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En inglés: Mortgage Forbearance Agreement

¿Qué es un’Acuerdo de Indulgencia Hipotecaria’

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Un acuerdo de indulgencia de morosidad hipotecaria es un acuerdo entre un prestamista hipotecario y un prestatario moroso en el cual el prestamista acuerda no ejercer su derecho legal de ejecutar una hipoteca y el prestatario acuerda un plan hipotecario que, durante un cierto período de tiempo, pondrá al prestatario al día con sus pagos.

DESGLOSE ‘Acuerdo de Indulgencia Hipotecaria’

Un acuerdo de indulgencia de morosidad hipotecaria se hace cuando un prestatario tiene dificultades para cumplir con sus pagos. Con el acuerdo, el prestamista se compromete a reducir o incluso suspender los pagos de la hipoteca durante un cierto período de tiempo y se compromete a no iniciar una ejecución hipotecaria durante el período de indulgencia de morosidad. El prestatario debe reanudar el pago completo al final del período, más pagar una cantidad adicional para ponerse al día en los pagos atrasados, incluyendo el capital, los intereses, los impuestos y el seguro. Los términos del acuerdo variarán entre prestamistas y situaciones.

Un acuerdo de tolerancia hipotecaria no es una solución a largo plazo para prestatarios morosos; está diseñado para prestatarios que tienen problemas financieros temporales causados por problemas imprevistos como desempleo temporal o problemas de salud. Los prestatarios con problemas financieros más fundamentales, tales como haber elegido una hipoteca de tasa ajustable en la que la tasa de interés se ha restablecido a un nivel que hace que los pagos mensuales sean inasequibles, por lo general deben buscar otros remedios que no sean un acuerdo de indulgencia por incumplimiento.

Un acuerdo de indulgencia de morosidad puede permitir que un prestatario evite la ejecución hipotecaria hasta que su situación financiera mejore. En algunos casos, el prestamista puede extender el período de indulgencia de morosidad si el problema del prestatario no se resuelve al final del período de indulgencia de morosidad para acomodar la situación.

Acuerdos de Indulgencia Hipotecaria vs. Modificaciones de Préstamo

Mientras que un acuerdo de tolerancia hipotecaria proporciona alivio a corto plazo para los prestatarios, un acuerdo de modificación de préstamo es una solución permanente a los pagos mensuales inasequibles. Con la modificación del préstamo, el prestamista puede trabajar con el prestatario para hacer algunas cosas (como reducir la tasa de interés, convertir de una tasa de interés variable a una tasa de interés fija o extender el plazo del préstamo) para reducir los pagos mensuales del prestatario. Para ser elegible para una modificación de préstamo, el prestatario debe demostrar que no puede hacer los pagos actuales de la hipoteca debido a una dificultad financiera, demostrar que puede pagar la nueva cantidad de pago completando un período de prueba y proporcionar toda la documentación requerida al prestamista. La documentación que el prestamista requiere podría incluir un estado financiero, prueba de ingresos, declaraciones de impuestos, estados de cuenta bancarios y un estado de dificultad financiera.

Indulgencia de morosidad

Hipoteca Delincuente

Hipoteca Venta al descubierto

Delincuencia grave

En inglés: Trailer Interchange Agreement

DEFINICIÓN de «Trailer Interchange Agreement»

Un contrato que arregla la transferencia de un remolque a un segundo camionero para que el remolque pueda ser entregado a su destino final, o hasta que pueda ser transferido a otro camionero. Un acuerdo de intercambio de remolque describe las partes involucradas en la transferencia del remolque utilizado para enviar las mercancías, los lugares en los que se va a cambiar el remolque, cómo se supone que se va a transportar el remolque, y la tarifa de transporte. Este tipo de acuerdo es más común cuando se utilizan semirremolques.

DESGLOSE «Acuerdo de intercambio de remolques»

En muchos casos, las empresas no son propietarias de todo el equipo necesario para enviar las mercancías a su destino final. Ellos contratarán a terceros que manejen el envío, o permitirán que los camioneros usen su propio equipo cuando hagan las entregas.

Las compañías que envían mercancías en semirremolque son más propensas a usar un acuerdo de intercambio de remolques, ya que los camioneros pueden cambiar de remolque mientras viajan por todo el país para facilitar la programación. Por ejemplo, un camionero puede conducir la ruta de Los Ángeles a Denver. El camionero cambiará el remolque en Denver para que el remolque llegue a su destino final más lejos, mientras recoge un remolque para su viaje de regreso a Los Ángeles. De esta manera, los acuerdos de intercambio de remolques simplifican el transporte de mercancías al no requerir que un solo camionero maneje la misma distancia.

Un acuerdo de intercambio de remolque hace al transportista de motor – el camionero que transporta el remolque – responsable de cualquier daño físico causado al remolque. Los negocios involucrados en un acuerdo de intercambio de remolques pueden requerir que aquellos que transportan el remolque tengan un seguro de intercambio de remolques. Este tipo de seguro cubre los daños físicos que puedan ser causados al remolque mientras está siendo transportado por una persona que no es la propietaria del remolque. La cobertura del seguro cubre al camionero que está en posesión del remolque y cubre los daños causados por incendio, robo, vandalismo o colisión. La póliza tiene un deducible y tiene límites en la cantidad de daños que serán cubiertos.

Cuota de remolque

Formulario de cobertura de riesgos para constructores

Residencia privada principal (Canadá)

Tasa de intercambio

En inglés: Keepwell Agreement

DEFINICIÓN del «Acuerdo de Keepwell»

Un acuerdo keepwell es un contrato entre una compañía matriz y su subsidiaria para mantener la solvencia y el respaldo financiero durante todo el plazo establecido en el acuerdo.

Los acuerdos de Keepwell también se conocen como cartas de garantía.

DESGLOSE ‘Acuerdo de Keepwell’

La mejora crediticia es un método de reducción del riesgo mediante el cual una empresa intenta aumentar su solvencia para atraer inversores a sus ofertas de valores. La mejora crediticia reduce el riesgo de crédito o de impago de una deuda, con lo que aumenta la calificación crediticia global de una entidad y disminuye los tipos de interés. Por ejemplo, un emisor puede utilizar la mejora crediticia para mejorar la calificación crediticia de sus bonos. Un método para mejorar el crédito de una empresa es obtener apoyo crediticio de terceros a través de un acuerdo de «keepwell».

Las compañías subsidiarias celebran contratos de «keepwell» para aumentar la solvencia de los instrumentos de deuda y los préstamos corporativos. Un acuerdo de keepwell es un contrato celebrado entre una compañía matriz y su compañía subsidiaria en el cual la compañía matriz proporciona una garantía escrita de que mantendrá a la subsidiaria solvente y en buena salud financiera al mantener ciertos coeficientes financieros o niveles de capital. En efecto, la sociedad matriz se compromete a cubrir todas las necesidades de financiación de la filial durante un período de tiempo determinado. El período de garantía predeterminado depende de lo que ambas partes acuerden en el momento de crear el contrato. Mientras el período de contrato de keepwell siga activo, la empresa matriz garantizará los pagos de intereses y/o las obligaciones de reembolso del principal de la filial. En caso de que la filial tenga problemas de solvencia, sus obligacionistas y prestamistas recurrirán suficientemente a la empresa matriz.

Dado que un acuerdo de «pozo de mantenimiento» mejora la solvencia de la subsidiaria, es más probable que los prestamistas aprueben préstamos para una subsidiaria que para otras compañías sin acuerdos de «pozo de mantenimiento» o cualquier otra forma de mejora crediticia. Además, los proveedores también están más dispuestos a ofrecer condiciones más favorables a las empresas con acuerdos de «keepwell». Debido a la obligación financiera impuesta a la sociedad matriz por un acuerdo de «keepwell», la sociedad filial puede gozar de una mejor calificación crediticia de la que sería posible sin un acuerdo de «keepwell» firmado.

Aunque un acuerdo de «keepwell» indica la voluntad de una matriz de proporcionar apoyo a su subsidiaria, estos acuerdos no son garantías. La promesa de hacer cumplir estos acuerdos no es una garantía y no puede ser invocada legalmente. Sin embargo, un acuerdo de «keepwell» puede ser ejecutado por los fiduciarios de bonos, actuando en nombre de los tenedores de bonos, si la subsidiaria incumple con sus pagos de bonos.

Respaldo para el alojamiento

Subsidiaria totalmente poseída

Subsidiaria no consolidada

Empresa matriz

En inglés: Licensing Agreement

Qué es un’Acuerdo de licencia’

Un acuerdo de licencia es un acuerdo escrito por el cual el propietario de una propiedad da permiso a otra parte para usar esa propiedad bajo parámetros específicos.

DESGLOSE ‘Acuerdo de licencia’

En los acuerdos de licencia se estipulan las condiciones en que una parte puede utilizar la propiedad de otra, que puede ser real, personal o intelectual, pero los acuerdos de licencia se utilizan con más frecuencia para la propiedad intelectual. La propiedad intelectual se refiere a los bienes intangibles, como las patentes y las marcas para las tecnologías, pero también a los derechos de autor para las artes visuales o escritas.

Un acuerdo de licencia típico definirá las partes implicadas y el alcance de la propiedad intelectual objeto de la licencia. Se especificarán las formas en que la parte con licencia puede utilizar los bienes, a menudo limitadas por la geografía o por un período de tiempo específico. Algunas veces estos acuerdos incluirán términos de escala tales que se incurrirá en nuevos cargos por regalías si la propiedad es reutilizada un cierto número de veces.

Por ejemplo, si un editor de libros desea utilizar una obra de arte en la portada de un nuevo libro, es probable que tenga que firmar un acuerdo de licencia con la parte propietaria del arte. La parte que otorga la licencia puede estar de acuerdo en que la imagen puede utilizarse, pero puede incluir ciertas restricciones en el acuerdo: que la imagen no se incluya en campañas publicitarias específicas, por ejemplo, o que se paguen nuevas tasas por cada 10.000 copias vendidas.

Ejemplos de acuerdos de licencia

Los acuerdos de licencia son omnipresentes en muchas industrias y negocios individuales. Las empresas que utilizan programas informáticos para sus actividades cotidianas han firmado acuerdos de licencia con los titulares de los derechos de autor del programa; una franquicia de McDonald’s podría tener un acuerdo de licencia con McDonald’s que permita a la franquicia utilizar la marca y los materiales de marketing de la empresa; los fabricantes de juguetes tienen acuerdos de licencia con estudios de cine para producir figuras de acción basadas en semejanzas populares. Debido a lo comunes que son, estos acuerdos son una gran parte del derecho de propiedad intelectual.

Celebración de un acuerdo de licencia

El poder de negociación de las dos partes implicadas en un acuerdo de licencia depende a menudo de la naturaleza del producto. Por ejemplo, los estudios de cine que conceden licencias de la semejanza de un superhéroe popular a un fabricante de figuras de acción pueden tener un poder de negociación significativo en esta negociación, porque el fabricante se beneficiará enormemente de la concesión de licencias de la semejanza.

Cuando se celebre un acuerdo de licencia, es aconsejable consultar a un abogado, ya que existe un profundo historial con respecto a la propiedad intelectual y es posible que el titular de los derechos de autor no entienda las restricciones que habría que imponer en un acuerdo de licencia, o que no incluya términos que permitan al titular de los derechos de autor beneficiarse equitativamente del uso que haga el licenciatario de la propiedad intelectual.

Gestión de la propiedad

Acuerdo de Socio Comercial

Jefes de acuerdo

Regla del 25%

En inglés: Asset Liquidation Agreement (ALA)

DEFINICIÓN de «Asset Liquidation Agreement (ALA)»

Un contrato entre la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y contratistas del sector privado contratados para administrar los activos de instituciones financieras insolventes. Los acuerdos de liquidación de activos (ALA, por sus siglas en inglés) describían los tipos de honorarios por los que los contratistas pueden recibir compensación, y el valor de los activos en dificultades de los que el contratista era responsable.

DESGLOSE «Asset Liquidation Agreement (ALA)»

Los contratos de liquidación de activos aparecieron por primera vez durante la crisis bancaria estadounidense de los años ochenta y principios de los noventa. Con el fin de salvaguardar la buena voluntad de los depositantes, otras instituciones financieras y la economía en general, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) deseaba resolver los bancos e instituciones financieras en quiebra tan pronto como fuera posible. Al mismo tiempo, la FDIC deseaba poder proteger el fondo de seguro de depósitos, lo que significaba que tenía que vender los activos de los bancos insolventes al precio más alto que pudiera obtener.

Los acuerdos de liquidación de activos fueron diseñados para maximizar el valor actual de los flujos netos de efectivo que la FDIC recuperaría a través de la venta de activos en dificultades. Inicialmente, sólo se ofrecieron a las filiales de gestión de activos de los bancos que deseaban adquirir los activos del banco liquidador, pero en última instancia cualquier empresa de gestión de activos del sector privado pudo participar. El acuerdo permitía a los contratistas recibir el pago de sus gastos generales y de los gastos relacionados con el manejo de los propios bienes. Estos gastos incluían impuestos, informes, ejecuciones hipotecarias, honorarios legales y de consultoría. Si el contratista no podía clasificar un activo, se le permitía enviar el activo de vuelta a la FDIC, aunque el contratista podría ser penalizado por tomarse demasiado tiempo para hacer esta mudanza.

Uno de los principales componentes de la estructura de tasas de los ALA era la tasa de incentivo. La tarifa fue escalonada, y el contratista recibió una tarifa más alta por lograr un alto nivel de cobranzas netas. Esto ayudó a generar fondos adicionales hacia el final del contrato, ya que era más probable que el contratista hubiera resuelto los activos más fáciles y se enfrentaba a transacciones más complejas.

Valor efectivo objetivo inicial

Seguro de Operaciones Terminadas

Dividendo anticipado

Banco Seguro

En inglés: Listing Agreement

DEFINICIÓN de «Listing Agreement»

Es un documento en el cual el dueño de una propiedad (como principal) contrata con un corredor de bienes raíces (como agente) para encontrar un comprador para la propiedad del dueño. Un acuerdo de listado es ejecutado por un propietario para darle a un corredor de bienes raíces la autoridad para actuar como agente del propietario en la venta de la propiedad del propietario, por cuyo servicio el propietario se compromete a pagar una comisión. A diferencia de un contrato de bienes raíces, un acuerdo de listado es un contrato de empleo en el que el corredor es contratado para representar al principal, pero no se transfieren bienes raíces entre los dos.

DESGLOSE ‘Listing Agreement’

Un acuerdo de listado autoriza al corredor a representar al principal y a la propiedad del principal ante terceros, incluyendo la obtención y presentación de ofertas por la propiedad. Bajo las disposiciones de las leyes de licencias de bienes raíces, sólo un corredor puede actuar como agente para listar, vender o alquilar los bienes raíces de otra persona, y en la mayoría de los estados, los acuerdos de listado deben ser por escrito. Debido a que las mismas consideraciones surgen en casi todas las transacciones de bienes raíces, la mayoría de los acuerdos de listado requieren información similar, incluyendo una descripción de la propiedad (que debe tener listas de cualquier propiedad personal que quedará con el bien inmueble cuando se venda, y de cualquier accesorio fijo y electrodomésticos que no estén incluidos), el precio del listado, los deberes del corredor, los deberes del vendedor, la compensación del corredor, los términos para la mediación, una fecha de terminación del acuerdo de listado, y términos y condiciones adicionales. Existen varios tipos diferentes de acuerdos de listado:

Abrir listado

• El vendedor emplea cualquier número de corredores como agentes
• Tipo de listado no exclusivo
• El corredor vendedor es el único corredor con derecho a una comisión
• El vendedor se reserva el derecho de vender la propiedad de forma independiente y sin ninguna obligación

Lista de agencias exclusivas

• El vendedor emplea a un corredor para que actúe como agente exclusivo del propietario
• El corredor recibe una comisión sólo si él o ella es la causa de la venta
• El vendedor se reserva el derecho de vender la propiedad de forma independiente y sin compromiso

Listado exclusivo de derechos de venta

• Un corredor es designado como agente único del vendedor y tiene autorización exclusiva para representar la propiedad
• El corredor recibe una comisión sin importar quién venda la propiedad mientras el acuerdo de listado esté en efecto

Precio de lista

Abrir Listado

En Venta Por Dueño – FSBO

Agente de bienes raíces

En inglés: Non-Competition Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de no competencia»

Un acuerdo legal en el cual una de las partes se ve restringida de trabajar como rival directo del empleador por un tiempo y lugar específico. El propósito de los acuerdos de no competencia es evitar que un ex-empleado explote recursos, conocimientos y/o pistas que fueron obtenidos de un empleador anterior.

DESGLOSE «Acuerdo de no competencia»

La probabilidad de que las autoridades hagan cumplir un acuerdo de no competencia puede variar dependiendo de las leyes estatales y de si los tribunales consideran que la restricción es razonable. Por ejemplo, una restricción de un año para un vendedor puede considerarse razonable, ya que existe la amenaza de que el vendedor pueda utilizar pistas obtenidas en su antiguo trabajo. Sin embargo, una restricción de un año para un ingeniero que trabaja en un campo de alta tecnología puede ser irrazonable, porque la naturaleza acelerada del campo podría hacer obsoletos los conocimientos del ingeniero desempleado.

Licitación no competitiva

Activo restringido

Licitación competitiva

Acuerdo de confidencialidad

En inglés: Option Agreement

DEFINICIÓN del «Acuerdo de opción»

1. Un acuerdo firmado entre un inversionista que busca abrir una cuenta de opciones y su firma de corretaje. Este acuerdo se utiliza para verificar el nivel de experiencia del inversionista y para asegurar que el inversionista entienda claramente los diversos riesgos involucrados cuando negocia opciones.

2. Un acuerdo entre dos partes que otorga a una de las partes el derecho pero no la obligación de comprar, vender u obtener un activo específico a un precio acordado en algún momento en el futuro.

DESGLOSE ‘Acuerdo de opción’

1. Este acuerdo ilustra que el inversionista entiende las reglas establecidas por la corporación de compensación de opciones y que él o ella no será un riesgo indebido para la firma de corretaje. Por lo general, se requiere que el inversionista comprenda el documento de revelación de opciones, que destaca la terminología, las estrategias, las implicaciones fiscales y los riesgos únicos de las distintas opciones, antes de que el corredor le permita al inversionista negociar opciones.
2. Un tipo común de acuerdo de opción se encuentra en el mercado inmobiliario, donde una de las partes compra el derecho a tener la primera oportunidad de comprar una propiedad a un precio específico en algún momento en el futuro. Otro tipo común de acuerdo de opción es un bosquejo escrito que proporciona los detalles de la capacidad de un empleado para obtener opciones de acciones.

Opción Documento de divulgación

Opción de llamada

Cargo por devolución

Acuerdo de Socio Comercial

En inglés: LLC Operating Agreement

Qué es un’Acuerdo de Operación de LLC’

Un acuerdo de operación de LLC es un documento que personaliza los términos de una compañía de responsabilidad limitada de acuerdo a las necesidades específicas de sus propietarios. También describe la toma de decisiones financieras y funcionales de una manera estructurada. Es similar a los artículos de incorporación que gobiernan las operaciones de una corporación. Aunque la redacción de un acuerdo operativo no es un requisito obligatorio para la mayoría de los estados, sin embargo se considera un documento crucial que debe incluirse al establecer una sociedad de responsabilidad limitada. El documento, una vez firmado por cada miembro (propietarios), actúa como un conjunto de normas vinculantes para que se adhieran. El documento está redactado para permitir que los propietarios gobiernen las operaciones internas de acuerdo con sus propias normas y especificaciones. La ausencia de este documento significa que su negocio tiene que ser manejado de acuerdo a las reglas por defecto de su estado.

Desglose del «Acuerdo de explotación de una LLC»

Un acuerdo de operación de una LLC es un documento de contrato de 10-20 páginas que establece pautas y reglas para una LLC. En estados como California, Delaware, Maine, Missouri y Nueva York, es obligatorio incluir este documento durante el proceso de incorporación. Mientras que la mayoría de los otros estados no insisten en incluirlo, siempre se considera prudente redactar un acuerdo operativo, ya que protege el estatus de una compañía, es útil en tiempos de malentendidos y ayuda a llevar a cabo el negocio de acuerdo con las reglas establecidas por usted.

Los negocios que no firman un acuerdo de operación caen bajo las reglas predeterminadas delineadas por los estados. En tal caso, las normas impuestas por el Estado serán de naturaleza muy general y pueden no ser adecuadas para todas las empresas. Por ejemplo, en ausencia de un acuerdo operativo, algún estado puede estipular que todas las ganancias en una LLC sean compartidas equitativamente por cada socio, independientemente de la contribución de capital de cada una de las partes. Un acuerdo también puede proteger a los socios de cualquier responsabilidad personal si parece que están operando como una empresa unipersonal o una sociedad colectiva.

