Accionista Activista

En inglés: Shareholder Activist

Qué es un’Accionista Activista’

Un accionista activista es una persona que intenta usar sus derechos como accionista de una corporación que cotiza en bolsa para provocar un cambio dentro o para la corporación.

Mientras que algunos de los temas abordados por los activistas de los accionistas son para el cambio social – que requiere la desinversión de las partes políticamente sensibles del mundo, un mayor apoyo a los derechos de los trabajadores (talleres de explotación), y / o más responsabilidad por la degradación del medio ambiente, como ejemplos – el término también puede referirse a los inversores, que creen que la gestión de una empresa está haciendo un mal trabajo. Esta clase de inversionistas activistas a menudo intentan obtener el control de la compañía y reemplazar a la gerencia o forzar un cambio corporativo importante.

DESGLOSE ‘Accionista Activista’

El activismo de los accionistas es una forma en que los accionistas pueden influir en el comportamiento de una corporación ejerciendo sus derechos como propietarios parciales. Las clases de acciones permiten distintos privilegios de voto, además de los derechos a dividendos. Si bien los accionistas minoritarios no realizan operaciones cotidianas, existen varias maneras de influir en el consejo de administración de una empresa y en las acciones de gestión ejecutiva. Estos métodos pueden ir desde el diálogo con los gerentes hasta las propuestas formales, que son votadas por todos los accionistas en una junta anual de la compañía.

Ejemplos de accionistas activistas

Carl Icahn es uno de los accionistas activistas más notables de la industria financiera, junto con su trabajo como empresario, inversionista tradicional y filántropo. En la década de 1980, el Sr. Icahn desarrolló una fuerte reputación como un «raider corporativo». Esto se debió a su hostil adquisición de la aerolínea TWA en 1985, entre otros hitos. Junto con Texaco y American Airlines, TWA era una de las aerolíneas más grandes del país en ese momento. El Sr. Icahn se hizo cargo con éxito de la empresa, alejándola del borde de la bancarrota durante un período de varios años. De manera similar, Bill Ackman se considera a sí mismo un inversionista activista (aunque algunos lo considerarían principalmente un inversionista contrario). Una de las posiciones más destacadas de Ackman fue su posición corta y la emisión de una enorme campaña de relaciones públicas contra la compañía Herbalife en 2012.

En contraste con el Sr. Icahn y el Sr. Ackman, muchos fondos de cobertura han estado recientemente presionando por el cambio, relacionado con las preocupaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) de sus socios. Trian Partners, Blue Harbour, Red Mountain Capital y ValueAct se encuentran entre los principales fondos, que han dado prioridad a ESG en diversas formas. Algunos de estos fondos están siendo impulsados por sus propios inversores, que buscan ser dueños de empresas que demuestren su compromiso con la responsabilidad social corporativa. Algunos predicen que en 2018 podría seguir aumentando el activismo de los accionistas específicamente en Europa.

  • Activista inversor

  • Accionista

  • Inversor práctico

  • Accionista mayoritario

  • Accionista común

    En inglés: Common Shareholder

    Qué es un’Accionista común’

    Un accionista común es una persona física, empresa o institución que posee acciones comunes de una empresa, lo que le confiere al titular una participación en la propiedad de la empresa. Esto también le dará al titular el derecho a votar en asuntos corporativos tales como las elecciones de la junta directiva y la política corporativa, junto con el derecho a cualquier pago de dividendos comunes.

    DESGLOSE ‘Accionista común’

    En el caso de bancarrota, los accionistas comunes son típicamente los últimos en recibir cualquier cosa de la liquidación. En primer lugar, las empresas pagan a todos los obligacionistas. Si queda algo después de eso, entonces se paga a los accionistas preferentes, seguidos por los accionistas comunes. Las acciones de Commons también pueden venir en clases tales como Clase A o B, y cada nivel tiene diferentes derechos de voto y derechos de dividendo.

    Los accionistas comunes también podrían tener derecho de preferencia, lo que les permitiría comprar acciones adicionales, por ejemplo en una oferta secundaria, antes de que estén disponibles para la compra pública en los mercados.

    Cómo pueden afectar a una empresa los derechos de los accionistas comunes

    Hay una variedad de derechos que los accionistas comunes poseen con respecto a la dirección y las decisiones importantes de una compañía. Los derechos de voto de estos accionistas les permiten contribuir a las decisiones tomadas por la sociedad en relación con acciones tales como la forma de abordar las ofertas de adquisición de otras entidades o particulares. También pueden participar en la votación sobre la composición del consejo de administración, que tiene por objeto representar los intereses de los accionistas cuando la empresa elabora planes estratégicos. Mientras que los accionistas individuales tienden a poseer sólo una pequeña fracción de las acciones totales de una empresa, especialmente en comparación con los accionistas mayoritarios, pueden presentar colectivamente un segmento de voto considerable. Esta actividad, si se persuade a muchos accionistas para que actúen conjuntamente, puede ser la fuerza que actúe en las luchas por el control de la empresa.

    Los accionistas también tienen derechos de acceso a los registros de la compañía. Esto les da una medida de control para hacer cumplir la rendición de cuentas por parte de la gerencia. Si hay actos ilícitos por parte de funcionarios o directores de la compañía que afecten negativamente sus acciones o el valor total de mercado, los accionistas comunes podrían entablar una demanda derivada, en nombre de todos los accionistas, en contra de los que se cree que están causando daño a la compañía. Si un grupo particular de accionistas cree que el liderazgo de la compañía ha manejado mal las operaciones, o de otra manera ha hecho daño al valor y la reputación de la organización, ellos podrían presentar una demanda colectiva para buscar daños y perjuicios para ellos mismos. Esto puede incluir cómo la gerencia de la compañía manejó las ofertas para adquirir el negocio, así como las estrategias de crecimiento.

  • Acciones

  • Accionista mayoritario

  • Razón de capital de los accionistas

  • Transferencia de valor del accionista – SVT

  • Accionista ficticio

    En inglés: Dummy Shareholder

    DEFINICIÓN de «Dummy Shareholder»

    Una entidad que posee acciones en una empresa pública en nombre de una persona física o jurídica, siendo esta última la propietaria real o verdadera de dichas acciones. Por lo tanto, un accionista ficticio no tendrá ningún interés beneficioso en la cuenta en la que se mantienen estas acciones. Las decisiones con respecto a la enajenación o licitación de estas acciones también pueden ser tomadas por el propietario real, y no por el accionista ficticio.

    DESGLOSE ‘Accionista ficticio’

    El tema de los accionistas ficticios es un área gris en la mayoría de las jurisdicciones, dada la posibilidad de que puedan ser utilizados para eludir la legislación sobre valores o perpetuar el fraude. Los accionistas ficticios con grandes bloques de acciones también pueden plantear un problema particular cuando la dirección de una empresa está tratando de rechazar una oferta pública de adquisición hostil, ya que hay pocos indicios de que estas acciones estén en manos amistosas u hostiles.

  • Director ficticio

  • Beneficiario final

  • Registro de accionistas

  • Corporación cerrada

  • Accionista Interesado

    En inglés: Interested Shareholder

    DEFINICIÓN de «Accionista interesado»

    Un accionista o asociación con usufructo, ya sea directo o indirecto, de suficientes acciones con derecho a voto para afectar las decisiones de la compañía.

    DESGLOSE ‘Accionista interesado’

    El porcentaje real de acciones que un accionista beneficiario debe poseer depende del estado o país en el que la compañía tiene su sede. El porcentaje puede variar sustancialmente.

    Típicamente, el rango es de alrededor del 20% de todas las acciones en circulación.

  • Sección 16

  • Accionista común

  • Derecho de voto

  • Cuotas de voto

  • Accionista mayoritario

    En inglés: Majority Shareholder

    Qué es un’Accionista mayoritario’

    Un accionista mayoritario es una persona o entidad que posee más del 50% de las acciones en circulación de una compañía. El accionista mayoritario es a menudo el fundador de la empresa o, en el caso de empresas de larga tradición, los descendientes del fundador. En virtud del control de más de la mitad de las participaciones con derecho a voto en la empresa, el accionista mayoritario tiene una influencia muy significativa en las operaciones comerciales y en la dirección estratégica de la empresa, aunque no todas las empresas tienen un accionista mayoritario.

    DESGLOSE ‘Accionista mayoritario’

    Los accionistas mayoritarios difieren en su enfoque de cómo se administra la compañía. Mientras que algunos siguen estando muy involucrados en las operaciones diarias de la empresa, otros pueden preferir adoptar un enfoque no intervencionista y dejar la gestión de la empresa a los ejecutivos y gerentes. Los accionistas mayoritarios que deseen abandonar su negocio o diluir su posición pueden hacer aperturas a su competencia o a empresas de capital riesgo, con el objetivo de obtener un buen precio por su participación. Dado que el accionista mayoritario suele tener un control férreo sobre la fortuna de la empresa, una oferta hostil por ello está generalmente fuera de discusión.

    ¿Quién es el accionista mayoritario?

    El accionista mayoritario de una compañía puede o no ser miembro de la alta gerencia, como el director general (CEO). En empresas más pequeñas con un número limitado de acciones totales, el CEO también puede actuar como accionista mayoritario. En las empresas más grandes con una capitalización de mercado significativa, como las cifras en miles de millones de dólares, los inversores de la empresa pueden incluir otras instituciones que poseen un mayor número de acciones.

    Accionistas mayoritarios y adquisiciones

    Para que ocurra una compra, una entidad externa debe adquirir más del 50% de las acciones en circulación de la compañía objetivo. Si bien un accionista mayoritario puede poseer más del 50% de las acciones de una compañía, es posible que no tenga la autoridad para autorizar una compra de acciones sin apoyo adicional, dependiendo de ciertos estatutos corporativos. En los casos en que se requiere una mayoría superior para una compra de acciones, el accionista mayoritario puede ser el único factor decisivo sólo en los casos en que posea una cantidad suficiente de acciones de la compañía para cumplir con el requisito de la mayoría superior y los accionistas minoritarios no tengan derechos adicionales para bloquear el esfuerzo.

    Los derechos de los accionistas minoritarios pueden incluir la declaración de una acción derivada o fraude en la minoría, los cuales bloquean efectivamente la finalización de la compra. En los casos en que los accionistas minoritarios consideren que las condiciones de la compra son injustas y no desean permanecer más tiempo en el negocio objetivo, pueden ejercer sus derechos de evaluación. Esto permite a un tribunal determinar si el precio de una acción ofrecida es justo y tiene la opción de obligar al negocio que inicia la compra a pagar un precio específico si es necesario.

  • Control de trabajo

  • Acuerdo de accionistas

  • Accionista principal

  • Accionista

  • Aceite de esquisto

    En inglés: Shale Oil

    Qué es’ShaleOil’

    El aceite de esquisto bituminoso es un tipo de aceite no convencional que se encuentra en formaciones de esquisto que deben fracturarse hidráulicamente para extraer el aceite. El aceite de esquisto puede referirse a dos tipos de aceite. Puede referirse a petróleo crudo que se encuentra dentro de formaciones de esquisto, o a petróleo que se extrae de esquisto bituminoso. El esquisto bituminoso es un tipo de roca sedimentaria de baja permeabilidad, con sólidos bituminosos que pueden ser licuados durante el proceso de extracción.

    DESGLOSE ‘ShaleOil’

    La extracción de petróleo de esquisto bituminoso fue posible gracias al desarrollo de técnicas de perforación horizontal y fracturación hidráulica («fracking») que ha permitido a los productores de petróleo y gas natural extraer recursos de la roca de esquisto bituminoso y otras formaciones rocosas de baja permeabilidad. El desarrollo de estas técnicas ha crecido rápidamente desde los años 50, con el desarrollo de formaciones de esquisto en los EE.UU. durante los años 70 y 80. En los EE.UU. las formaciones más grandes de esquisto que proporcionan aceite de esquisto se encuentran en las cuencas de Permian, Eagle Ford y Bakken.

    Las formaciones de esquisto bituminoso y gas de esquisto bituminoso se pueden encontrar en todo el mundo. Los países con la mayor cantidad de recursos técnicamente recuperables de petróleo de esquisto incluyen Rusia, Estados Unidos, China, Argentina y Libia. En 2013, la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) estimó que 345.000 millones de barriles de petróleo de esquisto bituminoso podrían ser técnicamente recuperables, lo que representa aproximadamente el 11% de los recursos totales de petróleo crudo.

    La producción de petróleo de esquisto bituminoso a partir de roca de esquisto bituminoso ha sido tradicionalmente más costosa que el petróleo crudo convencional, y puede tener un mayor impacto en el medio ambiente. La producción estadounidense de petróleo apretado ha aumentado significativamente desde 2010, impulsada por mejoras tecnológicas que han reducido los costos de perforación y mejorado la eficiencia de las perforaciones en las principales obras de esquisto como Bakken, Eagle Ford y Permian Basin.

    El petróleo apretado es la norma de la industria

    La industria del petróleo y el gas natural a menudo se refiere al «petróleo apretado» en lugar del petróleo de esquisto bituminoso al estimar la producción y las estimaciones de recursos. Esto se debe a que el petróleo de esquisto bituminoso puede ser extraído de formaciones rocosas que incluyen arenisca y carbonatos además de formaciones de esquisto bituminoso. La producción de los jugos de petróleo superó el 50% de la producción total de petróleo de los EE.UU. en 2015, cuando la producción de petróleo apretado llegó a 4,9 millones por día. La EIA estima que la apretada producción de petróleo de Estados Unidos aumentará a más de 6 millones de barriles por día en la próxima década, constituyendo la mayor parte de la producción total de petróleo de Estados Unidos. Después de 2026, la apretada producción de petróleo permanece relativamente constante hasta 2040 según sus últimas estimaciones.

  • Esquisto bituminoso

  • Pico Petróleo

  • Petróleo crudo

  • Exploración y Producción – E&P

  • Aceleración de la creación de libros

    En inglés: Accelerated Bookbuild

    Qué es un’Accelerated Bookbuild’

    Un bookbuild acelerado es una forma de oferta en los mercados de capitales. Se trata de ofrecer acciones en un corto período de tiempo, con poca o ninguna comercialización. El bookbuild de la ofrenda se hace muy rápidamente en uno o dos días. En ocasiones, los aseguradores pueden garantizar un precio mínimo y el producto de la venta a la empresa.

    DESGLOSE ‘Bookbuild Acelerado’

    Un bookbuild acelerado se utiliza a menudo cuando una empresa está en necesidad inmediata de financiación, en la que la financiación de la deuda está fuera de la cuestión. Esto puede ser cierto cuando una empresa está buscando hacer una oferta para adquirir otra empresa. En términos simplificados, cuando una empresa no puede obtener financiación adicional para un proyecto o adquisición a corto plazo debido a sus elevadas obligaciones de deuda, puede utilizar una vía alternativa para obtener financiación rápida del mercado de valores a través de un proceso conocido como «accelerated bookbuild».

    La creación de libros es el proceso de descubrimiento del precio de los valores que implica generar y registrar la demanda de acciones por parte de los inversores durante una oferta pública inicial (OPI) u otras etapas de emisión. La empresa emisora contrata a un banco de inversión para que actúe como asegurador. El suscriptor determina el rango de precios del valor y envía el borrador del prospecto a múltiples inversores. Los inversores pujan por el número de acciones que están dispuestos a comprar, dado el rango de precios. El libro está abierto por un período de tiempo fijo, durante el cual el oferente puede revisar el precio ofrecido. Después de un período de tiempo predeterminado, el libro se cierra y la demanda agregada de la emisión puede ser evaluada de modo que un valor se coloca en el valor. El precio final elegido es simplemente la media ponderada de todas las ofertas recibidas por el banco de inversión.

    Con un bookbuild acelerado, el período de oferta está abierto por sólo uno o dos días y con poca o ninguna comercialización. En otras palabras, el tiempo entre la fijación de precios y la emisión es de 48 horas o menos. Un bookbuild que se acelera es frecuentemente implementado de la noche a la mañana, con la compañía emisora en contacto con un número de bancos de inversión que pueden servir como suscriptores en la noche antes de la colocación prevista. El emisor solicita ofertas en un proceso de tipo subasta y adjudica el contrato de suscripción al banco que se compromete al precio más alto de back stop. El asegurador presenta la propuesta con la gama de precios a los inversores institucionales. En efecto, la colocación con los inversores ocurre de la noche a la mañana y el precio de los valores ocurre más a menudo dentro de las 24 a 48 horas.

    Por ejemplo, en 2017, el fondo soberano de Singapur GIC Private Limited vendió el 2,4% de sus acciones y derechos de voto en el banco suizo UBS Group. La oferta fue hecha solamente a personas calificadas, tales como compañías de alto valor neto. El acuerdo se cubrió en 20 minutos y las asignaciones reflejaron un fuerte apoyo de algunos i

  • Acuerdo de suscripción

  • Suscriptor

  • Tasas de suscripción

  • Suscripción negociada

  • Acelerador Financiero

    En inglés: Financial Accelerator

    DEFINICIÓN de «Acelerador financiero»

    Una teoría financiera que afirma que un pequeño cambio en los mercados financieros puede producir un gran cambio en las condiciones económicas y crear un circuito de retroalimentación. La teoría se atribuye al presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, y a los economistas Mark Gertler y Simon Gilchrist. La creencia de Bernanke en el acelerador financiero puede explicar algunas de sus decisiones políticas, como el recorte de los tipos de interés tras la crisis crediticia de 2008-2010.

    DESGLOSE ‘Acelerador financiero’

    La idea del acelerador financiero puede ayudar a aclarar las causas tanto de los auges como de los fracasos del ciclo económico. Por ejemplo, Bernanke y Gertler han escrito que el acelerador financiero puede explicar por qué la Gran Depresión fue tan severa. También puede arrojar luz sobre la crisis de las hipotecas subprime.

  • Teoría del acelerador

  • Teoría contable

  • Alan Greenspan

  • Retroalimentación positiva

  • Acelerador Hipotecario

    En inglés: Mortgage Accelerator

    DEFINICIÓN de «Mortgage Accelerator»

    Un tipo de programa de préstamos hipotecarios popular en el Reino Unido y Australia que se asemeja a la combinación de un préstamo con garantía hipotecaria y una cuenta corriente. Los cheques de pago de los prestatarios se depositan directamente en la cuenta de la hipoteca y el saldo de la hipoteca se reduce en esa cantidad, luego, a medida que los cheques se giran contra la cuenta durante el mes, el saldo de la hipoteca aumenta. Cualquier cantidad depositada en la cuenta que no se retire a través del proceso de emisión de cheques se aplica al saldo de la hipoteca al final del mes como pago del principal.

    DESGLOSE ‘Acelerador Hipotecario’

    Los beneficios potenciales del programa acelerador de hipotecas son que cuando el cheque de pago es depositado en la cuenta, reduce el promedio mensual del balance principal pendiente de la hipoteca sobre la cual se cobra interés (el interés se acumula diariamente bajo el plan), incluso si ese balance principal al final del mes es igual a lo que era al principio del mes. Además, la cantidad del cheque de pago que permanece en la cuenta al final del mes podría ser mayor que lo que se pagaría hacia el saldo principal de la hipoteca bajo una hipoteca amortizable tradicional. En este caso, el capital se retira anticipadamente, reduciendo el plazo total de la hipoteca, con el consiguiente ahorro de intereses. Las desventajas potenciales del programa de préstamos aceleradores de hipotecas son que podría tener una tasa de interés más alta que las hipotecas más tradicionales y que un prestatario puede lograr el mismo retiro anticipado del capital como se describió anteriormente, acortando así la vida de la hipoteca y logrando ahorros de intereses al hacer pagos de capital no programados en una hipoteca amortizable tradicional.

  • Plan CMG

  • Compensación de hipoteca

  • Segunda hipoteca

  • Primera hipoteca

  • Aceptación

    En inglés: Acceptance

    Qué es una’Aceptación’

    Una aceptación es un acuerdo contractual sobre una letra de cambio a plazo o a la vista para pagar la cantidad debida en una fecha específica. La parte que se espera que pague el borrador escribe «aceptado», o una redacción similar que indica aceptación, junto a su firma junto con la fecha. Esta persona entonces se convierte en el aceptante, y está obligado a hacer el pago en la fecha de vencimiento.

    La aceptación de un banquero es una letra de cambio a plazo fijo honrada por un banco, y se utiliza típicamente en el comercio internacional. Una aceptación comercial es una letra de cambio de tiempo dibujada por el vendedor de mercancías en un comprador. En una aceptación comercial, el comprador es el aceptante.

    DESGLOSE ‘Aceptación’

    Un acuerdo de aceptación fortalece un giro temporal al poner al aceptante bajo la obligación contractual de pagar. El comercio internacional se ve facilitado por el hecho de que los bancos aprueban las aceptaciones bancarias, lo que garantiza el pago de las mercancías.

    Ejemplo de una aceptación

    Por ejemplo, si el Sr. Koala en Australia va a vender un bushel de hojas de eucalipto al Sr. Panda en China, podría haber una aceptación para actuar como una línea de crédito a corto plazo con la que el Sr. Panda podría comprar el bushel de eucalipto. El Sr. Koala enviará la aceptación al Sr. Panda, quien la firmará indicando su intención de pagar la cantidad que figura en el documento en el momento especificado.

  • Mercado de aceptación

  • Borrador de tiempo

  • Proyecto de demanda

  • Cheque extranjero

  • Aceptación del cargo por parte del fiduciario

    En inglés: Acceptance Of Office By Trustee

    DEFINICIÓN de «Aceptación del cargo por el administrador»

    Un entendimiento mutuo que una persona tiene con la sucesión que implica que asumirá deberes administrativos después de ser nominada. La aceptación del cargo por parte del fideicomisario es básicamente una forma formal de dar su consentimiento para servir como fideicomisario. Después de ser nominado, un custodio puede rehusarse a servir pero no puede rehusarse después de aceptar, ni delegar la responsabilidad.

    DESGLOSE «Aceptación del cargo por el administrador»

    Un fideicomisario es una persona o institución que tiene título legal para mantener la propiedad en nombre del receptor. Ellos actúan en nombre del beneficiario y se les permite tomar decisiones basadas en su criterio profesional y su mejor juicio.

    Una vez que aceptan el cargo, muchos custodios sirven voluntariamente sin recibir pago por su trabajo. Algunas de sus funciones incluyen el manejo de los asuntos de un fideicomiso, asegurar que sea solvente y bien administrado, y entregar los resultados y beneficios que fueron originalmente establecidos para el fideicomiso. Los fiduciarios también preparan informes sobre los fideicomisos y se aseguran de que el fideicomiso cumpla con la ley, entre muchas otras responsabilidades.

  • Administrador

  • Confianza activa

  • Declaración de confianza

  • Formulario SEC T-2

  • Aceptación especial

    En inglés: Special Acceptance

    DEFINICIÓN de «Aceptación especial»

    La extensión de la cobertura para un peligro que generalmente no está cubierto en un tratado de reaseguro. La aceptación especial requiere la creación de un acuerdo separado entre la compañía cedente y la compañía de reaseguros.

    DESGLOSE ‘Aceptación especial’

    Los contratos de reaseguro cubren típicamente un peligro o línea de negocio claramente definida en el tratado de reaseguro. En un acuerdo de reaseguro facultativo, la compañía de reaseguros puede aceptar o rechazar un riesgo particular caso por caso, mientras que bajo un acuerdo de reaseguro convencional el reasegurador automáticamente proporciona cobertura siempre y cuando el peligro esté listado en el acuerdo convencional. En algunos casos, un asegurador (es decir, la compañía cedente) puede cubrir un riesgo que queda fuera del tipo de riesgo normalmente cubierto por el contrato. En este caso, la empresa cedente querrá una aceptación especial.

    Las aceptaciones especiales son más comunes en los acuerdos de reaseguro facultativo. En caso de que una póliza suscrita por el asegurador quede fuera de los términos y condiciones del contrato de reaseguro, el asegurador podrá presentar una aceptación especial que deberá ser aceptada por el reasegurador por escrito. El reasegurador tiene la capacidad de rechazar la solicitud de aceptación especial, momento en el cual el asegurador tendrá que encontrar una ruta diferente para obtener la cobertura de un riesgo en particular. Si el reasegurador acepta la solicitud de aceptación especial, todas las primas y pérdidas asociadas al nuevo riesgo aceptado se incluirán en las primas y pérdidas del acuerdo de reaseguro vigente.

    En algunos casos, múltiples compañías de reaseguro pueden ser parte de un contrato de reaseguro. Por ejemplo, un reasegurador principal puede negociar las condiciones del contrato de reaseguro, y los reaseguradores siguientes estarán obligados a respetar las condiciones negociadas. Los reaseguradores siguientes pueden estar vinculados a la aceptación especial si son responsables de pasivos superiores a un determinado umbral. Si un reasegurador cae fuera de este umbral, podrá rechazar la aceptación especial.

  • Reaseguro al contado

  • Siguiente reasegurador

  • Reaseguro obligatorio

  • Reasegurador principal

  • Aceptador

    En inglés: Acceptor

    DEFINICIÓN de «Acceptor»

    El aceptante es el tercero que acepta la responsabilidad del pago de un efecto comercial. La letra de cambio tendrá generalmente tres partes: el deudor, el librado y el aceptante.

    DESGLOSE ‘Aceptador’

    Un ejemplo simple de un aceptante es un banco que acepta un cheque girado contra él y asume la responsabilidad de su pago. La Compañía XYZ ha pagado a la Compañía Eléctrica ABC a través de un cheque girado contra el Banco DEF. Cuando la Compañía de Electricidad ABC presenta el cheque para su pago, y el banco acuerda pagar el cheque, se convierte en el aceptante.

    dir=»ltr»>Aceptor y otros servicios de banca comercial

    Además de asumir la responsabilidad de los cheques, la mayoría de los bancos comerciales ofrecen una amplia gama de servicios a sus clientes (tanto particulares como minoristas, así como empresas o negocios). Los bancos comerciales aceptan depósitos, ofrecen una serie de servicios de cuentas corrientes y otorgan préstamos comerciales, personales e hipotecarios. Con un préstamo hipotecario residencial, por ejemplo, el comprador de una vivienda pignorará su casa a un banco. El banco entonces tiene un derecho sobre la casa en caso de que el comprador de la casa incumpla con los pagos regulares de la hipoteca. El banco puede desalojar al inquilino (s) y vender la casa En el caso de una ejecución hipotecaria,

    Además, los bancos comerciales ofrecen productos financieros básicos como certificados de depósito (CD) y cuentas de ahorro. Estos son distintos de algunos productos financieros más complejos que venden los bancos de inversión o los gestores de activos, como los valores derivados.

    Cuando un banco comercial presta dinero a un cliente, cobra una tasa de interés más alta que la que el banco paga a sus depositantes. Este margen, conocido como margen de intereses, es la forma en que los bancos comerciales generan ingresos, junto con el cobro de comisiones adicionales por servicios.

