Categoría: D

En inglés: David Tepper

DEFINICIÓN de «David Tepper»

Un inversionista legendario que se especializa en deuda en dificultades y maneja lo que podría ser la firma de fondos de cobertura más exitosa de todos los tiempos.

David Tepper nació en Pittsburgh, Pennsylvania el 11 de septiembre de 1957. Estudió en la Universidad de Pittsburgh en 1978, donde obtuvo el título de Licenciado en Economía. Obtuvo un MBA de la Escuela de Negocios David A. Tepper de la Universidad Carnegie Mellon en 1982. La escuela de negocios fue conocida originalmente como la Escuela de Graduados en Administración Industrial (GSIA) y su nombre cambió en agradecimiento al magnate inversionista después de su generosa donación de 55 millones de dólares en 2003.

DESGLOSE ‘David Tepper’

David Tepper comenzó su carrera como analista de crédito y valores en Equibank. Se trasladó a trabajar para Republic Steel como analista financiero. Fue en esta coyuntura que Tepper tuvo una experiencia de primera mano de la estructura de crédito de una empresa en dificultades cuando la empresa siderúrgica tuvo problemas financieros. Su experiencia con el manejo de dinero vino con su siguiente trabajo en Keystone Mutual Funds trabajando en el escritorio de alto rendimiento. En 1985, Tepper comenzó su carrera con Goldman Sachs como analista de crédito y pronto progresó a la mesa de operaciones de alto rendimiento como operador principal, donde bailó principalmente con bonos basura. Compró bonos en dificultades de bancos que fueron sacudidos por la caída del mercado de bonos basura en 1989. Algunos de estos bancos sobrevivieron a sus procedimientos de bancarrota, haciendo que Goldman Sachs ganara mucho dinero a través de las habilidades de Tepper.

En 1993, David Tepper cofundó Appaloosa Management L.P con un ex colega de Goldman Sachs, Jack Walton. Appaloosa Management se inició con un capital de 57 millones de dólares En sus primeros seis meses, Appaloosa obtuvo un rendimiento del 57% sobre sus activos y el fondo creció a 300 millones de dólares en 1994, 450 millones de dólares en 1995 y 800 millones de dólares en 1996. A partir de 2014, el valor de los activos bajo gestión asciende a más de 20.000 millones de dólares. Según Institutional Investor, 1 millón de dólares invertidos en Appaloosa en su fecha de inicio tendrían un valor de 181 millones de dólares en 2014.

El fondo invierte principalmente en deuda de empresas en dificultades. La primera inversión de Appaloosa fue en una empresa siderúrgica en dificultades, Algoma Steel, que se encontraba en el tribunal de quiebras. Tepper compró las acciones preferentes de la compañía siderúrgica por $0.20 y las vendió en un año por aproximadamente $0.70.

Él apostó contra las empresas de Internet en el año 2000 por el cortocircuito del Nasdaq Composite. Salió de la posición después de que las emociones de sus inversores empezaron a hacer efecto. La burbuja de las punto com estalló y Tepper perdió una oportunidad en la que podría haber obtenido grandes beneficios. Esta experiencia le enseñó una lección de vida invaluable: quitarle la emoción a las inversiones, ahogar el ruido y mantenerse enfocado en los hechos importantes.

Su fondo perdió un 25% en el desplome del mercado de bonos basura de 2002, pero pronto se recuperó en los años subsiguientes después de que se hicieron apuestas exitosas en compañías en problemas y en bancarrota como Enron, Worldcom, Marconi Corp. y Williams Co. Los bonos que compró en estas empresas contribuyeron a una ganancia del 150% en la posición de su cartera.

A principios de 2008, Tepper apostó a que las acciones de primera clase subirían. Poco después, el mercado entró en una espiral descendente y Appaloosa perdió un 25%. Después de la caída de las hipotecas de alto riesgo de 2008, Tepper fue alcista en las acciones de los bancos cuando la mayoría de los inversores temían y desconfiaban de estas instituciones. Compró acciones preferentes en Washington Mutual y Wachovia, las cuales fueron compradas por rivales más grandes, lo que le reportó a Tepper una atractiva ganancia. Mientras que los vendedores del pánico

Coste de socorro

Michael Bloomberg

Fondo de cobertura

Peter Lynch

En inglés: David W. Dorman

DEFINICIÓN de «David W. Dorman»

Un ex presidente, CEO y presidente de AT&T. Ingresó a la industria de las telecomunicaciones en 1981 con Sprint, donde llegó a la presidencia. Dorman también ha sido CEO de Concert, PointCast y Pacific Bell. Cuando SBC adquirió Pacific Bell, se convirtió en vicepresidente ejecutivo de SBC. Se convirtió en presidente de AT&T en diciembre de 2000 y fue su presidente y CEO de 2002 a 2006, dejando la compañía poco después de su fusión con SBC.

DESGLOSE ‘David W. Dorman’

Dorman nació en 1954 en Georgia y obtuvo su licenciatura en ciencias con altos honores en el Instituto de Tecnología de Georgia en 1975. Mientras trabajaba en AT&T, Dorman trabajó para modernizar la infraestructura de la compañía, vender sus servicios como paquetes, convertirla en el mayor proveedor de Internet, pagar su deuda y aumentar el valor de sus acciones. Dorman también ha sido miembro de la junta directiva de Yum! Brands, CVS Caremark y Motorola (como presidente no ejecutivo).

C. Michael Armstrong

Richard K. Davidson

Presidente

E. Linn Draper Jr.

En inglés: Davos Man/Davos Woman

Quién es’Davos Man/Davos Woman’

El hombre/mujer de Davos se refiere a los miembros del Foro Económico Mundial, una colección de líderes de una variedad de campos de todo el mundo. El término es similar al de «Maestros del Universo», que identifica a los comerciantes e inversores más influyentes de Wall Street.

DESGLOSE ‘Davos Hombre/Davos Mujer’

Los hombres y las mujeres de Davos eligen verse como totalmente internacionales, no se alinean con una identidad nacional. De hecho, ven las fronteras nacionales como inútiles y molestas, y ven a los gobiernos nacionales individuales como una cosa del pasado, algo que está desapareciendo a medida que avanzamos hacia un futuro de cooperación global. Los hombres y mujeres de Davos se reúnen cada año para discutir posibles soluciones a los problemas del mundo.

Antecedentes de DavosHombres y mujeres

Suiza reconoce al Foro Económico Mundial (FEM), una fundación suiza sin fines de lucro, como el estándar para la cooperación público-privada. El WEF promueve la colaboración entre líderes en todas las áreas de la sociedad para lograr el progreso hacia los temas regionales, globales y específicos de la industria, incluyendo la economía global, la desigualdad y el terrorismo. El WEF se reúne anualmente en Davos, un balneario en los Alpes suizos, y su ubicación se convirtió en un icono que inspiró el término.

Al politólogo Samuel P. Huntington se le atribuye el haber acuñado la frase «hombre de Davos»: «La gran mayoría de los miembros del FEM eran originalmente hombres; el término se amplió más tarde para incluir a la mujer de Davos». Huntington argumentó en su artículo de 2004 «Almas Muertas: La Desnacionalización de la Élite Americana» que la visión del hombre de Davos de una identidad global no es compartida por la mayoría de los ciudadanos comunes.

Demografía de Davos Hombres y mujeres

En la reunión anual de Davos, en enero de 2016, participaron muchos líderes y activistas de renombre. Entre los líderes empresariales se encontraban Sheryl Sandberg, de Facebook, y Eric Schmidt, de Google. Entre las personalidades famosas se encontraban el actor y activista ambiental Leonardo DiCaprio y el chef de televisión Jamie Oliver.

Aunque los miembros de Davos son más diversos que nunca, los hombres siguen dominando el paisaje: en 2016, las mujeres representaban sólo el 17% de los asistentes a Davos. La representación mundial también favorece en gran medida a las regiones occidentales como Europa y los Estados Unidos, mientras que zonas como África y América Latina están escasamente representadas. En sus inicios, el WEF estaba compuesto principalmente por líderes empresariales, y su influencia corporativa aún perdura hoy en día a pesar de los antecedentes más amplios de sus miembros. Muchos críticos argumentan que los hombres y mujeres de Davos son demasiado ricos, elitistas y alejados de sus respectivas comunidades para ser representativos del mundo en su conjunto, y el término Davosman/Mujer de Davos se utiliza a menudo de manera despectiva.

Foro Económico Mundial de Davos

Mesa redonda de mujeres líderes – WLRT

Mancesión

Techo de vidrio

En inglés: DAX

DEFINICIÓN de ‘DAX’

Un índice bursátil que representa a 30 de las empresas alemanas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Frankfurt. Los precios utilizados para calcular el índice DAX vienen a través de Xetra, un sistema de comercio electrónico. Se utiliza una metodología de flotación libre para calcular las ponderaciones del índice junto con una medida del volumen medio de operaciones.

El DAX se creó en 1988 con un valor de índice base de 1.000. Las empresas miembros del DAX representan aproximadamente el 75% de la capitalización bursátil agregada que se negocia en la Bolsa de Frankfurt.

DESGLOSE ‘DAX’

En un giro diferente de la mayoría de los índices, el DAX se actualiza con los precios de los futuros para el día siguiente, incluso después de que la bolsa principal haya cerrado. Los cambios se realizan en fechas de revisión regulares, pero los miembros del índice pueden ser eliminados si ya no se encuentran entre las 45 compañías más grandes, o añadidos si rompen el top 25.

La gran mayoría de las acciones de la Bolsa de Frankfurt cotizan ahora en el sistema Xetra totalmente electrónico, con una tasa de adopción cercana al 95% para las acciones de los 30 miembros DAX.

Xetra

Bolsa de Valores de Frankfurt (FRA) ….

Índice Dow Jones Global Titans 50

Dow Jones Sustainability United…

En inglés: Customer To Customer (C2C)

¿Qué es’Cliente a Cliente (C2C)’?

Customer to customer (C2C) es un modelo de negocio en el que los clientes pueden comerciar entre sí, normalmente, en el entorno en línea.dos implementaciones de los mercados C2C son las subastas y los anuncios clasificados. El marketing de C2C se ha disparado en popularidad con la llegada de Internet, y compañías como eBay y Craigslist.

DESGLOSE `Cliente a cliente (C2C)’

En su nivel más básico, C2C representa un entorno de mercado en el que un cliente compra bienes a otro cliente utilizando un negocio o plataforma de terceros para facilitar la transacción. Los negocios C2C son un nuevo tipo de modelo que ha surgido con la tecnología de comercio electrónico y la economía compartida. La ventaja para los clientes es que se benefician de la competencia por los productos y a menudo pueden encontrar artículos que son difíciles de encontrar en otros lugares. Además, los márgenes son altos para los vendedores porque los costes son mínimos debido a la ausencia de minoristas o mayoristas. Los sitios C2C son convenientes porque no hay necesidad de visitar una tienda de ladrillo y mortero. Los consumidores simplemente listan sus productos en línea y los compradores acuden a ellos. En el caso de eBay, el vendedor envía los artículos directamente al comprador.

Ingresos y crecimiento del mercado de C2C

Los sitios web de C2C y plataformas similares ganan dinero con las tarifas que se cobran a los vendedores por listar artículos para la venta, añadiendo características promocionales y facilitando las transacciones con tarjetas de crédito. Estas transacciones de C2C implican típicamente productos vendidos a través de un sistema de clasificados o subastas, y los productos vendidos se utilizan con frecuencia.

Se prevé que el mercado de C2C crezca en el futuro debido a su rentabilidad. El coste de la utilización de terceros está disminuyendo, y la cantidad de productos vendidos por los consumidores aumenta constantemente. Los minoristas lo consideran un modelo de negocio importante debido a la popularidad de los medios sociales y otros canales en línea. Estos canales muestran productos específicos que ya son propiedad de los consumidores e incrementan la demanda, lo que impulsa el aumento del tráfico en línea a las plataformas C2C.

Sin embargo, C2C tiene algunos problemas, por ejemplo, la falta de control de calidad o de garantías de pago. En algunos casos, es posible que los pagos con tarjeta de crédito no sean compatibles, aunque la aparición de PayPal y otros sistemas de pago a lo largo de los años ha ayudado a simplificar los pagos en plataformas C2C.

Ejemplo de la subida de C2C

El mercado de C2C ha aumentado con el tiempo a medida que más empresas han entrado en el espacio para facilitar las transacciones de C2C. Muchas compañías se enfocan en nichos de mercado y listan productos específicos para atraer a consumidores únicos.

Por ejemplo, Amit Lakhotia, ex vicepresidente de pagos de Paytm, dejó este puesto en enero de 2016 para dedicarse a otras empresas, una de las cuales era Tokopedia, uno de los mayores mercados en línea de Indonesia. Tokopedia es un minorista de C2C que ofrece una plataforma en la que los empresarios pueden abrir pequeñas y medianas empresas de C2C.