Un acuerdo de operación, una vez firmado, debe mantenerse seguro como un registro importante del negocio.

Formato del acuerdo operativo de LLC

Hay muchos asuntos que deben ser cubiertos en el acuerdo de operación de la LLC. El formato general del documento incluye lo siguiente:

Propiedad de cada miembro expresada en porcentaje

Responsabilidades y derechos de voto de los miembros

Un esquema de las obligaciones y poderes de los miembros

La asignación de pérdidas y ganancias entre los miembros

Las normas relativas a la celebración de reuniones y la realización de votaciones

Las cuestiones relacionadas con la gestión de la LLC

Disposiciones de compra y venta, cuando un miembro quiere dejar y vender su parte; también debe incluir lo que sucederá en el caso de la muerte de un miembro.

Los acuerdos de operación de la LLC también deben describir las definiciones específicas de los términos utilizados en el acuerdo, así como enumerar el propósito del negocio, una declaración de su intención de formar, cómo manejará a los nuevos miembros, cómo elige ser gravado, cuánto tiempo tiene la intención de operar, y dónde está ubicado.

Sociedad de Responsabilidad Limitada – LLC

Jefes de acuerdo

Acuerdo de compra y venta

Acuerdo de Socio Comercial

En inglés: Term Repurchase Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de recompra a plazo»

En virtud de un acuerdo de recompra a plazo, un banco se compromete a comprar valores de un distribuidor y luego revenderlos poco tiempo después a un precio preestablecido. La diferencia entre los precios de compra y venta representa el interés pagado por el acuerdo. Los acuerdos de recompra a plazo se utilizan como una alternativa de inversión en efectivo a corto plazo.

DESGLOSE ‘Acuerdo de recompra a plazo’

Los bancos y otras entidades de ahorro que tienen exceso de efectivo suelen utilizar estos instrumentos, ya que tienen vencimientos más cortos que los certificados de depósito. Los pactos de recompra a plazo también tienden a pagar intereses más elevados que los pactos de recompra a un día porque conllevan un mayor riesgo de tipo de interés, ya que su vencimiento es superior a un día.

Acuerdo de recompra al por menor

Acuerdo de recompra – Repo

Recompra de acciones

Regla 10b-18

En inglés: Retail Repurchase Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de recompra al por menor»

Una alternativa a los depósitos de ahorro regulares. Bajo un acuerdo de recompra al por menor, un inversionista compra un grupo de valores en denominaciones agregadas de menos de $100,000 por un término de menos de 90 días. El acuerdo no es renovable automáticamente.

También conocido como «retail repo».

DESGLOSE ‘Retail Repurchase Agreement’

A diferencia de los depósitos de ahorro regulares, los acuerdos de recompra minorista no están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, no están garantizados y pueden perder valor. Se clasifican como operaciones con valores y, como tales, están sujetas al riesgo de impago.

Tasa de Repo Implícita

Repo 105

Depósito a plazo

Depósitos bancarios

En inglés: Government-Sponsored Retirement Arrangement – GSRA

DEFINICIÓN de «Government-Sponsored Retirement Arrangement – GSRA»

Un plan de jubilación canadiense para individuos que no son empleados de una entidad del gobierno local, provincial o federal, pero a quienes se les paga por sus servicios con fondos públicos. Este tipo de plan de jubilación no está registrado en la Agencia Canadiense de Ingresos y por lo tanto no califica para el estatus de impuestos diferidos.

DESGLOSE ‘Acuerdo de Retiro Patrocinado por el Gobierno – GSRA’

Las regulaciones sobre las GSRA reducen la cantidad que las personas que reciben las GSRA pueden contribuir a sus planes de ahorro para la jubilación registrados (RRSP).

Plan de jubilación cualificado

Plan de inscripción automática

Publicación 721 del IRS: Guía de Impuestos ….

Contribución voluntaria adicional…

En inglés: Security Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de seguridad»

Un documento que proporciona a un prestamista un derecho de garantía sobre un bien o propiedad específica que se pignora como garantía. En el caso de que el prestatario incumpla, la garantía prendaria puede ser embargada y vendida. Un acuerdo de garantía mitiga el riesgo de incumplimiento que enfrenta el prestamista.

DESGLOSE ‘Acuerdo de seguridad’

Los acuerdos de garantía suelen contener pactos en los que se esbozan disposiciones para el adelanto de fondos, un calendario de reembolso o requisitos de seguro. El prestatario también puede permitir que el prestamista retenga la garantía del préstamo hasta el pago. Los acuerdos de garantía también pueden referirse a bienes inmateriales, como patentes o créditos por cobrar.

Garantías adicionales

Garantías

Garantías laterales

Evento por defecto

En inglés: Market Standoff Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de Separación del Mercado»

Un acuerdo que impide que las personas con información privilegiada de una empresa vendan sus acciones en el mercado durante un número específico de días después de una oferta pública inicial (OPI). El acuerdo se firma entre los suscriptores de la emisión y los iniciados de la compañía. El plazo durante el cual se prohíbe a las personas con información privilegiada vender sus acciones como consecuencia de un acuerdo de standoff de mercado es generalmente de 180 días, pero puede variar desde un mínimo de 90 días hasta un máximo de un año.

DESGLOSE «Acuerdo de Separación del Mercado»

Los acuerdos de impasse en el mercado se utilizan para evitar caídas precipitadas en una acción después de que comienza a cotizar debido a las ventas masivas de información privilegiada. Cuando el auge de las puntocom se vino abajo a partir de 2000, numerosas acciones del sector perdieron una parte importante de su capitalización bursátil a las pocas semanas de la expiración de tales acuerdos de bloqueo, un término alternativo para los acuerdos de standoff de mercado.

Acuerdo de suscripción

Días interiores

Acuerdo de Socio Comercial

Acuerdo de financiación

En inglés: Trading Partner Agreement

DEFINICIÓN de «Acuerdo de Socio Comercial»

Un acuerdo redactado por dos partes que han acordado intercambiarse ciertos artículos o información. El acuerdo describe los términos del comercio o proceso comercial, como la compensación para la parte perjudicada en un comercio no equitativo. Los Acuerdos de Socios Comerciales se adaptan a menudo a las transacciones electrónicas.

DESGLOSE «Acuerdo de Socio Comercial»

Los Acuerdos de Socios Comerciales pueden incluir una lista de deberes y responsabilidades que se asignarán a cada una de las partes en el comercio. También podrían especificar las condiciones de entrega o recepción de los bienes o servicios. No existe un formato formal único para este tipo de acuerdos, ni un contenido específico requerido para ellos.

Acuerdo de confidencialidad

Acuerdo de crédito

Acuerdo de opción

Zona de posible acuerdo

En inglés: Multiple Support Agreement

DEFINICIÓN de «Multiple Support Agreement»

Un acuerdo firmado por dos o más contribuyentes que proveen apoyo financiero para el mismo dependiente. Un acuerdo de manutención múltiple permite que varias personas que apoyan conjuntamente a un solo dependiente se turnen para reclamar a esta persona como dependiente en sus declaraciones de impuestos. Se utilizan múltiples acuerdos de manutención en casos tales como cuando varios hijos contribuyen a la manutención de un progenitor de edad.

DESGLOSE ‘Acuerdo de Soporte Múltiple’

La persona que reclama al dependiente en un año determinado debe presentar un Formulario 2210 firmado por todas las demás partes del acuerdo. Este formulario le da al contribuyente permiso para reclamar al dependiente por ese año. Cada participante en un acuerdo de manutención múltiple debe proporcionar al menos el 10% de la manutención del dependiente cada año, y juntos los miembros de la familia deben proporcionar más del 50% de la manutención total del dependiente.

Dependiente

Publicación 503 del IRS: Niño y…

Acuerdo de confidencialidad

Formulario 1310: Declaración de la persona…

En inglés: Standstill Agreement

Qué es un «acuerdo de statu quo»

Un acuerdo de statu quo es un contrato que contiene disposiciones que rigen cómo un oferente de una empresa puede comprar, enajenar o votar acciones de la empresa objetivo. Un acuerdo de mantenimiento del statu quo puede efectivamente instalar o detener el proceso de una adquisición hostil si las partes no pueden negociar un acuerdo amistoso. El acuerdo es particularmente importante porque el oferente habrá tenido acceso a la información financiera confidencial de la empresa objetivo.

También puede existir un acuerdo de moratoria entre un prestamista y un prestatario en el cual el prestamista deja de exigir un pago programado del interés o del capital de un préstamo para darle tiempo al prestatario para reestructurar sus pasivos.

DESGLOSE «Acuerdo de statu quo»

Una empresa que se ve sometida a la presión de un oferente agresivo o de un inversor activista encuentra útil un acuerdo de statu quo para frenar el enfoque no solicitado. El acuerdo le da a la compañía objetivo más control sobre el proceso de negociación al prohibir la capacidad del oferente o inversionista para comprar o vender acciones de la compañía, o lanzar concursos de representación.

Ejemplo de acuerdo de statu quo

Un ejemplo reciente de dos empresas que firmaron un acuerdo de este tipo es Glencore plc, un comerciante de materias primas con sede en Suiza, y BungeLtd., un comerciante de materias primas agrícolas de EE.UU. En mayo de 2017 Glencore hizo un acercamiento informal para comprar Bunge. Poco después, las partes llegaron a un acuerdo de statu quo que impide a Glencoref acumular acciones o lanzar una oferta formal por Bunge hasta una fecha posterior.

En el mundo bancario, un acuerdo de statu quo entre un prestamista y un prestatario detiene el cronograma de pago contractual para un prestatario en dificultades y fuerza ciertas acciones que el prestatario debe emprender. Se negocia un nuevo acuerdo durante el período de suspensión que generalmente altera el cronograma original de pago del préstamo, el cual se utiliza como alternativa a la bancarrota o la ejecución hipotecaria cuando el prestatario no puede pagar el préstamo. El acuerdo de moratoria permite al prestamista rescatar parte del valor del préstamo. En una ejecución hipotecaria, el prestamista puede no recibir nada. Al trabajar con el prestatario, el prestamista puede mejorar sus posibilidades de obtener el pago de una parte de la deuda pendiente.

Prestamista

Acuerdo de asistencia

Refinanciamiento corto

Acuerdo de confidencialidad

En inglés: Subordination Agreement

Qué es un’Acuerdo de Subordinación’

El acuerdo de subordinación es un acuerdo legal que establece que una deuda tiene un orden de prelación con respecto a otra deuda en la prioridad de cobrar el pago de un deudor. La prioridad de las deudas es extremadamente importante si el deudor no paga o se declara en quiebra.

DESGLOSE «Acuerdo de subordinación»

Cuando las personas y las empresas necesitan pedir fondos prestados, recurren a las instituciones de préstamo. Si el préstamo es aprobado, el prestamista es compensado recibiendo pagos de intereses sobre la cantidad prestada. Sin embargo, hay algunos casos en los que el prestatario incumple sus pagos. Para proteger sus intereses, el prestamista puede requerir un documento firmado llamado acuerdo de subordinación.

Un acuerdo de subordinación es un documento que reconoce que el reclamo o interés de una de las partes es inferior al de la otra parte en caso de que la entidad prestataria quiebre y liquide sus activos. La deuda subordinada se denomina deuda subordinada, y la deuda que tiene un mayor derecho sobre cualquier activo es la deuda preferente. Los prestamistas de deudas senior que tienen una mayor prioridad tienen el derecho legal de ser pagados en su totalidad antes de que los prestamistas de deudas subordinadas reciban cualquier pago. A menudo, el deudor no tiene suficientes fondos para pagar todas las deudas, y las deudas de menor prioridad pueden recibir poco o ningún pago. Por ejemplo, considere un negocio que tiene $670,000 en deuda senior, $460,000 en deuda subordinada y un valor total de activos de $900,000. La empresa se declara en quiebra y sus activos se liquidan a su valor de mercado. Los tenedores de deuda senior serán pagados en su totalidad, y los $230,000 restantes serán distribuidos entre los tenedores de deuda subordinados por 50 centavos de dólar. Las deudas subordinadas son, por lo tanto, más riesgosas que los préstamos de mayor prioridad, y los prestamistas exigirán una tasa de interés más alta como compensación. Nótese que si esta empresa tuviera accionistas, no recibirían nada en el proceso de liquidación, dado que los accionistas están subordinados a todos los acreedores.

Los acuerdos de subordinación pueden ser utilizados en una variedad de circunstancias, incluyendo estructuras complejas de deuda corporativa. Los bonos no garantizados sin garantía se consideran subordinados a los bonos garantizados. Por lo tanto, en caso de que la empresa incumpla con sus pagos de intereses debido a la quiebra, los tenedores de bonos garantizados recibirán el reembolso de los montos de sus préstamos antes que los tenedores de bonos no garantizados. Sin embargo, el tipo de interés de los bonos no garantizados suele ser más alto que el de los bonos garantizados, lo que supone una mayor rentabilidad para el inversor en caso de que el emisor cumpla sus pagos.

Los acuerdos de subordinación son comunes en el campo hipotecario en el cual un individuo intenta refinanciar la primera hipoteca de una propiedad que tiene una segunda hipoteca. La segunda hipoteca tiene una prioridad menor que la primera, pero estas prioridades pueden verse afectadas por la refinanciación del préstamo. Cuando una primera hipoteca es refinanciada, el deudor hipotecario esencialmente la está pagando y recibiendo un nuevo préstamo. El nuevo préstamo es ahora el segundo en

Cláusula de subordinación

Financiación subordinada

Deuda Junior

Valor neto efectivo

En inglés: Underwriting Agreement

Qué es’Underwriting Agreement’

Un acuerdo de suscripción es un contrato entre un grupo de banqueros de inversión que forman un grupo de suscripción o sindicato, y la corporación emisora de una nueva emisión de valores. El acuerdo de suscripción contiene los detalles de la operación, incluido el compromiso del grupo asegurador de comprar la nueva emisión de valores, el precio acordado y el precio de reventa inicial.

DESGLOSE ‘Acuerdo de suscripción’

El acuerdo de suscripción puede considerarse el contrato entre una sociedad que emite una nueva emisión de valores y el grupo asegurador que ha acordado comprar y revender la emisión con fines lucrativos. El propósito del acuerdo de suscripción es asegurar que todos los actores comprendan su responsabilidad en el proceso, minimizando así los conflictos potenciales.

Tipos de acuerdos de suscripción

Acuerdo de compromiso firme

En una suscripción de compromiso firme, el suscriptor garantiza la compra de todos los valores que el emisor ofrece a la venta, independientemente de si pueden venderlos o no a los inversores. Un acuerdo de suscripción de compromiso firme es el más deseable para el emisor porque le garantiza todo su dinero de inmediato. Cuanto mayor sea la demanda de la oferta, más probable es que se haga sobre la base de un compromiso firme. En un compromiso firme, el asegurador pone su propio dinero en riesgo si no puede vender los valores a los inversores.

La suscripción de una oferta de valores sobre la base de un compromiso firme expone al suscriptor a una cantidad sustancial de riesgo. Como tal, los suscriptores a menudo insisten en incluir una cláusula de amarket out en el acuerdo de suscripción. Una cláusula de salida al mercado libera al suscriptor de su obligación de comprar todos los valores en caso de un desarrollo que afecte negativamente a la calidad de los valores o que afecte negativamente al emisor. Sin embargo, las malas condiciones del mercado no son una condición necesaria. Un ejemplo de cuando la cláusula de amarket out puede ser invocada es si el emisor es una compañía de biotecnología y la FDA acaba de negar la aprobación del nuevo medicamento de la compañía.

Acuerdo de Mejores Esfuerzos

En un acuerdo de suscripción con el mejor de los esfuerzos, los suscriptores hacen todo lo posible para vender todos los valores ofrecidos por el emisor, pero el suscriptor no está obligado a comprar los valores por su propia cuenta. Cuanto menor sea la demanda de un tema, mayor será la probabilidad de que se haga sobre la base de los mejores esfuerzos. Todas las acciones o bonos en un mejor esfuerzo de suscripción que no han sido vendidos serán devueltos al emisor.

Acuerdo Mini-Maxi

Un acuerdo mini-maxi es un tipo de aseguramiento de mejor esfuerzo que no se hace efectivo hasta que se haya vendido una cantidad mínima de los valores. Una vez que se ha cumplido el mínimo, el asegurador puede entonces vender los valores hasta la cantidad máxima especificada bajo los términos de la oferta. Todos los fondos recaudados de los inversionistas se mantendrán en custodia hasta que se complete la suscripción. Si no se puede alcanzar la cantidad mínima de valores especificada por la oferta, ésta se cancelará.

Spread de suscripción

Suscripción negociada

Ingresos de suscripción

Suscripción

En inglés: Conditional Sales Agreement

Qué es un’Acuerdo Condicional de Venta ‘

Un acuerdo de venta condicional o, a menudo, llamado contrato de venta condicional, es un acuerdo de financiamiento en el que un comprador toma posesión de un artículo (activo), pero el título del activo y el derecho de reposesión permanecen con el vendedor hasta que el comprador paga el precio de compra completo.

El negocio puede tomar posesión de la propiedad tan pronto como el acuerdo esté en vigor, pero no es dueño de la propiedad hasta que haya pagado por ella, lo que generalmente se hace en cuotas. Si el negocio incumple con sus pagos, el vendedor tomará posesión del artículo.

Con frecuencia se han utilizado acuerdos condicionales de venta durante el financiamiento de maquinaria y equipo, así como diversas formas de bienes raíces.

DOWNING DOWN ‘Conditional Sales Agreement ‘

Adquirir una propiedad a través de un acuerdo de venta condicional puede permitir que el negocio deduzca el gasto por intereses y deprecie el artículo en la declaración de impuestos del negocio. Un acuerdo de venta condicional puede no requerir un pago inicial y también puede tener un cronograma de pago flexible.

Otros beneficios para un comprador incluyen el acceso a un activo antes del pago completo; esto puede crear un apalancamiento financiero para un negocio. Los compradores con historiales de crédito más débiles también pueden obtener crédito que de otra manera no estaría disponible utilizando financiamiento proporcionado por el vendedor – esto es particularmente efectivo para las entidades comerciales más jóvenes.

Un acuerdo de venta condicional también protege al vendedor si el comprador incumple con los pagos requeridos. Dado que el título no se transfiere al comprador hasta el cumplimiento de las condiciones, el vendedor sigue siendo el propietario legal durante toda la duración del contrato. Esto hace que sea más fácil para el vendedor recuperar legalmente o reclamar la posesión porque no tienen que utilizar costosos procedimientos de ejecución hipotecaria contra el comprador después de que un título ha sido transferido prematuramente.

Los contratos fuertes diseñarán los criterios para determinar cuándo el comprador está en incumplimiento de su obligación. También debe describir el procedimiento para que el vendedor recupere cualquier propiedad: esto típicamente incluye una cláusula que le da al vendedor el derecho de entrar a las instalaciones para tomar posesión del equipo y otros bienes personales.

Formulario 4797

Acuerdo de licencia

Extensión de arrendamiento

Publicación IRS 537

En inglés: Cardholder Agreement

DEFINICIÓN del «Acuerdo del titular de la tarjeta»

Un folleto impreso que recibe el titular de una tarjeta de crédito que contiene toda la «letra pequeña» sobre los términos de la tarjeta. El acuerdo del titular de la tarjeta generalmente describe la tasa de porcentaje anual (APR), cómo se calculan los pagos mínimos, y los derechos del titular de la tarjeta cuando surgen disputas. Incluye los términos de todos los cargos que se le pueden cobrar al titular de la tarjeta, incluidos los cargos anuales, por transferencia de saldo, por cuenta cerrada, por pago tardío y por exceder el límite, así como cualquier multa adicional que se le pueda imponer.

El contrato del titular de la tarjeta describe los derechos y obligaciones del titular de la tarjeta de crédito y del emisor de la tarjeta de crédito. El contrato de tarjeta de miembro define los términos clave utilizados en el contrato, tales como «línea de acceso al crédito», «usuarios autorizados» y «modificaciones». Luego explica cómo el titular de la tarjeta puede usarla y cómo el emisor de la tarjeta manejará los diferentes tipos de transacciones. El emisor de la tarjeta de crédito enviará al titular de la tarjeta de crédito un contrato de tarjetahabiente o tarjetahabiente cuando envíe una nueva tarjeta de crédito o cuando cambie el contrato. El titular de la tarjeta también puede ver o solicitar el acuerdo en línea o llamar al emisor de la tarjeta para solicitar una copia.

