En inglés: Average Return
Qué es `Rendimiento medio’
El rendimiento medio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados a lo largo de un período de tiempo. Un rendimiento promedio se calcula de la misma manera que un promedio simple se calcula para cualquier conjunto de números; los números se suman en una sola suma, y luego la suma se divide por el número de números en el conjunto. Existen muchas medidas de rendimiento; dos de las más populares son el rendimiento sobre los activos (ROA) y el rendimiento sobre el capital (ROE).
DESGLOSE ‘Rendimiento medio’
Un ejemplo de rendimiento promedio es el promedio matemático simple. Por ejemplo, supongamos que una inversión devuelve los siguientes rendimientos anuales durante un período de cinco años completos: 10%, 15%, 10%, 0% y 5%. Para calcular el rendimiento medio de la inversión durante este período de cinco años, se suman los cinco rendimientos anuales y se dividen por 5. Esto produce un rendimiento medio anual del 8%.
En los negocios, hay tres maneras principales de calcular el rendimiento. Una forma es con una fórmula de crecimiento simple, donde el retorno de la inversión es una función del crecimiento. Las otras dos medidas de rentabilidad, ROA y ROE, se centran en el rendimiento más que en el crecimiento.
Retorno de crecimiento
La tasa de crecimiento simple es una función de los valores pasados y presentes. Se calcula restando el valor pasado del valor presente y luego dividiéndolo por el valor pasado. La fórmula es: (Presente – Pasado) / Pasado.
Por ejemplo, si invierte $10,000 en una compañía y el precio de las acciones aumenta de $50 a $100, el rendimiento puede calcularse tomando la diferencia entre $100 y $50 y luego dividiéndola entre $50. La respuesta es 100%, lo que significa que ahora tienes 20.000 dólares.
Rendimiento medio de los activos y rendimiento de los fondos propios
El ROA, también conocido como retorno sobre los activos promedio y retorno sobre la inversión (ROI), es una función del margen de ganancia y la rotación de activos. La tasa de rendimiento de los activos es tanto una medida de rentabilidad como de eficiencia. El ROA se calcula dividiendo la utilidad neta entre los activos totales promedio. Por ejemplo, suponga que los ingresos netos de la empresa A aumentan de 1 a 2 millones de dólares, mientras que los activos aumentan de 10 a 100 millones de dólares. Utilizando la fórmula básica de crecimiento sabemos que el ingreso neto creció en un 100%, mientras que los activos crecieron en un 1000%. Esto puede sonar bien, pero el rendimiento de los activos es sólo del 3,6%.
El ROE se calcula dividiendo la utilidad neta entre el capital contable. Mide la eficiencia de los activos y el grado en que la empresa está utilizando la deuda para pagar los activos. Por ejemplo, si la empresa A tiene un capital contable de 1 millón de dólares al año y de 10 millones de dólares al año siguiente, significa que el ROE se calcula dividiendo 2 millones de dólares entre el promedio de 1 millón de dólares y 10 millones de dólares, o 5,5 dólares. La respuesta es 36%.
Rentabilidad anual
Rentabilidad de los activos gestionados – ROAM
Rendimiento total anualizado
Rendimiento de los activos netos – RONA