    Aceptador, bancos comerciales y requisitos de capital

    Las instituciones depositarias tienen requisitos de capital que las agencias reguladoras, como el Banco de Pagos Internacionales, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos o la Junta de la Reserva Federal, establecen. Estos requisitos de capital aseguran que los bancos tengan suficiente capital para pagar los retiros si sufren pérdidas operativas. El cumplimiento de los requisitos de capital garantiza que un banco pueda actuar como aceptante, asumiendo la responsabilidad de los cheques que presenten los clientes.

    La crisis financiera mundial de 2008 precipitó la aprobación de la Ley Dodd-Frank de 2010, que aseguró que los bancos más grandes de Estados Unidos mantuvieran suficiente capital para soportar shocks sistemáticos y no incumplimientos. Un incumplimiento de varios de los principales bancos comerciales podría causar una catástrofe tanto para los clientes minoristas como para los clientes de mayor patrimonio neto.

  • Banco comercial

  • Banco

  • Capital obligatorio

  • State Bank

  • Aceptar el riesgo

    En inglés: Accepting Risk

    Qué es’Aceptar el riesgo’

    Aceptar el riesgo ocurre cuando un negocio reconoce que la pérdida potencial de un riesgo no es lo suficientemente grande como para justificar el gasto de dinero para evitarlo. También conocido como «retención de riesgos», es un aspecto de la gestión de riesgos que se encuentra comúnmente en el campo de los negocios o de las inversiones. Plantea que los pequeños riesgos -los que no tienen la capacidad de ser catastróficos o demasiado costosos- merecen ser aceptados con el reconocimiento de que cualquier problema será resuelto cuando y donde surja. Este compromiso es un instrumento valioso en el proceso de establecimiento de prioridades y presupuestación.

    Desglose «Aceptar el riesgo»

    Muchos negocios utilizan técnicas de gestión de riesgos para identificar, evaluar y priorizar los riesgos con el propósito de minimizar, monitorear y controlar dichos riesgos. La mayoría de las empresas y del personal de gestión de riesgos se darán cuenta de que tienen riesgos mayores y más numerosos de los que pueden gestionar, mitigar o evitar dados los recursos que se les asignan. Como tal, las empresas deben encontrar un equilibrio entre los costes potenciales de un problema resultante de un riesgo conocido y el gasto que supone evitarlo o afrontarlo de otro modo. Los tipos de riesgos incluyen la incertidumbre en los mercados financieros, el fracaso de los proyectos, las responsabilidades legales, el riesgo crediticio, los accidentes, las causas naturales y los desastres, y una competencia demasiado agresiva.

    Aceptar el riesgo puede ser visto como una forma de autoseguro. Todos y cada uno de los riesgos que no se aceptan, transfieren o evitan se consideran «retenidos». La mayoría de los ejemplos de una empresa que acepta un riesgo implican riesgos relativamente pequeños. Pero a veces las entidades pueden aceptar un riesgo que sería tan catastrófico que no es factible asegurar contra él debido a su costo. Además, cualquier pérdida potencial por un riesgo no cubierto por el seguro o por encima de la cantidad asegurada es un ejemplo de aceptación del riesgo.

    Aceptar el riesgo: algunas alternativas

    Además de aceptar el riesgo, hay algunas maneras de abordarlo y tratarlo en la gestión de riesgos. Incluyen:

    • Evasión: Esto implica cambiar los planes para eliminar un riesgo. Esta estrategia es buena para riesgos que podrían tener un impacto significativo en un negocio o proyecto.
    • Transferencia: Aplicable a proyectos con múltiples partes. No se utiliza con frecuencia. A menudo incluye seguro. También conocido como «riesgo compartido».
    • Mitigación: Limitar el impacto de un riesgo para que si se produce un problema sea más fácil de solucionar. Este es el más común. También conocido como «optimización del riesgo» o «reducción».
    • Explotación: Algunos riesgos son buenos, como por ejemplo si un producto es tan popular que no hay suficiente personal para mantenerse al día con las ventas. En tal caso, el riesgo puede explotarse añadiendo más personal de ventas.
  • Perfil de riesgo

  • Riesgo de mercado

  • Riesgo operacional

  • Riesgo Puro

  • Acidificante

    En inglés: Acidizing

    DEFINICIÓN de’Acidificación’

    La acidificación consiste en bombear ácidos al pozo para disolver la roca, lo que mejora la producción al crear canales en la roca para permitir que el petróleo y el gas natural lleguen al pozo. Los ácidos también se pueden utilizar para disolver los desechos que se encuentran en el pozo.

    DESGLOSE ‘Acidificación’

    La acidificación se utiliza con mayor frecuencia en pozos envejecidos que están llegando al final de su vida productiva. Como proceso está diseñado para exprimir cualquier depósito de aceite adicional del yacimiento. Debido a que el ácido puede corroer el metal utilizado en el pozo, la mayoría de los productos químicos acidificantes se utilizan junto con una mezcla de agua y otros productos químicos que pueden proteger el pozo de los efectos de los ácidos de gran alcance.

    En la producción de petróleo y gas natural, la acidificación puede ser más apropiada que la fracturación hidráulica («fracking») en algunas situaciones. Las fracturas crean canales en formaciones rocosas subterráneas al voltear una mezcla de agua y productos químicos a altas presiones; la acidificación no requiere la misma presión, sino que depende del ácido para disolver los sedimentos permeables. En depósitos de esquisto que no están dispuestos uniformemente, como los creados en áreas con actividad tectónica sustancial como en el estado de California, la acidificación puede hacer un mejor trabajo para desbloquear los depósitos. En algunas situaciones se utilizan tanto la fractura como la acidificación, un proceso llamado fractura ácida.

    Los tipos y concentraciones de ácidos usados en la acidificación a menudo no son revelados por las compañías productoras, aunque se ha sabido que los ácidos clorhídrico e hidrofluórico son usados. La acidificación sigue estando menos regulada que muchas otras técnicas de producción de petróleo y gas natural, aunque varios estados, entre ellos California, han propuesto leyes y reglamentos que podrían afectar a los inversores en las empresas de exploración.

  • Fraccionamiento

  • Esquisto bituminoso

  • Exploración y Producción – E&P

  • Activos fijos

  • Acordeones de deuda

    En inglés: Debt Accordions

    DEFINICIÓN de’debt accordions’

    Una provisión de préstamo que permite al prestatario agregar inversionistas adicionales al préstamo después de la fecha inicial del préstamo. Esta disposición ayuda al prestatario si tiene dificultades para hacer los pagos y, a su vez, ayuda al prestamista a recibir los pagos completos.

    DESGLOSE ‘Acordeones de deuda’

    Los acordeones de deuda generalmente ocurren con respecto a los préstamos comerciales. Si la compañía está pasando por una mala racha, a menudo es en el mejor interés del accionista asumir parte de la responsabilidad de la deuda, en lugar de ver a la compañía ir a la bancarrota, dejándola sin nada. Esto es especialmente común si la deuda es una deuda colateral, donde la garantía es necesaria para continuar las operaciones comerciales.

  • Garantías

  • Préstamo sin garantía

  • Préstamo de consolidación directa

  • Stock de préstamo

  • Acreditación de Principal Swap

    En inglés: Accreting Principal Swap

    DEFINICIÓN de «Accreting Principal Swap»

    Un derivado en el que las contrapartes intercambian los beneficios de un instrumento financiero, lo que implica un monto principal teórico creciente. Un swap de capital acreciente es un swap de tasas de interés o de divisas en el que el capital nocional crece a medida que llega a su vencimiento. Este tipo de swap se puede utilizar en los casos en que el prestatario anticipa la necesidad de retirar fondos durante un cierto período de tiempo, pero desea fijar el costo de los fondos por adelantado.

    También llamado swap de acumulación, swap de acumulación, swap de préstamos para la construcción, swap de detracción de crédito y swap de aumento.

    BREAKING DOWN ‘Accreting Principal Swap’

    Un ejemplo de una situación en la que podría buscarse un canje de capital acumulado es fijar los costos en respuesta a las necesidades de financiación de un proyecto. El precio de un swap de capital acumulado se determina determinando el costo de diferir los diversos tramos del principal junto con los tramos del swap en sí.

  • Amortización Swap

  • Forward Swap

  • Swap de divisas

  • Intercambio de activos

  • Acreditación de responsabilidad

    En inglés: Credentialing Liability

    DEFINICIÓN de «Credentialing Liability»

    Responsabilidades que un hospital o instalación médica enfrenta por el personal médico que permite practicar. La responsabilidad de acreditación surge cuando los hospitales permiten que los médicos y otros profesionales médicos ejerzan, ya sea por razones disciplinarias, por no cumplir con los requisitos educativos o por negligencia.

    DOWNING ‘Credentialing Liability’

    Se requiere que los hospitales y otras instalaciones médicas aseguren que los médicos, asistentes médicos, enfermeras y otros miembros del personal médico sean debidamente investigados y acreditados antes de permitirles tratar a los pacientes. Cuando los pacientes son lesionados por un miembro del personal médico de un hospital, las partes lesionadas y sus abogados pueden tratar de determinar si al miembro del personal se le debería haber permitido ejercer en el hospital en primer lugar.

    Los hospitales y otras instalaciones médicas pueden enfrentar demandas por negligencia si otorgan credenciales o privilegios al personal no calificado, sin licencia o incompetente. En un caso de credencialización por negligencia, el demandante intentará probar que el hospital o la organización de mantenimiento de la atención médica no revisó adecuadamente los antecedentes de su personal. Esta negligencia puede deberse a un diagnóstico erróneo de la lesión o enfermedad de un paciente, o a la sugerencia del médico de un tratamiento inadecuado.

    Los hospitales tienen varias opciones cuando se trata de manejar sus responsabilidades de acreditación. Puede decidir que el riesgo de una demanda derivada de su actual proceso de acreditación es demasiado bajo para justificar cualquier ajuste. Puede evaluar su proceso actual de acreditación y hacer mejoras, pero no necesariamente mejorar la documentación de su proceso de toma de decisiones. Puede mejorar su proceso de acreditación a la vez que crea documentación que respalde sus decisiones. Por último, puede tratar de mejorar su proceso de acreditación al tiempo que facilita la evaluación de todos los documentos relacionados con el proceso durante el proceso de descubrimiento de un juicio. El enfoque que se adopte depende de los recursos que el hospital tenga a su disposición.

  • Gestión de casos

  • Seguro de responsabilidad profesional

  • Beneficios esenciales para la salud

  • Consentimiento informado

  • Acreditado en Valoración de Empresas (ABV)

    En inglés: Accredited In Business Valuation (ABV)

    Qué es’Accredited In Business Valuation (ABV)’

    Acreditado en Valoración de Negocios (ABV) es una designación profesional otorgada a CPAs que se especializan en calcular el valor de los negocios. La certificación ABV es supervisada por el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (American Institute of Certified Public Accountants, AICPA) y requiere que los candidatos completen un proceso de solicitud, aprueben un examen, cumplan con los requisitos mínimos de Experiencia Empresarial y Educación y paguen una cuota de credencial (a partir de 2018, la cuota anual de la Credencial ABV era de $380). El mantenimiento de la credencial ABV también requiere que quienes posean la certificación cumplan con los estándares mínimos de experiencia laboral y aprendizaje de por vida. Los solicitantes exitosos ganan el derecho de usar la designación ABV con sus nombres, lo que puede mejorar las oportunidades de trabajo, la reputación profesional y la remuneración.

    Desglose «Acreditado en valoración empresarial (ABV)»

    La credencial de Acreditado en Valoración de Empresas se otorga a Contadores Públicos Certificados que demuestren un considerable conocimiento, habilidad y experiencia en valoración de empresas. El programa de estudios para convertirse en un ABV cubre el proceso básico de valoración de negocios, estándares profesionales, análisis cualitativo y cuantitativo, análisis de valoración y otros temas relacionados, tales como informes financieros y litigios. Las personas con la designación ABV pueden trabajar para empresas de valoración de empresas, empresas consultoras y otras empresas que se ocupan regularmente del valor empresarial. Para más información, vea el Resumen de Credenciales ABV de la AICPA.

    Requisitos de valoración de empresas acreditadas

    Los candidatos que buscan la acreditación ABV deben tener una licencia CPA válida (y no revocada) o un certificado emitido por la autoridad estatal correspondiente. También deben aprobar el examen ABV, con algunas excepciones. Por ejemplo, este requisito no se aplica en el caso de los titulares de credenciales AM (Miembro Acreditado de la ASA) y ASA (Evaluador Senior Acreditado) de la American Society of Appraisers, los titulares de credenciales CFA (Actuario Financiero Certificado) y CBV (Valuador de Negocios Colegiado) del Canadian Institute of Chartered Business Valuators. Cada tres años, los profesionales de ABV deben completar 60 horas de educación profesional continua cada tres años (ver Requisitos de Recertificación de ABV). También deben pagar una cuota anual de varios cientos de dólares.

    Los requisitos de Experiencia Empresarial y Educación para el ABV son los siguientes:

    • Experiencia en Negocios: Los candidatos al ABV deben haber obtenido un mínimo de 150 horas de experiencia en BV dentro del período de 5 años anterior a la fecha de la solicitud de credencial. Los candidatos también pueden solicitar un máximo de 15 horas de experiencia completando el estudio de caso de valoración de negocios en la Conferencia Forense y de Servicios de Valoración de AICPA. Refiérase al Kit de Solicitud de Credenciales ABV para ejemplos de experiencia en negocios.
    • Educación
    • Profesional certificado de la tesorería…

    • Contador Público Certificado – CPA

    • Analista financiero colegiado – CFA

    • Analista de Valoración Acreditado – ….

    Acreditado Especialista en Gestión de Activos – AAMS

    En inglés: Accredited Asset Management Specialist – AAMS

    ¿Qué es un’Accredited Asset Management Specialist – AAMS’

    ?

    El especialista acreditado en gestión de activos (AAMS, por sus siglas en inglés) es una designación profesional otorgada por el College for Financial Planning (CFP, por sus siglas en inglés) a los profesionales financieros que completan con éxito un programa de autoestudio, aprueban un examen y se comprometen a cumplir con un código de ética. Los candidatos seleccionados tienen derecho a utilizar la designación de la AAMS con su nombre durante dos años, lo que puede mejorar las oportunidades de empleo, la reputación profesional y la remuneración.

    DESGLOSE ‘Accredited Asset Management Specialist – AAMS’

    El programa de la AAMS se inició en 1994 y ahora se imparte exclusivamente en línea a través de la plataforma de la PPC, que es un proveedor de educación financiera para adultos que trabajan en el sector de los servicios financieros, y el programa de la AAMS consta de 12 módulos, que comienzan con una revisión del proceso de gestión de activos y abarcan una amplia gama de temas, como las inversiones, los seguros, la fiscalidad, la jubilación y la planificación del patrimonio.

    Reconocimiento y formación continua de la AAMS

    La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) especifica que no aprueba ni respalda ninguna credencial o designación profesional, pero sí enumera a la AAMS como una de las designaciones disponibles en la industria de servicios financieros. Según la CFP, algunas organizaciones reconocen que la designación de la AAMS representa 28 horas de crédito de educación continua.

    Para mantener los privilegios asociados con la designación, los profesionales de la AAMS deben completar 16 horas de educación continua cada dos años y pagar una cuota. El programa de formación continua de la AAMS se desarrolla en colaboración con algunas de las principales empresas de inversión del país. Los solicitantes exploran estudios de casos basados en escenarios de la vida real, los cuales están diseñados para prepararlos para la efectividad en el mundo real y para construir relaciones duraderas con los clientes.

    Con el fin de informar al público sobre la situación actual de las personas designadas por la AAMS, la PPC mantiene una base de datos en línea que contiene los nombres de todos los miembros y la situación de sus designaciones.

    Contenido y examen del curso de la AAMS

    El programa de autoestudio cubre varios temas, tales como el proceso de administración de activos; inversionistas, política y cambio; riesgo, rendimiento y rendimiento de la inversión; asignación y selección de activos; estrategias de inversión; y tributación de productos de inversión. También cubre oportunidades de inversión para la jubilación individual; consideraciones de inversión para propietarios de pequeñas empresas; compensación ejecutiva y planes de beneficios; productos de seguros para clientes de inversión; planificación patrimonial; y asuntos regulatorios y éticos. Las personas designadas por la AAMS pueden trabajar como asesores financieros, asesores de inversión registrados, representantes registrados, gestores de relaciones con los clientes, asesores financieros o asesores de inversión.

    Espárrago

  • Asociado en Tecnología de la Información …

  • Consultor financiero colegiado…

  • Instituto CFA

  • Chartered Life Underwriter (CLU)

  • Acreedor asegurado

    En inglés: Secured Creditor

    Qué es un’Acreedor asegurado’

    Un acreedor garantizado es todo acreedor o prestamista asociado con la inversión o la emisión de un producto crediticio respaldado por una garantía. Los acreedores garantizados tienen un derecho de primer orden sobre los desembolsos de una inversión crediticia en dificultades. Si un prestatario incumple un producto de crédito garantizado, los acreedores garantizados tienen un derecho legal sobre el bien garantizado utilizado como garantía que puede embargarse y venderse para saldar las obligaciones restantes.

    DESGLOSE ‘Acreedor asegurado’

    Los acreedores garantizados pueden ser varias entidades. Las instituciones financieras suelen emitir préstamos garantizados tanto a los consumidores como a las empresas con la aceptación de diversos tipos de garantías. También existen productos estructurados de crédito garantizado, comúnmente empaquetados en forma de préstamos sindicados y bonos corporativos.

    El crédito garantizado está respaldado por una garantía designada que otorga al acreedor derechos de primer orden sobre la garantía si el prestatario es insolvente. La garantía pignorada añade una segunda fuente de reembolso para el acreedor, lo que conduce a una inversión de menor riesgo. En un acuerdo de crédito garantizado, los términos del contrato de crédito de préstamo incluyen una disposición que permite al prestamista o al suscriptor principal obtener un gravamen sobre la propiedad colateral, lo que les da la capacidad de obtener fácilmente la aprobación legal de los tribunales para embargar la propiedad si no se cumplen los términos de pago. Las empresas con un bajo riesgo de incumplimiento suelen pignorar diversos tipos de garantías en operaciones de crédito, lo que les permite obtener financiación crediticia a la tasa más baja posible.

    La deuda garantizada puede compararse con la deuda senior en la estructura de financiamiento de capital. La mayoría de las deudas preferentes son deudas garantizadas, sin embargo, también pueden no estar garantizadas con provisiones para pagos preferentes. Los acreedores garantizados pueden estar seguros de que se les pagará si un prestatario se vuelve insolvente. Si una empresa se liquida, la garantía asociada a un acuerdo de crédito garantizado sólo podrá utilizarse para reembolsar a los acreedores garantizados. El colateral garantizado no estaría disponible para pagar préstamos senior no garantizados. Por lo general, una empresa puede ofrecer un primer derecho de retención o un segundo derecho de retención sobre la garantía, lo que le permite utilizar potencialmente activos de garantía específicos en dos emisiones de crédito separadas.

    Préstamos personales garantizados

    Los préstamos personales garantizados son un producto de crédito popular disponible para los prestatarios en el mercado de crédito. Los préstamos garantizados respaldados por garantías generalmente tienen un riesgo menor, lo que resulta en tasas de interés más bajas. Los tipos comunes de garantía aceptados por los prestamistas garantizados incluyen bienes raíces, automóviles, joyas y arte.

    Préstamos con garantía institucional

    Los préstamos garantizados a empresas son también una oferta rentable para las instituciones financieras. Las empresas tienen una variedad de opciones para la garantía prendaria en un acuerdo de préstamo. A menudo la garantía incluye bienes raíces o equipo. Los préstamos institucionales también pueden venderse en el mercado secundario, ofreciendo a los nuevos compradores la misma garantía.

    Los préstamos sindicados también pueden estructurarse para incluir provisiones para garantías. En un préstamo sindicado, múltiples inversionistas participan en un préstamo estructurado. La empresa y sus suscriptores pueden utilizar garantías para ofrecer a ciertos inversores condiciones de menor riesgo o todo el sindicato puede verse afectado.

  • Garantías

  • Garantías adicionales

  • Nota segura

  • Garantías cruzadas

  • Acreedor sin garantía

    En inglés: Unsecured Creditor

    DEFINICIÓN de «Unsecured Creditor»

    Un individuo o institución que presta dinero sin obtener activos específicos como garantía. Esto plantea un mayor riesgo para el acreedor porque no tendrá nada a lo que recurrir en caso de que el prestatario no cumpla con el préstamo. Un tenedor de obligaciones es un acreedor no garantizado.

    DOWNING DOWN ‘Unsecured Creditor’

    Es poco común que los individuos puedan pedir dinero prestado sin garantía. Por ejemplo, cuando usted contrata una hipoteca, un banco siempre retendrá su casa como garantía para el préstamo en caso de que usted incumpla. Una excepción son las grandes corporaciones, que a menudo emiten papel comercial sin garantía.

  • Acreedor asegurado

  • Comité de acreedores

  • Préstamo sin garantía

  • Nota segura

  • ActiveX

    En inglés: ActiveX

    DEFINICIÓN de’ActiveX’

    ActiveX es un software que permite a las aplicaciones compartir información entre ellas, independientemente del lenguaje de programación en el que estén escritas. ActiveX fue desarrollado por Microsoft (MSFT) en 1996 y sólo es compatible con Windows y con productos de Microsoft como Word, Excel, Powerpoint e Internet Explorer. Hoy en día, Javascript y Flash son más utilizados que ActiveX.

    DESGLOSE ‘ActiveX’

    ActiveX se utiliza para crear piezas de software precodificado llamadas controles ActiveX. Si, por ejemplo, está intentando acceder a una página web que tiene archivos Flash, puede descargar un control Flash ActiveX para reproducir los archivos directamente en su navegador sin abrir una nueva aplicación.

    ActiveX tiene acceso completo a su sistema operativo Windows, por lo que, si bien puede ser más potente que Javascript, los controles ActiveX pueden utilizarse de forma maliciosa (por ejemplo, mediante malware y spyware). Por esta razón, es importante que sólo instale controles ActiveX de fuentes en las que confíe.

  • Malware

  • Lenguaje Común Orientado a los Negocios ….

  • Flash Freeze

  • Software como servicio – SaaS

  • Actividad Capacidad

    En inglés: Activity Capacity

    DEFINICIÓN de’Capacidad de la actividad’

    El grado en el que se espera que se lleve a cabo una acción en particular. La capacidad de actividad se refiere al umbral superior de rendimiento de una actividad basado en resultados históricos y expectativas futuras. Un ejemplo podría ser la tasa de producción de una actividad de mecanizado medida en términos de ciclos por hora. La capacidad de la actividad implica un conjunto específico de recursos y un período de tiempo prolongado, que tiene lugar en condiciones de funcionamiento normales o previstas.

    DESGLOSE ‘Capacidad de la actividad’

    La capacidad de la actividad mide el desempeño anticipado de una actividad, tomando en consideración variables tales como la disponibilidad de espacio, maquinaria, mano de obra y materiales. La capacidad de la actividad puede medirse en términos de dólares, horas de trabajo, peso, tamaño o cualquier otra unidad de medida en la que se realice una actividad.

  • Gestión de la capacidad

  • Planificación de capacidad …

  • Centro de actividad

  • Ingresos activos

  • Actividad Costo Pool

    En inglés: Activity Cost Pool

    Qué es un’Activity Cost Pool’

    Un pool de costes de actividad es un conjunto de todos los costes asociados con la realización de una determinada tarea empresarial, como la fabricación de un determinado producto. Al agrupar todos los costos incurridos en una tarea en particular, es más sencillo obtener una estimación precisa del costo de esa tarea.

    DESGLOSE ‘Activity Cost Pool’

    Un ejemplo de la utilización de costes de actividad es la fabricación. Se puede pedir a un gerente que evalúe los costos de producción de cada producto producido por una fábrica. La Contabilidad de costes por procesos (ABC) es un método común para determinar esos costes de fabricación. ABC define la producción como la que consiste en una variedad de actividades y asigna costes a esas actividades. Por ejemplo, la configuración de la máquina puede ser una actividad asociada con la producción de un producto en particular. El costo de la instalación sería un costo incluido en un conjunto de costos de las actividades. La compra de materiales puede ser otro coste asignado al pool. La asignación precisa de los costes es importante para determinar la rentabilidad de los productos y, posteriormente, para tomar decisiones racionales de producción.

    Contabilidad de costes por procesos frente a métodos tradicionales

    ABC difiere de los métodos tradicionales de cálculo del coste. El cálculo del coste tradicional se basa en el producto y en el período. Los costes basados en el producto incluyen materiales, mano de obra y gastos generales, mientras que los costes basados en el período incluyen ventas, costes generales y administración (SG&A). Se cargan a los ingresos de cada período contable. Asignar estos costos a la producción de productos puede producir estimaciones distorsionadas, según algunos gerentes, especialmente si una fábrica produce muchos productos diferentes. Sin embargo, para una empresa con un único producto, el cálculo del coste tradicional y ABC producirían cálculos del coste del producto similares.

    La ventaja de ABC es que vincula los costes de la actividad más directamente con la producción. Esto se consigue eliminando la distinción entre costes de producto y costes por período. Además, en ABC, a los productos no se les asignan costes de capacidad no utilizada. En los métodos tradicionales de cálculo del coste, una parte de los costes de compras podría asignarse a un producto independientemente de la cantidad de actividad de compras real necesaria. ABC trataría de evaluar la actividad real de compra asociada con un producto en particular. Además, la capacidad no utilizada también podría asignarse a un producto, lo que podría distorsionar su coste.

    El abecedario no se utiliza sólo en las empresas manufactureras. También puede aplicarse a las empresas de servicios.

  • Contabilidad de costes

  • Coste aplicado

  • Coste unitario

  • Cálculo del coste total

  • Actividad de la cuenta

    En inglés: Account Activity

    Qué es’Actividad de la cuenta’

    La actividad de la cuenta se aplica genéricamente cuando un movimiento de fondos (o algo que tiene valor monetario) tiene lugar en una cuenta, independientemente del tipo de cuenta.

    DESGLOSE ‘Actividad de la cuenta’

    En la banca, la actividad de la cuenta se refiere a un débito o crédito en una cuenta corriente o de ahorro, o a una compra o pago con tarjeta de crédito. En una cuenta de corretaje o comercial, la actividad de la cuenta incluye transacciones de compra y venta, pagos de dividendos e intereses, depósitos y retiros, o cualquier otro tipo de transacción que implique el cambio del saldo de la cuenta. Los minoristas que ofrecen tarjetas de tienda registran la actividad de la cuenta de los clientes que utilizan las tarjetas para comprar sus productos. Las aerolíneas y los hoteles ejecutan programas para que los clientes acumulen puntos en cuentas de lealtad. Cuando una persona reserva un vuelo o se aloja en un hotel, ese cliente genera la actividad de la cuenta, y cuando el cliente canjea puntos, la actividad de la cuenta se repite.