DESGLOSE ‘Acuerdo del titular de la tarjeta’

El acuerdo del titular de la tarjeta es exigido por la Ley Federal bajo la Ley de Veracidad en los Préstamos (Truth-in-Lending Act, TILA). El emisor de la tarjeta de crédito está obligado a revelar los términos con exactitud y sin declaraciones engañosas. Los tribunales han dictaminado a favor de los consumidores cuando el emisor hizo afirmaciones exageradas en su publicidad de que no cumplió, a pesar de que el acuerdo del titular de la tarjeta establecía los términos menos ventajosos.

Los acuerdos de tarjetahabientes varían según el emisor, pero en general, contienen la siguiente información. El acuerdo establece que usted puede usar su cuenta de tarjeta de crédito para comprar bienes y servicios, transferir un saldo, obtener un adelanto de efectivo, pagar transacciones recurrentes y hacer compras en el extranjero. Establece que el emisor no está obligado a cumplir con cada transacción que usted intente y que puede cerrar o suspender su cuenta. Explica sus obligaciones de pago, incluyendo cómo funciona el período de gracia, cómo hacer un pago, su obligación de hacer al menos el pago mínimo en cada estado de cuenta y cómo se asignarán sus pagos.

El acuerdo del titular de la tarjeta también explica cómo evitar incurrir en cargos por pagos atrasados, cargos por exceder el límite, cargos por pagos devueltos, la multa APR y el envío de su cuenta a cobros. Le indica qué hacer si encuentra un error en su estado de cuenta, si no está satisfecho con una compra con tarjeta de crédito, si pierde o le roban la tarjeta, si su cuenta se cierra o se suspende o si desea transferir un saldo. También explica cómo el emisor de la tarjeta puede comunicarse con usted, cómo monitoreará e informará sobre su expediente de crédito y qué leyes estatales rigen el acuerdo. Además, el acuerdo del titular de la tarjeta explica cómo el emisor calcula los cargos por intereses sobre su saldo y describe sus derechos de facturación como titular de la tarjeta.

Por último, el contrato del titular de la tarjeta incluye una tabla de intereses y comisiones que muestra la APR que pagará si tiene saldo en las compras, la APR que pagará si transfiere un saldo a su tarjeta, la APR de penalización y cuando corresponda, la comisión anual y todas las demás comisiones e intereses en los que podría incurrir como titular de la tarjeta.

Titular adicional

Documento preliminar de ventas

Clave de autorización de tarjeta de crédito

Precio por adelantado

En inglés: Cash Or Deferred Arrangement – CODA

DEFINICIÓN de «Cash Or Deferred Arrangement – CODA»

El método de financiación de cualquier tipo de plan cualificado de participación en los beneficios o de bonificación de acciones. Los acuerdos en efectivo o diferidos permiten a los empleados contribuir con una parte de sus salarios al plan para que sus ahorros puedan crecer con impuestos diferidos. El tipo más común de CODA es una bonificación en efectivo que se paga en su plan 401(k), pero también podría ser una reducción salarial.

DESGLOSE ‘Cash Or Deferred Arrangement – CODA’

Los empleados que participan en arreglos en efectivo o diferidos también pueden contribuir a cuentas IRA tradicionales o Roth. Sin embargo, pueden no recibir la deducción completa de una contribución tradicional de IRA si sus ingresos están por encima de cierto nivel. Los planes CODA permiten al individuo financiar su jubilación y evitar impuestos inmediatos sobre las contribuciones desviadas.

Plan no cualificado

Plan IRA

Bono

Plan de jubilación cualificado

En inglés: Gentleman’s Agreement

DEFINICIÓN de «Gentleman’s Agreement»

Un acuerdo o transacción no escrita respaldada únicamente por la integridad de la contraparte para cumplir realmente con los términos del acuerdo. Un acuerdo como este no es legalmente vinculante y podría tener un efecto negativo en las relaciones comerciales si una de las partes decide incumplir su promesa.

DESGLOSE «Gentleman’s Agreement»

Por ejemplo, si un empleado de una empresa dice que le conseguirá un trabajo y usted no tiene nada de qué preocuparse, este es un ejemplo de un acuerdo entre caballeros. Sin embargo, si ellos no pueden conseguirte el trabajo, entonces no tienes ningún recurso legal.

Jefes de acuerdo

Acuerdo de Socio Comercial

Acuerdo de compra y venta

Acuerdo de asistencia

En inglés: Special Purchase and Resale Agreement – SPRA

DEFINICIÓN de «Acuerdo especial de compra y reventa – SPRA»

Una operación de mercado abierto en la que el Banco de Canadá compra valores que son recomprados por el vendedor al día siguiente. Esto está diseñado para reducir los tipos de interés a un día y aumentar la oferta monetaria.

DESGLOSE ‘Acuerdo especial de compra y reventa – SPRA’

En una SPRA, el Banco de Canadá compra valores de un banco fletado y acuerda venderlos al banco al día siguiente. Debido a que la venta de estos valores requiere que el Banco de Canadá gaste algo de dinero en efectivo, la oferta de dinero se incrementa y esto ayuda a disminuir las tasas de interés a un día.

Se trata esencialmente de una medida expansionista del Banco de Canadá sobre el sistema monetario.

Mercado monetario canadiense a un día …

Cinco grandes bancos

Contratos de compra y de reventa …

Statistics Canada (StatsCan)

En inglés: General Agreement On Tariffs And Trade

DEFINICIÓN del «Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio»

Un tratado creado después de la conclusión de la Segunda Guerra Mundial. El Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT) se aplicó para regular aún más el comercio mundial a fin de contribuir a la recuperación económica después de la guerra. El principal objetivo del GATT era reducir las barreras del comercio internacional mediante la reducción de los aranceles, las cuotas y las subvenciones.

DESGLOSE «Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio»

Formado en 1947 y firmado como ley internacional el 1 de enero de 1948, el GATT siguió siendo una de las características centrales de los acuerdos comerciales internacionales hasta que fue reemplazado por la creación de la Organización Mundial del Comercio el 1 de enero de 1995. La base del GATT fue establecida por la propuesta de la Organización Internacional de Comercio en 1945, sin embargo, la OIC nunca se completó.

Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y…

Proteccionismo

Tarifa de columnas múltiples

Cuota

En inglés: ISDA Master Agreement

Qué es un’Acuerdo Maestro ISDA’

Un Contrato Marco ISDA es el documento estándar que se utiliza comúnmente para regir las transacciones de derivados extrabursátiles. El Acuerdo, publicado por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (International Swaps and Derivatives Association, ISDA), describe las condiciones estándar que deben aplicarse a una transacción de derivados entre dos partes, normalmente un agente de derivados y una contraparte. El Contrato marco en sí es estándar, pero va acompañado de un calendario personalizado y, a veces, de un anexo de apoyo crediticio, ambos firmados por las dos partes en una transacción determinada.

DESGLOSE ‘ISDA Master Agreement’

Los derivados OTC se negocian entre dos partes y no a través de una bolsa o intermediario. El tamaño del mercado OTC significa que los gestores de riesgos deben supervisar cuidadosamente a los operadores y asegurarse de que las operaciones aprobadas se gestionan correctamente. El crecimiento de los mercados de swaps de divisas y de tasas de interés, que en conjunto representan billones de dólares en operaciones diarias, impulsó la creación del ISDA Master Agreement en 1985. Fue objeto de actualizaciones y revisiones en 1992 y de nuevo en 2002, que están actualmente disponibles para su uso. El acuerdo es ampliamente utilizado por bancos y corporaciones en todo el mundo. El Master Agreement de ISDA también facilita el cierre de transacciones y la compensación, ya que cierra la brecha entre varios estándares utilizados en diferentes jurisdicciones.

Acuerdo ISDAMasterDocumentación

La mayoría de los bancos multinacionales cuentan con ISDA entre sí, y éstos suelen cubrir todas las sucursales que operan en el mercado de divisas, de tipos de interés o de opciones. Los bancos exigen a las contrapartes corporativas que firmen un ISDA para celebrar swaps, y algunos también lo exigen para las operaciones de cambio de divisas. Aunque el Master es estándar, algunos de sus términos y condiciones se modifican y definen en la lista adjunta, que se negocia para cubrir (a) los requisitos de una transacción de cobertura específica o (b) una relación comercial continua.

Un Anexo de Apoyo Crediticio (CSA, por sus siglas en inglés) a veces también acompaña al Maestro. La CSA permite a las dos partes involucradas mitigar su riesgo de crédito estipulando los términos y condiciones bajo los cuales se les exige que se coloquen garantías el uno al otro.

Cuando dos partes entran en una transacción, cada una recibe una confirmación que establece sus detalles y hace referencia al ISDA firmado, cuyos términos cubren la transacción.

Disposiciones Principales del Acuerdo Maestro del ISDA

El Patrón y el Anexo establecen los motivos por los cuales una de las partes puede forzar el cierre de las transacciones cubiertas debido a la ocurrencia de un evento de terminación por la otra parte. Los eventos de terminación estándar incluyen falta de pago o bancarrota. Otros eventos de terminación que se pueden agregar en el Horario incluyen una rebaja de crédito por debajo de un nivel especificado.

El Acuerdo estipula si las leyes de Gran Bretaña o del Estado de Nueva York regirán y establece los términos para valorar, cerrar y compensar todas las transacciones cubiertas en caso de un evento de terminación.

Contrato marco de swap

Compensación de créditos

Empresa de productos derivados – CPD

Derivado negociado en bolsa

En inglés: Monetary Accord Of 1951

DEFINICIÓN del «Acuerdo monetario de 1951»

Un acuerdo de 1951 entre el Secretario del Tesoro de Estados Unidos y la Junta de la Reserva Federal sobre el financiamiento del gobierno y la política monetaria. El acuerdo representó la resolución de un importante conflicto entre el Tesoro y la Reserva Federal sobre el financiamiento de la Segunda Guerra Mundial. Quizás lo más significativo es que el acuerdo dio a la Reserva Federal independencia del Tesoro.

DESGLOSE ‘Acuerdo Monetario de 1951’

La Reserva Federal adquirió la responsabilidad de establecer la política monetaria en 1913. A través de la política monetaria, la Reserva Federal (el banco central de los EE.UU.) es capaz de manipular la oferta monetaria y afectar las tasas de interés. Mientras que algunos creen que la Reserva Federal es necesaria para suavizar los altibajos de la economía, otros creen que sus políticas son, de hecho, responsables de los auges y quiebres del ciclo económico.

Secretario del Tesoro

Cuenta general del Tesoro

Tesoro de EE.UU.

Política monetaria

En inglés: Multi-Fiber Arrangement – MFA

DEFINICIÓN de «Acuerdo Multifibras – MFA»

Un acuerdo comercial internacional sobre textiles y prendas de vestir que estuvo activo desde 1974 hasta 2004. El acuerdo imponía cuotas sobre la cantidad que los países en desarrollo podían exportar en forma de hilados, telas y prendas de vestir a los países desarrollados.

DESGLOSE ‘Acuerdo Multifibras – MFA’

En el marco del AMF, los Estados Unidos y la Unión Europea restringieron las importaciones de los países en desarrollo en un esfuerzo por proteger sus propias industrias nacionales. En virtud del acuerdo, a cada país desarrollado se le asignó una cuota o cantidades de un artículo específico que podía exportarse a los Estados Unidos y a la Unión Europea.

Cuota

Cuota de transferencia individual – ITQ

Industria textil ETF

Términos de intercambio – TOT

En inglés: Regional Asset Liquidation Agreement (RALA)

DEFINICIÓN del «Acuerdo Regional de Liquidación de Activos (RALA)»

Un acuerdo entre un administrador de activos y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos para la disposición de los activos de un banco insolvente. El Acuerdo Regional de Liquidación de Activos (RALA) se utilizó cuatro veces entre 1992 y 1993 para enajenar los activos en dificultades y los préstamos improductivos de las pequeñas instituciones financieras.

DESGLOSE «Acuerdo regional de liquidación de activos (RALA)»

Cuando una institución financiera quiebra, generalmente es en el mejor interés del gobierno liquidar la institución tan pronto como sea posible. Cuanto más tiempo se tarde en vender los préstamos improductivos y los activos en dificultades, mayor será la oportunidad de que otros bancos también tengan problemas financieros. Esto puede tener un efecto desalentador en las economías locales y regionales, ya que las personas no están seguras de la seguridad de sus depósitos y las empresas no están seguras de si podrán seguir obteniendo préstamos y créditos para mantener sus operaciones.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) creó el Acuerdo Regional de Liquidación de Activos (Regional Asset Liquidation Agreement, RALA) en 1992 para enajenar los activos problemáticos. A diferencia de los anteriores contratos de enajenación de activos de los Acuerdos de Liquidación de Activos (ALA), RALA se aplicaba específicamente a grupos de activos más pequeños (500 millones de dólares) y tenía un acuerdo de compensación diferente.

En lugar de la compensación de costo más costo, que permitía reembolsar a un administrador de activos los gastos más un porcentaje de los cobros netos, los administradores de activos eran compensados sobre la base de la cantidad de activos que podían vender. Esto convirtió el contrato en un contrato de ejecución. El importe de los activos de un banco insolvente que un gestor de activos, en virtud de un contrato RALA, se estimó que iba a vender, se denominó valor en efectivo objetivo inicial (ITCV), y se ordenó a los gestores de activos que captaran la mayor parte posible del valor actual de dichos activos. Se pagaba a los gestores de activos por cobros netos, y el gestor de activos cobraba más comisiones si los activos se vendían con menos gastos. Los activos que no fueron vendidos fueron devueltos a la FDIC.

Revisión de valoración de activos (AVR)

Liquid Asset

Plan de eliminación de activos

Dividendo anticipado

En inglés: REX Agreement

DEFINICIÓN del «Acuerdo REX»

Una alternativa a una línea de crédito sobre el valor acumulado de la vivienda (HELOC) y la refinanciación que permite a los propietarios de viviendas para acceder a la equidad en su casa. El acuerdo es ofrecido por REX & Company, y da a los propietarios un pago en efectivo del 12 al 17% del valor de mercado de su casa bajo la estipulación de que REX & Company recibe el 50% del aumento en el valor de la casa cuando se vende.
Este programa está diseñado para propietarios con crédito superior al promedio, con casas unifamiliares. Además, las casas valoradas en el 10% superior o inferior de su mercado local no pueden participar.

DESGLOSE ‘Acuerdo REX’

Por ejemplo, si usted es dueño de una casa por valor de $400,000 y firma un acuerdo REX, entonces podría ser elegible para un pago en efectivo de $48,000 a $68,000. Para el propósito de este ejemplo, digamos que usted tomó $50,000. Si usted vendiera su casa 10 años después por $600,000, usted le debería a REX & Company $150,000, calculado como la devolución del pago inicial más la mitad del aumento en el valor de su casa ($50,000 +[$200,000/2] = $150,000). En este ejemplo, usted habría pagado una tasa de interés anualizada de 11.6%.
Aquí hay otro ejemplo, donde los resultados no son tan bonitos. Como en el ejemplo anterior, su casa vale $400,000 cuando usted firma el acuerdo REX, y se le da un pago global de $50,000. Digamos que hay una emergencia familiar, y usted tiene que vender su casa dos años después por $425,000 (aproximadamente 3% de tasa de crecimiento por año). En este caso, le debes a REX & Company $62,500. Si todavía debía $370,000 (una posibilidad definitiva si tenía una hipoteca con una amortización larga, tenía un pequeño enganche o tenía una hipoteca de sólo interés), podría estar fuera de su bolsillo $7,500. En este ejemplo, la tasa de interés anualizada fue 11.8%.
Dependiendo de su situación financiera individual, ésta puede o no ser una estrategia aceptable. Los propietarios prudentes deben hablar con un profesional financiero acerca de sus opciones antes de decidir sobre cualquier método para acceder a la plusvalía de su casa.

Equidad de la vivienda

Negativo Equidad

Intercambio de casa

125% Préstamo

En inglés: Simple Agreement for Future Tokens (SAFT)

DEFINICIÓN de «Simple Agreement for Future Tokens (SAFT)»

Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) es un contrato de inversión ofrecido por los desarrolladores de cryptocurrency a los inversores acreditados. Se considera un valor y, por lo tanto, debe cumplir con la normativa de valores.

DESGLOSE ‘Simple Agreement for Future Tokens (SAFT)’

Recaudar fondos mediante la venta de una moneda digital requiere algo más que construir una cadena de bloques: los inversores quieren saber en qué se están metiendo y que la moneda será viable y estará protegida legalmente.

Mientras que una compañía que recauda dinero a través de criptocurrency podría eludir el uso de un marco formal, para poder acceder a los mercados financieros globales, necesita adherirse a las leyes internacionales, federales y estatales. Una manera de hacer esto es usando Simple Agreement for Future Tokens, o SAFT.

Simple Agreement for Future Tokens es una forma de contrato de inversión. Fueron creados como una forma de ayudar a las nuevas empresas de criptocurrency a recaudar dinero sin romper las regulaciones financieras; específicamente, las regulaciones que gobiernan cuando una inversión es considerada un valor.

La velocidad a la que han crecido las criptocurrencies ha superado con creces la velocidad a la que los reguladores han abordado las cuestiones legales. No fue hasta 2017 que la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) proporcionó una orientación sustancial sobre cuándo la venta de una oferta inicial de monedas (ICO, por sus siglas en inglés) u otras fichas se consideraría lo mismo que la venta de un valor.

Uno de los obstáculos reguladores más importantes que una nueva empresa de criptografía debe pasar es la prueba de Howey. Esta fue creada por la Corte Suprema de los Estados Unidos en 1946 en su fallo sobre Securities and Exchange Commission v. W. J. Howey Co. v. W. J. Howey Co., y se utiliza para determinar si una transacción se considera un valor.

Un «valor» puede incluir pagarés, acciones, bonos y contratos de inversión y, en términos generales, es una inversión en una empresa con la expectativa de obtener beneficios. Debido a que es improbable que los desarrolladores de cryptocurrency estén bien versados en la ley de valores y no tengan acceso a asesoría financiera y legal, puede ser fácil para ellos correr en contra de las regulaciones. El desarrollo de SAFT es visto como una manera de crear un marco simple y barato que los nuevos emprendimientos pueden usar para recaudar fondos sin dejar de cumplir con la ley.

Cuando una compañía le vende a un inversionista un SAFT, está aceptando fondos de ese inversionista pero no vende, ofrece o intercambia una moneda o ficha. En cambio, el inversionista recibe documentación que indica que, en caso de que se cree una criptocurrency u otro producto, se le dará acceso al inversionista.

Un SAFT es diferente de un Acuerdo Simple para la Equidad Futura (SAFE, por sus siglas en inglés), que permite a los inversionistas que ponen dinero en efectivo en una startup convertir esa participación en equidad en una fecha posterior. Los desarrolladores utilizan los fondos provenientes de la venta de SAFT para desarrollar la red y la tecnología necesarias para crear un token funcional, y luego proporcionan estos tokens a los inversores con la expectativa de que habrá un mercado al que vender estos tokens.

Debido a que un SAFT es un instrumento financiero sin deuda, los inversionistas que compran un SAFT enfrentan la posibilidad de perder su dinero y no tener recursos.

Ficha de seguridad

Unikrn

Filecoin

LedgerX

En inglés: Smithsonian Agreement

DEFINICIÓN del «Acuerdo Smithsonian»

Un acuerdo alcanzado por un grupo de 10 países (G10) en 1971 que puso fin efectivamente al sistema de tipo de cambio fijo establecido en virtud del Acuerdo de Bretton Woods. El Acuerdo Smithsonian restableció un sistema internacional de tipos de cambio fijos sin el respaldo de la plata o el oro, y permitió la devaluación del dólar estadounidense. Este acuerdo fue la primera vez que se negociaron los tipos de cambio.

DESGLOSE ‘Acuerdo Smithsonian ‘

El Acuerdo Smithsonian condujo a una devaluación del dólar estadounidense de aproximadamente el 8% y elevó el precio del oro de 35 a 38 dólares. El acuerdo fue elogiado por el entonces presidente de Estados Unidos Richard Nixon como «el acuerdo monetario más significativo de la historia mundial». Sin embargo, el sistema de valor nominal comenzó a perder su popularidad en 1972-1975, y las fuerzas económicas obligaron a varios países a cambiar.

Tipo de cambio fijo

Grupo de los Diez – G10

USD

Acuerdo de Socio Comercial

En inglés: European Economic Area (EEA) Agreement

Qué es el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo (EEE)

El Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo (EEE) es un acuerdo celebrado en 1992 que reúne a los países miembros de la Unión Europea y a los tres Estados del EEE/AELC -Islandia, Liechtenstein y Noruega- en un mercado único. El objetivo del acuerdo es reforzar las relaciones comerciales y económicas entre los países mediante la supresión de los obstáculos al comercio y la imposición de condiciones de competencia equitativas y el cumplimiento de las mismas normas.

