordene al deudor que pague. Alguien que es prueba de cobranza no tiene ingresos o bienes que legalmente puedan ser confiscados para el pago de la deuda. Un acreedor que obtiene un fallo puede intentar embargar los salarios de un deudor, gravar su cuenta bancaria, embargar su vehículo o gravar sus bienes raíces, pero ninguno de estos esfuerzos tendrá éxito si el deudor es prueba de cobro.
Ciertos tipos de ingresos son prueba de cobro. Estos incluyen ingresos del Seguro Social e Incapacidad del Seguro Social, beneficios para veteranos, compensación por desempleo, compensación al trabajador, manutención infantil y bienestar. Una cierta cantidad de dinero de estas fuentes protegidas que un deudor ya tiene en una cuenta bancaria en el momento de la sentencia también está protegida bajo ciertas condiciones. Además, si los salarios del deudor son demasiado bajos, no pueden ser embargados en absoluto. Por ejemplo, en California, un deudor con $1,560 en ganancias mensuales disponibles está protegido del embargo de salario a partir de 2014.
Ciertos bienes también pueden ser prueba de cobro, dependiendo del estado de residencia del deudor y del tipo de deuda. Por ejemplo, una residencia principal, hasta cierto valor, a menudo no puede ser embargada y vendida para pagar una deuda. Los vehículos pueden estar protegidos, así como una cantidad limitada de bienes personales, bienes de la empresa y enseres domésticos. Las reglas con respecto a qué ingresos y activos son protegidos contienen las complejidades numerosas que pueden hacer un artículo aparentemente protegido cobrable, sin embargo. Un abogado o un grupo de defensa del consumidor puede ayudar a los deudores a prueba de cobro a descifrar las reglas y cómo se aplican a sus circunstancias únicas.
La duración de la validez de un fallo varía según el estado. En Nevada, por ejemplo, son seis años. El fallo no necesariamente desaparecerá al final de ese período, ya que el acreedor puede tratar de renovarlo. En otras palabras, el hecho de ser la prueba de cobro en el momento en que se dicta una sentencia no significa que el deudor nunca tenga que devolver el importe adeudado. Tan pronto como la situación financiera del deudor mejore, el acreedor podrá empezar a cobrar, y la cantidad adeudada podrá seguir devengando intereses mientras no haya sido pagada.
En inglés: Recession Proof
A prueba de recesión es un término utilizado para describir un activo, compañía, industria u otra entidad que se cree que es económicamente resistente a los efectos de una recesión. Las acciones a prueba de recesión se añaden a las carteras de inversión para protegerlas de los tiempos de declive económico, que puede ser el comienzo de una recesión. Los valores que se cree que son a prueba de recesión a menudo tienen valores beta negativos (como el oro), lo que indicaría una relación inversa con el mercado mayor.
Aunque muchos artículos han sido etiquetados como a prueba de recesión, muy pocos resultan serlo. Muy a menudo, las consecuencias de largo alcance de un período recesivo son demasiado para que las empresas o los activos más resistentes a la recesión puedan soportarlas. Incluso las acciones, que supuestamente son los activos más sensibles durante una recesión, no siempre son predecibles. Varias recesiones (1945, 1949, 1953, 1980, entre otras) vieron incrementos de precios para el S&P 500.
Los valores que se cree que son a prueba de recesión a menudo tienen valores beta negativos, que indican una relación inversa con el mercado mayor. Una vez se creyó que el oro y las acciones de oro, por ejemplo, eran a prueba de recesión debido al valor beta negativo del oro. El oro físico se ha desempeñado bien en algunas recesiones económicas, pero típicamente bajo circunstancias específicas, incluyendo la alta inflación esperada. El oro titulizado (acciones en oro y fondos negociados en bolsa) tiende a tener una beta positiva. Además, la tenencia de activos con una beta negativa durante períodos no recesivos reduce el rendimiento esperado de la cartera.
Un activo con una beta negativa tiene un rendimiento esperado por debajo de la tasa libre de riesgo en tiempos normales. Las inversiones a prueba de recesión a menudo tienen un rendimiento inferior durante los tiempos normales, así como durante el período de recuperación después de una recesión.
Las acciones defensivas, como la atención de la salud o los servicios públicos, a menudo se citan como inversiones a prueba de recesión. El razonamiento es que los consumidores todavía necesitan comprar atención médica y electricidad, independientemente de la situación económica. Sin embargo, muchas industrias defensivas representan un pequeño porcentaje del gasto de los consumidores, lo que limita su valor a prueba de recesión.
La industria del alcohol se cita a menudo como una industria a prueba de recesión. Una broma común es que durante los buenos tiempos económicos, la gente bebe más para celebrar, y durante los malos tiempos económicos, beben más para lidiar con el estrés. Sin embargo, un estudio de 2015 sobre el consumo de alcohol durante la Gran Recesión del MIT encontró una disminución del 6.5% en el consumo de alcohol per cápita en los Estados Unidos.
Varios factores pueden ser utilizados para salvaguardar una cartera global contra una recesión, incluyendo la diversificación de activos, el reequilibrio y un largo plazo de inversión.