Cliente

Clic Y Mortero

Pago dividido

Casa de subastas

En inglés: Deal Slip

DEFINICIÓN de’Deal Slip’

Un registro de los detalles esenciales de una transacción realizada por un agente de divisas. Es la fuente principal de mantenimiento de registros para un comerciante. Por lo general, los boletines de operaciones deben archivarse durante un cierto número de años estipulado por la autoridad reguladora donde se registra la operación. También conocido como «ticket de trato».

DESGLOSE ‘Deal Slip’

Por lo general, el recibo de la transacción está sellado con fecha y hora para registrar la fecha y hora de la transacción. Contiene toda la información pertinente a una transacción, incluyendo pero no limitado a la cantidad de la transacción, si fue una compra o venta, la contraparte de la transacción, fecha de liquidación, precio de transferencia, precio al cliente, etc.

Distribuidor

Dealer Incentivo

Contratos de Compra y Reventa …

Financiación de distribuidores

En inglés: Dealer-Median Prepayment Speed

DEFINICIÓN de «Dealer-Median Prepayment Speed»

El valor medio de todas las estimaciones de velocidad de prepago de los agentes de valores de Wall Street para las hipotecas subyacentes utilizadas para formar valores respaldados por hipotecas. Las estimaciones de la velocidad de los pagos anticipados utilizadas por los bancos y otras empresas financieras reguladas para valorar y gestionar las carteras de valores respaldados por hipotecas son motivo de preocupación para los reguladores. Con ese fin, las velocidades medias de los concesionarios se utilizan ampliamente como estimaciones conservadoras.

DESGLOSE ‘Dealer-Median Prepayment Speed’

La velocidad de prepago del intermediario es una consideración importante, ya que es la medida media de la rapidez con que los prestatarios hipotecarios pagarán por adelantado sus hipotecas. Las estimaciones de la velocidad de los pagos anticipados son también una variable muy importante en la valoración y el análisis de los valores respaldados por hipotecas. Los inversores y los operadores compiten para desarrollar modelos propietarios más precisos con el fin de superarse mutuamente en el mercado más amplio.

Pago anticipado

Escorrentía de cartera

Norma de la Asociación de Valores Públicos…

Riesgo de pago anticipado

En inglés: Below The Line Advertising

Qué es’Below The Line Advertising’

La publicidad por debajo de la línea es una estrategia publicitaria en la que se promociona un producto en medios distintos de la radio, la televisión, las vallas publicitarias, la prensa escrita y el cine. Los tipos de publicidad por debajo de la línea comúnmente incluyen campañas de correo directo, ferias comerciales y catálogos, y marketing en buscadores. Este tipo de publicidad tiende a ser menos costosa y más enfocada.

DESGLOSE ‘Below The Line Advertising’

La publicidad por debajo de la línea busca llegar a un consumidor, en lugar de a una audiencia masiva, directamente en lugar de a través de un intermediario, como con un comercial durante un programa de televisión. Este tipo de publicidad se centra a menudo en localidades específicas y se utiliza para promocionar productos que un consumidor quiere ver en persona. Se puede combinar con ventas en la tienda para ayudar a explicar las características del producto.

Publicidad por encima de la línea frente a publicidad por debajo de la línea

La publicidad por encima de la línea está diseñada para llegar a una audiencia masiva, típicamente a través de medios que llegan a un gran número de personas en varios niveles de compromiso. Tal vez el epítome del marketing por encima de la línea es un anuncio de televisión del Super Bowl, que cuesta millones de dólares por sólo unos segundos de tiempo de emisión. Aunque este tipo de publicidad llega a mucha gente, no está enfocada, y es probable que muchos de los destinatarios del anuncio no sean clientes objetivo.

La publicidad por debajo de la línea, por el contrario, llega a menos personas, pero es más selectiva en cuanto a las personas a las que llega. En la mayoría de los casos, se realiza una extensa investigación de mercado para identificar un nicho objetivo de compradores hambrientos. Una vez que estos clientes potenciales son localizados, la publicidad por debajo de la línea les llega directamente de una manera más personal, como el correo directo enviado a sus casas, el contacto cara a cara en una feria comercial o el resultado de un motor de búsqueda pagado cuando introducen una consulta específica.

Ventajas de la publicidad por debajo de la línea

Tal vez la mayor ventaja de la publicidad por debajo de la línea es el costo. Mientras que los anuncios de televisión y radio tienden a golpear la cartera con fuerza, el correo directo y el marketing en buscadores no sólo son más razonables, sino que pueden escalarse o reducirse en costo mucho más fácilmente.

También es más fácil realizar el seguimiento de las conversiones con métodos por debajo de la línea. Cuando se confía en anuncios de televisión o radio, la única manera de medir la efectividad es preguntar a los clientes cómo se enteraron del negocio. Las respuestas a menudo son poco fiables. Con el correo electrónico y el marketing en buscadores, una empresa puede realizar un seguimiento de los clics de los enlaces y el correo electrónico se abre con precisión.

El marketing below-the-line permite un mejor compromiso con los clientes. Esto es fundamental en un panorama empresarial del siglo XXI en el que la reputación es más importante que nunca. Los métodos por encima de la línea son excelentes para obtener un nombre y desarrollar la conciencia de marca, pero por debajo de la línea es preferible para fomentar las relaciones reales con los clientes potenciales.

Flighting

Costes de publicidad

Presupuesto de publicidad

Apropiación publicitaria

En inglés: Below Par

DEFINICIÓN de ‘Debajo de Par’

Por debajo de la par es un término que describe un bono cuyo precio de mercado está por debajo de su valor nominal o valor principal, generalmente $1,000. Como los precios de los bonos se cotizan como un porcentaje del valor nominal, un precio por debajo del par sería normalmente inferior a 100.

DESGLOSE ‘Debajo de Par’

Un bono puede negociarse a la par, por encima de la par o por debajo de la par. Un bono que se negocia al valor nominal es simplemente uno que se negocia al valor nominal del certificado del bono. A un inversor que compre este bono se le devolverá el valor nominal al vencimiento, ni más ni menos. Un bono con un precio por encima de la paridad se denomina bono premium. El valor del bono disminuirá lentamente durante la vida del bono hasta que esté a la par en la fecha de vencimiento. El tenedor del bono recibirá el valor nominal del bono cuando venza – este valor es menor que el valor por el que se compró el bono.

Una negociación de bonos por debajo de la paridad es lo mismo que una negociación de bonos con descuento. A medida que el bono de descuento se acerca al vencimiento, su valor aumenta y converge lentamente hacia la par a lo largo de su vida útil. Al vencimiento, el tenedor del bono recibe el valor nominal del bono – este valor es más alto que el valor por el que se compró el bono. Por ejemplo, un bono tiene un valor nominal de $1,000 impreso en su certificado pero se está vendiendo en el mercado por $920. Se dice que este bono cotiza por debajo del par. Aunque el inversionista pagó $920 para adquirir el bono, recibirá $1,000 cuando éste venza.

Un bono puede cotizar por debajo de la par cuando los tipos de interés cambian en el mercado. Dado que existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, si las tasas de interés prevalecientes aumentan en la economía, el valor de un bono disminuirá. Esto se debe a que el tipo de cupón del bono es ahora más bajo que el tipo de interés del mercado. En otras palabras, los inversores están recibiendo menos ingresos por intereses de los que recibirían si compraran nuevas emisiones en el mercado. Por ejemplo, supongamos que un bono se emitió a la par: el tipo de cupón del bono es del 3,5% y el tipo de interés del mercado es también del 3,5%. Un par de meses más tarde, las fuerzas de la economía elevan el precio de los tipos de interés al 4,1%. Dado que el tipo de interés del cupón del bono está fijado en el 3,5%, ahora es más bajo que el tipo de interés de la economía. Cuando un bono se negocia por debajo de la paridad, su rendimiento actual (pago de cupón dividido por el precio de mercado) es superior a su tipo de cupón fijo.

Un bono también puede cotizar por debajo de la paridad si su calificación crediticia se rebaja. Esto reduce el nivel de confianza en la salud financiera del emisor, haciendo que el valor de los bonos caiga por debajo de la paridad. Una agencia de calificación rebaja la calificación crediticia de un emisor después de tener en cuenta ciertos factores, entre los que se incluyen la preocupación por el riesgo de incumplimiento del emisor, el deterioro de las condiciones comerciales, el debilitamiento del crecimiento económico, la caída de los saldos de caja en el balance, etc.

Cuando hay un exceso de oferta de un bono, el bono se negociará por debajo de la paridad. Si se espera que los tipos de interés aumenten en el futuro, el mercado de bonos podría experimentar un aumento en el número de bonos emitidos en el momento actual. Dado que los emisores de bonos intentan tomar fondos prestados de inversores en el

Valor nominal

Par

En Par

Bono de descuento

En inglés: Below The Market

DEFINICIÓN de «Por debajo del mercado»

Una orden para comprar o vender un valor a un precio que es más bajo que el precio de mercado actual. Por ejemplo, un operador puede colocar una orden de límite para comprar una acción a un precio específico que está por debajo del precio actual. La orden sólo se ejecutaría si el precio especificado o mejor estuviera disponible. Si bien la ejecución de órdenes no está garantizada, colocar una orden de esta manera, por debajo del mercado, ayuda a asegurar que el precio deseado, o mejor, se logre.

También puede ser un precio o tasa que sea inferior a las condiciones prevalecientes actualmente en un mercado abierto. Se puede decir que los bienes o servicios que se ofrecen a un precio inferior a la tarifa «vigente» o típica están por debajo del mercado.

DESGLOSE ‘Debajo del mercado’

Los operadores e inversores que quieran intentar alcanzar un mejor precio o posición pueden entrar en una orden de compra por debajo del mercado. Una orden de compra limitada permite a los operadores especificar el precio al que están dispuestos a comprar un valor; si la orden de compra limitada se ejecuta, la orden se ejecutará al precio especificado o mejor. Una orden de venta por debajo del precio de mercado permite a los operadores descargar rápidamente una posición.

Las propiedades inmobiliarias a veces se venden por debajo de los valores de mercado, lo que significa que se ofrecen a precios más bajos que propiedades comparables. Estas propiedades se denominan BMV, por debajo del valor de mercado. Las propiedades pueden venderse por debajo de su valor de mercado cuando los propietarios se enfrentan a algún tipo de dificultad financiera, como la bancarrota, el divorcio, la sucesión o si deben reubicarse rápidamente.

Orden de Límite de Compra

Pedido inmediato o cancelado – IOC

Lejos del mercado

Orden del día

En inglés: Must Be Filled – MBF

DEFINICIÓN de «Debe rellenarse – CSM»

Una orden de obligación de pago (MBF) es una operación que debe ejecutarse debido a la expiración de opciones o contratos de futuros en esas bolsas. Muchos pedidos de la CSM se ejecutan el tercer viernes de cada mes porque las opciones de índices suelen vencer en esos días del mes. Los pedidos de la CSM tienen la ventaja de estar exentos de las normas sobre ventas al descubierto.

DESGLOSE ‘Debe rellenarse – CSM’

Los pedidos de la CSM deben introducirse en el sistema antes de las 17.30 horas del día anterior a la fecha de vencimiento. Estas órdenes deben ser ejecutadas inmediatamente al momento de la apertura de la bolsa de opciones o futuros al día siguiente, que es el día de vencimiento. Estas órdenes deben ser ejecutadas al precio de apertura de la bolsa de opciones o futuros.

Rellenar

Orden retenida

Ciclo de caducidad

Pedido Box-Top

En inglés: Duty

DEFINICIÓN de «Derecho»

1. Es un impuesto que se aplica a ciertos bienes, servicios o transacciones. Las obligaciones son ejecutables por ley y se imponen sobre los productos básicos o las transacciones financieras, en lugar de sobre los individuos.
2. La obligación de una persona en autoridad, tal como un fiduciario, de cumplir con las responsabilidades de su posición.

DESGLOSE ‘Deber’

1. Los derechos de aduana pueden ser revocados en determinadas situaciones, como en el caso de las tiendas libres de impuestos de un aeropuerto. En una tienda libre de impuestos, las mercancías que normalmente se gravan, como los cigarrillos y el alcohol, no tendrán un impuesto sobre ellas. Los visitantes extranjeros podrán entonces comprar los bienes a un precio más bajo en comparación con los ciudadanos nacionales.

2. El director general de una empresa tiene un deber fiduciario con los accionistas de la empresa. Esto significa que cualquier curso de acción que el CEO tome debe estar en el mejor interés de los accionistas.