DESGLOSE «Acuerdo del Espacio Económico Europeo (EEE)»

El Acuerdo EEE exige la inclusión de reglamentos de la UE que cubran las «cuatro libertades» -libre circulación de bienes, servicios, personas y capitales- en todos los Estados miembros. También abarca la cooperación en otros ámbitos como la investigación y el desarrollo, la educación, la política social, el medio ambiente, la protección de los consumidores, el turismo y la cultura, conocidas colectivamente como políticas de acompañamiento y horizontales.

El acuerdo no exige la inclusión de las políticas comunes de agricultura y pesca de la UE (aunque el acuerdo contiene disposiciones sobre diversos aspectos del comercio de productos agrícolas y pesqueros), la unión aduanera, la política comercial común, la política exterior y de seguridad común, la justicia y los asuntos de interior o la unión monetaria (UEM).

¿Cuál es la diferencia entre el EEE y la UE?

Aunque ambos están estrechamente relacionados, el EEE y la UE no son lo mismo: el Acuerdo EEE está relacionado con el mercado único y las leyes que le son aplicables, mientras que la UE no es sólo económica, sino también política. Toda la regulación que los países del EEE tienen que cumplir está formada por la UE, lo que significa efectivamente que los países del EEE/AELC no tienen voz en la elaboración de las leyes que deben aplicar. Los países del EEE también tienen que hacer contribuciones financieras a la UE, aunque más pequeñas que las de un miembro de la UE.

Miembros del EEE

• Austria
• Bélgica
• Bulgaria
• Croacia
• República de Chipre
• República Checa
• Dinamarca
• Estonia
• Finlandia
• Francia
• Alemania
• Grecia
• Hungría
• Islandia*
• Irlanda
• Italia
• Letonia
• Liechtenstein*
• Lituania
• Luxemburgo
• Malta
• Países Bajos
• Noruega*
• Polonia
• Rumanía
• Eslovaquia
• Eslovenia
• España
• Suecia
• Reino Unido**

Países sólo del EEE, no de la UE.

En 2016, el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea y, efectivamente, el Acuerdo EEE.

Pasaporte

Zona euro

Unión Aduanera Europea

Sistema Monetario Europeo – SME

En inglés: Tri-Party Agreement

¿Qué es un’Acuerdo tripartito’

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Un acuerdo tripartito es un acuerdo comercial entre tres partes distintas. En la industria hipotecaria, un contrato que involucra al comprador, el prestamista principal más un prestamista de construcción. Este tipo de contrato se utiliza comúnmente para garantizar préstamos puente para la construcción de una casa u otros bienes raíces.

DESGLOSE «Acuerdo tripartito»

Los acuerdos tripartitos otorgan crédito para la construcción al comprador por parte del proveedor de la construcción. El proveedor a su vez tiene la propiedad como garantía. El prestamista primario entonces pagará el préstamo de construcción y asumirá la responsabilidad total por el préstamo una vez terminada la construcción.

Gastos de intereses de construcción

Prestamista

Prestamista temporal

Préstamo puente

En inglés: Accord And Satisfaction

DEFINICIÓN de «Acuerdo y satisfacción»

Un contrato legal por el cual dos partes acuerdan liberar un reclamo de agravio, contrato u otra responsabilidad por una cantidad o basado en términos que difieren de la cantidad original del contrato o reclamo. El acuerdo y la satisfacción también se utilizan para resolver reclamaciones legales antes de llevarlas a los tribunales.

DESGLOSE ‘Acuerdo y Satisfacción’

El acuerdo es el acuerdo sobre los términos, y la satisfacción es la ejecución del acuerdo. Cuando existe un acuerdo y satisfacción, y la prestación (o satisfacción) ha sido ejecutada, todas las reclamaciones previas relacionadas con el asunto se extinguen.

En las negociaciones de deuda puede producirse un acuerdo y una satisfacción en virtud de los cuales se revisa el acuerdo de crédito original entre el banco y la empresa A (estirando los pagos o reduciendo un tipo de interés) y la empresa A cumple las nuevas condiciones. Si por alguna razón la Compañía A no cumple con los nuevos términos, puede ser responsable por el contrato original, porque no cumplió con los términos del acuerdo.

Satisfacción de Hipoteca

Satisfacción del cliente americano…

Reserva para siniestros

Utilidad total

En inglés: Shared Equity Finance Agreements

DEFINICIÓN de «Shared Equity Finance Agreements»

Cuando dos partes compran una residencia principal porque una parte no puede comprar la residencia por sí sola. En un acuerdo de financiamiento de capital compartido, la parte financieramente más fuerte actúa como el propietario inversor, mientras que la otra parte es el propietario ocupante. Estos acuerdos son generalmente de naturaleza caritativa, y establecen que esta última parte debe pagar una parte proporcional del pago de la hipoteca, así como los gastos, tales como seguros e impuestos sobre la propiedad.

DESGLOSE ‘Shared Equity Finance Agreements’

Los padres que desean ayudar a sus hijos a comprar una vivienda suelen utilizar los acuerdos de financiación con garantía hipotecaria compartida. En la mayoría de los casos, el ocupante paga al inversor un alquiler mensual que supera la parte proporcional de los gastos. Por lo general, la parte inversora puede deducir su parte de los gastos pagados, incluida la depreciación.

Regla americana

Zona de posible acuerdo

Pariente residente

Acuerdo de Socio Comercial

En inglés: General Agreements To Borrow – GAB

DEFINICIÓN de «General Agreements To Borrow – GAB»

Un medio de préstamo para los miembros del Grupo de los Diez. Los miembros del país prestamista depositan fondos en el Fondo Monetario Internacional (FMI), que están disponibles para ser retirados por el miembro prestatario necesitado. Una de las ventajas de esto es que cada país negocia en su propia moneda, dejando todas las conversiones al FMI.

DESGLOSE ‘General Agreements To Borrow – GAB’

El Grupo de los Diez está integrado por el Japón, Francia, Alemania, Suecia, el Reino Unido, el Japón, Italia, Bélgica, los Países Bajos, los Estados Unidos y el Canadá. Suiza es el miembro más reciente. Se reúnen anualmente para discutir situaciones políticas, financieras y económicas.

Tramo de crédito

Derechos Especiales de Giro – DEG

Perspectivas de la Economía Mundial – WEO

Recesión mundial

En inglés: Accumulation

DEFINICIÓN de «Acumulación»

1. Las contribuciones en efectivo de un inversionista individual para invertir en valores durante un período de tiempo con el fin de construir una cartera de valor deseado. Los dividendos y las ganancias de capital también se reinvierten durante este proceso.
2. La compra por parte de un inversor institucional de un gran número de acciones de una empresa pública durante un período de tiempo prolongado.

3. La retención de los beneficios de la empresa en las finanzas corporativas para su reinversión en operaciones comerciales, en contraposición al pago de beneficios como dividendos a los accionistas.

DESGLOSE ‘Acumulación’

1. Cuando un inversor individual intenta acumular el valor de una cartera, se dice que está acumulando riqueza. La reinversión de los beneficios a lo largo del horizonte temporal de la inversión puede impulsar enormemente el ritmo de acumulación a través de los beneficios de la capitalización.
2. Los grandes inversores y las instituciones financieras están limitados en su capacidad de entrar y salir de los valores porque tratan con un gran número de acciones que harían subir el precio de un valor si se ordenara de una sola vez. Con el fin de comprar el número previsto de acciones, los inversores institucionales distribuyen su acumulación de acciones a lo largo de un período de tiempo.
3. A diferencia de pagar dividendos a los inversionistas, la acumulación de ganancias dentro de la corporación estimula la expansión y el crecimiento del negocio y puede producir valor adicional para los accionistas a largo plazo.

Unidad de acumulación

Arrastrar dividendos

Fondo Acumulado

Riesgo de reinversión

En inglés: Accumulating Shares

DEFINICIÓN de «Acciones Acumulativas»

Acciones ordinarias que se dan a los accionistas actuales de una compañía en lugar de o además de un dividendo. Al acumular acciones, los accionistas no tienen que pagar impuesto sobre la renta sobre estas acciones; sin embargo, todavía es obligatorio pagar impuesto sobre las ganancias de capital sobre ellas. A veces las compañías pagan estas acciones además de los dividendos pagados en efectivo. Estas acciones son una de las formas en que las empresas sustituyen los ingresos anuales por el crecimiento del capital. También se conoce como un dividendo en acciones.

DESGLOSE ‘Acumulación de acciones’

Este tipo de acciones se diferencia de los dividendos en que los dividendos son una distribución hecha a los accionistas directamente de las utilidades de la compañía y generalmente se pagan en efectivo. En ciertas situaciones, estas acciones también pueden ser pagadas en forma de propiedad. Los dividendos de las acciones se pagan a los accionistas en forma de acciones que aumentan el monto de las acciones de los accionistas.

Dividendo

Dividendo en efectivo

Dividendo en efectivo y en acciones

Política de dividendos

En inglés: Asset Accumulation

DEFINICIÓN de «Acumulación de activos»

El aumento en el valor de la propiedad financiera y las inversiones a lo largo del tiempo a través del proceso de ahorro de dinero y la obtención de beneficios. La acumulación de activos es el objetivo de todos los ahorradores e inversores. Representa el aumento del valor de la cartera, del patrimonio neto y de los saldos de las cuentas de ahorro, a medida que se ahorra o invierte dinero en efectivo y luego crece a través de las ganancias por intereses y las ganancias por inversiones.

DESGLOSE ‘Acumulación de activos’

La acumulación de activos es una manera poderosa para que los individuos ahorren para la jubilación y alcancen otras metas agresivas, ya que trabaja en el doble nivel de ahorros y ganancias de inversión. Los activos que se acumulan pueden ser activos en efectivo o bienes raíces. Su efecto positivo sobre el patrimonio se ve compensado por cualquier deuda que el inversor o ahorrador tenga con él.

Fondo Acumulado

Ingreso acumulado

Unidad de anualidad

Tasa nacional de ahorro

En inglés: Capital Accumulation

Qué es’Acumulación de capital’

La acumulación de capital se refiere típicamente a un aumento en los activos de la inversión o de las ganancias. Los individuos y las empresas pueden acumular capital a través de la inversión. Los activos de inversión suelen generar beneficios que contribuyen a una base de capital. El ahorro y la inversión automatizada pueden ser importantes para ayudar a los inversores individuales con la acumulación de capital.

DESGLOSE ‘Acumulación de capital’

La acumulación de capital es un producto de la inversión de capital. La acumulación de capital también aumenta con el rendimiento de una inversión. Un individuo o una compañía puede acumular capital de varias maneras, algunas de las cuales incluyen compras de inversión y ahorros de inversión. El rendimiento de una inversión también puede dar lugar a la acumulación de capital, en particular de los beneficios de la inversión, el alquiler, los intereses, las regalías o las ganancias de capital. Las entidades suelen aumentar su participación en activos rentables para conseguir una mayor acumulación de capital. Los inversores también pueden contribuir regularmente a una base de capital para acumular capital y generar ganancias de capital.

Acumulación de capital social

Las empresas buscan acumular capital principalmente a través de las ganancias de los productos y servicios que producen. La estructura de capital y la salud del capital de una empresa se pueden identificar en sus estados financieros. Por lo general, el balance general proporciona una instantánea del capital de una empresa expresado como capital social que representa los activos de la empresa menos sus pasivos. El estado de flujo de caja también muestra los componentes de la acumulación de capital. El estado de flujos de efectivo se desglosa generalmente en tres partes: flujos de efectivo de las actividades de explotación, actividades de inversión y actividades de financiación. Los tres aspectos del estado de flujo de caja pueden mostrar acumulación de capital de flujos de caja positivos. La cuenta de resultados también proporciona un informe completo sobre los beneficios que pueden contribuir a la acumulación de capital.

Acumulación de capital de inversión

La acumulación de capital de inversión se produce a partir de ahorros regulares, ganancias de capital, intereses u otros flujos de capital positivos que resultan de una inversión. La acumulación de capital de inversión puede lograrse a través de varios tipos de inversiones. Algunas inversiones comunes que ofrecen potencial para ganancias de capital y acumulación de capital incluyen acciones cotizadas en bolsa, bonos, fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos. Las contribuciones regulares a estas inversiones pueden ayudar a proporcionar una mayor acumulación de capital.

Diversos tipos de inversores buscan ganancias de capital y una mayor acumulación de capital. Para generar una mayor acumulación de capital, un inversionista individual puede adquirir más acciones de una acción en particular o un fondo mutuo durante un período de tiempo prolongado. Los inversionistas pueden administrar capital en varios tipos de cuentas para una acumulación integral de capital. Los planes 401k, las cuentas de corretaje, las cuentas del mercado monetario, las cuentas de ahorro y las cuentas corrientes pueden utilizarse para la acumulación de capital.

Los inversores institucionales gestionan carteras con el objetivo de acumular capital. Despliegan una estrategia de inversión o gestionan un programa de inversión para acumular capital para los inversores. Pueden optar por aumentar sus participaciones en una posición específica para acumular mayor capital. Los fondos de jubilación y los fondos de pensiones dependen de un tope

Valor acumulado

Acumulación de activos

Área de acumulación

Amortización acumulada

En inglés: Catastrophe Accumulation

DEFINICIÓN de «Acumulación catastrófica»

Las pérdidas que un asegurador o reasegurador puede enfrentar en un área geográfica a causa de un desastre natural. La acumulación de catástrofes implica una amplia gama de pérdidas, desde pérdidas parciales hasta pérdidas totales, en un número potencialmente grande de pólizas.

DERRUMBAR ‘Acumulación catastrófica’

Las compañías de seguros evalúan el riesgo asociado con la suscripción de una nueva póliza examinando la gravedad y frecuencia potenciales de las pérdidas. La gravedad y la frecuencia variarán según el tipo de peligro, las técnicas de gestión y reducción de riesgos empleadas por el asegurado y otros factores como la geografía. Por ejemplo, la probabilidad de que una póliza de seguro contra incendios vea una pérdida depende de cuán cerca estén los edificios entre sí, cuán lejos esté la estación de bomberos más cercana y qué medidas de prevención de incendios tenga el edificio.

Los aseguradores y reaseguradores pueden absorber pérdidas individuales con relativa facilidad. La severidad de la pérdida es típicamente baja comparada con el valor total de todas las primas. Sin embargo, un desastre natural puede ocasionar pérdidas que superan con creces el total de las primas. Debido a que los desastres naturales son raros, es fácil que los aseguradores y reaseguradores subestimen las pérdidas que pueden ocurrir y, por lo tanto, requieran una prima más baja que la que el riesgo realmente justifica.

Las compañías pueden crear una estimación del peor escenario posible calculando la pérdida máxima probable (PML). Por ejemplo, una compañía de seguros puede crear una tabla que modele la PML agregada anual para huracanes en un período de 100 y 200 años, neta de reaseguro. Se eligen períodos de tiempo largos porque las catástrofes son eventos poco frecuentes. La creación de un modelo de este tipo permite a una compañía de seguros determinar el porcentaje de probabilidad de que las pérdidas resultantes de un huracán excedan un cierto umbral de las reservas y el patrimonio de una aseguradora. Los resultados de un modelo de 100 años muestran lo que sucedería con una probabilidad del uno por ciento. El desarrollo de modelos a largo plazo puede ser difícil debido a la falta de un estándar para toda la industria en la preparación de los datos para su uso en el modelo, y porque las estimaciones de terceros pueden mostrar grandes variaciones.

Reaseguro de Catástrofes

Reaseguro

Tarifa en línea

Reasegurador

En inglés: Accretion of Discount

DEFINICIÓN de «Acumulación de descuento»

La acumulación de descuento es el aumento en el valor de un instrumento descontado a medida que pasa el tiempo y la fecha de vencimiento se acerca. El valor del instrumento se acumulará (crecerá) a la tasa de interés implícita en el precio de emisión descontado, el valor al vencimiento y el plazo de vencimiento.

DESGLOSE ‘Acumulación de descuentos’

Se puede comprar un bono a la par, con una prima o con descuento. Sin embargo, independientemente del precio de compra del bono, todos los bonos vencen a su valor nominal. El valor nominal es la cantidad de dinero que un inversor en bonos será reembolsado al vencimiento. Un bono que se compra con prima tiene un valor superior a la par. A medida que el bono se acerca al vencimiento, el valor del bono disminuye hasta que está a la par en la fecha de vencimiento. La disminución del valor a lo largo del tiempo se denomina amortización de la prima.

Un bono emitido con descuento tiene un valor inferior al valor nominal. A medida que el bono se aproxima a su fecha de rescate, su valor aumentará hasta que converja con el valor nominal al vencimiento. Este aumento de valor con el tiempo se denomina acumulación de descuento. Por ejemplo, un bono a tres años con un valor nominal de $1,000 se emite a $975. Entre la emisión y el vencimiento, el valor del bono aumentará hasta que alcance su valor nominal completo de $1,000, que es la cantidad que se pagará al tenedor del bono al vencimiento.

La acumulación se puede contabilizar utilizando un método de línea recta, mediante el cual el aumento se distribuye uniformemente a lo largo del período de validez. Utilizando este método de contabilización de la cartera, se puede decir que la acumulación del descuento es una acumulación lineal de ganancias de capital en un bono de descuento en previsión de la recepción de la paridad al vencimiento. La acumulación también puede contabilizarse utilizando un rendimiento constante, por lo que el incremento es mayor cuando está más cerca del vencimiento. El método de rendimiento constante es el método requerido por el Servicio de Impuestos Internos (IRS) para calcular la base de coste ajustada desde el importe de compra hasta el importe de reembolso previsto. Este método distribuye el beneficio a lo largo de la vida restante del empréstito, en lugar de reconocer el beneficio en el año de amortización del empréstito.

Para calcular la cantidad de acumulación, utilice la fórmula:

Importe de periodificación = Base de compra x (YTM / Periodos de periodificación por año) – Interés de cupón

El primer paso en el método de rendimiento constante es determinar el rendimiento al vencimiento (YTM), que es el rendimiento que se obtendrá de un bono retenido hasta su vencimiento. El rendimiento hasta el vencimiento depende de la frecuencia con la que se componga el rendimiento. El IRS permite al contribuyente cierta flexibilidad para determinar qué período de acumulación utilizar para calcular el rendimiento. Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 100 dólares y un tipo de cupón del 2% se emite por 75 dólares con una fecha de vencimiento de 10 años. Supongamos que se compone anualmente en aras de la simplicidad. Por lo tanto, el YTM puede calcularse como:

$100 valor nominal = $75 x (1 + r)10

$10

Descuento de mercado acumulado

Pull To Par

Acumulación

Nota de descuento

En inglés: Accumulation/Distribution

DEFINICIÓN de «Acumulación/Distribución»

Un indicador que rastrea la relación entre volumen y precio. A menudo se considera un indicador líder porque muestra cuándo se está acumulando o distribuyendo una acción, prefigurando importantes movimientos de precios.

Cuando la línea de Acumulación/Distribución se mueve en la misma dirección que la tendencia del precio, confirma la tendencia. Cuando la línea de Acumulación/Distribución se mueve en la dirección opuesta a la tendencia del precio, indica que la tendencia del precio puede no ser sostenible.

El indicador tiene un cálculo de tres pasos:

1. Multiplicador de Flujo de Dinero = [(cerrar – bajar) – (alto – cerrar)] (alto – bajo) 2. 2. Volumen de flujo de dinero = Multiplicador de flujo de dinero x volumen para el período Acumulación/Distribución = Acumulación/Distribución anterior + Volumen de flujo de dinero del período actual

DESGLOSE ‘Acumulación/Distribución’

El indicador se utiliza principalmente para confirmar las tendencias de los precios o para detectar posibles cambios en los precios en función de la divergencia con la línea Acumulación/Distribución.

El indicador considera cada período individualmente, y si el precio se cierra en la parte superior o inferior del rango (del día) del período. Esto significa que no todas las divergencias darán lugar a una inversión de la tendencia de los precios. Ocasionalmente se producen anomalías donde el precio tiende a bajar (más alto) pero el indicador está subiendo (bajando), porque aunque la tendencia del precio está bajando, cada día el precio está terminando en la parte superior de su rango diario. Los días de gran volumen pueden acentuar esta característica.

Por lo tanto, el indicador es diferente de otros indicadores de volumen acumulativo, como el volumen en balance (OBV).

Oscilador de cadena

Indicador de tendencia de precios por volumen – ….

Facilidad de movimiento

Confirmación

En inglés: Cash Hoard

DEFINICIÓN de’Cash Hoard’

Una gran cantidad de dinero disponible en poder de una empresa para facilitar proyectos futuros o cumplir con obligaciones financieras futuras. Un tesoro en efectivo en manos de una empresa a menudo hace que la empresa sea atractiva como objetivo de adquisición debido a su sólida situación financiera.

También llamada «reserva de efectivo».