    En una compañía, la actividad de la cuenta se refiere al movimiento de dinero hacia y desde cualquiera de las varias cuentas que se mantienen para las operaciones comerciales. Una cuenta de ventas del cliente, y las cuentas por cobrar y cuentas por pagar son los tipos más obvios de cuentas en las cuales hay actividad frecuente de la cuenta.

    Seguimiento de la actividad de la cuenta

    La actividad de las cuentas casi siempre está automatizada para la gran mayoría de los tipos de cuentas. Si una transacción se realiza por medios electrónicos, el sistema informático la registrará sin intervención humana. En algunos casos, una persona debe introducir manualmente una operación en el sistema. Dos ejemplos sencillos son un depósito en efectivo con un cajero bancario y una factura en papel introducida por un empleado de un departamento de cuentas por pagar. Toda la actividad de la cuenta se registra en los sistemas de TI para el seguimiento, la organización y la creación de informes.

  • Cuenta cerrada

  • Historial de la cuenta

  • Depósitos bancarios

  • Cuenta de ahorros

  • Actividad Impulsor del coste

    En inglés: Activity Cost Driver

    ¿Qué es un «Conductor del coste de la actividad»

    ?

    Un generador de costes de la actividad es un factor que influye o contribuye a los gastos de determinadas operaciones empresariales. En la Contabilidad de costes por procesos (ABC), un driver de costes de actividad impulsa los costes de mano de obra, mantenimiento u otros gastos variables. Los drivers de costes son esenciales en ABC, una rama de la contabilidad gerencial que permite a los gerentes determinar los costes para realizar una actividad en varios niveles de actividad.

    DESGLOSE ‘Activity Cost Driver’

    Un generador de costes es una actividad que es la causa principal de por qué se produce un coste. Debe ser aplicable y relevante al evento que está incurriendo en un costo. Puede haber múltiples factores de costo responsables de la ocurrencia de un solo gasto. Un generador de costos ayuda con los gastos de asignación de una manera sistemática que teóricamente resulta en cálculos más precisos de los costos reales de una producción de productos específicos.

    Ejemplos de magnitudes de referencia

    El generador de costes más común ha sido históricamente las horas de trabajo directo. Los gastos incurridos relacionados con el diseño o la estructura de un edificio o almacén pueden utilizar un generador de costos de pies cuadrados para asignar los gastos. Los factores de coste más técnicos incluyen las horas de máquina, el número de órdenes de cambio, el número de contactos con el cliente, el número de devoluciones de productos, la configuración de la máquina necesaria para la producción o el número de inspecciones.

    Ejemplo de imputación de costes

    Una fábrica tiene una máquina que requiere mantenimiento periódico. Este mantenimiento conlleva costes que deben imputarse a los productos fabricados por la maquinaria. Por lo tanto, la magnitud de referencia se identifica y se utiliza como base para distribuir los costes. En este ejemplo, la magnitud de referencia seleccionada es horas de maquinaria. Se determina que después de cada 1.000 horas de máquina, se realiza el mantenimiento con un coste de 500 USD. Por lo tanto, cada hora de máquina resulta en un eventual 50 centavos en costos de mantenimiento que pueden ser asignados al producto que se está fabricando basado en el generador de costos de las horas de máquina.

    Distribución de gastos generales

    Existe una magnitud de referencia para imputar gastos generales de fabricación. La correcta asignación de los gastos generales de fabricación es importante para determinar el coste real de un producto. La gestión interna utiliza el coste de un producto en la determinación del precio del producto. Por esta razón, la selección de magnitudes de referencia precisas tiene un impacto directo en la rentabilidad y las operaciones de una entidad.

    Subjetividad de magnitudes de referencia

    La dirección selecciona magnitudes de referencia como base de imputación para distribuir los gastos generales de fabricación. No existen estándares o regulaciones de la industria que estipulen la selección obligatoria de los generadores de costos. Un generador de costos se selecciona a discreción de la gerencia en base a las variables asociadas relacionadas con el gasto en el que se incurre.

  • Contabilidad de costes por procesos – ABC

  • Centro de actividad

  • Seguro de automóvil no estándar

  • Recargo de gastos generales

  • Actividades a nivel de lote

    En inglés: Batch-Level Activities

    Qué son `Actividades a nivel de lote’

    Las actividades a nivel de lote, tal y como se clasifican en un sistema de contabilidad de costes por procesos, están relacionadas con los costes producidos cada vez que se produce un lote, independientemente del tamaño de la ejecución de la producción. Los drivers de costes a nivel de lote incluyen la configuración de la máquina, el mantenimiento, las órdenes de compra y las pruebas de calidad.

    DESGLOSE ‘Actividades a nivel de lote’

    Las actividades a nivel de lote son uno de los cinco niveles generales de actividad a los que la contabilidad de costes por procesos imputa el coste del recargo de gastos generales. Las otras son a nivel de unidad, a nivel de cliente, a nivel de producción y a nivel de organización.

    La contabilidad de costes por procesos proporciona información más detallada que los sistemas tradicionales de contabilidad de costes por volumen que ignoran los costes relacionados con las ventas y que, por lo tanto, pueden proporcionar información engañosa sobre la rentabilidad de productos, líneas de productos, clientes y mercados. Es mejor asignar los costes a las causas de esos costes.

    Al clasificar de forma más precisa y fiable los gastos generales a nivel de lote que los sistemas tradicionales de contabilidad de costes, es más fácil para los fabricantes determinar el punto de equilibrio de los costes y las unidades producidas, a través de un análisis de los beneficios por volumen de costes. Esto ayuda a los gerentes a identificar las actividades que no agregan valor y a procesar las ineficiencias, además de aumentar la rentabilidad.

  • Gestión por procesos – ABM

  • Contabilidad de costes por procesos – ABC

  • Presupuestación por procesos – ABB

  • Diccionario de actividades

  • Actividades Comerciales

    En inglés: Business Activities

    Qué son `Actividades de negocio’

    Las actividades comerciales incluyen cualquier actividad que se dedique al propósito primordial de obtener un beneficio. Se trata de un término general que engloba todas las actividades económicas realizadas por una empresa en el curso de sus negocios. Las actividades de negocio, incluyendo las actividades de operación, inversión y financiación, son continuas y se centran en la creación de valor para los accionistas.

    DESGLOSE ‘Actividades empresariales’

    Existen tres tipos principales de actividades empresariales: operativas, de inversión y de financiación. Los flujos de efectivo utilizados y creados por cada una de estas actividades se enumeran en el informe anual dentro del estado financiero denominado estado de flujos de efectivo. El estado de flujo de caja pretende ser una conciliación del beneficio neto con el flujo de caja. Cada partida de la cuenta de resultados y del balance se identifica en función de la actividad empresarial. Las partidas no monetarias deducidas de los ingresos netos se añaden a los ingresos netos y las partidas no monetarias añadidas a los ingresos netos se deducen de los flujos de efectivo. El resultado final es un informe que ofrece al inversor un resumen de las actividades comerciales en efectivo y no en efectivo dentro de la empresa.

    Actividades empresariales operativas

    La primera sección del estado de flujo de caja es el flujo de caja de las actividades de explotación. Estas actividades incluyen muchas posiciones de la cuenta de explotación (PyG) y de la parte actual del balance. El estado de flujo de caja agrega y deduce ciertas partidas no monetarias como depreciación, amortización, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Estas partidas tienen un impacto en la cuenta de explotación (PyG) pero no dan lugar a un movimiento de efectivo dentro o fuera de la empresa. Si los flujos de efectivo de las actividades de negocio resultantes de las operaciones son negativos, significa que la empresa debe estar financiando actividades de explotación con actividades de inversión o de financiación.

    Actividades de inversión

    La segunda sección del estado de flujos de efectivo son las actividades de inversión. Se trata de actividades empresariales que se capitalizan a lo largo de más de un año. La compra de activos a largo plazo se registra como uso de efectivo en esta sección. Asimismo, la venta de bienes inmuebles se muestra como una fuente de efectivo. La partida «gastos de capital» se considera una actividad de inversión y puede encontrarse en esta sección del estado de flujos de efectivo.

    Financiación de actividades empresariales

    La sección final del estado de flujo de caja es la sección de actividades de financiación. Esta sección proporciona una visión general de todas las actividades empresariales relacionadas con la financiación. Estos incluyen ofertas públicas iniciales, ofertas secundarias y financiamiento de deuda. La sección también muestra la cantidad de efectivo que se está pagando por dividendos, recompras de acciones e intereses. Cualquier actividad comercial relacionada con el financiamiento y la recaudación de fondos se incluye en esta sección del estado de flujo de caja.

  • Flujo de caja de las actividades operativas…

  • Flujo de caja de actividades de financiación

  • Flujo de caja de actividades de inversión

  • Flujo de caja

  • Actividades de los derechos adquiridos

    En inglés: Grandfathered Activities

    DEFINICIÓN de’Actividades Pertenecientes a Conocimientos Tradicionales’

    Actividades no bancarias, algunas de las cuales normalmente no estarían permitidas para las sociedades de cartera bancarias y los bancos extranjeros en los Estados Unidos, pero que se adquirieron u operaron antes de una fecha determinada y que, por lo tanto, están sujetas a las normas más antiguas. Estas actividades pueden continuar bajo las cláusulas de «abuelo» de la Bank Holding Company Act y la International Banking Act de 1978.

    DESGLOSE ‘Actividades de los derechos adquiridos’

    Cualquier ley puede tener una cláusula de abuelo que permite que la vieja regla se aplique a situaciones existentes y la nueva regla se aplica a todas las situaciones de futuros. Al abuelo es conceder tal exención.

  • Plan de Salud Grandfathered

  • Bancos no bancarios

  • Actividades no bancarias permitidas

  • Cláusula de Escalera mecánica

  • Actividades, intereses y opiniones (AIO)

    En inglés: Activities, Interests and Opinions (AIO)

    Qué es «Actividades, intereses y opiniones (AIO)»

    Actividades, Intereses y Opiniones (AIO) son las características de una persona utilizadas por los investigadores de mercado para construir su perfil psicográfico. La AIO de un individuo es típicamente desenterrada por los investigadores a través de sus respuestas a declaraciones o preguntas en una encuesta. Los expertos en publicidad aplican los principios de la Organización de Industrias Aeroespaciales (AIO) para ayudar a centrar los esfuerzos de marketing y promoción de una empresa en su público objetivo.

    Desglose «Actividades, intereses y opiniones (AIO)»

    Durante una encuesta típica de la Organización de Industrias Aeroespaciales (AIO), un investigador pide al encuestado que indique su grado de acuerdo o desacuerdo con una serie de afirmaciones relativas a su estilo de vida, opciones de entretenimiento, preferencias de moda y más. Los datos AIO son especialmente valiosos cuando se utilizan junto con otros datos, como los demográficos, y no de forma aislada.

    Actividades, intereses y opiniones (AIO) Segmentos

    • Actividades: Las actividades se centran en la rutina diaria y los pasatiempos de alguien. Una persona que va en bicicleta al trabajo y practica deportes los fines de semana probablemente tiene patrones de compra diferentes a los de un empleado que conduce un automóvil al trabajo y ve muchas películas. Las afiliaciones a clubes, las opciones de entretenimiento, las vacaciones y los eventos sociales pueden dar pistas sobre las actividades de un consumidor.
    • Intereses: Los intereses de una persona revelan conceptos e ideales que impulsan sus pasiones. Una madre de tres hijos puede incluir a la familia, la cocina, la artesanía y los juguetes como intereses en una encuesta. Los intereses también pueden incluir pasatiempos, afiliaciones y pasatiempos. Un consumidor puede tener intereses variados, como la acuñación de monedas, la construcción de modelos de barcos, la jardinería y la pesca.
    • Opiniones: Todo el mundo tiene opiniones, y los consumidores no son diferentes. A los vendedores les gustaría conocer las opiniones de la gente sobre películas, figuras públicas, políticos, actores y programas de televisión. Las agencias de marketing también necesitan conocer la opinión de los consumidores sobre las marcas, los productos y las tiendas. El objetivo de la AIO es crear un perfil psicográfico de un consumidor, con el objetivo de dirigir la publicidad a diversos tipos de personas.

    Actividades, intereses y opiniones (AIO): Perfil de ejemplo

    Los datos demográficos identifican a un comprador en base a su edad, ingresos, estado civil y otras características físicas. La psicografía intenta determinar por qué un consumidor compra cierto producto. Por ejemplo, el perfil psicográfico de una persona puede indicar que disfruta de un estilo de vida activo, compra artículos de mayor calidad, encuentra satisfacción en el tiempo en familia y pasa mucho tiempo en las redes sociales.

    Un método tradicional para compilar un perfil psicográfico es a través de una encuesta. Un departamento de marketing utiliza una encuesta para obtener el tamaño de una muestra de un determinado segmento de la población. Los tamaños de muestra más grandes conducen a herramientas de marketing más precisas y precisas. Las empresas también pueden utilizar la analítica web para encontrar las características de la AIO. Los tipos de sitios web que una persona utiliza pueden conducir a ofertas especiales y gangas en todo tipo de productos. Alguien que navega en un sitio web de nombres de bebés puede encontrar anuncios de banners de productos para bebés en una búsqueda posterior en la Web.

  • PC todo en uno (AIO)

  • Mercado objetivo

  • Segmentación del mercado

  • Opinión con reservas

  • Activo a largo plazo

    En inglés: Long-Dated Asset

    DEFINICIÓN de «Activo a largo plazo»

    Una clase de activos generadores de ingresos en la que el flujo de ingresos se genera a lo largo de un largo período de tiempo. Las hipotecas residenciales y los bonos a 20 años son ejemplos de activos a largo plazo.

    DESGLOSE «Activo de larga duración»

    Los activos a largo plazo a menudo pueden causar problemas a los tenedores, especialmente si el objetivo del tenedor es generar suficientes ingresos para saldar pasivos sensibles a los tipos de interés. Si las tasas de interés aumentan, los pagos del préstamo del tenedor también aumentan; sin embargo, los ingresos generados por el activo a largo plazo siguen siendo los mismos.
    Por ejemplo, los bancos suelen mantener activos a largo plazo, como hipotecas sobre viviendas. Los bancos también tienen pasivos sensibles a los intereses, como depósitos a la vista de cuentas de ahorro. Dado que los ingresos generados por las hipotecas tienden a mantenerse estables a lo largo de la vida del préstamo, la cantidad de dinero que el banco recibe de las hipotecas es limitada. Sin embargo, las salidas de efectivo de los depósitos a la vista no suelen ser limitadas y pueden potencialmente dispararse si los tipos de interés suben lo suficiente. El banco podría terminar en problemas financieros si no tiene suficientes ingresos para cubrir los pagos de intereses a los depositantes.

  • Hipoteca

  • Bono hipotecario

  • Transferencia de hipoteca

  • Plan CMG

  • Activo clasificado negativamente

    En inglés: Adversely Classified Asset

    DEFINICIÓN de «Activo clasificado negativamente»

    Un tipo de clasificación de préstamos en la que el préstamo u otro activo se considera, hasta cierto punto, deteriorado. Se trata de un activo que los examinadores bancarios consideran de calidad crediticia deficiente y cuyo reembolso total del principal y de los intereses devengados es cuestionable.

    DESGLOSE «Activo clasificado negativamente»

    De acuerdo con el Manual de Administración de Riesgos de las Políticas de Examen utilizado por la FDIC, los préstamos clasificados de manera adversa se clasifican en tres categorías: de calidad inferior, que son indebidamente riesgosos y, si no se mejoran, pueden ser un peligro futuro; dudosos, cuya cobranza es altamente cuestionable e improbable; y pérdidas, que se consideran incobrables.

    Además de indicar los montos de los activos clasificados de manera adversa en cada categoría, los examinadores bancarios también suelen calcular la relación entre los activos clasificados de manera adversa y los activos totales y la relación entre los préstamos clasificados de manera adversa y los préstamos totales.

  • Préstamo

  • Activos ponderados por riesgo

  • Finalizar préstamo

  • Préstamo de alto ratio

  • Activo Contingente

    En inglés: Contingent Asset

    Qué es un’Activo Contingente’

    Un activo contingente es un beneficio económico potencial que depende únicamente de eventos futuros que no pueden ser controlados por la compañía. Debido a la incertidumbre de los acontecimientos futuros, estos activos no se incluyen en el balance. Sin embargo, al cumplir con ciertas condiciones, los activos contingentes se reportan en los estados financieros en las notas adjuntas.

    DESGLOSE «Activo contingente»

    Un activo contingente también se conoce como un activo potencial porque existe la posibilidad de beneficios futuros para la compañía. Los activos contingentes pueden surgir debido a que se desconoce su valor económico. Además, pueden surgir debido a la incertidumbre sobre el resultado de un evento en el que pueda crearse un activo. Un activo contingente ocurre debido a eventos previos, pero la totalidad de la información del activo no será recolectada hasta que ocurran eventos futuros.

    Ejemplos de activos contingentes

    Una compañía involucrada en una demanda con la expectativa de recibir compensación tiene un activo contingente, porque el resultado del caso aún no se conoce y la cantidad en dólares aún no se ha determinado. Esta es también la situación cuando se espera recibir dinero a través del uso de una garantía. Otros ejemplos incluyen los beneficios que se recibirán de una sucesión u otro acuerdo de la corte. Las fusiones y adquisiciones previstas deben consignarse en los estados financieros.

    Principios de contabilidad generalmente aceptados frente a las Normas Internacionales de Información Financiera

    Los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) requieren que se revele una nota en los estados financieros para cualquier activo contingente. Este no es el caso de las normas internacionales de presentación de informes. Una compañía no necesita reportar activos contingentes, porque es posible que nunca se materialicen. Una empresa debe reevaluar el activo fijo potencial continuamente para asegurarse de que el activo fijo no se ha materializado. Cuando un activo contingente es probable, la compañía debe reportar el activo contingente en sus estados financieros mediante la estimación de los ingresos a cobrar. La estimación se genera utilizando una serie de posibles resultados, los riesgos asociados y la experiencia con activos contingentes potenciales similares. Las políticas de contabilidad de activos contingentes para GAAP se describen en la Norma de Contabilidad Financiera Número 5.

    Principio del conservadurismo

    Los activos contingentes se rigen por el principio de conservadurismo, que establece que los eventos y resultados inciertos deben reportarse de manera que se obtengan los menores beneficios. En este caso, los beneficios del activo se difieren para asegurar que los estados financieros no sean engañosos. Al estimar la cantidad en dólares a reportar utilizando las Normas Internacionales de Información Financiera, se debe utilizar la valoración de activos estimada más baja bajo este principio. No se puede registrar ninguna ganancia de un activo contingente hasta que la ganancia realmente ocurra. El principio de conservadurismo sustituye al principio de congruencia; el activo no puede declararse hasta un período posterior a la fecha en que se incurrió en los costes asociados.

  • Derechos de Valor Contingente – CVR

  • Orden de contingencia

  • Garantía contingente

  • Inmunización contingente

  • Activo de carpa

    En inglés: Marquee Asset

    DEFINICIÓN de «Marquee Asset»

    Un activo de la carpa es la ventaja más apreciada de una compañía, una que es un símbolo altamente visible de su éxito y a menudo el contribuidor más grande a su resultado final. Una compañía con un activo codiciado de la carpa puede convertirse en una blanco para un rival más grande, o uno con bolsillos profundos, incluso si los otros activos en su lista no ascienden a mucho.

    También conocido como «activo insignia» o «joya de la corona».

    DESGLOSE «Marquee Asset»

    Los activos de carpa son generalmente una característica de las empresas más pequeñas con activos limitados, en áreas como los recursos y la biotecnología, en lugar de grandes empresas diversificadas. Ejemplos de activos de la carpa son una propiedad minera con recursos explotables significativos para una compañía de exploración junior, o un medicamento con ventas de cientos de millones de dólares para una firma de biotecnología relativamente pequeña.

    Una compañía generalmente no estaría dispuesta a deshacerse de su activo de carpa a menos que se encuentre en una situación financiera desesperada. Por lo tanto, puesto que una empresa sana con un activo de carpa corre el riesgo de una adquisición hostil, puede intentar anticiparse a este riesgo mediante una maniobra de «joyas de la corona», que obligaría a vender el activo de carpa en el caso de una oferta hostil.

    Tipos de activos de carpa

    Los activos de la carpa pueden ser beneficios tangibles o intangibles para la compañía. Por ejemplo, un algoritmo desarrollado por una empresa para descifrar datos y presentarlos de forma estructurada y única en su sector podría considerarse un activo de carpa. La tecnología patentada también podría considerarse un activo de carpa. El proceso de fabricación en el que una empresa crea sus productos también podría estar dentro de la descripción. Esto es especialmente cierto si los elementos que son difíciles de copiar y producir en masa.

    El conocimiento y las conexiones de un individuo también se pueden considerar activos de la carpa. Una empresa puede construirse en torno a la reputación y las relaciones comerciales que ha desarrollado. La aptitud de un individuo en un campo específico también podría ser un activo tangible. Esto puede incluir una comprensión de la codificación, el diseño de productos, o incluso su capacidad para atraer a otras profesiones talentosas al equipo. Un activo de la carpa podría ser los plomos de las ventas que la compañía posee.

    A menudo, cuando una empresa busca adquirir otra empresa, el objetivo es obtener acceso a, o el control de la carpa de activos. En algunos casos, el comprador cerrará la compañía que compró para extraer el activo de la carpa, y para hacerlo parte de la operación total. Para algunas compañías, el nombre de la marca y el reconocimiento de la marca es un activo de la carpa.

  • Activo material

  • Activo empresarial

  • Activos tangibles netos

  • Activo fijo

  • Activo de riesgo

    En inglés: Risk Asset

    Qué es un’Activo de riesgo’

    Un activo de riesgo es cualquier activo que conlleva cierto grado de riesgo. Los activos de riesgo generalmente se refieren a activos que tienen un grado significativo de volatilidad de precios, tales como acciones, materias primas, bonos de alto rendimiento, bienes raíces y divisas. Específicamente en el contexto bancario, activo de riesgo se refiere a un activo propiedad de un banco o institución financiera cuyo valor puede fluctuar debido a cambios en los tipos de interés, la calidad crediticia, el riesgo de reembolso, etc. El término también puede referirse al capital social de una empresa en dificultades financieras o que está a punto de quebrar, ya que los créditos de sus accionistas se situarían por debajo de los de los tenedores de bonos y otros prestamistas de la empresa.

    DESGLOSE ‘Activo de riesgo’

    El apetito de los inversores por los activos de riesgo oscila considerablemente con el tiempo. El período comprendido entre 2003 y 2007 se caracterizó por un enorme apetito por el riesgo, ya que la demanda desenfrenada de los inversores hizo subir los precios de la mayoría de los activos asociados con un riesgo superior a la media, incluidos los productos básicos, los mercados emergentes, los valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, así como las divisas de exportadores de productos básicos como el Canadá y Australia. La recesión mundial de 2008 a 2009 provocó una aversión masiva por los activos de riesgo, ya que el capital huyó al refugio por excelencia de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

    A partir de marzo de 2009, a medida que las oscilaciones del apetito de riesgo se hicieron más pronunciadas debido a preocupaciones macroeconómicas globales, como la deuda soberana europea (en 2010 y 2011) y el acantilado fiscal de Estados Unidos (en 2012), los observadores del mercado comenzaron a referirse a momentos en los que los inversores tienen un apetito sustancial por los activos de riesgo como períodos de «riesgo encendido» e intervalos de aversión al riesgo como períodos de «riesgo apagado».

    Cómo pueden afectar los activos de riesgo a una cartera

    La subida y posterior caída del valor de la criptodivisa no regulada es otro ejemplo de un activo de riesgo que experimenta las fluctuaciones indicativas del mercado. Después de que las criptocurrencies tales como Bitcoin vieron el uso creciente para las transacciones, incluyendo en mercados del darknet, su valor vio el crecimiento rápido. Las instituciones financieras tradicionales pronto trataron de explorar la tecnología subyacente de la cadena de bloques que valida las transacciones en criptocurrency y la atención general centrada en los activos digitales se intensificó. Los primeros inversores en criptocurrency vieron ganancias exponenciales y otros buscadores siguieron el ejemplo buscando construir riqueza invirtiendo, a veces con diferentes grados de comprensión de los peligros potenciales. La expectativa de obtener un rápido rendimiento de sus inversiones siguió atrayendo a nuevos inversores, lo que se ha descrito como exagerado o exagerado. Una combinación de factores que comenzó a finales de 2017 y continuó hasta 2018 condujo a una caída repentina del valor que borró no sólo las ganancias sino también el valor total de algunas inversiones en criptocurrency.

    El aumento de los debates sobre la posible regulación de la criptocurrencia, junto con el temor a la especulación excesiva, contribuyó a la disminución de este activo de riesgo.

  • Riesgo país

  • Riesgo de mercado

  • Riesgo específico

  • Criptocurrency

  • Activo difícil de vender

    En inglés: Hard-To-Sell Asset

    DEFINICIÓN de «activos difíciles de vender»

    Un activo que es extremadamente difícil de disponer debido a sus problemas inherentes o a las condiciones del mercado. Un activo difícil de vender puede adoptar diversas formas: una fábrica o instalación de producción para un fabricante, una propiedad problemática para una empresa de recursos o incluso toda una división en dificultades para una gran empresa. Un activo difícil de vender puede imponer una carga cada vez mayor a la empresa matriz, hasta que no tenga más remedio que enajenarlo a un precio de venta al por mayor. La carga impuesta por un activo difícil de vender depende de su importancia para la empresa matriz; si tiene un tamaño significativo, puede hacer descender la valoración de mercado de toda la empresa.

    DESGLOSE ‘Activo Difícil de Vender’

    Una empresa que tiene un activo difícil de vender se enfrenta a una elección difícil con respecto a mantener el activo operativo, en lugar de cerrarlo. Si bien mantener el activo en funcionamiento puede dar lugar a pérdidas operativas continuas, su cierre puede dar lugar a una disminución sustancial de su valor, en parte debido a los costes que supone su reinicio.

    Los activos difíciles de vender pueden surgir debido a problemas inherentes, por ejemplo, una propiedad minera con leyes de mineral en declive o una instalación de producción ubicada en un país donde hay un aumento del riesgo político. Los activos difíciles de vender son más frecuentes cuando existe un mercado bajista en un sector específico, o las condiciones comerciales subyacentes son sombrías. Por ejemplo, una compañía de energía puede tener dificultades para vender propiedades petroleras que no tienen una producción prolífica si el precio del crudo ha caído en los meses anteriores. Asimismo, a las empresas también les resulta difícil deshacerse de las divisiones en dificultades durante los tiempos de recesión, ya que el número de compradores interesados es muy reducido.