Libre de impuestos

Fiduciario

Negligencia fiduciaria

Impuesto de timbre

En inglés: Duty of Care

Qué es un’deber de cuidado’

El deber de cuidado es una responsabilidad fiduciaria de los directores de las empresas que les exige tomar decisiones de buena fe y de manera razonablemente prudente. El deber de cuidado requiere que los directores tomen decisiones de negocios después de tomar en cuenta toda la información disponible, y luego actúen de una manera juiciosa que promueva los mejores intereses de la compañía. Los directores están obligados a ejercer el máximo cuidado en la toma de decisiones de negocios con el fin de cumplir con su deber fiduciario. El otro deber fiduciario principal es el deber de lealtad.

Desglose «Deber de diligencia»

El deber de diligencia puede resumirse en el requisito de que un director debe estar presente, informado, involucrado, utilizar su buen juicio e independencia, utilizar el asesoramiento de expertos y la información de confianza, consultar las actas de las reuniones y tratar de mantenerse al tanto de los avances legales, el buen gobierno y las mejores prácticas. Los directores también deben programar y estar preparados para discutir y revisar asuntos de presupuesto, compensación ejecutiva, cumplimiento legal y dirección estratégica.

El incumplimiento del deber de diligencia puede dar lugar a que los accionistas entablen acciones legales contra el consejo de administración. Sin embargo, los tribunales no dictaminarán si una decisión de negocios fue acertada o no (conocida como la regla del juicio de negocios, en la cual los tribunales se remiten al juicio de los ejecutivos corporativos). En su lugar, se centran principalmente en evaluar si los directores:

Cumplieron con su deber de cuidado actuando de una manera razonablemente prudente al tomar la decisión (en el mejor interés de la corporación)

Realizó un grado adecuado de diligencia debida (también conocido como cuidado ordinario)

Actuado de buena fe

No han malgastado los activos o recursos de la empresa en el pago excesivo de bienes, propiedades o mano de obra.

Ejemplo de deber de cuidado

Supongamos que una empresa pública PubCo realiza una gran adquisición de la empresa rival ABC Holdings que efectivamente duplica su tamaño. La reacción del mercado, a juzgar por el descenso del precio de las acciones de PubCo tras el anuncio de la adquisición, es que PubCo pagó demasiado por ABC Holdings. La gerencia de PubCo está inicialmente muy confiada en que la adquisición será acumulativa a las ganancias. Pero unos meses después del cierre del acuerdo, PubCo anuncia que la gerencia de ABC ha estado involucrada en fraudes contables que inflaron enormemente sus ingresos y rentabilidad. A pesar de que la gerencia de PubCo afirmó que no sospechaba nada, las acciones de PubCo cayeron un 30% y los accionistas iniciaron una demanda colectiva contra los directores de PubCo.

En tal situación, si el caso va a juicio (la mayoría de estos casos se resuelven fuera del tribunal), el tribunal no dictaminará si PubCo pagó demasiado por ABC. Más bien, evaluaría si el consejo de administración de PubCo llevó a cabo su diligencia debida sobre ABC y actuó de buena fe. El hecho de que los administradores no detectaran el fraude contable en ABC no constituye necesariamente un incumplimiento del deber de diligencia. Pero si los directores de PubCo lo supieran y decidieran seguir adelante con la adquisición de todos modos, esto podría interpretarse como un incumplimiento del deber.

Crítica al Deber de Atención

Dado que los tribunales tienden a deferirse al juicio de los ejecutivos, puede ser excepcionalmente difícil probar una

Deber de lealtad

Derecho de importación

Fiduciario

Dirección

En inglés: Duty of Loyalty

Qué es un’Deber de lealtad’

El deber de lealtad es la responsabilidad del consejero de actuar en todo momento en el mejor interés de su empresa. El deber de lealtad es uno de los dos deberes fiduciarios principales que deben cumplir los directores de una empresa, siendo el otro el deber de diligencia. El deber de lealtad exige que el consejero sea totalmente fiel a la empresa en todo momento. También impone la responsabilidad de evitar posibles conflictos de intereses, impidiendo así que un director se autogestione o aproveche una oportunidad corporativa para su beneficio personal. La violación del deber de lealtad puede exponer al director a una orden judicial para pagar restitución y multas severas.

Desglose «Deber de lealtad»

El deber de lealtad impone una serie de responsabilidades adicionales a los directores de una empresa. Están obligados a mantener la confidencialidad y a no divulgar ni utilizar ninguna información que encuentren en su calidad oficial de directores. También deben informar al Consejo de Administración de todos los conflictos de intereses, reales o potenciales, reales o percibidos, y obtener asesoramiento jurídico en los casos en que no esté claro si existe o no un conflicto. En los casos en que exista un conflicto, el director debe ser totalmente transparente al respecto y revelar toda la información pertinente.

Componentes clave del deber de lealtad

El deber de lealtad de un director tiene tres componentes principales:

No deben usurpar oportunidades corporativas para su propio beneficio personal.

Deben evitar tener un interés personal en las transacciones entre la corporación y otra parte.

Deben mantener la información de la corporación en privado.

Si bien estos pueden parecer requisitos onerosos, un director que es completamente leal a la empresa no tendrá ningún problema en cumplir con el deber de lealtad. Pero surgirán problemas cuando los directores pongan sus propios intereses por encima de los de la compañía, o tengan un conflicto de intereses no revelado.

Ejemplo de deber de lealtad

Supongamos que el director de una compañía farmacéutica se entera de antemano de que uno de sus candidatos a fármaco más prometedor no ha logrado cumplir con los criterios de valoración primarios de un ensayo fundamental de fase 3. El comunicado de prensa sobre esta evolución negativa está previsto que se publique tras el cierre del mercado al día siguiente. El director coloca inmediatamente una orden para vender sus acciones al precio actual de mercado, ya que el precio de las acciones está obligado a desplomarse cuando se publique la noticia. Al hacerlo, el director ha utilizado información confidencial para su propio enriquecimiento, abriéndose a cargos por uso de información privilegiada y violando el deber de lealtad.

Dirección

Director externo

Derecho de importación

Costo de la deuda de la agencia

En inglés: Due To Account

Qué es un’Due To Account’

Un due to account es una cuenta de pasivo que se encuentra típicamente dentro del libro mayor general y que indica la cantidad de fondos a pagar a otra persona. Los fondos pueden ser actualmente debidos o debidos en un punto en el futuro. Esto debido a la cuenta por lo general se genera y se pone en los libros como resultado de una transacción. Después de que el negocio recibe bienes o servicios de una parte externa, si la parte que proporciona los servicios no es pagada de inmediato, se crea la cuenta debida y se le asignan fondos para proporcionar el pago futuro. La cuenta `debido a’ se utiliza junto con una cuenta `debido a’ para reconciliar de qué cuenta vendrá el dinero, y a cuál irá.

El vencimiento de la cuenta también se denomina cuenta a pagar.

DESGLOSE ‘Debido a la cuenta’

El libro mayor es la fuente centralizada que contiene todas las cuentas financieras de una sociedad GL. Contiene cuentas del Debe y del Haber, incluyendo la cuenta del vencimiento y la cuenta del vencimiento. La cuenta a pagar también se denomina a veces cuenta de «acreedores internos». Cuando un negocio recibe bienes o servicios de un tercero, si esos artículos no se pagan inmediatamente, el negocio creará una cuenta por pagar en sus libros para reservar fondos para pagar al vendedor.

Ejemplo de una cuenta vencida

Por ejemplo, XYZ Company produce prensas de widgets. Un día, su prensa de widgets se rompe. Resulta que había un sintonizador defectuoso en uno de los cigüeñales de la máquina. XYZ Company necesita contratar a un mecánico de prensa de widgets y también necesita comprar un nuevo sintonizador para el cigüeñal. El afinador llega con una factura. El mecánico viene y arregla la máquina y dice que le enviará a XYZ Company una factura por sus servicios. XYZ Company crearía dos debido a cuentas en su libro mayor al recibir estas facturas. Una vez pagadas estas facturas se cancelaría el vencimiento de las cuentas.

Vencimiento de la cuenta

Acreedores – AP

Ledger subsidiario de cuentas por pagar

Libro mayor

En inglés: Due Process

DEFINICIÓN de’Debido Proceso’

El debido proceso legal es un requisito para que los asuntos legales sean resueltos de acuerdo a las reglas y principios establecidos, y que los individuos sean tratados justamente. El debido proceso se aplica tanto a asuntos civiles como penales.

DESGLOSE ‘Debido proceso’

En países con sistemas jurídicos desarrollados, los individuos esperan que los derechos consagrados en sus constituciones se les apliquen equitativamente. Esta expectativa – del debido proceso – describe la relación que los individuos esperan tener con sus gobiernos locales, estatales y federales; específicamente, que los derechos del individuo no serán violados.

El origen del debido proceso se remonta a menudo a la Carta Magna, un documento del siglo XIII que describía la relación entre la monarquía inglesa, la Iglesia y los barones feudales. El documento, al que se hace referencia como una carta («Carta» significa carta en latín medieval), pretendía abordar muchos de los agravios económicos y políticos que los barones tenían con la monarquía. En una de sus cláusulas, el rey prometió que «ningún hombre libre será aprehendido o encarcelado, o despojado de sus derechos o posesiones, o proscrito o exiliado, o privado de su posición de cualquier otra manera, ni procederemos con fuerza en su contra, o enviaremos a otros a hacerlo, excepto por el juicio legítimo de sus iguales o por la ley de la tierra». De esta manera se impidió que el rey cambiara o ignorara arbitrariamente las leyes, y la Carta Magna estableció el imperio de la ley que la monarquía debe seguir.

El debido proceso siguió formando parte de la legislación británica durante siglos después de la firma de la Carta Magna, pero la relación entre el Parlamento y los tribunales limitó su aplicación en la práctica. Los tribunales no tenían facultades de revisión judicial, lo que les habría permitido determinar si las medidas gubernamentales violaban el estado de derecho y, por lo tanto, no siempre podían hacer cumplir las garantías procesales. Los jueces no pueden ser tan asertivos en la defensa del debido proceso frente a la acción parlamentaria, mientras que en Estados Unidos ocurre lo contrario.

En los Estados Unidos, el debido proceso legal se describe tanto en la Quinta como en la Decimocuarta Enmienda de la Constitución. Cada Enmienda contiene una Cláusula de Debido Proceso, que prohíbe al gobierno tomar cualquier acción que prive a una persona de, «Vida, libertad o propiedad sin el debido proceso legal». La Cláusula del Debido Proceso Legal proporciona varios tipos de protección: debido proceso legal, debido proceso legal sustantivo, protección contra leyes vagamente escritas, y la incorporación de la Declaración de Derechos. Los tribunales han adoptado un enfoque firme en la defensa de las garantías procesales, lo que ha dado lugar a que los poderes ejecutivo y legislativo del gobierno ajusten la forma en que se redactan las leyes y los estatutos. Las leyes escritas específicamente para no violar el debido proceso son las que menos probabilidades tienen de ser derogadas por los tribunales.

Un ejemplo del debido proceso es el uso del dominio eminente. En los Estados Unidos, la Cláusula de Adquisición de la Quinta Enmienda impide al gobierno federal confiscar propiedad privada sin previo aviso y sin compensación. Mientras que el uso del dominio eminente se concede al gobierno federal, si quiere usar una parcela de tierra para construir una nueva carretera, tendrá que pagar (típicamente) el valor justo de mercado por la propiedad. La Decimoquinta Enmienda extiende la Cláusula de Toma de Posesión a los gobiernos estatales y locales.

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Cláusula de autoridad civil

Cláusula de contingencia

Derecho consuetudinario

Cláusula de liberación

En inglés: Material Weakness

Qué es’Debilidad material’

Una debilidad importante es cuando uno o más de los controles internos de una empresa, que se establecen para evitar irregularidades significativas en los estados financieros, se consideran ineficaces. Si se considera que una deficiencia en un control interno es una debilidad importante, esto significa que podría dar lugar a una incorrección importante en los estados financieros de una empresa. Esto haría que los datos de los estados financieros de la empresa fueran poco fiables y una herramienta ineficaz para evaluar la salud financiera de la empresa y determinar un precio razonable de las acciones de la empresa.

Cuando se lleva a cabo una auditoría y se detecta una debilidad material en los controles internos de la empresa, los auditores informarán de la debilidad material al comité de auditoría. Todas las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos deben contar con un comité de auditoría cualificado. El comité de auditoría es parte de la junta directiva y requerirá que la gerencia de la compañía tome medidas para fijar los controles y rectificar las debilidades materiales.

DESGLOSE ‘Debilidad material’

Una debilidad importante, cuando es reportada por un auditor, simplemente sugiere que podría ocurrir una declaración errónea. Si una debilidad importante sigue sin detectarse y sin resolverse, podría producirse un error importante en los estados financieros de una empresa. Un error en los estados financieros de la empresa puede tener un efecto tangible en la valoración de la empresa.

