Categoría: B

En inglés: Lead Bank

Qué es un «banco líder»

Un banco líder es un banco que supervisa el arreglo de una sindicación de préstamos. El banco líder recibe una comisión adicional por este servicio, que incluye la contratación de los miembros del sindicato y la negociación de las condiciones de financiación. En el mercado de eurobonos, el banco líder actúa como agente de un sindicato de aseguradores.

DESGLOSE ‘Banco líder’

El banco líder también puede referirse a un banco de inversión que gestiona el proceso de suscripción de un valor. En este sentido, el banco también puede ser llamado lead manager o managing underwriter.

Un tercer significado de este término es simplemente el banco primario de una organización que utiliza varios bancos para diferentes propósitos.

El papel del banco principal en la sindicación de préstamos

En la sindicación de préstamos, varios bancos trabajarán juntos para proporcionar al prestatario el capital necesario. Las sindicaciones de préstamos generalmente se forman con fines de préstamos corporativos, incluyendo fusiones, adquisiciones, compras de empresas y otros proyectos de capital. Las situaciones que requieren la sindicación de préstamos suelen involucrar a un prestatario que necesita una gran suma de capital que puede ser demasiado para un solo prestamista para proporcionar y / o fuera del alcance de los niveles de exposición de riesgo de este prestamista.

Un banco líder, en este caso, es a menudo responsable de todos los aspectos de la operación, incluyendo la transacción inicial, los honorarios, los informes de cumplimiento, los reembolsos a lo largo de la duración del préstamo, el seguimiento del préstamo y la presentación de informes generales para todos los prestamistas dentro de la operación. Los bancos líderes de las sindicaciones de préstamos pueden cobrar altos cargos debido a los vastos esfuerzos de presentación de informes y coordinación necesarios para completar y mantener el procesamiento de préstamos. Estos cargos pueden ser tan altos como el 10% del capital del préstamo.

En ocasiones, el banco líder puede confiar en un tercero y/o en especialistas adicionales a lo largo de varios puntos del proceso de sindicación o reembolso del préstamo para que le ayuden con la presentación de informes y el seguimiento.

El papel del Lead Bank en la suscripción de valores

En una oferta pública inicial (OPI) u otra forma de emisión de valores, un banco líder puede organizar un grupo de suscriptores, también llamado sindicato de suscriptores, para la operación. Al igual que con un sindicato de préstamos, el propósito de un sindicato de suscriptores es a menudo repartir el riesgo y/o fusionar fondos en una gran operación.

Los bancos líderes evaluarán las finanzas de una empresa emisora y las condiciones actuales del mercado para llegar a un valor inicial y a la cantidad de acciones que se venderán. Las acciones recién emitidas pueden acarrear una fuerte comisión de ventas para un sindicato de suscriptores (a veces, entre el 6% y el 8%); sin embargo, la mayor parte de las acciones irá al banco líder.

Sindicato de aseguradores

Préstamo sindicado

Sindicación de préstamos

Rompiendo el Sindicato

En inglés: Military Bank

DEFINICIÓN de «Military Bank»

Una institución financiera que ofrece servicios adaptados a los miembros de las fuerzas armadas. Algunos bancos centran la mayor parte de su negocio en los militares, mientras que otros se centran en el mercado de consumo más amplio, pero dedican un segmento de su negocio a los miembros de las fuerzas armadas. USAA, Navy Federal Credit Union, Air Force Federal Credit Union, Pentagon Federal Credit Union y Armed Forces Bank son ejemplos de bancos militares. Algunos bancos militares requieren que los clientes tengan una afiliación militar, ya sea directamente o a través de un familiar, para poder utilizar los servicios del banco. Los bancos principales como U.S. Bank, Bank of America, Wells Fargo, Chase y muchos otros también tienen servicios específicamente orientados a los miembros militares.

DESGLOSE «Banco militar»

Los individuos que están sirviendo en el ejército, junto con sus familias, tienen necesidades bancarias únicas que los servicios bancarios militares están diseñados para satisfacer. Los viajes frecuentes y la reubicación hacen valiosas características como los cargos por cajeros automáticos fuera de la red totalmente reembolsables y el depósito de cheques remotos. Una cuenta que no tiene cargos por transacciones en el extranjero ayuda a un miembro del servicio desplegado en el extranjero. Los bancos militares a menudo tienen sucursales y cajeros automáticos ubicados en o cerca de bases militares. Los bancos militares también ofrecen productos especializados que sólo están disponibles para aquellos que cumplen con los requisitos de servicio, como las hipotecas VA. Algunos beneficios bancarios militares están disponibles no sólo para los miembros militares actuales sino también para los ex miembros, sus cónyuges, sus cónyuges y/o hijos sobrevivientes.

Los bancos militares y los bancos regulares que ofrecen servicios bancarios militares deben entender las disposiciones de la Ley de Alivio Civil para Miembros del Servicio de 2003, que proporciona beneficios tales como un tope del 6% en las tasas de interés para las deudas contraídas antes de ingresar al servicio militar, el retraso de los procedimientos legales para la ejecución hipotecaria mientras un soldado está desplegado, el derecho a rescindir un contrato de arrendamiento de automóvil antes de su despliegue, y más.

Muchos de los beneficios que los bancos militares ofrecen a los miembros del servicio militar también están disponibles para los consumidores civiles a través de bancos regulares. Los miembros de las fuerzas armadas deben explorar todas las opciones bancarias disponibles para ellos y no asumir automáticamente que un banco militar servirá mejor a sus necesidades o que tiene los cargos más bajos y las mejores tasas de interés.

Certificado del plan de pago periódico

Cooperativa de crédito

Banco de servicio limitado

State Bank

En inglés: Morris Plan Bank

DEFINICIÓN de «Morris Plan Bank»

Un tipo de banco establecido por primera vez en 1910 para prestar dinero a individuos que no podían obtener préstamos de los bancos convencionales. Fidelity Savings & Trust Co. fue el primer banco de Morris Plan. Para 1931, había 109 bancos del Plan Morris; sin embargo, ese número disminuyó después de que la economía se recuperó de la Gran Depresión y los bancos comerciales comenzaron a ofrecer préstamos similares.

DESGLOSE ‘Morris Plan Bank’

Nombrados en honor al fundador del Plan Morris, el abogado de Virginia Arthur Morris, los bancos del Plan Morris tenían una estrategia de préstamos única. No requerían garantías para los préstamos, sino que consideraban el carácter y la posición en la comunidad de los solicitantes al requerir dos endosantes. A los tres se les pidió que llenaran una solicitud que cubriera el carácter, el historial financiero, el empleo y los salarios. Si el préstamo fue concedido, el prestatario terminó pagando una tasa de interés relativamente alta.

Banco comercial

Exceso Préstamos

Provisión para pérdidas en préstamos

Préstamo comercial

En inglés: Multilateral Development Bank – MDB

DEFINICIÓN de «Banco Multilateral de Desarrollo – BMD»

Un banco multilateral de desarrollo (BMD) es una institución financiera internacional constituida por dos o más países con el fin de fomentar el desarrollo económico.

DESGLOSE ‘Banco Multilateral de Desarrollo – BMD’

A diferencia de los bancos comerciales, los BMD no buscan maximizar las ganancias de sus accionistas, sino priorizar objetivos de desarrollo como la erradicación de la pobreza extrema y la reducción de la desigualdad económica. A menudo prestan con poco o ningún interés o proporcionan subvenciones para financiar proyectos de infraestructura, energía, educación y otras áreas que promueven el desarrollo. Los BMD están sujetos al derecho internacional.

Existen dos formas principales de BMD. El primero, que incluye a las instituciones más grandes y famosas, otorga préstamos y donaciones; estos bancos a menudo distinguen entre miembros prestatarios más pobres y miembros no prestatarios más ricos, como el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo.

El segundo tipo está formado por los gobiernos de los países de bajos ingresos que piden préstamos colectivamente a través de los BMD a fin de obtener tasas más favorables. El Banco de Desarrollo del Caribe es un ejemplo de este tipo.

Los bancos multilaterales de desarrollo y otras instituciones financieras internacionales, como el Fondo Monetario Internacional (FMI), se originaron después de la Segunda Guerra Mundial, cuando Estados Unidos y sus aliados fundaron las instituciones de Bretton Woods para estabilizar el sistema financiero de la posguerra. El Banco Mundial, que ha estado dominado semioficialmente por Estados Unidos desde su fundación, es una de estas instituciones.

Muchos países se han resentido de la influencia de Estados Unidos sobre el Banco Mundial y los bancos multilaterales de desarrollo regionales, como el Banco Asiático de Desarrollo. En octubre de 2013, el presidente chino Xi Jinping propuso el Banco Asiático de Inversión en Infraestructura como alternativa a estas instituciones dominadas por Estados Unidos. Se dice que Estados Unidos intentó disuadir a los aliados de firmar el proyecto, presionando a Corea del Sur y Australia en particular. Ambos terminaron uniéndose, junto con otros 58 miembros y 22 posibles miembros.

Bancos Multilaterales de Desarrollo por Activos

La siguiente es una lista de los principales bancos multilaterales de desarrollo, ordenados por el tamaño de sus balances al final de 2016 (tipos de cambio al 9 de noviembre de 2017, a menos que se indique lo contrario):

• Banco Europeo de Inversiones – 573.200 millones de euros (666.300 millones de dólares)
• Banco Mundial – 307.300 millones de dólares
• Banco Asiático de Desarrollo – 125.900 millones de dólares
• Banco Interamericano de Desarrollo – $113,3 mil millones
• Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo – 56.200 millones de euros (65.300 millones de dólares)
• Banco Africano de Desarrollo – 29.700 millones de XUA (21.600 millones de dólares, hasta septiembre de 2017)
• Banco Asiático de Inversiones en Infraestructura – 17.800 millones de dólares
• Banco Islámico de Desarrollo – 18.100 millones de dinares islámicos (12.900 millones de dólares)
• Nuevo Banco de Desarrollo – $10.0 mil millones
• Banco Centroamericano de Integración Económica – 9.200 millones de dólares

Banco Interamericano de Desarrollo …

Redes multilaterales

Grupo del Banco Mundial

Banco

En inglés: National Bank

Qué es un «banco nacional»

En Estados Unidos, un banco nacional es un banco comercial. El contralor de la moneda del Tesoro de los EE.UU. creará un banco nacional. Esta institución funcionará como un banco miembro de la Reserva Federal y es un miembro inversor del Banco de la Reserva Federal de su distrito. Los bancos nacionales pueden facilitar el proceso de subasta de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Es esencial que sean miembros de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC).

A nivel internacional, «banco nacional» es sinónimo de «banco central» o banco controlado por el gobierno nacional de un país. Los bancos centrales establecen las políticas monetarias dentro de las economías nacionales.

DESGLOSE «National Bank»

Los bancos nacionales, tanto en Estados Unidos como en el resto del mundo, desempeñan un papel importante en la configuración del sistema financiero de un país. Tener un sistema bancario eficiente, ya sea a través de un banco central o de la Reserva Federal de los Estados Unidos, es fundamental para la estabilidad financiera.

Los bancos nacionales pueden facilitar las transacciones diarias con su banco local de la Reserva Federal (también llamado Fed), como las transferencias bancarias de la Reserva Federal. Los bancos nacionales deben generar informes de llamadas a la Reserva Federal cada trimestre y asegurarse de que estos informes se hagan públicos.

Historia del Primer Banco Nacional de EE.UU.

Alexander Hamilton, el primer Secretario del Tesoro, fue instrumental en la formación del primer banco nacional en los Estados Unidos. Ubicada en Filadelfia, Pensilvania, dentro del Parque Histórico Nacional Independence, la estructura fue terminada en 1797 y hoy se erige como un Monumento Histórico Nacional. Fue una de las cuatro principales innovaciones financieras de la época, incluyendo la asunción por parte del gobierno de Estados Unidos de las deudas de la guerra estatal, el establecimiento de una casa de la moneda y la imposición de un impuesto federal al consumo. El objetivo de Hamilton con estas medidas era establecer el orden financiero, el crédito nacional y resolver la cuestión de la moneda fiduciaria.

Ejemplos de bancos nacionales fuera de Estados Unidos

Hoy en día, dos ejemplos de bancos nacionales fuera de los Estados Unidos incluyen: el National Australia Bank (NAB) y el Swiss National Bank.

NAB cuenta como uno de los «cuatro grandes» bancos de Australia, incluyendo el Commonwealth Bank (CBA), el Australia and New Zealand Banking Group (ANZ), y el Westpac (WBC). National Australia Bank tiene más de 1.800 sucursales, con las principales filiales Clydesdale y Yorkshire Banks en el Reino Unido

El Banco Nacional Suizo es responsable de establecer la política monetaria de Suiza y de emitir billetes en francos suizos. El objetivo de la institución es garantizar la estabilidad de precios y un suministro constante de efectivo en Suiza, permitiendo liquidez para el mercado monetario cuando sea necesario.

Sistema de doble banca

Banco Central

Banco Nacional Suizo

Banco de la Reserva de Australia

En inglés: National Australia Bank – NAB

DEFINICIÓN de «National Australia Bank – NAB»

Una de las principales entidades bancarias de Australia. El National Australia Bank (NAB) ofrece una amplia gama de servicios financieros, incluyendo banca, gestión de patrimonio y una plataforma para la banca de inversión. La NAB tiene sedes en Australia y Nueva Zelanda, así como en el Reino Unido y los Estados Unidos. La NAB también cuenta con una división de investigación económica muy respetada, que publica cada mes el indicador líder de confianza empresarial de la NAB, que es seguido por los operadores de todo el mundo.

DESGLOSE ‘National Australia Bank – NAB’

El NAB es uno de los «cuatro grandes» bancos de Australia, con más de 1.800 sucursales (en 2009). Los bancos de Clydesdale y Yorkshire son sus dos subsidiarias que operan en el Reino Unido, y compró Great Western Bank en los Estados Unidos para establecerse también aquí. NAB también proporciona una gama de servicios de inversión y seguros para clientes institucionales.

Banco subsidiario

Banco

Banca minorista

Banca de sucursales

En inglés: Swiss National Bank

DEFINICIÓN de «Banco Nacional Suizo»

El Banco Nacional Suizo es el banco responsable de fijar la política monetaria de Suiza. También es responsable de la emisión de billetes en francos suizos. Alrededor del 55% de las acciones del Banco Nacional Suizo son propiedad de cantones (estados) y bancos estatales de Suiza, y el resto de las acciones se negocian en la Bolsa de Valores de Suiza (SWX) con el símbolo SNBN. Los principales objetivos del Banco Nacional Suizo incluyen garantizar la estabilidad de los precios, asegurar el suministro de efectivo en Suiza y suministrar liquidez al mercado monetario suizo cuando sea necesario.

DESGLOSE «Banco Nacional Suizo»

El Banco Nacional Suizo tiene oficinas en Basilea, Ginebra y Zúrich y abrió oficialmente sus puertas el 20 de junio de 1907. En 1910, el Banco Nacional Suizo se convirtió en el único fabricante del billete de banco y en 1991 se le concedió el permiso para ser miembro del Fondo Monetario Internacional (FMI). El Banco Nacional Suizo también es responsable de la gestión de las reservas de oro de Suiza, que en julio de 2008 ascendían a 30.500 millones de francos suizos.

CHF

SIX Swiss Exchange

USD/CHF (dólar estadounidense/franco suizo) …

Banco Nacional

En inglés: Subsidiary Bank

DEFINICIÓN de «Subsidiary Bank»

Un banco subsidiario es un tipo de entidad extranjera localizada e incorporada en un país extranjero, pero aún así, la mayoría es propiedad de una corporación matriz en una nación diferente. Por ejemplo, Merrill Lynch International, con sede en Londres, es la subsidiaria operativa más grande del Banco de las Américas (BAC) fuera de los Estados Unidos. Este modelo bancario particular ayuda a la casa matriz a evitar regulaciones desfavorables impuestas por el país de origen. Los bancos subsidiarios no adhieren a las regulaciones que se aplican en los países de origen donde la compañía matriz está constituida. En cambio, operan bajo las leyes y regulaciones del país anfitrión.

DESGLOSE «Subsidiary Bank»

Un banco subsidiario permite que un banco aparente realice ciertas actividades en el país anfitrión. En el marco de este modelo, un banco matriz puede establecer una presencia bancaria asociada a la compra y venta de valores. La plataforma beneficiaría a un banco de EE.UU., por ejemplo, que busca expandir la banca de inversión y las operaciones comerciales en el Reino Unido. Una sociedad matriz debe cobrar una tarifa consistente con el país anfitrión por los servicios prestados, lo que garantiza que los bancos entrantes sigan siendo competitivos con las instituciones financieras nacionales, así como con otros bancos de propiedad extranjera presentes en el país. Como en la mayoría de los servicios financieros, es importante comparar las tasas entre todas las opciones disponibles, además de los términos y condiciones que se aplican a las cuentas de los clientes.

Dicho esto, los bancos filiales no pueden ofrecer una gama completa de servicios bancarios minoristas. El tamaño de los préstamos que un banco subsidiario puede originar es pálido en comparación con una sucursal bancaria extranjera. Los bancos filiales concilian esta deficiencia destacándose en otras actividades como la suscripción de valores.

Subsidiary Bank» y Foreign Branch Bank

Los bancos filiales y las sucursales bancarias extranjeras difieren en los diversos servicios que pueden ofrecer a sus clientes. Por ejemplo, las sucursales bancarias extranjeras están sujetas a las normas que se aplican a la sociedad matriz y al país en el que opera el banco. Además, los bancos sucursales pueden originar préstamos más grandes que un banco subsidiario, ya que los activos mantenidos por la sociedad matriz influyen en el tamaño de los préstamos. Por el contrario, un banco filial puede suscribir valores, mientras que las sucursales bancarias se centran en servicios minoristas. La elección de un modelo de banca internacional depende, en última instancia, de la forma en que la empresa pretende operar en el país anfitrión. Por ejemplo, un banco de EE.UU. que tenga la intención de vender valores en Canadá debería formar un banco subsidiario, pero un banco que desee hacer préstamos puede buscar un formato de sucursal bancaria. Determinar esto de antemano facilitará a los bancos la toma de decisiones sobre el tipo de modelo bancario a seguir.