DESGLOSE ‘Cash Hoard’

Los analistas hacen frecuentes especulaciones con respecto al propósito de los sorprendentemente grandes acaparamientos de efectivo de las empresas. Algunos economistas sostienen que las medidas gubernamentales para reducir las tasas de interés y fomentar el endeudamiento y el gasto, en cambio, han llevado a las corporaciones a acumular más efectivo, en lugar de invertir el dinero en expansiones que llevarían a nuevos empleos. Cuando la economía se tambalea, las empresas pueden optar por aumentar la relación entre efectivo y activos para evitar préstamos y deudas, y para limitar los riesgos.

El dinero es el rey

Efectivo neto

Tipo de interés negativo

Cash Ratio

En inglés: Accrue

Qué es’Accrue’

Acumular es un término utilizado para describir la capacidad de algo para acumularse con el tiempo, y se utiliza más comúnmente cuando se refiere a los intereses, ingresos o gastos de un individuo o negocio. El interés en una cuenta de ahorros, por ejemplo, se acumula de manera que con el tiempo, la cantidad total en esa cuenta crece. El término «devengo» se relaciona a menudo con los conceptos de contabilidad de ejercicio, que se ha convertido en la práctica contable estándar para la mayoría de las empresas.

DESGLOSE ‘Acumular’

Cuando algo financiero se acumula, esencialmente se acumula para ser pagado o recibido en un período futuro. Tanto los activos como los pasivos pueden acumularse con el tiempo. El término «devengo», cuando se relaciona con finanzas, es sinónimo de «devengo» según el método contable descrito por los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA) y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Una periodificación es un ajuste contable utilizado para seguir y registrar los ingresos que se han ganado pero que no se han recibido, o los gastos que se han incurrido pero que no se han pagado. Piense en las entradas acumuladas como lo contrario de las entradas no ganadas; el evento financiero correspondiente ya ha tenido lugar pero el pago aún no se ha realizado o recibido.

Los valores devengados aceptados y obligatorios son decididos por el Fair Accounting Standards Board (FASB), que controla las interpretaciones de los PCGA. Las provisiones pueden incluir cuentas por pagar, cuentas por cobrar, crédito mercantil, obligaciones fiscales futuras y gastos financieros futuros.

Un ejemplo: All Weather Construction ordena $5,000 de madera. Reciben la madera y la utilizan en la construcción de una nueva casa, antes de recibir la factura del proveedor. Los $5,000 se registran en los libros de la compañía constructora como un crédito acumulado para cuentas por pagar y un débito acumulado para suministros. Una vez recibida y pagada la factura de la madera, las transacciones se anulan, con abono a suministros y débito a cuentas por pagar.

Contabilidad de devengo frente a contabilidad de caja

El procedimiento de contabilidad de ejercicio mide el rendimiento y la posición de una empresa mediante el reconocimiento de los acontecimientos económicos independientemente del momento en que se producen las transacciones en efectivo, ofreciendo una mejor imagen de la salud financiera de la empresa y provocando la acumulación de ajustes de activos o pasivos con el paso del tiempo. Esto contrasta con el caso

Ingresos devengados

Revisión de intereses acumulados

Porcentaje de acumulación

Beneficio Mensual Acumulado

En inglés: Ad Infinitum

DEFINICIÓN de’Ad Infinitum’

Una frase latina que significa «hasta el infinito» – en otras palabras, para siempre. En finanzas, el término está asociado a una perpetuidad, en la que se asume que los pagos derivados de un activo a intervalos fijos continúan para siempre, o ad infinitum.

DESGLOSE ‘Ad Infinitum’

Los pagos recibidos hasta el infinito se prolongan mucho tiempo. Pero es importante darse cuenta de que, debido al valor del dinero en el tiempo, el valor actual (es decir, el valor actual) de esos pagos muy lejos en el futuro (digamos, dentro de 50 años) es insignificante. Por lo tanto, el valor actual de una anualidad ordinaria (es decir, una con un fin fijo) de 50 años no es mucho menor que el de una perpetuidad cuyos pagos se hacen ad infinitum.

Acciones preferentes perpetuas

Intervalo de ajuste

Opción perpetua – XPO

Renta vitalicia vencida

En inglés: Add-On

DEFINICIÓN de’Add-On ‘

Acciones adicionales puestas en el mercado por una empresa que ya se ha hecho pública. Las razones por las que una compañía puede utilizar el financiamiento adicional incluyen la recaudación de fondos para financiar las operaciones existentes, la expansión de las operaciones o el pago de un nuevo proyecto. Si bien un complemento es útil para recaudar dinero, puede hacer que el precio de las acciones de la empresa baje y que los accionistas actuales se diluyan.

DESGLOSE ‘Add-On ‘

Desde el punto de vista de los accionistas actuales, la emisión de acciones adicionales es algo malo porque normalmente reduce el valor de las acciones que poseen. Un mayor número de acciones significa que los accionistas actuales verán disminuir su porcentaje de participación en la empresa. También es posible que las ganancias por acción de las acciones disminuyan. Sin embargo, si el add-on es capaz de aumentar las ganancias y el valor para el accionista a largo plazo, generalmente será visto como una decisión positiva.

Add-On Venta

Día de impacto

Factor de add-on

Dilución

En inglés: Adequacy Of Coverage

DEFINICIÓN de «Adecuación de la cobertura»

La suficiencia de la cobertura se refiere a qué tan bien sus pólizas de seguro protegen sus activos contra pérdidas imprevistas. Para evaluar la suficiencia de la cobertura de su seguro, usted debe considerar muchos escenarios diferentes de pérdida y juzgar si sus deducibles y límites de seguro son suficientes.

El concepto de adecuación de la cobertura es subjetivo y depende en gran medida de la propensión de cada uno a asumir riesgos en lugar de pagar primas de seguro más altas. La capacidad de una persona para absorber pérdidas también debe ser considerada, ya que una persona con muy pocos activos líquidos no podrá pagar grandes deducibles o soportar otras pérdidas no aseguradas. Alternativamente, aquellos con activos sustanciales pueden desear obtener límites más altos a su cobertura para evitar perder la riqueza acumulada a lo largo de muchos años.

DESGLOSE ‘Adecuación de la cobertura’

Al considerar la suficiencia de la cobertura, se puede utilizar una matriz de cuatro cuadrados como modelo aproximado para tratar los cuatro tipos principales de pérdidas:

1) Pérdidas costosas frecuentes – evite estos comportamientos de alto riesgo porque el seguro será muy caro.

2) Pérdidas frecuentes de bajo costo – autoasegurarse para estas pérdidas planificando con anticipación y reservando fondos.

3) Pérdidas costosas poco frecuentes – compre un seguro para estas pérdidas.

4) Pérdidas poco frecuentes y de bajo costo – autoasegurarse, estas pérdidas no son gran cosa.

Cobertura del primer dólar

Coordinación de la cobertura

Seguro Clasificado

Área de cobertura de seguro

En inglés: Suitable (Suitability)

DEFINICIÓN de «Apto (Aptitud)»

Una situación (y a veces un requisito legal) de que una estrategia de inversión cumple con los objetivos y medios de un inversionista. En la mayor parte del mundo, los profesionales de las finanzas tienen el deber de tomar medidas que garanticen que una inversión es adecuada para un cliente. Por ejemplo, en los Estados Unidos estas reglas son aplicadas por la NASD.

DESGLOSE ‘Apto (Aptitud)’

En otras palabras: ¿es una inversión apropiada para un inversor? Ninguna inversión (salvo las estafas simples) es intrínsecamente adecuada o inadecuada, sino que depende de la situación del inversor. Por ejemplo, para una viuda de 95 años que vive con una renta fija, las inversiones especulativas tales como opciones y futuros, acciones de un centavo, etc. son extremadamente inadecuadas porque la viuda tiene una baja tolerancia al riesgo. Por otro lado, un ejecutivo con un patrimonio neto significativo y experiencia en inversiones puede sentirse cómodo asumiendo esas inversiones especulativas como parte de su cartera.

Creador de viudas

Viuda o viudo cualificado

Objetivo de inversión

Sólo ejecución

En inglés: Forward Forward

Qué es un’Forward Forward’

Un forward es un acuerdo entre dos partes para realizar una transacción de préstamo en el futuro. El prestamista acuerda prestar los fondos del prestatario en una fecha futura especificada. El prestatario acuerda pagar el préstamo, más una prima, en una fecha posterior a la fecha de emisión del préstamo.

ROMPER DOWN ‘Forward Forward’

Por ejemplo: El 1 de enero, la Compañía A acuerda prestar al Sr. X $10,000 el 1 de junio. El Sr. X acuerda reembolsar a la Compañía A los $10,000 originales más $1,000 adicionales el 1 de diciembre. Los $1000 es similar al pago de intereses del préstamo.

Préstamo a plazo fijo

Préstamo renegociado

Préstamo

Préstamo sin garantía

En inglés: Short Date Forward

DEFINICIÓN de «Short Date Forward»

Un contrato a plazo sobre divisas en el que participan dos partes que acuerdan un precio fijo para vender/comprar un activo en un momento determinado en el futuro. Un forward de fecha corta implica operar una divisa en una fecha al contado especificada que es anterior a la fecha al contado normal.

DESGLOSE ‘Short Date Forward’

Los inversores pueden utilizar los contratos a plazo a corto plazo para cubrir riesgos o como vehículo de inversión especulativa. El valor de vencimiento de un contrato a plazo puede calcularse por la diferencia entre el precio de entrega y el precio subyacente del valor en esa fecha.

Fecha de rotura

Entrega a plazo

Puntos de reenvío

Fecha

En inglés: ADF (Andorran Franc)

DEFINICIÓN de «ADF (franco andorrano)»

El ADF era un símbolo del franco andorrano, antiguamente la moneda de Andorra, una pequeña nación entre las fronteras de Francia y España. El término «franco andorrano» se refería a los francos franceses que circulaban en Andorra, ya que nunca se emitían monedas o billetes en francos andorranos. En 1999, el euro sustituyó al franco francés y, por tanto, al franco andorrano, como moneda nacional de Andorra.

DESGLOSE ‘ADF (Franco Andorrano)’

Durante la mayor parte del siglo XX, el franco francés fue la moneda de facto utilizada en Andorra. Además, la peseta española y muchas otras monedas fueron ampliamente aceptadas. En 1999, el euro sustituyó al franco francés y a la peseta española cuando Francia y España ingresaron en la Unión Europea (UE). Por lo tanto, el euro se convirtió en la moneda de facto de Andorra. En el momento en que esto ocurrió, el franco francés y andorrano valía un octavo de lo que valía en 1960.

Además del símbolo de la moneda ADF utilizado en los mercados de divisas, a veces se utilizaban otros símbolos de moneda para el franco andorrano, comoFF y F. Algunos de los apodos de la moneda incluían balle, bâton, patate, placa y brique. Al igual que en francos franceses cuando estaba en forma física, la denominación del franco andorrano era idéntica a la del franco francés.

Una historia del franco andorrano

El franco francés comenzó a circular como moneda en Andorra después de que Francia invadiera el país en 1933. Como no había moneda nacional en ese momento, el país adoptó el franco francés como el franco andorrano.

Un paraíso fiscal en decadencia

En 2016, a pesar de que Andorra nunca se adhirió a la Unión Europea (UE), el euro es ampliamente utilizado en el país. La nación es ampliamente considerada un paraíso fiscal, con fuertes leyes de privacidad bancaria y baja regulación. El estatus de la nación como un paraíso fiscal internacional contribuye a un gran sector financiero donde muchas monedas son ampliamente aceptadas, incluyendo la libra esterlina, el dólar estadounidense y el franco suizo. A pesar de la importancia del sector financiero andorrano, el país carece de una bolsa notable.

A finales del siglo XX y principios del XXI, Andorra tomó diversas medidas para estrechar los lazos con sus vecinos y diversificar su economía. Celebró acuerdos aduaneros con la UE y se adhirió a las Naciones Unidas (ONU). Cooperó más plenamente con los organismos internacionales y acordó trabajar con la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (OCDE) y la UE en cuestiones de secreto bancario. Estas acciones ejercieron cierta presión sobre el sector financiero y la economía andorrana en general.

A pesar de algunos éxitos en la diversificación de su mercado de exportación, el declive de la industria turística y financiera del país, así como la ralentización del crecimiento en España y Francia después de 2010, condujeron a una crisis financiera pública y a una contracción del PIB. Se adoptaron severas medidas de austeridad para reducir el déficit presupuestario. Para diversificar aún más su economía, el gobierno tomó medidas en 2012 para abrir más inversión interna al capital extranjero. Éstas incluían

Franco francés – F

Franco CFA

Moneda nacional

KMF

En inglés: Joint Bond

DEFINICIÓN de «Joint Bond»

Un bono que está garantizado por una parte que no es el emisor. Una fianza conjunta es una emisión que es esencialmente un pasivo frente a múltiples partes. Estas partes pueden ser tanto entidades corporativas como agencias gubernamentales.

DESGLOSE ‘Joint Bond’

Si bien los bonos conjuntos pueden incluir cualquier combinación de partes, se utilizan comúnmente cuando se exige a una sociedad matriz que garantice los bonos de una filial. En tal caso, los tenedores de obligaciones pueden no estar interesados en tomar una inversión de deuda en una filial que puede no compartir una calificación crediticia tan alta como la de su matriz, por lo que la sociedad matriz actuará como garante adicional de la deuda.

También conocido como «unión y varios lazos».

Bono Garantizado

Responsabilidad civil conjunta

Bond

Bono de agencia

En inglés: Continuous Bond

DEFINICIÓN de’Continuous Bond ‘

Una garantía financiera de uso común en el comercio internacional que se renueva automáticamente hasta que se cancela. Las fianzas continuas no vencen mientras el cliente haga el pago requerido para cada renovación. En los Estados Unidos, cualquier número de compañías de seguros pueden vender bonos continuos bajo términos estandarizados establecidos por el gobierno. La División de Ingresos de la agencia de Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos (CBP, por sus siglas en inglés) aprueba la presentación continua de fianzas. La información indicada en la fianza y la cláusula adicional (si corresponde) debe incluir el monto de la fianza, el nombre principal, el nombre del importador, el número del importador y el número asignado por el CBP.

DESGLOSE ‘Continuous Bond ‘

Los tipos de fianzas continuas incluyen fianzas aduaneras, fianzas de seguridad del aeropuerto, fianzas de presentación de garantías del importador y fianzas de derechos de propiedad intelectual. La fianza de importación continua de $50,000 es la más común en los EE.UU. y requiere hasta 10 días para ser puesta en marcha. Lo contrario de un empréstito continuo es un empréstito a plazo o un empréstito de operación única. Una fianza que no es continua puede ser renovada usando un certificado de continuación.

Fondo de bonos

Poner Bond

Bono gubernamental

Renta fija

En inglés: Blanket Bond

DEFINICIÓN de «Blanket Bond»

Cobertura de seguro llevada a cabo por corredores de bolsa, banqueros de inversión y otras instituciones financieras para protegerlos contra pérdidas debidas a la deshonestidad de los empleados.

DESGLOSE «Blanket Bond»

Ejemplos de cosas que un bono general podría cubrir son cheques falsificados, moneda falsificada, comercio fraudulento y daños a la propiedad.

Bono Manta de Banquero

Seguro global

Gastos médicos generales

Bono de Honestidad

En inglés: Adhocracy

DEFINICIÓN de’Adhocracia’

Una forma de gestión empresarial que enfatiza la iniciativa individual y la autoorganización para llevar a cabo las tareas. Esto contrasta con la burocracia que se basa en un conjunto de reglas definidas y jerarquizadas para alcanzar los objetivos de la organización. El término fue popularizado por Alvin Toffler en la década de 1970.

DESGLOSE ‘Adhocracia’

La adhocracia permite a las organizaciones operar de una manera más flexible. Esta flexibilidad puede funcionar bien en industrias que cambian rápidamente, donde las organizaciones que pueden identificar y actuar en nuevas oportunidades más rápidamente tienen una ventaja competitiva. La adhocracia también puede funcionar mejor con organizaciones más pequeñas donde los gerentes todavía pueden comprender y dirigir la organización cuando sea necesario. Por otro lado, la adhocracia puede volverse caótica o ineficiente en grandes organizaciones donde, por ejemplo, el trabajo puede ser duplicado por varios equipos. Las funciones de trabajo mal definidas pueden resultar ineficaces cuando los miembros del equipo no son conscientes del alcance de sus funciones y, por lo tanto, no se lleva a cabo el trabajo deseado o necesario.

Jerarquía corporativa

Jerarquía de GAAP

Comportamiento organizativo – OB

Economía organizacional

En inglés: Blackberry Addiction

DEFINICIÓN de’Adicción a Blackberry’

Un término de la jerga que se utiliza para describir una dependencia excesiva y una necesidad casi obsesiva de usar el Blackberry. La adicción a Blackberry se ha convertido en una condición prevalente para muchos usuarios profesionales y no profesionales del dispositivo Blackberry. Algunos de los síntomas comunes de la adicción a la Blackberry incluyen la revisión constante de correos electrónicos y textos, responder llamadas telefónicas en momentos inapropiados y la necesidad de tener siempre el dispositivo del teléfono inteligente al alcance de la mano.

Debido a la naturaleza adictiva del dispositivo, en la cultura popular se suele denominar «crackberry».

DESCENDIENDO ‘Adicción a Blackberry’

Desde su introducción en la industria de las telecomunicaciones en 2002 por Research In Motion (Nasdaq:RIMM), muchos usuarios se han descrito juguetonamente como adictos a Blackberry. Muchos CEOs y profesionales de negocios de alto rango han admitido ser demasiado dependientes de sus smartphones y se han publicado muchos artículos y noticias de «desintoxicación». Muchas empresas han llegado incluso a prohibir la participación de Blackberries en reuniones y eventos de la empresa.

Compras compulsivas

Teléfono inteligente

Comercio móvil

Traiga su propio dispositivo (BYOD)

En inglés: Addendum

Qué es ‘Addendum’

Un anexo a un contrato es un apéndice. Los apéndices son útiles para cambiar los términos o condiciones de muchos tipos de contratos y su función es modificar, aclarar o anular una parte de los documentos originales.

DESGLOSE ‘Addendum’

Un apéndice puede incluir cualquier artículo escrito añadido a un escrito existente. La adición a menudo se aplica a la documentación suplementaria para cambiar el acuerdo inicial que forma el contrato original. En ese contexto, la adición también puede tener un propósito puramente informativo, como un suplemento a un libro o documentos que demuestren una disposición del contrato. En estos casos, la información también puede contener dibujos o diagramas que aclaran los detalles de un acuerdo.

Al igual que con otras partes del contrato, los apéndices a menudo requieren firmas de todas las partes involucradas en la negociación. Este proceso proporciona el reconocimiento de que las partes han revisado y aceptado la información nueva o adicional. El apéndice se convierte en una parte vinculante del contrato. La firma puede requerir la presencia de un testigo para asegurar su validez.

Ejemplos de addendums en uso

Las transacciones de bienes raíces utilizarán apéndices para modificar un contrato original de arrendamiento o compraventa.

Los apéndices son de uso frecuente en el mercado inmobiliario. Como comprador y vendedor potencial de una casa negocian un acuerdo, a menudo referido como el Acuerdo de Compra y Venta, los apéndices proveen información con respecto a asuntos y artículos no contenidos en el borrador original. Los apéndices definen la información relevante cuando se utilizan contingencias, tales como una relacionada con la capacidad del comprador para obtener la financiación adecuada o una casa de propiedad de bienes raíces (REO) soldas-es.

En seguros, un endoso es un apéndice que modifica o reemplaza las disposiciones del contrato anterior. La póliza de seguro de vida puede incluir un apéndice que agrega o elimina la cobertura.

Apéndices y enmiendas

Si bien tanto los addendos como las enmiendas prevén cambios en los documentos ya creados, los addendos se añaden a los trabajos en curso o a los contactos que se encuentran en la fase de desarrollo y que aún no se han ejecutado. Por el contrario, las enmiendas se utilizan para documentos que anteriormente se consideraban completos, plenamente acordados por todas las partes y ejecutados en su forma original.

Las enmiendas son frecuentes en los contratos de construcción y su función es hacer cambios en los contratos sin tener que volver a redactar todo el contrato. Por ejemplo, una empresa puede contratar la construcción de un nuevo edificio, pero a medida que empiezan a excavar los pies, encuentran que el suelo subyacente está por debajo de la norma y necesita refuerzo. Un apéndice es útil para añadir el requisito de reforzar el suelo sin necesidad de recrear un nuevo contrato.