Ejemplo de una debilidad del material

Por ejemplo, una sobreestimación de 100 millones de dólares en ingresos sería un error material para una empresa que genera ventas de 500 millones de dólares anuales. Las valoraciones incorrectas de la empresa como consecuencia de las debilidades materiales pueden afectar a la cotización de las acciones de la empresa. Debido a su potencial para obstaculizar la integridad del mercado público, es importante que las debilidades materiales en los controles internos de una empresa sean identificadas y corregidas de manera oportuna.

Riesgo de detección

Sector de Materiales Básicos

Auditoría

Informe del auditor

En inglés: Dangling Debit

DEFINICIÓN de «débito pendiente»

Una entrada de cargo sin contrapartida en el Haber. El débito pendiente se produce cuando una empresa compra fondo de comercio o servicios para crear un débito. Al añadir el asiento a los balances contables, no se notifica el saldo Haber correspondiente y no se puede liquidar. El cargo pendiente puede recibirse cuando se adquiere una sociedad GL pero no se registra en el balance.

DOWNING DOWN ‘Débito pendiente’

Cuando una sociedad GL compra fondo de comercio, la sociedad GL recibirá una entrada de cargo en sus balances, pero no se introduce ninguna entrada en el Haber y, por lo tanto, se crea un cargo pendiente. Cuando una sociedad GL utiliza un cargo pendiente en sus estados financieros, se compensa afectando al capital de la sociedad GL al cotizar como deducciones o reservas negativas.

Tarjeta de débito

Saldo Debe

Contabilización de cierre

Spread de débito

En inglés: Rollover Debit

DEFINICIÓN de’Rollover Debit’

En el comercio de divisas, una pérdida causada por una diferencia desfavorable en las tasas de interés diarias entre las monedas que se negocian. Esencialmente, un comerciante gana intereses sobre la moneda que ha sido prestada, y paga intereses sobre la moneda que ha sido prestada. Si el interés ganado en la divisa prestada es más bajo que el interés pagado en la divisa prestada, el operador tendrá un débito por reinversión.

DESGLOSE ‘Débito de prórroga’

Supongamos que un operador ha pedido prestados 100.000 euros y ha prestado dólares estadounidenses (100.000 EUR/USD). Supongamos también que la tasa de interés a corto plazo sobre euros es del 3% y la tasa sobre dólares estadounidenses es del 2%. En este caso, nuestro operador está pagando un interés del 3% anual sobre los euros prestados, y sólo gana el 2% anual sobre los dólares prestados.

Crédito de prórroga

Regla de 78

Interés Coste

Tasa de renovación (Forex)

En inglés: Bank Debits

DEFINICIÓN de «débitos bancarios»

Un plazo de contabilidad para la realización de la reducción de los depósitos de los clientes de los bancos. Los débitos bancarios pueden ser el resultado de pagos con cheque, giros honrados o un retiro de fondos de una cuenta. Los economistas también utilizan las estadísticas de débito bancario para pronosticar las tendencias económicas nacionales, incluyendo las transacciones de demanda de efectivo.

DESGLOSE ‘Débitos bancarios’

En el balance de un banco, los depósitos son pasivos: representan una fuente de capital y obligaciones para con el cliente. Como pasivo, los depósitos tienen un saldo acreedor. Por el contrario, los depósitos en efectivo suministrados al banco son activos, que tienen saldos deudores.

Cuando se paga un cheque, la obligación del banco con el cliente se reduce, ya que se suministran menos fondos al banco. El pasivo que representan los depósitos se reduce a través de un débito por el monto del cheque. Al mismo tiempo, el efectivo del banco también es más pequeño, por lo que los activos del banco se reducen a través de un crédito.

Cargo

Entrada doble

Saldo Debe

Tarjeta de débito sin conexión

En inglés: Decabillionaire

DEFINICIÓN de «Decabillionaire»

Decabillionario es un término utilizado para definir a los súper ricos del mundo, que tienen una riqueza superior a diez veces mil millones. El millonario del mundo se puede dividir en dos, la primera parte «deca» tiene su origen en la palabra griega «deka» que significa diez, mientras que millonario se utiliza para una persona cuyo patrimonio neto es de al menos mil millones en unidades de una moneda como el dólar de EE.UU., el euro, el yen o la libra esterlina. Así, un decabillionario es una persona cuya riqueza es igual o superior a diez veces mil millones. Matemáticamente, se expresaría como 10 X 1,000,000,000 = 10,000,000,000.

DESGLOSE ‘Decabillionario’

Por ejemplo, alguien con un patrimonio neto de 27.000.000.000.000 sería decabillionario. Así, el término decabillionaire distingue a un multimillonario que tiene 2.000.000.000 de dólares o 7.000.000.000 de dólares en riqueza de alguien que tiene diez veces o más de eso, digamos 55.000.000.000 de dólares, ya que este último cae en la categoría de adecabillionaire.según una lista de 2015Forbes de las personas más ricas, hay 124 decabillionaires en el mundo.

Recientemente, la CEO de JP Morgan Asset Management, Mary Erdoes dijo que «JPMorgan tiene relaciones con el 50% de los deca-billonarios del mundo». Además, según la presentación de Erdoes, «el banco es un prestamista importante para las «familias principales» del mundo, con 110.000 millones de dólares en saldos con ese grupo».

Riqueza

Psicólogo de la riqueza

El efecto riqueza

Exceso de casas

En inglés: Lost Decade

DEFINICIÓN de’Decenio Perdido’

Los años 90 para Japón, y la primera década del actual milenio para Estados Unidos. «Década Perdida» fue un término acuñado inicialmente para describir la economía japonesa en la última década del milenio anterior. El estallido de una masiva burbuja inmobiliaria en Japón en la década de 1980 llevó a un desempeño lento, no sólo en la siguiente «década perdida», sino también en la siguiente. El término también se ha aplicado para describir el estado de la economía estadounidense de 2000 a 2009, ya que un auge económico a mediados de esa década no fue suficiente para compensar los efectos de dos enormes recesiones hacia el comienzo y el final de ese período.

DESGLOSE ‘Década Perdida’

Según la mayoría de los indicadores, el período comprendido entre 2000 y 2009 fue una verdadera «década perdida» para la mayoría de los hogares estadounidenses, ya que las fuertes caídas de los precios de los bienes raíces y de las acciones provocaron una erosión masiva de la riqueza. El S&amp;P 500 registró su peor desempeño en 10 años en esa década, con un rendimiento total incluyendo dividendos de -9.1%, que fue aún peor que su desempeño durante la depresión de la década de 1930.

La creación neta de empleo para la economía estadounidense fue esencialmente nula durante este período, ya que la economía perdió más de 5,5 millones de puestos de trabajo en el sector manufacturero, es decir, el 33%, y el número de desempleados de larga duración alcanzó niveles récord al final de este período. El crecimiento económico general también creció a su ritmo más lento en décadas durante este período.

Sin embargo, para noviembre de 2013, la economía estadounidense se había recuperado a tal punto que su década perdida parecía un recuerdo lejano. El patrimonio neto de los hogares estadounidenses alcanzó la cifra récord de 74,8 billones de dólares a finales del segundo trimestre de 2013, ayudado por el repunte de los precios de las viviendas y el repunte del mercado de valores. Impulsado por un grado sin precedentes de estímulo monetario de la Reserva Federal, el Dow Jones y el S&amp;P 500 alcanzaron nuevos máximos en el segundo semestre de 2013.

En cuanto a la década perdida de Japón, varios economistas -incluido el Premio Nobel Paul Krugman- se han preguntado si ese período fue realmente tan malo como muchos piensan. Krugman argumenta que la demografía única de Japón – una población que envejece rápidamente y una fuerza laboral que se reduce – tiene que ser tomada en cuenta al evaluar su desempeño económico. Si el PIB real se calcula sólo por adulto en edad de trabajar, Krugman señala que el crecimiento promedio anual es de alrededor del 1,2% desde principios de la década de 1990 hasta el máximo de 2007. Krugman argumenta que este ajuste demográfico hace de todo el tema del estancamiento japonés un mito.

Sra. Watanabe

Abenómica

Tortuga Economía

La Gran Recesión

En inglés: Capital Decay

DEFINICIÓN de’Capital Decay’

Un término económico que denota la cantidad de ingresos que una compañía pierde debido a tecnología obsoleta o prácticas comerciales obsoletas. El deterioro del capital es un problema creciente para las empresas, ya que la tasa de desarrollo tecnológico sigue aumentando. Este problema financiero puede hacer que las empresas que carecen de la tecnología actual tengan dificultades para mantenerse a la altura de sus competidores.

DESGLOSE ‘Capital Decay’

La decadencia del capital fue el impulso de muchas empresas a principios del siglo XX, cuando los métodos modernos de producción comenzaron a utilizarse por primera vez. Cuando Henry Ford comenzó a emplear la línea de montaje para la producción de automóviles, las empresas que utilizaban al mismo empleado para construir un automóvil entero sufrieron un deterioro del capital y dejaron de operar o se vendieron a Ford o a otro competidor.

Theta

Poner Calendario

Spread Económico

Sector tecnológico

En inglés: Decamillionaire

DEFINICIÓN de «decamillionario»

Decamillionario es un término usado para un individuo con un patrimonio neto de más de diez veces un millón. El término decamillionario se compone de dos palabras, «deca» y «millonario». La palabra «deca» o «deka» es de origen griego, que significa diez. El Sistema Internacional de Unidades (SI) también define el prefijo «deca» como diez. Mientras que la palabra millonario se utiliza para alguien cuyo valor neto o riqueza es igual o superior a un millón (1.000.000). Cuando combinamos estos dos para reflejar la riqueza de una persona, se convierte en «diez veces un millón», lo que matemáticamente funciona como: 10 x 1,000,000 = 10,000,000.

DESGLOSE ‘Decamillionario’

A menudo, los individuos ricos son agrupados en la categoría de «millonarios» o «multimillonarios», pero esta segregación es demasiado amplia para describir con precisión la riqueza de una persona. Por lo tanto, se han introducido términos adicionales dentro de la categoría de millonario con el tiempo para proporcionar una representación más exacta de la riqueza propia.

Digamos que una persona que tiene 2.500.000 puede ser llamada multimillonaria, al igual que alguien que tiene 10.000.000. Mientras que el primero tiene’2,5 veces un millón’, el segundo tiene’10 veces un millón’, que es una diferencia considerable. Por lo tanto, el término decamillionario se utiliza para reflejar con mayor precisión el tamaño de la riqueza propia.

Decabillionario

Riqueza

Valor neto

El efecto riqueza

En inglés: Stripper

DEFINICIÓN de’Stripper’

Jerga para un propietario individual que quita la plusvalía de su casa a través del refinanciamiento hipotecario. Por lo general, los ingresos no se reinvierten, sino que se gastan en bienes de consumo.

DESGLOSE ‘Stripper’

La mayoría de la gente se enriquece ahorrando e invirtiendo sabiamente. Las strippers, por otro lado, se sienten ricas porque han aumentado su ingreso disponible al endeudarse más.

Las strippers enfrentan dos grandes riesgos. En primer lugar, confían en que el valor de su casa seguirá subiendo, pero cualquier caída en el mercado inmobiliario impedirá futuros refinanciamientos. Segundo, las strippers usualmente piden prestado cuando las tasas de interés son bajas. Si tienen una hipoteca de tasa variable y las tasas suben de nuevo (como siempre lo hacen), es posible que no puedan pagar el pago de la hipoteca. Tarde o temprano, las strippers tendrán que reducir su consumo y empezar a ahorrar para pagar sus préstamos. Esta situación es un círculo vicioso porque cuanto más profunda es la deuda de una persona, más difícil es volver a la normalidad.

No hay refinanciamiento con dinero en efectivo

125% Préstamo

Refinanciación sin evaluación

Refinanciar Wave

En inglés: Decile

Qué significa’Decil’

Un decil es un método para dividir un conjunto de datos clasificados en 10 subsecciones igualmente grandes. Este tipo de ranking de datos se realiza como parte de muchos estudios académicos y estadísticos en el campo de las finanzas. Los datos pueden ser ordenados de mayor a menor valor, o viceversa.

DESGLOSE ‘Decil’

En las estadísticas descriptivas, un decil se utiliza para categorizar grandes conjuntos de datos de valores máximos a mínimos, o viceversa. Al igual que el cuartil y el percentil, un decil es una forma de cuantillo que divide un conjunto de observaciones en muestras que son más fáciles de analizar y medir. Mientras que los cuartiles son tres puntos de datos que dividen una observación en cuatro grupos o trimestres iguales, un decil consta de nueve puntos de datos que dividen un conjunto de datos en diez partes iguales. Cuando un analista o estadístico clasifica los datos y luego los divide en deciles, lo hace en un intento de descubrir los valores más grandes y más pequeños por una métrica dada. Por ejemplo, dividiendo todo el índice S&P 500 en deciles (50 empresas en cada decil) utilizando el múltiplo P/E, el analista descubrirá las empresas con las valoraciones P/E más altas y más bajas del índice.