    Los activos difíciles de vender ofrecen la posibilidad de obtener beneficios significativos para un comprador inteligente a largo plazo, si el comprador puede dar un giro a sus operaciones. Muchas firmas de capital privado se especializan en comprar activos difíciles de vender a precios de ganga en mercados difíciles, cambiar sus operaciones a lo largo de varios años y luego cobrarlos ya sea a través de una venta directa o de una oferta pública. Si bien la compra de estos activos conlleva riesgos, los enormes rendimientos sobre el capital que se derivan de una estrategia de salida exitosa compensan con creces estos riesgos.

  • Plan de eliminación de activos

  • Activo fijo

  • Evaluación del estado de los activos

  • Activos fijos a largo plazo

  • Activo empresarial

    En inglés: Business Asset

    Qué es un’Activo de Negocio’

    Los activos de la empresa abarcan muchas categorías, como vehículos, bienes raíces, computadoras, muebles de oficina y otras instalaciones, y figuran en el balance general de la empresa como artículos de propiedad, y la mayoría pueden pasarse a pérdidas y ganancias y amortizarse o contabilizarse como gastos de conformidad con el artículo 179 en el año de la compra. Los activos de la empresa son diferentes de los gastos de la empresa, que simplemente se deducen; asimismo, los activos de la empresa a largo plazo, como los bienes inmuebles, son diferentes de los activos circulantes, como los créditos por cobrar.

    DESGLOSE ‘Activo empresarial’

    Un activo empresarial es un bien inmueble o equipo adquirido exclusiva o principalmente para uso empresarial. Existen muchas categorías diferentes de activos, incluyendo activos corrientes y no corrientes, de corto y largo plazo, operativos y capitalizados, y tangibles e intangibles. Los activos del negocio se detallan y valoran en el balance general, que se puede encontrar en el informe anual de la compañía. Los activos de la empresa cotizan en el balance general a su coste histórico y no a su valor de mercado.

    Tipos y categorías de activos empresariales

    La gestión de los activos empresariales es sin duda una de las tareas más importantes de la dirección de una empresa. Como tal, la contabilidad de estos activos es crítica para el éxito del negocio. Los activos aparecen en el balance en orden de liquidez. Los activos a largo plazo o no corrientes figuran en el activo circulante.

    Los activos de la empresa se dividen en dos secciones del balance: activo circulante y activo no circulante. Los activos circulantes son activos comerciales que se convertirán en efectivo en el plazo de un año, tales como efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios. Estos activos pueden tener valor sólo por un corto período de tiempo, pero siguen siendo tratados como activos comerciales. Los activos no corrientes, o activos a largo plazo, son activos que se espera que aporten valor durante más de un año. En otras palabras, la empresa no tiene intención de vender o convertir de otro modo estos activos en el año en curso. Los activos fijos no corrientes se denominan generalmente activos capitalizados, ya que el coste se capitaliza y se contabiliza a lo largo de la vida del activo en un proceso denominado amortización. Esto incluye activos tales como propiedades, edificios y equipos.

    Depreciación y amortización de activos fijos

    Los activos tangibles o físicos se amortizan, mientras que los activos intangibles se amortizan. Los activos intangibles de la empresa incluyen activos como el fondo de comercio, la marca, las patentes y el software. El método utilizado para calcular el gasto por depreciación es muy similar al utilizado para la amortización. La diferencia entre el costo del activo y el valor de rescate se divide por la vida útil del activo. Si un camión tiene una vida útil de 10 años, cuesta 100.000 dólares y tiene un valor de salvamento de 10.000 dólares, el gasto de depreciación se calcula como 100.000 dólares menos 10.000 dólares divididos entre 10, o 9.000 dólares por año. En otras palabras, en lugar de amortizar el importe total del activo, los activos empresariales capitalizados sólo se cargan a gastos en una fracción del coste total cada año.

  • Activo fijo

  • Capitalizar

  • Activo material

  • Valor en libros

  • Activo fijo

    En inglés: Hard Asset

    Qué es un’Activo fijo’

    Un activo fijo es un objeto tangible o físico o un objeto de valor que es propiedad de un individuo o una corporación. Cotiza en el balance como un activo y puede ser utilizado por los analistas para calcular el valor de una empresa. Ejemplos de activos duros incluyen propiedad, planta y equipo (PP&E), inventario y otros artículos similares. Los activos duros de larga duración, tales como propiedades, plantas y equipos, generalmente se utilizan durante un largo período de tiempo y se registran en el balance general a su valor histórico, que se amortiza de acuerdo con el cronograma aplicable.

    En las transacciones de divisas, los activos duros son sinónimos de monedas en las que el público en general confía, como el dólar estadounidense o el euro.

    DESGLOSE ‘Activo fijo’

    Un activo duro es lo contrario de un activo intangible, que es un elemento no físico que todavía tiene valores como el fondo de comercio, las inversiones en valores, una marca comercial o una patente.

    Los activos duros a menudo se refieren a elementos como edificios, efectivo u otros activos fungibles. Los activos duros se consideran particularmente valiosos porque pueden utilizarse para producir o comprar otros bienes o servicios. Cuando los analistas calculan el valor intrínseco de una empresa, una parte de este valor subyacente se deriva del valor de sus activos duros, en parte debido a su capacidad de ser vendidos en caso de liquidación.

    Ejemplo de un activo fijo

    La empresa XYZ fabrica widgets. Compran una nueva prensa de widgets, un activo de larga vida utilizado en la fabricación de widgets. También compran petróleo y dryice, dos de los ingredientes clave utilizados en la mezcla de widgets. Todos estos son considerados activos duros. La prensa de widgets es un activo duradero. El petróleo y el hielo seco, al ser materias primas utilizadas para la producción de inventarios, se consideran activos duros corrientes. Sin embargo, las patentes sobre la prensa de widgets y la mezcla de widgets son activos intangibles.

  • Gastos de intereses de construcción

  • Última entrada, primera salida – LIFO

  • Artículo especial

  • Coste de desembolso

  • Activo fijo alternativo

    En inglés: Alternative Asset

    Qué es un’activo alternativo’

    Un activo alternativo se refiere a una inversión en algo que no se ajusta a las clases de activos tradicionales de acciones, bonos o certificados. El activo fijo alternativo se utiliza generalmente para describir opciones de inversión más exóticas como botellas de vino fino o arte, pero el término se aplica también a inversiones relativamente comunes como bienes raíces de alquiler residencial. Debido a la naturaleza no convencional y a la dudosa liquidez de algunos activos alternativos, puede resultar difícil valorar las tenencias de un inversor.

    DESGLOSE «Activo fijo alternativo»

    Las inversiones alternativas incluyen antigüedades, metales preciosos, sellos raros, monedas, tarjetas deportivas y otros artículos de colección, además de acciones privadas en empresas de nueva creación, consorcios de productos básicos, contratos de venta libre, etc. Esencialmente, una inversión alternativa es cualquier cosa que usted no escucharía a un asesor financiero en un banco dirigir a un cliente hacia. Estas inversiones no se consideran corrientes y, como tales, no se gestionan fácilmente como parte de una cartera de inversiones tradicional.

    Dos tipos de activos alternativos

    Los activos alternativos se dividen en dos grandes categorías: las cosas que la gente colecciona y las altas finanzas. Las cosas que la gente colecciona cubre todos los activos físicos como el vino y las propiedades de alquiler donde el juego largo es la apreciación en el tiempo. Las propiedades inmobiliarias deben probablemente estar en una clase sus el propios, pues puede ser un negocio en algunos casos y una inversión en otros, pero comparte algunas calidades con la clasificación cobrable. Estos activos alternativos no son líquidos en su mayor parte y son difíciles de valorar hasta que se venden sus equivalentes.

    Sin una venta, es difícil medir la oferta y la demanda del mercado. No existe un intercambio central que fije el valor de una primera edición en perfecto estado de conservación de la tarjeta The Amazing Spider-Man o Honus Wagner a diario, por lo que el valor de sus objetos de colección tendrá que ser adivinado utilizando publicaciones comerciales y datos de ventas anteriores – e incluso entonces, el mercado puede oscilar mucho si se descubre que un objeto de colección es menos raro de lo que se pensaba originalmente. En términos generales, este tipo de activos alternativos son comercializados por personas que sienten pasión por ellos más allá de la motivación del beneficio. Si usted es un coleccionista de arte, por ejemplo, es posible que no tome todas sus decisiones basándose en las proyecciones del ROI.

    El viaje del activo alternativo a la corriente principal

    La segunda categoría de alta financiación cubre todos los tipos de inversión que antes sólo estaban abiertos a inversores sofisticados y personas con mucho dinero en efectivo. Las acciones de los fondos de capital riesgo y de los fondos de cobertura, por ejemplo, alguna vez estuvieron limitadas por las exenciones que utilizaron (3C7 y 3C1). Sin embargo, el aumento de los fondos de inversión y de los fondos de fondos de inversión expone ahora a los inversores particulares a activos alternativos que nunca podrían tocar como individuos. No hay mayor testimonio del hecho de que los activos alternativos se mueven lentamente hacia la corriente dominante que la frase «fondo de cobertura negociado públicamente».

  • Alternativas líquidas

  • Clase de activo fijo

  • Transferencia alternativa de riesgos (ART) ….

  • Activo empresarial

  • Activo fijo antiguo

    En inglés: Legacy Asset

    Qué es un’activo heredado’

    Un activo fijo antiguo es un activo que ha estado en los libros de la empresa durante un largo período de tiempo. Por lo general, el valor de un activo fijo antiguo ha disminuido hasta el punto de suponer una pérdida para la empresa. Esta disminución de valor puede deberse a la obsolescencia si la empresa fabrica bienes de consumo como productos electrónicos. Las compañías financieras pueden experimentar activos heredados en forma de inversiones que han perdido su valor o préstamos que no serán cobrados y por lo tanto se han caracterizado como deudas incobrables. El término «activos patrimoniales heredados» proviene del significado literal de anticuados u obsoletos.

    DESGLOSE ‘Activo fijo antiguo’

    Los activos heredados a menudo no tienen valor para la empresa y se han amortizado por una pérdida. Sin embargo, a veces es posible que tengan un nuevo valor en un tiempo o economía diferente. Los objetos antiguos pueden convertirse en objetos de colección y se les puede asignar un valor por sus cualidades nostálgicas o porque son raros.

    Ejemplo de activos fijos antiguos

    Por ejemplo, XYZ Music ha estado en el negocio desde la década de 1920 y siempre ha mantenido equipos adicionales de grabación y reproducción de música en su almacén. Los viejos gramófonos, tocadiscos y reproductores de 8 pistas no se han aferrado a su valor a lo largo de los años, por lo que se mantienen en los libros como activos heredados. Ocasionalmente, XYZ Music donará una pieza vieja de equipo a un museo o compañía de teatro local para una producción. Cuando el vinilo volvió a estar de moda alrededor de 2010, vieron un aumento en la demanda de plataformas giratorias vintage y pudieron vender varios de sus activos heredados debido al cambio en los gustos de los consumidores.

  • Programa de Inversión Público-Privada…

  • Valor contable

  • Obsolescencia funcional

  • Riesgo de obsolescencia

  • Activo fijo de referencia

    En inglés: Reference Asset

    DEFINICIÓN de «activo de referencia»

    Un activo subyacente utilizado en derivados de crédito, que luego se utilizan cuando hay un emisor de deuda de riesgo, como una corporación o municipio. En un derivado de crédito, el comprador adquiere protección contra la posibilidad de incumplimiento por parte del prestatario arriesgado mediante la compra del activo de referencia.

    DESGLOSE ‘Activo de referencia’

    Cuando una entidad emite deuda o pide dinero prestado, existe la posibilidad de que no pague los fondos, lo que se denomina riesgo de incumplimiento. El tenedor de la deuda siempre está expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla con su obligación.
    Para cubrir este riesgo, el tenedor de la deuda puede suscribir un derivado de crédito, como una rentabilidad total o una permuta de cobertura por incumplimiento crediticio. El swap permite al tenedor de la deuda transferir el riesgo al que está expuesto a un tercero.

  • Seguro de impago de crédito

  • Contrato por defecto de crédito

  • Swap de incumplimiento de crédito – CDS

  • Evento de crédito

  • Activo fijo seguro

    En inglés: Safe Asset

    Qué es un’Activo seguro’

    Los activos seguros son activos que, por sí mismos, no conllevan un alto riesgo de pérdida en todos los tipos de ciclos de mercado. Algunos de los tipos más comunes de activos seguros incluyen bienes raíces, efectivo, letras del Tesoro, fondos del mercado monetario y fondos mutuos del Tesoro de los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘Activo seguro’

    Los activos seguros también pueden calificarse de refugios seguros, ya que ofrecen a los inversores inversiones seguras que preservan el capital y resisten los altos niveles de volatilidad del mercado. La mayoría de los inversionistas tendrán alguna porción de activos seguros como parte de un portafolio balanceado, y muchos inversionistas conservadores pueden tener la mayoría de estos activos en su portafolio para asegurar la preservación del capital. La propiedad inmobiliaria, el efectivo y las letras del Tesoro son algunos de los activos que los inversores pueden considerar seguros.

    Letras del Tesoro

    Los bonos del Tesoro están respaldados por el gobierno de los Estados Unidos y se consideran libres de riesgo. Los inversores en los EE.UU. pueden considerar estas inversiones como un activo seguro, ya que la tasa de incumplimiento es casi cero. Los bonos del Tesoro se ofrecen con diferentes vencimientos, y los rendimientos pueden variar con los ciclos del mercado.

    Fondos mutuos del gobierno de EE.UU.

    Muchos inversionistas optan por utilizar activos de fondos mutuos seguros como vehículos de barrido de efectivo para el efectivo ocioso en sus carteras. Los fondos mutuos del gobierno de los Estados Unidos pueden proporcionar una inversión ideal para este holding. Estos fondos están diversificados entre los valores del gobierno de Estados Unidos. Los fondos mutuos del mercado monetario se encuentran entre los vehículos de barrido de efectivo más populares. Estos fondos pueden ofrecer a los inversionistas rendimientos ligeramente superiores a los de las cuentas corrientes y de ahorro estándar, sin correr ningún riesgo. Los fondos mutuos del mercado monetario del gobierno de EE.UU. mantendrán valores del gobierno de EE.UU. a corto plazo. Estos fondos tienen un valor de activo neto obligatorio de 1 dólar.

    Los fondos mutuos del gobierno de Estados Unidos fuera de la categoría de mercado monetario pueden ser otro activo seguro, ya que también tienen valores gubernamentales libres de riesgo. Estos fondos están estructurados como los fondos mutuos tradicionales. Pueden ser construidos con valores gubernamentales de diferentes vencimientos. Por lo general, los fondos mutuos del gobierno de EE.UU. a largo plazo ofrecerán rendimientos más altos que las carteras a corto plazo o a mediano plazo.

    Dos de los fondos mutuos a largo plazo más populares del gobierno de Estados Unidos incluyen el Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund y el Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund. El Vanguard Extended Duration Treasury Index Fund es un fondo pasivo que busca seguir el rendimiento del Bloomberg Barclays U.S. Treasury STRIPS 20 to 30 Year Equal Par Bond Index. Este fondo tuvo una rentabilidad de un año del 7,81% hasta el 31 de enero de 2018. El Fidelity Long-Term Treasury Bond Index Fund es también un fondo indexado y busca seguir el Bloomberg Barclays U.S. Long Treasury Index. Al 31 de enero de

  • Mutualidad de Dinero del Tesoro de los Estados Unidos…

  • Tesorería a 30 años

  • Bono del Tesoro – Bono del Tesoro

  • Tesoro de EE.UU.

  • Activo Identificable

    En inglés: Identifiable Asset

    Qué es un «activo identificable»

    Un activo identificable es un activo de una empresa adquirida al que se le puede asignar un valor razonable y del que se puede esperar razonablemente que proporcione un beneficio a la empresa compradora en el futuro. Los activos identificables pueden ser tanto tangibles como intangibles. Los activos que no son identificables se consideran generalmente como fondo de comercio.

    DESGLOSE «Activo identificable»

    Si se considera que un activo es identificable, la empresa compradora lo registra como parte de sus activos en su balance. Los activos identificables consisten en cualquier cosa que se pueda separar del negocio y disponer de ella, como maquinaria, vehículos, edificios u otro equipo. Si un activo no se considera un activo identificable, su valor se considera parte del importe del fondo de comercio derivado de la transacción de adquisición.

    Por ejemplo, supongamos que la compañía del conglomerado ABC compra tanto una firma manufacturera más pequeña como una compañía de marketing en Internet más pequeña. Es probable que la empresa manufacturera tenga la mayor parte de su valor inmovilizado en propiedades, equipos, inventarios y otros activos físicos, por lo que prácticamente todos sus activos serían identificables. La empresa de marketing en Internet, por otro lado, probablemente tendría muy pocos activos identificables, y su valor como empresa se basaría en su potencial de ganancias futuras. Como tal, la compra de la empresa de marketing generaría mucho más fondo de comercio en los libros de ABC, ya que obtendría pocos activos identificables de la empresa de marketing.

  • Deterioro del fondo de comercio

  • Activo material

  • Activo real

  • Valoración de activos fijos

  • Activo improductivo – NPA

    En inglés: Non-Performing Asset – NPA

    Qué es un’Activo improductivo – NPA ‘

    Un activo improductivo (NPA) se refiere a una clasificación de los préstamos en los libros de las instituciones financieras que están en mora o en mora en los pagos programados de capital o intereses. En la mayoría de los casos, la deuda se clasifica como morosa cuando los pagos del préstamo no se han realizado durante un período de 90 días. Mientras que 90 días de no pago es el período de tiempo estándar para que la deuda sea clasificada como morosa, la cantidad de tiempo transcurrido puede ser más corto o más largo dependiendo de los términos y condiciones establecidos en cada préstamo.

    DESGLOSE ‘Activo improductivo – NPA ‘

    Los bancos suelen clasificar los préstamos como morosos después de 90 días de impago del interés o del principal, lo que puede ocurrir durante el plazo del préstamo o por falta de pago del principal adeudado al vencimiento. Por ejemplo, si una compañía con un préstamo de $10 millones con pagos de sólo interés de $50,000 por mes no hace un pago durante tres meses consecutivos, el prestamista puede estar obligado a clasificar el préstamo como moroso para cumplir con los requisitos regulatorios. Un préstamo también puede ser clasificado como moroso si una compañía hace todos los pagos de intereses pero no puede pagar el capital al vencimiento.

    Los efectos de las ANP

    Llevar activos improductivos, también conocidos como préstamos improductivos, en el balance general impone tres cargas distintas a los prestamistas. La falta de pago del interés o del principal reduce el flujo de caja para el prestamista, lo que puede interrumpir los presupuestos y disminuir las ganancias. Las provisiones para insolvencias, que se constituyen para cubrir pérdidas potenciales, reducen el capital disponible para conceder préstamos posteriores. Una vez determinadas las pérdidas reales de los préstamos impagados, se amortizan con cargo a los resultados.

    Recuperación de pérdidas

    Por lo general, los prestamistas tienen cuatro opciones para recuperar parte o la totalidad de las pérdidas resultantes de los activos improductivos. Cuando las compañías están luchando por pagar el servicio de la deuda, los prestamistas pueden tomar medidas proactivas para reestructurar los préstamos a fin de mantener el flujo de caja y evitar clasificar los préstamos como morosos. Cuando los préstamos en mora son garantizados por los activos de los prestatarios, los prestamistas pueden tomar posesión de la garantía y venderla para cubrir pérdidas en la medida de su valor de mercado.

    Los prestamistas también pueden convertir los préstamos incobrables en capital, que puede apreciarse hasta el punto de recuperar totalmente el capital perdido en el préstamo en mora. Cuando los bonos se convierten en nuevas acciones, el valor de las acciones originales suele desaparecer. Como último recurso, los bancos pueden vender las deudas incobrables con importantes descuentos a empresas especializadas en la cobranza de préstamos. Por lo general, los prestamistas venden préstamos en mora que no están garantizados con garantías o cuando los otros medios de recuperar las pérdidas no son rentables.

  • Base de efectivo Préstamo

  • Activo improductivo

  • Préstamo

  • Préstamo no productivo

  • Activo no operacional

    En inglés: Non-Operating Asset

    Qué es un’Activo no operacional’

    Un activo no operativo es una clase de activos que no son esenciales para las operaciones en curso de una empresa, pero que pueden generar ingresos o proporcionar un retorno de la inversión (ROI). Estos activos cotizan en el balance de una empresa junto con sus activos operativos, y pueden o no desglosarse por separado. Las empresas poseen activos no operativos por varias razones.

    DESGLOSE ‘Activo no operacional’

    También conocidos como activos redundantes, los activos no operativos pueden ser activos relacionados con una porción cerrada del negocio, y el negocio puede estar reteniéndolos con la intención de venderlos o utilizarlos en el futuro. Por ejemplo, imagine que un negocio posee varias tiendas minoristas y cierra una de ellas. Sin embargo, todavía es propietaria del edificio. Debido a que el edificio ya no es instrumental en las operaciones diarias del negocio, es etiquetado como no operativo, pero debido a que todavía tiene valor, también es considerado un activo.

    Activos no operativos para diversificar el riesgo

    En otros casos, los activos no operativos pueden utilizarse para diversificar los riesgos operativos. Por ejemplo, un negocio puede poseer algunos bienes raíces o patentes, simplemente como inversiones en efectivo. A pesar de que estos activos no están vinculados a las operaciones de la empresa, es posible que la empresa obtenga algún ingreso o rendimiento de los mismos. Si el negocio pierde dinero a través de sus operaciones, estos activos no operativos pueden proporcionar diversificación y actuar como respaldo financiero.

    Activos no operativos e ingresos no operativos

    Los ingresos no operativos se refieren a los ingresos que una organización obtiene y que no están relacionados con sus operaciones principales. En algunos casos, los ingresos no operativos provienen de activos no operativos. Para continuar con el ejemplo anterior, si la empresa alquila su local comercial vacío, el dinero que recauda en alquiler es un ingreso no operativo. De manera similar, si un negocio tiene inversiones que no están relacionadas con sus operaciones, el rendimiento que obtiene de esas inversiones es un ingreso no operativo.

    Sin embargo, los ingresos no operativos no siempre provienen de activos no operativos. También puede incluir las ganancias procedentes de las divisas u otras formas de ingresos periféricos, como una ganancia única en valores de inversión.

    Activos no operativos y evaluación de empresas

    Los activos no operativos a menudo se tratan por separado de los activos operativos cuando se evalúa una empresa o sus acciones. El valor de los activos no operativos cuenta para el valor total de la empresa. Sin embargo, su valor se excluye de los modelos financieros que estiman el crecimiento futuro o el potencial de generación de beneficios de los segmentos de negocio principales, simplemente porque, aunque los activos no operativos pueden aportar ingresos a una empresa, no se utilizan para generar ingresos básicos.

  • Cuenta de explotación

  • Ingresos

  • Ganancias antes de intereses e impuestos…

  • Resultado de explotación

  • Activo Peligroso

    En inglés: Dangerous Asset

    DEFINICIÓN de «Activo peligroso»

    Un activo que, por su naturaleza, crea un riesgo sustancial de pasivo para el propietario del activo. Los activos peligrosos incluyen bienes raíces comerciales, vehículos automotores y equipo de construcción.

    El riesgo de lesiones personales y/o daños a la propiedad es mayor con activos peligrosos. Por ejemplo, un camión, por su mero uso, tiene el potencial de causar daño físico a sus ocupantes así como a los transeúntes.

    DESGLOSE ‘Activo Peligroso’

    Debido a que los activos peligrosos conllevan un mayor riesgo de responsabilidad por lesiones personales y daños materiales, a efectos de protección de activos una sola entidad comercial no debería poseer más de un activo peligroso. Además, los bienes peligrosos no deben mezclarse con bienes seguros.

    Por ejemplo, si su compañía de responsabilidad limitada (LLC) es propietaria de sus bienes raíces comerciales, así como de las cuentas bancarias de su compañía, una persona que se lesiona mientras se encuentra en la propiedad podría demandar a la LLC y no sólo perseguir la propiedad para satisfacer su reclamo, sino también las cuentas bancarias del negocio.

    A menudo, es mejor colocar un activo peligroso, como la propiedad de su negocio, en una entidad separada, como un fideicomiso de bienes raíces, con sus activos seguros en una sociedad limitada familiar (FLP) o LLC.

  • Gestión de la propiedad

  • Seguro de Responsabilidad Comercial

  • Activo empresarial

  • Activo fijo

  • Activo problemático

    En inglés: Troubled Asset

    DEFINICIÓN de’Activo problemático’

    Activos por los cuales los bancos han pagado en exceso, tales como préstamos que se hacen a prestatarios que no pueden pagar estos préstamos. Los activos problemáticos a menudo están garantizados por garantías que tienen un valor menor que el valor del préstamo en sí. Estos préstamos personales o comerciales fueron otorgados a los prestatarios para cubrir el costo de las casas, automóviles, equipo u otros artículos de valor.

    DESGLOSE ‘Activo problemático’

    En octubre de 2008, el gobierno puso en marcha el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), en un esfuerzo por frenar la crisis financiera de 2007-2009. El objetivo original del fondo era dar al Tesoro de los Estados Unidos el poder adquisitivo para comprar valores respaldados por hipotecas, los activos problemáticos que fueron señalados como la causa de las crisis, con el fin de crear liquidez.
    Los activos problemáticos pueden definirse como cualquier hipoteca residencial o comercial, acciones y bonos, deuda u otros instrumentos, basados en hipotecas que se originaron o fueron emitidas en o antes del 14 de marzo de 2008, y que están causando inestabilidad en los mercados financieros.

  • Garantías

  • Garantías

  • Stock de préstamo

  • Avance futuro

  • Activo Regulatorio

    En inglés: Regulatory Asset

    Qué es un «activo regulador»

    Un activo regulatorio es un costo específico de recuperación de servicio que una agencia reguladora permite a una empresa de servicios públicos de los Estados Unidos (generalmente una compañía de energía) a diferir a su balance general. De lo contrario, estos importes tendrían que aparecer en la cuenta de resultados de la empresa como gastos del ejercicio corriente. La contabilización de los activos regulatorios (así como de los pasivos regulatorios) es el propósito de la contabilidad regulatoria para el sector de servicios públicos con el fin de igualar los ingresos y los gastos, y para suavizar las recuperaciones de tasas.

    DESGLOSE «Activo regulador»

    La Declaración No. 62 de la Junta de Normas de Contabilidad del Gobierno (GASB, por sus siglas en inglés) rige el registro de los activos regulatorios. De acuerdo con el estado, los activos regulatorios se crean cuando ciertos gastos se reconocen como diferimientos en lugar de como gastos del período. Estos gastos pueden incluir costos ambientales y de desmantelamiento, costos de energía diferidos, pérdidas por retiro de activos, costos extraordinarios de reparación y mantenimiento, pérdidas derivadas no realizadas, costos de reembolso por adelantado, costos por daños causados por tormentas y costos de emisión de deuda.