Codicilo

Enmienda

Contradquisición

Contrato en efectivo

En inglés: Annual Addition

DEFINICIÓN de «Adición anual»

La cantidad total en dólares aportada en un año dado a la cuenta de jubilación de un participante bajo un plan de contribuciones definidas. Una adición anual es la suma de las contribuciones del empleador, las contribuciones del empleado y los decomisos en un año en particular. La adición anual está sujeta a un límite máximo. Este límite de adición anual es el menor entre el 100% de la compensación del participante para el año o el límite en dólares vigente para el año. El límite anual de dólares adicionales se fijó en $49,000 para cada año de 2009 a 2011.

DESGLOSE ‘Adición anual’

Ciertas cantidades acreditadas al plan de un participante no se consideran como adiciones anuales. Se trata, en particular, de las contribuciones de recuperación, de las contribuciones de prórroga y de los reembolsos de préstamos. Además, las contribuciones del empleado transferidas de un plan calificado a un plan de contribución definida no cuentan para la adición anual.

Plan de contribución del empleado

Contribución equivalente

Contribución para la jubilación

Plan 403(b)

En inglés: Capital Addition

DEFINICIÓN de «Adición de capital»

El costo que implica la adición de nuevos activos o la mejora de los activos existentes dentro de una empresa. Las adiciones de capital pueden tomar la forma de agregar nuevas partes que se puede esperar razonablemente que aumenten la vida útil o el potencial, y/o agregar nuevos activos para aumentar la producción.
Las adiciones de capital no deben confundirse con las reparaciones, que sólo mantienen la vida útil de un activo fijo. Se espera que las adiciones de capital aumenten la vida o la productividad de un activo.

DESGLOSE ‘Adición de capital’

Aunque el término se utiliza normalmente en los casos anteriores para describir las inversiones de capital en activos fijos a largo plazo dentro de una empresa, la adición de capital también se utiliza para describir el coste de las mejoras realizadas por un contribuyente a los bienes muebles (especialmente los bienes inmuebles).

En el sector bancario, la «adición de capital» se utiliza para describir la nueva inversión de fondos en el banco.

Vida económica

Activo empresarial

Coste de reposición

Evaluación del estado de los activos

En inglés: Adjudication

DEFINICIÓN de’Adjudicación’

Adjudicación es un término legal que se refiere al proceso de escuchar y resolver un caso. Por lo general, representa la sentencia o pronunciamiento final en un caso que determina el curso de acción requerido en referencia al asunto presentado. La adjudicación también puede referirse al proceso de validación de un reclamo de seguro, así como un decreto en el proceso de bancarrota entre el demandado y los acreedores.

DESGLOSE ‘Adjudicación’

La adjudicación describe el proceso legal que ayuda a agilizar y entregar la resolución de una corte con respecto a un asunto entre dos partes. El resultado del proceso es un juicio y una opinión judicial que es legalmente vinculante. La mayoría de las audiencias de adjudicación se centran en disputas que involucran dinero o infracciones no violentas, y resultan en la distribución de derechos y obligaciones para todas las partes involucradas.

Este tipo de proceso legal es diferente de otros casos judiciales basados en la búsqueda de justicia o en la evidencia. En cambio, se utiliza para finalizar disputas entre dos partes privadas, disputas que pueden surgir entre funcionarios políticos y un partido privado, o disputas que ocurren con organismos públicos y funcionarios públicos. En la industria del cuidado de la salud, por ejemplo, se puede utilizar para determinar la responsabilidad del transportista por reclamos monetarios presentados por una persona asegurada.

El proceso de adjudicación

El proceso se rige por reglas formales de evidencia y procedimiento, en las que la parte que inicia el proceso, o trier, da un aviso estableciendo los hechos en controversia y define las leyes aplicables. En la notificación también se describe a veces la naturaleza de la controversia entre las dos partes y se da cuenta detallada del lugar y el momento en que se produjo la controversia y del resultado deseado sobre la base de la ley. Sin embargo, no hay requisitos específicos con respecto a la notificación de adjudicación.

Luego se nombra un árbitro y se envía una notificación a la parte demandada. La parte que defiende, o que responde, presenta una defensa al reclamo de adjudicación. Ambas partes tienen la oportunidad de presentar sus argumentos en una audiencia. El árbitro tiene en cuenta a ambas partes y toma una decisión final.

El proceso de adjudicación de reclamaciones

El proceso es diferente en las industrias médicas o de seguros, las cuales utilizan la adjudicación de reclamos. En estas industrias, todos los reclamos son revisados en busca de errores y omisiones en el punto de procesamiento. Las reclamaciones que se rechazan en este paso se pueden volver a presentar después de realizar las modificaciones necesarias. Los reclamos que pasan de ser procesados son automáticamente revisados y verificados con más detalle. Si es necesario, un reclamo puede ser revisado manualmente por examinadores médicos o personal de seguros. Se pueden solicitar registros para verificar el reclamo. Si un reclamo médico o de seguro se realiza a través de todo este proceso de adjudicación de reclamos como verificado, se presenta el pago. El pago puede ser parcial o total.

Reserva para siniestros

Confesión del Juicio

Subrogación equitativa

Carga de la prueba

En inglés: Attachment

DEFINICIÓN de «Documento adjunto»

Un término legal que se refiere a la acción de confiscar la propiedad en anticipación de un fallo favorable para un demandante que reclama que el demandado le debe dinero.

DESGLOSE ‘Anexo’

Se trata de un procedimiento preliminar, lo que significa que los bienes se incautan antes de que se dicte una sentencia definitiva. La confiscación puede resultar injustificada si el tribunal falla a favor del acusado.

A menudo, los bienes inmuebles, los vehículos y las cuentas bancarias se incautan en estas circunstancias. Un juez embargará tal propiedad cuando hay una buena posibilidad de que el demandante gane el caso y una alta probabilidad de que el acusado huya y no pague un acuerdo ordenado por el tribunal. Sin embargo, si el embargo resulta ser innecesario, el tribunal debe pagar al demandado una fianza para cubrir cualquier daño causado por el embargo.

Demandante

Auto de archivo adjunto

Instrucción de cargos

Pacto de no ejecución

En inglés: Adminispam

DEFINICIÓN de’Adminispam’

Un término de la jerga que describe los mensajes electrónicos de los ejecutivos de una compañía que son de poco valor para el empleado que los ha recibido porque pertenecen al personal con el que el empleado no está involucrado o proyecta que el empleado no trabaja. Adminispam está formado por la combinación de las palabras «administración» y «spam», refiriéndose este último a la comunicación no deseada.

DESGLOSE ‘Adminispam’

Los mensajes de Adminispam resaltan una desconexión entre el objetivo de una administración de permanecer importante a los ojos de los empleados generales y proporcionar mensajes conmovedores que comunican la información necesaria. Al enviar un mensaje a todos los empleados que debería haberse enviado a unos pocos, los administradores atascan las bandejas de entrada y pueden crear un escenario en el que los correos electrónicos futuros, y posiblemente importantes, de los administradores se ignoren automáticamente.

Empleado clave

Empleado exento

Plan de contribución del empleado

Gestión del rendimiento

En inglés: Food And Drug Administration – FDA

DEFINICIÓN de’Food and Drug Administration – FDA’

Una agencia gubernamental establecida en 1906 con la aprobación de la Ley Federal de Alimentos y Drogas. Actualmente, la agencia está dividida en cinco centros, que supervisan la mayoría de las obligaciones de la organización en materia de alimentos, medicamentos, cosméticos, alimentos para animales, suplementos dietéticos, dispositivos médicos, productos biológicos y hemoderivados.

DESGLOSE ‘Food And Drug Administration – FDA’

La FDA es reconocida por su trabajo en la regulación del desarrollo de nuevos medicamentos. La FDA ha desarrollado reglas con respecto a los ensayos clínicos que deben realizarse con todos los medicamentos nuevos. Actualmente, las compañías farmacéuticas deben probar los medicamentos a través de cuatro fases de ensayos clínicos antes de que puedan ser comercializados a individuos. Cada año la FDA monitorea las pruebas de 3,000 nuevos medicamentos en casi 200 millones de personas para determinar sus efectos. En 2006, el proyecto de presupuesto de la Dirección de Desarrollo Forestal era de aproximadamente 1.800 millones de dólares. La FDA es relevante para los inversionistas específicamente en lo que respecta a las compañías biotecnológicas y farmacéuticas. La aprobación de la FDA puede literalmente hacer o romper las acciones de una pequeña compañía involucrada en el desarrollo de nuevos medicamentos. Es muy común ver que las acciones de estas compañías se disparan (o se desploman) a medida que se publican los datos de prueba.

Fármaco

Solicitud de nuevo fármaco (NDA)

Nuevo fármaco en investigación (IND)

Medicamento huérfano

En inglés: Farmers Home Administration – FmHA

DEFINICIÓN de «Farmers Home Administration – FmHA»

La Farmers Home Administration – FmHA es una agencia del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos creada para ayudar a los agricultores y a las familias que viven en áreas rurales financiando y asegurando préstamos para vivienda y otras necesidades relacionadas con la agricultura. La Farmers Home Administration (FmHA) proporciona crédito y asistencia técnica a las familias y comunidades rurales a través de cuatro programas principales: un programa de vivienda, un programa de servicios públicos, un programa de negocios y un programa de desarrollo comunitario. La agencia tiene alrededor de 1,900 oficinas de préstamos de condado y distrito en todo el país.

DESGLOSE ‘Farmers Home Administration – FmHA’

La Farmers Home Administration – FmHA fue creada para proveer a las familias con herramientas financieras – tales como préstamos y subsidios – para ayudarles a restablecer sus esfuerzos agrícolas autosuficientes en 1935 después de la Gran Depresión. Originalmente se le dio el nombre de Administración de Reasentamiento y posteriormente cambió los nombres a Administración de Seguridad Agrícola, Administración de Hogares de Agricultores y, más recientemente, el Servicio de Desarrollo Económico y Comunitario Rural.

La FmHA fue autorizada por el Congreso en 1946 para proporcionar financiamiento para viviendas, negocios e instalaciones comunitarias en áreas rurales. De acuerdo con el Federal Home Loan Center (Centro Federal de Préstamos para Viviendas) de los Estados Unidos, el programa de vivienda de la FmHA tiene hoy una cartera de préstamos de $86 mil millones, administrando casi $16 mil millones en garantías de préstamos, préstamos y subsidios.

Problemas históricos con la FmHA

Para la década de 1990, algunos miembros del Congreso estaban preocupados por el gran número de incumplimientos en los préstamos de la FmHA y las grandes pérdidas que la agencia estaba acumulando como resultado de prácticas de préstamos débiles. Así que el Congreso ordenó a la Oficina de Rendición de Cuentas del Gobierno de Estados Unidos (GAO, por sus siglas en inglés) que llevara a cabo un estudio. En 1992 la GAO publicó su informe sobre la FmHA. El informe encontró varios problemas con la FmHA. Por ejemplo, la GAO identificó que casi 14.000 millones de dólares, o cerca del 70 por ciento de la cartera de préstamos directos de la FmHA en ese momento, estaban en riesgo de incumplimiento, ya que los préstamos estaban en manos de prestatarios morosos o de prestatarios cuyas deudas habían sido reprogramadas debido a dificultades de pago. En ese año, la FmHA calculó pérdidas potenciales de $1.2 mil millones, o cerca del 28 por ciento de su programa de préstamos garantizados.

Otros problemas identificados por la GAO incluían un programa de préstamos directos en el que los funcionarios de préstamos sobre el terreno no cumplían con las normas de la FmHA para la concesión y el servicio de préstamos establecidas para salvaguardar los intereses financieros federales. La GAO dijo que la FmHA estimó que, al 30 de septiembre de 1991, había adquirido unas 3.100 fincas de prestatarios que no habían reembolsado sus préstamos. En general, la GAO dijo que las debilidades en la gestión de la FmHA contribuyeron a los problemas de gestión de préstamos de larga data, incluyendo sistemas de información de gestión deficientes y controles financieros débiles.

Agricultor Mac – Agricultura federal ….

Oficial de préstamos

Asociación de Crédito a la Producción -…

Préstamo

En inglés: Case Management

DEFINICIÓN de «Gestión de casos»

Planificar, procesar y monitorear los servicios de atención médica prestados a un paciente por un grupo coordinado de proveedores de atención médica. La administración de casos está diseñada para satisfacer las necesidades del paciente y al mismo tiempo controlar los costos, con un administrador de casos que mantiene información sobre los resultados del paciente. Las compañías de seguros, los hospitales y los proveedores de atención ambulatoria pueden asignar a un administrador de casos para que supervise a un paciente en particular.

DESGLOSE ‘Gestión de casos’

Un profesional médico que maneja las necesidades de un individuo no es tan diferente de un asesor financiero que maneja la cartera de un cliente. Los administradores de casos evalúan las necesidades del paciente y determinan cómo brindar atención de manera eficiente dados los recursos disponibles. Debido a que los administradores de casos trabajan para compañías de seguros de salud, hospitales y otros proveedores, intentan mantener los costos bajos tanto como sea posible.

El proceso de administración de casos comienza cuando se «abre» un nuevo caso. Un administrador de casos evalúa qué servicios se consideran médicamente necesarios y trabaja con diferentes proveedores de servicios para garantizar que los servicios requeridos se presten en el entorno adecuado. Los administradores de casos deben navegar por las complejas necesidades de atención, que pueden implicar diferentes servicios ofrecidos en diferentes momentos por diferentes proveedores de atención médica. La administración de casos hospitalarios implica trabajar con las compañías de seguros para asegurar que los procedimientos y servicios caigan bajo la cobertura de la póliza y sean pagados. También implica educar a los pacientes sobre los ajustes en el estilo de vida, cómo tomar los medicamentos y cuándo acudir a las citas de seguimiento.

El manejo de casos no termina cuando el paciente deja el hospital. Las compañías de seguros planifican para las necesidades médicas continuas, incluyendo exámenes adicionales y atención ambulatoria, con el fin de reducir la necesidad de visitas costosas a la sala de emergencias. Al expandir el marco de tiempo considerado como parte del caso, los proveedores médicos son más capaces de detectar los síntomas desde el principio antes de que se conviertan en algo más serio. La interacción continua con el paciente también permite a los profesionales médicos evaluar el progreso de los tratamientos y cambiar la medicación y las visitas según sea necesario.

Organizaciones de atención responsable

Profesional de la salud de Allied…

Pagos de capitación

Suscripción médica

En inglés: Employment And Training Administration – ETA

DEFINICIÓN de «Administración de Empleo y Formación – ETA»

Una agencia federal que opera bajo el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos. Las responsabilidades de la agencia incluyen el monitoreo y la administración de información al mercado laboral de los Estados Unidos. Se centra en el desarrollo y la capacitación de los empleados, el aumento de las oportunidades de empleo y la ayuda para administrar el seguro de desempleo local y estatal.

DESGLOSE ‘Administración de Empleo y Formación – ETA’

La ETA es, con mucho, la agencia más importante para ayudar a las personas a encontrar y conservar un trabajo significativo en los Estados Unidos. En la actualidad, el sistema se centra en proporcionar empleo a las industrias de mayor crecimiento y más nuevas del país. Un sistema de este tipo requiere una gran inversión en educación y formación para las personas que acaban de salir de la escuela secundaria. Posteriormente, para 2006 se asignó al organismo un presupuesto de 10.630 millones de dólares para aplicar este sistema y otras iniciativas.

Tasas de la Agencia de Empleo

Agencia combinada

Condiciones de empleo

Agencia Canadiense de Ingresos – CRA

En inglés: Energy Information Administration – EIA

DEFINICIÓN de «Energy Information Administration – EIA»

Una agencia gubernamental formada en 1977 como asesora del Departamento de Energía de los Estados Unidos. La EIA es responsable de la recogida objetiva de datos energéticos, la realización de análisis y la elaboración de previsiones. Los informes de EIA contienen información sobre importantes factores relacionados con la energía, como los futuros inventarios, la demanda y los precios de la energía. Sus datos, análisis e informes están disponibles en línea tanto para el sector público como para el privado.

DESGLOSE «Energy Information Administration – EIA»

Uno de los informes más renombrados publicados por el EIA se llama This Week In Petroleum. Este informe se publica todos los miércoles y contiene comentarios sobre los cambios en el inventario, la demanda y otros datos para el petróleo crudo y otros productos del petróleo (como gasolina, destilados y propano). Por lo general, cuando este informe muestra cambios inesperados en el inventario de petróleo crudo y gasolina, causa un efecto dominó en todo el mercado, aumentando o disminuyendo lo que los consumidores pagan en las gasolineras.

Sector energético

Inventario medio

Inventario permanente

Edad media del inventario

En inglés: Small Business Administration – SBA

DEFINICIÓN de «Small Business Administration – SBA»

La Administración de la Pequeña Empresa (SBA, por sus siglas en inglés) es una agencia del gobierno de Estados Unidos, formulada en 1953, que opera de manera autónoma. Esta agencia se creó con el fin de reforzar y promover la economía en general mediante la prestación de asistencia a las pequeñas empresas. Una de las funciones más grandes de la SBA es la prestación de asesoramiento para ayudar a las personas que tratan de iniciar y hacer crecer negocios. En el sitio web de la agencia, (SBA.gov), hay una gran cantidad de herramientas para ayudar a las pequeñas empresas, incluyendo un planificador de pequeñas empresas y programas de capacitación adicionales. Las oficinas localizadas de la SBA a lo largo de los Estados Unidos y territorios asociados ofrecen servicios de asesoría individualizada en persona que incluyen instrucción para la redacción de planes de negocios y asistencia con préstamos para pequeñas empresas.

DESGLOSE «Administración de la Pequeña Empresa – SBA»

La SBA ofrece información educativa sustancial con un enfoque específico en ayudar a la creación y el crecimiento de pequeñas empresas. Además de los eventos educativos que se ofrecen en el sitio web de la SBA, las oficinas locales también ofrecen eventos especiales más personalizados para los propietarios de pequeñas empresas.

La historia de la SBA

La SBA fue establecida por el Presidente Eisenhower mediante la firma de la Ley de la Pequeña Empresa en el verano de 1953. En sus más de seis décadas de existencia, la SBA ha sido amenazada en numerosas ocasiones. La Cámara de Representantes, controlada por el partido republicano en 1996, tenía la SBA programada para ser eliminada. Sin embargo, la agencia sobrevivió a esta amenaza y recibió un presupuesto récord en 2000. La SBA se enfrentaba a una nueva amenaza por parte del presidente Bush y su administración. Aunque los intentos de recortar el programa de préstamos de la agencia encontraron una resistencia significativa en el Congreso, el presupuesto de la SBA fue recortado repetidamente cada año, de 2001 a 2004, cuando ciertos gastos de la SBA fueron congelados por completo.

El Programa de Préstamos de la SBA

Los programas de préstamos ofrecidos por la SBA están entre los elementos más visibles que ofrece la agencia. La organización no ofrece subvenciones ni préstamos directos, con la excepción de los préstamos de socorro en casos de desastre, sino garantías contra préstamos comerciales impagados otorgados por bancos y otros prestamistas oficiales que cumplen con las directrices de la agencia. La función número uno de estos programas de préstamos es poner a disposición de las pequeñas empresas préstamos con períodos de pago más largos.

El futuro de la SBA

A partir de 2016, a pesar de los numerosos intentos de eliminar por completo la SBA, muchos funcionarios y oficinas políticas continúan apoyando a la agencia. El presidente Barack Obama y su administración han apoyado continuamente a la SBA y siguen siendo partidarios de una asignación presupuestaria sustancial para la agencia. La capacidad de la SBA para ofrecer préstamos también se ha fortalecido significativamente con la Ley de Recuperación y Reinversión Americana de 2009 y la Ley de Empleos para Pequeñas Empresas de 2010.

Financiación de adquisiciones

Prestamista

Préstamo inmobiliario comercial

8(a) Firme

En inglés: Employee Benefits Security Administration – EBSA

DEFINICIÓN de’Employee Benefits Security Administration – EBSA’

Una división del Departamento de Trabajo (DOL, por sus siglas en inglés) encargada de hacer cumplir las reglas que gobiernan la conducta de los administradores de planes, la inversión de los activos del plan, la presentación de informes y la divulgación de la información del plan, las disposiciones fiduciarias de la ley y los derechos de beneficios de los trabajadores.

DESGLOSE ‘Employee Benefits Security Administration – EBSA’

Esta es una de las divisiones del gobierno de Estados Unidos que actúa como guardián contra las actividades inapropiadas de las administradoras de pensiones.

División de aplicación

Participante del Plan

Negligencia fiduciaria

Plan de beneficios teóricos

En inglés: Veterans Administration

DEFINICIÓN de «Veterans Administration»

La Administración de Veteranos era anteriormente una agencia gubernamental independiente fundada en 1930. Comúnmente conocida como «la VA», la organización proporcionaba atención al paciente, beneficios para veteranos y otros servicios a los veteranos de las fuerzas armadas de Estados Unidos y sus familias. También proporcionó a este grupo compensación por discapacidad para aquellos que fueron lesionados o contrajeron una enfermedad mientras prestaban servicios, educación y capacitación, atención médica, quirúrgica y de rehabilitación, asesoramiento de reajuste, asesoramiento de duelo, beneficios para cónyuges sobrevivientes, atención y beneficios para veteranos sin hogar, investigación médica, seguro de vida, rehabilitación vocacional, lápidas/marcadores de entierro y asistencia para préstamos hipotecarios. En 1988, se convirtió en un departamento del gabinete estadounidense llamado Departamento de Asuntos de Veteranos.