Un decil es usualmente usado para asignar rangos de decil a un conjunto de datos. Un rango de deciles ordena los datos de menor a mayor, y se hace en una escala de uno a diez donde cada número sucesivo corresponde a un aumento de 10 puntos porcentuales. En otras palabras, hay 9 puntos decil. El primer decil, o D1, es el punto que tiene el 10% de las observaciones por debajo de él, D2 tiene el 20% de las observaciones por debajo de él, D3 tiene el 30% de las observaciones por debajo de él, y así sucesivamente.

No hay una sola manera de calcular un decil, sin embargo, es importante que usted sea consistente con cualquier fórmula que decida usar para calcular un decil. Un simple cálculo de un decil es:

D1 = valor de [(n + 1)/10]th datos

D2 = valor de[2(n + 1)/10]th datos

D3 = valor de[3(n + 1)/10]th datos

.

.

.

D9 = valor de[9(n + 1)/10]th datos

A partir de esta fórmula, se da por supuesto que el 5º decil es la mediana, ya que 5(n+1)/10 es el punto de datos que representa el punto medio de la distribución.

La siguiente tabla muestra las puntuaciones no agrupadas (de 100) de 30 examinandos:

48

52

55

57

58

60

61

64

65

66

69

72

73

75

76

78

81

82

84

87

88

90

91

92

93

94

95

96

97

99

Utilizando la información presentada en la tabla, el primer decil puede calcularse como:

Valor de [(30 + 1)/10]th data

Valor de 3.1st data, que es 0.1st del camino entre las puntuaciones 55 y 57

Cuartil

Estadísticas descriptivas

Datos grandes

Estadísticas

En inglés: Decimalization

DEFINICIÓN de la’decimalización’

Un sistema en el que los precios de los valores se cotizan utilizando un formato decimal en lugar de fracciones. Por ejemplo, esta es una cotización decimal: $34.25. Usando fracciones, la misma cotización aparecería como $34 1/4. La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ordenó a todos los mercados de valores dentro de los EE.UU. a convertir a decimalización para el 9 de abril de 2001, y todas las cotizaciones de precios desde entonces aparecen en el formato de negociación decimal.

Antes de 2001, los mercados de los Estados Unidos utilizaban fracciones en las cotizaciones de precios. El cambio se hizo hacia la decimalización para ajustarse a las prácticas internacionales estándar y para facilitar a los inversores la interpretación y reacción ante los cambios en las cotizaciones de precios.

DESGLOSE ‘Decimalización’

La decimalización ha dado lugar a márgenes más estrechos debido a los correspondientes incrementos y movimientos de precios más pequeños. Por ejemplo, antes de la decimalización, un décimo sexto (1/16) de un dólar era el movimiento de precio más pequeño que se podía representar en una cotización de precio (esto es aproximadamente seis centavos de dólar, o $0.0625). Con la decimalización, el movimiento mínimo del precio es ahora de un centavo, o 0,01 dólares, lo que proporciona un mayor número de niveles de precio y permite márgenes más estrechos entre los niveles de oferta y demanda de los instrumentos de negociación.

Mango

Cotización de acciones

Precio de cotización

Factor diario

En inglés: Sixteenth Amendment

DEFINICIÓN de la «decimosexta enmienda»

La Decimosexta Enmienda a la Constitución de los Estados Unidos, que fue ratificada en 1913, permite al Congreso recaudar un impuesto sobre los ingresos de cualquier fuente sin repartirlo entre los estados y sin tener en cuenta el censo.

DESGLOSE «Decimosexta enmienda»

El texto de la Decimosexta Enmienda es el siguiente:

«El Congreso tendrá la facultad de establecer y recaudar impuestos sobre los ingresos, de cualquier fuente derivada, sin prorrateo entre los diversos Estados, y sin tener en cuenta ningún censo o enumeración.»

El Congreso aprobó una resolución conjunta que pedía la enmienda en julio de 1909, y Alabama la ratificó un mes después. La enmienda entró en vigor cuando el 36º estado, Delaware, la ratificó en febrero de 1913.

El primer impuesto federal permanente sobre la renta se recaudó en 1913: el calendario constaba de siete tramos, con tasas que oscilaban entre el 1%, sobre los primeros 20.000 dólares de ingresos, y el 7% sobre los ingresos superiores a 500.000 dólares. El gobierno recaudó un total de 28,3 millones de dólares (estas cifras no están ajustadas por la inflación)

.

Impuesto Federal sobre la Renta Previo a la XVI Enmienda

El Congreso había impuesto impuestos sobre la renta antes de la ratificación de la Decimosexta Enmienda. La Ley de Ingresos de 1862 cobró a los ciudadanos que ganaban más de $600 por año el 3% de sus ingresos, mientras que los que ganaban más de $10,000 pagaban el 5%. El impuesto se recaudó para financiar la Guerra Civil; las tasas se elevaron en 1864, pero se permitió que la ley expirara en 1872. Sin embargo, en su mayor parte, el gobierno federal recaudó la mayor parte de sus ingresos de impuestos y aranceles al consumo antes de 1913.

El Congreso intentó imponer otro impuesto nacional sobre la renta, del 2% sobre las ganancias que superaban los $4,000,000,en 1894. El impuesto fue impugnado en la corte por un residente de Massachusetts llamado Charles Pollock, y la Corte Suprema falló a su favor en Pollock v. Farmers’ Loan &amp; Trust Co. en 1895, eliminando el impuesto.

El fundamento de la decisión proviene del Artículo I, sección 2, cláusula 3 de la Constitución: «Los representantes y los impuestos directos se repartirán entre los varios Estados que puedan incluirse dentro de esta Unión, de acuerdo con sus respectivos Números…………………………………………………………………………………………………………………………………… En el derecho constitucional de los Estados Unidos, un «impuesto directo» es un impuesto sobre la propiedad «en razón de su propiedad».

En Pollock, el Tribunal Supremo dictaminó que esta descripción se aplicaba a los ingresos procedentes de las 10 acciones del demandante de Farmers’ Loan & Trust Co. y, por extensión, a todos los intereses, dividendos y rentas derivados de la propiedad. (El Tribunal no dictaminó que los ingresos laborales fueran un impuesto directo, por lo que en teoría podrían haber estado sujetos a impuestos federales sobre la renta no prorrateados). Para recaudar un impuesto directo, el Congreso habría tenido que repartirlo entre los estados, asignando a cada uno una cantidad para recaudar basada, por ejemplo, en su representación en la Cámara de Representantes.

La Decimosexta Enmienda eliminó ese requisito. El cambio fue apoyado principalmente por los estados del Sur y del Oeste, donde los aranceles que en ese momento eran la principal fuente de ingresos para el gobierno federal exacerbaron un aumento ya de por sí pronunciado de los precios del petróleo.

Impuesto sobre la renta

Fiscalidad

Grupo impositivo

Primera enmienda

En inglés: Annual Mortgage Statement

DEFINICIÓN de’Annual Mortgage Statement’

Un informe anual enviado a un deudor hipotecario por el administrador de la hipoteca detallando la cantidad de intereses y puntos pagados durante el año anterior y el saldo principal restante de la hipoteca. Si los impuestos y/o el seguro están en custodia, también se mostrará la cantidad de impuestos pagados durante el año anterior en nombre del deudor hipotecario por el recaudador, así como el saldo final de la custodia.

DESGLOSE ‘Declaración anual de la hipoteca’

En los Estados Unidos, el estado de cuenta anual de la hipoteca también se conoce como el estado de cuenta de fin de año o Formulario 1098, que se utiliza cuando se presentan los impuestos.

Custodia

Hipoteca sin cargo

Agente de custodia

Acciones en custodia

En inglés: Comparative Statement

Qué es una’Declaración Comparativa’

Un estado comparativo es un documento que compara un estado financiero particular con estados financieros de períodos anteriores o con el mismo informe financiero generado por otra sociedad GL. Los analistas y gerentes de negocios utilizan el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de caja para fines comparativos. El proceso revela tendencias en las finanzas y compara el desempeño de una compañía con otro negocio.

DESGLOSE ‘Declaración comparativa’

A los analistas les gustan las declaraciones comparativas porque los informes muestran el efecto de las decisiones empresariales en los resultados de una empresa. Los analistas pueden identificar tendencias y evaluar el desempeño de los gerentes, las nuevas líneas de negocios y los nuevos productos en un solo informe, en lugar de tener que hojear los estados financieros individuales. Cuando se comparan diferentes empresas, un informe comparativo muestra cómo reacciona una empresa ante las condiciones del mercado que afectan a todo un sector.

Ejemplos de análisis de la cuenta de explotación

La cuenta de explotación (PyG) se basa en los ingresos menos los gastos, y los analistas suelen utilizar un porcentaje de presentación de ventas para generar estados financieros comparativos para la cuenta de explotación (PyG). Este informe presenta cada categoría de ingresos y gastos como un porcentaje de las ventas, lo que facilita la comparación de períodos y la evaluación del rendimiento de la empresa.

Una cuenta de explotación (PyG) de varios niveles, por ejemplo, lista (las ventas menos los costes del volumen de negocios equivalen a la ganancia bruta) y otros gastos se restan de la ganancia bruta para llegar al beneficio. Los costes del volumen de negocios incluyen los costes que se producen específicamente para fabricar un producto, como los costes de material y de mano de obra, y los costes del volumen de negocios suelen ser los mayores costes para la empresa. La utilización de un porcentaje de declaración de la renta puede revelar información importante sobre los costes.

Cómo ven las tendencias los gerentes y analistas

Supongamos, por ejemplo, que el coste de ventas de un fabricante aumenta del 30% de las ventas al 45% de las ventas en tres años. La gerencia puede utilizar esos datos para hacer cambios, como encontrar precios más competitivos para los materiales o capacitar a los empleados para reducir los costos de mano de obra. Por otro lado, un analista puede ver la tendencia del costo de ventas y concluir que los costos más altos hacen que la compañía sea menos atractiva para los inversionistas.

Cálculo alícuota del flujo de caja

El estado de flujos de efectivo es otro informe importante utilizado para los estados comparativos. Cada negocio debe generar suficientes entradas de efectivo para pagar las operaciones. Por ejemplo, los gerentes pueden comparar el saldo final en efectivo cada mes durante los últimos dos años para determinar si el saldo final en efectivo está aumentando o disminuyendo. Si las ventas de la compañía están creciendo, el fabricante requiere más efectivo para operar cada mes, lo cual se refleja en el saldo final de efectivo. Una tendencia a la baja en el saldo de caja final significa que el saldo de cuentas por cobrar está creciendo y que la empresa necesita tomar medidas para cobrar el efectivo más rápidamente.

Análisis de balance/PyG

Cuenta de explotación

Estados financieros

Rendimiento financiero

En inglés: Charge And Discharge Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de carga y descarga»

Un estado de cuenta de una cuenta o sucesión sobre la cual alguien tiene responsabilidad fiduciaria. Las declaraciones de alta y baja concilian en última instancia todas las distribuciones de ingresos y capital que entran y salen de la cuenta o patrimonio. De este modo, el fiduciario obtiene una visión clara del flujo de caja que está administrando.

Declaración de carga y descarga»

En primer lugar, los estados de cuenta de alta y baja enumeran todos los cargos de capital que se pagan sobre el capital de la cuenta o sucesión. Luego delinean las descargas, o honorarios y gastos, relacionados con el principal que se pagan. Luego el estado de cuenta repite este proceso para los ingresos que se reciben y se pagan. Estos estados generalmente registran partidas tales como honorarios y gastos administrativos, impuestos sobre la renta e ingresos por inversiones.

Alta en Bancarrota

Descarga de la deuda

Estados financieros

Extracto de cuenta

En inglés: Settlement Statement

¿Qué es una «Declaración de liquidación»

?

Un estado de liquidación es un documento que resume todos los cargos y cargos que un prestatario y prestamista enfrentan durante el proceso de liquidación de una transacción de préstamo. Los diferentes tipos de préstamos tienen diferentes requisitos para la documentación del estado de liquidación. Los extractos de liquidación también se pueden denominar extractos de cierre.

DESGLOSE ‘Declaración de liquidación’

Una declaración de cierre es parte del paquete de cierre del préstamo que el prestatario debe revisar y firmar al cerrar el préstamo. En los productos de préstamos hipotecarios se requiere una documentación completa del estado de liquidación. Es posible que otros tipos de préstamos no requieran una documentación extensa del estado de liquidación, y que las divulgaciones del préstamo se describan y se acuerden en el contrato de crédito del prestatario.

En los préstamos hipotecarios hay dos tipos de declaraciones de cierre que un prestatario encontrará: declaraciones de cierre y declaraciones de cierre HUD-1. Estos estados de liquidación proporcionan un resumen de los costos que un prestatario debe pagar.