    El regulador tiene discreción sobre qué gastos (y sus montos) pueden incluirse en las tarifas de recuperación para una empresa de servicios públicos. Si considera que una partida de gasto no es elegible para recuperarse de los pagadores de tasas, requerirá que la compañía de servicios públicos la gaste en lugar de registrarla como un activo regulatorio. Los montos permitidos como activos regulatorios deben amortizarse en un período esperado a través de tasas. Las normas GASB implican un seguimiento detallado de los gastos y sus períodos de recuperación estimados asociados. Cada activo regulatorio también debe ser revelado en detalle en los estados financieros de la empresa de servicios públicos.

    Ejemplo de un activo regulador

    Edison International tenía $350 millones en activos regulatorios a corto plazo y $7,455 millones en activos regulatorios a largo plazo en su balance general al 31 de diciembre de 2016. El desglose de los activos regulatorios se revela y discute en las notas a los estados financieros. Se proporciona información adicional sobre estos activos a los inversionistas y a otros usuarios de los estados financieros en las secciones de discusión y análisis de la gerencia (MD&A).

  • Riesgo Regulatorio

  • Activos fijos a largo plazo

  • Autoridad Reguladora de la Industria Financiera …

  • Regulador primario

  • Activo Restringido

    En inglés: Restricted Asset

    DEFINICIÓN de «Activo restringido»

    Dinero u otros artículos de valor recibidos o prometidos a una organización, cuyo uso está restringido legal o contractualmente. Los activos restringidos también están sujetos a procedimientos contables especiales. La garantía puede ser vista como un activo restringido, especialmente cuando el prestamista requiere que mantenga su valor actual.

    DESGLOSE ‘Activo restringido’

    Un ejemplo de un activo fijo restringido son los ingresos de un bono de ingresos. Las ganancias que la ciudad recibe de este tipo de bonos municipales deben ser usadas para su propósito declarado (por ejemplo, mejorar las calles, construir un nuevo auditorio de la escuela secundaria, mejorar las alcantarillas, etc.). Lo contrario de un activo fijo restringido es un activo fijo no restringido.

  • Efectivo restringido

  • Mercado restringido

  • Amortiguador

  • Leyenda

  • Activo Swapped Convertible Option Transaction – ASCOT

    En inglés: Asset Swapped Convertible Option Transaction – ASCOT

    DEFINICIÓN de «Asset Swapped Convertible Option Transaction – ASCOT»

    Una opción sobre un bono convertible que se utiliza para separar un bono convertible en sus dos componentes: 1) un bono y 2) una opción para adquirir acciones. Cuando el bono es despojado de su característica de conversión, el tenedor tiene un bono con un rendimiento bastante estable de la deuda y una opción volátil, pero potencialmente muy valiosa.

    DESGLOSE ‘Asset Swapped Convertible Option Transaction – ASCOT’

    Cada vez más, los ASCOTs están siendo comprados y vendidos por fondos de cobertura que emplean estrategias de arbitraje convertibles para aumentar el apalancamiento de sus carteras. A menudo, el componente de bonos se desglosa en bonos de baja denominación y se vende a inversores individuales, mientras que el componente de opciones se retiene si el inversor anticipa la apreciación del precio de las acciones.

  • Opción de enlace

  • Bonos convertibles en moneda extranjera…

  • Arbitraje de bonos convertibles

  • Valor de conversión

  • Activo Totalmente Depreciado

    En inglés: Fully Depreciated Asset

    Qué es un’activo fijo totalmente amortizado’

    Un activo totalmente amortizado es un inmovilizado material (PP&E) que, a efectos contables, sólo vale su valor de rescate. Siempre que se capitaliza un activo fijo, su coste se amortiza a lo largo de varios años según un plan de amortización. Teóricamente, esto proporciona una estimación más precisa de los verdaderos gastos de mantenimiento de las operaciones de la compañía cada año.

    DESGLOSE ‘Activo totalmente amortizado’

    Un activo puede alcanzar la depreciación total cuando expira su vida útil o si se incurre en un cargo por deterioro del valor contra el coste original, aunque esto es menos común. Si una compañía toma un cargo completo por deterioro del valor del activo, éste se deprecia inmediatamente, dejando sólo su valor de rescate. El método de amortización puede adoptar la forma de amortización lineal o acelerada (doble saldo decreciente o suma de años), y cuando la amortización acumulada coincide con el coste original, el activo fijo se amortiza completamente en los libros de la empresa.

    En realidad, es difícil predecir la vida útil de un activo, por lo que los gastos de amortización representan sólo una estimación aproximada del importe real de un activo utilizado cada año. Las prácticas contables conservadoras dictan que, en caso de duda, es más prudente utilizar un programa de depreciación más rápido para que los gastos se reconozcan antes. De este modo, si el activo no cumple la vida útil esperada, la empresa no incurre en una pérdida contable inesperada. Debido a estos factores, no es inusual que un activo totalmente depreciado siga estando en buenas condiciones de funcionamiento y produciendo valor para la empresa.

    Si el activo todavía está desplegado, no se registran más gastos de depreciación contra él. El balance general seguirá reflejando el coste original del activo y el importe equivalente de la amortización acumulada. Sin embargo, todo lo demás es igual, con el activo todavía en uso productivo, las utilidades operativas GAAP aumentarán porque no se registrarán más gastos de depreciación. Cuando se enajena el activo totalmente amortizado, se carga en la cuenta de amortización acumulada y se abona en la cuenta de activos por el importe de su coste original.

  • Amortización acumulada

  • Coste amortizado

  • Amortización

  • Propiedad Depreciable

  • Activos a Largo Plazo

    En inglés: Long-Term Assets

    Qué son’Activos a largo plazo’

    Los activos a largo plazo son el valor de las propiedades, equipos y otros activos de capital de una empresa, menos la depreciación. Esto se reporta en el balance general. Tenga en cuenta que los activos a largo plazo generalmente se registran al precio al que fueron comprados y no siempre reflejan el valor actual del activo.

    DESGLOSE ‘Activos a largo plazo’

    Hay tres estados financieros principales disponibles para los inversionistas. Son la cuenta de explotación (PyG), el estado de flujo de caja y el balance. La cuenta de explotación (PyG) proporciona una visión general de las ventas y los gastos; el estado de flujo de caja proporciona una visión general de las fuentes y usos de efectivo de la empresa; y el balance general proporciona una instantánea en el tiempo de los activos, pasivos y capital de los accionistas de la empresa. En efecto, la ecuación de balance es «activo es igual a pasivo más fondos propios», ya que una empresa sólo puede financiar la compra de activos con capital procedente de la deuda y de los fondos propios.

    Uno de los componentes más importantes de la ecuación del balance son los activos a largo plazo. Se trata de activos que la empresa tiene previsto mantener durante más de un año. Los cambios en los activos a largo plazo pueden ser una señal de una intensa inversión de capital o de liquidación; el primero utiliza efectivo, el segundo es una fuente de éste.

    Activos a largo plazo

    Hay dos distinciones principales entre los activos en el balance general: corrientes y no corrientes. Los activos circulantes se clasifican en una partida separada y muestran el valor de los activos que se espera utilizar durante el año. Por ejemplo, el activo fijo actual más común para las empresas minoristas es el inventario. Por esta razón, los activos a largo plazo también son denominados activos no corrientes por analistas y contables.

    Tipos de activos fijos a largo plazo

    Los activos a largo plazo pueden incluir inversiones a largo plazo como acciones y bonos o bienes raíces. El «inmovilizado material» capitalizado también se incluye en los activos a largo plazo, excepto la parte destinada a ser cargada a resultados o amortizada en el ejercicio en curso. Los activos fijos capitalizados son activos fijos de explotación a largo plazo que son útiles para más de un período. Las empresas no tienen que deducir el coste total del activo de los ingresos netos en el año en que se compra si va a dar valor durante más de un año. Esto se debe a una convención contable llamada amortización.

    La depreciación es una convención contable que permite a las compañías gastar una estimación de la porción de los activos operativos de largo plazo utilizados en el año en curso. Se trata de un gasto no monetario.

  • Activo empresarial

  • Activo material

  • Estados financieros

  • Activo

  • Activos admitidos

    En inglés: Admitted Assets

    DEFINICIÓN de «Activos admitidos»

    Activos de una compañía de seguros que la ley estatal permite incluir en los estados financieros de la compañía. Aunque cada estado tiene discreción sobre sus propias leyes de seguros, existe un consenso general sobre qué activos son adecuados para usar al determinar la solvencia de la compañía de seguros.

    DESGLOSE ‘Activos admitidos’

    Los bienes admitidos generalmente incluyen bienes que son líquidos y cuyo valor puede ser evaluado, o cuentas por cobrar que puede esperarse razonablemente que se paguen. Dado que los activos admitidos son un componente crítico para computar la suficiencia de capital para los reguladores de seguros estatales, tienen una definición mucho más estrecha que la que podría aplicarse bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).

  • Empresa admitida

  • Tarifa de oficina

  • Asegurador de Extranjeros

  • Seguro de vida

  • Activos Antiguos

    En inglés: Aged Assets

    DEFINICIÓN de’Activos Antiguos’

    Equipo que ha sobrevivido a su vida útil. Los activos obsoletos pueden incluir equipos que todavía están en funcionamiento, pero que son caros de operar y mantener; equipos que todavía funcionan, pero que se descomponen con frecuencia, interrumpiendo las operaciones; o equipos que están rotos y son demasiado caros para ser reparados. El manejo adecuado de los activos envejecidos es un tema importante en las industrias que dependen en gran medida de equipos, como la industria del petróleo y el gas natural.

    DESGLOSE ‘Activos viejos’

    No sólo es costoso mantener y reemplazar los activos obsoletos, sino que también pueden crear serios riesgos de seguridad e interrumpir las operaciones si fallan. Los activos envejecidos, en particular los que se utilizan para la defensa, el transporte, la fabricación y la construcción, a veces pueden ser remanufacturados de manera rentable para que vuelvan a ser útiles y eficientes.

  • Sección 179

  • Disponibilidad de activos

  • Calendario de envejecimiento

  • Emitir Política de edad

  • Activos bajo administración – AUA

    En inglés: Assets under Administration – AUA

    Qué son’Activos bajo administración – AUA’

    Los activos bajo administración (AUA) son una medida del total de activos para los cuales una institución financiera presta servicios administrativos. La administración de los activos bajo administración es propiedad y está administrada por clientes que tienen un contrato con un tercer proveedor de administración. Los servicios ofrecidos por los proveedores de administración de activos incluyen contabilidad de fondos, informes fiscales, informes comerciales, custodia y más. Los proveedores de servicios de administración de activos incluyen algunos de los bancos e instituciones financieras más grandes del mundo.

    DESGLOSE ‘Activos bajo administración – AUA’

    Los activos bajo administración también pueden reportarse con los activos bajo custodia. Estas ofertas se centran en los aspectos administrativos y operativos de las necesidades de un fondo de inversión. Los proveedores de servicios administrativos prestan todos los servicios administrativos de una sociedad de inversión o parte de ellos. Tanto los fondos institucionales como los minoristas requieren un amplio apoyo para la administración.

    Los activos bajo administración son diferentes de los activos bajo gestión (AUM). AUM se refiere a los activos que son gestionados activamente por los gestores de fondos y de carteras con una responsabilidad fiduciaria y autorización para tomar decisiones de inversión en nombre de los inversores.

    Activos fijos en Proveedores de administración

    Los proveedores de servicios de administración de activos incluyen algunos de los bancos e instituciones financieras más grandes del mundo. R&M Consultants y Global Investor estudian la industria anualmente para informar sobre las principales empresas y servicios. Su encuesta anual R&M Investor Services Survey y Fund Accounting & Administration Survey proporcionan una gran cantidad de información sobre los servicios de administración de activos en general.

    Los principales servicios reportados por categoría incluyeron los siguientes:

    1. Liquidación y custodia

    2. Servicio al cliente y gestión de relaciones

    3. Informes de clientes

    4. Informes mensuales de contabilidad y valoración

    5. Calidad de servicio

    6. Medidas de capital

    7. Tecnología orientada al cliente

    8. Reclamaciones de impuestos

    9. Red

    10.Votación por delegación

    11. Auxiliar

    12. Programa de préstamo de valores

    Las cinco firmas que recibieron las mejores puntuaciones en contabilidad y administración de fondos incluyeron las siguientes:

    1. RBC Investor & Treasury Services

    2. HSBC Securities Services

    3.Societe Generale Securities Services

    4. JP Morgan

    5. Northern Trust

    En 2016, Northern Trust, uno de los mayores proveedores de administración de activos de EE.UU., informó que los activos corporativos e institucionales bajo custodia y administración de $7.987 trillio

  • Contabilidad administrativa

  • Administrador de reclamaciones de terceros

  • Cuidado de custodia

  • Gastos administrativos

  • Activos básicos

    En inglés: Core Assets

    Qué son’Core Assets’

    Los activos básicos incluyen todos los activos esenciales, importantes o valiosos de un negocio, sin los cuales una empresa no puede continuar con sus actividades generadoras de ingresos. Un negocio se disolvería sin sus activos principales, y las compañías que venden sus activos principales generalmente se están liquidando y al borde de la bancarrota.

    DESGLOSE ‘Activos básicos’

    Los activos básicos son cruciales para el éxito continuo de un negocio. Estos activos ayudan a que el negocio funcione y permanezca viable. Las empresas que están teniendo problemas de dinero tienden a recaudar dinero inicialmente mediante la venta de activos no básicos (activos que no son esenciales para el funcionamiento continuo de una empresa), no activos básicos.

    Como parte de la definición y ejecución de una estrategia de negocios, una empresa requerirá activos que son necesarios para llevar a cabo esta estrategia; estos activos representan activos básicos. Estos insumos esenciales para la producción difieren de los activos discrecionales, que como a menudo se considera agradable tener, pero no esencial para llevar a cabo las funciones centrales del día a día.

    Ejemplos de activos fijos básicos

    Las empresas que operan en diversas industrias o regiones geográficas tendrán diferentes conjuntos de activos básicos. Por ejemplo, un fabricante de cerveza del sector de los productos básicos de consumo necesitará equipo especializado como activo principal. Por su parte, una empresa de diseño de programas informáticos del sector de la tecnología de la información enumerará la propiedad intelectual como un activo básico, aunque sea técnicamente intangible por naturaleza.

    Los analistas e inversionistas monitorean los activos centrales de un negocio en busca de cambios materiales o tendencias preocupantes. Cuando la actividad empresarial se ralentiza, las empresas pueden vender a regañadientes activos básicos para obtener capital para pasivos corrientes. Esto crea el potencial para resultados comerciales adversos porque los insumos centrales para la producción pueden no estar disponibles en una fecha posterior.

    Por lo general, los activos básicos se financian con capital a largo plazo, como los bonos. Los activos circulantes básicos también se conocen como «Capital de Trabajo Súper Duro».

  • Núcleo de sujeción

  • Core Liquidity

  • Liquidar

  • Liquid Asset

  • Activos de negociación

    En inglés: Trading Assets

    Qué son los’Activos de negociación’

    Los activos de negociación son un conjunto de valores mantenidos por una empresa con el propósito de revenderlos con fines lucrativos. Los activos de negociación se registran en una cuenta separada de la cartera de inversiones. Los activos de negociación pueden incluir valores del Tesoro de los Estados Unidos, valores respaldados por hipotecas, contratos de tipos de cambio y contratos de tipos de interés. Los activos de negociación incluyen aquellas posiciones adquiridas por la firma con el propósito de revenderlas en el corto plazo para beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo. Los bancos que hacen un mercado en ciertos valores pueden hacerlo con estos activos de negociación.

    DESGLOSE ‘Activos de negociación’

    Los activos de negociación se registran al valor razonable en el momento de su compra y venta. Cuando los activos de negociación son mantenidos por los bancos para otros bancos, se registran como a valor de mercado, ajustándose así al valor actual de mercado. Ciertos bancos están obligados a presentar informes al gobierno y a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para informar sobre esta actividad.

    Ejemplo de Trading Assets

    Por ejemplo, el banco XYZ probablemente tendrá una cartera de inversiones con varios bonos, instrumentos de efectivo y otros valores que contribuyen al valor a largo plazo del banco como entidad comercial. Los valores en el portafolio de inversiones pueden ser utilizados para comprar otros negocios, activos o para otros objetivos a largo plazo del banco. El Banco XYZ mantendría sus activos de negociación en una cuenta separada de la cartera de inversiones a largo plazo, los mantendría por un corto período de tiempo, y los negociaría según corresponda en el mercado para obtener una ganancia para el banco.

  • Activo empresarial

  • Revisión de valoración de activos (AVR)

  • Activo fijo

  • Activos fijos a largo plazo

  • Activos de Reserva

    En inglés: Reserve Assets

    DEFINICIÓN de «activos de reserva»

    Un activo de reserva es un activo que las autoridades monetarias pueden utilizar fácilmente para una serie de fines. Para reconsiderar un activo de reserva debe ser un activo físico externo que, en parte, esté controlado por los responsables de la formulación de políticas. El activo debe ser fácilmente transferible.

    Los activos de reserva incluyen divisas, materias primas u otro capital financiero en poder de las autoridades monetarias, como los bancos centrales, para financiar desequilibrios comerciales, comprobar el impacto de las fluctuaciones cambiarias y abordar otras cuestiones de competencia del banco central. También pueden utilizarse para restablecer la confianza en los mercados financieros.

    DESGLOSE ‘Activos de reserva’

    Antes de que finalizara el acuerdo de BrettonWoods en 1971, la mayoría de los bancos centrales utilizaban oro como activo de reserva. Hoy en día, los bancos centrales todavía pueden mantener oro en reserva, pero esto ha sido suplantado por las reservas de divisas. Las monedas en poder de los bancos centrales deben ser fácilmente convertibles, lo que significa que la moneda debe tener una demanda suficientemente alta y estable (y controles bajos) para que el banco pueda utilizarlas.

    Los activos de reserva pueden utilizarse para financiar actividades de manipulación de divisas por parte del banco central. En general, es más fácil empujar el valor de una divisa hacia abajo que apuntalarla hacia arriba, ya que apuntalar la divisa implica vender las reservas para comprar activos nacionales. Esto puede quemar rápidamente las reservas. El banco central puede ejercer presión a la baja sobre la divisa añadiendo más dinero al sistema y utilizándolo para comprar activos extranjeros. La desventaja de esta estrategia es el potencial de aumento de la inflación.

    El dólar estadounidense es ampliamente considerado como el activo de reserva predominante, y debido a esto, la mayoría de los bancos centrales mundiales tendrán una cantidad sustancial de dólares estadounidenses.

  • Reserva monetaria

  • Moneda de reserva

  • Reservas libres

  • Ratio de reserva

  • Activos espontáneos

    En inglés: Spontaneous Assets

    DEFINICIÓN de «activos espontáneos»

    Los activos de una empresa que se acumulan automáticamente como resultado del negocio diario de la empresa. Estos activos normalmente crecen en proporción con las ventas. Entre los ejemplos cabe citar el aumento de las existencias de bienes para la venta o de las cuentas por cobrar.

    DESGLOSE ‘Activos espontáneos’

    El crecimiento previsto de los activos espontáneos es un componente importante que las empresas deben tener en cuenta al evaluar la necesidad de obtener fondos adicionales.

    Al igual que los activos espontáneos, los pasivos espontáneos se mueven con los cambios en las ventas.

  • Responsabilidades espontáneas

  • Activo

  • Activo fijo

  • Rentabilidad de los activos gestionados – ROAM

  • Activos Extranjeros Netos (NFA)

    En inglés: Net Foreign Assets (NFA)

    Qué son los «activos exteriores netos (ANF)»

    Los activos netos en el extranjero (ANF) se refieren al valor de los activos en el extranjero propiedad de una nación, menos el valor de sus activos nacionales que son propiedad de extranjeros, ajustados para tener en cuenta los cambios en la valoración y los tipos de cambio.

    DESGLOSE «Activos exteriores netos (ANF)»

    La posición de activos exteriores netos de un país también se define como el cambio acumulativo en su cuenta corriente, que es la suma de la balanza comercial, los ingresos netos a lo largo del tiempo y las transferencias corrientes netas a lo largo del tiempo. La posición neta de los activos extranjeros indica si la nación es un acreedor neto o deudor del resto del mundo. Un saldo positivo de la NFA significa que es un prestamista neto, mientras que un saldo negativo de la NFA muestra que es un prestatario neto.

    Una definición alternativa de «Activos Extranjeros Netos» del Banco Mundial es la suma de los activos extranjeros en poder de las autoridades monetarias y de los bancos de dinero en depósito, menos sus pasivos en el exterior.

    Relacionar la posición de la NFA de una nación con su cambio acumulativo en su cuenta corriente es conceptualmente fácil de entender, ya que la posición de deuda de una entidad en cualquier momento es la suma total de su actividad de endeudamiento y préstamo en el pasado. Si los préstamos de una entidad ascienden a un total de 500 dólares, pero ha prestado 1.500 dólares, es un acreedor neto por un importe de 1.000 dólares.

    Del mismo modo, si una nación tiene un déficit de cuenta corriente de, digamos, 10.000 millones de dólares, tiene que pedir esa cantidad prestada de fuentes extranjeras para financiar el déficit. En este caso, un préstamo de 10.000 millones de dólares aumentaría sus obligaciones en el extranjero y reduciría su posición acreedora neta en esa cantidad.

    Efecto de las valoraciones y de los tipos de cambio sobre los activos exteriores netos

    Además de la posición en cuenta corriente, deben tenerse en cuenta las variaciones de la valoración y del tipo de cambio para obtener una imagen real de la posición de la NFA. Por ejemplo, los gobiernos extranjeros tienen billones de dólares en bonos del gobierno de Estados Unidos. Si las tasas de interés suben y los bonos del gobierno de Estados Unidos bajan de precio, esto tendría el efecto de reducir el valor total de las tenencias de bonos del gobierno de Estados Unidos de estas naciones y, por lo tanto, de sus activos netos en el extranjero.

    Las fluctuaciones de los tipos de cambio también pueden tener un efecto significativo en la posición de la NFA. La apreciación de la moneda de una nación frente a la de otras naciones disminuirá el valor de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, mientras que la depreciación aumentará el valor de estos activos y pasivos en el extranjero. Por lo tanto, si la nación es un deudor neto, la depreciación de la moneda aumentará su carga de deuda en moneda extranjera.

    Pero la posición de la NFA en sí misma puede provocar cambios en los tipos de cambio, ya que la cuenta corriente crónica

  • Asociación Nacional de Futuros – …

  • Serie 3

  • Regla de Cumplimiento de la NFA 2-43b

  • Cuenta corriente

  • Activos Gananciales

    En inglés: Earning Assets

    ¿Qué son los «Activos Ganadores»?

    Los activos rentables son inversiones generadoras de ingresos que son propiedad o están en manos de una empresa, institución o individuo. Estos activos también tienen un valor de base y la capacidad de producir fondos adicionales más allá de este valor inherente para el tenedor de la inversión. Esto permite al tenedor de la inversión mantener los activos como fuente de ganancias o vender los activos por una suma global basada en el valor inherente.

    DESGLOSE ‘Activos productivos’

    Los activos rentables incluyen acciones, bonos, ingresos por propiedades alquiladas, certificados de depósito (CD) y otras cuentas o instrumentos que generan intereses o dividendos. Pueden proporcionar un ingreso estable, lo que hace que sean particularmente útiles para objetivos a largo plazo como la planificación de la jubilación. Los activos rentables son un reflejo sólo de una parte de los activos totales de una persona o institución.

    Mantenimiento de activos fijos

    Algunos activos rentables, como los certificados de depósito, no requieren ningún esfuerzo adicional una vez realizada la inversión inicial. Los ingresos se producen a través del pago de intereses o dividendos y forman parte del diseño esencial del tipo de inversión en particular. Estas inversiones requieren poco o ningún mantenimiento y, por lo general, no requieren ninguna inversión adicional por parte del titular de la inversión.

    Otros activos rentables, como las propiedades de alquiler, requieren un esfuerzo continuo en términos de tiempo y dinero. Por ejemplo, el alquiler de una propiedad requiere mantenimiento rutinario, mejoras a la propiedad, impuestos, seguros y administración general de la propiedad. Algunos de estos esfuerzos pueden ser efectivamente subcontratados por un honorario a una tercera parte, como una empresa de administración de propiedades.

    Las empresas de administración de propiedades asumen la responsabilidad de las operaciones diarias asociadas con una propiedad de alquiler. Esto puede incluir la localización y selección de posibles inquilinos, la gestión de cualquier y todo el mantenimiento, el cobro de los pagos de alquiler, y la publicidad de la propiedad. Por lo general, los honorarios de la empresa se pagan a través de una parte de los ingresos por alquiler recibidos. En los casos en que una propiedad está vacante, los honorarios de administración pueden ser requeridos directamente del propietario.

    Activos Ganadores y Obligación Fiscal

    Los ingresos provenientes de la obtención de activos deben reportarse en las declaraciones de impuestos correspondientes. En el caso de rentas generadas por diversos valores, las entidades inversoras envían anualmente cuentas anuales a efectos de información fiscal que incluyen el importe total de los intereses y/o dividendos devengados. También deben declararse los ingresos provenientes de propiedades en alquiler.

    Ciertos costos relacionados con el mantenimiento de los activos, tales como propiedades en alquiler, pueden calificar como deducciones fiscales. Esto puede incluir algunos costos de rutina, tales como servicios públicos e impuestos, así como ciertos costos variables, tales como los costos relacionados con las reparaciones realizadas en la propiedad.

  • Publicación del IRS 527 – Residencial…

  • Gestión de la propiedad

  • Ingreso Propiedad Hipoteca

  • Grupo de inversiones inmobiliarias

  • Activos inteligentes (criptocurrency)

    En inglés: Smart Assets (Cryptocurrency)

    DEFINICIÓN de «activos inteligentes (criptocurrency)»

    Los activos inteligentes son tokens de moneda virtual únicos que pueden representar un activo tangible del mundo real, o una propiedad intangible que puede ser comprada, vendida o intercambiada según lo definido por las reglas de los contratos inteligentes en la red de la cadena de bloques.

    DESGLOSE ‘Smart Assets (Cryptocurrency)’

    El activo inteligente puede ser una representación virtual de un activo físico, como una propiedad o un coche, o puede representar bienes virtuales, como una moneda de 25 centavos, una acción o una patente sobre un producto novedoso. (Ver más:Comprender los contratos inteligentes.)