DESGLOSE ‘Administración de Veteranos’

Para ser elegible para un préstamo de vivienda garantizado por la VA, los veteranos deben haber servido en servicio activo en el Ejército, la Marina, la Fuerza Aérea, la Guardia Costera o la Infantería de Marina. Los requisitos específicos de servicio varían, dependiendo del tiempo durante el cual un veterano sirvió. Se requiere un certificado de elegibilidad para obtener un préstamo VA, y el préstamo se puede obtener a través de cualquier prestamista hipotecario que participe en el programa de préstamos hipotecarios VA. Este es uno de los pocos préstamos con pago inicial del 0% disponibles (El Préstamo para Vivienda Rural del USDA es otro – vea Cómo Obtener una Hipoteca sin Pago Inicial). Los veteranos que fueron licenciados deshonrosamente, así como los encarcelados y los presos en libertad condicional, pueden no ser elegibles para los beneficios, y los beneficios no están disponibles para aquellos con órdenes de arresto por delitos graves pendientes.

Departamento de Asuntos de Veteranos de los Estados Unidos

Préstamo VA

Proyecto de ley G.I.

Certificados de servicio

En inglés: Money Management

Qué es’Money Management’

La administración del dinero es el proceso de presupuestar, ahorrar, invertir, gastar o de otra manera supervisar el uso de capital de un individuo o grupo. El uso predominante de la frase mercados infinancieros es el de un profesional de la inversión que toma decisiones de inversión para grandes grupos de fondos, tales como fondos mutuos o planes de pensiones. La gestión del dinero también puede denominarse «gestión de inversiones» y «gestión de carteras».

DESGLOSE ‘Gestión del dinero’

La administración de dinero es un término amplio que involucra e incorpora servicios y soluciones a través de toda la industria de inversión. En el mercado, los consumidores tienen acceso a una amplia gama de recursos y aplicaciones que les permiten administrar individualmente casi todos los aspectos de sus finanzas personales. A medida que los inversionistas aumentan su patrimonio neto, a menudo también buscan los servicios de asesores financieros para la administración profesional del dinero. Los asesores financieros suelen estar asociados con la banca privada y los servicios de corretaje, y ofrecen apoyo para planes integrales de administración de dinero que pueden incluir la planificación patrimonial, la jubilación y mucho más.

La administración del dinero de las compañías de inversión es también un aspecto central de la industria de inversión en general. La gestión del dinero de las sociedades de inversión ofrece a los consumidores individuales opciones de fondos de inversión que abarcan todas las clases de activos que se pueden invertir en el mercado financiero. Los administradores de fondos de sociedades de inversión también apoyan la gestión de capital de clientes institucionales, con soluciones de inversión para planes de jubilación institucional, fondos de dotación, fundaciones y más.

Servicios y soluciones

Aplicaciones de finanzas personales

En el creciente mercado de tecnología financiera, las aplicaciones de finanzas personales existen para ayudar a los consumidores con casi todos los aspectos de sus finanzas personales.

Mint

Mint es una aplicación gratuita de finanzas personales y administración de dinero desarrollada por Intuit. Permite a los consumidores conectar todas sus cuentas financieras personales, proporcionando un panel de control completo para la administración de dinero personal. La Fábrica de la Moneda también incluye una puntuación de crédito gratuita, así como recursos y consejos para administrar el crédito al consumo.

Acorns

Acorns es una aplicación de inversión personal integrada con las cuentas de gastos de los consumidores. Redondea las compras e invierte el cambio sobrante en fondos cotizados en bolsa de bajo coste (ETF).

Principales gestores de dinero por activos

Las gestoras de inversiones globales ofrecen fondos y servicios de gestión de inversiones minoristas e institucionales que abarcan todas las clases de activos de inversión del sector. Dos de los tipos de fondos más populares son los fondos gestionados de forma activa y los fondos gestionados de forma pasiva que replican índices específicos con comisiones de gestión bajas.

La siguiente lista muestra los diez principales gestores de fondos globales por activos bajo gestión (en millones de dólares) al 31 de diciembre de 2016.

1. BlackRock, EE.UU., $5,147,852

2. Vanguard Group, EE.UU., $3,965,018

3. State Street Global, U

Gerente de Gerentes – MoM

Finanzas personales

Gestión activa

Gestor de carteras

En inglés: Social Security Administration (SSA)

¿Qué es la «Administración del Seguro Social (SSA)»

?

La Administración del Seguro Social (SSA, por sus siglas en inglés) es una agencia de los Estados Unidos que administra programas sociales que cubren beneficios de discapacidad, jubilación y sobrevivientes. Fue creado en 1935 por el Presidente Franklin D. Roosevelt para administrar los programas de seguro social en los Estados Unidos. Anteriormente operaba bajo el Departamento de Salud y Servicios Humanos, la SSA ha operado como una agencia totalmente independiente desde 1994.

Desglose ‘Administración del Seguro Social (SSA)’

El Seguro Social es una parte vital de la estrategia de planificación de ingresos de jubilación de muchos estadounidenses, especialmente porque las tasas de ahorro siguen siendo bajas. Pero la amplitud de los servicios que proporciona abarca muchas áreas vitales de la red de seguridad social de Estados Unidos. Por ejemplo, la Administración del Seguro Social proporciona pagos mensuales de beneficios a más de 50 millones de niños huérfanos, a los discapacitados (y a sus cónyuges e hijos) y a las personas de edad avanzada por un monto de más de 700.000 millones de dólares al año. Estas prestaciones se financian con los impuestos sobre la nómina de los empleadores, los empleados y los trabajadores por cuenta propia. La Administración del Seguro Social administra el programa del Seguro Social, posiblemente una de las agencias más exitosas en la historia del gobierno de los Estados Unidos. El costo neto anual del Seguro Social es de aproximadamente $1 trillón a partir de 2014, o aproximadamente una quinta parte de todo el gasto gubernamental. Para el año 2024, el Seguro Social como parte del gasto federal total debe ser de aproximadamente el 28%.

A diferencia de la mayoría de las agencias del gobierno federal de los Estados Unidos, el SSA no tiene su sede en Washington, D.C. En cambio, la agencia tiene su sede en la ciudad de Woodlawn, Maryland, que es un suburbio de Baltimore. En total, la Administración del Seguro Social tiene 10 oficinas regionales, varios centros de procesamiento, más de mil oficinas de campo en ciudades de todo el país y más de tres docenas de centros de servicio telefónico. Emplea a más de 60.000 trabajadores y con frecuencia ocupa una buena posición en las clasificaciones de empleo del gobierno.

Servicios de Administración del Seguro Social

La Agencia de Servicios Estratégicos ha sido testigo de numerosos cambios de nombre y revisiones operativas a lo largo de su existencia, a medida que las diferentes administraciones han ido dando forma a la agencia. El SSA proporciona una amplia gama de servicios, incluyendo la determinación de la elegibilidad de los ciudadanos y los pagos de primas para el programa de Medicare. Administra el otorgamiento de Números de Seguro Social (SSN), que se ha convertido en un número de identidad nacional de hecho que debe proporcionarse para acceder a una serie de servicios, como cobertura de seguro, crédito e incluso licencias de caza.

Administración del Seguro Social: Informe anual

Cada año, la Junta de Fideicomisarios del Seguro Social y Medicare informan sobre el estado financiero actual y proyectado de los dos programas. A partir de 2017, asumiendo los gastos actuales de los beneficios y las suposiciones de financiamiento, el Seguro Social y Medicare enfrentan déficits de financiamiento. Aunque los cálculos difieren, muchos creen que a su ritmo actual de gasto y bajo la demografía actual……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..

Seguridad Social

Fondo de Fideicomiso del Seguro Social

Impuesto de Seguridad Social

Número de Seguro Social (SSN)

En inglés: China’s State Administration Of Foreign Exchange (SAFE)

DEFINICIÓN de «Administración estatal china de divisas (SAFE)»

La Administración Estatal de Divisas de China (SAFE, por sus siglas en inglés) es la agencia reguladora de divisas de China, que funciona como una oficina de la República Popular China.

DESGLOSE ‘Administración estatal china de divisas (SAFE)’

Las principales responsabilidades de la Administración Estatal de Divisas (SAFE) incluyen la elaboración de políticas y reglamentos relacionados con las reservas de divisas y los cambios de divisas, la supervisión e inspección de las transacciones de divisas, y la gestión de las reservas de divisas, oro y activos en moneda extranjera de China La importancia de un ajuste en el valor del renminbi para la economía mundial, junto con las enormes reservas de divisas de China, ha convertido a SAFE en un actor cada vez más importante en los mercados financieros y de divisas internacionales.

Funciones de SAFE

SAFE tiene algunas funciones importantes. Su mandato incluye el estudio y la aplicación de medidas políticas para el avance gradual de la convertibilidad del renminbi (CNY), la moneda oficial de China.

También incluye la redacción de leyes, reglamentos y normas departamentales pertinentes sobre administración de divisas, y la supervisión de las estadísticas y el seguimiento de la balanza de pagos y el crédito y la deuda externos, así como la publicación de la información pertinente de conformidad con los reglamentos. Esto de acuerdo con el sitio web de SAFE.

Historial de SAFE

SAFE funcionó como una entidad independiente hasta 1998, cuando el gobierno chino la puso bajo el control del Banco Popular de China (PBOC). La razón de esta medida fue fortalecer el PBOC como banco central.

Banco Popular de China (PBOC)

Institucional Extranjero Calificado…

Deuda externa

Mercado de divisas

En inglés: Federal Housing Administration (FHA)

Qué es’Federal Housing Administration (FHA)’

La Administración Federal de Vivienda (FHA, por sus siglas en inglés) es una agencia de los Estados Unidos que ofrece seguro hipotecario a prestamistas aprobados por la FHA que cumplen con requisitos específicos. El seguro hipotecario protege a los prestamistas contra pérdidas por impagos de hipotecas. Si un prestatario incumple con un préstamo, la FHA le paga al prestamista una cantidad de reclamación específica.

DESGLOSE ‘Administración Federal de Vivienda (FHA)’

El objetivo principal de establecer la FHA es estimular la industria de la vivienda. La idea subyacente era que al proporcionar seguro a los prestamistas, más individuos, o clientes, calificarían para hipotecas para comprar casas. La mayoría de los préstamos de FHA están para los individuos que no podrían permitirse, y no calificarían ordinariamente para, un préstamo de hipoteca casero tradicional.

Condiciones del préstamo

La prima del seguro hipotecario (MIP) es el dinero que un propietario paga a la FHA como parte del programa hipotecario de la FHA. A partir de 2018, para todos los términos del préstamo y una relación préstamo a valor (LTV) superior al 90%, el MIP anual se cobrará hasta el final del término del préstamo, o 30 años, lo que ocurra primero. Las proporciones de préstamo a valor (LTV) menores que, o iguales a, 90%, tendrán un MIP anual pagadero hasta el final del plazo del préstamo, u 11 años, lo que ocurra primero. Además, los prestatarios deben pagar 1.75% de interés, por cualquier cantidad del préstamo, sin importar laLTV.

La historia de la FHA

Durante la Gran Depresión, la quiebra de los bancos hizo que el número de préstamos hipotecarios y la propiedad de la vivienda disminuyeran significativamente. Durante este período, las hipotecas de vivienda fueron generalmente por períodos cortos (por ejemplo, de 3 a 5 años), con instrumentos de globo a tasas LTV de menos del 60% y sin amortización.

Esta importante crisis bancaria obligó a los prestamistas a buscar prestatarios de hipotecas impagas inmediatamente. Debido a que el refinanciamiento era imposible, la mayoría de los prestatarios no hicieron los pagos de la hipoteca y sus casas fueron embargadas, lo cual afectó adversamente a la industria de la vivienda.

Debido a que el sistema bancario federal necesitaba una reestructuración, el Congreso promulgó la Ley Nacional de Vivienda de 1934. Su propósito principal era mejorar los estándares y las condiciones de la vivienda, proporcionar un método de seguro hipotecario mutuo y reducir las ejecuciones hipotecarias en las hipotecas de viviendas familiares. La legislación creó dos agencias, la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) y la FHA. Estos actos causaron un aumento en el mercado de viviendas unifamiliares y construyeron viviendas e hipotecas más asequibles. La FHA se convirtió oficialmente en parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) en 1965.

Financiación y beneficios de la FHA para la sociedad

La FHA opera a partir de ingresos autogenerados que no suponen una carga para los contribuyentes. La FHA tiene los ingresos del seguro hipotecario en una cuenta utilizada para pagar el programa. Los programas de FHA proporcionan el estímulo económico substancial a los Estados Unidos vía el desarrollo de la comunidad y del hogar que fluye abajo a las comunidades locales en la forma de trabajos, de escuelas, y de otras fuentes de la renta.

FHA 203(k) Préstamo

FHA Racionalizar Refinanciar

Seguro hipotecario inicial (UFMI)

Segunda hipoteca

En inglés: National Credit Union Administration – NCUA

DEFINICIÓN de’Administración Nacional de Cooperativas de Crédito – NCUA’

Una agencia del gobierno federal de los Estados Unidos que fue creada para monitorear las cooperativas de crédito federales en todo el país. Una de sus principales responsabilidades es administrar el National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF), que utiliza el dinero de los impuestos para asegurar los depósitos en todas las cooperativas de crédito federales.

DESGLOSE ‘Administración Nacional de Cooperativas de Crédito – NCUA’

La NCUA se convirtió oficialmente en una agencia federal en 1970 y tiene su sede en Alexandria, Virginia. La agencia está encabezada por una junta de tres miembros que es nombrada directamente por el presidente de los Estados Unidos. La agencia actualmente monitorea más de 9,500 cooperativas de crédito aseguradas federalmente que dan servicio a más de 80 millones de cuentas de clientes.

Cooperativa Federal de Crédito (FCU)

Institución asegurada por la NCUA

Cooperativa de crédito

Calificación de crédito

En inglés: Administrator

DEFINICIÓN de’Administrador’

1. Una persona facultada por un tribunal para actuar en nombre de otra persona que se considera incapaz de actuar por sí misma.

2. En virtud de la Ley Uniforme de Valores, una entidad que hace cumplir las normas y reglamentos, incluidos los requisitos de registro y los requisitos posteriores al registro, de los profesionales de asesoramiento en materia de inversiones.

DESGLOSE ‘Administrador’

1. Por ejemplo, se designa a un Administrador para que se haga cargo de una sucesión si una persona ha fallecido sin dejar un testamento.

2. Comúnmente conocido como el «Administrador del Estado».

Ley Uniforme de Valores

Ley de Sociedades de Inversión de 1940

Ley de Mercado de Valores de 1934

Ley de la bolsa de productos básicos – CEA

En inglés: Chartered Portfolio Manager – CPM

DEFINICIÓN de «Chartered Portfolio Manager – CPM»

Chartered portfolio manager es una designación profesional ofrecida por la Global Academy of Finance and Management (GAFM), anteriormente la American Academy of Financial Management. Los gestores de cartera colegiados se especializan en la gestión de carteras y llevan a cabo las decisiones de inversión en nombre de particulares e instituciones.

DESGLOSE ‘Chartered Portfolio Manager – CPM’

Un gestor de carteras es una persona o grupo de personas responsables de invertir los activos de una mutua, de un fondo cotizado o de un fondo cerrado, de implementar su estrategia de inversión y de gestionar la negociación diaria de carteras. La gestión de carteras puede ser activa o pasiva. La certificación y la acreditación no son necesarias para gestionar una cartera.

Los clientes de los administradores de carteras invierten dinero con el administrador de carteras para pagar por necesidades futuras, como pasivos de fondos de pensiones o fondos de dotación para financiar necesidades universitarias actuales. Por lo que respecta a las inversiones, los gestores de cartera trabajan con un equipo de analistas e investigadores y son responsables de establecer una estrategia de inversión, seleccionar las inversiones adecuadas y asignar adecuadamente cada inversión a un fondo de inversión o a un vehículo de gestión de activos.

Academia Mundial de Finanzas y Gestión

La GAFM es una institución mundial que ofrece a los candidatos certificación para mejorar sus conocimientos y credenciales en gestión financiera. La Academia Americana de Administración Financiera fue fundada originalmente en 1996 a través de una fusión entre el Comité Asesor de Fundadores de la Original Tax and Estate Planning Law Review y la Academia Americana de Administración Financiera y Analistas. En enero de 2015, la academia vendió su propiedad intelectual a la Global Academy of Finance & Management.

La GAFM ofrece múltiples membresías profesionales, certificaciones y designaciones. Los miembros deben haber asistido a uno de los programas universitarios reconocidos por el GAFM o a un programa de educación ejecutiva reconocido por el gobierno, aunque la junta puede renunciar a estos requisitos en algunos casos. La junta de la GAFM nunca ha impartido formación directamente, pero ha reconocido a cientos de proveedores aprobados.

La GAFM otorga varias de sus propias designaciones, incluyendo administrador de activos autorizado, analista de mercado autorizado, administrador de carteras autorizado, fideicomiso autorizado y planificador de patrimonio autorizado, administrador de patrimonio autorizado y profesional financiero autorizado.

Designación del gestor de cartera autorizada

El programa Chartered Portfolio Manager (CPM) enseña técnicas de valoración de acciones, dinámicas que impulsan los mercados financieros, cómo construir y administrar carteras y muchos otros temas de administración de carteras.

Los Administradores de Cartera Certificados deben tener al menos tres años de experiencia en la administración activa de carteras de inversión y un título aprobado por el GAFM en finanzas, impuestos, contabilidad, servicios financieros, derecho o un CPA, MBA, MS, PhD o JD de una escuela u organización acreditada. Después de aprobar un curso de acreditación de la GAFM, los gerentes de cartera colegiados deben realizar 15 horas al año de formación continua aprobada.

Gestor de activos colegiado – CAM

Chartered Trust And Estate Planner

Academia Americana de Administración Financiera …

Coste por mil – CPM

En inglés: Macro Manager

DEFINICIÓN de’Macro Manager’

Un gestor de macros es un tipo de jefe o supervisor que adopta un enfoque más flexible y permite a los empleados hacer su trabajo con una supervisión directa mínima. Algunos empleados consideran a los gerentes de macros como superiores que no les dan suficiente apoyo o retroalimentación para hacer su trabajo de manera efectiva, mientras que otros pueden estar contentos de que se les confíe y se les deje solos. Un macro manager es lo opuesto a un amicro manager, un supervisor que mira constantemente por encima de los hombros de los empleados y que a menudo es percibido como controlador y demasiado crítico.

DESGLOSE ‘Administrador de macros’

El término «gestor de macros» también puede describir a alguien que gestiona un fondo de macrocobertura global. Los gestores de macros globales necesitan tener una amplia base de conocimientos para comprender las influencias a gran escala sobre el rendimiento de la inversión en el mercado global. Estas influencias incluyen acontecimientos políticos, políticas gubernamentales y el modo en que funcionan los bancos centrales de los diferentes países: George Soros, Julian Robertson y Michael Steinhardtare, conocidos macrogerentes mundiales.

Beneficios e inconvenientes de los administradores de macros

La adopción de un estilo de liderazgo de macromanejo puede incluir la delegación de autoridad y responsabilidades a subordinados, mientras que el gerente centra su atención en el desarrollo y ejecución de la estrategia general para el equipo. Esto puede ser visto como beneficioso y adecuado para los niveles superiores de la jerarquía de una organización, ya que otorga a los subordinados espacio para actuar con más autonomía. Por ejemplo, un líder ejecutivo de una división dentro de una organización puede encargar al personal que trabaja bajo su mando que se adhiera a un plan estratégico general, pero que tome sus propias decisiones sobre la mejor manera de ejecutar esa estrategia. Del mismo modo, el presidente de una empresa puede presentar ideas generales al equipo ejecutivo que dirige, y confiar en su experiencia individual para tomar medidas en lugar de darles órdenes que cubren los más mínimos detalles.

Puede haber inconvenientes al trabajar con un gestor de macros. Pueden estar distantes y no estar directamente informados sobre los problemas cotidianos que enfrenta el equipo. Puede tomar tiempo antes de que se les haga conscientes de los problemas o desafíos con los que el equipo debe lidiar. Además, un gestor de macros podría ser visto como poco más que una capa extra de burocracia con un interés de actividad limitado en las tareas en cuestión. Su implicación directa mínima con los subordinados puede considerarse como una falta de conocimiento o comprensión del trabajo que se le pide a cada empleado que realice. Esto puede afectar la capacidad del equipo para alcanzar los hitos y cumplir con los plazos si el gerente no es plenamente consciente de los obstáculos que pueden impedir la capacidad del equipo para tomar medidas.

