Base después de impuestos

En inglés: After-Tax Basis

DEFINICIÓN de’Base después de impuestos’

Una comparación de los rendimientos netos producidos por los bonos imponibles y exentos de impuestos. La base después de impuestos se utiliza con mayor frecuencia cuando se comparan los bonos utilizados para financiar empresas privadas (bonos corporativos) y los bonos utilizados para financiar proyectos públicos (bonos municipales libres de impuestos). Debido a que uno debe pagar impuestos sobre los ingresos derivados de los bonos corporativos, el rendimiento de esos bonos es necesariamente menor que la tasa de interés establecida, mientras que los bonos municipales exentos de impuestos pueden ser evaluados a su valor nominal.

DESGLOSE ‘Base después de impuestos’

Si bien la evaluación después de impuestos de los bonos imponibles y exentos de impuestos parecería ser muy sencilla, es importante recordar que el monto del impuesto que se paga puede depender de los ingresos propios, así como del rendimiento de sus otras participaciones.

Por ejemplo, un inversor en una categoría fiscal del 35% recibe lo que equivale al 6,5% de interés en un bono corporativo con un rendimiento del 10%, mientras que un inversor en una categoría fiscal del 15% recibe el 8,5%. Del mismo modo, un inversor con pérdidas de mercado para compensar total o parcialmente sus ganancias de mercado, también obtendrá una mayor rentabilidad de un bono corporativo que un inversor sin tales pérdidas.

  • Sector exento de impuestos

  • Precio en dólares

  • Bono de propósito privado

  • Bono Corporativo