    Por ejemplo, si usted tiene una patente relacionada con los derechos de autor de un libro electrónico que ha escrito con un amigo y publicado en una plataforma similar a Amazon Kindle, entonces todos los pagos de derechos de autor se calcularán automáticamente y se acreditarán a las respectivas cuentas basadas en el contrato inteligente definido, incluyendo el precio pagado a la plataforma similar a Kindle.

    El contrato smart también puede tener términos definidos acerca de si y cómo los autores pueden vender sus tokens de activos smart royalty sólo a un grupo selecto de socios, y en qué condiciones.

    Los activos inteligentes ofrecen un gran grado de autonomía, anonimato y bajo coste de las transacciones en la red de bloqueo P2P en comparación con los del mundo real. Son conceptos de uso popular en muchas redes de cadenas de bloques emergentes, como NEM.

  • Cadena de bloqueo

  • Moneda virtual cerrada

  • ICON Cryptocurrency (ICX)

  • Activo físico

  • Activos Invisibles

    En inglés: Invisible Assets

    DEFINICIÓN de «activos invisibles»

    Un elemento de valor que es intangible y que no puede ser visto, como el reconocimiento de marca y la propiedad intelectual, incluyendo marcas, derechos de autor o patentes. Los activos invisibles son activos intangibles que figuran en el balance de una empresa e incluyen los costes de investigación y desarrollo, las concesiones, las patentes, las licencias, las marcas registradas y el fondo de comercio. También llamados activos intangibles.

    DESGLOSE ‘Activos Invisibles’

    El valor de los activos invisibles puede ser difícil de cuantificar; sin embargo, estos activos pueden ser importantes para el éxito a largo plazo de una empresa (considere el logo de Nike «swoosh» y el reconocimiento de marca). Un activo fijo invisible (o intangible) es lo contrario de un activo material, como el efectivo, una fábrica o un inmueble.

  • Comercio invisible

  • Marca comercial

  • Activo real

  • Mano invisible

  • Activos libres de riesgo

    En inglés: Risk-Free Asset

    Qué es un’activo libre de riesgo’

    Un activo libre de riesgo tiene una cierta rentabilidad futura. Los bonos del Tesoro (especialmente las letras del Tesoro) se consideran libres de riesgo porque están respaldados por el gobierno de los Estados Unidos. Debido a su seguridad, la rentabilidad de los activos libres de riesgo es muy cercana a la tasa de interés actual.

    Muchos académicos dicen que no existe tal cosa como un activo libre de riesgo porque todos los activos financieros conllevan algún grado de riesgo. Técnicamente, esto puede ser correcto. Sin embargo, el nivel de riesgo es tan pequeño que, para el inversionista promedio, es apropiado considerar que los títulos del Tesoro de los Estados Unidos o los títulos del Tesoro de gobiernos occidentales estables están libres de riesgo.

    DESGLOSE ‘Activo sin riesgo’

    Si bien se conoce la rentabilidad de un activo libre de riesgo, esto no garantiza un beneficio en términos de poder adquisitivo. Dependiendo del período de tiempo que transcurra hasta el vencimiento, la inflación puede hacer que el activo pierda poder adquisitivo, incluso si el valor en dólares ha aumentado como se había previsto.

    Comprender el riesgo

    Cuando un inversionista asume una inversión, se espera una tasa de retorno anticipada dependiendo de la duración de la tenencia del activo. El riesgo se demuestra por el hecho de que la rentabilidad real y la rentabilidad anticipada pueden ser muy diferentes. Dado que las fluctuaciones del mercado pueden ser difíciles de predecir, se considera que el aspecto desconocido de la rentabilidad futura es el riesgo. Por lo general, un mayor nivel de riesgo indica una mayor probabilidad de que se produzcan grandes fluctuaciones, lo que puede traducirse en ganancias o pérdidas significativas, dependiendo del resultado final.

    Se considera que las inversiones sin riesgo son razonablemente seguras de ganar al nivel previsto. Dado que esta ganancia es esencialmente conocida, la tasa de rendimiento es a menudo mucho menor para reflejar la menor cantidad de riesgo. Es probable que el rendimiento esperado y el rendimiento real sean aproximadamente los mismos.

    Riesgo de reinversión

    Para que una inversión a largo plazo siga estando libre de riesgos, cualquier reinversión necesaria también debe estar libre de riesgos. A este respecto, la tasa de rendimiento exacta puede no ser predecible desde el principio para toda la duración de la inversión.

    Por ejemplo, si una persona invierte en letras del Tesoro a seis meses, la tasa de rendimiento de la letra del Tesoro inicial que se compró puede no ser igual a la tasa de interés de la siguiente letra del Tesoro comprada como parte del proceso de reinversión de seis meses. A este respecto, existe un cierto riesgo a largo plazo, ya que los tipos pueden variar entre cada instancia de reinversión, pero el riesgo de alcanzar cada tipo de rendimiento específico durante los seis meses que cubren el crecimiento de una determinada letra del Tesoro está esencialmente garantizado.

  • Retorno sin riesgo

  • Línea de asignación de capital – CAL

  • Prima de riesgo de mercado

  • Obligaciones garantizadas federalmente

  • Activos líquidos netos

    En inglés: Net Liquid Assets

    Qué son los «activos líquidos netos»

    Los activos líquidos netos son una medida estricta de la posición de liquidez inmediata o a corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes. Los activos líquidos son efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar que pueden convertirse fácilmente en efectivo a su valor actual aproximado.

    DESGLOSE ‘Activos líquidos netos’

    El importe de la liquidez neta es una de las pocas medidas que permiten hacerse una idea de la situación financiera de una empresa. El efectivo y los valores negociables están listos para ser desplegados, mientras que las cuentas por cobrar podrían convertirse en efectivo en un corto período de tiempo, aunque tal vez no completamente, ya que normalmente hay un pequeño porcentaje de deuda incobrable asociada con cuentas por cobrar antiguas. Las existencias no se consideran activos líquidos porque no pueden venderse fácilmente sin un descuento significativo. Los pasivos circulantes incluyen principalmente cuentas por pagar, pasivos acumulados, impuestos sobre la renta por pagar y la porción circulante de la deuda a largo plazo de la compañía promedio. La deducción de los pasivos corrientes de los activos líquidos mencionados anteriormente muestra la flexibilidad financiera de la empresa para realizar un pago rápido.

    Ejemplo de activos líquidos netos

    The Container Store Group, Inc. al 30 de diciembre de 2017, tenía los siguientes componentes en su balance general para activos y pasivos circulantes:

    Activo circulante

    • Efectivo: $22,7 millones
    • Cuentas por cobrar: $29,5 millones
    • Inventario: 110,5 millones de dólares
    • Gastos prepagados: $11,7 millones
    • Impuesto sobre la renta por cobrar: $1,5 millones
    • Otros activos corrientes: $10,3 millones

    Pasivo circulante

    • Cuentas por pagar: $53,8 millones
    • Pasivos acumulados: $73,5 millones
    • Porción actual de la deuda a largo plazo: $9,5 millones
    • Impuesto sobre la renta por pagar: $1,7 millones

    Los activos líquidos netos a esta fecha serían Efectivo + Cuentas por Cobrar – Pasivo Corriente = -$86.3 millones. La posición líquida neta negativa de la empresa puede ser preocupante, pero esta situación es típica de un minorista. La tendencia de la posición líquida neta sería más informativa para un analista.

  • Índice de liquidez global

  • Índice de activos en efectivo

  • Liquidez actual

  • Comercio de capital de trabajo

  • Activos netos no restringidos

    En inglés: Unrestricted Net Assets

    Qué son los’Activos netos no restringidos’

    Los activos netos no restringidos son activos donados a organizaciones sin fines de lucro que no están sujetas a restricciones de uso. Cuando se reciben, las donaciones se clasifican como activos netos no restringidos, restringidos temporalmente o permanentemente restringidos. Los activos restringidos deben ser utilizados para propósitos específicos según lo designado por los donantes. Generalmente, la mayoría de las donaciones a organizaciones sin fines de lucro no tienen restricciones.

    DESGLOSE ‘Activos netos no restringidos’

    Los activos netos no restringidos, junto con los dos tipos de activos netos restringidos, aparecen en el Estado de Posición Financiera de una organización sin fines de lucro, que es equivalente a un balance general. Las organizaciones que cumplen con su misión favorecen las donaciones sin restricciones, ya que los fondos les permiten la máxima flexibilidad para gastar lo que consideren conveniente, ya sea en la contratación de personal adicional o en esfuerzos de concientización. Existen grupos de vigilancia para proporcionar transparencia al público sobre cómo se gastan los fondos. Se llama a las organizaciones sin fines de lucro que gastan de manera desproporcionada en los salarios del personal en relación con el cumplimiento de las metas de la misión. Aquellos que dirigen responsablemente las donaciones a su causa reciben altas calificaciones. El Formulario 990 del IRS es la base para la creación del Estado de Situación Financiera, así como del Estado de Actividades (similar a un estado de resultados). Una organización sin fines de lucro legítima proporciona el Formulario 990s, los informes anuales y los informes de auditoría para los donantes y posibles donantes para su inspección.

    Ejemplo de activos fijos netos no restringidos

    Canine Companions for Independence (CCI) es una organización sin fines de lucro que «mejora la vida de las personas con discapacidades al proporcionar perros de asistencia altamente entrenados y apoyo continuo para asegurar asociaciones de calidad». El Estado de Posición Financiera 2016 de CCI revela aproximadamente $62 millones en activos netos totales (activos menos pasivos). Del total de activos netos, alrededor de $49 millones no tenían restricciones, una proporción del 79% que CCI podía usar a su discreción.

  • Fondo restringido

  • Efectivo no restringido

  • Organización sin fines de lucro

  • Donación benéfica

  • Activos no básicos

    En inglés: Non-Core Assets

    Qué son’Activos no básicos ‘

    Los activos no básicos son activos que no son esenciales o que simplemente ya no se utilizan en las operaciones comerciales de una empresa. Los activos no básicos suelen venderse cuando una empresa necesita recaudar efectivo. Algunas empresas venden sus activos no básicos para pagar su deuda.

    DESGLOSE ‘Activos no estratégicos ‘

    Un activo no fundamental puede ser cualquier tipo de activo, incluida toda una filial o una participación en otra empresa. Pero a menudo los activos no básicos son cosas como bienes inmuebles, materias primas, recursos naturales, divisas o valores. Un activo no básico también puede ser una fábrica o una propiedad que ya no se utiliza.

    El hecho de que un activo se considere no esencial es totalmente relativo a la empresa. Un activo que no es básico para una empresa puede serlo para otra. Una compañía petrolera podría vender algunos bienes raíces que considera no esenciales a una compañía de bienes raíces que quiere desarrollarlos en un parque de oficinas. En ese caso, la propiedad sería un activo central para la compañía de bienes raíces.

    Ejemplo de activos no básicos

    A veces, una empresa escinde una filial que considera no fundamental en una empresa independiente. En 2017, por ejemplo, Honeywell separó su división de productos para el hogar y su división de transporte en dos compañías separadas que cotizan en bolsa. La empresa mantuvo sus divisiones aeroespacial y de construcción y otras dos.

    La venta de activos no básicos no sólo puede recaudar efectivo, sino también hacer que una empresa sea más eficiente. Si esos activos no básicos exigieran gastos de mantenimiento y otros gastos como impuestos, la descarga de los mismos eliminaría esos gastos, lo que redundaría en una mayor rentabilidad.

  • Activos básicos

  • Activo fijo

  • Activos Corrientes

  • Evaluación del estado de los activos

  • Activos no financieros

    En inglés: Nonfinancial Asset

    Qué es un «activo no financiero»

    Un activo no financiero es un activo con un valor físico, como bienes raíces, equipo, maquinaria o un vehículo. Un activo financiero, por otra parte, es un activo cuyo valor se basa en un derecho contractual y no en un patrimonio neto físico, como acciones, bonos y depósitos bancarios. Los activos financieros suelen ser más fáciles de vender que los no financieros, ya que cotizan en bolsa todos los días hábiles.

    DESGLOSE «Activo no financiero»

    El valor de un activo financiero puede basarse en el valor de un activo no financiero. Por ejemplo, el valor de un contrato de futuros se basa en el valor de las materias primas controladas por ese contrato. Los productos básicos, que son objetos tangibles con valor inherente, son un ejemplo de activo no financiero, mientras que los contratos de futuros, que no tienen valor físico inherente, son un ejemplo de activo financiero.

    Diferencias entre activos no financieros y activos financieros

    Los activos financieros y no financieros difieren en función de cómo se compran y venden los activos. Muchos activos financieros, como las acciones y los bonos, cotizan en bolsa y pueden ser comprados y vendidos en cualquier día hábil, y el precio para comprar o vender estos activos es fácil de obtener. Un activo no financiero, como un equipo o un vehículo, puede ser difícil de vender porque no existe un mercado activo de compradores y vendedores que ofrezca un precio por el activo. En cambio, muchos activos no financieros se venden cuando el vendedor encuentra un comprador potencial y negocia un precio de venta.

    Los activos financieros y los activos no financieros pueden utilizarse como garantía para respaldar una deuda garantizada, a diferencia de una deuda no garantizada, que está respaldada por la capacidad de pago del prestatario. Un factor que hace que una forma de garantía sea más atractiva para el prestamista es la capacidad de vender rápidamente el activo si el prestatario no paga el principal o los intereses. Un activo financiero que se negocia en una bolsa, como una acción o un bono, es más fácil de vender que un activo no financiero, por lo que un activo financiero es más atractivo para un prestamista.

    Supongamos, por ejemplo, que la industria manufacturera XYZ necesita una línea de crédito de $100,000 para operar el negocio, y la firma pone $60,000 en valores de inversión y una pieza de equipo de $40,000 como garantía para el préstamo. Si XYZ no paga el capital y los intereses del préstamo y no paga, el prestamista puede vender los $60,000 en activos financieros rápidamente para cubrir la pérdida. Sin embargo, encontrar un comprador para el equipo puede llevar más tiempo, por lo que el activo no financiero es menos atractivo como garantía.

  • Base de activos

  • Activo empresarial

  • Activo físico

  • Activo material

  • Activos no monetarios

    En inglés: Nonmonetary Assets

    Qué son’Activos no monetarios’

    Los activos no monetarios son activos que la compañía posee y para los cuales no es posible determinar con precisión el valor en dólares. Son activos cuyo valor en dólares puede fluctuar y que cambian sustancialmente con el tiempo; y activos que no son fácil o fácilmente convertibles en efectivo o equivalentes de efectivo. Así pues, los activos no monetarios se distinguen de los activos monetarios, que incluyen el efectivo y los equivalentes de efectivo, como el efectivo en caja, los depósitos bancarios, las cuentas de inversión, las cuentas por cobrar y los documentos por cobrar, todos los cuales pueden convertirse fácilmente en una cantidad fija o determinable con precisión. Los activos no monetarios típicos de una empresa incluyen tanto los activos intangibles como los derechos de autor, las patentes de diseño y el fondo de comercio, como los activos materiales como el inmovilizado material y las existencias.

    DESGLOSE ‘Activos no monetarios’

    No siempre está perfectamente claro si un activo es monetario o no monetario. El factor decisivo en tales casos es si el valor del activo representa un importe que pueda ser convertido en efectivo determinado o en un importe equivalente en efectivo dentro de un período de tiempo muy corto, en cuyo caso el activo se considerará un activo monetario; si no puede convertirse fácilmente en efectivo o en un equivalente en efectivo a corto plazo, entonces se considerará un activo no monetario.

    Además de los activos no monetarios, las empresas también suelen tener pasivos no monetarios. Los pasivos no monetarios incluyen obligaciones que no pueden cumplirse en forma de pagos en efectivo, como el servicio de garantía de los bienes que vende una empresa. Es posible determinar el valor en dólares de ese pasivo, pero el pasivo representa una obligación de servicio más que una obligación financiera, como el pago de los intereses de un préstamo.

    Principales diferencias entre activos monetarios y no monetarios: Conversión de efectivo y cambio de valor

    Los valores en dólares son la medida aceptada para cuantificar los activos y pasivos de una empresa tal como se presentan en los estados financieros de la misma. Sin embargo, los activos y pasivos no monetarios que no están en forma de efectivo o equivalentes de efectivo, y que no pueden convertirse fácilmente en efectivo, también se incluyen en el balance general de una empresa. Ejemplos comunes de activos no monetarios son los bienes inmuebles que posee una empresa en el lugar donde están ubicadas sus oficinas o sus instalaciones de fabricación, e intangibles tales como tecnología patentada u otra propiedad intelectual.

    Otra distinción clave entre activos monetarios y no monetarios es que los activos monetarios pueden cuantificarse fácilmente como una cantidad fija en dólares, mientras que el valor en dólares de los activos no monetarios cambia con el tiempo de acuerdo con las condiciones y fuerzas económicas y de mercado. Por ejemplo, la competencia en el mercado cambia el valor en dólares del inventario de una empresa a medida que ésta ajusta su precio de mercado en respuesta a la competencia de precios de otras empresas o a la demanda de los productos de la empresa. Las fuerzas económicas generales, como la inflación o la deflación, también influyen en el valor de los activos no monetarios, como las existencias o las instalaciones de fabricación.

  • Contabilidad en dólares constantes

  • Contabilidad de inflación

  • Efectivo y equivalentes de efectivo – CCE

  • Activo real

  • Activos ponderados por riesgo

    En inglés: Risk-Weighted Assets

    Qué son los «activos ponderados por riesgo»

    Los activos ponderados por riesgo se utilizan para determinar la cantidad mínima de capital que deben poseer los bancos y otras instituciones para reducir el riesgo de insolvencia. La exigencia de capital se basa en una evaluación del riesgo para cada tipo de activo bancario. Por ejemplo, un préstamo garantizado por una carta de crédito se considera más arriesgado y requiere más capital que un préstamo hipotecario garantizado con una garantía.

    DESGLOSE ‘Activos ponderados por riesgo’

    La crisis financiera de 2007 y 2008 fue impulsada por las instituciones financieras que invirtieron en préstamos hipotecarios de alto riesgo para viviendas que tenían un riesgo mucho más alto de incumplimiento de lo que los gerentes y reguladores bancarios creían posible. Cuando los consumidores comenzaron a incumplir con sus hipotecas, muchas instituciones financieras perdieron grandes cantidades de capital y algunas se volvieron insolventes.

    Para evitar este problema, los reguladores insisten ahora en que cada banco agrupe sus activos por categoría de riesgo, de modo que la cantidad de capital requerido se corresponda con el nivel de riesgo de cada activo. El objetivo es evitar que los bancos pierdan grandes cantidades de capital cuando una clase de activos en particular disminuye drásticamente su valor.

    Cómo se evalúa el riesgo de los activos

    Los reguladores consideran varias herramientas para evaluar el riesgo de una categoría particular de activos. Dado que un gran porcentaje de los activos bancarios son préstamos, los reguladores consideran tanto la fuente del reembolso del préstamo como el valor subyacente de la garantía. Un préstamo para un edificio comercial, por ejemplo, genera pagos de intereses y capital basados en los ingresos por arrendamiento de los arrendatarios. Si el edificio no está totalmente arrendado, es posible que la propiedad no genere ingresos suficientes para pagar el préstamo. Dado que el edificio sirve como garantía para el préstamo, los reguladores bancarios también consideran el valor del edificio en sí.

    Por otra parte, un bono del Tesoro de Estados Unidos está garantizado por la capacidad del gobierno federal para generar impuestos. Estos valores tienen la calificación crediticia más alta, y mantener estos activos requiere que el banco tenga mucho menos capital que un préstamo comercial.

    Cálculo alícuota del rendimiento de los fondos propios

    Los gerentes de los bancos también son responsables de utilizar los activos para generar una tasa de rendimiento razonable. En algunos casos, los activos que conllevan más riesgo pueden generar un mayor rendimiento para el banco, porque esos activos generan un mayor nivel de ingresos por intereses para el prestamista. Los gestores deben equilibrar la tasa de rendimiento potencial de una categoría de activos con la cantidad de capital que deben mantener para la clase de activos. Si la gerencia crea un portafolio diverso de activos, la institución puede generar un motivo

  • Core Capital

  • Avance futuro

  • Provisión para pérdidas en préstamos

  • Préstamo para capital de trabajo

  • Activos sensibles al interés

    En inglés: Interest Sensitive Assets

    Qué son’Interest Sensitive Assets’

    Los activos sensibles al interés son activos mantenidos por un banco que son vulnerables a los cambios en los tipos de interés. Por lo general, se componen de productos de tipo variable con tipos de interés que fluctúan con los cambios del mercado, aunque también pueden incluir activos a tipo fijo en épocas de subida de los tipos. Los activos sensibles al interés pueden identificarse tanto como productos que generan intereses a tipo de interés variable como inversiones a tipo de interés variable.

    DESGLOSE ‘Interest Sensitive Assets’

    Los activos sensibles al interés pueden analizarse de diversas maneras y desde muchos ángulos diferentes. Los prestamistas institucionales suelen realizar análisis complejos de activos sensibles a los intereses cuando analizan la sensibilidad de los ingresos procedentes de la emisión de préstamos. Los prestamistas y todo tipo de empresas también analizarán en general la sensibilidad a las tasas de interés de los activos de inversión en los informes del balance general, así como en las carteras de inversión en general.

    Existen varios tipos de activos fijos que se marcan como sensibles a los intereses. Estos activos pueden incluir hipotecas de tasa ajustable (ARM), préstamos comerciales y de consumo de tasa variable y productos de tarjetas de crédito de tasa variable. La tasa indexada de estos productos es el componente clave que los analistas siguen al considerar la sensibilidad al tipo de interés, ya que la tasa indexada total pagada por los productos de tasa variable sólo fluctuará con los cambios en la tasa indexada. Los puntos de referencia bajo estrecha vigilancia de la sensibilidad de los tipos de interés incluyen el tipo de la letra T a 6 meses, el LIBOR y el tipo preferente. Estas tasas son índices comunes utilizados como una tasa indexada en productos de tasa variable.

    Análisis de sensibilidad del tipo de interés de balance

    La sensibilidad de la tasa de interés del balance general es un tipo común de análisis para los prestamistas institucionales. Este análisis considera la emisión del préstamo del prestamista y el flujo de caja por intereses. En un entorno de tasas crecientes, los productos de tasa variable ganarán mayores niveles de interés para las instituciones financieras. Esto generalmente beneficiará a las partidas que pertenecen a los activos que devengan intereses en la porción de activos de un balance general. En tiempos de subida de tipos, los productos de tipo variable ofrecen mayores ingresos por intereses. Un entorno de tipos en aumento también hace que los activos rentables a tipo fijo tengan un mayor riesgo. Dada esta situación, los prestamistas buscarán a menudo productos de swap que les permitan intercambiar sus activos rentables a tipo fijo por activos rentables a tipo variable que proporcionen una mayor renta del trabajo. En un entorno de tipos a la baja, los activos rentables a tipo variable tendrían una mayor sensibilidad y los bancos buscarían permutas financieras a tipo fijo para protegerse de las pérdidas de ingresos devengados. (Véase también: Análisis de los balances de un banco)

    En el mercado institucional, los swaps son un producto popular que ayuda a las instituciones a gestionar la sensibilidad a los tipos de interés. Los swaps se negocian a través de operaciones privadas y en el cuarto mercado a través de grupos de negociación institucionales. Se utilizan comúnmente para ayudar a aumentar los ingresos provenientes de activos sensibles a los intereses. También pueden utilizarse para apoyar los gastos en la parte de pasivo de un balance general cuando surjan oportunidades para compensar pagos de intereses más altos requeridos sobre pasivos de tasa variable o para hacer pagos de intereses más bajos cuando las tasas están bajando.

    Análisis de la sensibilidad de los tipos de interés en la cartera de inversiones

  • Brecha de madurez

  • Oportunidad de revaloración

  • Tasa de interés totalmente indexada

  • Tasa de referencia

  • Activos tóxicos

    En inglés: Toxic Assets

    Qué son los’Activos Tóxicos’

    Los activos tóxicos son activos que se vuelven líquidos cuando desaparece el mercado secundario para comprarlos y venderlos. Los activos tóxicos no pueden venderse porque se perciben ampliamente como una forma garantizada de perder dinero. El término activo tóxico fue acuñado en la crisis financiera de 2008-09 para describir el agotamiento del mercado de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda garantizadas y swaps de incumplimiento crediticio. Estos activos se volvieron difíciles de mover, lo que dio como resultado grandes colecciones de estos activos profundamente problemáticos que se encuentran en los libros de varias instituciones financieras. A medida que continuaba la pérdida de valor, estos activos amenazaban la solvencia de los bancos e instituciones que no podían descargarlos.

    DESGLOSE ‘Activos Tóxicos’

    Los activos tóxicos originalmente se llamaban activos problemáticos ya que sopesaban los balances de las instituciones financieras. Los activos problemáticos se volvieron tóxicos cuando estaba claro que las instituciones financieras no tenían forma de descargar la vasta gama de estos activos problemáticos. Los activos tóxicos destruyeron los balances de las instituciones financieras al perder valor a un ritmo que muchos no creían posible. Esta subestimación del riesgo a la baja fue una combinación de falta de imaginación alentada por la codicia y el cuestionable rigor aplicado contra estos activos por las empresas calificadoras.

    Cómo un activo se vuelve tóxico

    Un activo tóxico puede describirse mejor a través de un ejemplo. Si John compra una casa y toma un préstamo hipotecario de $400,000 con una tasa de interés del 5% a través del Banco A, el banco ahora tiene un contrato de préstamo que se transforma a través de la bursatilización en un título respaldado por hipotecas. El banco A tiene ahora derecho a vender el activo a un tercero (banco B). El Banco B, ahora propietario de un activo que produce ingresos, tiene derecho al 5% de interés hipotecario pagado por John. Como Juan continúa pagando su hipoteca, el activo es bueno. John continúa pagando su hipoteca porque los precios de la vivienda están subiendo y su hipoteca está disminuyendo, lo que resulta en una acumulación de capital en su casa que puede aprovechar en algún momento futuro.

    Sin embargo, si Juan incumple con su hipoteca, el propietario de la hipoteca (ya sea el Banco A o el Banco B) ya no recibirá los pagos a los que tiene derecho. Normalmente, la casa se vendería entonces, pero si el precio de la casa ha disminuido en valor, sólo una parte del dinero puede ser recuperada. Como resultado, los valores basados en esta hipoteca son difíciles de vender, ya que ninguna otra parte pagaría por un activo que está garantizado para perder dinero. En este ejemplo simplificado, el título respaldado por una hipoteca se convierte en un activo tóxico. Escala esto, y tendrás una versión aproximada del colapso de la hipoteca.

    Manejo de activos tóxicos

    No hay un libro de jugadas definitivo sobre cómo tratar con los activos tóxicos. El Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) fue la solución del gobierno de Estados Unidos. Creó un comprador de último recurso que sacó estos activos de los libros de las instituciones financieras, permitiéndoles detener el sangrado. Esto, junto con otras medidas adoptadas por la Reserva Federal, probablemente salvó a la economía mundial de una depresión económica mundial.