En inglés: Across The Board
Un movimiento direccional en todo el mercado, o una condición de mercado en la que la mayoría de las acciones y sectores se mueven en la misma dirección. Estos movimientos suelen ser causados por acontecimientos que afectan a todo el mercado.
Si se oye en los medios financieros que el «mercado bursátil está en alza», significa que la mayoría de las acciones del mercado están al alza en la cotización de ese día. El término proviene del tablero grande de la NYSE, un tablero grande en el que una vez se escribieron las cotizaciones bursátiles; cuando la mayoría de los precios subían o bajaban, el movimiento se mostraba «generalizado».
En inglés: Through Bill Of Lading
Un conocimiento de embarque directo es un documento legal que permite el transporte de mercancías tanto dentro de las fronteras nacionales como a través de envíos internacionales. El conocimiento de embarque directo a menudo se requiere para la exportación de mercancías, ya que sirve como un recibo de carga, un contrato de transporte, así como el título (a veces) de los productos.
Un conocimiento de embarque directo es sólo un tipo de conocimiento de embarque. Un conocimiento de embarque es una relación entre el embarcador de un bien y el transportista o transportista utilizado en el comercio internacional. Se requiere para enviar mercancías, y actúa como un recibo y un contrato. Muestra que el transportista ha recibido el flete como se describe, es decir, el recibo de carga. También documenta las condiciones de entrega, estipulando que el cargador debe entregar esa carga al cosignatario en buenas condiciones: el contrato de transporte. La palabra «cargamento» se deriva de la palabra «carga», que se refiere a la carga de mercancías en un buque.
Un conocimiento de embarque es quizás el documento más importante en el transporte marítimo. Detalla legalmente el tipo, la cantidad y el destino de las mercancías que se transportan, cómo se facturan y cómo deben manipularse las mercancías, y debe acompañar a las mercancías enviadas, firmado por un representante del remitente.
Un conocimiento de embarque a través del conocimiento de embarque tiene estipulaciones y condiciones específicas. Un conocimiento de embarque a veces sólo cubre una parte o un aspecto del proceso de envío. Un conocimiento de embarque directo está más involucrado. Como se señaló anteriormente, un conocimiento de embarque directo permite el transporte de mercancías tanto dentro de las fronteras nacionales como a través de envíos internacionales. El proyecto de ley es a menudo necesario para exportar mercancías, y sirve como un certificado legal que autoriza a una parte a estar en posesión de un bien en particular y a transportarlo. Esto se debe a que un conocimiento de embarque directo permite al transportista pasar la carga a través de varios modos diferentes de transporte y varios centros de distribución diferentes.
Un transportista puede mover productos tanto dentro de un país como exportarlos, a menudo por vía aérea, con un conocimiento de embarque directo. El conocimiento de embarque directo debe contener un «conocimiento de embarque interior», que es la documentación necesaria para el transporte nacional. Si el embarcador desea mover las mercancías a través del océano, el «conocimiento de embarque interior» no será suficiente; el conocimiento de embarque directo requerirá un «conocimiento de embarque marítimo» para cualquier mercancía que se mueva a través del océano.
En inglés: Through Fund
Un tipo de fondo de retiro con fecha objetivo cuya asignación de activos incluye inversiones de mayor riesgo y potencialmente de mayor retorno «hasta» la fecha objetivo del fondo y después de ésta. Un fondo «a través» podría tener sentido para individuos que sólo necesitan vender un pequeño porcentaje de sus inversiones cada año para cubrir sus gastos de jubilación y que quieren continuar invirtiendo durante sus años de jubilación.
Cuanto más lejos esté la fecha objetivo de un fondo, más acciones tendrá en relación con los bonos. Un fondo «through» asume más riesgo, durante más tiempo, que un fondo «to». Ambos alcanzan posiciones conservadoras en la fecha prevista, pero a través de los fondos invierten de forma menos conservadora. Esto les da el potencial para mayores retornos – y también mayores pérdidas – desde el principio. Además, su estrategia significa que un fondo directo contendrá activos que pueden crecer más allá de la fecha límite, permitiéndole continuar acumulando activos durante su jubilación.
Antes de elegir un fondo específico con fecha objetivo para sus ahorros de jubilación, investigue su trayectoria (cómo se vuelve progresivamente más conservador) para saber cómo cambiará la asignación de activos del fondo con el tiempo. Determine también si se trata de un fondo «through» o de un fondo «to».
Un fondo hasta la fecha objetivo de 2045 podría tener una ruta de planeo que resulte en una asignación de activos del 60% de acciones y 40% de bonos y fondos a corto plazo en 2045. El porcentaje de acciones disminuiría gradualmente durante sus años de retiro, mientras que el porcentaje de bonos y fondos a corto plazo aumentaría. Pero incluso en la fecha límite, habría tanto acciones como bonos/fondos a corto plazo en su fondo directo y este patrón continuaría durante la jubilación.
A través de los fondos están destinados a ser mantenidos más allá de sus fechas objetivo, mientras que para los fondos es probable que funcionen mejor para usted si se cobran y/o reinvierten en su fecha objetivo.