Cierre de la divulgación

Se incluye una divulgación de cierre con las ofertas de préstamos hipotecarios estándar. Es un formulario de cinco páginas que incluye todos los costos de cierre del prestatario, así como los términos del préstamo y los pagos mensuales. Las regulaciones requieren que el prestamista le proporcione al prestatario la información del cierre tres días hábiles antes del cierre del préstamo. Puede encontrar una muestra del formulario de divulgación de cierre aquí.

Los cambios a ciertos artículos en un formulario de divulgación de cierre pueden hacer que se requiera un período de revisión adicional de tres días. Estos cambios incluyen alteraciones específicas de la tasa porcentual anual, añadiendo una penalidad por pago anticipado y un cambio de una tasa fija a una tasa ajustable.

Declaración de liquidación HUD-1

Los estados de liquidación HUD-1 se utilizan en hipotecas inversas y refinanciaciones de hipotecas. Esta documentación es requerida por el Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA). Los reglamentos exigen que este documento se proporcione a los prestatarios en el contrato de arrendamiento un día antes del cierre del préstamo. El formulario HUD-1 se puede encontrar aquí.

El Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los Estados Unidos proporciona a los prestamistas el formulario de declaración de cierre HUD-1. El formulario proporciona información sobre todos los aspectos de un préstamo, incluyendo los términos, así como información personal sobre el prestatario. Similar a una divulgación de cierre, la declaración de cierre HUD-1 incluye información completa sobre el préstamo del prestatario, detallando el principal y los intereses, así como todos los costos iniciales, cargos por comisiones, costos de servicio y cualquier deducción asociada con el préstamo. El estado de cuenta del acuerdo HUD-1 también incluye

Liquidación neta

Período de liquidación

Prima de diferencial de rendimiento

Estimación de buena fe

En inglés: Closing Statement

Qué es una’Declaración de cierre’

Una declaración de cierre es un documento utilizado para proporcionar los detalles de cierre de una transacción. Los estándares para las declaraciones de cierre varían según el tipo de transacción. En una transacción de bienes raíces, un comprador de vivienda típicamente recibirá una declaración de cierre tanto de la compra de la vivienda como del préstamo hipotecario que recibe para financiar la compra.

DESGLOSE ‘Declaración de cierre’

Los estados de cuenta de cierre son parte del paso final que un prestatario debe dar para cerrar un préstamo y recibir su saldo de capital. Las declaraciones de cierre también son preparadas por los agentes de cierre de bienes raíces para completar el proceso de venta de bienes raíces. Los compradores de vivienda deben estar preparados para administrar y estar de acuerdo con los estados de cuenta de cierre tanto de su préstamo hipotecario como de la compra de la vivienda, a fin de completar completamente la compra de bienes raíces.

Declaración de cierre del préstamo

Los estados de cierre son preparados por agentes de cierre de préstamos y los estándares varían según el tipo de préstamo que se está emitiendo. Este documento también puede denominarse hoja de liquidación o contrato de crédito. En un préstamo de crédito rotativo, como la aprobación de una nueva tarjeta de crédito o línea de crédito bancaria, los detalles de cierre del préstamo se reportan típicamente en la solicitud de crédito con el prestatario de acuerdo con los términos del préstamo en el momento de presentar su solicitud para su aprobación. Una declaración de cierre más compleja es comúnmente usada en préstamos personales y préstamos de bienes raíces donde un prestatario es aprobado por una suma global grande que está asociada con crédito no revolvente.

Los préstamos hipotecarios incluyen una declaración de cierre que completa la transacción de préstamo para un prestatario que utiliza el crédito para completar la compra de una nueva propiedad inmobiliaria. La industria de préstamos hipotecarios tiene numerosas regulaciones que gobiernan el proceso de cierre de préstamos hipotecarios que es supervisado por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor. Los prestatarios de préstamos hipotecarios estándar deben recibir una declaración de cierre al menos tres días hábiles antes del cierre del préstamo. La divulgación del cierre describe los detalles del préstamo, incluyendo la tasa de interés, los pagos mensuales, la duración de los pagos, los cargos y cualquier otra disposición asociada con el préstamo.

Declaración de cierre de la propiedad

Una declaración de cierre de la propiedad es preparada por un agente de cierre de bienes raíces e incluye todos los detalles necesarios para la compra de una propiedad inmobiliaria. Los detalles y provisiones que comúnmente se incluyen en las transacciones de bienes raíces incluyen el precio total de compra, todos los cargos asociados con la transacción, comisiones, impuestos y cualquier seguro que se pueda incluir con la propiedad. La declaración de cierre también detalla el proceso de transferencia de título para la propiedad y cuándo ocurrirá la transferencia de la propiedad.

Originación

Préstamo inmobiliario comercial

Préstamo

100% Hipoteca

En inglés: Declaration of Conformity (DoC)

DEFINICIÓN de la «Declaración de conformidad (DdC)»

Una Declaración de Conformidad es un documento que indica que un producto, normalmente electrónico, cumple con las normas a las que debe adherirse legalmente, como las normas de seguridad. En los Estados Unidos, la marca de la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) se considera una Declaración de Conformidad y aparece en los productos electrónicos que cumplen con sus normas reguladoras.

Declaración de conformidad (DoC)»

Historia de las normas de producto

En los Estados Unidos, la FCC es el estándar público de seguridad y aprobación de productos; su contraparte en la Unión Europea es la Conformidad Europea, o Marca CE. Al igual que el sello de la FCC, el marcado CE de un producto demuestra que ha pasado las pruebas aprobadas y es seguro para su uso.

El Congreso de los Estados Unidos promulgó la Ley de Seguridad de los Productos de Consumo (CPSA, por sus siglas en inglés) en 1972, que estableció la Comisión de Seguridad de los Productos de Consumo de los Estados Unidos (CPSC, por sus siglas en inglés) y definió su poder para desarrollar estándares adecuados de seguridad de los productos. En 2008, el presidente George W. Bush firmó la Ley de Mejora de la Seguridad de los Productos de Consumo (Consumer Product Safety Improvement Act, CPSIA, por sus siglas en inglés) para promover las normas de seguridad, específicamente en los productos para niños, e imponer sanciones más severas a los fabricantes que no cumplan con las normas.

Importancia de una declaración de conformidad

Una Declaración de Conformidad (DdC) certifica que un producto de consumo ha sido probado por un laboratorio o centro de pruebas acreditado utilizando métodos aprobados para asegurarse de que es totalmente operativo y seguro antes de su venta. Por ejemplo, asegura que un producto no contenga sustancias cancerígenas, que no se descomponga y que no cree un peligro de asfixia si está destinado a los niños. Mientras que una DoC oficial es un documento creado por el fabricante para mostrar los detalles de sus pruebas y probar su validez, la etiqueta de la FCC es considerada como una Declaración de Conformidad al público en los Estados Unidos, ya que sólo se estampa en los productos que pasan estas pruebas.

Una DdC oficial sirve como registro de todas las evaluaciones que se tuvieron en cuenta al aprobar el producto. Si resulta que un producto previamente aprobado no cumple con sus estándares, la DdC da un mapa de exactamente qué fue evaluado y por quién. Esto hace que sea fácil encontrar lo que salió mal y quién, si es que hay alguien, debe ser considerado responsable.

Componentes incluidos en una declaración de conformidad

Una Declaración de Conformidad es creada por el fabricante o distribuidor del producto y debe ser firmada por alguien con autoridad para tomar decisiones en nombre del fabricante y asignar los recursos necesarios para asegurar que el proceso se complete correctamente:

• El modelo específico y/o número de serie del producto
• Una lista completa de las directivas que se aplican a ese producto y a las que debe adherirse
• Una lista fechada de todas las normas utilizadas para evaluar el producto
• Una declaración de que el producto cumple las normas necesarias
• Una firma autorizada y el nombre y la posición del firmante

Además, la Declaración de Conformidad debe ser traducida a los idiomas de los países que venderán el producto.

DIV

Conformidad con Prime

Límite de préstamo conforme

Préstamo conforme

Declaraciones de política común

En inglés: Taxpayer Bill Of Rights (TABOR)

DEFINICIÓN de la’Declaración de Derechos del Contribuyente (TABOR)’

Una medida creada por grupos conservadores y libertarios que busca limitar el crecimiento del gobierno y vigilar las acciones del Servicio de Rentas Internas (IRS). La Declaración de Derechos del Contribuyente (TABOR) nació de años de quejas de los contribuyentes sobre acoso y abuso de poder por parte del IRS. TABOR también ordena que los aumentos en los ingresos tributarios deben estar razonablemente ligados a aumentos en factores tales como la inflación y la población.

DESGLOSE ‘Declaración de Derechos del Contribuyente (TABOR)’

La Declaración de Derechos del Contribuyente es parte del Código de Rentas Internas. TABOR se asegura de que el IRS no abuse de su poder, particularmente en el proceso de auditoría. Pone la carga de la prueba sobre el IRS para hacer un caso contra un contribuyente cuando ese contribuyente es capaz de proporcionar pruebas creíbles, según lo solicitado.

Conferencia de apelación

Publicación 556 del IRS: Examen …

Publicación 1 del IRS

Publicación 5 del IRS – Su apelación…

En inglés: Disclosure Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de divulgación»

1. Un documento que explica las reglas de una IRA en un lenguaje sencillo y no técnico. Esto debe ser proporcionado al dueño del IRA por lo menos siete días antes de que el IRA sea establecido, o puede ser proporcionado al dueño del IRA en el momento en que el IRA está siendo establecido, siempre y cuando el dueño del IRA tenga siete días dentro de los cuales él/ella pueda revocar el IRA.
2. Un documento que describe los términos y condiciones específicos de un préstamo, incluyendo la tasa de interés del préstamo, cualquier cargo por préstamo, la cantidad prestada, el seguro, los derechos de pago anticipado y las responsabilidades del prestatario.

DESGLOSE ‘Declaración de divulgación’

1. La declaración de divulgación debe incluir información relacionada con los cargos de IRA, las reglas de distribución de IRA y las penalidades, los requisitos de elegibilidad para establecer una IRA y las reglas generales de una IRA.
2. Este documento debe ser enviado por el prestamista al prestatario antes de que se desembolsen los fondos del préstamo.

IRA revocada

Transferencia IRA

Roth IRA

Reinversión de IRA

En inglés: Declaration Of Trust

DEFINICIÓN de’Declaration Of Trust’

Una declaración de fideicomiso es generalmente un documento o declaración oral que indica que una propiedad está siendo retenida para el beneficio de otra persona o individuos. El otorgante del fideicomiso transfiere estos bienes, así como los activos designados, tales como efectivo y valores, a un fideicomiso. Un fiduciario designado, como un individuo o institución financiera, administra este fideicomiso en el mejor interés de los beneficiarios, como se explica en la declaración de fideicomiso.

DESGLOSE ‘Declaración de confianza’

Una declaración de fideicomiso describe a quién beneficia el fideicomiso, quién puede enmendar o revocar el fideicomiso (si es que puede enmendarse), quién actuará como fiduciario y qué poderes tiene el fiduciario. La declaración también incluye información sobre lo que sucederá si un beneficiario desea recibir distribuciones. Se canalso destacar los detalles sobre los tipos de activos dentro de un fideicomiso.

La declaración también presenta el propósito u objetivos del fideicomiso y la forma en que el fiduciario puede invertir y administrar los activos para apoyar a los beneficiarios. También puede explicar quién reemplazará al fideicomisario en caso de enfermedad, incapacidad, muerte o cualquier otra razón como resultado de una acción legal tomada contra el fideicomisario.

No se requiere que una declaración de fideicomiso se haga por escrito, pero a menudo lo es. Algunos estados requieren que la declaración se haga por escrito, mientras que otros estados permiten que se hagan declaraciones orales. La ley estatal también rige la forma en que se aplica la declaración de fideicomiso a todas las personas involucradas en la operación del fideicomiso, incluidos los otorgantes, fideicomisarios y beneficiarios.

Declaración de confianza en el Reino Unido

Una declaración de fideicomiso en el Reino Unido establece la verdadera propiedad de una propiedad que se mantiene para el beneficio de uno o más individuos. Se rige por la Ley de fiduciarios de 2000. Con una declaración de fideicomiso, una persona puede ser tratada como propietaria de una propiedad, incluso si no está designada en el Registro de la Propiedad como propietaria. El propio fideicomiso puede indicarse en el Registro de la Propiedad para demostrar que el propietario inscrito no es el único propietario de la propiedad.

Por ejemplo, alguien puede comprar una casa con una hipoteca y la ayuda de otros inversionistas como los padres del individuo. Los padres cubrirían parte o todo el precio de compra con el acuerdo de que se beneficiarán de una parte acordada de cualquier beneficio generado por la propiedad. La persona que crea la declaración de fideicomiso sería el propietario registrado en las escrituras de la propiedad, pero los padres pueden registrar sus intereses en la escritura de fideicomiso.

