Distribución de frentes

En inglés: Frontspread

DEFINICIÓN de’Frontspread’

Un tipo de spread de opciones en el que un operador mantiene más posiciones cortas que largas. Este tipo de spread tiene un riesgo ilimitado de pérdida al mismo tiempo que limita el potencial de ganancias. Este tipo de operación es implementada a menudo por operadores profesionales que creen que el precio de un activo subyacente hará un movimiento calculado más alto o que la volatilidad disminuirá.

También conocido como «ratio vertical spread».

BREAKING DOWN ‘Frontspread’

Un ejemplo de un frontspread se conoce como «árbol de Navidad», que se consigue comprando una opción de compra y vendiendo otras dos opciones de compra a dos precios de ejercicio más altos. Estos tipos de operaciones tienen un riesgo a la baja ilimitado debido a la opción de compra extra corta y sólo deben ser intentadas por operadores profesionales.

  • Opción Spread

  • Dispersión de la llamada al toro

  • Pata Larga

  • Relación Spread

  • Distribución de ganancias de capital

    En inglés: Capital Gains Distribution

    Qué es una’Distribución de ganancias de capital’

    Una distribución de ganancias de capital es un pago a los accionistas motivado por la liquidación de acciones y valores subyacentes en un fondo mutuo por parte del administrador del fondo, o derivado de dividendos e intereses devengados por las tenencias del fondo menos los gastos operativos del fondo. Las distribuciones de ganancias de capital deben ser hechas por un administrador de fondos mutuos porque la ley de impuestos dicta que una porción sustancial de los ingresos por inversiones y ganancias de capital debe ser pagada a los inversionistas.

    DESGLOSE ‘Distribución de ganancias de capital’

    Las distribuciones de ganancias de capital se gravan a las tasas de ganancias de capital a la persona que recibe la distribución. Los titulares de participaciones en fondos de inversión están obligados a pagar el impuesto sobre las ganancias de capital sobre cualquier distribución de las ganancias de capital realizadas por los fondos que poseen. Antes de 1986, a todos los accionistas de fondos mutuos se les cobraban ganancias de capital a largo plazo sobre las distribuciones, independientemente de cuánto tiempo mantuvieran los fondos. Con la aprobación de la Ley de Reforma Tributaria de 1986, los accionistas ahora pagan impuestos sobre las ganancias de capital a corto o largo plazo en función del tiempo que hayan sido propietarios del fondo.

    Ejemplo de distribución de ganancias de capital

    Supongamos que un inversionista posee 2,000 acciones de un fondo mutuo que tiene un total de cinco millones de acciones en circulación. Durante el año, el fondo de inversión realizó ganancias de capital por un total de $15 millones por la venta de posiciones de acciones en su cartera. De esa ganancia total, el 80% son ganancias de capital a largo plazo y el 20% son ganancias de capital a corto plazo. En este escenario, el fondo distribuiría las siguientes cantidades a este inversor en particular:

    Distribución de ganancias de capital a largo plazo al inversionista = $15.000.000 x 80% x (2.000 / 5.000.000) = $4.800

    Distribución de ganancias de capital a corto plazo al inversionista = $15.000.000 x 20% x (2.000 / 5.000.000) = $1.200

    Si el inversionista se encontraba en el nivel más alto de impuestos marginales, 39.6%, entonces se le requeriría pagar 20% de impuestos sobre la distribución a largo plazo y 39.6% de impuestos sobre la distribución a corto plazo:

    Impuesto a largo plazo sobre las ganancias de capital a pagar = $4,800 x 20% = $960

    Impuesto a corto plazo sobre ganancias de capital a pagar = $1,200 x 39.6% = $475.20

    Independientemente del tiempo que el inversor haya sido propietario del fondo, las distribuciones se gravan en función del tiempo que el propio fondo haya mantenido las participaciones vendidas. Por ejemplo, si el inversor del ejemplo anterior sólo tenía el fondo durante dos meses, no pagaría el impuesto a las ganancias de capital a corto plazo sobre toda la distribución, sino que pagaría los impuestos a largo plazo y a corto plazo según el tiempo que el fondo mantuviera las acciones.

    Las distribuciones de ganancias de capital pueden ocurrir incluso si el precio de un fondo ha caído durante el año. Por ejemplo, un fondo puede haber vendido algunas acciones que se apreciaron en precio desde que el fondo las compró, pero estas ganancias pueden ser compensadas por un grupo más grande de acciones que experimentaron caídas recientes en el precio. El efecto neto global puede ser un valor liquidativo inferior.

  • Impuesto sobre las ganancias de capital

  • Publicación 564 del IRS: Fondo de inversión…

  • Rendimiento de fondos de inversión

  • Distribución en especie

  • Distribución de ingresos

    En inglés: Income Splitting

    DEFINICIÓN de’Distribución de ingresos’

    Una estrategia de reducción de impuestos empleada por las familias que viven en áreas que están sujetas a regulaciones de impuestos entre corchetes. El objetivo de utilizar una estrategia de reparto de ingresos es reducir el nivel impositivo bruto de la familia, a expensas de que algunos miembros de la familia paguen impuestos más altos de lo que pagarían de otro modo.

    DESGLOSE ‘Distribución de los ingresos’

    Un ejemplo de división de ingresos es un miembro de la familia de ingresos más altos que transfiere una parte de sus ingresos a un miembro de la familia de ingresos más bajos por algún medio legal, como contratar al miembro de la familia de ingresos más bajos y deducir el costo de la mano de obra como un gasto comercial legítimo. Aunque la familia todavía gana la misma cantidad de dinero, la cantidad total de impuestos que debe pagar se reduce.

    Otro ejemplo es la transferencia de créditos fiscales de un miembro de la familia de bajos ingresos a un miembro de la familia de altos ingresos. Esto puede hacerse transfiriendo créditos de matrícula de los estudiantes a los padres financiando la educación postsecundaria de sus hijos.
    En Canadá, se puede utilizar una técnica de reparto de ingresos para reducir las obligaciones tributarias a través de las contribuciones al RRSP, ya que el dinero aportado a los RRSP es deducible de impuestos. Un miembro de la familia de ingresos más altos puede contribuir al RRSP de un miembro de la familia de ingresos más bajos, reduciendo así la responsabilidad tributaria general de la persona de ingresos más altos y trasladando potencialmente al miembro de la familia de ingresos más altos a un nivel impositivo más bajo.

  • Familia inmediata

  • Familia de Fondos

  • Aporte Familiar Esperado – ….

  • Amigos y familiares compartidos

  • Distribución de Intercambios

    En inglés: Exchange Distribution

    DEFINICIÓN de «Exchange Distribution»

    Un tipo de operación realizada en el piso de una bolsa de valores en la que se negocia un gran bloque de acciones es la fusión de muchas órdenes de compra y venta que han sido agrupadas y ejecutadas como una sola transacción. Una distribución de intercambio ocurre cuando un inversionista hace una solicitud con su corredor para vender un gran bloque de acciones u otros valores en una sola transacción. Numerosas órdenes de compra pequeñas son emparejadas y agrupadas para llenar la orden de venta grande en una sola transacción.