Banco sucursal extranjero

Banca de sucursales

Subsidiaria

Banco

En inglés: Foreign Branch Bank

Qué es un’Foreign Branch Bank’

Un banco sucursal extranjero es un tipo de banco extranjero que está obligado a seguir las regulaciones tanto del país de origen como del país anfitrión. Debido a que los límites de préstamo de los bancos sucursales extranjeros se basan en el capital del banco matriz, los bancos extranjeros pueden proporcionar más préstamos que los bancos subsidiarios. Esto se debe a que la sucursal extranjera, aunque posiblemente pequeña en un mercado, es técnicamente parte de un banco más grande, por lo que disfruta de la base de capital de la entidad matriz más grande.

DESGLOSE «Foreign Branch Bank»

Los bancos a menudo abren una sucursal en el extranjero para proporcionar más servicios a sus clientes de corporaciones multinacionales. Sin embargo, operar una sucursal bancaria en el extranjero puede ser considerablemente complicado debido a las regulaciones bancarias duales que la sucursal extranjera debe seguir.

Por ejemplo, supongamos que Bank of America abre una sucursal bancaria extranjera en Canadá. La sucursal estaría legalmente obligada a seguir las regulaciones bancarias canadienses y estadounidenses.

Con la maduración de la globalización y los mercados de capital, la carga administrativa de las múltiples normas reguladoras podría verse compensada por otras economías de escala operativas. Estos pueden incluir marcas globales, mercadeo y ofertas de productos mejor servidos por una sola entidad matriz con numerosas sucursales locales.

Una sucursal de un banco extranjero no debe confundirse con una filial, que técnicamente es una entidad jurídica independiente, aunque sea propiedad de una sociedad matriz. Naturalmente, los impuestos y las cargas regulatorias impulsan los pros y los contras de la sucursal frente al dilema del modelo operativo subsidiario.

Según el Banco Mundial, es más probable que los bancos operen como sucursales en países que tienen impuestos corporativos más altos y cuando se enfrentan a menores restricciones regulatorias sobre la entrada de bancos, en general, y sobre las sucursales extranjeras, en particular. Las filiales son la forma de organización preferida por los bancos que buscan penetrar en el mercado local estableciendo operaciones grandes y sobre todo minoristas. Por último, hay pruebas de que los riesgos económicos y políticos tienen efectos opuestos en la elección de la forma de organización, lo que sugiere que las diferencias jurídicas en el grado de responsabilidad de la entidad matriz frente a las sucursales y filiales, en distintos escenarios de riesgo, desempeñan un papel importante en el tipo de operaciones que los bancos internacionales mantienen en el extranjero.

Ley de banca internacional de 1978

Banco subsidiario

Sucursal

Sucursal Shell

En inglés: Super Regional Bank

Qué es un’Banco Super Regional’

Un banco súper regional es similar a un gran banco nacional o mundial en términos de activos, ingresos y escala de actividades, pero es mucho más grande que los bancos regionales y comunitarios. Debido a esto, se puede pensar que los bancos súper regionales ocupan el nivel medio del sector bancario. Por lo general, ofrecen una gama completa de servicios bancarios, desde depósitos y préstamos hasta corretaje de valores, banca de inversión y gestión de fondos. Algunos bancos súper regionales comenzaron como bancos regionales y luego se expandieron a través de las fronteras estatales mediante adquisiciones de depósitos, sucursales y clientes.

DESGLOSE ‘Banco Super Regional’

Aunque la categoría súper regional se refiere típicamente a bancos con más de 50.000 millones de dólares en activos, el tamaño por sí solo no es un criterio suficiente para determinar si un banco puede ser considerado súper regional. Los bancos estadounidenses súper regionales más grandes incluyen U.S. Bancorp, Bank of New York Mellon (BoNY), CapitalOne, KeyCorp, PNC Financial Services Group y BB&T Corp.

Si bien las súper regionales son significativamente más pequeñas y presentan menos riesgo sistémico que los bancos de los centros monetarios (es decir, Citibank, JPMorgan, Bank of America), se han visto afectadas por el endurecimiento de los reglamentos financieros tras la crisis financiera. El Congreso aprobó la Ley de Reforma Financiera y Protección al Consumidor de Dodd-Frank en 2010. El período legislativo aumentó los requisitos mínimos de capital y obligó a la Reserva Federal de EE.UU. a realizar evaluaciones regulares de liquidez y pruebas de estrés para los bancos considerados «demasiado grandes para quebrar».

Instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI)

El umbral para ser incluido en la lista del SIFI era de 50.000 millones de dólares en activos. Como resultado, muchas súper regionales experimentaron más restricciones regulatorias y requisitos de cumplimiento. Más recientemente, el Congreso elevó este umbral a 100.000 millones de dólares, con la capacidad para las instituciones con entre 100.000 y 250.000 millones de dólares en activos a 250.000 millones de dólares para 2018. Mientras que los súper regionales más grandes (por ejemplo, la PNC y el BoNY) seguirán entrando en la categoría de SIFI, los bancos más pequeños como KeyCorp y BB&T ya no se considerarán SIFI.

En los últimos años, las instituciones bancarias súper regionales han ampliado su oferta de servicios para incluir y/o ampliar el número de actividades de mercado de capitales o de banca de inversión y banca que realizan. Algunas súper-regionales han crecido significativamente al hacerse cargo de rivales más pequeños y de la cuota de mercado de los bancos comunitarios y regionales. Muchos también se han expandido geográficamente y han crecido agresivamente a través de acuerdos. KeyCorp y BB&T en particular, han agregado cientos de sucursales y adiciones significativas a su base de activos a través de fusiones y adquisiciones.

Banca de cadena

Banco Asociado

Banco de servicio limitado

No residente

En inglés: WIR Bank

En inglés: Niche Banks

DEFINICIÓN de «bancos de nicho»

Los bancos especializados atienden y atienden las necesidades de un determinado segmento demográfico de la población. Por lo general, los bancos nicho se dirigen a un mercado o tipo de cliente específico y adaptan la publicidad, la combinación de productos y las operaciones del banco a las preferencias de este mercado objetivo.

DESGLOSE ‘Bancos de nichos’

Un buen ejemplo de un banco de nicho es el Golf Savings Bank, que patrocina torneos de golf y ofrece hasta $10,000 para los miembros de la PGA que anotan un hoyo en uno y tienen una cuenta específica en el banco.

Otros ejemplos de bancos especializados incluyen la Cooperativa de Crédito Reid Temple AME Church Federal Credit Union, que tiene horas convenientes antes y después de la iglesia los domingos, junto con BowieBanc, que ofreció una tarjeta de cajero automático (ATM) con una foto de David Bowie antes de cerrar.

Bancos especializados y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC)

Si está considerando un banco de nicho, es importante asegurarse de que esté asegurado por la FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation). Creada en 1933, la FDIC asegura los depósitos en los Estados Unidos contra la quiebra bancaria. Hoy en día, la FDIC asegura depósitos de hasta $250,000 por institución para todas las firmas miembro.

Por lo general, la FDIC cubre el 100% de las cuentas corrientes, cuentas de ahorro, certificados de depósito (CD) y cuentas del mercado monetario de los miembros. Aunque a veces la FDIC puede cubrir aspectos de algunas cuentas de fideicomiso y cuentas individuales de jubilación (IRA), no cubre productos de inversión, tales como fondos mutuos, anualidades, pólizas de seguro de vida, acciones o bonos. El contenido de la mayoría de las cajas de seguridad tampoco está incluido en la cobertura de la FDIC.

También es importante asegurarse de que el banco de nicho sea una entidad autorizada por separado y no esté afiliado a un banco en el que usted tenga depósitos actualmente. Esto se debe al hecho de que la FDIC generalmente limita el seguro de depósitos a $100,000 por persona por institución autorizada.

Bancos especializados y banca comercial

Los bancos nicho son generalmente tipos de bancos comerciales que aceptan depósitos, otorgan préstamos (comerciales, personales e hipotecarios) y ofrecen productos financieros básicos como certificados de depósito (CD), cuentas corrientes y cuentas de ahorros a individuos y pequeñas empresas.

La mayoría de los bancos de nicho y comerciales contrastan con los bancos de inversión, que se especializan en transacciones financieras más grandes y complejas. Estos pueden incluir la suscripción, ser un intermediario entre un emisor de valores y el público inversionista, facilitar fusiones y otras reorganizaciones corporativas, y actuar como corredor y/o asesor financiero para clientes institucionales.

Corporación Federal de Seguros de Depósitos…

Cuenta asegurada por la FDIC

Institución financiera asegurada

Banca minorista

En inglés: Money Center Banks

DEFINICIÓN de «Money Center Banks»

Un banco de centro de dinero es similar en estructura a un banco común; sin embargo, sus actividades de préstamo y préstamo son con gobiernos, grandes corporaciones y bancos regulares. Estos tipos de instituciones financieras (o sucursales designadas de estas instituciones) generalmente no piden ni prestan a los consumidores.

DESGLOSE ‘Bancos del centro de dinero’

Los bancos de los centros de dinero suelen estar ubicados en los principales centros económicos como Londres, Hong Kong, Tokio y Nueva York. Con sus grandes balances, estos bancos participan en los sistemas financieros nacionales e internacionales.

Los bancos del centro de dinero y la crisis financiera de 2008

Cuatro ejemplos de grandes bancos de centros monetarios en los Estados Unidos incluyen: Bank of America, Citi, JP Morgan y Wells Fargo, entre otros. Durante la crisis financiera de 2008, estos bancos tuvieron dificultades financieras; sin embargo, la Reserva Federal de los EE.UU. intervino con tres fases de expansión cuantitativa (QE) y compró hipotecas.

En 2004, la propiedad de viviendas en EE.UU. alcanzó un máximo del 70%; durante el último trimestre de 2005, los precios de las viviendas comenzaron a bajar, lo que llevó a una disminución del 40% en el Índice de Construcción de Viviendas de EE.UU. durante 2006. En este momento, los prestatarios de alto riesgo no podían resistir las tasas de interés más altas y comenzaron a incumplir con sus préstamos. En 2007, varios prestamistas de alto riesgo se declararon en quiebra. Esto tuvo un efecto dominó en toda la industria de servicios financieros de Estados Unidos y, por supuesto, afectó duramente a muchos bancos de los centros de dinero.

Durante el período de QE, estas instituciones financieras tuvieron un flujo constante de efectivo, con el cual pudieron originar nuevas hipotecas y préstamos, apoyando la recuperación económica general.

Una vez que los programas de QE cesaron, a muchos les preocupaba que los bancos de las centrales monetarias no pudieran crecer orgánicamente sin apoyo. Esto se debe al hecho de que las principales fuentes de ingresos de los bancos eran los intereses de préstamos e hipotecas. Sin embargo, las tasas de interés en Estados Unidos comenzaron a subir, y con ellas, los ingresos netos por intereses de los bancos de los centros monetarios también subieron.

Bancos de centros de dinero e ingresos por dividendos

La mayoría de los bancos de los centros monetarios recaudan fondos a partir de marcos monetarios nacionales e internacionales (a diferencia de lo que ocurre con los depositantes, como los bancos tradicionales). La rentabilidad de los dividendos de estas instituciones es envidiable para algunos, a los que les gusta cobrar esos valores a efectos de obtener ingresos.

La fórmula para el cálculo de la rentabilidad por dividendo es la siguiente:

Los rendimientos estimados del año en curso utilizan a menudo la rentabilidad por dividendo del año anterior o toman la última

Centro de inversiones

Centro de coste

Banco comercial

Banco

En inglés: Nonbank Banks

DEFINICIÓN de «Bancos no bancarios»

Instituciones financieras que no se consideran bancos a gran escala porque no ofrecen servicios de préstamo y depósito. Los bancos no bancarios pueden realizar operaciones con tarjetas de crédito u otros servicios de préstamo, siempre y cuando no acepten depósitos.

La Ley de Sociedades de Tenencia Bancaria de 1956 prohíbe a las empresas no bancarias ser propietarias de bancos como subsidiarias, pero pueden ser propietarias de otros bancos no bancarios.

DESGLOSE «Bancos no bancarios»

Muchos bancos no bancarios que permiten depósitos están asegurados por la FDIC y las restricciones de los requisitos de reserva se aplicarán a estas instituciones. La banca no bancaria se ha expandido mucho en los últimos años, ya que instituciones no financieras como empresas minoristas y fabricantes de automóviles han entrado en el negocio de los préstamos.
Debido a que muchas empresas tratan de ampliar las normas sobre los derechos bancarios, el gobierno de Estados Unidos ha restringido masivamente el nuevo fletamento de bancos no bancarios desde finales de la década de 1980.

Shadow Banking System

Regla Y

Sociedad Financiera No Bancaria -…

Institución financiera – FI

En inglés: Non-Member Banks

DEFINICIÓN de «Bancos no miembros»

Los bancos no miembros son bancos que no son miembros del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Al igual que con los bancos miembros, los bancos no miembros están sujetos a requisitos de reserva, los cuales deben mantener colocando un porcentaje de sus depósitos en un Banco de la Reserva Federal. Aunque los bancos no miembros no están obligados a comprar acciones en los bancos de la Reserva Federal de su distrito, todavía tienen acceso a los servicios de la Reserva Federal, como su ventanilla de descuentos, en las mismas condiciones que los bancos miembros.

DESGLOSE «Bancos no miembros»

Los bancos no miembros sólo pueden ser constituidos por el estado, ya que todos los bancos constituidos a nivel nacional necesariamente tienen que ser miembros del Sistema de la Reserva Federal. Una razón por la que los bancos constituidos por el estado pueden decidir abstenerse de ser miembros es que la regulación puede ser menos onerosa, según algunos creen, bajo la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), que supervisa a los bancos no miembros, que los Bancos de la Reserva Federal (los bancos miembros reportan a los bancos regionales de la Reserva Federal). Los bancos no miembros, al igual que los miembros, reciben servicios del Sistema de la Reserva Federal, incluyendo compensación de cheques, movimientos electrónicos de fondos y pagos automatizados de la cámara de compensación.

Convertirse en miembro es sólo una cuestión de solicitud, cumplir con los requisitos y pasar por un período de espera. Algunos bancos no miembros deliberan detenidamente sobre esta decisión y participan en el proceso de forma mesurada si consideran que ser miembro es más beneficioso que no serlo. En casos extremos, como vimos en 2008, los bancos no miembros huirán a los brazos de la Reserva Federal para protegerse. Tal fue el caso del orgulloso Goldman Sachs, que se puso de rodillas durante el clímax de la crisis financiera de 2008. El banco de inversión buscó y recibió humildemente el estatus de miembro para acceder a la ventanilla de descuentos de la Reserva Federal y comenzar a aceptar depósitos garantizados por el gobierno del público. En un comunicado de prensa que anunciaba su nuevo estatus, el banco lo hizo así: «Creemos que Goldman Sachs, bajo la supervisión de la Reserva Federal, será considerada como una institución aún más segura con un balance general excepcionalmente limpio y una mayor diversidad de fuentes de financiación.»

Ley de control monetario

Banco de la Reserva Federal de Nueva York

Necesidades de reserva

Banco

En inglés: Banks For Cooperatives

DEFINICIÓN de «Bancos para cooperativas»

Establecidos por la Ley de Crédito Agrícola de 1933, estos bancos regionales de propiedad privada y patrocinados por el gobierno otorgan préstamos a cooperativas de comercialización, suministro y servicios de propiedad agrícola y servicios públicos rurales. Los préstamos se financian principalmente mediante la venta de títulos de deuda emitidos por el Federal Farm Credit Bank. Los bancos para cooperativas forman parte del Sistema Federal de Crédito Agrícola y están sujetos a la regulación de la Administración de Crédito Agrícola.

DESGLOSE ‘Bancos para Cooperativas’

El Sistema Federal de Crédito Agrícola es un sistema cooperativo a nivel nacional de bancos y asociaciones que proporcionan crédito a los agricultores, empresas agrícolas y empresas relacionadas. Este sistema cooperativo contiene el Banco de Cooperativas, los Bancos de Crédito Agrícola y los Bancos Federales de Crédito Agrícola Funding Corp. En enero de 2006, el gobierno de Estados Unidos firmó una ley que establece que cada distrito de crédito agrícola debe tener un banco para las cooperativas.

Ingresos de las explotaciones

Publicación 225 del IRS – Farmer’s ….

Sistema de crédito agrícola – FCS

Índice de precios agrícolas – IPC

En inglés: Broadband

DEFINICIÓN de «banda ancha»

La banda ancha es un medio de transmisión de alta velocidad y gran capacidad que puede transportar señales de múltiples operadores de red independientes. Esto se hace en un solo cable coaxial o de fibra óptica estableciendo diferentes canales de ancho de banda. La tecnología de banda ancha puede soportar una amplia gama de frecuencias; se utiliza para transmitir datos, voz y vídeo a largas distancias simultáneamente.

DESGLOSE ‘Banda ancha’

Las dos características que definen a la banda ancha son que es de alta velocidad y que funciona todo el tiempo. Ambas características distinguen la banda ancha de las conexiones de acceso telefónico más antiguas. La conexión telefónica no sólo era más lenta, sino que además no siempre estaba encendida. Cuando estaba encendido, a menudo interfería con el uso de la línea telefónica. La banda ancha proporciona más flexibilidad en el uso que el acceso telefónico, aunque, al igual que el acceso telefónico, sirve para conectar los hogares y las empresas a Internet y a la comunidad mundial de usuarios en línea.

Capacidades de Banda Ancha

Algunos departamentos gubernamentales ofrecen definiciones precisas de banda ancha que incluyen las velocidades mínimas de descarga y carga, como un cierto número de megabits por segundo. Las capacidades de descarga, carga y uso de medios de la banda ancha son mucho mayores que el acceso telefónico, aunque la cantidad exacta de estos depende del tipo específico de banda ancha en uso, así como de la ubicación del usuario. La velocidad de la banda ancha también hace posible los juegos en línea y los servicios interactivos.

La Comisión Federal de Comunicaciones define la banda ancha como la que tiene velocidades mínimas de descarga de 25Mbps y velocidades mínimas de carga de 3Mbps. A lo largo de los años, la FCC ha cambiado los requisitos de banda ancha varias veces.