Confianza activa

Administrador fiduciario incorporado

Empresa fiduciaria

Propiedad fiduciaria

En inglés: Financing Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de financiación»

Es un documento escrito que describe el acuerdo de financiamiento entre el prestamista y el prestatario. Pertenece específicamente a la garantía tomada del prestatario. Se presenta bajo el Código Uniforme de Comercio y su uso principal es para reclamar la propiedad e informar a otros acreedores de esa reclamación.

DESGLOSE «Declaración de financiación»

El estado de financiamiento debe incluir los nombres y direcciones de ambas partes involucradas, incluir una firma del prestatario e incluir los detalles de la garantía.

Garantías

Acuerdo de seguridad

Garantías adicionales

Extracto de continuación

En inglés: Environmental Impact Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de impacto ambiental»

Una Declaración de Impacto Ambiental (DIA) es un informe que aborda los efectos potenciales sobre el medio ambiente de un proyecto propuesto por el gobierno federal. Estas declaraciones son requeridas por la Sección 102(2) (C) de la Ley Nacional de Política Ambiental de 1969 y son revisadas por la Agencia de Protección Ambiental. El público puede hacer comentarios sobre una DIA mientras está en su etapa de borrador. Todas las declaraciones se publican en el Registro Federal y también están disponibles en línea en el sitio web de la EPA.

DESGLOSE «Declaración de impacto ambiental»

Además de esbozar las acciones propuestas, una DIA también esboza las posibles alternativas y los posibles impactos ambientales de las alternativas. Algunos estados, por ejemplo California, han adoptado requisitos similares para sus proyectos financiados por los contribuyentes.

Todos los EIS actuales que están en etapa de borrador están disponibles para que el público los lea en el sitio web de la NEPA del Departamento de Energía de los Estados Unidos, en energy.gov. El sitio también pone a disposición declaraciones después de que han sido finalizadas.

Por ejemplo, en el sitio a partir de mayo de 2017 hay una versión borrador de un EIS sobre los posibles impactos de financiar una propuesta de las tribus Shoshone-Bannock de la Reserva Fort Hall de Idaho para construir y operar una incubadora para salmón Chinook de primavera/verano en la subcuenca del Río Salmón y trucha común Yellowstone en la subcuenca del Río Upper Snake en la Reserva Fort Hall. El público puede hacer comentarios sobre este EIS antes de que se finalice.

Tarifa medioambiental

Agencia de Protección del Medio Ambiente …

Ambiental, Social y Gobernabilidad …

Cheque bancario

En inglés: Social Impact Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de impacto social»

Una declaración de impacto social o declaración de responsabilidad corporativa (DRS) es el relato de una empresa sobre cómo sus operaciones afectan los factores sociales y ambientales en las comunidades en las que opera. Una declaración de impacto social podría detallar las donaciones caritativas y las actividades voluntarias de una empresa, las formas en que está reduciendo su consumo de energía, los beneficios que proporciona a sus trabajadores y los empleos que ha creado en las comunidades.

DESGLOSE ‘Declaración de impacto social’

La responsabilidad social corporativa es una de las principales preocupaciones de un grupo vocal de consumidores. Por ello, las empresas se sienten obligadas a dar a conocer sus iniciativas de responsabilidad social y ambiental para que sean percibidas positivamente por el público. No basta con que una empresa venda productos que los consumidores quieren a precios que están dispuestos a pagar; ahora se espera que las empresas demuestren que se preocupan por algo más que por los beneficios.

Numerosas empresas públicas publican ahora declaraciones anuales de CRS, a veces llamadas declaraciones de misión, en las que describen a los consumidores exactamente lo que están haciendo para ayudar a promover la sostenibilidad en las comunidades en las que viven; estas declaraciones se publican normalmente en los medios de comunicación y están disponibles en los sitios web de las distintas empresas. Las declaraciones normalmente evaluarán los altibajos de los programas verdes del año anterior y luego esbozarán cuáles son los objetivos corporativos para el año siguiente.

La declaración de Procter &amp; Gamble, fabricante de productos de consumo, esboza los objetivos que deben alcanzarse para 2020, entre los que se incluyen: suministrar energía a todas las plantas con un 100% de energía renovable; utilizar materiales totalmente renovables o reciclados para todos los productos y envases; evitar que los residuos de consumo o de fabricación vayan a parar a los vertederos; y proporcionar 15.000 millones de litros de agua potable limpia. P&amp;G también enumeró metas previamente anunciadas que ya han sido alcanzadas, incluyendo la reducción del uso de energía en las instalaciones de P&amp;G en un 20% por unidad de producción.

En su página de sostenibilidad, Amazon.com destaca cómo permitió que una organización sin fines de lucro local de Seattle llamada Mary’s Place utilizara uno de sus nuevos edificios como refugio temporal de emergencia hasta la primavera de 2017 y el impacto de su parque eólico de Texas en la economía local. La compañía también detalla metas más amplias, como su compromiso de lograr un uso de energía 100% renovable.

Inversión Socialmente Responsable …

Inversión de impacto

Auditoría social

Bien social

En inglés: Consolidated Tax Return

Qué es una «declaración de impuestos consolidada»

Una declaración de impuestos consolidada es una declaración del impuesto sobre la renta de sociedades de un grupo afiliado, que elige reportar su pasivo fiscal combinado en una sola declaración.

DESGLOSE ‘Declaración de impuestos consolidada’

Una declaración de impuestos consolidada combina la obligación fiscal de todas las sociedades incluidas en un grupo afiliado. Un grupo afiliado es una o más cadenas de corporaciones inclusibles, conectadas a través de la propiedad de acciones, con una corporación matriz inclusible compartida. Las corporaciones incluidas son corporaciones C que no están explícitamente listadas como extranjeras, de seguros, exentas de impuestos, de inversión administrada, o corporaciones o fideicomisos de inversión en bienes raíces.

Las sociedades anónimas forman parte del mismo grupo afiliado si al menos el 80% de los derechos de voto y el valor de las acciones de cada una de ellas es propiedad de una matriz mutua y de la otra corporación del grupo afiliado. Por consiguiente, muchas sociedades matrices y filiales y grupos controlados califican para presentar declaraciones consolidadas como grupos relacionados, mientras que las sociedades hermanas y los grupos controlados no lo hacen.

Efecto de la elección de presentar una declaración consolidada

Un grupo afiliado elige presentar una declaración de impuestos consolidada presentando el Formulario 1120. Cada corporación afiliada debe dar su consentimiento a la elección original en el Formulario 1122. A partir de ese momento, cualquier nuevo miembro del grupo asociado deberá incorporarse a la declaración de impuestos consolidada. Los retornos consolidados son los ingresos y gastos de cada miembro afiliado, y se basan en ellos, después de los ajustes necesarios, en un solo impuesto. La elección de presentar declaraciones consolidadas puede ser difícil de revocar. Una vez hecha, la elección sigue siendo vinculante en todos los años fiscales subsiguientes hasta que el grupo afiliado termine. El Servicio de Impuestos Internos puede otorgar permiso para descontinuar la elección.

Ventajas y desventajas de presentar una declaración consolidada

Un grupo afiliado que opta por presentar una declaración de retorno consolidada puede alterar sustancialmente su obligación tributaria total combinada. Por ejemplo, las ventas de retornos consolidados entre corporaciones conectadas. El aplazamiento de las ganancias o pérdidas gravables se realiza con la venta final a un tercero externo.

Sin embargo, una vez que las pérdidas son reconocidas, las pérdidas de una corporación afiliada pueden ser usadas para compensar los ingresos de otra. Por consiguiente, el efecto de la presentación de una declaración consolidada en cada miembro, y en el grupo afiliado en su conjunto, es complicado y debe ser cuidadosamente considerado antes de hacer la elección. El grupo asociado debe considerar su elegibilidad, su obligación tributaria general en relación con las presentaciones separadas, y el efecto de la elección en los años futuros.

Marketing de afiliación

Empresas asociadas

Grupo afiliado

Fraude de afiliados

En inglés: Gift Tax Return

DEFINICIÓN de’Gift Tax Return’

Un formulario de impuestos federales que debe ser llenado por cualquier persona que haga una donación que exceda la cantidad anual o de por vida de la donación exenta establecida por el IRS. Por ejemplo, si la exención anual del impuesto a las donaciones es de $14,000 por beneficiario (el límite de 2016), cualquier persona que haga una donación por un valor de $14,001 o más a un solo beneficiario tendrá que llenar una declaración de impuestos a las donaciones. La declaración debe ser completada porque los regalos por encima de la cantidad exenta están sujetos a un impuesto sobre donaciones.

DESGLOSE ‘Gift Tax Return’

A menos que se hayan hecho arreglos especiales, siempre es el donante del regalo, no el receptor, quien es responsable de pagar el impuesto sobre donaciones y de presentar la declaración de impuestos sobre donaciones. La declaración de impuestos sobre donaciones es el formulario 709 del IRS. Con el fin de evitar el impuesto a las donaciones, muchas personas utilizan la planificación del patrimonio, trabajando con un planificador financiero, un profesional de impuestos y/o un abogado para elegir estratégicamente cuándo, cómo y quién recibe el dinero del propietario del patrimonio.

Donación en fideicomiso

Partición de regalos

Exclusión anual

Carta de regalo

En inglés: Statement of Additional Information – SAI

¿Qué es una’Declaración de información adicional – SAI’

?

Una declaración de información adicional (SAI, por sus siglas en inglés) es un documento complementario al prospecto de un fondo mutuo que contiene información adicional sobre el fondo e incluye información adicional sobre sus operaciones. Se requiere una declaración de información adicional como Parte B de la declaración de registro del fondo que se presenta con un Formulario N-1A.

DESGLOSE «Declaración de información adicional – EFS»

Una declaración de información adicional es uno de los tres documentos que un inversionista encontrará comúnmente cuando busca información sobre un fondo mutuo. Los otros dos documentos incluyen el prospecto y el prospecto de síntesis.

A los fondos mutuos se les exige que presenten y mantengan numerosos formularios ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) junto con su registro. El prospecto es obligatorio con el registro y también puede ir acompañado de un prospecto resumido que proporciona una breve reseña para los inversores. Las compañías de fondos mutuos están obligadas a proporcionar a los inversionistas un prospecto cuando compran acciones.

Contenido SAI

También se requiere una declaración de información adicional para los fondos mutuos. Los fondos no están obligados a distribuirlo a los accionistas, pero deben proporcionarlo si se solicita. La declaración de información adicional le da a un fondo mutuo la oportunidad de ampliar los detalles sobre el fondo que no se divulgan o se discuten ampliamente en el prospecto. Una EFS se actualiza regularmente y a menudo incluye los estados financieros del fondo. Por lo general, también incluirá información sobre los funcionarios, directores y otras personas que controlan la dirección de inversión del fondo.

Documentos de notificación de fondos de inversión

Los documentos de la EFS y del prospecto son la principal información que un inversor encontrará al buscar detalles sobre un fondo en su sitio web. Una amplia gama de otras formas y revelaciones también se requieren de los fondos mutuos como valores registrados bajo la Ley de Valores de Inversión de 1933 y la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Además del prospecto y la EFS, los fondos también deben presentar informes semestrales y anuales con los estados financieros del fondo e informes trimestrales con las tenencias de la cartera.

Todas las presentaciones de un fondo se pueden encontrar en línea a través de la SEC. Por lo general, la mayoría de los fondos ofrecen a los inversionistas todos los documentos que presentan ante la SEC en el sitio web del fondo de inversión. Otros tipos de informes de marketing de fondos que pueden ayudar a un inversor a tomar decisiones de inversión sobre un fondo pueden incluir hojas informativas del fondo, informes de rendimiento, tenencias de fondos principales, categorías de inversión y desgloses de asignación de fondos. Por lo general, las compañías de fondos mutuos también revelan las distribuciones, los gastos de los fondos y los activos bajo administración. A menudo, sus sitios web de marketing también incluirán atributos de fondos como el precio de las ganancias y la capitalización media del mercado.

Fondo para un solo país

Fondo de inversión

Formulario SEC 424A

Hacerse público

En inglés: Convention Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración de la Convención»

Un documento presentado por una compañía de seguros o reaseguros que sirve como su estado financiero anual. Las declaraciones de la Convención están reguladas por los estados individuales y se asocian más comúnmente con las compañías que proporcionan seguros de vida.

DESGLOSE ‘Declaración de la Convención’

La estructura de la declaración de la convención puede variar de un estado a otro, ya que el seguro está regulado en última instancia a nivel estatal y las diferentes jurisdicciones pueden tener diferentes requisitos. La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) proporciona un formato básico que utilizan los estados miembros.