    DESGLOSE ‘Exchange Distribution’

    Una distribución en bolsa implica la venta de un gran bloque de acciones u otros valores en la planta de una bolsa, en la que se agrupan varias órdenes de compra más pequeñas para completar la orden de venta en bloque. El vendedor (no los compradores) debe pagar una comisión especial al corredor que ejecuta la operación, además de cualquier comisión de cambio, compensación y transacción. Una vez que la operación ha sido ejecutada, es listada en la cinta ancha (la versión moderna de la cinta de teletipo producida por el Dow Jones News) como una distribución de la bolsa.
    Aunque no existe una definición exacta de lo que constituye una operación en «bloque», una operación de este tamaño generalmente se considera que involucra al menos 10,000 acciones (con la excepción de las acciones de un centavo) o $200,000 en bonos. Las operaciones en bloque de grandes fondos de cobertura e inversores institucionales pueden ser considerablemente mayores ya que tienen acceso a un capital de negociación significativo.
    Esencialmente, el corredor distribuye la orden de venta al por mayor a un grupo de compradores, por lo tanto la distribución de intercambio de nombre . Lo contrario de una distribución de bolsa es una adquisición de bolsa en la cual el corredor actúa para llenar una orden de compra grande de un inversionista individual con numerosas órdenes de venta más pequeñas que se ejecutan como una sola transacción.

  • Casa Bloque

  • Ejecución

  • Bloque (Bloque Bitcoin)

  • Corredor de ejecución

  • Distribución de la suma global

    En inglés: Lump-Sum Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución de la suma global»

    Un pago único por la cantidad total adeudada, en lugar de dividir los pagos en cuotas más pequeñas. Algunas distribuciones de suma global reciben un tratamiento especial de impuestos.

    DESGLOSE ‘Distribución de la suma global’

    Un cheque de comisión o una distribución del plan de pensiones debido a la muerte del pensionado son dos ejemplos de distribuciones de suma global.

    En general, las distribuciones de planes calificados se tratan como una suma global, si se cumplen los siguientes requisitos:

    1. El saldo plan total se distribuye a lo largo del mismo ejercicio fiscal.

    2. La distribución se realiza como resultado del empleado:
    . alcanzar la edad de 59,5 años
    fallecido (aplicable a los beneficiarios)
    separación del servicio (no aplicable a los trabajadores autónomos, pero sí a sus empleados en unión de hecho) o
    estar discapacitado (aplicable sólo a los trabajadores autónomos).

    3. La distribución ocurre después de cinco años de participación (este requisito no se aplica a los beneficiarios).

  • Pago de una suma global

  • Distribución Rendimiento

  • Distribución no periódica

  • Distribución

  • Distribución de Liquidación de Efectivo

    En inglés: Cash Liquidation Distribution

    Qué es ‘Cash Liquidation Distribution’

    Una distribución de liquidación en efectivo es la cantidad de capital que se devuelve al inversionista o propietario de un negocio cuando éste se liquida. Cuando una empresa sale del negocio y los activos de la empresa se liquidan, el dinero se devuelve a los inversores según la estructura de capital de la empresa. Si el dinero se deja después de pagar a los tenedores de bonos, a los accionistas se les paga una parte del dinero. Los fondos recibidos por los inversionistas hasta su base de costo en la acción se consideran un retorno no imponible del capital. Los montos superiores a la base de costo de los inversionistas son una distribución imponible. Las cooperativas de crédito también envían este tipo de distribución a sus depositantes cuando son liquidados.

    DESGLOSE ‘Distribución de la liquidación del efectivo’

    El producto de una distribución de liquidación en efectivo puede ser una devolución no imponible del capital o una distribución imponible, dependiendo de si la cantidad es superior o no a la base de costo de los inversionistas en las acciones. Las ganancias de las distribuciones de liquidación en efectivo se reportan en el Formulario 1099-DIV. Cualquier cantidad sujeta a impuestos que el inversionista reciba se reporta en el Anexo D, la declaración de ganancias y pérdidas de capital que se presenta en el formulario 1040 del IRS durante las declaraciones anuales de impuestos. Si la cantidad que recibe el inversionista es menor que su base de costo original invertida en las acciones, el inversionista puede reportar una pérdida de capital que reduce su factura de impuestos.

    Ejemplo de una distribución de liquidación de caja

    XYZ Company está en proceso de liquidación. Bert y Ernie son accionistas. La base de costo de Bert de sus acciones en XYZ Corp. es de $50. Cuando Bert recibe un pago de liquidación en efectivo de $75, $50 de eso es una devolución de capital y no está sujeto a impuestos. $25 es una ganancia y es imponible. Ernie tiene una base de costo original de $100. Cuando recibe su pago de $75, esto no cubre su costo original en la acción, por lo que Ernie tiene una pérdida de $25.

  • Liquid Asset

  • Mercado de líquidos

  • Preferencia de liquidación

  • Vuelo a Liquidez

  • Distribución de los ingresos

    En inglés: Income Spreading

    DEFINICIÓN de’Distribución de los ingresos’

    Una estrategia de reducción de impuestos que es típicamente utilizada por personas con ingresos altamente volátiles para reducir la tasa impositiva marginal general pagada sobre una gran suma de ingresos. Esta estrategia implica fuentes de ingresos particularmente grandes y dividir el monto realizado en un período de años con el fin de reducir el monto total de impuestos pagados.

    DESGLOSE ‘Distribución de los ingresos’

    Las estrellas del deporte profesional y los actores de la industria del entretenimiento son ejemplos de personas que pueden querer emplear algún tipo de estrategia de distribución de ingresos para suavizar la volatilidad de sus flujos de ingresos.
    Otro uso de la distribución de los ingresos no relacionados con la jubilación en Canadá es colocar una parte de los ingresos en un RRSP y luego retirar la cantidad cuando la persona decide regresar para recibir más educación. Dado que los RRSP no penalizan a las personas por retirar fondos antes de tiempo si se utilizan con fines educativos, una persona estaría pagando menos impuestos sobre la suma porque, como estudiante, la tasa impositiva marginal de la persona sería más baja.

  • Impuesto Federal sobre la Renta

  • Tipo impositivo efectivo

  • Impuesto estimado

  • Ingresos

  • Distribución de Muestreo

    En inglés: Sampling Distribution

    Qué es una’Distribución de Muestreo’

    Una distribución de muestreo es una distribución de probabilidad de una estadística obtenida a través de un gran número de muestras extraídas de una población específica. La distribución del muestreo de una población dada es la distribución de frecuencias de un rango de diferentes resultados que podrían ocurrir para una estadística de una población.