Tipos de banda ancha

Los tipos de banda ancha incluyen las líneas de abonado digitales (DSL), como la línea de abonado digital asimétrica y la línea de abonado digital simétrica, los módems de cable, la fibra, la tecnología inalámbrica y el satélite. DSL proporciona acceso de banda ancha a través de transmisiones inalámbricas. Las conexiones DSL están disponibles a diferentes velocidades para empresas y hogares. La banda ancha también puede estar disponible a través de un módem de cable, lo que significa que los usuarios pueden acceder a Internet utilizando el mismo servicio de cable de sus proveedores de televisión por cable sin interferir con el uso de la televisión.

La fibra puede proporcionar una velocidad excepcionalmente alta de transmisión por Internet. Utiliza fibras de vidrio transparentes muy finas para transmitir información en forma de luz. Las transmisiones inalámbricas de banda ancha incluyen tanto fijas como móviles. La tecnología inalámbrica fija proporciona acceso de banda ancha de alcance limitado dentro de una red de área local inalámbrica (WLAN), y a menudo se utiliza en hogares o empresas. Los proveedores de servicios de telefonía móvil pueden proporcionar acceso móvil a la banda ancha que permite a los usuarios conectarse a Internet siempre que se disponga de las señales móviles correspondientes. Un tipo de servicio de banda ancha móvil llega a través de satélites que orbitan la Tierra. La banda ancha vía satélite puede ayudar a conseguir acceso de banda ancha para individuos y negocios en lugares más remotos, aunque el clima severo puede interrumpir el servicio para algunos clientes.

La banda ancha sobre líneas eléctricas distribuye la banda ancha a través de las líneas eléctricas existentes y tiene velocidades similares a los modelos de DSL y cable. Una rara forma de acceso a Internet, permite a los usuarios conectarse a Internet a través de conexiones y enchufes eléctricos tradicionales.

El término banda ancha se utiliza a veces para distinguir entre líneas públicas y privadas, mientras que la banda ancha se utiliza para el acceso público.&

Neutralidad de red

Línea de abonado digital asimétrica…

Protocolo de voz sobre Internet (VoIP)

Ancho de banda

En inglés: Currency Band

DEFINICIÓN de la «Banda de monedas»

Un sistema monetario que establece un rango comercial entre el cual puede fluctuar el tipo de cambio de una divisa. Una banda de divisas representa el precio mínimo y máximo dentro del cual puede negociarse el precio de una divisa determinada, y es como un híbrido de un tipo de cambio fijo y un tipo de cambio flotante. La banda de moneda restringe cuánto puede moverse el precio en relación con una moneda o monedas de referencia.

DESGLOSE ‘Banda de monedas’

Si el valor de la divisa comienza a operar fuera de la banda, entonces el país de esa divisa normalmente volverá a un tipo de cambio fijo. Esto generalmente estabiliza el precio de la divisa dentro de la banda. El yuan chino es un ejemplo de una moneda que se mueve dentro de una banda de moneda.

Tipo de cambio

Moneda ETF

Caja de Conversión

Flotador de juntas

En inglés: Shale Band

¿Qué es la’Shale Band’?

La banda de esquisto se refiere al nivel de precio al cual la mayoría de los depósitos norteamericanos a los que se puede acceder con tecnología de fracturación hidráulica se vuelven rentables. La banda de esquisto fue acuñada por Olivier Jakob, director general de Petromatrix, quien identificó una banda de precios en la parte inferior de la cual la producción de fracturas se realiza fuera de línea y en la parte superior de la cual la producción de fracturas comienza a aumentar a toda su capacidad. El aumento potencial de la producción dentro de esa banda impulsa la producción mundial y puede aumentar aún más los precios, a menos que la demanda supere con creces la oferta adicional.

DESGLOSE ‘Banda de esquisto’

Si se demuestra que es un factor de mercado consistente, la banda de esquisto jugará un papel significativo en las tendencias de los precios del petróleo. Los puntos de precio que crearon la banda se situaron originalmente a 45 dólares el barril para la caída de la producción y a 65 dólares el barril para el punto en el que la producción de esquisto se inclina a tope. Ambas cifras se redujeron en 5 dólares el barril, ya que quedó claro que la tecnología detrás de la producción de esquisto había mejorado hasta el punto de que los pozos fracturados se completan más eficientemente por un menor costo por barril.

La banda de esquisto y la inversión en exploración

La banda de esquisto tiene sentido desde una perspectiva económica. Hay pozos de esquisto que parecen estar haciendo dinero a menos de $45 el barril, pero menos inversión en nuevos pozos y plataformas se produce en estos niveles. Aunque la tecnología y su uso están mejorando a medida que se rompen más pozos, no hay garantía de que un pozo nuevo sea rentable a $40 el barril. Sin embargo, las probabilidades de que un pozo fracturado sea rentable a 60 dólares el barril lo convierten en una apuesta mucho más segura para las compañías de energía.

La pregunta más importante es qué efecto amortiguador de precios tendrá la banda de esquisto en el mercado. Los pozos de esquisto están en funcionamiento en un corto período de tiempo, y tienden a producir a altos niveles al principio con una fuerte caída después. Por lo tanto, la producción de esquisto requiere un suministro constante de pozos nuevos a los pozos perforados y listos para la rotura. Para los picos de demanda a corto plazo, las plataformas de esquisto ciertamente pueden proporcionar la oferta extra, suprimiendo los precios. La oferta a largo plazo es incierta, pero se espera que se invierta dinero adicional en plataformas de perforación para permitir una mayor producción una vez que se haya roto la banda de esquisto.

La banda de esquisto y Nimble Supply

Hay otros factores que influyen en los precios del petróleo, incluyendo la cantidad de petróleo que se almacena hasta que los precios mejoran. En períodos de exceso de oferta extremo y de inventarios récord, la banda de esquisto puede no tener la oportunidad de influir en los precios. Sin embargo, cuando la demanda empiece a aumentar, la banda de esquisto será la primera línea de producción ágil en responder y, en consecuencia, frenar el aumento de precios.

Aceite de esquisto

Banda de precios

Canal Tortuga

Banda de monedas

En inglés: STARC Bands

DEFINICIÓN de’Bandas STARC’

Un tipo de indicador técnico que se crea trazando dos bandas en torno a una media móvil simple (SMA) a corto plazo del precio de un activo subyacente. La banda superior se crea añadiendo un valor del rango verdadero promedio (ATR) – un indicador popular utilizado por los operadores técnicos – a la media móvil. La banda inferior se crea restando un valor de la ATR de la SMA.

Banda superior STARC = SMA + ATR*
Banda inferior STARC = SMA – ATR*

El promedio del rango verdadero (ATR) es generalmente multiplicado por un factor multiplicador específico del usuario antes de ser sumado o restado del SMA.

DESGLOSE `Bandas de STARC’

La mayoría de los operadores utilizan un movimiento hacia la banda superior para indicar una mayor probabilidad de que el precio retroceda hacia la media móvil, y un movimiento hacia la banda inferior como señal de que el precio puede volver a subir. Otros operadores creen que un movimiento más allá de las bandas indica un aumento en el impulso. Las bandas STARC generalmente usan un promedio móvil de seis períodos, y el factor de rango verdadero promedio generalmente se multiplica por dos antes de ser sumado/ restado del SMA.

Este indicador es similar en el cálculo a las Bandas de Bollinger®.

STARC es un acrónimo de Stoller Average Range Channels. El indicador lleva el nombre de su creador, Manning Stoller.

Banda de Bollinger®

Promedio verdadero rango – ATR

Banda de esquisto

Media variable – MA

En inglés: Flag

Qué es un’Flag’

Una bandera es un patrón gráfico técnico que se parece a una bandera en un asta de bandera y sugiere una continuación de la tendencia actual. Las banderas son áreas de estrecha consolidación después de un fuerte movimiento en el precio y típicamente consisten en entre cinco y 20 barras de precio. la parte inferior de la bandera no debe ser inferior al punto medio del asta de la bandera que la precedió. de la misma manera, las formaciones de «banderín» son usualmente tratadas como formaciones de bandera porque son muy similares en apariencia, tienden a aparecer en el mismo lugar en una tendencia existente, y tienen el mismo volumen y criterios de medición.

BREAKING DOWN ‘Flag’

Las banderas y banderines se encuentran entre los patrones de continuación más fiables que utilizan los comerciantes. La única diferencia entre los dos patrones es que una bandera se asemeja a un paralelogramo (o rectángulo) marcado por dos líneas de tendencia paralelas que tienden a inclinarse en contra de la tendencia predominante. El banderín, sin embargo, se identifica por dos líneas de tendencia convergentes y más horizontales que se asemeja a un pequeño triángulo simétrico. Lo importante es recordar que ambos se caracterizan por la disminución del volumen de comercio y, aunque diferentes, las implicaciones de la medición son las mismas para ambos patrones, como se demuestra en la ilustración anterior. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuáles son las diferencias fundamentales entre un patrón de banderín y un patrón de bandera?

Cómo operar un patrón de bandera

• Entry: Aunque las banderas sugieren una continuación de la tendencia actual, es prudente esperar a la ruptura inicial para evitar una señal falsa. Los operadores podrían entrar en una bandera en un descanso por encima (posición larga) de la línea de tendencia paralela superior.
• Stop Loss: Los operadores pueden utilizar el lado opuesto del patrón de la bandera como punto de stop loss. Por ejemplo, si la línea de tendencia más baja del patrón está en $10, un lugar lógico para establecer una orden stop-loss para una posición larga sería $9.90, justo debajo del número redondo. &nb

• Bandera Roja

• Patrón de Continuación

• Triple Top

• Rectángulo

En inglés: Red Flag

Qué es una’Bandera Roja’

Una bandera roja es un indicador de problemas potenciales con un valor, como cualquier característica indeseable que destaque para un analista en lo que respecta a las acciones, los estados financieros o los informes de noticias negativos de una empresa. Debido a que hay muchos métodos diferentes utilizados para seleccionar acciones e inversiones, hay muchos tipos diferentes de señal de alarma. Una bandera roja para un inversor podría ser deseable para otro, como en el ejemplo de cómo la baja propiedad institucional podría ser positiva para alguien que busca empresas no descubiertas, pero negativa para un fondo de pensiones que busca valores de primera clase.

DESGLOSE ‘Bandera Roja’

No existe un estándar universal para identificar las banderas rojas. El método utilizado para detectar problemas con una oportunidad de inversión depende de la metodología de investigación que emplee el inversor.

Problemas con los estados financieros

En cuanto a las empresas que cotizan en bolsa, las banderas rojas pueden aparecer en los estados financieros trimestrales compilados por el director financiero, el auditor o el contador de una empresa. Estas señales de alerta pueden indicar algún problema financiero o problema subyacente dentro de la compañía. Desafortunadamente, las banderas rojas pueden no ser fácilmente aparentes en un estado financiero, y puede tomar un poco más de excavación para llegar a la raíz del problema. Por lo general, las banderas rojas aparecen consistentemente en los informes durante varios trimestres seguidos, pero una buena regla general es examinar los informes de tres años para tomar una decisión de inversión informada.

Ejemplos de banderas rojas

Los inversores pueden observar las tendencias de los ingresos para detectar el potencial de crecimiento de una empresa. Varios trimestres seguidos de ingresos con tendencia a la baja pueden significar el final para una empresa. Las medidas necesarias para rectificar la situación tampoco son buenas si una empresa necesita despedir empleados o recortar gastos innecesarios.

Cuando una empresa se endeuda más sin añadir valor al negocio, el ratio de endeudamiento podría superar el 100%. Esto podría apuntar a un problema de flujo de caja, ya que la empresa puede tener problemas para pagar sus deudas de forma regular.

Una gran reserva de dinero en efectivo no necesariamente denota una empresa sana. Un negocio que mueve dinero en efectivo hacia arriba y hacia abajo, de manera regular, indica la compra de materias primas y luego la venta de un producto terminado. Grandes cantidades de dinero en efectivo pueden mostrar que se están pagando cuentas, pero no está entrando dinero nuevo en la empresa.

El aumento de las cuentas por cobrar y de las existencias puede significar que una empresa tenga problemas para vender sus productos o servicios. Si esta tendencia continúa durante varios trimestres, los inversores tienen que preguntarse por qué la empresa parece incapaz de vaciar sus almacenes.

Due Diligence

La mejor manera en que los inversores pueden evitar tomar una mala decisión es prestando atención.

Análisis de balance/PyG

Transacciones de crédito justas y precisas …

Arenque rojo

Candelero rojo

En inglés: Big Bath

Qué es un’Big Bath’

Un gran baño es un término contable definido por la estrategia de un equipo de gestión de manipular el estado de resultados de una empresa para hacer que los malos resultados se vean aún peor para mejorar los resultados futuros. A menudo se implementa en un mal año para una empresa para mejorar los beneficios del año siguiente de una manera artificial.

DESCANSO ‘Big Bath’

Un baño grande se llama así porque es como hacer borrón y cuenta nueva. Una maniobra de contabilidad de baño grande puede resultar en un gran aumento en las ganancias, lo que podría resultar en una mayor bonificación para los ejecutivos, dándoles incentivos para llevar a cabo una maniobra de contabilidad de baño grande. Los nuevos CEOs a veces utilizan el baño grande así que pueden culpar el funcionamiento pobre de la compañía en el CEO anterior y tomar el crédito para las mejoras del próximo año.

Dado que las acciones se negocian con ganancias, un informe de ganancias adverso puede causar una depreciación significativa en una acción con unos pocos centavos menos en ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés); un gran baño no afecta tanto al precio de la acción. Cuando las ganancias son impactadas positivamente por el gran baño en el futuro, el precio de la acción puede recuperarse y operar incluso más alto de lo que de otra manera lo hubiera hecho sin la manipulación contable. Un baño grande no es necesariamente ilegal pero puede estar dentro de los límites de las reglas de contabilidad.

Ejemplo de un Big Bath

Si un CEO llega a la conclusión de que los objetivos de ingresos mínimos no pueden alcanzarse en un año determinado, tiene un incentivo para trasladar los ingresos del presente al futuro, ya que la compensación del CEO no cambia, independientemente de si no cumple los objetivos por poco o por mucho. El CEO puede adelantar las ganancias de varias maneras: pagando por adelantado los gastos, tomando castigos y/o retrasando la realización de los ingresos. Al tomar estas medidas en una gran maniobra de baño, el CEO aumenta las posibilidades de obtener una gran bonificación al año siguiente. El pago por adelantado de los gastos y la admisión en pérdida son particularmente útiles en un escenario de baño grande.

Por lo general, los bancos se enfrentan a un aumento de la morosidad y de las tasas de impago de los préstamos cuando la economía entra en recesión y aumenta el desempleo. A menudo, estos bancos amortizan los préstamos de antemano anticipándose a las pérdidas y crean una reserva para préstamos incobrables. Un banco puede crear efectivamente un gran baño y ser liberal con la provisión de pérdida de préstamos, ya que sus ganancias se ven afectadas por tiempos económicos difíciles. Cuando la economía se recupera y los pagos de los préstamos se pagan a tiempo y en mayor número, el banco puede revertir las pérdidas en la reserva para pérdidas en préstamos que no se realizaron y aumentar las ganancias en los próximos trimestres. La gerencia puede beneficiarse con una mayor compensación, y el precio de las acciones del banco puede recuperarse de una caída durante los tiempos financieros más difíciles.

Tomar un baño

Provisión para pérdidas en préstamos

Calidad de las ganancias

Ganancias

En inglés: Mortgage Banker

Qué es un’Banquero Hipotecario’

Una compañía, individuo o institución que origina hipotecas. Los banqueros hipotecarios utilizan sus propios fondos, o fondos prestados de un prestamista de almacén, para financiar hipotecas. Después de que se origina una hipoteca, un banquero hipotecario puede retener la hipoteca en cartera, o puede vender la hipoteca a un inversionista. Además, después de que se origina una hipoteca, un banquero hipotecario puede dar servicio a la hipoteca, o puede vender los derechos de servicio a otra institución financiera. El negocio principal de un banquero hipotecario es ganar los honorarios asociados con la originación del préstamo. La mayoría de los banqueros hipotecarios no retienen la hipoteca en cartera.

DESGLOSE ‘Banquero hipotecario’

Los grandes bancos hipotecarios prestan servicios hipotecarios, mientras que los bancos hipotecarios más pequeños tienden a vender los derechos de servicio

La característica distintiva entre un banquero hipotecario y un corredor hipotecario es que los banqueros hipotecarios cierran las hipotecas a su propio nombre, utilizando sus propios fondos, mientras que los corredores hipotecarios facilitan las originaciones para otras instituciones financieras. Los corredores hipotecarios no cierran hipotecas en sus propios nombres.

Primera hipoteca

Creador de hipotecas de terceros

Hipoteca

Cerradura hipotecaria Best Efforts

En inglés: Independent Community Bankers Of America – ICBA

DEFINICIÓN de «Independent Community Bankers of America – ICBA»

Una organización comercial nacional que representa a unos 5.000 bancos comunitarios pequeños y medianos. The Independent Community Bankers of America (ICBA) proporciona varios beneficios a sus miembros, tales como conferencias y publicaciones, así como una voz en el Capitolio. La ICBA representa a miembros que poseen más de $1 trillón de activos y $700 mil millones en préstamos.

DESGLOSE ‘Independent Community Bankers of America – ICBA’

La ICBA tiene su sede en Washington D.C. y tiene un capítulo en cada estado. The Independent Banker es una revista mensual publicada por el ICBA y enviada a los banqueros comunitarios de todo el país. La ICBA apoya la competencia justa para las instituciones financieras y la separación de la banca y el comercio.

Inversión en la comunidad

Banca de inversión

Liga de Instituciones de Ahorro de EE.UU.

Moneda de la comunidad

En inglés: Bar

DEFINICIÓN de’Bar’

Un bar es una representación gráfica del movimiento de precios de una acción que contiene los precios abiertos, altos, bajos y de cierre durante un período de tiempo determinado o un conjunto específico de datos. Por ejemplo, si un operador está trabajando con datos diarios, una barra representa el conjunto de cotizaciones de un día. En el caso de una barra de un minuto, representa los datos del precio de un minuto.