    Deuda tóxica

  • Activo problemático

  • Origen de la hipoteca

  • Hipoteca

  • Acto de Dios

    En inglés: Act Of God

    DEFINICIÓN de’Acto de Dios’

    Un evento que está fuera del control humano, y que no es causado directamente por la actividad humana. Un caso fortuito puede ser un accidente o un desastre natural, como una inundación o un terremoto. Las pólizas de seguro pueden cubrir accidentes y daños causados por causas de fuerza mayor. Por ejemplo, un propietario de vivienda en un pueblo costero puede comprar un seguro contra inundaciones para cubrir el riesgo de que su casa resulte dañada por una inundación.

    Derribo ‘Acto de Dios’

    Las pólizas de seguro por mucho tiempo han contenido exclusiones por daños causados por un acto de Dios. Los asegurados deben revisar el texto de sus contratos para ver qué tipos de daños causados por actos de fuerza mayor serán o no cubiertos. En el caso de daños a la vivienda, la póliza de propietario puede cubrir los daños causados a la vivienda en sí, pero no a otros edificios o estructuras de propiedad del titular de la póliza.

    La ocurrencia de un caso fortuito no significa que ninguna de las partes será responsable de al menos parte de los daños. Si bien un desastre natural puede no ser previsible, el asegurado no puede utilizar el evento como una excusa para los daños que podrían haber sido mitigados si se hubiera tomado una precaución razonable para protegerse contra los daños. Por ejemplo, el propietario de un almacén en ruinas que se cae durante un terremoto y lesiona a transeúntes puede no ser capaz de afirmar que un acto de Dios causó la caída del edificio. Esto se debe a que el propietario podría haber tenido un cuidado razonable para asegurarse de que el edificio fuera estructuralmente sólido.

    Si bien los fenómenos naturales son difíciles de planificar y, por lo tanto, de prevenir, los seres humanos pueden influir en la probabilidad de que ocurra un desastre. Por ejemplo, un estado podría construir una presa para controlar las inundaciones a lo largo de un río importante, así como para alimentar a los hogares locales mediante el desarrollo de una central hidroeléctrica. Aunque la presa puede reducir el riesgo de inundación, podría aumentar el riesgo asociado con otros desastres naturales, como los terremotos.

  • Bono Acto de Dios

  • Seguro contra Catástrofes

  • Seguro de inundación

  • Seguro del propietario

  • Actualización

    En inglés: Upgrade

    DEFINICIÓN de ‘Upgrade’

    Un cambio positivo en la calificación de un valor. Por lo general, una actualización se desencadena por una mejora constante de los fundamentos y las finanzas de la entidad que ha emitido el valor. Las mejoras en la calificación crediticia de los emisores corporativos de valores de deuda son emitidas por agencias de calificación, como Standard & Poor’s.

    Las mejoras en las calificaciones de inversión de las acciones y los valores de renta fija son emitidas por analistas de renta variable y renta fija, respectivamente, en las casas de bolsa. En el contexto de la gestión de carteras, el término «actualización» también se refiere a una estrategia mediante la cual se mejora el perfil de riesgo y la calidad de la cartera mediante la inclusión de valores de primera clase, al tiempo que se eliminan los valores especulativos.

    DESGLOSE ‘Actualizar’

    Por ejemplo, una agencia de calificación crediticia puede elevar la calificación crediticia de un emisor de AA+ a AAA. Esta medida tendría un efecto positivo en todos los bonos en circulación y otros instrumentos de renta fija del emisor.

    Un ejemplo de actualización de renta variable sería un analista que elevara la calificación de inversión de una acción (o sector) en particular para «comprar» de «hold». Una actualización de esta naturaleza a veces iría acompañada de una revisión al alza del precio objetivo del analista para el título.

  • AAA

  • Emisión de deuda

  • Garantía de deuda

  • Seguridad

  • Actualización dinámica

    En inglés: Dynamic Updating

    DEFINICIÓN de’Actualización dinámica’

    Un método para determinar cuánto retirar de los ahorros de jubilación cada año. La actualización dinámica es diferente de otros métodos de cálculo de retiros de cuentas de jubilación, como el método de tasa de retiro segura, en el sentido de que reevalúa cuánto puede retirar cada año según los cambios en la inflación, la expectativa de vida y los valores de la cartera. También toma en cuenta cualquier ingreso que usted reciba durante la jubilación.

    BREAKING DOWN ‘Dynamic Updating’

    La actualización dinámica trata de asegurar que un jubilado no se quede sin dinero antes del final de su vida. Las consideraciones más importantes en la actualización dinámica son la vida útil esperada del jubilado y la forma en que esa expectativa cambia anualmente, y la posibilidad de una tasa de fallas, que es la probabilidad de quedarse sin dinero dado un porcentaje particular de retiro.

    La actualización dinámica significa que usted no elige simplemente una tasa de retiro, como el 3,5%, cuando comienza a tomar las distribuciones de su cuenta de retiro por primera vez, y luego se adhiere a esa tasa año tras año sin importar qué. En cambio, usted observa lo que está sucediendo con todas las variables que influyen en cuánto necesita jubilarse y cuánto tiempo se proyecta que durarán sus ahorros.

    Tal vez estuvo gravemente enfermo el año pasado, pero se recuperó por completo. Tal vez has aceptado un trabajo de medio tiempo. Tal vez un largo mercado alcista de repente terminó y la economía ha entrado en una recesión. Es posible que desee retirar más o menos del 3.5% este año, dependiendo de cómo han cambiado las circunstancias y cómo esos cambios afectan sus proyecciones para el futuro. No se esconde la cabeza en la arena y se sigue retirando el 3,5% si el mercado se ha estrellado.

    De manera similar, con la actualización dinámica, usted no continuaría con una tasa de retiro tan conservadora si supiera que le quedan de seis meses a un año de vida. Aumentar su tasa de abstinencia significa una mayor posibilidad de fracaso si sobrevive a ese pronóstico sombrío, pero una actualización dinámica significa aumentar su calidad de vida mientras aún puede disfrutarla.

    En resumen, la actualización dinámica significa reevaluar dónde se encuentra cada año y ajustar la tasa de retiro de su cuenta de jubilación en consecuencia.

  • Tarifas de Posibilidad de Fallo (POF)

  • Término Determinado método

  • Retirada

  • Regla del cuatro por ciento

  • Actualización GUSTO

    En inglés: GUST Restatement

    DEFINICIÓN de’GUST Restatement’

    Como resultado de los cambios a la ley de impuestos en los Estados Unidos, los empleadores y los patrocinadores de planes de jubilación están obligados a completar nuevos Acuerdos de Adopción y reformular sus prototipos de planes calificados. Para que los planes mantengan su status de cualificados, deben cumplir normativas legales diferentes.

    DESGLOSE ‘GUST Restatement’

    El GUSTO proviene de la combinación de: Acuerdos Generales sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT), la Ley de Derechos Laborales de los Servicios Uniformados de 1994 (USERRA), la Ley de Protección Laboral de las Pequeñas Empresas de 1996 (SBA-96) y la Ley de Alivio al Contribuyente de 1997 (TRA-97).

  • Reformulación

  • Estatus de Participante Activo

  • Reservas estatutarias

  • Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y…

  • Actuando en concierto

    En inglés: Acting In Concert

    Qué es’Acting In Concert’

    Actuar de manera concertada es un término de la jerga cuando las partes emprenden acciones de inversión idénticas para lograr el mismo objetivo. Actuar de manera concertada requiere la cooperación de personas o empresas para realizar las mismas transacciones sobre la base de un acuerdo previo.

    ROMPER DOWN ‘Acting In Concert’

    La cuestión de la actuación concertada se examina a menudo en el mundo de las adquisiciones. Por lo general, se exige a los inversores que declaren sus intenciones de adquisición o que presenten una oferta pública de adquisición tras la adquisición de un porcentaje específico de acciones de una empresa. Sin embargo, algunos pueden tratar de repartir el porcentaje de propiedad entre partes amigas en un intento de evitar declarar o pujar. Los reguladores han determinado que si las personas están actuando en concierto y la suma de la propiedad excede el porcentaje especificado, el grupo debe declarar sus intenciones. Si los inversionistas creen que sus intereses fueron perjudicados por otros que actúan en concierto, pueden demandar. Esto sucedió en el siguiente caso de alto perfil que comenzó en 2014.

    Ejemplo de actuación en concierto

    Se alegó que Bill Ackman, líder del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management, y Michael Pearson, CEO de Valeant Pharmaceuticals International, actuaron en concierto para tratar de comprar el fabricante de Botox Allergan Inc. en 2014. El fondo de Ackman acumuló de forma independiente una gran posición en Allergan y luego se asoció con Valeant para pujar por Allergan. Allergan, que no quería ser adquirida por Valeant, y dos planes de pensiones estatales demandaron a Ackman y Valeant por violar las leyes de seguridad sobre la base del uso de información privilegiada. Mientras tanto, Allergan comenzó a cerrar un acuerdo con Actavis Plc para frustrar los esfuerzos de Ackman y Valeant.

    Actavis y Allergan terminaron consumando un acuerdo en marzo de 2015, que proporcionó una enorme ganancia de inversión a Ackman. Sin embargo, desperdició esas ganancias y mucho más, después de reinvertir las ganancias en Valeant, cuyos enormes niveles de deuda y supuestas prácticas contables fraudulentas hicieron que los inversionistas huyeran. Las acciones de Valeant se habían disparado por encima de 250 dólares por acción en julio de 2015; cuando Ackman vendió sus acciones en marzo de 2017, se negociaban a alrededor de 11 dólares por acción. Añadiendo un insulto a la lesión, Ackman se vio obligado a resolver finalmente la demanda pendiente en su contra, pagando 193,75 millones de dólares. Valeant aceptó pagar $96.25 millones, la otra parte del acuerdo total de $290 millones. Actuar en concierto con Valeant fue una experiencia dolorosa para Bill y Michael.

  • Ley de Sociedades de Inversión de 1940

  • Ley de la bolsa de productos básicos – CEA

  • Ley de uso de información privilegiada de 1988

  • Ley de Asesores de Inversión de 194…

  • Actuario

    En inglés: Actuary

    Qué es’Actuary’

    Un actuario es un profesional que evalúa y gestiona los riesgos de las inversiones financieras, las pólizas de seguros y otras empresas potencialmente arriesgadas.

    DESGLOSE ‘Actuario’

    Los actuarios evalúan el riesgo financiero de una situación particular, utilizando principalmente la probabilidad, la teoría financiera y la informática. La convergencia de estos campos para la profesión de actuario se llama ciencia actuarial. Las instituciones públicas y privadas se basan en gran medida en la ciencia actuarial para determinar el riesgo relativo de diversas decisiones; como tal, los actuarios son entrenados y probados ampliamente antes de que se les permita ejercer. Los bancos de inversión y las compañías de seguros emplean a varios actuarios a tiempo completo, pero otros actuarios, ya sean autónomos o que trabajan como parte de una empresa actuarial, actúan como consultores para diferentes tipos de negocios. Aunque se utiliza principalmente para pólizas de seguros e inversiones, la ciencia actuarial es aplicable en cualquier situación en la que estén presentes el riesgo y la incertidumbre. La ciencia actuarial es actualmente una de las industrias de más rápido crecimiento y mejor pagadas en los Estados Unidos.

    Actuarios en seguros

    La mayoría de los actuarios trabajan en compañías de seguros, donde sus capacidades de gestión de riesgos son particularmente aplicables. Las compañías de seguros quieren asumir pólizas que ofrecen poco riesgo, y las prácticas actuariales más tradicionales giran en torno al análisis de diversos factores relacionados con la esperanza de vida, la construcción de tablas de mortalidad que proporcionan una medida de previsibilidad y la formulación de recomendaciones a los corredores en casos individuales. El impacto de las recomendaciones de los actuarios en las primas de los seguros de vida puede alentar conductas que resultarían en primas más bajas, como dejar de fumar.

    Actuarios en Finanzas

    Adicionalmente, los actuarios son comúnmente empleados para examinar el riesgo de las inversiones en el mundo financiero. Los actuarios combinan su capacidad de medir estadísticamente la probabilidad con herramientas de predicción específicas para el amarre. En muchos sentidos, las fluctuaciones de un mercado financiero son menos predecibles que la vida útil de un individuo. Los actuarios de éxito en el mundo financiero deben adquirir un conocimiento profundo de las posibles inversiones e industrias. La mayoría de los principales bancos de inversión contratan a personal-actuarios, y las empresas que toman grandes decisiones de una sola vez, a menudo contratan a actuarios consultores.

    Historia de la ciencia actuarial

    El concepto de seguro existe desde finales del siglo XVII, cuando la práctica de la evaluación de riesgos se hizo cada vez más científica. A finales de siglo, los primeros científicos actuariales habían publicado las primeras tablas de mortalidad, que d

  • Servicio actuarial

  • Asunción actuarial

  • Instituto Canadiense de Actuarios ….

  • Tasa actuarial

  • Actuario del Gobierno

    En inglés: Government Actuary

    DEFINICIÓN de «actuario gubernamental»

    Un empleado del gobierno del Reino Unido que trabaja para el Departamento Actuarial del Gobierno (GAD). El GAD presta servicios de consultoría actuarial para el sector público con una estructura de honorarios fija. Ofrece asesoramiento sobre numerosos temas actuariales y estadísticos, entre los que se incluyen:
    política y regulación de pensiones
    pensiones de jubilación
    traslados de personal
    seguridad social
    seguros
    > financiación sanitaria
    formación actuarial

    DESGLOSE ‘Actuario del Gobierno’

    El primer actuario del gobierno fue nombrado en 1917, y poco después el ministerio de finanzas británico creó el actual Departamento de Actuarios del Gobierno. En primer lugar, el actuario del Gobierno presentó al Parlamento informes sobre las consecuencias financieras de las propuestas de seguro médico y de la legislación relativa al desempleo. El papel del actuario del gobierno se expandió significativamente desde la Segunda Guerra Mundial y hoy en día asesora a clientes del sector público del Reino Unido y de todo el mundo.

  • Actuario

  • Sociedad Actuarial de Accidentes – CAS

  • Sociedad de Actuarios (SOA)

  • Ajuste actuarial

  • Acuerdo ABC

    En inglés: ABC Agreement

    DEFINICIÓN del «Acuerdo ABC»

    Un acuerdo hecho entre un miembro comprador con un asiento en la NYSE y la firma en la cual él o ella trabaja. Con la aprobación de la NYSE, este acuerdo estipula que el empleado de la firma puede:

    a) transferir el puesto a otro empleado de la empresa b) conservar la propiedad y comprar un nuevo asiento para otra persona designada por la empresa
    . c) vender la sede y transferir las posibles ganancias a la empresa.

    DESGLOSE ‘Acuerdo ABC’

    Los acuerdos ABC son importantes porque la firma paga por el asiento en el NYSE que el empleado está usando. Como tal, la empresa desea asegurarse contra la posibilidad de que el empleado -en caso de que deje de trabajar para la empresa- afecte negativamente la capacidad de la empresa para operar en la NYSE.

    El acuerdo ABC se denomina así por las tres disposiciones principales que permite. Existen tipos similares de acuerdos entre empresas y sus empleados en otras bolsas.

  • Asiento

  • Ingresos Millas de asiento

  • Empleado clave

  • Acuerdo de opción

  • Acuerdo Buttonwood

    En inglés: Buttonwood Agreement

    DEFINICIÓN del «Acuerdo Buttonwood»

    El acuerdo entre 24 de los primeros y más prominentes agentes de bolsa de los Estados Unidos. Se rumorea que ocurrió bajo un árbol de «madera de botón», esto marcó los comienzos de la comunidad de inversiones de Wall Street.

    DESGLOSE ‘Acuerdo Buttonwood’

    Los corredores basaron el sistema de los EE.UU. en los sistemas de comercio europeos existentes. De hecho, la práctica española de dividir el dólar de plata en octavos fue en gran medida responsable de la prevalencia de las fracciones al describir los valores de las acciones.

  • Renunciar

  • Corredor de ejecución

  • Corredor de negocios

  • Sistema Board Broker

  • Acuerdo Comercial entre Miembros Compensadores – CMTA

    En inglés: Clearing Member Trade Agreement – CMTA

    DEFINICIÓN de «Clearing Member Trade Agreement – CMTA»

    Un acuerdo por el cual un inversionista puede entrar en operaciones de derivados con un número limitado de diferentes corredores y luego consolidar estas operaciones con una casa de corretaje para su compensación.

    DESGLOSE «Clearing Member Trade Agreement – CMTA»

    Cuando la posición está consolidada, algunos corredores `renunciarán’ a su posición ante la empresa de compensación. Las posiciones deben ser compensadas a través de la Options Clearing Corporation.

  • Agente de compensación

  • Centro de intercambio de información

  • Comisión de compensación

  • Sistema internacional de compensación

  • Acuerdo con el club

    En inglés: Club Deal

    Qué es un’Club Deal’

    Un acuerdo de club es una compra de capital privado o la asunción de una participación de control en una compañía que involucra a varias firmas de capital privado diferentes. Este grupo de empresas agrupa sus activos y realiza la adquisición de forma colectiva. Esta práctica ha permitido históricamente que los fondos de capital riesgo compren juntos empresas mucho más caras de lo que podrían hacerlo por sí solos. Además, con cada compañía tomando una posición más pequeña, el riesgo puede ser reducido.

    DESGLOSE ‘Club Deal’

    Si bien los acuerdos de los clubes han crecido en popularidad en los últimos años, hay muchas cuestiones que pueden surgir en relación con las prácticas regulatorias, los conflictos de intereses y el control del mercado. Por ejemplo, existe la preocupación de que los acuerdos de los clubes disminuyan la cantidad de dinero que reciben los accionistas, ya que un grupo de firmas de capital privado tiene menos partes contra las que pujar.

    Hay algunas empresas de capital privado que por regla general no participan en acuerdos de club, pero la elección depende de la empresa y de los deseos de los socios comanditarios que toman la mayoría de las decisiones importantes dentro de esas empresas. Al igual que con muchas grandes operaciones de capital riesgo, el objetivo principal es arreglar y luego disfrazar la adquisición para su futura venta al público.

  • Club de inversión

  • Reenvasado

  • Comprar, Desnudar y Voltear

  • Pasar a Privado

  • Acuerdo de Accionistas

    En inglés: Shareholders’ Agreement

    Qué es un’Acuerdo de Accionistas’

    Un acuerdo de accionistas es un acuerdo entre los accionistas de una empresa, en el que se describe cómo debe operar la empresa, junto con los derechos y obligaciones de los accionistas. El acuerdo también incluye información sobre la gestión de la empresa y los privilegios y la protección de los accionistas.

    Un acuerdo de accionistas también se denomina acuerdo de accionistas.

    DESGLOSE ‘Acuerdo de Accionistas’

    El acuerdo de accionistas tiene por objeto garantizar que los accionistas reciban un trato justo y que se protejan sus derechos.

    El acuerdo incluye secciones que describen el precio justo y legítimo de las acciones (especialmente cuando se venden). También permite a los accionistas tomar decisiones sobre qué partes externas pueden convertirse en futuros accionistas y proporciona salvaguardias para las posiciones minoritarias.

    Un acuerdo de accionistas incluye una fecha, a menudo el número de acciones emitidas, un cuadro de capitalización (o «cap»), que describe a los accionistas y su porcentaje de participación en la sociedad, cualquier restricción a la transferencia de acciones, derechos de preferencia para que los accionistas actuales compren acciones en caso de una nueva emisión para mantener su porcentaje de participación, y detalles sobre los pagos en caso de venta de la sociedad.

    Ejemplo de acuerdo de accionistas para un empresario

    Muchos emprendedores, que crean nuevas empresas, querrán redactar un acuerdo de accionistas para las partes iniciales. Esto es para asegurar la clarificación de lo que las partes originalmente pretendían; si surgen disputas a medida que la compañía madura y cambia, un acuerdo por escrito puede ayudar a resolver los problemas sirviendo como punto de referencia. Los empresarios también pueden querer incluir quién puede ser accionista, qué sucede si un accionista ya no tiene la capacidad de ser propietario activo de sus acciones (por ejemplo, queda discapacitado, fallece, renuncia o es despedido); y quién es elegible para ser miembro de la Junta.

    Al igual que en todos los acuerdos entre accionistas, uno para la puesta en marcha suele incluir un preámbulo en el que se identifican las partes (por ejemplo, una empresa y sus accionistas); una lista de considerandos (justificación y objetivos del acuerdo); detalles de la opción v. compra obligatoria de acciones por parte de la empresa en caso de que un accionista renuncie a las suyas; una cláusula de derecho preferente, en la que se detalle cómo la empresa tiene derecho a comprar los valores de un accionista vendedor antes de venderlos a un tercero; la anotación de un precio justo de las acciones, ya sea recalculado anualmente o mediante una fórmula; y una posible descripción de una póliza de seguro.

    Los acuerdos de accionistas difieren de los estatutos sociales. Mientras que los estatutos son obligatorios y establecen el gobierno de las operaciones de la compañía, un acuerdo de accionistas es opcional. Este documento es a menudo realizado por y para los accionistas, describiendo ciertos derechos y obligaciones. Puede ser más útil cuando una corporación tiene un pequeño número de accionistas activos.

  • Accionista

  • Dividendos caseros

  • Agente de Atención al Accionista

  • Oferta de derechos

  • Acuerdo de Administración y Disposición de Activos (AMDA)

    En inglés: Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)

    DEFINICIÓN de «Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)»

    Un tipo de contrato entre la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) y un contratista independiente que supervisó y vendió los activos de las instituciones fallidas de ahorro y préstamo (S&L, por sus siglas en inglés) durante la crisis de S&L de las décadas de 1980 y 1990. Los acuerdos de administración y disposición de activos (AMDA, por sus siglas en inglés) se hicieron necesarios cuando la Corporación Federal de Seguros de Ahorros y Préstamos (FSLIC, por sus siglas en inglés) se hizo cargo de numerosos S&Ls fallidos (también llamados «thrifts») durante la crisis, adquiriendo activos por valor de miles de millones de dólares en el proceso. Cuando la FSLIC (que era para la industria de S&L lo que la FDIC es para la industria bancaria) fracasó durante la crisis, fue abolida en 1989 y la FDIC se convirtió en la cabeza del Fondo de Resolución de la FSLIC.

    DESGLOSE «Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)»

    Debido a que había más activos de S&L fallidos de los que la FDIC podía manejar por sí sola, el gobierno creó la Corporación de Fideicomiso de Resolución (RTC, por sus siglas en inglés), cuyo propósito era resolver todos los ahorros colocados bajo tutela o administración judicial entre el 1 de enero de 1989 y el 8 de agosto de 1992. El RTC tampoco tenía la capacidad de resolver todos los fallidos S&Ls y se le exigió que contratara el trabajo con el sector privado cuando fuera posible. Los AMDA fueron los acuerdos de asociación que constituyeron el marco jurídico para la labor. Noventa y un contratistas trabajaron bajo estos acuerdos a principios de la década de 1990 para manejar 48.500 millones de dólares en activos. Los especialistas en activos que trabajaron para la FDIC o RTC manejaron o supervisaron las transacciones. Los contratistas recibieron comisiones de gestión, comisiones de enajenación y comisiones de incentivo a cambio de su trabajo en la gestión de los activos productivos y en la enajenación de los no productivos. Algunos de los fondos recibidos a través de la AMDA se destinaron a seguir resolviendo la crisis.

    Las AMDAs fueron una de las muchas herramientas que el gobierno empleó para resolver la crisis de S&L. Algunas de las otras herramientas para administrar y liquidar activos durante la crisis de S&L incluyeron la Asociación Federal de Disposición de Activos (Federal Asset Disposition Association), un acuerdo de liquidación de activos de S&L (ALA, por sus siglas en inglés) de nueva creación y propiedad de la FSLIC, que se utilizó para enajenar activos en dificultades por un valor de por lo menos $1 mil millones; y ALA regionales para activos más pequeños de menos de $500 millones. En total, RTC liquidó 747 S&Ls insolventes durante la crisis.

  • Crisis de Ahorros y Préstamos – S&L

  • Índice de cobertura de pérdidas de capital

  • Ley de mejora de la FDIC (FDICIA)

  • Especialista en activos

  • Acuerdo de Adopción de IRA y Documento del Plan

    En inglés: IRA Adoption Agreement and Plan Document

    ¿Qué es un’Acuerdo de Adopción de IRA y Documento del Plan’

    ?

    Un Acuerdo de Adopción de IRA y Documento del Plan es un contrato entre el propietario de una IRA y la institución financiera donde se mantiene la cuenta. El acuerdo de adopción de IRA y el documento del plan deben ser firmados por el propietario de la cuenta antes de que la cuenta de jubilación individual (IRA) pueda ser válida. Contiene información personal básica sobre el titular de la cuenta (como dirección, fecha de nacimiento y número de Seguro Social) y establece las reglas detalladas con respecto a la cuenta de jubilación.

    Desglose ‘Acuerdo de adopción de IRA y documento del plan’

    El acuerdo de adopción de la cuenta IRA y el documento del plan explican los límites de contribución anual del plan, los requisitos de elegibilidad, cómo se pueden invertir las contribuciones, los tipos de inversiones que están prohibidas (por ejemplo, cobrables) y los montos que se pueden invertir, cómo y cuándo se pueden retirar los fondos de la cuenta, las disposiciones relativas a las distribuciones requeridas, cómo se asignan las contribuciones del empleador, bajo qué condiciones se puede transferir la cuenta, qué sucederá con la cuenta en caso de que fallezca el propietario (depositante) y qué cargos y gastos están asociados con el plan. El acuerdo de adopción de una cuenta IRA debe ir acompañado de un documento básico del plan que explique cómo funcionará el plan.

    Acuerdo de Adopción de IRA y Documento del Plan: Formularios IRS

    Los propietarios de cuentas deben completar un acuerdo de adopción de cuentas IRA para sus cuentas IRA tradicionales y Roth, y para Cuentas de Ahorros y Educación y Cuentas de Ahorros para la Salud (HSA). Tal acuerdo también se completa para planes calificados, cuentas IRA SIMPLE, cuentas IRA SEP y una variedad de planes de jubilación patrocinados por el empleador. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) proporciona guías informativas y formularios que cubren la adopción de una cuenta IRA y la documentación del plan en la serie de formularios 5305.