    DESGLOSE ‘Distribución del muestreo’

    Muchos de los datos extraídos y utilizados por académicos, estadísticos, investigadores, comercializadores, analistas, etc. son en realidad muestras, no población. Una muestra es un subconjunto de una población. Por ejemplo, un investigador médico que quisiera comparar el peso promedio de todos los bebés nacidos en América del Norte entre 1995 y 2005 con los nacidos en América del Sur dentro del mismo período de tiempo no puede, dentro de un plazo razonable, obtener los datos para toda la población de más de un millón de partos que ocurrieron durante el período de diez años. En su lugar, sólo usará el peso de, digamos, 100 bebés en cada continente para llegar a una conclusión. El peso de 200 bebés utilizado es la muestra y el peso medio calculado es la media de la muestra.

    Ahora supongamos que en lugar de tomar una sola muestra de 100 pesos de recién nacidos de cada continente, el investigador médico toma muestras aleatorias repetidas de la población general y calcula la media de la muestra para cada grupo de muestra. Por lo tanto, para Norteamérica, obtiene datos de 100 pesos de recién nacidos registrados en los EE. UU., Canadá y México de la siguiente manera: cuatro 100 muestras de hospitales selectos en los EE. UU., cinco 70 muestras de Canadá y tres 150 registros de México, para un total de 1200 pesos de recién nacidos agrupados en 12 grupos. También recopila una muestra de datos de 100 pesos al nacer de cada uno de los 12 países de América del Sur. Cada muestra tiene su propia media de muestra y la distribución de la media de la muestra se conoce como la distribución de la muestra.

    El peso medio calculado para cada uno de los 2.400 conjuntos de muestras es la distribución del muestreo de la media. No sólo se puede calcular la media a partir de una muestra. Otras estadísticas, como la desviación estándar, la desviación, la proporción y el rango, pueden calcularse a partir de datos de muestreo. La desviación estándar y la varianza miden la variabilidad de la distribución del muestreo. El número de observaciones en una población, el número de observaciones en una muestra y el procedimiento utilizado para extraer los conjuntos de muestras determinan la variabilidad de una distribución de muestreo. La desviación estándar de una distribución de muestreo se denomina error estándar. Mientras que la media de una distribución de muestreo es igual a la media de la población, el error estándar depende de la desviación estándar de la población, el tamaño de la población y el tamaño de la muestra. Saber cuán separadas están las medias de cada uno de los conjuntos de muestras entre sí y de la media de la población dará una indicación de cuán cerca está la media de la muestra de la media de la población. El error estándar de la distribución de muestreo disminuye a medida que aumenta el tamaño de la muestra.

    Distribución y forma normal

    Una población o un conjunto de números de muestra tendrá un valor

    Muestreo

  • Muestra

  • Teorema de límite central – CLT

  • Error estándar

  • Distribución de Nominados

    En inglés: Nominee Distribution

    DEFINICIÓN de `Distribución nominal’

    Ingresos por intereses reportados en el Formulario 1099-INT del IRS que un contribuyente designa como ingresos por intereses de una persona diferente. Un contribuyente puede optar por hacer una distribución nominativa si es propietario conjunto de una cuenta con alguien que no es su cónyuge y la institución financiera donde está ubicada la cuenta reporta todos los intereses devengados por esa cuenta como devengados por uno solo de los titulares de la cuenta.

    DESGLOSE ‘Distribución de nominados’

    El contribuyente que recibió el 1099-INT de la institución financiera utiliza el Anexo B, Intereses y Dividendos Ordinarios, para reportar la cantidad total. A continuación, el contribuyente escribe «nomee distribution» (distribución nominativa) e introduce el importe de los intereses que realmente pertenece al otro titular de la cuenta. Al restar la distribución del nominado, el contribuyente evita pagar impuestos sobre los ingresos por intereses que no son realmente suyos. El propietario legítimo paga el impuesto en su lugar.

  • Interés del nominado

  • Publicación IRS 538

  • Publicación 1 del IRS

  • Nominado

  • Distribución de Skinny Down

    En inglés: Skinny Down Distribution

    DEFINICIÓN de’Skinny Down Distribution’

    La distribución flaca hacia abajo es la práctica corporativa de adelgazar los activos y las ganancias de una corporación doméstica grande para hacerla conveniente para la adquisición o la fusión con una entidad extranjera más pequeña. Es una práctica común en las inversiones corporativas.

    DESGLOSE ‘Skinny Down Distribution’

    De acuerdo con las reglas actuales del Tesoro, las corporaciones multinacionales estadounidenses no pueden poseer más del 80 por ciento de las entidades extranjeras. Esto puede ser un problema cuando el socio extranjero que adquiere o fusiona es más pequeño en tamaño en comparación con su homólogo estadounidense. En tales casos, las empresas estadounidenses «adelgazan» su huella financiera a través de una serie de medidas. Por ejemplo, pagan dividendos especiales a los accionistas. O bien, inflan artificialmente el tamaño de su socio en la fusión transfiriendo activos a la empresa. También puede ocurrir lo contrario. Es decir, el socio extranjero puede desprenderse de algunos de sus activos creando una nueva filial.

    El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos está tratando de tomar medidas drásticas contra tales prácticas. Una notificación introducida por el departamento el año pasado introdujo una prueba per se que incluía cualquier «distribución de cursos no ordinarios» realizada 36 meses antes de la fecha de adquisición será tratada como parte de un plan para «adelgazar» a la corporación y, por lo tanto, será desatendida. La notificación incluía una variedad de transacciones que incluían la recompra de acciones como medidas que podrían ser implementadas por la compañía para reducir su balance general.

  • Fusión

  • Manía de fusión

  • Inversión corporativa

  • Crédito fiscal extranjero

  • Distribución discreta

    En inglés: Discrete Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución discreta»

    La distribución discreta es las propiedades estadísticas o probabilísticas de los valores predefinidos observables (ya sean finitos o infinitos). A diferencia de una distribución continua, que tiene un número infinito de resultados, una distribución discreta se caracteriza por un número limitado de observaciones posibles. La distribución discreta se utiliza con frecuencia en el modelado estadístico y la programación informática.

    También conocida como «distribución de probabilidad discreta».

    DESGLOSE ‘Distribución discreta’

    Ejemplos de distribuciones de probabilidad discreta incluyen la distribución binomial (con un conjunto finito de valores) y la distribución de Poisson (con un conjunto infinito de valores). El concepto de distribución de probabilidad y las variables aleatorias que describen son los fundamentos de la teoría de probabilidad y el análisis estadístico.

    Otros ejemplos de distribución discreta

    Un ejemplo de una distribución discreta: tirar dos dados y registrar cada una de las probabilidades de que la suma sea 2, 3, 4, etc., hasta 12.

    Un ejemplo del mundo de los negocios: una compañía ferroviaria que registra las probabilidades de fallas de varios equipos o servicios en una ruta en particular durante un intervalo de tiempo determinado. Esta distribución discreta podría ayudar a la empresa a asignar recursos para abordar estos problemas.