BREAKING DOWN ‘Barra’

Las barras más comúnmente usadas son la OHLC, y la barra de candelero. Una barra OHLC se construye con una línea vertical y dos líneas horizontales cortas. La línea vertical, denominada barra, representa el rango de los datos de precios para el período de tiempo especificado. Los cuatro puntos de datos de precio que componen la barra OHLC se representan como:

Open: Línea horizontal corta a la izquierda de la barra

Alto: Parte superior de la barra

Bajo: Parte inferior de la barra

Cerca: Línea horizontal corta a la derecha de la barra

Barra de velas

Los componentes de una barra de candelero son un rectángulo colocado verticalmente referido como el cuerpo de la barra y dos líneas verticales conectadas a los lados superiores e inferiores del rectángulo referido como sombras. La información de precios representada por la barra de velas es básicamente la misma que la barra OHLC con un par de elementos adicionales. Tanto los precios altos como los bajos están representados de manera similar por el punto más alto de la barra del candelero y el punto más bajo, respectivamente. La apertura y el cierre, sin embargo, se representan de una manera ligeramente diferente. El cuerpo de la barra de velas se muestra en dos colores diferentes dependiendo de la acción del precio de la barra.

Típicamente, una barra con un precio de cierre más alto que su precio de apertura se refiere a una barra de arriba, y en el caso de una barra de candelabro, el cuerpo se llena con un color claro o ningún color; es hueco. En este caso, el precio de apertura está representado por el borde inferior del cuerpo, y el precio de cierre está representado por el borde superior del cuerpo. Para una barra de abajo, esto es cuando el precio de cierre de la barra es más bajo que el precio de apertura; el cuerpo se llena con un color más oscuro. En este caso, el precio de apertura está representado por el borde superior del cuerpo, y el precio de cierre está representado por el borde inferior del cuerpo.

Plazos y gráficos de marcas

El marco de tiempo utilizado para una barra depende de lo que un operador está analizando. Para los inversionistas de largo plazo que están analizando un alcance más amplio, las barras diarias, semanales o mensuales son más apropiadas. Para los operadores a corto plazo o intradía que operan en mercados de rápido movimiento, las barras de 60, 30, 10 o incluso de un minuto son más adecuadas para seguir los mercados rápidos. Algunos comerciantes prefieren las barras de garrapatas. Estos representan un número específico de operaciones en lugar de un período de tiempo específico. Estos tipos de barras permiten una mayor flexibilidad para el comercio intradía de los mercados de rápido movimiento.

Gráfico de barras

Gráfico de líneas verticales

Tasuki Gap al revés

Desventaja de Tasuki Gap

En inglés: Barometer

DEFINICIÓN del «Barómetro»

Los barómetros son puntos de datos que representan las tendencias del mercado o de la economía en general. El Standard & Poor’s 500 Index y el Dow Jones Industrial Average (DJIA) sirven como barómetros del rendimiento de los mercados bursátiles, y a menudo se utilizan como barómetros para la economía estadounidense en su conjunto. Es bastante común que un índice o bolsa de valores se utilice como barómetro de la salud económica nacional. Los barómetros también se pueden utilizar para medir el comportamiento a nivel del consumidor. Por ejemplo, la desaceleración de las ventas en los restaurantes de gama alta, mientras que los ingresos en los restaurantes de comida rápida están aumentando, puede ser una indicación de que los consumidores están reinando en sus gastos.

DESGLOSE ‘Barómetro’

Los barómetros son puntos de datos secuenciales que miden la dirección y la fuerza de tendencias que van desde las economías globales hasta los consumidores de regiones específicas. Estas mediciones pueden utilizarse como indicadores de tendencias individuales o como agregados y evaluados para correlacionar puntos de datos. En términos generales, la alta correlación de datos indica tendencias que tienen tracción y pueden estar construyendo fuerza, mientras que las mediciones que muestran señales mixtas pueden ser indicativas de mercados sin dirección. Ejemplos de barómetros económicos son la tasa de desempleo, la creación de empleo y las tasas de inflación.

Barómetros económicos

Muchos de los barómetros que miden las tendencias económicas son emitidos por agencias y departamentos gubernamentales. Por ejemplo, la tasa de desempleo mensual y los datos de inflación son anunciados por el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos, mientras que el informe trimestral del producto interno bruto (PIB) es emitido por el Departamento de Comercio de los Estados Unidos. Estos barómetros proporcionan una contabilidad general de la salud de la economía a nivel macro utilizando cantidades masivas de datos recopilados en todo el país.

Barómetros de mercado

Los barómetros principales, como el S&P 500 Index, miden el amplio mercado mediante el seguimiento de la evolución de los precios de una cartera diversa de empresas representativas de la economía de Estados Unidos. Los barómetros sectoriales pueden proporcionar información sobre tendencias en desarrollo en industrias específicas, lo que puede ser indicativo de tendencias tanto para la economía como para el comportamiento de los consumidores. Por ejemplo, el aumento de las ventas de las empresas del sector cíclico de consumo, que incluye a las empresas de electrónica, confección y viajes, puede ser indicativo de una economía sana en la que los ingresos discrecionales están aumentando.

Barómetros a nivel del consumidor

Los barómetros que miden el comportamiento del consumidor incluyen las ventas de vivienda, el gasto del consumidor y las ventas de bienes durables. Estos barómetros son seguidos de cerca porque el gasto del consumidor representa aproximadamente el 70% del PIB de la nación, y las señales más tempranas de cambios en el panorama económico a menudo son indicadas primero por cambios en el comportamiento del consumidor. El seguimiento de estos cambios de comportamiento, especialmente cuando los barómetros están estrechamente correlacionados, puede ayudar a las empresas a mantenerse a la vanguardia mediante la toma de medidas proactivas y la toma de decisiones informadas sobre estrategias a corto e intermedio plazo, la gestión de inventarios y la expansión.

Barómetro de enero

Barómetro económico KOF

Índice S&P MidCap 400

Segmentación por niveles de precios

En inglés: January Barometer

DEFINICIÓN del «Barómetro de enero»

Una teoría que afirma que el movimiento del S&P 500 durante el mes de enero establece la dirección del mercado de valores para el año (medido por el S&P 500). El Barómetro de Enero establece que si el S&P 500 subiera a finales de enero en comparación con el comienzo del mes, los proponentes esperarían que el mercado de valores subiera durante el resto del año.

DESGLOSE ‘Barómetro de enero’

Si un inversor cree en la capacidad del Barómetro de enero para predecir el rendimiento del mercado de renta variable, sólo invertirá en el mercado en los años en los que el barómetro predice que el mercado subirá, y se mantendrá fuera del mercado cuando prevea un retroceso.
Si bien se ha visto que el Barómetro de enero produce tasas de precisión superiores al 50% durante períodos de 20 años, es difícil obtener rendimientos excesivos al utilizarlo porque la mejora del rendimiento al permanecer fuera del mercado durante los malos tiempos puede ser compensada con creces por las mayores pérdidas incurridas cuando el barómetro predice incorrectamente un mercado alcista.

Efecto Enero

Teoría de Expectativas Sesgadas

Índices de precios de las acciones compuestas coreanas…

Índice Standard & Poor’s 500 – S&P…

En inglés: Consumer Internet Barometer

DEFINICIÓN de «Consumer Internet Barometer»

Un informe de encuesta trimestral producido por el Conference Board y TNS NFO que registra, analiza e informa sobre el uso de Internet en 10.000 hogares estadounidenses. La encuesta busca medir:

1. la importancia de Internet en la vida diaria de los hogares
2. satisfacción general de los usuarios de Internet
3. características de la compra en línea, horas y fechas
4. percepción de los usuarios de la seguridad de las transacciones en línea y del uso general de Internet

DESGLOSE «Barómetro de la Internet de los consumidores»

A medida que aumentan los niveles de uso de Internet, se espera que las compras en línea se conviertan en un motor más importante de la economía. Actualmente, se considera que un hogar está «en línea» si declara estar en Internet al menos una vez al mes.

La tasa de respuesta a la encuesta es muy alta, lo que hace que el Barómetro de Internet del Consumidor sea uno de los más confiados en las medidas del uso de Internet del consumidor en Estados Unidos.

Banca en línea

Barómetro

Ingresos del hogar

Efecto de red

En inglés: KOF Economic Barometer

DEFINICIÓN del «KOF Economic Barometer»

Un indicador compuesto que proporciona una lectura fiable de la dirección del crecimiento del PIB de la economía suiza en comparación con el trimestre anterior. El Barómetro Económico del KOF se basa en un diseño multisectorial con tres módulos: PIB básico, construcción y banca. El barómetro tiene una estructura compleja, ya que agrupa hasta 20 indicadores individuales en varias etapas. Se publica mensualmente por el Instituto Suizo de Economía KOF.

DESGLOSE ‘Barómetro económico KOF’

Aunque el KOF Institute advierte que no se puede sacar ninguna conclusión sobre el nivel de la tasa de crecimiento del PIB sobre la base del Barómetro Económico del KOF, los participantes en los mercados financieros siguen de cerca el barómetro. Las lecturas del barómetro que son más altas de lo esperado pueden tener el efecto de fortalecer el franco suizo, mientras que las lecturas más bajas de lo esperado pueden debilitarlo.

Barómetro

Producto interior bruto real (PIB)

Banco Nacional Suizo

CHF

En inglés: Barone-Adesi And Whaley Model

DEFINICIÓN de’Modelo Barone-Adesi y Whaley’

Un método de aproximación cuadrática para la fijación de precios de las opciones americanas de compra y venta de materias primas y futuros de materias primas que cotizan en bolsa. El modelo Barone Adesi & Whaley fue publicado en el Journal of Finance en 1987 y se basa en el modelo Black-Scholes y el modelo Merton. Utiliza un activo subyacente y el tipo de interés del coste de adquisición como factores clave. Además de las opciones sobre materias primas y futuros sobre materias primas, el modelo también puede utilizarse para fijar el precio de opciones sobre divisas, metales preciosos, instrumentos de deuda a largo plazo con rendimientos continuos de los cupones e índices bursátiles con rendimientos continuos de los dividendos.

DESGLOSE ‘Modelo Barone-Adesi y Whaley’

Antes de que Giovanni Barone-Adesi y Robert Whaley desarrollaran este modelo estadounidense de valoración de opciones, los inversores solían utilizar métodos de aproximación de diferencias finitas, binomios o opciones compuestas, que proporcionan resultados similares pero son más difíciles y caros de utilizar. El modelo Barone-Adesi y Whaley tiene la ventaja de ser rápido, preciso y económico. Es más exacto para las opciones que vencen en menos de un año.

Modelo Merton

Modelo basado en celosía

Modelo de Negro

Modelo Bjerksund-Stensland

En inglés: Robber Barons

Qué es’Robber Barons’

Un barón ladrón es uno de los industriales exitosos de Estados Unidos durante el siglo 19, que también fue conocido como la Edad de Oro.un barón ladrón es un término que también se atribuye a veces a un hombre o mujer de negocios con éxito cuyas prácticas se consideran poco éticas o inescrupulosas. Esto puede incluir el abuso por parte de los empleados o del medio ambiente, la manipulación del mercado de valores o la restricción de la producción para cobrar precios más altos.

Derribando ‘Robber Barons’

Los barones ladrones eran ampliamente despreciados y considerados monopolistas rapaces durante sus vidas. Sin embargo, biografías posteriores y reseñas históricas sobre los barones ladrones estadounidenses de la Edad de Oro arrojan una luz más complicada y favorable.

Uso y origen del término

Los primeros usos conocidos de la frase «barón ladrón» describían a los señores feudales de la Europa medieval que literalmente robaban a los viajeros, a menudo barcos mercantes a lo largo del río Rin, cuando pasaban cerca. El término apareció en los periódicos estadounidenses en 1859. Su uso moderno proviene del libro de Matthew Josephson «The Robber Barons» (1934).

Barones ladrones y antimonopolio

Una de las principales quejas contra los capitalistas del siglo XIX era que eran monopolistas. El temor por los barones ladrones y sus prácticas monopolísticas aumentó el apoyo público a la Ley antimonopolio Sherman de 1890.

La teoría económica dice que un monopolista obtiene beneficios superiores restringiendo la producción y subiendo los precios. Esto sólo ocurre después de que el monopolio de precios elimine o restrinja legalmente a cualquier empresa competidora en la industria. Sin embargo, no hay pruebas históricas de que se hayan formado monopolios naturales antes de la Ley antimonopolio de Sherman.

Muchos de los llamados barones ladrones – James J. Hill, Henry Ford, Andrew Carnegie, Cornelius Vanderbilt y John D. Rockefeller – se convirtieron en empresarios ricos a través de la innovación de productos y la eficiencia empresarial. De los bienes y servicios que proporcionaron, la oferta creció y los precios cayeron rápidamente, lo que impulsó enormemente el nivel de vida de los estadounidenses. Esto es lo opuesto al comportamiento monopolístico.

Otros – incluyendo a Robert Fulton, Edward K. Collins y Leland Stanford – ganaron su riqueza a través del empresariado político. Muchos magnates ricos de los ferrocarriles durante el siglo XIX recibieron acceso privilegiado y financiamiento del gobierno a través del uso extensivo de cabilderos. Recibieron licencias especiales monopolísticas, subsidios por milla, enormes concesiones de tierras y préstamos a bajo interés.

American Robber Barons: A Complicated History

Otras críticas comunes a los primeros barones ladrones eran las malas condiciones de trabajo de los empleados, el egoísmo y la codicia. Una revisión histórica más profunda revela una historia complicada.

Las condiciones de trabajo en la América del siglo XIX eran a menudo desafiantes, pero los trabajadores podrían haber estado mejor trabajando para un barón ladrón. Rockefeller y Ford, por ejemplo, pagaron salarios más altos que el promedio, incluyendo bonos por innovación o producción excepcional. Los gerentes a menudo recibían largas vacaciones con sueldo completo.

Algunos magnates se encuentran entre los filántropos más conocidos de todos los tiempos. Rockefeller donó por lo menos entre el 6 y el 10% de cada cheque de pago que ganó; esto más tarde aumentó al 50%. Aportó más de 550 millones de dólares a obras benéficas y defendió la investigación biomédica, el saneamiento público, la formación médica y la educación.

Fondo estatal monopólico

Magnate

John Pierpont (J.P.) Morgan

Ley antimonopolio de Sherman

En inglés: Barbell

Qué es un’Barbell’

Barbell es una estrategia de inversión aplicable principalmente a una cartera de renta fija, en la que la mitad de la cartera está compuesta por obligaciones a largo plazo y la otra mitad por obligaciones a muy corto plazo. El término «barbell» se deriva del hecho de que esta estrategia de inversión parece una barbell, fuertemente ponderada en ambos extremos y sin nada intermedio.

La estrategia barbell en renta fija es lo contrario de una estrategia «bullet», en la que la cartera se concentra en bonos de un determinado vencimiento o duración.

DESGLOSE ‘Barbell’

Un gestor de carteras que implemente el barbell tendrá una cartera compuesta únicamente por bonos a corto plazo y bonos a largo plazo, sin bonos de duración intermedia. La estrategia barbell intenta obtener lo mejor de ambos mundos combinando activos de bajo y alto riesgo y obteniendo mejores rendimientos ajustados al riesgo en el proceso. El barbell es una forma activa de gestión de carteras, ya que requiere un seguimiento frecuente, ya que los bonos a corto plazo deben transferirse continuamente a otros instrumentos a corto plazo a medida que vencen. Asimismo, las ponderaciones de los bonos o activos a ambos lados de la barra no se fijan en un 50%, sino que pueden ajustarse a las condiciones del mercado según sea necesario.

La estrategia barbell también se utiliza cada vez más en relación con las carteras de acciones y la asignación de activos, con la mitad de la cartera anclada en sectores o activos defensivos de baja beta, y la otra mitad en sectores o activos agresivos de alta beta.

La noción tradicional de la estrategia barbell exige que los inversores mantengan inversiones de renta fija muy seguras en un extremo de la cartera y valores de alto riesgo en el otro. Por ejemplo, una barra de asignación de activos puede consistir en un 50% de inversiones seguras y conservadoras, como letras del Tesoro e instrumentos del mercado monetario, por un lado, y un 50% de inversiones high-beta, como acciones de mercados emergentes, acciones de pequeña y mediana capitalización y materias primas, por el otro. Si el sentimiento del mercado es muy alcista, como por ejemplo al principio de una subida general, las inversiones en el extremo agresivo de la barra suelen rendir bien. A medida que el rally avanza y el riesgo de mercado sube, el inversor podría querer contabilizar ganancias y recortar la exposición al lado de la barra alta beta. Por lo tanto, el inversor vendería, por ejemplo, el 5% de la cartera de beta alta y asignaría los ingresos al extremo de beta baja, de modo que la asignación es ahora del 45% (beta alta) al 55% (beta baja).

Las ventajas de la estrategia de Barbell incluyen ofrecer una mejor diversificación que un enfoque de bala, y reducir el riesgo a la vez que se mantiene el potencial para obtener mayores rendimientos. Si los tipos suben, el inversor tendrá la oportunidad de reinvertir el producto de los bonos a corto plazo al tipo más alto. Los valores a corto plazo también proporcionan liquidez al inversor y flexibilidad para hacer frente a emergencias, ya que vencen con frecuencia.

Una desventaja de la estrategia barbell es que evita el camino intermedio, como los bonos de mediano plazo en una barbell de renta fija,

Curva de intereses plana

Mancuerna

Fondo de bonos

Escalonamiento de bonos

En inglés: Downtick

DEFINICIÓN de’Downtick’

Una transacción en una bolsa que ocurre a un precio por debajo de la transacción anterior.

Para que un downtick ocurra, un precio de transacción debe ser seguido por un precio de transacción reducido. Esto se utiliza comúnmente en referencia a las acciones, pero también puede extenderse a las materias primas y a otras formas de valores.

ROMPER DOWN ‘Downtick’

Por ejemplo, supongamos que la acción ABC se negoció previamente a $10. Si su próxima operación ocurre a un precio por debajo de $10, entonces el ABC estará en baja.

Transacción Cash and Carry

Número de referencia

Cierre de la garrapata

Contabilización de tarjeta de crédito

En inglés: Barratry

DEFINICIÓN de «Barratry»

Un acto ilegal por el cual un abogado instiga una disputa o de otra manera alienta la presentación de una demanda, con el fin de beneficiarse de los honorarios legales. Barratry típicamente involucra la presentación de un reclamo sin fundamento para recibir el pago de los clientes. Es una práctica ilegal en todos los estados de los EE.UU. y está sujeta a castigo y disciplina penal por parte del Colegio de Abogados del estado. Un abogado encontrado culpable de barratría generalmente se enfrentaría a la inhabilitación.

