Acciones Totalmente Diluidas

En inglés: Fully Diluted Shares

Qué son las’Acciones Totalmente Diluidas’

Las acciones totalmente diluidas son el número total de acciones que estarían en circulación si se ejercieran todas las posibles fuentes de conversión, tales como bonos convertibles y opciones sobre acciones. Este número de acciones es importante para el cálculo de la utilidad por acción (UPA) de una compañía, ya que el uso de acciones totalmente diluidas aumenta el número de acciones utilizadas en el cálculo de la UPA y reduce los dólares ganados por acción ordinaria.

DESGLOSE ‘Acciones totalmente diluidas’

El BPA es un cálculo del monto en dólares de las ganancias que una empresa genera por acción ordinaria en circulación, y los analistas consideran que esta relación es un indicador clave del valor de la empresa.

Cómo se calculan las ganancias por acción

El BPA se define como (utilidad neta – dividendos preferentes) / (promedio ponderado de acciones en circulación). Cualquier ganancia pagada a los accionistas preferentes como dividendo en efectivo se resta de la utilidad neta, porque la proporción se aplica sólo a los accionistas comunes. El promedio ponderado de acciones ordinarias es el (saldo del período inicial + saldo del período final) / 2. Si un negocio puede generar más ganancias por acción ordinaria, se considera que la compañía es más valiosa y el precio de la acción puede aumentar.

Supongamos, por ejemplo, que ABC Corporation genera $10 millones en ingresos netos y paga a todos los accionistas preferentes un total de $2 millones en dividendos, de modo que el ingreso neto disponible para todos los accionistas comunes es de $8 millones. Si el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación de la firma es de 1 millón, la utilidad por acción es de $8 por acción. La utilidad por acción de $8 se considera utilidad por acción básica, debido a que el total no se ajusta por dilución.

Cálculo alícuota de las acciones totalmente diluidas

La dilución completa significa que cada valor que puede convertirse en acciones ordinarias se convierte, lo que significa que hay menos ganancias disponibles por acción ordinaria. Dado que el EPS es una medida clave del valor de una empresa, es importante que un inversor revise el EPS. Varios tipos de valores se convierten en acciones ordinarias, incluyendo un bono convertible, acciones preferentes convertibles, opciones sobre acciones, derechos y garantías.

Como ejemplo, supongamos que ABC emite 100,000 acciones en opciones de acciones a los ejecutivos de la compañía para recompensarlos por alcanzar una meta de ganancias. La firma también tiene un bono convertible en circulación que permite a los tenedores de bonos convertir en un total de 200,000 acciones comunes, y ABC tiene acciones preferentes convertibles en circulación, y esas acciones pueden ser convertidas en 200,000 acciones comunes. La dilución completa asume que se emiten todas las 500,000 acciones comunes adicionales, lo que aumenta las acciones comunes en circulación a 1.5 millones. Utilizando los mismos $8 millones en ganancias para los accionistas comunes, el BPA totalmente diluido es ($8 millones / 1,5 millones de acciones), o $5,33 por acción, que es inferior al BPA básico de $8 por acción.

  • Ganancias por acción – BPA

  • Acciones ordinarias equivalentes

  • Conversión

  • Ganancias normalizadas diluidas por…