  • Distribución uniforme

  • Distribución de Poisson

  • Orden discrecional

  • Distribución Rendimiento

  • Distribución Elegible de Reinversión

    En inglés: Eligible Rollover Distribution

    DEFINICIÓN de’Distribución Elegible de Reinversión’

    Una distribución de una cuenta IRA, plan calificado, plan 403(b) o plan 457 que es elegible para ser transferido a otro plan de jubilación elegible.

    DOWN DE DESCENSO ‘Distribución Elegible de Reinversión’

    A menudo, una distribución de reinversión elegible ocurre cuando un individuo deja el servicio de un empleador. Las reglas de reinversión permiten que el individuo traiga los activos a sus IRAs o a un plan de jubilación en un nuevo empleador.

  • Reinversión de IRA

  • Prórroga

  • Publicación 571 del IRS: Al abrigo de impuestos ….

  • Conducto IRA

  • Distribución en el Atlántico

    En inglés: Atlantic Spread

    DEFINICIÓN de «Atlantic Spread»

    Una estrategia de negociación de opciones que implica la compra tanto de una opción americana como de una opción europea, con el fin de tomar ambos lados de una posición. Cada opción se denomina «tramo» de la dispersión; los griegos Delta, Vega y Theta pueden utilizarse para evaluar el riesgo de dispersión.

    DESGLOSE ‘Atlantic Spread’

    El nombre de la extensión atlántica proviene de la masa de agua que separa a los Estados Unidos y Europa. Sin embargo, los términos «opción americana» y «opción europea» no tienen realmente nada que ver con los países que les han dado su nombre. Una opción americana es simplemente una que se puede ejercer en cualquier momento, mientras que una opción europea es una que sólo se puede ejercer al vencimiento. Este último suele considerarse menos valioso, ya que es menos flexible. Una opción podría ser más valiosa si se ejercita antes de tiempo, dependiendo de lo que suceda en el mercado, y las opciones americanas prevén esa posibilidad.

  • Theta

  • Pierna Corta

  • Bermudas Opción

  • Opción Mid-Atlantic

  • Distribución en especie

    En inglés: Distribution In Kind

    Qué es’Distribución en especie’

    Una distribución en especie, también conocida como distribución en especie, es un pago realizado en forma de valores u otros bienes y no en efectivo. Se puede realizar una distribución en especie en varias situaciones diferentes, incluyendo el pago de un dividendo en acciones o herencia, o la toma de valores de una cuenta con impuestos diferidos. También puede referirse a la transferencia de un activo a un beneficiario sobre la opción de liquidar la posición y transferir el efectivo.

    DESGLOSE ‘Distribución en especie’

    Los inversores pueden invertir en una empresa comprando bonos o acciones. Los bonos pagan a los inversores un rendimiento en forma de pago de intereses. Las acciones pagan a los inversores un rendimiento en forma de dividendos y de apreciación del precio de las acciones. Un dividendo o recompra de acciones es una distribución de efectivo a los inversores. En general, las compañías que están haciendo bien pagan dividendos sanos y crecientes. Estas empresas también recompran acciones. Las empresas con ganancias decrecientes pueden verse obligadas a comprar acciones de nuevo o a pagar dividendos con fondos prestados. Otra alternativa es distribuir los dividendos en especie.

    La distribución en especie no siempre es en efectivo

    No todas las distribuciones se hacen en efectivo; algunas se hacen en especie. La forma más común de distribución en especie se produce cuando una empresa paga un dividendo en acciones y no en efectivo. También puede emplearse una distribución en especie por razones fiscales. En ciertas situaciones, recibir propiedad apreciada directamente puede resultar en una factura de impuestos más baja que vender la propiedad y recibir el valor de la propiedad en efectivo.

    Algunos fondos entregan distribuciones en especie a los inversores después de un cierto umbral. Si un inversor reembolsa participaciones en el fondo por encima del umbral, el resto del valor de reembolso se paga en especie con participaciones del fondo. La razón de hacer esto es prevenir grandes impactos fiscales en el caso de una actividad de redención alta.

    Ventajas de las distribuciones en especie

    Las distribuciones en especie no sólo son ventajosas para la empresa. A los inversionistas en cuentas con impuestos diferidos les gusta recibir distribuciones en especie porque ayudan a reducir los impuestos. Las personas que heredan acciones generalmente las reciben en especie por esta razón. Los inversionistas con planes de jubilación individuales (IRA) también pueden recibir distribuciones en especie. Esto incluye las distribuciones mínimas de requisitos (RMD). De hecho, las distribuciones en especie se pueden utilizar para un requisito completo de distribuciones mínimas, lo que significa que las personas pueden sacar las acciones y bonos reales de la cuenta como una distribución sin liquidar. Los inversionistas que deseen mantener cuentas totalmente invertidas pueden encontrar que esta es una opción valiosa. Las distribuciones en especie también son buenas para stocks que están infravalorados o que pueden aumentar significativamente. Esto permite al inversor registrar la plusvalía de la revalorización del precio de las acciones como una plusvalía en lugar de una renta ordinaria, que generalmente se grava a un tipo más alto.

  • Distribución Rendimiento

  • En especie

  • Distribución de probabilidad

  • Distribución de ganancias de capital

  • Distribución Log-Normal

    En inglés: Log-Normal Distribution

    DEFINICIÓN de’Distribución Log-Normal’

    La distribución log-normal es una distribución estadística de variables aleatorias que tienen un logaritmo normalmente distribuido. Las distribuciones log-normal pueden modelar una variable aleatoria X, donde log( X) se distribuye normalmente.

    Estas distribuciones, bajo multiplicación y división, son auto-replicativas. Es decir, multiplicar o dividir variables aleatorias log-normales resultará en distribuciones log-normales.

    DESGLOSE ‘Distribución Log-Normal’

    Por ejemplo, las distribuciones log-normales pueden modelar ciertos casos, como la modificación en la distribución de precios de una posición de stock o de mercancía. Esto se debe a que la serie temporal crea variables aleatorias. Al tomar el registro natural de cada una de las variables aleatorias, el conjunto de números resultante se distribuirá de manera normal. Otros ejemplos de aplicaciones adecuadas del análisis de distribución logarítmica normal son las tasas de supervivencia de pacientes con cáncer y las tasas de fracaso en las pruebas de productos.

    Las distribuciones logarítmicas normales están sesgadas positivamente debido a los valores medios bajos y a las grandes variaciones en las variables aleatorias.

    Vea la entrada de Investopedia, «Distribución Lognormal y Normal,» para aprender las principales diferencias entre los dos tipos.

  • Distribución normal

  • Distribución de probabilidad

  • Distribución uniforme

  • Análisis factorial aleatorio

  • Distribución mínima requerida – RMD

    En inglés: Required Minimum Distribution – RMD

    Qué es una’Distribución mínima requerida – RMD’

    Una distribución mínima requerida (RMD, por sus siglas en inglés) es la cantidad que los propietarios de cuentas IRA tradicionales, SEP o SIMPLE y los participantes del plan que califiquen deben comenzar a retirarse de sus cuentas de jubilación antes del 1 de abril siguiente al año en que cumplan 70.5 años de edad. Los importes de RMD deben distribuirse cada año subsiguiente en función de los importes de cálculo de distribución de RMD actuales.