DESGLOSE ‘Barratry’

Barratry se refiere a la instigación ilegal de un abogado de demandas sin ningún reclamo legítimo. Para que la baratería sea un acto criminal, el acusado debe realizar actos repetidos y persistentes de litigio. Es contra la ley que un abogado busque víctimas de accidentes en hospitales o en casa en un intento de solicitar un negocio. Estos «cazadores de ambulancias» podrían ser declarados culpables de estéril.

Poder especial

Poder Notarial Financiero

Cazador de ambulancias

Atado

En inglés: Customs Barrier

DEFINICIÓN de «Barrera aduanera»

Toda medida destinada a limitar el comercio internacional. Una barrera arancelaria actuará para limitar el nivel de comercio a través de las fronteras internacionales mediante la aplicación de restricciones a las importaciones y/o exportaciones. Los gobiernos pueden imponer tales restricciones para proteger a una rama de producción nacional de la competencia extranjera o para limitar la exportación de bienes o servicios considerados vitales para la salud de la economía nacional.

También conocida como «barrera comercial».

Derribo «Barrera aduanera»

Los tipos de barreras arancelarias pueden incluir aranceles, gravámenes, derechos y embargos comerciales. Aunque la mayoría de los economistas están de acuerdo en que tales medidas en última instancia crean condiciones económicas menos que óptimas, los gobiernos a menudo recurren a ellas por una variedad de razones, que van desde la protección de una industria incipiente hasta la participación en una guerra comercial con otro país.

Política comercial

Opción Down-and-In

Comercio equilibrado

Tarifa

En inglés: Nontariff Barrier

¿Qué es una’Barrera No Arancelaria’?

Una barrera no arancelaria es una forma de restringir el comercio utilizando barreras comerciales en una forma distinta de un arancel. Las barreras no arancelarias incluyen contingentes, embargos, sanciones, gravámenes y otras restricciones y son utilizadas con frecuencia por los países grandes y desarrollados. Las barreras no arancelarias son otra manera para que una economía controle la cantidad de comercio que realiza con otra economía, ya sea con fines egoístas o altruistas.

DESGLOSE «Barrera no arancelaria»

Las barreras no arancelarias son comúnmente utilizadas por los países en el comercio internacional, y se basan típicamente en la disponibilidad de bienes y servicios y en alianzas políticas con los países que comercian. En general, cualquier barrera al comercio internacional influirá en la economía, porque limita las funciones del comercio en el mercado estándar. La pérdida de ingresos resultante de la barrera al comercio se denomina pérdida económica.

Los países pueden establecer varios tipos de barreras alternativas en lugar de aranceles estándar. Las barreras de sucesión a menudo liberan a los países del pago de impuestos añadidos sobre los bienes importados y crean otras barreras que tienen un impacto monetario significativo pero diferente.

Un ejemplo de barreras no arancelarias es el restablecimiento de las sanciones de las Naciones Unidas contra Corea del Norte y el régimen de Kim JongUn adoptado en diciembre de 2017. Las sanciones sancionan las exportaciones de gasolina, diesel y otros productos de petróleo refinado a la nación y prohíben la exportación de equipo industrial, maquinaria, vehículos de transporte y metales industriales a Corea del Norte. Las barreras están diseñadas para poner presión económica sobre la nación para que detenga sus armas nucleares y ejercicios militares.

Licencias

Los países pueden utilizar licencias para limitar los bienes importados a empresas específicas. Si a una empresa se le concede una licencia comercial, se le permite importar mercancías que de otro modo estarían restringidas para el comercio en el país.

Cuotas

Los países suelen utilizar cupos para la importación y exportación de bienes y servicios. En los procedimientos de barrera no arancelaria, los países acuerdan límites específicos para los bienes y servicios que se permiten para la importación a un país, generalmente sin restricciones, hasta un límite especificado. También se pueden establecer cuotas para períodos de tiempo específicos. Además, los contingentes también se utilizan a menudo en los acuerdos de concesión de licencias comerciales internacionales.

Embargos

Los embargos restringen el comercio de determinados bienes y servicios. Los embargos son una medida utilizada por los gobiernos para circunstancias políticas o económicas específicas.

Sanciones

Los países imponen sanciones a otros países para limitar su actividad comercial. Las sanciones pueden incluir un aumento de las acciones administrativas y procedimientos aduaneros y comerciales adicionales que ralentizan o limitan la capacidad comercial de un país.

Restricciones voluntarias a la exportación

Las restricciones voluntarias a la exportación son un tipo de barrera no arancelaria utilizada por los países exportadores. Las restricciones voluntarias a la exportación establecen límites a la cantidad de bienes y servicios que pueden exportarse a determinados países. Estas restricciones son

Barrera aduanera

Restricción voluntaria de exportaciones – VER

Opción de barrera de rappel

Cuota

En inglés: Barriers To Exit

Qué son las’Barreras para salir’

Obstáculos a la salida o impedimentos que impiden a una empresa salir de un mercado del que está considerando el cese de operaciones o del que desea separarse. Las barreras típicas a la salida incluyen activos altamente especializados, que pueden ser difíciles de vender o reubicar, enormes costos de salida, tales como castigos de activos y costos de cierre, y negocios interrelacionados, lo que hace inviable la venta de una parte de ellos. Otra barrera común para salir es la pérdida de la buena voluntad del cliente.

BREAKING DOWN ‘Barreras para salir’

Una empresa puede decidir abandonar un mercado porque no es capaz de captar cuotas de mercado o de obtener beneficios o por cualquier otra razón. La dinámica de una industria o mercado particular puede cambiar hasta tal punto que una empresa puede considerar la desinversión o la escisión de las operaciones y divisiones afectadas como una opción. Sin embargo, las circunstancias, los reglamentos y otros impedimentos pueden impedir tales movimientos. Por ejemplo, un minorista puede desear eliminar las tiendas de bajo rendimiento en ciertos mercados geográficos, particularmente si la competencia ha establecido una presencia dominante que hace improbable un mayor crecimiento. Un minorista también podría desear dejar una ubicación por otra que ofrezca un tráfico peatonal potencialmente mayor o acceso a un grupo demográfico con clientes con salarios más altos. Antes de hacer tales movimientos, el minorista puede ser encerrado en un contrato de arrendamiento con términos que lo hacen prohibitivo para cerrar o salir de sus ubicaciones actuales.

Una empresa podría haber recibido ciertos beneficios, como desgravaciones fiscales y subvenciones del gobierno local que la alentaron a instalarse en un lugar. Estos incentivos pueden haber conllevado sanciones elevadas si la empresa intenta trasladar sus operaciones antes de cumplir con las obligaciones y los términos establecidos en el acuerdo.

La existencia de grandes obstáculos a la salida podría obligarla a seguir compitiendo en el mercado, lo que intensificaría la competencia. La fabricación especializada es un ejemplo de una industria con grandes barreras de salida, porque requiere una gran inversión inicial en equipo que sólo puede hacer una tarea. Si un fabricante especializado desea cambiar a una nueva forma de negocio, puede verse limitado por el dinero ya invertido en el costo de su equipo. Hasta que esos costos no hayan sido cubiertos, la compañía no tiene los recursos para asumir una nueva línea de negocios. Las empresas de la industria pesada pueden enfrentar grandes costos de limpieza si consideran cerrar una fábrica u otra instalación de producción que usara o produjera materiales que dejaran rastros en el sitio. El costo de retirar ese material puede compensar el beneficio de reubicar la operación.

Estrategia de salida del negocio

Opción de barrera

Opción Down-and-In

Opción Up-and-In

En inglés: Barrels Per Day – B/D

DEFINICIÓN de’Barriles por día – B/D’

Los barriles por día (B/D) son una medida de la producción de petróleo, representada por el número de barriles de petróleo producidos en un solo día. Por ejemplo, podría decirse que «el país ABC tiene el potencial de producir cinco millones de barriles al día». La abreviatura «bbl/d» también puede utilizarse para representar esta medida de producción. A menudo existe una correlación inversa entre el número de barriles producidos diariamente y el precio del petróleo.

Derribo de barriles por día – B/D’

La medida de barriles por día (B/D) se utiliza comúnmente en los mercados spot de petróleo, ya que los precios se cotizan generalmente en términos de dólares por barril. Un barril de petróleo contiene aproximadamente 42 galones americanos, o 35 galones imperiales, y pesa aproximadamente 0.134 toneladas.

Sólo porque un país tenga la capacidad de producir X número de barriles por día, no siempre significa que esté produciendo tanto. El precio del petróleo depende en gran medida de la oferta disponible en la actualidad. La oferta actualmente disponible es impulsada por el número de barriles por día que cada compañía productora de petróleo crea. Cuando el precio del petróleo comienza a bajar, los países productores de petróleo del mundo pueden llegar a acuerdos entre sí para limitar la producción hasta que el precio del petróleo se estabilice y vuelva a un nivel más alto. La Organización de Países Exportadores de Petróleo, u OPEP, es una entidad fundada en 1960 que consiste en 12 países miembros que cooperan entre sí en la producción y exportación de su petróleo al resto del mundo. La Organización de Países Exportadores de Petróleo tiene una gran influencia en la producción mundial de barriles de petróleo por día y en el precio del petróleo en todo el mundo.

Precio por barril fluido

Barriles de petróleo equivalente por día…

Producción inicial

Barril de petróleo equivalente (BOE)

En inglés: Barrel Of Oil Equivalent (BOE)

Qué es un’barril de petróleo equivalente (BOE)’

Un barril de petróleo equivalente (BOE) es un término utilizado para resumir la cantidad de energía equivalente a la cantidad de energía que se encuentra en un barril de petróleo crudo. Al abarcar diferentes tipos de recursos energéticos en una sola cifra, los analistas, los inversionistas y la gerencia pueden evaluar la cantidad total de energía a la que la empresa puede acceder. Esto también se conoce como equivalente de petróleo crudo (COE).

DESGLOSE ‘Barril de Equivalente de Petróleo (BOE)’

El BOE es de uso frecuente cuando las empresas de exploración y producción reportan la cantidad total de reservas que tienen. El petróleo y el gas natural se forman a través de los mismos procesos geológicos; por lo tanto, los dos productos energéticos a menudo se encuentran juntos. Muchas compañías de energía tienen una base de reservas mixtas y necesitan una forma de comunicar el contenido total de energía de sus reservas de una manera que sea fácil de entender. Pueden lograrlo convirtiendo todas sus reservas al BOE.

Significado

El principal activo de una compañía de energía es la cantidad de energía que posee, por lo que una compañía de energía basa sus decisiones financieras y de planificación en su base de reservas. Para los inversores, las reservas de una empresa son importantes para evaluar el valor de la empresa y determinar si la empresa es o no una buena inversión. Tanto los inversores como las empresas desean que el recurso energético total de una empresa aumente con el tiempo. La representación de las reservas en el BOE facilita la comparación de los activos energéticos totales a lo largo del tiempo y frente a otras compañías energéticas similares. Sería más complicado comparar los activos energéticos de una empresa a lo largo del tiempo y contra otras empresas si el gas natural y el petróleo se presentaran por separado.

Conversión

La conversión de activos a BOE es bastante simple. En términos de volumen, el petróleo está representado por barril, y el gas natural está representado por mil pies cúbicos (mcf). Hay 42 galones (aproximadamente 159 litros) en un barril de petróleo. La energía contenida en un barril de petróleo es de aproximadamente 5,8 millones de unidades térmicas británicas (MBtus) o 1.700 kilovatios-hora (kWh) de energía. Esta es una medida aproximada, porque los diferentes grados de petróleo tienen equivalentes energéticos ligeramente diferentes. Un mcf de gas natural contiene aproximadamente una sexta parte de la energía de un barril de petróleo; por lo tanto, 6,000 pies cúbicos de gas natural (6 mcf) tienen el equivalente energético de un barril de petróleo. Para grandes cantidades de energía, el BOE puede representarse en barriles de kilo de petróleo equivalente (kBOE), que es 1.000 BOE.

El BOE también interviene a la hora de comunicar la producción y el consumo diario de energía. Esto se expresa en barriles de petróleo equivalente por día (BOE/D).

Barriles de petróleo equivalente por día…

Sector energético

Equivalente a gas natural

Miles de millones de pies cúbicos equivalentes ….

En inglés: Barrels Of Oil Equivalent Per Day – BOE/D

¿Qué significa’barriles de petróleo equivalentes por día – BOE/D’

?

Barriles de petróleo equivalente por día (BOE/D) es un término que se utiliza a menudo junto con la producción o distribución de petróleo crudo y gas natural. Muchas compañías petroleras producen ambos productos, pero la unidad de medida para cada uno es diferente. El petróleo se mide en barriles y el gas natural en pies cúbicos. Para facilitar las comparaciones, la industria decidió estandarizar la producción de gas natural en «barriles equivalentes» de petróleo. Generalmente se considera que un barril de petróleo tiene la misma cantidad de contenido de energía que 6,000 pies cúbicos de gas natural. Así que esta cantidad de gas natural es «equivalente» a un barril de petróleo. Cuando se mide la producción de gas natural de una compañía, la gerencia a menudo quiere saber cuántos barriles equivalentes de petróleo están produciendo. Esto hace que sea más fácil compararse con otros participantes de la industria.

DERRibo de barriles de petróleo equivalentes por día – BOE/D’

Los grandes productores de petróleo son evaluados y se refieren a su producción por el número de pies cúbicos de gas natural, y/o por los barriles de petróleo equivalentes que producen por día. Este es un estándar de la industria, y una forma en que los inversionistas pueden comparar la producción y/o las reservas de dos compañías de petróleo/gas.

El BOE/D es importante para la comunidad financiera porque se utiliza como una forma de ayudar a determinar el valor de una empresa. Existen varias métricas diferentes relacionadas con las finanzas que los analistas de renta variable y renta fija utilizan para evaluar el desempeño de una compañía petrolera. En primer lugar, la producción total de una empresa, que se calcula sobre la base del barril equivalente total. Esto ayuda a determinar la escala del negocio. Las empresas que producen poco petróleo y mucho gas natural podrían ser injustamente evaluadas si no se contaran los barriles equivalentes.

Otra medida importante de una empresa es el tamaño de sus reservas. Los barriles equivalentes también juegan un papel importante aquí, ya que la exclusión de las reservas de gas natural puede tener un impacto injusto en el tamaño de una empresa. Cuando los bancos están determinando el tamaño de un préstamo a otorgar, es importante considerar el tamaño total de la base de reservas de la compañía. La conversión de las reservas de gas natural a barriles equivalentes es una medida similar fácil de entender que ayuda a determinar la cantidad de deuda que una empresa tiene en relación con su base de reservas. Si esto no se evalúa correctamente, una compañía puede ser injustamente impactada con costos de préstamo más altos.

Miles de millones de pies cúbicos equivalentes ….

Producción por acción

Netback operativo

Producción inicial

En inglés: Barry Diller

DEFINICIÓN de’Barry Diller’

El CEO y presidente de la compañía de medios de comunicación InterActiveCorp (IAC). La red de sitios web de IAC ha incluido Expedia, Hotels.com, Match.com, Ask.com, Ticketmaster Online, Citysearch, Lending Tree, Evite, Vimeo, Shoebuy.com y ServiceMagic.
.

Diller entró en el mundo de los medios de comunicación cuando se unió a ABC en 1966, donde llegó a ser vicepresidente de televisión en horario estelar en 1973. Ayudó a ABC a competir con otras cadenas importantes introduciendo la película de la semana de ABC en 1969 con directores como Aaron Spelling y Steven Spielberg. Las películas hechas para la televisión se convirtieron en una práctica de la industria porque eran baratas y rápidas de producir.

DESGLOSE ‘Barry Diller’

Diller nació en 1942 en San Francisco y no se graduó de la universidad. Comenzó su carrera en la sala de correo de una agencia de talentos de Hollywood, la William Morris Agency, en 1961. Diller llegó a ser presidente de Paramount en 1974 y CEO y presidente de 20th Century Fox en 1984.

En Fox, lanzó la Fox Broadcasting Company para competir con ABC, CBS y NBC. La emisora emitió programas de éxito como COPS y The Simpsons. Dejó Fox en 1992 para convertirse en CEO de QVC Network, donde hizo una oferta infructuosa para hacerse cargo de Paramount. Después de dejar QVC, se convirtió en presidente y CEO de Silver King Communications en 1995, Home Shopping Network (HSN) en 1996, IAC en 1998 y Vivendi Universal Entertainment en 2002.

Michael Eisner

Presupuesto de caja

Listado de la puerta trasera

En inglés: Basis

Qué es’Base’

El término base tiene muchos significados en finanzas. Una definición es que la base es la variación entre el precio al contado de una materia prima entregable y el precio relativo del contrato de futuros para el mismo real que tiene la duración más corta hasta el vencimiento. Otra forma de base se refiere al costo de un título adquirido utilizado para calcular los impuestos adeudados.

BREAKING DOWN ‘Base’

Dado que el término base puede referirse a diferentes ideas en el mundo de las finanzas y la inversión, un ejemplo de cada una de ellas puede ayudar a aclarar lo que este término significa en cada contexto.

Base en el Mercado de Futuros

En el mercado de futuros, la diferencia entre el precio en efectivo de la materia prima y el precio de los futuros es la base. Se trata de un concepto crucial para los gestores de cartera y los operadores, ya que esta relación entre el efectivo y los precios de los futuros afecta al valor de los contratos utilizados en la cobertura. Dado que existen diferencias entre el precio al contado y el precio relativo hasta el vencimiento del contrato más próximo, la base no es necesariamente exacta. Además de las desviaciones creadas debido a la diferencia de tiempo entre el vencimiento del contrato de futuros y la mercancía al contado, la calidad del producto, la ubicación de la entrega y los datos reales también pueden variar. En general, la base es utilizada por los inversionistas para medir la rentabilidad de la entrega de efectivo o la real, y también se utiliza para buscar oportunidades de arbitraje. Por ejemplo, supongamos que el precio al contado del petróleo crudo es de 50 dólares por barril y el precio de los futuros del petróleo crudo que se entregará en un plazo de dos meses es de 54. La base es de 4 dólares, o de 54 a 50 dólares.

