En inglés: Morningstar Risk Rating
Qué es la’Morningstar Risk Rating’
La calificación de riesgo Morningstar es una clasificación otorgada a los fondos mutuos que cotizan en bolsa y a los fondos cotizados en bolsa (ETF) por la empresa de investigación de inversiones Morningstar. Las calificaciones varían de una a cinco estrellas, siendo una de ellas la más pobre y cinco la mejor. Las calificaciones de riesgo de Morningstar, también llamadas calificaciones estrella, están diseñadas para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos a considerar para sus carteras.
DESGLOSE ‘Calificación de riesgo Morningstar’
Debutada en 1985, las calificaciones de riesgo de Morningstar se basan en el rendimiento pasado del fondo, la habilidad del administrador del fondo, los rendimientos ajustados por riesgo y costo y la consistencia del rendimiento. Morningstar asigna una calificación de una estrella al 10% de los fondos que evalúa, una calificación de dos estrellas al 22,5% de los fondos, una calificación de tres estrellas al 35% de los fondos, una calificación de cuatro estrellas al 22,5% de los fondos y una calificación de cinco estrellas al 10% de los fondos. Las calificaciones Morningstar pretenden ser un punto de partida para futuras investigaciones y no son recomendaciones de compra o venta.
Cómo crea Morningstar las calificaciones de riesgo
Utilizando herramientas matemáticas objetivas, Morningstar evalúa los fondos hasta por tres períodos de tiempo: tres, cinco y diez años. Combina las calificaciones para cada uno de estos períodos de tiempo para crear una calificación general para el fondo. La agencia no evalúa fondos con menos de tres años de historia. La compañía crea calificaciones para fondos individuales, como el American Funds Growth Fund of America, el Vanguard 500 Index Investor Fund, el American Funds Capital Income Builder y miles de otros, y vende estas calificaciones junto con otras investigaciones a los inversores.
Morningstar también ofrece calificaciones de categorías y calificaciones de grupos paritarios para ayudar a los inversores a comparar mejor los fondos. Por ejemplo, a partir de 2016, Morningstar asigna una calificación de 3,9 estrellas a los bonos municipales, una calificación de 3,4 estrellas a las acciones nacionales y una calificación de 3 estrellas a las acciones internacionales.
Otras agencias de calificación de riesgo
Morningstar no es la única empresa que crea calificaciones de riesgo. Otros creadores de calificaciones son Thomson Reuters Lipper, Zach’s Investment Research, TheStreet y Standard and Poor’s. Las publicaciones de negocios y finanzas como Forbes y US News también clasifican y califican los fondos, así como algunas otras inversiones, para sus lectores. En muchos casos, basan gran parte de su análisis en las calificaciones de Morningstar y los otros.
Crítica a las calificaciones de riesgo Morningstar
Aunque las calificaciones Morningstar se consideran esenciales para guiar a los inversores hacia decisiones de inversión de calidad, no son inmunes a las críticas. Algunos analistas financieros han criticado estas calificaciones porque sólo comparan fondos con otros fondos, en forma aislada del mercado. Como resultado, la calificación de un fondo puede reflejar su idoneidad para el mercado particular más que su viabilidad y potencial general. Por ejemplo, como los precios están subiendo en un mercado alcista, los fondos con acciones históricamente seguras de compañías como AT&T tienden a rendir bien. Por el contrario, cuando los precios están cayendo en un mercado bajista, los fondos con acciones especulativas de empresas como Tesla Motors y Charles Schwab tienden a hacerlo mejor. Como resultado, algunos inversores prefieren las calificaciones t