    DESGLOSE ‘Distribución mínima requerida – RMD’

    Estas distribuciones mínimas requeridas se determinan dividiendo el valor justo de mercado al final del año anterior de la cuenta de retiro entre el período de distribución aplicable o la expectativa de vida. Algunos planes calificados permiten a ciertos participantes diferir el comienzo de sus RMD hasta que se jubilen, incluso si son mayores de 70.5 años. Los participantes calificados del plan deben consultar con sus empleadores para determinar si son elegibles para este aplazamiento. Además, las cuentas Roth IRA no requieren retiros hasta después de la muerte del propietario.

    Importe mínimo de distribución necesario: Ejemplo de cálculo

    Si un inversionista desea retirar el 100% de su cuenta durante el primer año, tiene permiso legal para hacer ese retiro. Cuando calcule una distribución mínima requerida para un año dado, siempre es prudente confirmar en el sitio web del Servicio de Impuestos Internos (IRS) que está usando las hojas de cálculo más recientes. Diferentes situaciones requieren diferentes tablas de cálculo. Por ejemplo, los titulares de cuentas IRA cuyo cónyuge es el único beneficiario de la cuenta y es más de 10 años menor que el titular de la cuenta utilizan una tabla, mientras que los titulares de cuentas IRA cuyo cónyuge es el único beneficiario de la cuenta y la misma edad que el titular de la cuenta utilizan una tabla diferente.

    El cálculo de RMD implica tres pasos sencillos. Primero, anote el saldo de la cuenta IRA el 31 de diciembre del año anterior. Segundo, busque el factor de distribución que aparece en las tablas de cálculo de IRA que corresponda a su edad el día de su cumpleaños del año en curso. Para la mayoría de las personas, este número de factor oscila entre 27,4 y 1,9. A medida que una persona envejece, el número de factores disminuye. El tercer paso es dividir el saldo de la cuenta entre el número de factor para encontrar el RMD.

    Por ejemplo, digamos que es el 15 de mayo y el titular de la cuenta tiene 74 años y su cumpleaños es el 1 de octubre. Su IRA vale $225,000 y tenía un saldo de $205,000 el 31 de diciembre del año anterior. Los factores de distribución de su tabla relevante del IRS son 23.8 para la edad de 74 años y 22.9 para la edad de 75 años.

    El RMD se calcula como:

    RMD = $205.000 / 22,9 = $8.951,97

    Un caso especial: IRAs heredadas y reglas mínimas de distribución requeridas

    Generalmente, con una cuenta IRA Heredada, el titular de la cuenta debe tomar las distribuciones anuales sin importar su edad. Fracaso

  • Regla de cinco años

  • Extender IRA

  • Publicación 590-B del IRS: Distribución …

  • Término Determinado método

  • Distribución Multinomial

    En inglés: Multinomial Distribution

    DEFINICIÓN de «Multinomial Distribution ‘

    Una distribución que muestra la probabilidad de los posibles resultados de un experimento con ensayos repetidos en el que cada ensayo puede dar como resultado un número específico de resultados superior a dos. Una distribución multinomial podría mostrar los resultados de tirar dos dados, porque cada dado puede aterrizar en uno de los seis valores posibles. Por el contrario, los resultados de un sorteo de monedas se mostrarían usando una distribución binomial porque sólo hay dos resultados posibles de cada sorteo, cara o cruz.

    DESGLOSE ‘Distribución Multinomial ‘

    Dos características clave adicionales de una distribución multinomial son que las pruebas que ilustra deben ser independientes (por ejemplo, en el experimento de los dados, tirar un cinco no tiene ningún impacto en el número que se tirará a continuación) y la probabilidad de cada resultado posible debe ser constante (por ejemplo, en cada tirada, hay una probabilidad entre seis de cualquier número en el dado que aparece).

  • Distribución uniforme

  • Distribución de probabilidad

  • Fase 3

  • Distribución normal

  • Distribución No Calificada

    En inglés: Non-Qualified Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución no cualificada»

    1) Una distribución de una cuenta Roth IRA que ocurre antes de que el propietario de la cuenta Roth IRA cumpla con ciertos requisitos (vea la definición de distribuciones calificadas).

    2) Una distribución de una cuenta de ahorros para educación que exceda la cantidad utilizada para gastos educativos calificados.

    DESGLOSE «Distribución no cualificada»

    Típicamente, cuando una distribución no califica, la cantidad atribuible a las ganancias estará sujeta al impuesto sobre la renta y a una multa por distribución anticipada del 10%.

  • Publicación 590-B del IRS: Distribución…

  • Reinversión de IRA

  • Transferencia IRA

  • IRA Educación

  • Distribución no imponible

    En inglés: Nontaxable Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución no imponible»

    Un tipo de dividendo que se paga a los accionistas de una corporación no como resultado de las ganancias, sino como un retorno del capital. Las distribuciones no imponibles también pueden incluir el stock recibido de un spinoff. Los dividendos pagados a los tenedores de pólizas de seguro de vida con valor en efectivo también se consideran rendimientos no imponibles del capital.

    DESGLOSE «Distribución no imponible»

    Los accionistas que reciben distribuciones no imponibles deben reducir la base de sus acciones en consecuencia. Al momento de la venta de las acciones, la ganancia o pérdida resultante se calculará a partir de la base ajustada. Las distribuciones no imponibles generalmente se reportan en la casilla 3 del Formulario 1099-DIV.

  • Dividendos brutos

  • Renta imponible

  • Distribución de la liquidación del efectivo

  • Publicación del IRS 525 – Gravable y…

  • Distribución no periódica

    En inglés: Nonperiodic Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución no periódica»

    Una clase de distribución del plan de pensiones del empleado que no se considera una distribución periódica. Las distribuciones periódicas incluirían pagos mensuales, mientras que los pagos no periódicos serían pagos únicos a tanto alzado.

    Las distribuciones no periódicas que se pagan directamente al empleado estarán sujetas a una retención de impuestos del 10% a menos que el beneficiario elija que no se le retengan impuestos.

    DESGLOSE ‘Distribución no periódica’

    Las distribuciones no periódicas no incluyen transferencias y/o reinversiones de IRA, retiros sistemáticos o distribuciones mínimas requeridas. Sólo las distribuciones sujetas a impuestos que se toman en efectivo están sujetas a la retención de impuestos.

    La regla de retención tiene la intención de disuadir a los empleados de saquear sus activos de jubilación antes de que se retiren.

  • Retención de impuestos

  • Distribución no cualificada

  • Exceso de retención del empresario

  • Distribución normal

  • Distribución Rendimiento

    En inglés: Distribution Yield

    Qué es un’Distribution Yield’

    Un rendimiento de distribución es una medida del flujo de caja pagado por un fondo cotizado en bolsa (ETF), un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) u otro tipo de vehículo de pago de ingresos. En lugar de calcular el rendimiento sobre la base de una agregación de distribuciones, la distribución más reciente se anualiza y se divide entre el valor del activo neto (NAV) del valor en el momento del pago.