Base como coste

La base de un valor es el precio de compra después de comisiones u otros gastos. También se conoce como base de coste o base imponible. Esta cifra se utiliza para calcular las ganancias o pérdidas de capital cuando un valor se vende finalmente. Por ejemplo, supongamos que usted compra 1,000 acciones por $7 por acción. Su base de costo es igual al precio total de compra, o $7,000.

En el contexto de las cuentas individuales, la base se origina de las contribuciones no deducibles de las cuentas individuales y de la reinversión de los montos después de impuestos. Las ganancias sobre estos montos son diferidas de impuestos, similares a las ganancias sobre contribuciones deducibles y la reinversión de montos antes de impuestos. Las distribuciones de cantidades que representan la base en una IRA están exentas de impuestos. Sin embargo, para asegurar que este tratamiento libre de impuestos se lleve a cabo, el contribuyente debe presentar el formulario 8606 del IRS por cualquier año que se agregue esa base a la cuenta IRA y por cualquier año que se hagan distribuciones de cualquiera de las cuentas IRA tradicionales, SEP y/o SIMPLE del individuo. El no presentar el Formulario 8606 puede resultar en doble tributación de estos montos y una multa tasada por el IRS de $50. Por ejemplo, suponga que su IRA vale $100,000, de los cuales $20,000 fueron contribuciones no deducibles o el 20% del total. Esta proporción de base se aplica a los retiros, por lo que si retira $40,000, 20% u $8,000 se considera base y no está sujeta a impuestos.

Base Riesgo

Base estrecha

Diferencial de base

Formulario 8606

En inglés: Actuarial Basis Of Accounting

DEFINICIÓN de «Base actuarial de la contabilidad»

Un método utilizado para calcular los pagos periódicos que una compañía debe hacer para financiar sus beneficios de pensión de los empleados. La base actuarial estipula que el total de las contribuciones de la empresa, más el rendimiento de las inversiones en activos de pensiones, debe corresponder a la contribución anual requerida del fondo de pensiones. Se deben hacer suposiciones para la duración de las carreras de los trabajadores, la tasa de rendimiento de los activos del plan, la tasa de incrementos salariales y la tasa de descuento utilizada para beneficios futuros.

DESGLOSE ‘Base actuarial de la contabilidad’

Este método sigue la premisa básica de cualquier proceso actuarial en el sentido de que los costes y los beneficios deben ser iguales. La contabilidad de las pensiones implica supuestos a ambos lados de la ecuación. Al revisar los estados financieros de una empresa, los inversores deben tener en cuenta si la empresa está siendo agresiva o conservadora en estos supuestos. Por ejemplo, si una empresa utiliza una tasa de rendimiento muy alta sobre los activos de su plan, esto reducirá los costes actuales de financiación de su plan de pensiones.
La información sobre las contribuciones a las pensiones y los activos se puede encontrar en los informes trimestrales y anuales de la empresa a la Comisión del Mercado de Valores.

Ganancia o pérdida actuarial

Servicio pensionable

Valoración actuarial

Beneficio de servicio actual

En inglés: Adjusted Basis

DEFINICIÓN de «Base ajustada»

El valor proporcional de un activo o valor que refleja cualquier deducción o mejora de capital del activo o valor.

DESGLOSE ‘Base ajustada’

La base ajustada se utiliza para calcular la ganancia o pérdida en la venta de un activo o un valor.

Gastos de interés comercial

Por encima de la deducción de línea

Deducible

Gastos de intereses de inversión

En inglés: Annual Basis

DEFINICIÓN de «Annual Basis»

El rendimiento obtenido por una inversión en el transcurso de un año. Las proyecciones que contienen la frase «sobre una base anual» han utilizado generalmente menos de un año de datos para proyectar el valor de los retornos de un año completo. Por ejemplo, una inversión podría haber devuelto el 1,5% en un mes. Multiplicando esta rentabilidad por 12, el resultado es una base anual del 18%. Cuanto más corto sea el período de datos utilizado para determinar un rendimiento anual, menos precisa será probablemente la proyección. Las declaraciones sobre el rendimiento anual de una inversión son siempre estimaciones.

DESGLOSE ‘Base anual’

La base anual también puede referirse al costo de algo en el transcurso de un año. Por ejemplo, si Angela quisiera establecer un presupuesto familiar para el año y fuera el 1 de abril, podría ver cuánto dinero había gastado su familia en comestibles en enero, febrero y marzo para calcular los costos anuales de los comestibles de su familia. Ella ve que gastó $300 en enero, $250 en febrero y $350 en marzo, para un total de $900. Ya que el 25% del año ha pasado, ella multiplica $900 x 4 para determinar que los comestibles deben costarle a su familia alrededor de $3,600 al año.

Rendimiento total anualizado

Devolución

Informe anual

Punto base (BPS)

En inglés: Asset Base

Qué es una’Base de activos’

Una base de activos se refiere a los activos subyacentes que dan valor a una empresa, inversión o préstamo. La base de activos no es fija, sino que se apreciará o depreciará en función de las fuerzas del mercado. Los prestamistas utilizan activos físicos como garantía de que al menos una parte del dinero prestado puede recuperarse mediante la venta del activo respaldado en caso de que el préstamo en sí no pueda reembolsarse.

DESGLOSE ‘Base de activos’

El valor de una casa puede aumentar o disminuir con el tiempo, afectando la garantía subyacente en una hipoteca. De manera similar, el precio de un producto básico utilizado como base de activos de un derivado también puede aumentar o disminuir rápidamente, cambiando el precio que los inversionistas están dispuestos a pagar por él. Ejemplos de bases de activos incluyen una casa (para una hipoteca) y equipo de fábrica (préstamo comercial). Un derivado «derivaría» su valor de un activo subyacente.

Activos ponderados por riesgo

Activo subyacente

Financiación de activos

Coste de reposición

En inglés: Carryover Basis

DEFINICIÓN de’Base de arrastre’

Método para determinar la base imponible de un activo cuando se transfiere de una persona física a otra. La base de arrastre se utiliza a menudo cuando la propiedad se da como regalo a otra persona y es el método para determinar la base para los pagos de impuestos futuros.

DESGLOSE ‘Base de arrastre’

La base de traspaso se utiliza comúnmente en la planificación patrimonial cuando se transfiere la propiedad a futuros herederos. Determina el valor de la propiedad al inicio del período y se utiliza para determinar el tipo impositivo que debe pagarse sobre las plusvalías cuando se vende el activo.

Atributo impositivo

Publicación del IRS 551 – Bases de…

Método de base del coste medio

Impuesto de transferencia

En inglés: Capital Base

DEFINICIÓN de’Base de capital’

1. El capital adquirido durante una OPI, o las ofertas adicionales de una compañía, más cualquier ganancia retenida.

2. Una inversión inicial más las inversiones posteriores realizadas por un inversor en su cartera.

DESGLOSE ‘Base de capital’

1. Se trata esencialmente del dinero aportado por los accionistas que compraron por primera vez las acciones de la empresa más las utilidades retenidas.

2. La base de capital es importante porque proporciona un punto de referencia a la hora de medir los rendimientos. Sin ella, los inversores y las empresas no serían conscientes de cómo les está yendo en relación con sus inversiones.

Beneficios de balance apropiados

Capitalización de beneficios

Oferta posterior

Cuota de retención

En inglés: Client Base

Qué es una’Base de Clientes’

Una base de clientes es la principal fuente de negocio de una empresa. Una base de clientes consiste en los clientes actuales que pagan por los productos o servicios, así como los clientes potenciales que tienen una alta probabilidad de convertirse en clientes. Las empresas confían en este grupo para la mayoría de las ventas de negocios, y se centran en ellos para el desarrollo de nuevos productos o publicidad. Por lo general, una base de clientes se define utilizando datos demográficos como la edad, la ubicación o el sexo, y puede cambiar con el tiempo.

DESGLOSE ‘Base de clientes’

Desarrollar, mantener y expandir su base de clientes es una de las principales preocupaciones de cualquier negocio, ya que sin clientes, el negocio no puede obtener ingresos. Las estrategias que las compañías utilizan para aumentar esta base incluyen el trabajo en red, el marketing de boca en boca y las referencias, el desarrollo de una especialidad o área de experiencia, mantenerse en contacto con los clientes existentes, mostrar aprecio por los clientes y cumplir o superar consistentemente las expectativas.

Las empresas que prestan principalmente servicios profesionales (como la planificación financiera) tienden a utilizar el término «base de clientes», mientras que las empresas que ofrecen principalmente productos tienden a utilizar el término «clientes». Por ejemplo, la base de clientes de un planificador financiero estaría formada por todas las personas que la han contratado para administrar su dinero. La base de clientes de un CPA incluiría a todas las personas y empresas cuyas declaraciones de impuestos prepara.

Cómo se acercan las empresas a su base de clientes

A medida que una compañía investiga, desarrolla y planea llevar un producto o servicio al mercado, atraer la atención de la base de clientes potenciales es de suma importancia. El producto en cuestión tiene la intención de responder a alguna necesidad o resolver un problema que la compañía cree que la base de clientes objetivo tiene. El potencial de éxito de un servicio o producto se basa a menudo en el tamaño de la base de clientes prevista y en la voluntad anticipada de esos clientes de gastar dinero en dicho servicio.

Los artículos de lujo, por ejemplo, se dirigen en gran medida a una base de clientes con los recursos y el interés de pagar una prima para recibir un producto que se entiende que es de alta calidad. La compañía que ofrece el producto, como un reloj de alta gama o un coche de edición limitada, puede apuntar a su comercialización para llegar a la base de clientes de una manera que no pueden perderse. Esto podría incluir la organización de exposiciones para mostrar el producto frente a invitados que se ajusten a la demografía financiera de la base de clientes deseada. La empresa también podría tratar de colocar su producto en programas de televisión y otros medios para llamar la atención de la base de clientes que desean. Los aficionados a las películas sobre coches de carreras podrían formar parte de la base de clientes interesados en poseer coches deportivos. Esto podría animar a un fabricante de automóviles a pagar para presentar uno de sus vehículos en un largometraje de este tipo.

Centrado en el cliente

Asesor de inversiones

Sólo ejecución

Gestora de inversiones

En inglés: Adjusted Cost Base – ACB

Qué es una’Base de Costos Ajustada – ACB’

Una base imponible ajustada (BCC) es un término del impuesto sobre la renta que se refiere al cambio en el valor contable de un activo como resultado de mejoras, nuevas compras, ventas, pagos u otros factores. Una base de coste ajustada puede calcularse de forma individual o por unidad.

DESGLOSE ‘Base de Coste Ajustada – BCC’

El valor contable se puede corregir debido a una modificación o a una mejora realizada en el activo fijo, como las actualizaciones de bienes inmuebles. Por ejemplo, si una empresa compra un edificio de oficinas y luego invierte más dinero en la ampliación y actualización del edificio, los costes combinados se calculan conjuntamente para encontrar la base de costes ajustada. Sin embargo, los costos de mantenimiento y reparación de la propiedad se tendrían en cuenta en la ecuación. La nueva base de costos ajustada se utiliza para calcular la ganancia o pérdida cuando se vende. Si se vende el edificio en el ejemplo anterior, la base de coste ajustada se compara con el precio de venta para determinar el rendimiento del activo fijo. En algunas jurisdicciones, la base de coste ajustada debe utilizarse como coste del activo a efectos de plusvalías.

Cálculo de la base de costes ajustada

Los dividendos y comisiones reinvertidos pagados a los corredores pueden incluirse en la base de costos ajustada. Si tales comisiones pueden ser reducidas, puede haber mejoras en la base de costos ajustada. El cálculo de la base de costes ajustada forma parte de la determinación del coste real de una inversión.

Las entidades recaudadoras pueden exigir el pago de impuestos sobre las plusvalías de las inversiones y otros tipos de inmuebles, por lo que debe calcularse la base imponible ajustada. Además, esas entidades de recaudación de impuestos también podrían ordenar que se registrara un total corriente de la base de costos ajustada a los fines de la declaración de impuestos.

Para determinar la base de costo ajustada, todos los costos relacionados con la compra de inversiones, incluyendo bonos, acciones y fondos mutuos deben ser tomados en cuenta. También incluye las comisiones y los honorarios derivados de la compra de los activos, dividiendo el costo total total entre las acciones del activo. La base de costo ajustada debe recalcularse a medida que se adquieren o venden más acciones, incluyendo los cargos por transacción asociados.

La base de costes ajustada entra en juego cuando deben determinarse las plusvalías o minusvalías relacionadas con una transacción. El cálculo se realiza con una fórmula en la que se factorizan los ingresos procedentes de la venta del activo, una vez deducidas las comisiones de transacción, y a continuación se resta la base de costes ajustada multiplicada por el total de acciones de la transacción.

Valor contable ajustado

Fecha de ajuste

Costes de transacción de ida y vuelta

Ajustador de reclamaciones

En inglés: National Registration Database – NRD

DEFINICIÓN de «National Registration Database – NRD»

Una base de datos canadiense, lanzada en 2003 para reemplazar el antiguo sistema de formularios en papel, que permite a los agentes de valores y asesores de inversiones presentar formularios de registro electrónicamente.

DESGLOSE «National Registration Database – NRD»

La DNR es simplemente un sistema utilizado para aumentar la eficiencia de la presentación y el intercambio de información entre los reguladores provinciales de seguridad. Ejemplos de asuntos que deben ser presentados incluyen un cambio en la información de una firma miembro y la terminación de un asesor de inversiones.

Formulario SEC 10

Derechos de registro de Piggyback

Formulario SEC 15

Formulario SEC SP15D2

En inglés: Bank Discount Basis

DEFINICIÓN de’Base de descuento bancario’

Una convención de cotización utilizada por las instituciones financieras cuando cotizan los precios de los títulos de renta fija vendidos con descuento, en particular los emitidos por el Gobierno de los Estados Unidos. La cotización se presenta como un porcentaje del valor nominal, y se determina descontando el bono utilizando una convención de 360 días, que asume que hay doce meses de 30 días en un año.

También conocido como «rendimiento de descuento».

DESGLOSE ‘Base de descuento bancario’

Las diferencias en la convención de conteo de días utilizada por la firma que cotiza un valor de renta fija son sutiles, pero importantes. En vencimientos más largos, la convención de cómputo de días tendrá un mayor impacto en el «precio» actual de un bono que si el plazo de vencimiento es mucho más corto.
La convención de 30/360 días es la norma cuando se cotizan bonos del Tesoro del Estado para bancos.

Descuento de mercado acumulado

Bono de descuento

Descuento de mercado

Cotización de empréstito

En inglés: Modified Cash Basis

DEFINICIÓN de «Base de tesorería modificada»

La base de caja modificada es un método contable que combina elementos de los dos principales métodos contables: el método de caja y el método del devengo. El método de caja reconoce los ingresos cuando se reciben y los gastos cuando se pagan. El método del devengo reconoce los ingresos cuando se devengan (por ejemplo, cuando se cumplen los términos de un contrato) y los gastos cuando se incurren. El método modificado de la base de efectivo utiliza las provisiones para los elementos del balance a largo plazo y la base de efectivo para los elementos a corto plazo.

DESGLOSE ‘Base de efectivo modificada’

Debido a que ambos métodos de contabilidad tienen limitaciones, un negocio puede usar un método de efectivo modificado para desarrollar lo que siente que es una imagen más precisa de sus finanzas. El método modificado de efectivo puede utilizarse para fines internos porque no cumple con los Principios Contables Generalmente Aceptados, que describen lo que las empresas deben seguir al preparar sus estados financieros oficialmente informados. Como compromiso entre los métodos basados en el efectivo y los métodos basados en el devengo, los métodos contables basados en el efectivo modificados son un término medio.

Al tomar prestados elementos de ambas técnicas, el método de base de efectivo modificado puede equilibrar mejor las partidas contables a corto y largo plazo. Las partidas a corto plazo, como un gasto mensual regular de servicios públicos (factura), se registran de acuerdo con la base de efectivo (ya que hay una entrada o salida de efectivo relacionada), lo que da como resultado un estado de resultados en gran medida poblado de partidas basadas en la base de efectivo. Las partidas a largo plazo que no cambian dentro de un ejercicio determinado, como las inversiones inmobiliarias a largo plazo, se registran utilizando el principio del devengo.

¿Cuándo se puede utilizar la base de efectivo modificada?

Para evitar el gasto y el esfuerzo que supone pasar de la contabilidad de caja a la contabilidad de ejercicio, el método de contabilidad de ejercicio modificado tiene la ventaja de que permite tener una idea más clara de la evolución de los negocios, lo que puede resultar práctico para una empresa pequeña o privada. Sin embargo, si los estados financieros están sujetos a revisiones formales, tales como análisis realizados por auditores, inversores o un banco, el método modificado de la base de efectivo resultará inadecuado. Los métodos de análisis financiero más profundos requerirán que las transacciones registradas sobre la base del efectivo se conviertan a métodos de devengo, ya que el enfoque modificado no se ajusta a los PCGA ni a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Contabilidad de periodificación modificada

Contabilidad de periodificación

Método de acumulación variable

Transacción

En inglés: Cash Basis Loan

Qué es un’Préstamo en efectivo’

Un préstamo en efectivo es un préstamo en el que el interés se registra como ganado cuando se cobra el pago. Normalmente, los ingresos por intereses se devengan sobre los préstamos, ya que se asume el pago regular tanto del principal como de los intereses. Sin embargo, en el caso de los préstamos en mora (o que se han deteriorado), los pagos continuos son dudosos. Los préstamos en efectivo son préstamos en mora, y los ingresos por intereses sólo pueden registrarse cuando se reciben realmente los fondos.

DESGLOSE ‘Cash Basis Loan’

Por lo general, se considera que los préstamos han salido mal cuando están en mora durante 90 días, lo que significa que el prestatario no ha hecho ningún pago programado de capital o intereses durante al menos un período de 90 días. Sin embargo, pueden aplicarse definiciones diferentes a los préstamos al consumo, los préstamos hipotecarios residenciales y otros activos garantizados.