    • Formulario 5305: Cuenta tradicional de fideicomiso individual de jubilación
    • Formulario 5305-A: Cuenta Custodial de Jubilación Individual Tradicional
    • Formulario 5305-E: Cuenta fiduciaria de ahorros educativos Coverdell
    • Formulario 5305-EA: Cuenta Custodial de Ahorros Educativos Coverdell (Bajo la sección 530 del Código de Rentas Internas)
    • Formulario 5305-R: Cuenta de fideicomiso de jubilación individual Roth
    • Formulario 5305-RA: Cuenta Custodial de Jubilación Individual Roth
    • Formulario 5305-RB: Endoso de Anualidad de Jubilación Individual Roth
    • Formulario 5305-EA: Cuenta Custodial de Ahorros Educativos Coverdell
    • Formulario 5305-S
    • Cuenta de jubilación individual – …

    • Plan IRA

    • Transferencia IRA

    • IRA SIMPLE

    Acuerdo de asistencia

    En inglés: Assistance Agreement

    DEFINICIÓN del «Acuerdo de asistencia»

    Un acuerdo entre un gobierno prestamista, una institución financiera u otra organización y un prestatario que describe los términos y condiciones que el prestatario debe aceptar para recibir fondos. En un acuerdo de asistencia, los fondos tomados en préstamo normalmente deben utilizarse para fines específicos y no pueden ser utilizados por el prestatario para actividades no autorizadas.

    DESGLOSE «Acuerdo de asistencia»

    Las instituciones internacionales, como las Naciones Unidas, el FMI y el Banco Mundial, proporcionan fondos a los países por una variedad de razones, incluyendo el mejoramiento de sus economías, sistemas de salud y sistemas educativos. Además de las organizaciones internacionales, los gobiernos y sus organismos pueden proporcionar fondos vinculados a resultados específicos, como la mejora del medio ambiente. Los fondos se proporcionan a través de acuerdos de asistencia, que están diseñados para vincular los productos y resultados con la asistencia financiera.

    Los reguladores gubernamentales y otras agencias, incluyendo la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), también trabajan bajo acuerdos de asistencia cuando proporcionan fondos de rescate a instituciones financieras. Si un banco es insolvente o en quiebra, un regulador puede proporcionar asistencia financiera al banco en quiebra o a una empresa que esté dispuesta a hacerse cargo de los activos del banco en quiebra. El acuerdo de asistencia contiene las condiciones que debe cumplir la institución prestataria, incluidos los requisitos para reorganizar las operaciones del banco a fin de reducir la posibilidad de problemas financieros en el futuro.

    Los acuerdos de asistencia representan una especie de contrato entre el prestamista y el prestatario. Si el prestatario no está dispuesto a cumplir con los términos del acuerdo, no se le proporcionará asistencia financiera. Si el prestatario acepta financiamiento, tendrá que desarrollar un plan para el uso del fondo, y estará sujeto a informes de desempeño para determinar si está cumpliendo con los requisitos establecidos en el acuerdo. Los prestamistas pueden proporcionar fondos durante un período de tiempo, y pueden requerir que el prestatario demuestre que los fondos se están utilizando de manera adecuada y eficaz antes de que se liberen más fondos.

  • Fusión asistida

  • Acuerdo de Indulgencia Hipotecaria

  • Base del préstamo

  • Préstamo de valores

  • Acuerdo de Basilea

    En inglés: Basel Accord

    Qué es el’Acuerdo de Basilea’

    Los Acuerdos de Basilea son tres conjuntos de regulaciones bancarias (Basilea I, II y III) establecidas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS, por sus siglas en inglés), que proporciona recomendaciones sobre regulaciones bancarias en relación con el riesgo de capital, el riesgo de mercado y el riesgo operacional. El propósito de los acuerdos es asegurar que las instituciones financieras tengan suficiente capital a cuenta para cumplir con sus obligaciones y absorber pérdidas inesperadas.

    DESGLOSE ‘Acuerdo de Basilea’

    El Comité de Basilea se fundó en 1974 como foro para la cooperación regular entre sus países miembros en materia de supervisión bancaria. El BCBS describe su objetivo original como la mejora de la «estabilidad financiera mediante la mejora de los conocimientos técnicos en materia de supervisión y de la calidad de la supervisión bancaria en todo el mundo». Posteriormente, centró su atención en el seguimiento y la garantía de la adecuación del capital de los bancos y del sistema bancario.

    Basilea I

    El primer Acuerdo de Basilea, conocido como Basilea I, se publicó en 1988 y se centra en la adecuación del capital de las instituciones financieras. El riesgo de suficiencia de capital (el riesgo de que una institución financiera se vea afectada por una pérdida inesperada), clasifica los activos de las instituciones financieras en cinco categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 50% y 100%). En el marco de Basilea I, los bancos que operan internacionalmente deben tener una ponderación de riesgo del 8% o menos.

    Basilea II

    El segundo Acuerdo de Basilea, llamado Marco de Capital Revisado pero más conocido como Basilea II, sirvió como una actualización del acuerdo original. Se centra en tres áreas principales: requisitos mínimos de capital, revisión supervisora de la adecuación del capital de una institución y proceso de evaluación interna, y

    el uso efectivo de la información como palanca para reforzar la disciplina de mercado y fomentar prácticas bancarias sólidas, incluida la revisión supervisora. En conjunto, estas áreas de enfoque se conocen como los tres pilares.

    Basilea III

    Tras el colapso de Lehman Brothers en 2008 y la consiguiente crisis financiera, el BCBS decidió actualizar y reforzar los Acuerdos. Consideró que la mala gobernanza y la gestión del riesgo, las estructuras de incentivos inapropiadas y el exceso de apalancamiento del sector bancario eran las razones del colapso. En julio de 2010, se llegó a un acuerdo sobre el diseño general del paquete de reforma del capital y la liquidez. Este acuerdo se conoce ahora como Basilea III.

    El Acuerdo de Basilea III es una continuación de los tres pilares, junto con requisitos y salvaguardias adicionales, incluido el requisito de que los bancos tengan un capital ordinario mínimo y un coeficiente de liquidez mínimo. Basilea III también incluye requisitos adicionales para lo que el Acuerdo llama «bancos sistémicamente importantes», o aquellas instituciones financieras que coloquialmente se llaman «demasiado grandes para quebrar».

    La aplicación de Basilea III ha sido gradual y comenzó en enero de 2013. Se espera que esté terminado para el 1 de enero de 2019.

  • Basilea III

  • Capital de clasificación 1

  • Holgura de capital

  • Calificación interna avanzada basada en…

  • Acuerdo de Bienestar de Empleadores Múltiples (MEWA)

    En inglés: Multiple Employer Welfare Arrangement (MEWA)

    Qué es un’Acuerdo de Bienestar de Empleadores Múltiples (MEWA)’

    Un acuerdo de bienestar de empleadores múltiples (MEWA, por sus siglas en inglés) es un vehículo para la comercialización de beneficios de salud y bienestar a los empleadores para sus empleados. También descrito como un «fideicomiso de múltiples empleadores (MET)», un arreglo de bienestar de múltiples empleadores es cuando un grupo de empleadores mancomunan sus contribuciones en un plan de beneficios autocontributivos para sus empleados. Los empleadores hacen contribuciones al plan basadas en el número de empleados que tienen y los costos estimados asociados con cada empleado. Los MEWA son una forma de que las empresas más pequeñas ofrezcan beneficios a los empleados fuera de los intercambios de seguros de salud administrados por el gobierno, compartiendo el riesgo. Se hicieron populares como resultado de la Ley de Protección al Paciente y Atención Asequible (ACA, por sus siglas en inglés).

    Desglose de’Acuerdo de Bienestar de Empleadores Múltiples (MEWA)’

    Según se define en la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (Employee Retirement Income Security Act, ERISA), un arreglo de bienestar de múltiples empleadores es «un plan de beneficios de bienestar de los empleados, o cualquier otro arreglo que se establezca o mantenga con el propósito de ofrecer o proporcionar» atención o beneficios médicos, quirúrgicos o hospitalarios, o beneficios en caso de enfermedad, accidente, discapacidad, muerte o desempleo, o beneficios de vacaciones, aprendizaje u otros programas de capacitación, o guarderías, fondos de becas, o servicios legales pagados por adelantado a los empleados de dos o más empleadores (incluyendo uno o más individuos que trabajan por cuenta propia), o a sus beneficiarios.

    En resumen, un arreglo de bienestar de empleadores múltiples es una buena manera para que los empleadores más pequeños obtengan beneficios de seguro médico de grupo y otros beneficios de seguro para sus empleadores. Al mancomunar sus contribuciones, estos pequeños empleadores están mejor posicionados para ofrecer los mejores paquetes de beneficios de las compañías de seguros debido a las economías de escala. Además, dado que cada empleador es socio de un MEWA, tiene la capacidad de sugerir cambios en el plan.

    Para más información sobre MEWA del Departamento de Trabajo, vea la página informativa del Acuerdo de Bienestar de Empleadores Múltiples de ERISA, que enumera las reglas que los gobiernan, así como hojas informativas, requisitos de presentación, comunicados de prensa, enmiendas actuales, comentarios públicos y más.

    Supervisión de acuerdos de bienestar de empleadores múltiples

    Un problema con los arreglos de bienestar de múltiples empleadores es que algunos MEWA se encuentran incapacitados para pagar reclamos debido a fondos o reservas inadecuados. Peor aún, debido a la mala gestión o al fraude y la malversación de fondos, algunos MEWA se han visto despojados de sus fondos. Como tal, la mayoría de los administradores y participantes de MEWA compran un seguro de stop-loss para limitar su responsabilidad. Dicho seguro cubre errores y omisiones, bonos de fidelidad, directores y funcionarios, delitos, responsabilidad cibernética y más.

    Los MEWA deben seguir la ley ERISA, y también pueden estar sujetos a la regulación estatal de seguros, la cual puede variar según la jurisdicción (algunos estados son amigables con MEWA; otros no lo permiten). Un ejemplo

  • Estado del bienestar

  • Seguro de responsabilidad civil de los empresarios

  • Terminación de la relación laboral

  • Créditos de Retiro, Plan de Pensiones

  • Acuerdo de Collar

    En inglés: Collar Agreement

    Qué es un’Collar Agreement’

    Genéricamente, un «collar» es una estrategia financiera popular para limitar los resultados potenciales de una variable incierta a un rango o banda aceptable En los negocios e inversiones, un acuerdo de collar es una técnica común para «cubrir» riesgos o fijar un rango dado de posibles resultados de retorno. El mayor inconveniente de un collar está limitado al alza y el coste arrastra de los gastos de transacción. Pero para ciertas estrategias, un collar que actúa como una póliza de seguro más que supera los cargos adicionales.

    Efectivamente, un collar establece un techo y un piso para un rango de valores: tasas de interés, ajustes de valor de mercado y niveles de riesgo. Con los muchos valores, derivados, opciones y futuros ahora disponibles, no hay límite para el potencial de un collar.

    DESGLOSE ‘Collar Agreement’

    Para los valores de renta variable, un acuerdo de collar establece un rango de precios dentro del cual se valorará una acción o un rango de cantidades de acciones que se ofrecerán para asegurar al comprador y al vendedor de obtener los tratos que esperan. Los tipos principales de collares son los collares de valor fijo y los collares compartidos fijos.

    Un collar también puede incluir un acuerdo en un acuerdo de fusión y adquisición que protege al comprador de fluctuaciones significativas en el precio de las acciones, entre el momento en que comienza la fusión y el momento en que la fusión se completa. Los acuerdos de collar se utilizan cuando las fusiones se financian con acciones en lugar de efectivo, lo cual puede estar sujeto a cambios significativos en el precio de las acciones y afectar el valor de la transacción para el comprador y el vendedor.

    Tal vez el collar más llamativo de todos se utiliza con las estrategias de opciones. En este caso, un collar incluye una posición larga en una acción subyacente con la compra simultánea de opciones de compra y venta de opciones de compra contra dicha participación. Las opciones de venta y las opciones de compra son opciones fuera de dinero que tienen el mismo mes de vencimiento y deben ser iguales al número de contratos. Técnicamente, esta estrategia de collar es equivalente a una estrategia de llamadas cubiertas fuera de dinero con la compra de una opción de protección adicional. Esta estrategia es popular cuando a un operador de opciones le gusta generar ingresos por primas a partir de la emisión de opciones de compra cubiertas, pero desea proteger la desventaja de una caída inesperadamente fuerte en el precio del valor subyacente.

  • Collar Zero Cost

  • Collar de tipo de interés

  • Cuello Azul

  • Operador de cuello azul

  • Acuerdo de comerciante

    En inglés: Merchant Agreement

    DEFINICIÓN de «Merchant Agreement»

    Un contrato entre un negocio y un proveedor de servicios de tarjetas de crédito. El acuerdo de comerciante establece las reglas y responsabilidades que se aplican a cada parte con respecto a la aceptación, autorización, procesamiento y liquidación de tarjetas de pago. El acuerdo de comerciante también establece las comisiones y cargos que el comerciante pagará al proveedor de servicios. Explica cómo el prestatario de servicios determina las tarifas para gestionar las transacciones de tarjeta de pago y define los términos bajo los cuales cada parte puede renovar o cancelar el contrato.

    DESGLOSE ‘Acuerdo de comerciante’

    Éstas son algunas de las reglas que encontrará en un acuerdo comercial:

    • El comerciante debe aceptar todas las tarjetas válidas emitidas por la red de pago. Por ejemplo, un acuerdo comercial con Visa podría obligar al comerciante a aceptar todas las tarjetas de débito, crédito y prepago de Visa.
    • El comerciante debe mostrar de forma destacada los logotipos de las tarjetas de pago que acepta.
    • El comerciante no puede exigir a los clientes que paguen un recargo en las transacciones con tarjeta de pago, excepto en ciertos países donde esta práctica está permitida.
    • El comerciante puede establecer una cantidad mínima de transacción para tarjetas de pago, como $10.
    • El comerciante no puede aceptar la tarjeta para compras ilegales, como la venta de alcohol o tabaco a menores.
    • El comerciante debe cargar el IVA a la tarjeta de pago junto con el importe de compra.

    Además, el acuerdo de comerciante generalmente contendrá requisitos como estos:

    • El comerciante no puede autorizar que la transacción incluya una propina estimada para transacciones en las que se pueda aplicar una propina, tales como compras en restaurantes y viajes en taxi.
    • El comerciante no puede reembolsar una transacción de tarjeta de pago en efectivo; debe emitir el reembolso a la tarjeta de pago.
    • El comerciante no debe imprimir el número de cuenta completo del titular de la tarjeta o la fecha de vencimiento en el recibo.
    • El comerciante debe salvaguardar la información personal del titular de la tarjeta.
    • El comerciante debe capacitar a los empleados para que reconozcan transacciones y tarjetas potencialmente fraudulentas.
    • El comerciante debe proporcionar a sus clientes una política clara de reembolso y devolución.
  • Por Tarifas de Transacción

  • Fecha de tratamiento

  • Número de identificación personal …

  • Banco mercantil

  • Acuerdo de Compra Cruzada

    En inglés: Cross-Purchase Agreement

    ¿Qué es un’acuerdo de compra cruzada’

    ?

    Un acuerdo de compra cruzada es un documento que permite a los socios de una compañía u otros accionistas comprar los intereses o acciones de un socio que fallece, queda incapacitado o se jubila. Un acuerdo de compra cruzada se utiliza en la planificación de la continuación del negocio. El documento describe cómo se pueden dividir o comprar las acciones por los socios restantes, como una distribución proporcional según la participación de cada socio en la empresa.

    DESGLOSE «Cross-Purchase Agreement»

    Se establece un acuerdo de compra cruzada en caso de que las acciones estén disponibles de forma inesperada. Como plan de contingencia para la muerte de un socio, es probable que éste suscriba pólizas de seguro de vida con los otros socios y se inscriba a sí mismo como beneficiario. Si uno de los socios fallece, los fondos de la póliza de seguro de vida pueden utilizarse para comprar los intereses del fallecido. Del mismo modo, para prepararse para una posible incapacidad, un socio compraría un seguro de discapacidad.

    El tercer factor desencadenante de un acuerdo de compraventa cruzada es la jubilación de un socio, mientras que los acuerdos más completos contienen cláusulas para el divorcio de un socio (para elaborar el lenguaje legal para el ex cónyuge) o situaciones de bancarrota personal. Algunos acuerdos de compra cruzada tienen un precio de compra predeterminado, que debe actualizarse periódicamente, mientras que otros utilizan una fórmula de valoración o estipulan la contratación de un tasador independiente.

    Idoneidad de un acuerdo de compras cruzadas

    En la mayoría de las situaciones en las que sólo hay unos pocos socios que son más o menos similares en edad, un acuerdo de compra cruzada puede ser ideal. Cuando hay múltiples socios que tienen que comprar pólizas de seguro el uno para el otro, el acuerdo podría volverse difícil de manejar. Además, si algunos de estos socios son mucho más jóvenes que los mayores, tendrán que pagar primas más altas en sus pólizas. Una solución para un problema de demasiados socios es consolidar un acuerdo bajo un solo fideicomisario, el cual tendría políticas propias sobre cada socio, recolectaría las ganancias cuando llegue el momento, y luego distribuiría las acciones a los socios sobrevivientes.

  • Cerrar plan de empresa

  • Acuerdo de compra y venta

  • Interlocutor activo

  • Interlocutor general

  • Acuerdo de Compra de Bonos

    En inglés: Bond Purchase Agreement

    DEFINICIÓN de «Bond Purchase Agreement»

    Un documento legalmente vinculante entre un emisor de bonos y un suscriptor que establece los términos de una venta de bonos. Los términos de un contrato de compraventa de bonos incluirán las condiciones de venta, el precio de venta, el tipo de interés de los bonos, el vencimiento de los bonos, las disposiciones de amortización de los bonos, las disposiciones del fondo de amortización y las condiciones bajo las cuales se puede cancelar el contrato. Después de que el emisor entrega los bonos al suscriptor y el suscriptor paga al emisor por ellos, el suscriptor pondrá los bonos en el mercado al precio y rendimiento establecidos en el acuerdo de compra de bonos y los inversores comprarán los bonos del suscriptor. El asegurador cobra el producto de esta venta y obtiene un beneficio basado en la diferencia entre el precio al que compró los bonos y el precio al que los vende.

    DESGLOSE ‘Acuerdo de compra de bonos’

    Un contrato de compraventa de bonos tiene muchas condiciones. Por ejemplo, debe exigir que el emisor no asuma ninguna otra deuda garantizada por los mismos activos que garantizarán los bonos que el suscriptor está vendiendo, y debe exigir que el emisor notifique al suscriptor cualquier cambio adverso en la posición financiera del emisor. El contrato de compraventa de bonos también garantiza que el emisor es quien dice ser, que está autorizado para emitir bonos, que no es objeto de litigio y que sus estados financieros son exactos.

  • Provisión de llamadas

  • Bond

  • Poner Bond

  • Rendimiento de bonos

  • Acuerdo de Compra de Reducción de Emisiones – ERPA

    En inglés: Emissions Reduction Purchase Agreement – ERPA

    DEFINICIÓN del «Acuerdo de compra de reducción de emisiones – ERPA»

    Una transacción que transfiere créditos de carbono entre dos partes bajo el Protocolo de Kyoto. El comprador paga al vendedor en efectivo a cambio de créditos de carbono, lo que le permite al comprador emitir más dióxido de carbono a la atmósfera. La Asociación Internacional de Comercio de Emisiones esboza las normas para estos acuerdos.

    DESGLOSE ‘Acuerdo de Compra de Reducción de Emisiones – ERPA’

    Este acuerdo generalmente involucra a dos países; sin embargo, puede ocurrir entre un país y una corporación grande. Los compradores esperan que sus emisiones de carbono superen el nivel que les asigna el Protocolo de Kioto, mientras que el vendedor espera producir menos. A menudo, el vendedor ha implementado nueva tecnología o está desarrollando un nuevo proyecto que se espera que reduzca sus emisiones de gases de efecto invernadero.

  • Impuesto sobre el dióxido de carbono

  • Acuerdo de París/COP21

  • Calificación de revelación de carbono

  • Llamada del comprador

  • Acuerdo de Compra y Venta – SPA

    En inglés: Sales And Purchase Agreement – SPA

    Qué es un’Acuerdo de compraventa – SPA’

    Un acuerdo de venta y compra (SPA) es un contrato legal que obliga a un comprador a comprar y a un vendedor a vender un producto o servicio. Las SPAs se encuentran en todo tipo de negocios, pero se asocian más a menudo con negocios de bienes raíces como una forma de finalizar los intereses de ambas partes antes de cerrar el trato.

    DESGLOSE «Acuerdo de compraventa – SPA»

    Una SPA sirve como base para que una transacción tenga lugar, proporcionando un marco para la forma en que se llevará a cabo la transacción, lo que está incluido en la transacción y, si es necesario, lo que está excluido de la venta. Permite al comprador y al vendedor de un determinado bien negociar y, en última instancia, acordar un precio adecuado. Aunque no se requieren para cada transacción, los SPAs se utilizan a menudo para grandes compras individuales o compras frecuentes durante un período de tiempo específico.

    Las ZPE no sólo dictan las condiciones de la venta, sino que también contienen información detallada sobre el comprador y el vendedor. Sirven como registro de los depósitos realizados a medida que avanzan las negociaciones, las partes del acuerdo que ya se han cumplido o las transacciones que ya se han completado, así como un registro oficial de cuándo se va a llevar a cabo la venta final.

    Ejemplos de acuerdos de ventas y compras en el mercado

    Uno de los SPAs más comunes ocurre durante las transacciones de bienes raíces. Como parte del proceso de negociación, ambas partes acuerdan un precio de venta final. Además, también se incluyen otras partidas relevantes para la transacción, como la fecha de cierre o las contingencias.

    Los acuerdos de compra y venta también se encuentran en las cadenas de suministro superiores de muchas grandes empresas que cotizan en bolsa. Se puede utilizar un SPA cuando se obtiene una gran cantidad de materiales de un proveedor. Esto puede incluir compras individuales a gran escala, como 1.000 widgets, que se entregarán simultáneamente. Un SPA también puede funcionar como un contrato para compras rotativas, como una entrega mensual de 100 widgets, comprados mensualmente en el transcurso de un año. El precio de compra/venta puede fijarse por adelantado aunque la entrega se fije en una fecha posterior o se distribuya a lo largo del tiempo, ya que las ZEPA se han creado para ayudar a los proveedores y compradores a prever la demanda y los costes, por lo que son cada vez más importantes a medida que aumenta el tamaño de las operaciones.

    En un ejemplo más amplio, a menudo se requiere una SPA durante una transacción en la que un negocio está adquiriendo otro. Similar a una transacción de bienes raíces, estos documentos especifican la naturaleza exacta de lo que se está comprando y vendiendo. Esto puede permitir que una empresa venda sus activos tangibles a un comprador sin vender los derechos de denominación asociados con la empresa.

  • Venta

  • Transacción en efectivo

  • Llamada del comprador

  • Transacción con terceros

  • Acuerdo de compraventa de acciones – MSPA

    En inglés: Matched Sale-Purchase Agreement – MSPA

    DEFINICIÓN de «Acuerdo de compraventa compensada – MSPA»

    Un acuerdo por el cual la Reserva Federal vende valores del gobierno (bonos del Tesoro de EE.UU.) a un agente institucional o al banco central de otro país con el acuerdo contractual de comprar el valor de nuevo en un corto período de tiempo, por lo general menos de dos semanas. El valor se recompra al mismo precio al que se vendió, y disminuye las reservas bancarias durante la vigencia del acuerdo de compraventa compensado.
    Esto también se conoce como «sistema MSP».

    DOWN DE DESGLOSE ‘Acuerdo de venta-compra emparejado – MSPA’

    Se trata de un método raramente utilizado para reducir temporalmente las reservas y las tenencias de valores, y se hace para prohibir ligeramente la liquidez de mercado durante el período de vigencia del MSP. Este acuerdo financiero es diferente de las operaciones estándar de mercado abierto (como la venta de bonos del Tesoro a los inversores), donde las acciones realizadas por la Reserva Federal hacen cambios permanentes en las reservas bancarias y los niveles de valores.

  • Contratos de Compra y Reventa …

  • Ratio de reserva

  • Reservas libres

  • Reserva bancaria

  • Acuerdo de Compraventa y Recompra – SRA

    En inglés: Sale and Repurchase Agreement – SRA

    DEFINICIÓN de «Sale and Repurchase Agreement – SRA»

    Una operación de mercado abierto, implementada por el Banco Central de Canadá, que está diseñada para afectar las tasas de interés a un día y modificar la oferta de dinero.

    DESGLOSE «Sale and Repurchase Agreement – SRA»

    Una SRA se implementa cuando el Banco de Canadá vende valores a un banco autorizado y acuerda recomprarlos al día siguiente.

    Este es un movimiento contradictorio del Banco de Canadá sobre el sistema monetario, ya que la venta de estos valores requiere que los bancos autorizados gasten algo de efectivo, reduciendo así la oferta de dinero y aumentando las tasas de interés.

  • Chartered Bank

  • Bono de Ahorro de Canadá – CSB

  • Mercado monetario canadiense a un día …

  • Política monetaria

  • Acuerdo de Confidencialidad

    En inglés: Confidentiality Agreement

    ¿Qué es un’Acuerdo de Confidencialidad’

    ?

    Un acuerdo de confidencialidad es un acuerdo legal que obliga a una o más partes a no revelar información confidencial o propietaria. Un acuerdo de confidencialidad se utiliza en situaciones en las que la información confidencial de la empresa no debe ponerse a disposición del público en general o de los competidores. También conocido como acuerdo de confidencialidad (NDA).

    DESGLOSE ‘Acuerdo de confidencialidad’

    Un acuerdo de confidencialidad es un acuerdo escrito estándar que se utiliza para proteger al propietario de una invención o idea para un nuevo negocio. También es un documento importante entre dos compañías que están contemplando una fusión o una transacción comercial que debe ser retenida del conocimiento público. En el lugar de trabajo, cualquier persona que tenga acceso a información confidencial (un empleado o un contratista de una empresa) a menudo debe firmar un acuerdo de confidencialidad para protegerse contra la divulgación de información de la competencia que pueda perjudicar a la empresa. El acuerdo es unilateral (una parte firma), bilateral (ambas firman) o multilateral si muchas partes tendrán acceso a información sensible.

    Principales elementos de un acuerdo de confidencialidad

    El acuerdo nombrará a la parte o partes implicadas, los elementos sujetos a la no divulgación, la duración del acuerdo y las obligaciones del destinatario o destinatarios de la información confidencial. El documento aclarará que las exclusiones del acuerdo incluyen información que sí lo es: 1) ya conocido por la persona o personas que están firmando el acuerdo; 2) ya está en el dominio público; y 3) es fácil de aprender o podría aprenderse independientemente fuera de la compañía que redactó el acuerdo. El acuerdo también definirá los casos de divulgación permisible (a las fuerzas del orden, por ejemplo) y las excepciones de divulgación.

  • Orden de tratamiento confidencial – ….

  • Acuerdo de crédito

  • Acuerdo entre caballeros

  • Acuerdo de licencia