    DESGLOSE ‘Rendimiento de distribución’

    Los rendimientos de distribución se pueden utilizar como métrica para comparaciones de flujo de caja para anualidades e inversiones de renta fija, pero basar el cálculo en un pago único puede distorsionar los rendimientos reales pagados durante períodos más largos.

    El cálculo de los rendimientos de distribución emplea la distribución más reciente, que puede ser el interés, un dividendo especial o una ganancia de capital, y multiplica el pago por 12 para obtener un total anualizado. A continuación, el total anualizado se divide por el valor liquidativo para determinar el rendimiento de la distribución. Por ejemplo, si un fondo con un precio de $20 por acción cobra 8 centavos en pagos de intereses durante un mes, el interés se multiplica por 12 para un total anualizado de 96 centavos. Dividiendo 96 centavos entre $20 da un rendimiento de distribución de 4.8%. Si bien esta métrica se utiliza a menudo para comparar las inversiones de renta fija, el método de cálculo de pago único puede potencialmente extrapolar pagos mayores o menores de lo normal a rendimientos de distribución que no reflejan los pagos reales realizados durante los últimos 12 meses u otro período de tiempo representativo.

    Ganancias de capital y rendimiento de distribución

    Los fondos de inversión y los ETFs suelen emitir distribuciones de plusvalías sobre una base anual. Estas distribuciones representan las utilidades netas realizadas durante el año, las cuales se dividen en ganancias de largo y corto plazo. Un rendimiento de distribución calculado usando cualquiera de estos pagos tiene el potencial de reflejar un rendimiento anualizado inexacto. Por ejemplo, calcular el rendimiento basado en una distribución de ganancia de capital a largo plazo mayor que los pagos de intereses mensuales resulta en un rendimiento de distribución mayor que la cantidad pagada a los inversores durante el año anterior. Por otro lado, un cálculo que utiliza una distribución de ganancias de capital menor que los pagos de intereses mensuales resulta en un rendimiento de distribución menor que el real.

    Dividendos especiales

    La distribución de dividendos especiales únicos también puede sesgar los rendimientos de la distribución por encima de los rendimientos reales. Cuando una compañía en la cartera de un fondo paga un dividendo no recurrente, el pago se incluye con los dividendos recurrentes de ese mes. Un rendimiento calculado sobre un pago que incluye un dividendo especial puede reflejar un rendimiento de distribución mayor del que realmente paga el fondo.

    Intereses y dividendos recurrentes

    Los cálculos de rendimiento basados en distribuciones compuestas de intereses y dividendos recurrentes son generalmente más precisos que los que utilizan pagos únicos o poco frecuentes. La exclusión de pagos no recurrentes, sin embargo, puede dar lugar a un rendimiento de distribución inferior a los pagos reales durante el año anterior.

    Determinación del rendimiento real

    Los rendimientos de la distribución generalmente proporcionan una instantánea de los pagos de ingresos de los inversionistas, pero las variables que plantean las distribuciones de las ganancias de capital y la división especial son las siguientes

  • Distribución en especie

  • Rendimiento de fondos de inversión

  • Distribución de probabilidad

  • Rendimiento indicado

  • Distribución sectorial dentro del mercado

    En inglés: Intramarket Sector Spread

    DEFINICIÓN de «Intramarket Sector Spread»

    El diferencial de rendimiento entre dos títulos de renta fija con el mismo vencimiento, dentro del mismo sector. El diferencial sectorial dentro del mercado puede utilizarse para comparar las calificaciones crediticias relativas entre empresas del mismo sector. Esto se debe principalmente al hecho de que las empresas que emiten deuda con un plazo igual, todo lo demás mantenido constante, sólo mostrarán diferencias de rendimiento como resultado de sus calificaciones crediticias.

    DESGLOSE ‘Intramarket Sector Spread’

    Por ejemplo, una discrepancia de rendimiento entre dos bonos corporativos de transporte con el mismo vencimiento constituiría un diferencial dentro del sector del mercado. Si en el momento de la emisión los bonos se negocian con un cupón igual (rendimiento) y en el futuro se desarrolla un margen entre los dos bonos, la razón más probable sería un cambio en la calificación crediticia de una de las empresas.

  • Margen de crédito

  • Spread

  • Intermarket Spread Swap

  • Preguntar

  • Distribución Simétrica

    En inglés: Symmetrical Distribution

    Qué es’Symmetrical Distribution’

    La distribución simétrica es una situación en la que los valores de las variables ocurren a frecuencias regulares, y la media, la mediana y el modo ocurren en el mismo punto. A diferencia de la distribución asimétrica, la distribución simétrica no se inclina.

    La distribución simétrica suele tener la forma de una curva de campana cuando se representa en un gráfico; si se dibuja una línea en el centro del gráfico, los dos lados se reflejan entre sí.

    DESGLOSE ‘Distribución simétrica’

    La distribución simétrica también se conoce como distribución simétrica o distribución normal.

    Las curvas de campana representan una forma de distribución simétrica. La mayoría de las distribuciones simétricas son unimodales, teniendo sólo un pico.

    Un tipo de distribución simétrica que no tiene forma de campana es una distribución bimodal simétrica. Este gráfico tiene dos picos y tiene forma de dos curvas de campana colocadas una al lado de la otra. Los dos lados de este gráfico todavía se reflejan entre sí, pero sólo la media y la mediana ocurren en el mismo punto – el centro del gráfico. Los modos ocurren en dos puntos – el punto más alto en cada una de las dos curvas de campana. Las distribuciones simétricas también pueden ser multimodales con picos múltiples siempre y cuando los dos lados del gráfico se reflejen entre sí.

    En una curva de campana de distribución simétrica, las colas de la curva son las partes a la derecha y a la izquierda. Estas colas indican la asimetría del conjunto de datos. En una distribución simétrica, el conjunto de datos tiene cero asimetría.

    Distribución asimétrica

    Si una distribución no es simétrica con asimetría cero, entonces es asimétrica. Las distribuciones asimétricas están sesgadas a la izquierda o a la derecha. Una distribución sesgada a la izquierda tiene una cola izquierda más larga y se considera negativamente sesgada. Una distribución sesgada hacia la derecha tiene una cola derecha más larga y se considera sesgada positivamente. Al analizar la inclinación de un conjunto de datos, también es importante considerar si la media es positiva o negativa, ya que afecta el análisis de la distribución de los datos.

    Los conjuntos de datos sobre el retorno de la inversión a menudo se analizan para determinar su asimetría. Una distribución simétrica de los rendimientos se distribuye uniformemente alrededor de la media. Una distribución asimétrica con una inclinación positiva hacia la derecha muestra que los rendimientos históricos que se desviaron de la media se concentraron principalmente en el lado izquierdo de la curva. Una distribución asimétrica con una inclinación negativa hacia la izquierda muestra que los rendimientos históricos que se desviaron de la media se concentraron principalmente en el lado derecho de la curva. Si bien los rendimientos del rendimiento pasado no son completamente indicativos de los resultados futuros, pueden representar tendencias de patrones de rendimiento, que pueden proporcionar información sobre el rendimiento de una inversión para los inversores.