Los préstamos a menudo entran en incumplimiento porque el prestatario ha caído en tiempos difíciles o se ha quedado sin dinero y no puede seguir haciendo los pagos. Por lo general, los bancos consideran las deudas incobrables de los préstamos en efectivo porque es poco probable que puedan cobrarlas. Por esta razón, los préstamos morosos pueden representar un gran problema para un banco. Cuando un banco tiene muchos préstamos en efectivo en sus registros, el precio de sus acciones puede sufrir. Los préstamos improductivos pueden hacer que un banco pierda dinero, y pueden significar que un banco tenga menos dinero disponible para prestar a otros clientes.

Cómo manejan los bancos los préstamos con base en efectivo

En teoría, sigue siendo posible que un deudor pueda una vez más empezar a hacer los pagos de un préstamo en mora, pero en la práctica, esto rara vez sucede, y los bancos deben encontrar otra manera de cobrar el préstamo. La forma en que un banco aborda el cobro de un préstamo en efectivo dependerá de si el préstamo está garantizado o no. Si un préstamo en mora está garantizado por un activo como un automóvil o una vivienda, el banco puede intentar recuperar algunas de sus pérdidas mediante la ejecución hipotecaria o la recuperación del activo en cuestión.

Otra opción que tienen los bancos para tratar con préstamos en efectivo es venderlos a agencias de cobranza o inversionistas. Esto se hace generalmente con préstamos en efectivo que no están garantizados por un activo que puede ser recuperado o ejecutado. El banco puede vender los préstamos en mora a un precio reducido a una agencia de cobranza, la cual se convierte en propietaria de la deuda y puede intentar cobrarla, tal vez llegando a un acuerdo con el deudor por menos de la cantidad adeudada. Sin embargo, un banco también puede formar una sociedad con una agencia de cobranza que puede ayudarles a buscar el pago de préstamos en efectivo a cambio de un porcentaje de los fondos obtenidos.

Préstamo no amortizable

Problema Préstamo

Préstamo de consolidación directa

Préstamo renegociado

En inglés: Bill-And-Hold Basis

DEFINICIÓN de’Bill-And-Hold Basis’

La base de facturación y retención es un método de reconocimiento de ingresos mediante el cual los ingresos se reconocen en el punto de venta, pero los bienes no se entregan al comprador hasta una fecha posterior. Por lo general, la práctica comúnmente aceptada es reconocer los ingresos de una transacción después de que las mercaderías hayan sido entregadas al vendedor. El uso de la base de facturación y retención a veces se considera una práctica controvertida porque permite al vendedor reconocer los ingresos inmediatamente, lo que puede inflar los informes financieros. Bajo ciertas y estrictas condiciones, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) permite a las empresas utilizar el método de reconocimiento de ingresos basado en la facturación y retención. Sin embargo, es raro.

La base de facturación y retención también se conoce como facturación y retención.

BREAKING DOWN ‘Bill-And-Hold Basis’

La base de facturación y retención es un método de realización de ingresos. Según la Securities and Exchange Commission, puede utilizarse en condiciones en las que las transacciones cumplen una lista de siete criterios. Los siete criterios deben cumplirse para que el uso legal de bill-and-hold sea legal. Algunos de estos criterios son que el comprador debe comprometerse por escrito a comprar los bienes y solicitar que la entrega se retrase. El comprador también debe asumir el riesgo de ser el propietario de las mercaderías. Cualquier mercancía vendida bajo esta base debe ser mercancía terminada en el momento de la venta y no estar disponible para cumplir con cualquier otra orden, y se debe programar una fecha de entrega razonable para la mercancía. Una vez que se cumplen los siete criterios, la SEC también considera otros factores subjetivos al determinar la legalidad de la base de facturación y retención.

En 1998, el CEO de Sunbeam, Al Dunlap, utilizó una estrategia de facturación y retención con el fin de mejorar el rendimiento financiero de Sunbeam, incrementando artificialmente sus ingresos en un 18%. Finalmente, Dunlap fue relevado de su cargo, ya que la junta directiva se dio cuenta de que no había hecho nada para mejorar materialmente la situación financiera de la empresa.

Billete y retención

Realización de ingresos

Método de base del coste medio

Método del grado de terminación

En inglés: Straight Line Basis

Qué es una’Base de línea recta’

Una base lineal es un método para calcular la depreciación y amortización dividiendo la diferencia entre el costo de un activo y su valor de rescate esperado por el número de años que se espera que se utilice. También conocida como amortización lineal o amortización lineal, es el método de amortización más sencillo.

BREAKING DOWN ‘Straight Line Basis’

En el mundo de la contabilidad, existen muchas convenciones diferentes que tienen por objeto ajustar mejor las ventas y los gastos al período en el que se producen. Una convención que las compañías adoptan se conoce como depreciación o amortización. Las empresas utilizan la depreciación para los activos físicos y la amortización para los activos intangibles, como las patentes y los programas informáticos. Ambas son convenciones que se utilizan para gastar un activo durante un período de tiempo más largo, no sólo en el período en el que se compró. En otras palabras, las empresas pueden estirar el costo de los activos a lo largo de muchos períodos diferentes, lo que les permite beneficiarse del activo sin deducir el costo total del ingreso neto. El desafío es determinar cuánto se va a gastar. Un método que los contables utilizan para determinar este importe se denomina método de base lineal.

Variables del método de línea recta

A los contadores les gusta el método de línea recta porque es fácil de usar, produce menos errores a lo largo de la vida del activo y gasta la misma cantidad en cada período contable. A diferencia de las metodologías más complejas, como el saldo doble decreciente, la línea recta es simple y sólo utiliza tres variables diferentes para calcular el importe de la amortización en cada período contable. El primer punto de datos o variable es el coste del activo fijo. El segundo punto de datos es el valor de salvamento del activo fijo o el valor del activo fijo al final de su vida útil. El tercer punto de datos es el número de años que se espera que el activo fijo sea útil.

Ejemplo de línea recta

Para este ejemplo, suponga que la empresa A compra un equipo por 10.500 USD. El equipo tiene una vida útil prevista de 10 años y un valor de recuperación de 500 dólares. Para calcular la depreciación en línea recta, el contador debe dividir la diferencia entre el valor de rescate y el costo del equipo, también conocido como costo base amortizable o costo del activo, con la vida útil esperada del equipo. La respuesta es $10,500 menos $500 dividido entre 10, o $1,000. Esto significa que en lugar de amortizar el coste total del equipo en el período actual, la empresa sólo tiene que gastar 1.000 USD. La compañía continuará gastando $1,000 a una cuenta de contrapartida, conocida como depreciación acumulada, hasta que $500 se dejen en los libros como el valor del equipo.

Amortización acumulada

Amortización

Activo fijo totalmente amortizado

Amortización degresiva doble…

En inglés: Coinbase

DEFINICIÓN de’Coinbase’

Coinbase es un broker de bitcoin que proporciona una plataforma para que los comerciantes compren y vendan bitcoin con dinero fiduciario. Además de su operación primaria como corredor, Coinbase es también un proveedor del intercambio y de la billetera de bitcoin.

DESGLOSE ‘Coinbase’

Coinbase fue fundada por Brian Armstrong y Fred Ehrsam en 2012 y tiene su sede en San Francisco, California. La plataforma se lanzó por primera vez como un monedero digital para que los usuarios almacenaran sus bitcoins en línea, antes de aventurarse en el espacio de corretaje donde los usuarios pueden comprar y vender bitcoins. A partir de 2017, Coinbase es el mayor corredor de bitcoin del mundo y presta servicios a usuarios de 33 países.

Cualquier comercio de cryptocurrency requiere un comprador y un vendedor. El comprador y el vendedor deben estar registrados con un corredor para poder llevar a cabo una transacción entre ellos. Para asegurar prácticas de comercio justo entre ambas partes, se requiere un intercambio para monitorear todas las transacciones. Sin embargo, ninguna de las partes puede negociar directamente con la otra usando una bolsa; ese es el propósito de un corredor. Al igual que un corredor de bolsa, Coinbase actúa como intermediario entre los transactores y la bolsa y proporciona un sistema en línea mediante el cual compradores y vendedores pueden realizar operaciones entre sí, independientemente de su ubicación geográfica.

La plataforma de intercambio para Coinbase se llama GDAX – Global Digital Asset Exchange, anteriormente llamado Coinbase Exchange. GDAX registra todas las transacciones, incluyendo el volumen y los niveles de precios, no sólo de las operaciones de Bitcoin, sino también de Ethereum y Litecoin. GDAX permite a los usuarios realizar rápidamente múltiples operaciones sin tener que iniciar transferencias bancarias para cada operación, que podrían retrasarse un par de días. La bolsa de criptodivisas también tiene la negociación de margen como una característica adicional para los inversores institucionales.

Los compradores y vendedores de GDAX se denominan fabricantes o compradores. Los fabricantes, los usuarios que establecen un precio límite en sus pedidos, por lo general tienen sus pedidos limitados añadidos al libro de pedidos. El libro de órdenes retiene la orden hasta que otro operador iguala el precio; este operador es llamado el tomador. Por ejemplo, un operador (fabricante) que realiza una orden de venta por 10 BTC y establece un precio límite de 2.300 USD tendrá su orden almacenada en el libro de órdenes de GDAX, hasta que un comprador (comprador) cree una orden de mercado que coincida con 2.300 USD. A los fabricantes no se les aplican costes de transacción a sus pedidos, mientras que a los compradores se les suele cobrar el 0,25% del importe de la operación.

Coinbase proporciona una aplicación para billetera móvil y para billetera web, que se sincronizan entre sí. Al tener una billetera y un cambio bajo el mismo paraguas, los usuarios de Coinbase pueden transferir cómodamente bitcoins entre ambas plataformas, que se inician al instante y sin coste adicional para el usuario.

Mientras que Coinbase es frecuentemente referido como un intercambio, es importante

Bitcoin

Almacenamiento en frío

Cartera de papel

Bitcoin Polvo

En inglés: Time-Period Basis

DEFINICIÓN de «Base de período de tiempo»

Una implicación en torno al uso de datos de series de tiempo en los que la conclusión estadística final puede cambiar en función de las fechas de inicio o finalización de los datos de la muestra. El concepto desalienta el uso de series temporales más pequeñas, ya que es más probable que los eventos fortuitos se reflejen en la conclusión.

BREAKING DOWN ‘Base de período de tiempo’

Cuando se prueban varias estrategias de inversión, la base de series de tiempo puede ser significativa. Los eventos idiosincrásicos o el uso de un marco de tiempo que sólo captura ciertos ciclos comerciales pueden hacer que ciertas estrategias parezcan más rentables de lo que realmente son. Para ayudar a evitar la base del período de tiempo cuando se prueban las ideas de inversión, se deben utilizar períodos muy largos de datos de muestra.
Por ejemplo, probemos una estrategia de impulso en la que un inversor entra en una posición larga o corta en una acción que tiene un rápido aumento o disminución de precios. El inversionista identifica una acción para comprar durante el período de prueba. Si la estrategia se pone a prueba durante un período en el que todo el mercado se está fortaleciendo, podría hacer que la estrategia de impulso parezca muy rentable. Sin embargo, si los beneficios sólo fueran impulsados por las condiciones del mercado, entonces la estrategia se volvería peligrosa en una recesión económica. La ampliación del período de prueba para permitir ciclos económicos completos revelaría la verdadera rentabilidad de la estrategia.

Muestreo de aceptación

Valor real

Significado estadístico

Muestra representativa

En inglés: Yield Basis

DEFINICIÓN de «Yield Basis»

La base de rendimiento es un método para cotizar el precio de un valor de renta fija como un porcentaje de rendimiento, en lugar de como un valor en dólares. Esto permite que los enlaces con características variables se comparen fácilmente.

DESGLOSE ‘Base de rendimiento’

A diferencia de las acciones, que se cotizan en dólares, la mayoría de los bonos se cotizan con una base de rendimiento. Por ejemplo, suponga que una empresa cotiza en bolsa con un tipo de cupón del 6,75% y tiene un vencimiento de 10 años a partir de la fecha de emisión. El bono nominal de $1,000 se está negociando a un valor en dólares de 940.00.

La base de rendimiento se puede calcular utilizando la fórmula de rendimiento actual presentada como: Cupón / Precio de compra

Siguiendo nuestro ejemplo anterior, el cupón a pagar anualmente es 6.75% x $1,000 = $67.50. Por lo tanto, la base de rendimiento es de 67,50 USD / 940 USD = 0,0718 USD, es decir, el 7,18%. El bono se cotizará a los inversores con una base de rendimiento del 7,18%. La cotización de rendimiento le dice a un operador de bonos que el bono se está negociando actualmente con un descuento porque su base de rendimiento es mayor que su tasa de cupón (6,75%). Si la base de rendimiento es inferior al tipo de cupón, esto indicaría que el bono se está negociando con una prima, ya que un tipo de cupón más alto aumenta el valor del bono en los mercados. Un comerciante de bonos podría entonces comparar el bono con otros dentro de cierta industria.

La base de rendimiento de un instrumento de descuento puro se puede calcular utilizando la fórmula de rendimiento de descuento bancario, que es:

r = (Descuento / Valor nominal) x (360/t)

donde r = rendimiento anualizado

descuento = Valor nominal menos Precio de compra

t = tiempo restante hasta el vencimiento

360 = convención bancaria para el número de días del año

A diferencia del rendimiento actual, el rendimiento del descuento bancario toma el valor de descuento del par y lo expresa como una fracción del valor nominal, no del precio actual, del bono. Este método de cálculo de la base de rendimiento supone un interés simple, es decir, no se tiene en cuenta ningún efecto de capitalización. Las letras del Tesoro sólo se cotizan con descuento bancario.

Por ejemplo, suponga que una letra del Tesoro con un valor nominal de $1,000 se vende por $970. Si su plazo de vencimiento es de 180 días, la base de rendimiento será:

r = [($1,000 – $970)/$1,000] x (360/180)

r = ($30/$1,000) x 2

r = 0,06 o 6%

Como las letras del Tesoro no pagan cupón, el tenedor del bono obtendrá un rendimiento en dólares igual al descuento si el bono se mantiene hasta su vencimiento.

En inglés: Borrowing Base

Qué es una’Base de Préstamo’

Una base de préstamo es la cantidad de dinero que un prestamista le prestará a una compañía basada en el valor de la garantía que la compañía promete. La base del préstamo se determina generalmente por un método llamado marginación, en el cual el prestamista determina un factor de descuento que se multiplica por el valor de la garantía. El resultado es la cantidad que será prestada a la compañía.

DESGLOSE ‘Base del préstamo’

Hay varios activos que pueden utilizarse como garantía, incluidas las cuentas por cobrar, el inventario y el equipo. Por ejemplo, si una compañía va a un prestamista para pedir dinero prestado, el prestamista evaluará las fortalezas y debilidades de la compañía, y evaluará el riesgo del prestatario. Basado en el riesgo que la compañía de préstamos siente que está asociado con el préstamo a la compañía, se puede determinar un factor de descuento del 85%. Si el prestatario está ofreciendo una garantía que vale $100,000, la cantidad máxima que la compañía de préstamos le dará a la compañía es igual al 85% de $100,000, u $85,000.

Por qué los prestamistas utilizan una base de préstamos

Con una base de préstamos, los prestamistas se sienten más cómodos haciendo un préstamo, ya que es contra activos específicos. Por lo general, los activos no se utilizan para respaldar otros préstamos, o los prestamistas tendrán la primera reclamación. Incluso pueden extender más crédito bajo esta fórmula.

La base del préstamo se puede ajustar hacia abajo, protegiendo al prestamista. Si el valor de la garantía desciende, el límite de crédito también desciende. Si la garantía aumenta, la base del préstamo también aumentará, hasta un límite predeterminado.

La Mecánica

El prestatario debe proporcionar al prestamista cierta información para determinar la base del préstamo. Esto incluye información sobre ventas y cobros, junto con el inventario. Los préstamos del mercado medio y los grandes préstamos basados en activos generalmente requieren que el prestatario entregue al prestamista un certificado con cálculos detallados, tales como qué cuentas por cobrar son elegibles, si la base del préstamo se determina de esta manera. El certificado se entrega periódicamente y se especifica en el contrato de crédito.

Los prestamistas también pueden llevar a cabo investigaciones regulares. Esto implica verificar el negocio del prestatario y hacer que un tasador valore la garantía que se utiliza para calcular la base del préstamo.

Un ejemplo de la vida real

Cabot Oil & Gas Corporation no tenía ningún préstamo pendiente bajo su línea de crédito renovable al 31 de marzo de 2016. Sin embargo, su base de endeudamiento se redetermina anualmente el 1 de abril. La compañía o los bancos pueden solicitar una redeterminación semestralmente, o cuando Cabot adquiera o venda propiedades de petróleo y gas. El 19 de abril de 2016, la base de préstamos se redujo de $3,400 millones a $3,200 millones.

Garantías

Cinco Cs de Crédito

Garantías adicionales

Reembolso de préstamo de acciones

En inglés: After-Tax Basis

DEFINICIÓN de’Base después de impuestos’

Una comparación de los rendimientos netos producidos por los bonos imponibles y exentos de impuestos. La base después de impuestos se utiliza con mayor frecuencia cuando se comparan los bonos utilizados para financiar empresas privadas (bonos corporativos) y los bonos utilizados para financiar proyectos públicos (bonos municipales libres de impuestos). Debido a que uno debe pagar impuestos sobre los ingresos derivados de los bonos corporativos, el rendimiento de esos bonos es necesariamente menor que la tasa de interés establecida, mientras que los bonos municipales exentos de impuestos pueden ser evaluados a su valor nominal.

DESGLOSE ‘Base después de impuestos’

Si bien la evaluación después de impuestos de los bonos imponibles y exentos de impuestos parecería ser muy sencilla, es importante recordar que el monto del impuesto que se paga puede depender de los ingresos propios, así como del rendimiento de sus otras participaciones.

Por ejemplo, un inversor en una categoría fiscal del 35% recibe lo que equivale al 6,5% de interés en un bono corporativo con un rendimiento del 10%, mientras que un inversor en una categoría fiscal del 15% recibe el 8,5%. Del mismo modo, un inversor con pérdidas de mercado para compensar total o parcialmente sus ganancias de mercado, también obtendrá una mayor rentabilidad de un bono corporativo que un inversor sin tales pérdidas.