Estrategia Macro Global

Macro-Borde

Fondo de Cobertura Global Macro

Contabilidad de macros

En inglés: Micro Manager

Qué es un’Micro Manager’

Un microempresario es un jefe o gerente que supervisa excesivamente a los empleados. Un microgerente, en lugar de decirle a un empleado qué tarea necesita realizar y para cuándo, vigilará de cerca las acciones del empleado y criticará con frecuencia el trabajo y los procesos del empleado.

DESGLOSE ‘Micro Manager’

La microgestión es una forma de liderazgo que puede producir resultados a corto plazo, pero que perjudica la moral de los empleados y de la empresa con el tiempo. Por lo general, la microgestión tiene una connotación negativa porque un empleado puede sentir que un microgestor está siendo condescendiente con ellos, debido a una percepción de falta de fe en la competencia del empleado. Además, un gerente que implementa este estilo de gestión crea un ambiente donde su equipo desarrolla inseguridad y falta de confianza en su trabajo. En ausencia del gerente, el equipo puede tener dificultades para funcionar.

Un micromanager suele utilizar la mayor parte de su tiempo supervisando el trabajo de sus informes directos y exagerando la importancia de los detalles menores para sus subordinados; tiempo que podría haber sido utilizado para hacer otras cosas importantes. Aunque la microgestión es fácilmente reconocida por otros en la empresa, es posible que el microempresario no se considere a sí mismo como tal. Las señales de los micro gerentes incluyen, pero no se limitan a:

• Pidiendo ser CC’d en cada email
• Ocuparse del trabajo asignado a otros, asumiendo así más trabajo del que pueden manejar porque creen que pueden hacerlo mejor
• Mirar repetidamente sobre los hombros del equipo para monitorear en qué está trabajando cada miembro
• Pedir constantemente actualizaciones sobre la situación actual
• Querer saber en qué está trabajando cada miembro del equipo todo el tiempo
• Delegar no sólo lo que hay que hacer, sino también cómo hacerlo, sin dejar espacio para que el equipo tome su propia iniciativa

.

• Nunca estar satisfecho con los resultados
• Centrarse en detalles que no son importantes

A partir de la lista compactada proporcionada anteriormente, es fácil entender que un micromanager tiene dificultades para cumplir con los plazos de entrega, ya que el trabajo tiene que rehacerse repetidamente y se pierde un tiempo valioso analizando detalles intrascendentes. Los miembros del equipo eventualmente se sienten frustrados y resentidos ya que su trabajo es socavado en cada etapa y no tienen autonomía sobre cómo manejar un proyecto asignado. Debido a que las habilidades y el desarrollo en el trabajo de los miembros del equipo están atrofiados, el estilo de liderazgo de microgestión es ineficaz.

A diferencia de un microgestor, un macrogestor es más eficaz en su enfoque de gestión. Un gestor de macros define tareas generales para que los informes directos las lleven a cabo y, a continuación, los deja solos para que realicen su trabajo. Confía en que el equipo pueda completar la misma tarea sin que se le recuerde continuamente el proceso.

Un microempresario que se haya identificado como tal puede tomar una serie de medidas para romper este hábito:

• Establezca un par de métricas que definan el éxito de un proyecto determinado. Ignore cualquier otro detalle que no esté definido.
• Delegue «qué» se necesita hacer y omita el «cómo».
• Tener una política de puertas abiertas para que los miembros del equipo la usen para entrenar o guiar a los demás si lo desean y cuando lo deseen.
• Fijar una fecha límite para cada etapa de un proyecto asignado, después de la cual debe celebrarse una reunión con un plazo razonable para recibir información actualizada sobre

• Micro Cuenta

• Gestión del rendimiento

• Micro Contabilidad

• Gestión de proyectos

En inglés: Third-Party Claims Administrator

Qué es’Administrador de reclamaciones de terceros’

Un administrador de reclamaciones de terceros procesa las reclamaciones para una empresa de terceros. Las compañías de seguros y los proveedores de beneficios para empleados a menudo emplean a administradores externos para procesar sus reclamaciones. Estos administradores también suelen ayudar a procesar los planes de jubilación de los empleados y las cuentas de gastos flexibles.

DESGLOSE «Administrador de reclamaciones de terceros»

Los administradores de reclamos de terceros son utilizados más comúnmente por los proveedores de seguros de salud y de responsabilidad comercial.

Por lo que respecta al seguro médico, los administradores de siniestros de terceros suelen ser contratados por las aseguradoras de salud o las compañías de autoaseguramiento para administrar los servicios, incluida la administración de siniestros, el cobro de primas, la inscripción y otras actividades administrativas. Por ejemplo, un empleador puede optar por ayudar a financiar los costos de atención médica de sus empleados contratando a un administrador de reclamaciones de terceros para que administre muchos aspectos de un plan de atención médica autofinanciado.

Administradores de reclamaciones de terceros y seguro de responsabilidad comercial

En el contexto de los proveedores de seguros de responsabilidad comercial, los administradores de reclamos de terceros actúan de manera muy parecida a los ajustadores de reclamos de la compañía de seguros y a veces trabajan en conjunto con el ajustador de reclamos interno de la compañía de seguros, el investigador de reclamos externo, el abogado de defensa. En algunas situaciones, un administrador de reclamaciones de terceros elegirá un abogado defensor. Por lo general, mientras más grande sea la retención autoasegurada (SIR, por sus siglas en inglés), más responsabilidad tiene el TPA sobre el control de la manera en que se maneja y finalmente se resuelve el reclamo. Un SIR funciona de manera muy parecida a un deducible, pero en lugar de ser pagado al final de un reclamo, cuando se hace un pago por pérdida a un reclamante, el dinero es pagado por adelantado por el asegurado por los costos, gastos y honorarios del abogado a medida que el reclamo avanza Algunos SIRS están en los millones de dólares y los administradores de reclamos de terceros que manejan sus reclamos son grandes entidades multinacionales no aseguradoras. Por el contrario, algunos autoasegurados optan por no externalizar la administración de los siniestros, prefiriendo en su lugar ocuparse de todos los siniestros dentro de la empresa. Esto se conoce como autoadministración.

Administradores de reclamaciones de terceros y planes de jubilación

Los administradores de reclamaciones de terceros a veces también administran planes de jubilación, tales como a401(k). Sin embargo, en lugar de manejar todas las contribuciones al plan por parte de los empleados, las distribuciones a los empleados y otros aspectos del procesamiento del plan, la sociedad de inversiones puede confiar en que el administrador externo maneje el trabajo administrativo asociado y mientras la sociedad de inversiones maneja la gestión de inversiones.

Administradores de reclamaciones de terceros y seguro de vida

Las compañías de seguros de vida generalmente procesan sus propias reclamaciones. Muchas empresas de inversión que gestionan activos de planes de pensiones también externalizan este servicio para centrarse mejor en la gestión de inversiones.

Ajustador

Reclamación de seguro

Ajustador de reclamaciones

Creador de hipotecas de terceros

En inglés: State Administrator

DEFINICIÓN de «State Administrator»

La agencia gubernamental o el funcionario que supervisa y hace cumplir las regulaciones a nivel estatal con respecto a las transacciones de valores. La legislación modelo denominada Uniform Securities Act (Ley Uniforme de Valores) guía a cada estado en el establecimiento de sus propias leyes para las transacciones de valores que no caen bajo regulación federal. El trabajo del administrador del estado es proteger a los inversionistas del fraude de valores a nivel estatal.

DESGLOSE ‘Administrador del Estado’

El administrador del estado actúa esencialmente como el regulador federal de valores, la Comisión de Valores de los Estados Unidos (Securities and Exchange Commission), en asuntos que no caen dentro del ámbito de la SEC. La función de un administrador estatal incluye la capacidad de prohibir, censurar, restringir o suspender a las organizaciones o individuos registrados que no cumplan con los términos establecidos en la Ley Uniforme de Valores. Estos términos incluyen violaciones intencionales de valores, prácticas comerciales poco éticas, condenas por delitos graves y otras infracciones similares.

Seguridad cubierta

Ley de Mercado de Valores de 1934

Ley de Sociedades de Inversión de 1940

Seguridad

En inglés: Canadian Securities Administrators – CSA

DEFINICIÓN de «Canadian Securities Administrators – CSA»

Un foro colectivo compuesto por todos los reguladores de valores provinciales y territoriales de Canadá. El objetivo principal de la CSA es colaborar en la creación y armonización de las regulaciones de valores en todo Canadá. Además de sus funciones relacionadas con la regulación, la organización busca educar mejor al público sobre todos los aspectos del mercado de valores canadiense.

DESGLOSE ‘Canadian Securities Administrators – CSA’

A partir de 2008, hay 13 reguladores de valores diferentes (que representan a cada una de las 10 provincias canadienses y tres territorios canadienses) que forman parte de la CSA.

La CSA también mantiene el Sistema de Análisis y Recuperación de Documentos Electrónicos (SEDAR), que es una base de datos de acceso público que contiene los diversos archivos relacionados con las empresas canadienses que cotizan en bolsa.

Instituto Canadiense de Valores – ….

CAD

Statistics Canada (StatsCan)

Plan extranjero

En inglés: Acquirer

Qué es un’Adquirente’

Un adquirente es una empresa que adquiere derechos sobre otra empresa o relación comercial a través de un acuerdo. Los compradores pueden comprar una empresa para adquirir su propiedad. Por lo general, los adquirentes son también instituciones financieras que adquieren derechos sobre una cuenta comercial que les permite prestar servicios y gestionar la cuenta bancaria del comerciante.

DESGLOSE ‘Adquirente’

Las relaciones de adquisición pueden variar según el tipo de operación que se realice. Las corporaciones pueden adquirir otra compañía a través de un proceso de negociación que les permite pagar un precio acordado por los derechos de tomar posesión de otra compañía e integrarla con sus operaciones comerciales actuales. En la industria de pagos, un adquirente también puede ser una institución financiera que se asocia con un comerciante para completar la transacción de pago electrónico y el procesamiento de depósitos.

Adquisición corporativa

En una adquisición corporativa, el adquirente es la empresa que compra otra empresa por un precio específico. Las adquisiciones corporativas son usualmente acordadas por dos partes. Permiten a una sociedad adquirente adquirir la totalidad de una empresa a un precio determinado. En una adquisición, la empresa adquirente cree que obtiene beneficios comprando otra empresa e integrando su negocio con el suyo propio.

En las adquisiciones en las que intervienen sociedades anónimas, el adquirente experimentará normalmente una caída del precio de las acciones a corto plazo al adquirir una sociedad. La caída suele deberse a la incertidumbre de la transacción y a la prima que paga el adquirente por la compra.

Acuerdos de Adquisición de Comercio

En un acuerdo de adquirente de comerciantes, el adquirente actúa como socio tercero de un comerciante. Los comerciantes deben asociarse con una institución financiera para procesar transacciones electrónicas y recibir pagos electrónicos. Un adquirente de comerciantes es generalmente un proveedor de servicios bancarios que administra depósitos electrónicos de fondos de clientes pagados a una cuenta de comerciante. Un adquirente de comerciantes también puede ser conocido como un banco liquidador, ya que facilitan la comunicación y la liquidación de los pagos de comerciantes.

Cada vez que se utiliza una tarjeta de débito o crédito para realizar un pago, se debe contactar al adquirente del comercio para su procesamiento y liquidación. Un adquirente de comerciantes puede dictar los tipos de pagos que permitirá procesar. Por lo general, los adquirentes tienen relaciones de procesamiento con una red de proveedores que generalmente incluyen procesadores importantes como Visa, Mastercard y American Express. Algunos adquirentes de comercios pueden tener sólo derechos de red con un único procesador de tarjetas de marca, lo que puede limitar los tipos de tarjetas de marca que el comerciante puede aceptar.

Un comprador cobrará a un comerciante comisiones variables que se detallan en su acuerdo. La mayoría de los compradores cobran una tarifa por transacción, así como una tarifa mensual. Las comisiones por transacción del adquirente cubren los costes asociados al procesamiento en red. También se pueden cobrar cuotas mensuales para cubrir otros aspectos de servicio de la cuenta.

Tasa de descuento para vendedor

Banco de liquidación

Cuenta de comerciante

Transacción autorizada

En inglés: MasterCard Acquirer

DEFINICIÓN de «MasterCard Acquirer»

Una institución financiera que acepta y procesa transacciones realizadas con una tarjeta MasterCard. Un adquirente de MasterCard es un negocio con licencia para trabajar con comerciantes, procesar transacciones y liquidar transacciones. El adquirente de MasterCard trabaja con los emisores para garantizar que se autorice una transacción con tarjeta de pago.

DESGLOSE ‘MasterCard Acquirer’

Cuando el titular de una tarjeta de pago MasterCard la roba, se inician una serie de pasos que están diseñados para autorizar la transacción. Una vez que se pasa la tarjeta, se realiza una solicitud al adquirente de MasterCard, que a su vez solicita al emisor de la tarjeta (no a MasterCard) que autorice la transacción. Si la cuenta del titular de la tarjeta tiene fondos suficientes, el emisor de la tarjeta envía un código de autorización al adquirente, quien autoriza la transacción al comerciante.

Los adquirentes de MasterCard proporcionan una serie de servicios que, en última instancia, permiten a un comerciante aceptar tarjetas de pago MasterCard. El adquirente es responsable en última instancia de crear un sistema compatible con PCI para gestionar la información financiera y de tarjetas, lo que implica garantizar la seguridad de las transacciones y de la información de las tarjetas. Debido a que el adquirente trabaja con los comerciantes que ejecutan transacciones con MasterCard, deben asegurarse de que los comerciantes entienden cómo mantener la seguridad de las transacciones y el cumplimiento de PCI.

Los adquirentes de MasterCard también trabajan con los comerciantes que utilizan sus servicios para asegurarse de que han elegido el nivel de comerciante correcto, que se basa en el volumen de transacciones. El nivel de comerciante puede cambiar con el tiempo de acuerdo a las necesidades del negocio.

La cantidad que un comerciante recibe de un pago realizado con tarjeta de crédito es menor que la cantidad que se cargó a la tarjeta. Esto se debe a que tanto el emisor de la tarjeta de crédito como el adquirente de MasterCard restan comisiones por sus servicios. La comisión sustraída por el emisor se denomina tasa de intercambio, y la comisión sustraída por el adquirente se denomina tasa de descuento.

Transacción autorizada

Adquirente

Fecha de tratamiento

Acuerdo de vendedor

En inglés: Acquiree

DEFINICIÓN de «Acquiree»

La compañía que está siendo adquirida o comprada en una fusión o adquisición. La adquirida también se conoce como la «empresa objetivo».

Normalmente la adquirida verá un movimiento a corto plazo en el precio de sus acciones que se asemeje al precio por acción que fue pagado por la adquirente. Puede ser un importe positivo o negativo.

DESGLOSE ‘Adquirir’

Por ejemplo, si la empresa ABC cotiza a 12 dólares por acción y tiene 100.000 acciones en circulación cuando es adquirida por 2 millones por la empresa DEF, entonces el precio de la acción de ABC debería subir a aproximadamente 20 dólares por acción (2.000.000/100.000 = 20).

Contabilidad de adquisiciones

Fusiones y Adquisiciones – M&A

Toma de posesión rota

Prima de adquisición

En inglés: Accelerated Vesting

DEFINICIÓN de’Adquisición acelerada de derechos’

Una forma de adquisición de derechos que tiene lugar a un ritmo más rápido que el programa inicial de adquisición de derechos en el plan de opciones sobre acciones de una empresa. Esto permite al tenedor de la opción recibir el beneficio monetario de la opción mucho antes. Si una compañía decide llevar a cabo la adquisición acelerada de derechos, entonces puede gastar los costos asociados con las opciones de acciones antes.

DESGLOSE ‘Adquisición acelerada de derechos’

Antes de la adopción del FAS-123(R), las compañías estadounidenses no estaban obligadas a contabilizar la compensación de opciones sobre acciones pagada a los empleados y ejecutivos. Como resultado del FAS-123(R), se requirió que las compañías contabilizaran los gastos de opciones de compra de acciones, que ascendieron a un gran gasto para muchas compañías. Al adoptar un programa acelerado de adquisición de derechos, las compañías pueden gastar sus costos de adquisición de derechos durante un período de tiempo más largo, lo que hace que sus ingresos futuros sean más altos de lo que serían si las opciones se hubieran adquirido a tiempo.

Adquisición de derechos

Adquisición gradual de derechos

Grado de adquisición de derechos

Interés creado

En inglés: Accretive Acquisition

Qué es una «adquisición acumulativa»

Una adquisición acumulativa aumentará las ganancias por acción (BPA) de la empresa adquirente. Las adquisiciones acumuladas tienden a ser favorables para el precio de mercado de la compañía, debido a que el precio pagado por la empresa adquirente es menor que el impulso que se espera que la nueva adquisición proporcione al BPA de la compañía adquirente. Por regla general, se produce una fusión o adquisición acumulativa cuando la relación precio/beneficio de la empresa adquirente es superior a la de la empresa objetivo.

DESGLOSE ‘Adquisición acumulativa’

Una adquisición acumulativa aumenta las sinergias entre la adquirida y la adquirente. Una sinergia ocurre cuando la combinación de dos organizaciones produce un valor combinado que es mayor que la suma de las partes separadas. Por lo tanto, el valor en una adquisición acumulativa se genera porque el comprador de una compañía más pequeña es capaz de añadir el ratio EBITDA/beneficios pro-forma del negocio adquirido a su propio ratio EBITDA/beneficios. Si la adquisición se realiza correctamente, la empresa compradora tiene un múltiplo mayor de valor de empresa (EV)/EBITDA, y la adición de la empresa adquirida aumenta el valor total de la entidad combinada.

Un ejemplo de una adquisición acumulativa

Hay muchos casos en los que una empresa establecida busca agregar valor a sus accionistas a través de una adquisición estratégica. A diferencia de una adquisición realizada con fines de investigación y desarrollo o de adquisición de productos, como en el caso de la compra de Oculus Rift por parte de Facebook, una adquisición acumulativa aumenta inmediatamente el valor de las acciones de la empresa adquirente.

Si, por ejemplo, una gran empresa pública de tecnología quiere aumentar su EPS inmediatamente, aumentando así el precio de sus acciones, trataría de adquirir una empresa de tecnología más pequeña con un EPS más alto. Si la compañía más grande tuviera un BPA de $2 y calculara que, si adquiriera una compañía más pequeña con un BPA de $2.50, realizaría un BPA pro forma combinado de $2.15, el valor bruto de la adquisición sería del 15%. Si el costo de adquirir la compañía es de 10 centavos por acción, es de $0.10, el beneficio neto es positivo.

Inconvenientes potenciales de una adquisición acumulativa

Sin embargo, dado que los estados financieros proforma y las previsiones de 12 a 24 meses se utilizan para derivar el valor acumulativo potencial de la adquisición, no se garantizan las sinergias. De hecho, la única manera de obtener el valor agregado de combinar las firmas es integrar ambas compañías de manera efectiva y eficiente, de manera que no se pierdan los beneficios. A menudo, la combinación de las empresas fracasa y la entidad resultante realiza un BPA por debajo de las expectativas, lo que hace que la empresa pierda valor global.

Acumulativo

Adquisición

Prima de adquisición

Adquisición horizontal

En inglés: Friendly Takeover

DEFINICIÓN de «Friendly Takeover»

Una situación en la que la gerencia y el consejo de administración de una compañía objetivo acuerdan una fusión o adquisición por parte de otra compañía. En una adquisición amistosa, la empresa adquirente realiza una oferta pública de acciones o de efectivo, y el consejo de administración de la empresa objetivo aprobará públicamente las condiciones de compra, que aún pueden estar sujetas a la aprobación de los accionistas o de las autoridades reguladoras. Esto contrasta con una adquisición hostil, en la que la empresa adquirida no aprueba la compra y lucha contra la adquisición.

DESGLOSE ‘Friendly Takeover’

En la mayoría de los casos, si el directorio aprueba una oferta de compra de acciones de una empresa adquirente, los accionistas también votarán para aprobarla. El determinante clave para determinar si se producirá la compra es el precio por acción que se ofrece. La sociedad compradora ofrecerá una prima al precio de mercado actual, pero el tamaño de esta prima (dadas las perspectivas de crecimiento de la empresa) determinará el apoyo global a la compra dentro de la empresa objetivo.

Absorción de busto

Oferta Pública de Adquisición

Fusiones y Adquisiciones – M&A

Comprar