  • Distribución normal

  • Distribución asimétrica

  • Curva de campana

  • Distribución de probabilidad

  • Distribución Uniforme

    En inglés: Uniform Distribution

    DEFINICIÓN de «Distribución uniforme»

    En estadística, un tipo de distribución de probabilidad en el que todos los resultados son igualmente probables. Una baraja de cartas tiene una distribución uniforme porque la probabilidad de dibujar un corazón, un palo, un diamante o una pala es igualmente probable. Una moneda también tiene una distribución uniforme porque la probabilidad de obtener cara o cruz en un sorteo de monedas es la misma.

    DESGLOSE ‘Distribución uniforme’

    Hay dos tipos de distribuciones uniformes: discretas y continuas. Los posibles resultados de tirar un dado proporcionan un ejemplo de una distribución uniforme discreta: es posible tirar un 1, 2, 3, 4, 5 o 6, pero no es posible tirar un 2.3, 4.7 o 5.5.

    La distribución uniforme es una definición estadística de probabilidad en la que cada variable tiene el mismo resultado probable. Las distribuciones son maneras sencillas de ayudar a los estadísticos, matemáticos e inversores a organizar, analizar y mostrar probabilidades variables.

    Entendiendo las Distribuciones Uniformes

    Una distribución es una manera simple de aparecer en un conjunto de datos, ya sea en un gráfico o en una lista de variables aleatorias que tienen una probabilidad o probabilidad menor o mayor. Hay muchos tipos diferentes de distribuciones de probabilidad, pero las distribuciones uniformes son las más simples de todas. Muchas personas entienden la distribución de la curva de campana, ya que a menudo se utiliza en los sistemas de calificación universitaria. Usualmente, los estudiantes en una clase caen orgánicamente en una distribución de curva de campana, con la mayoría de los estudiantes logrando una calificación promedio, con unos pocos en cada extremo logrando una calificación muy mala o muy buena.

    Sin embargo, una distribución uniforme es un conjunto de variables que tienen exactamente la misma posibilidad de ocurrir. Esta distribución uniforme, cuando se muestra como un gráfico de barras, tiene exactamente la misma altura de cada barra y un número estándar de barras. De esta manera, típicamente se ve como un rectángulo y por lo tanto a menudo se describe como la distribución del rectángulo. Si piensas en la posibilidad de sacar la cara de cada palo de una baraja de cartas, hay una oportunidad aleatoria pero igual de sacar la jota de corazones que la que hay para sacar al rey de picas.

    Distribuciones uniformes continuas

    El otro tipo de distribuciones uniformes es continua. Un generador de números aleatorios idealizado se consideraría una distribución uniforme continua. Con este tipo de distribución, cada variable tiene las mismas oportunidades de aparecer, pero hay un número continuo o posiblemente infinito de posibilidades. Hay otras cuatro distribuciones importantes entre las infinitas distribuciones posibles: distribución binomial, chi-cuadrado, normal y modelos de distribución t de Student.

    Funciones de las distribuciones

    También hay múltiples funciones asociadas con las distribuciones para ayudar a considerar las variables y su varianza dentro de un conjunto de datos. Estas funciones incluyen la función de densidad de probabilidad, la densidad acumulativa y las funciones de generación de momentos.

    <

  • Distribución discreta

  • Distribución normal

  • Distribución Rendimiento

  • Distribución en especie

  • Distribuición de productos básicos

    En inglés: Commodity-Product Spread

    DEFINICIÓN de «Spread de productos básicos»

    La diferencia entre el precio de un producto básico y el precio de un producto terminado creado a partir de ese producto básico es la diferencia entre el precio de un producto básico de materia prima y el precio de un producto terminado creado a partir de ese producto básico. Un producto básico común es el «crack spread». Es el diferencial entre el precio del petróleo crudo y el precio de los productos petrolíferos refinados.

    DESGLOSE «Spread mercancía-producto»

    Apostar por los cambios en la distribución de los productos básicos es una actividad popular en el mercado de futuros. El comercio puede ser muy útil para las empresas que convierten materias primas en productos. Estas empresas podrían comprar futuros de materias primas y vender futuros de productos, cubriendo el riesgo y ayudando a fijar los márgenes de ganancia.

  • Dispersión de grietas

  • Indicador de propagación

  • Preguntar

  • Spread

  • Distribuición en cajas

    En inglés: Box Spread

    DEFINICIÓN de’Box Spread’

    Una posición de opción dual que implica un spread alcista y bajista con fechas de vencimiento idénticas. Esta estrategia de inversión proporciona un riesgo mínimo. Además, puede conducir a una posición de arbitraje cuando un inversor intenta obtener una pequeña rentabilidad al vencimiento.

    DESGLOSE ‘Box Spread’

    Un spread de caja es una estrategia complicada para el operador de opciones más avanzado. El objetivo de esta inversión es localizar y explotar las discrepancias en los precios de mercado de los contratos de opción.

  • Comprar un Spread

  • Taponado

  • Dispersión al toro

  • Pata Larga

  • Distribuidor Autorizado de Forex

    En inglés: Authorized Forex Dealer

    DEFINICIÓN de’Distribuidor Autorizado de Forex’

    Un distribuidor autorizado de divisas es un tipo de institución financiera que ha recibido la autorización de un organismo regulador pertinente para actuar como un distribuidor que participa en el comercio de divisas extranjeras. Tratar con distribuidores autorizados de forex asegura que sus transacciones se están ejecutando de una manera legal y justa.

    Estos corredores de divisas tratarán directamente con las grandes firmas de corretaje o bancos cuando deseen realizar transacciones o liquidar cualquier riesgo.

    DESGLOSE ‘Distribuidor Autorizado de Forex’

    En los Estados Unidos, un organismo regulador responsable de autorizar a los comerciantes de divisas es la National Futures Association (NFA). La NFA se asegura de que los distribuidores autorizados de forex estén sujetos a un riguroso escrutinio en el momento de su registro y a una fuerte aplicación de las regulaciones en el momento de su aprobación.

    Los inversores que deseen operar con divisas deben hacerlo a través de un distribuidor autorizado. Al hacerlo, los inversores sabrán que están tratando con una parte experimentada y bien cualificada, y en caso de que algo salga mal, contarán con el apoyo de la NFA para investigar cualquier problema que pueda surgir.

  • Dealer Incentivo

  • Distribuidor Privilegio

  • Contratos de Compra y Reventa …

  • Financiación de distribuidores

  • Distribuidor de terceros

    En inglés: Third-Party Distributor

    Qué es un’Distribuidor de terceros’

    Un distribuidor tercero es el nombre dado a las instituciones que venden o distribuyen fondos mutuos a inversionistas para compañías administradoras de fondos sin relación directa con el fondo mismo. Las compañías de fondos mutuos a menudo participan con distribuidores de terceros con diversas tarifas y disposiciones relacionadas con la sociedad.