Sector exento de impuestos

Precio en dólares

Bono de propósito privado

Bono Corporativo

En inglés: Basis Differential

Qué es’Diferencial de base’

Diferencial de base es la diferencia entre el precio al contado de una materia prima a cubrir y el precio de futuros del contrato utilizado. Por ejemplo, la diferencia entre el precio spot del gas natural Henry Hub y el precio de futuros correspondiente para un contrato de gas natural en una ubicación específica es el diferencial base. El oleoducto Henry Hub, ubicado en Erath, Louisiana, sirve como el lugar oficial de entrega para los contratos de futuros de la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX).

DESGLOSE ‘Diferencial de base’

El diferencial de base es un factor que los operadores deben tener en cuenta al cubrir su exposición al precio de los productos básicos. En la práctica, la cobertura es a menudo complicada debido a factores tales como que el activo cuyo precio está siendo cubierto puede no ser exactamente el mismo que el activo subyacente del contrato de futuros. O bien, el asegurador puede no estar seguro de la fecha exacta en que se comprará o venderá el bien tangible. Esto significa que la cobertura puede requerir que el contrato de futuros se cierre antes de su vencimiento, y una pérdida o ganancia se cristalizará sobre la base del diferencial.

Si la materia prima a cubrir y el activo subyacente en el contrato de futuros son los mismos, la base debe ser cero al vencimiento del contrato de futuros. Antes del vencimiento, el diferencial de base puede ser positivo o negativo. Como regla general, cuando el precio al contado aumenta más que el precio de los futuros, el diferencial de base aumenta. Esto se llama un fortalecimiento de la base. Por el contrario, cuando el precio de los futuros aumenta más que el precio de contado, el diferencial de base se reduce. Esto se llama un debilitamiento de la base. Este desajuste en el comportamiento de los precios diferenciales de base puede debilitar o fortalecer inesperadamente la posición de la entidad de cobertura.

Otros factores que afectan al diferencial de base son la elección del activo subyacente del contrato de futuros y el mes de entrega. Por lo general, es necesario llevar a cabo un análisis cuidadoso para determinar qué contrato de futuros disponible tiene un precio que se correlaciona más estrechamente con el precio del bien tangible que se está cubriendo. El uso de un activo subyacente diferente o el cambio del mes de entrega a veces puede reducir el diferencial de base para el producto básico que se está cubriendo. Esto reduce la incertidumbre sobre el precio para la parte que utiliza la cobertura. Sin embargo, como regla general, el diferencial de base aumenta a medida que aumenta la diferencia de tiempo entre el precio al contado actual y el vencimiento de la cobertura.

Diferenciación de producto

Corta La Base

Base de coste

Base ancha

En inglés: Narrow Basis

DEFINICIÓN de’Base estrecha’

Una condición que se encuentra en los mercados de futuros en los que el precio al contado de los productos básicos subyacentes se aproxima al precio de los futuros del mismo contrato.

BREAKING DOWN ‘Narrow Basis’

Una base estrecha sugiere que el mercado es eficiente, ya que la oferta y la demanda de la materia prima subyacente están en equilibrio.

El precio de contado y el precio de futuros deberían converger al vencimiento del contrato de futuros. Si no lo hacen, hay una oportunidad de arbitraje.

Base ancha

Producto al contado

Contrato de futuros

Comercio al contado

En inglés: Base I

DEFINICIÓN de «Base I»

La red de procesamiento de datos utilizada por Visa USA para procesar y proporcionar autorización y servicios relacionados con la autorización para transacciones de tarjetas de crédito que ocurren a través de bancos que están conectados con Visa USA.

DESGLOSE ‘Base I’

Base I fue creada en 1976 por el personal de TI de Bank of America. BASE son las siglas de Bank of America System Engineering. Al sistema se le dio este nombre porque antes de 1973, Visa era conocida como BankAmericard.

Base II

Transacción digital

Universal Predeterminado

Fecha de autorización

En inglés: Base II

DEFINICIÓN de «Base II»

Una red de procesamiento de datos operada por Visa USA para la compensación y liquidación de transacciones de tarjetas bancarias entre bancos mercantiles y emisores de tarjetas. Este sistema permite la liquidación neta diaria de cuentas entre las instituciones miembros de Visa. La otra red de procesamiento de datos de VISA, la Base I, autoriza las transacciones, mientras que la Base II las compensa y liquida.

DESGLOSE ‘Base II’

La Base II fue creada junto con el estándar Base I en 1976 por el personal de TI de Bank of America. BASE son las siglas de Bank of America System Engineering. El sistema fue llamado así porque antes de 1973, VISA era conocida como BankAmericard.

Base I

Fecha de tratamiento

Liquidación neta

Fecha de autorización

En inglés: Monetary Base

Qué es la’Base Monetaria’

Una base monetaria es el importe total de una moneda que se encuentra en circulación general en manos del público o en los depósitos de los bancos comerciales mantenidos en las reservas del banco central. Esta medida de la oferta monetaria típicamente sólo incluye las monedas más líquidas; también se conoce como la «base monetaria».

DESGLOSE ‘Base Monetaria’

La base monetaria es un componente de la oferta monetaria de una nación. Se refiere estrictamente a fondos de alta liquidez, incluyendo billetes, monedas y depósitos bancarios corrientes. Cuando la Reserva Federal crea nuevos fondos para comprar bonos de los bancos comerciales, los bancos ven un aumento en sus tenencias, lo que hace que la base monetaria se expanda.

Por ejemplo, el país Z tiene 600 millones de unidades monetarias circulando en el público y su banco central tiene 10.000 millones de unidades monetarias en reserva como parte de los depósitos de muchos bancos comerciales. En este caso, la base monetaria del país Z es de 10.600 millones de unidades monetarias.

En junio de 2016, Estados Unidos tenía una base monetaria de casi 3,9 billones de dólares.

Base Monetaria y la Oferta Monetaria

La oferta monetaria se expande más allá de la base monetaria para incluir otros activos que pueden ser menos líquidos en forma. Se divide más comúnmente en niveles, listados de M0 a M3 o M4 dependiendo del sistema, y cada uno representa una faceta diferente de los activos de una nación. Los fondos de la base monetaria se mantienen generalmente dentro de los niveles más bajos de la oferta monetaria, como M1 o M2, que engloba el efectivo en circulación y activos líquidos específicos, incluidas, entre otras, las cuentas corrientes y de ahorro.

Para calificar como parte de la base monetaria, los fondos deben considerarse una liquidación final de una transacción. Por ejemplo, si una persona usa dinero en efectivo para pagar una deuda, esa transacción es definitiva. Además, escribir un cheque contra dinero en una cuenta corriente, o usar una tarjeta de débito, también puede considerarse definitivo ya que la transacción está respaldada por depósitos en efectivo reales una vez que se han compensado.

Por el contrario, el uso del crédito para pagar una deuda no califica como parte de la base monetaria, ya que éste no es el paso final de la transacción. Esto se debe al hecho de que el uso del crédito sólo transfiere una deuda de una parte, de la persona o empresa que recibe el pago basado en el crédito y del emisor del crédito.

Gestión de Bases Monetarias

La mayoría de las bases monetarias están controladas por una institución nacional, generalmente el banco central de un país. Por lo general, pueden cambiar la base monetaria (ya sea expandiéndose o contrayéndose) a través de operaciones de mercado abierto o políticas monetarias.

Para muchos países, el gobierno puede mantener una medida de control sobre la base monetaria comprando y vendiendo bonos del Estado en el mercado abierto.

Bases Monetarias a Menor Escala y Suministros Monetarios

A nivel de los hogares, la base monetaria está constituida por todos los billetes y monedas en posesión del hogar, así como por los fondos depositados en cuentas de depósito. La oferta de dinero de un hogar puede extenderse para incluir cualquier crédito disponible abierto en tarjetas de crédito, porciones no utilizadas de líneas de crédito y otros fondos accesibles que se traducen en una deuda que debe ser pagada.

Agregados monetarios

Política monetaria

Teoría monetaria

Efecto multiplicador

En inglés: Unadjusted Basis

DEFINICIÓN de «Unadjusted Basis»

Base utilizada para la amortización. La base no ajustada utiliza el costo original de la propiedad o equipo sin tener en cuenta el valor de rescate.

BREAKING DOWN ‘Unadjusted Basis’

Este método de cálculo de la depreciación se utiliza para los sistemas acelerados de recuperación de costos (ACRS) y los sistemas acelerados modificados de recuperación de costos (MACRS).

Valor de salvamento

Sistema acelerado de recuperación de costes …

Unidad de método de fabricación

Base de línea recta

En inglés: Basis Risk

Qué es’Base de Riesgo’

El riesgo base es el riesgo financiero de que las inversiones compensatorias en una estrategia de cobertura no experimenten cambios de precio en direcciones completamente opuestas entre sí. Esta correlación imperfecta entre las dos inversiones crea el potencial de exceso de ganancias o pérdidas en una estrategia de cobertura, añadiendo así riesgo a la posición.

DESGLOSE ‘Riesgo base’

En general, los vehículos de compensación tienen una estructura similar a la de las inversiones que se están cubriendo, pero aún así son lo suficientemente diferentes como para causar preocupación. Por ejemplo, en el intento de protegerse contra un bono a dos años con la compra de futuros de letras del Tesoro, existe el riesgo de que la letra del Tesoro y el bono no fluctúen de forma idéntica.

Para cuantificar el monto del riesgo base, un inversionista simplemente necesita tomar el precio actual de mercado del activo que está siendo cubierto y restar el precio de futuros del contrato. Por ejemplo, si el precio del petróleo es de $55 por barril y el contrato futuro que se utiliza para cubrir esta posición tiene un precio de $54.98, la base es $0.02. Cuando se trata de grandes cantidades de acciones o contratos en una operación, el monto total en dólares, en ganancias o pérdidas, por riesgo base puede tener un impacto significativo.

Otras formas de riesgo base

Otra forma de riesgo de base se conoce como riesgo de base de ubicación. Esto se observa en los mercados de productos básicos cuando un contrato no tiene el mismo punto de entrega que el vendedor de los productos básicos. Por ejemplo, un productor de gas natural en Louisiana tiene riesgo de base de ubicación si decide cubrir su riesgo de precio con contratos entregables en Colorado. Si los contratos de Louisiana se están negociando a $3.50 por un millón de Unidades Térmicas Británicas (MMBtu) y los contratos de Colorado se están negociando a $3.65/MMBtu, el riesgo base de ubicación es de $0.15/MMBtu.

El riesgo de base de producto o calidad surge cuando un contrato de un producto o calidad se utiliza para cubrir otro producto o calidad. Un ejemplo de esto es el del combustible de aviación que se cubre con petróleo crudo o combustible diesel con bajo contenido de azufre porque estos contratos son mucho más líquidos que los derivados del combustible de aviación en sí. Las compañías que realizan estas operaciones son generalmente muy conscientes del riesgo base del producto, pero aceptan voluntariamente el riesgo en lugar de no cubrirlo en absoluto.

El riesgo en base al calendario surge cuando una compañía o inversor cubre una posición con un contrato que no vence en la misma fecha que la posición que está siendo cubierta. Por ejemplo, los futuros de gasolina RBOB en la Bolsa Mercantil de Nueva York vencen el último día calendario del mes anterior a la entrega. Por lo tanto, un contrato entregable en mayo expira el 30 de abril. Aunque esta discrepancia puede ser sólo por un corto período de tiempo, el riesgo de base todavía existe.

Rolling Hedge

Natural Hedge

Transacción de cobertura

Cobertura de Compra

En inglés: Taxable Wage Base

DEFINICIÓN de «Base imponible del salario»

También conocida como la Base de Salarios del Seguro Social, esta base es la cantidad máxima de ingresos ganados sobre los cuales los empleados deben pagar impuestos del Seguro Social. Por lo general, el salario bruto del empleado será igual a la base salarial imponible. Y típicamente el empleador de un empleado manejará este cálculo y retendrá la cantidad correcta de impuestos de cada cheque de pago, pero el empleado todavía es responsable de reportar el impuesto.

DESGLOSE ‘Base salarial imponible’

En algunos casos, un empleado ganará salarios que se pueden clasificar como salarios en exceso. Estos salarios excesivos se pueden restar de los ingresos brutos y, por lo tanto, la base salarial imponible será inferior a los ingresos brutos.

Inflación por empuje de salario

Salario digno

Gastos salariales

Salarios en efectivo

En inglés: Basecoin

DEFINICIÓN de’Basecoin’

Basecoinis acryptocurrency cuyo protocolo está diseñado para mantener su precio estable. Basecoin se lanzó con su valor vinculado al dólar estadounidense.

DESGLOSE ‘Basecoin’

Basecoin etiqueta sus fichas como «estable», lo que significa que su valor está vinculado a otro activo. Este enfoque busca reducir la alta volatilidad de precios que muchas criptocurrencies experimentan.

Una sola Basecoin puede estar vinculada al USD, a una cesta de activos o a un índice, como el Índice de Precios al Consumidor (IPC). En el momento del lanzamiento, utilizó el dólar estadounidense como moneda de referencia. La empresa afirma que puede ajustar algorítmicamente la oferta de sus fichas basándose en el tipo de cambio entre ella y la vinculación. Esto significa, por ejemplo, que una BASE siempre valdrá un dólar.

Basecoin no es la primera empresa que afirma tener una moneda estable, ya que Bitshares intentó esto con BitUSD en 2014. Esa empresa no tuvo éxito. Los bancos centrales de los países desarrollados abandonaron una de las vinculaciones monetarias más famosas, el patrón oro, porque ya no eran capaces de mantener la vinculación. Esto ocurrió porque había un desajuste entre lo que el mercado creía que valían las divisas vinculadas y lo que los bancos centrales decían que valían, y compensar esta diferencia era comer a través de las reservas.

El protocolo Basecoin está descentralizado, lo que dificulta la verificación de cómo el mercado está valorando sus tokens. Tiene que basarse en datos proporcionados por terceros y ajustará la cantidad de fichas que emite en función de cómo las valore el mercado. Para ello, utiliza tres fichas diferentes:

• Basecoin
• Bonos base
• Acciones base.

Las Acciones Base son mantenidas por inversionistas que compraron Basecoin al principio, pero no son lo mismo que las acciones. Los Bonos Base no son lo mismo que los bonos, y en su lugar son más similares a una opción o futuro.

Si el valor de una ficha es superior a un dólar, Basecoin libera más fichas a los tenedores de Acciones Base. No los libera directamente al mercado abierto, y en su lugar permite a los tenedores de Acciones Base vender los tokens. Este enfoque redondeado se supone que incrementará la oferta total hasta que el valor de una Basecoin regrese a la paridad con el USD.

Si el valor de una ficha es inferior a un dólar, Basecoin libera Bonos Base, que pueden convertirse en Basecoin una vez que Basecoin alcanza la paridad. Esta conversión se hace por orden de llegada, es decir, por orden de llegada, lo que significa que los primeros inversores pueden cobrar antes que los posteriores.

Declaraciones de estabilidad criticadas

La afirmación de Basecoin de que este triple enfoque de gestión del valor simbólico es similar a la forma en que operan los bancos centrales ha sido recibida con escepticismo. En algunos casos, el libro blanco que describe cómo funciona la Basecoin confunde la política fiscal con la política monetaria.

Los bancos centrales suelen gestionar la oferta de dinero comprando y vendiendo valores. Si un banco central quiere aumentar la cantidad de dinero en circulación, compra valores a bancos y otras instituciones financieras. No crea sus propios valores.

Unikrn

Clavija de moneda

Ficha de atención básica

Bono de paridad

En inglés: Basing

DEFINICIÓN de ‘Bases’

La base se refiere a un período en el cual una acción u otro valor comercializado muestra un movimiento mínimo al alza o a la baja. El patrón de precios resultante parece una línea plana o ligeramente redondeada. A menudo,’basar’ es un término utilizado por los analistas técnicos para describir un problema que se está consolidando después de un período de rápido crecimiento o declive. Una acción que está basando tiene cantidades iguales de oferta y demanda.

Ejemplo de una formación de base

BREAKING DOWN ‘Bases’

La base es una ocurrencia común después de que una acción o el mercado ha estado en un declive prolongado o ha tenido un avance significativo. En otras palabras, el mercado se está tomando un descanso. Algunas acciones pueden formar una base que dure varios años antes de que se invierta la tendencia. Los períodos de base van acompañados de una disminución del volumen a medida que los precios se consolidan. La volatilidad también se contrae cuando las acciones se negocian lateralmente. (Para más información, véase: ¿Cómo identifico un stock que está en consolidación?)

Las acciones que se están basando establecen niveles claros de apoyo y resistencia mientras los toros y los osos luchan por el control. Los operadores institucionales pueden utilizar un período de base para acumular una orden grande que están comprando para un cliente. Muchos analistas técnicos creen que la base es crucial, especialmente para las acciones que han tenido un rápido avance. Consideran que la base es el «respiradero» que permite que el problema continúe creciendo.

Estrategias de negociación de base

Continuación de tendencia: Los operadores que utilizan un período de base para encontrar un punto de entrada en un mercado con tendencia deben colocar una operación cuando el precio se rompe por encima del máximo del rango consolidado (para una posición larga). El desglose debe ocurrir en un volumen superior al promedio para mostrar la participación en la mudanza. Idealmente, un promedio móvil de uso común, como el de 20 o 50 días, actúa como soporte en la parte inferior del período de base; esto permite que el promedio móvil alcance el precio. La media móvil actúa como resistencia para una posición corta.

El estrecho rango de una formación de base permite una saludable relación riesgo/recompensa. Los operadores pueden colocar una orden de stop-loss en el lado opuesto del período de consolidación, ya que se espera que el mercado empiece a tener tendencia de nuevo, los objetivos de ganancias que son muchos múltiplos de la cantidad de stop pueden ser establecidos para capturar la mayor parte del movimiento.

Inversión de tendencia: Los operadores contratados pueden utilizar un período de base para encontrar fondos o tapas potenciales en un valor. Si un mercado se ha estado consolidando durante un tiempo prolongado, una ruptura en la dirección opuesta a la tendencia anterior a menudo desencadena órdenes de stop-loss y atrae a los operadores de ruptura que pueden causar una inversión. Al igual que con la estrategia de continuación de tendencia, el comercio debe salir si el precio cruza el lado opuesto del rango de base. Los operadores podrían utilizar los retrocesos de la tendencia anterior para establecer objetivos de beneficios. (Para obtener más información, consulte: a target=»_b

Tendencia lateral

Breakout

Anulación

Comprar Weakness