La declaración de la convención incluye detalles sobre los activos de una compañía de seguros, tales como reservas e inversiones, así como sus pasivos. Esto permite al Estado determinar si la relación entre activos y pasivos es suficiente para hacer frente a posibles reclamaciones. Si el importe de los activos se considera suficiente, entonces no se somete a una mayor vigilancia. Las compañías de seguros que corren el riesgo de no poder cubrir los posibles siniestros pueden verse obligadas a reducir su riesgo y pueden tener que presentar informes más frecuentes sobre su salud financiera y su cartera de riesgos.

Las comisiones estatales de seguros tienen un interés personal en asegurarse de que las compañías de seguros que hacen negocios dentro del estado permanezcan financieramente solventes. Los estados quieren que se respeten los reclamos hechos por sus residentes, y quieren evitar situaciones en las que el gobierno tiene que proporcionar ayuda financiera. La declaración de la convención también se hace pública, lo que permite a los inversionistas, empresas y otras partes interesadas determinar si es probable que una aseguradora pueda resolver una reclamación.

Las compañías de seguros no están autorizadas a entablar demandas civiles contra la NAIC, sus empleados o personas asociadas por recopilar, analizar y publicar la declaración de la convención, siempre y cuando las partes actúen de buena fe. Esta protección legal ofrece cobertura a la NAIC y a los grupos afines interesados en revisar el material sin temor a represalias por lo que descubran.

Pruebas de alerta temprana

Transferencia de riesgo

Asociación de Garantía de Seguros

Cláusula de cooperación

En inglés: Mission Statement

Qué es una’Declaración de misión’

Una declaración de misión es una frase o párrafo corto utilizado por una empresa para explicar, en términos simples y concisos, su(s) propósito(s) de ser. Estas afirmaciones tienen un doble objetivo: ayudar a los empleados a seguir centrados en las tareas que se les asignan y animarles a encontrar formas innovadoras de avanzar hacia un logro cada vez más productivo de los objetivos de la empresa.

DESGLOSE ‘Misión’

La declaración de misión de una compañía busca definir su cultura, valores, ética y objetivos fundamentales, y cómo éstos se aplican a sus grupos de interés. La declaración revela lo que hace la compañía, cómo lo hace y por qué lo hace. Las partes interesadas de una empresa: empleados, distribuidores, proveedores, accionistas, comunidad, etc. utilizar esta declaración para alinear sus objetivos con los de la empresa. Los inversionistas potenciales también pueden consultar una declaración de misión para ver si los valores de la compañía se alinean con los suyos. Por ejemplo, un inversor ético contra los productos del tabaco probablemente no invertiría en una empresa cuya misión es ser el mayor fabricante de cigarrillos del mundo.

La declaración de misión de una compañía difiere de su declaración de visión. Mientras que la declaración de misión permanece inalterada en su mayor parte y representa quién es o a quién aspira ser la compañía durante toda su existencia, la declaración de visión puede cambiar y esboza lo que la compañía necesita hacer para seguir siendo quien se ha presentado a sí misma. En efecto, la misión de una empresa es su identidad, y la visión es su camino hacia el cumplimiento de su misión.

Las declaraciones de misión varían considerablemente de compañía a compañía. Los siguientes ejemplos son las declaraciones de misión de algunas de las compañías de tendencias a partir de 2017:

• Microsoft – Capacitar a cada persona y organización en el planeta para lograr más.
• Bill &amp; Melinda Gates Foundation – Vemos igual valor en todas las vidas. Por eso nos dedicamos a mejorar la calidad de vida de las personas en todo el mundo.
• Chipotle – Para cambiar la forma en que la gente piensa y come comida rápida.
• MGM Resorts International – El líder en entretenimiento y hospitalidad – una colección diversa de gente extraordinaria, marcas distintivas y los mejores destinos de su clase.
• Nike – Llevar inspiración e innovación a todos los atletas del mundo.
• Walmart – Ahorramos dinero a las personas para que puedan vivir mejor.
• Starbucks – Para inspirar y nutrir el espíritu humano – una persona, una taza y un vecindario a la vez.
• Tesla – Para acelerar la transición del mundo hacia la energía sostenible.
• Airbnb – Pertenecer a cualquier parte
• JP Morgan – Ser la mejor empresa de servicios financieros del mundo

No es raro que las compañías más grandes gasten muchos años y millones de dólares en desarrollar y refinar su declaración de misión, y que muchas de estas declaraciones de misión eventualmente se conviertan en frases caseras.

Las declaraciones de misión no son sólo para pequeñas o grandes empresas. Muchos de los individuos, profesionales e inversionistas más exitosos se han tomado el tiempo para crear una declaración de misión personal. Estas declaraciones de misión personal a menudo incorporan los aspectos financieros, profesionales, espirituales y relacionales de la vida. Esta i

Misión crítica

Análisis de balance/PyG

Declaración comparativa

Estado financiero personal

En inglés: Statement of Financial Accounting Standards – SFAS

¿Qué es una’Declaración de Normas de Contabilidad Financiera – SFAS’

?

Un estado de normas de contabilidad financiera (SFAS) es un documento formal emitido por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés), que detalla las normas de contabilidad y la orientación sobre determinadas políticas contables establecidas por el FASB. Estos estados de normas de contabilidad financiera se emiten con la expectativa de que todas las compañías que reportan que cotizan en las bolsas de valores estadounidenses se adhieran a ellos. Los estándares son creados para asegurar un mayor nivel de transparencia corporativa.

DESGLOSE «Declaración de normas de contabilidad financiera – SFAS»

Las nuevas versiones de SFAS pueden tener un gran efecto en el resultado final de un negocio. Por ejemplo, el FAS-123(R), que se refiere al gasto de los premios basados en acciones, puede aumentar drásticamente los gastos de una empresa, a menudo en miles de millones de dólares. FAS-123(R) fue creado para permitir a los inversionistas y reguladores evaluar mejor los verdaderos gastos de opciones de la firma.

Cambios contables y corrección de errores

Gestión financiera…

Borrador de exposición

Normas de contabilidad financiera…

En inglés: Investment Policy Statement – IPS

Qué es una «Declaración de política de inversión – IPS»

Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento redactado entre un gestor de cartera y un cliente que describe las reglas generales para el gestor. Esta declaración proporciona las metas y objetivos generales de inversión de un cliente y describe las estrategias que el gerente debe emplear para alcanzar estos objetivos. En un SIP se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.

DESGLOSE ‘Investment Policy Statement – IPS’

Por ejemplo, una persona puede tener un IPS que declare que para cuando cumpla 60 años, su trabajo se convertirá en opcional, y sus inversiones devolverán anualmente $65,000 en dólares de hoy, dada una cierta tasa de inflación. Este sería sólo uno de los muchos puntos incluidos en un IPS.

¿Qué se incluye en un IPS bien concebido?

Además de especificar las metas, prioridades y preferencias de inversión del inversionista, un IPS bien concebido establece un proceso de revisión sistemática que le permite al inversionista mantenerse enfocado en los objetivos a largo plazo, aun cuando el mercado gire a gran velocidad en el corto plazo. Debe contener toda la información de la cuenta corriente, la asignación actual, cuánto se ha acumulado y cuánto se está invirtiendo actualmente en varias cuentas.

Un IPS enumera los objetivos de inversión del inversor, junto con su horizonte temporal. Debe prestarse especial atención a la descripción del perfil de riesgo/rentabilidad del inversor, incluyendo el nombre de las clases de activos que deben evitarse, así como el nombre de las clases de activos preferentes.

Guía para la toma de decisiones de inversión

Un IPS bien concebido también incluye un desglose de los objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, especifica la asignación de objetivos entre acciones y bonos, desglosando además la asignación de objetivos en subclases de activos, como los valores globales por región. Los objetivos deben entonces tener una desviación mínima y máxima que, cuando se exceda, desencadenará el reequilibrio de la cartera.

El SIP debe incluir procedimientos de seguimiento y control a seguir por todos los involucrados en el proceso de inversión. Esto incluye el establecimiento de la frecuencia del monitoreo, la especificación de puntos de referencia para la comparación de los retornos de la cartera y procedimientos concretos para realizar cualquier cambio futuro al IPS. Los inversionistas serios reflexionan sobre las posibles razones para cambiar su IPS, tales como cambios financieros o de estilo de vida. Más importante aún, especifican las razones para no cambiar sus IPS (es decir, el rendimiento del mercado a corto plazo).

El desarrollo de una declaración de política de inversión sólida no es un ejercicio típico para la mayoría de los inversores. Requiere mucha reflexión. También requiere comprender cómo funciona el mercado, así como familiarizarse con los principios y prácticas de inversión.

Asignación de activos

Asignación estratégica de activos

Asignación dinámica de activos

Gestión de inversiones

En inglés: Termination Statement

DEFINICIÓN de «Declaración de terminación»

Una declaración que libera el reclamo de un prestamista sobre la propiedad o la garantía de un prestatario cuando se paga un préstamo. Las declaraciones de terminación también cancelan el estado de financiación creado por el préstamo. Estas declaraciones limpian oficialmente el nombre del prestatario del gravamen en los registros públicos.

DESGLOSE ‘Declaración de terminación’

El Código Comercial Uniforme exige que todos los prestamistas asegurados firmen las declaraciones de terminación de los préstamos que se reembolsan en su totalidad. Los prestamistas sin garantía no están obligados a firmar este formulario. Una vez firmada la declaración de rescisión, los activos pignorados como garantía en virtud de las obligaciones anteriores no pueden utilizarse para asegurar los pagos de préstamos futuros.

Extracto de continuación

Garantías

Préstamo sin garantía

Prestamista

En inglés: Descriptive Statement

DEFINICIÓN de la «Declaración descriptiva»

Un estado de cuenta descriptivo es un estado de cuenta bancario que enumera los depósitos, retiros, cargos por servicios y otras transacciones similares en orden cronológico. El término «declaración descriptiva» a veces se refiere específicamente a la información sobre una declaración para la que no se incluye ningún elemento físico (como un cheque).

DESGLOSE ‘Declaración descriptiva’

De acuerdo con el Reglamento E de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés), las instituciones financieras deben enviar estados de cuenta a los clientes para cada ciclo mensual en el que se haya realizado una transferencia electrónica de fondos (EFT, por sus siglas en inglés). Ejemplos específicos de una EFT bajo Reg E incluyen transacciones con tarjetas de débito y cajeros automáticos, así como con la cámara de compensación automática (ACH) y transferencias telefónicas no asistidas por operador. Si no ha ocurrido EFT, sólo se necesitan estados trimestrales.

Declaración descriptiva y Regla E

La Reserva Federal de los EE.UU. emitió la Regulación E para ayudar a implementar la Ley de Transferencias Electrónicas de Fondos , que el Congreso de los EE.UU. aprobó en 1978 para proteger a los consumidores. La Consumer Financial Protection Act es otra norma con un propósito similar. Esta ley condujo a la creación de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB), que centralizó la regulación de muchos productos y servicios financieros. Ambos se originaron a raíz del colapso del mercado de la vivienda a finales de la década de 2000, con la misión de proteger a los consumidores del comportamiento fraudulento y/o excesivamente agresivo de los bancos y otras instituciones financieras.

La mayoría de la Regulación E describe los procedimientos que los consumidores deben seguir cuando reportan errores con respecto a las EFT, junto con los pasos subsiguientes que un banco debe tomar para proporcionar el recurso. Tales errores podrían incluir la recepción por parte del consumidor de una cantidad incorrecta de dinero de un cajero automático, una actividad no autorizada con una tarjeta de débito o una transferencia bancaria no autorizada. La Regulación E también describe la responsabilidad del consumidor por reportar actividades no autorizadas de ETF (usualmente involucrando una tarjeta robada o perdida).

Declaración descriptiva y ejemplos de transacciones

Como se mencionó anteriormente, los tipos de transacciones que aparecen en un estado de cuenta descriptivo pueden incluir transacciones con tarjetas de débito y cajeros automáticos, así como transferencias telefónicas asistidas por ACH y no asistidas por operador. Las transacciones comunes con tarjeta de débito que aparecen en la lista podrían incluir pequeños pagos en tiendas locales u otros proveedores; las transacciones en cajeros automáticos podrían mencionar retiros en ciertas ubicaciones de máquinas físicas, mientras que una transacción ACH podría implicar el pago de nómina.

Cada vez más, los bancos enviarán estados de cuenta descriptivos por correo electrónico a sus clientes de banca en línea. Si bien es más eficiente, esto también puede dar lugar a amenazas adicionales para la ciberseguridad. Los consumidores deben tener cuidado de proteger sus datos confidenciales de hackers con contraseñas complejas, administradores de contraseñas y otras formas de seguridad.

Regla E

Resumen detallado

Declaración combinada

Facturación descriptiva