    DESGLOSE ‘Distribuidor externo’

    Un distribuidor externo se asocia con una compañía de inversiones para vender fondos mutuos. Por lo general, los distribuidores externos cuentan con equipos de ventas nacionales e internacionales para distribuir los fondos mutuos de la compañía de inversión. Los distribuidores también tienen una amplia red de ventas y experiencia en la distribución de fondos de inversión.

    Hay numerosos cargos asociados con las asociaciones entre distribuidores de terceros y compañías de fondos mutuos. El distribuidor generalmente recibe comisiones por cargos de venta por vender los fondos mutuos de la compañía de inversión, así como una parte de las comisiones de remolque asociadas con el fondo. Los honorarios operativos de un fondo mutuo también incluirán un gasto de comercialización pagado al distribuidor. Un honorario 12B-1 es el honorario primario del fondo asociado con la comercialización y distribución del fondo. La tasa 12B-1 es una tasa anual de comercialización y distribución pagada al distribuidor

    Función del distribuidor externo

    Los acuerdos de asociación de distribución de terceros varían en toda la industria. Muchos distribuidores de terceros también ofrecen una gama de servicios que apoyan a los fondos mutuos.

    Como distribuidor, la firma trabaja con la compañía de inversión para construir un plan de mercadeo para la distribución del fondo mutuo. Los distribuidores de terceros suelen ser representantes de distribución de empleados con redes de distribución globales. Pueden ser responsables de vender fondos individuales y trabajar con corredores para asegurar la distribución de fondos a través de plataformas electrónicas de corretaje.

    En algunos casos, una compañía puede construir su propia unidad de distribución de terceros para asociarse con la compañía de inversión para la distribución de fondos mutuos. También existen distribuidores independientes con una gama de ofertas de servicios para compañías de fondos mutuos.

    Ejemplos de distribuidores de terceros

    Eaton Vance y Vanguard son dos compañías de fondos mutuos que han construido unidades de distribución para vender fondos mutuos. Los Distribuidores de Eaton Vance sirven como distribuidores de los fondos mutuos de Eaton Vance. Vanguard Marketing Corporation es el distribuidor de los fondos mutuos Vanguard.

    ALPS Distributors es uno de los distribuidores independientes líderes de la industria de fondos de inversión. ALPS proporciona servicios de distribución y corretaje para una amplia gama de compañías de fondos mutuos. Sus clientes van desde startups hasta grandes compañías de fondos bien establecidas. Tiene experiencia en la distribución de una amplia gama de tipos de productos, entre los que se incluyen fondos abiertos, fondos cerrados, fondos de inversión unitarios, fondos cotizados y colocaciones privadas.

  • Rendimiento de fondos de inversión

  • Momento de fondos mutuos

  • Distribución de ganancias de capital

  • Publicación 564 del IRS: Fondo de inversión…

  • Distribuidor minorista de divisas – RFED

    En inglés: Retail Foreign Exchange Dealer – RFED

    DEFINICIÓN de «Retail Foreign Exchange Dealer – RFED»

    Una persona u organización que actúa como contraparte de una transacción en moneda extranjera en el mercado extrabursátil en la que la compra y venta de instrumentos financieros no implica ninguno de los intercambios. Los corredores minoristas de divisas (RFED, por sus siglas en inglés) completan contratos de futuros, opciones sobre contratos de futuros o contratos de opciones con personas que no son participantes elegibles en el contrato.

    DESGLOSE ‘Retail Foreign Exchange Dealer – RFED’

    Se requiere que los RFED se hagan miembros de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) para poder hacer negocios con el público. También se requiere que los RFEDs tengan al menos un director que sea una «persona asociada al mercado de divisas». Una persona asociada es una persona que solicita pedidos, clientes o fondos de clientes o que supervisa a personas involucradas en este tipo de trabajos.

  • Coalición de Comerciantes de Divisas …

  • Formulario 6781: Ganancias y pérdidas por ….

  • Distribuidor Autorizado de Forex

  • Tamaño del contrato

  • Divergencia

    En inglés: Divergence

    Qué es’Divergencia’

    La divergencia aparece en un gráfico de barras cuando el precio de un activo y un indicador, índice u otro activo relacionado se mueven en direcciones opuestas. En el análisis técnico, los operadores toman decisiones sobre las transacciones identificando situaciones de divergencia, en las que el precio de una acción y un conjunto de indicadores relevantes, como el índice de flujo de dinero (MFI), se mueven en direcciones opuestas.

    DESGLOSE ‘Divergencia’

    En el análisis técnico, la divergencia se considera positiva o negativa. Cualquier dirección es una señal de un cambio importante en la dirección del precio. La divergencia positiva ocurre cuando el precio de un valor hace un nuevo mínimo mientras el indicador comienza a subir. La divergencia negativa ocurre cuando el precio del valor hace un nuevo máximo, pero el indicador no hace lo mismo y en su lugar se cierra por debajo del máximo anterior.

    [ La divergencia es un gran indicador de inversiones potenciales en el futuro, pero los operadores deberían buscar confirmación en otros indicadores técnicos. Si desea conocer otros indicadores, el Curso de Análisis Técnico de Investopedia le ofrece una introducción completa al tema. Aprenderá análisis técnicos básicos y avanzados, técnicas de lectura de gráficos y los indicadores que necesita para tener éxito en más de cinco horas de vídeo bajo demanda, ejercicios y contenido interactivo.

    Interpretación de la divergencia

    La divergencia se asocia generalmente con los indicadores del oscilador. Los osciladores miden la posición de los datos actuales para un factor específico (como el precio, el momento o el volumen) en relación con el rango total de dicho factor para un número específico de barras históricas en un gráfico de barras. El cálculo de los osciladores tiene en cuenta varios factores. Una situación en la que el cálculo de un oscilador da como resultado picos con tendencia a la baja, mientras que la acción de los precios del valor subyacente muestra picos que están alcanzando nuevos máximos con cada oscilación de los precios, indica que cada nuevo máximo alcanzado por el precio subyacente se está debilitando en términos del factor que mide el oscilador. En un gráfico de precios apropiado, aparecerá una pantalla de divergencia negativa.

    Por ejemplo, el oscilador Chaikin tiene en cuenta el volumen de operaciones del valor subyacente. En una situación de divergencia negativa (también conocida como divergencia bajista), ya que el precio sube a niveles más altos mientras que el indicador Chaikin sube a niveles más bajos con cada oscilación de los precios, los operadores pueden llegar a la conclusión de que los niveles más altos de los precios se están alcanzando con un volumen decreciente, lo que indica una posible inversión de la tendencia a la baja.

    Lo contrario es cierto para la divergencia positiva. El índice de fortaleza relativa (RSI) tiene en cuenta el impulso de la acción de los precios para el valor subyacente. En una situación de divergencia positiva (también conocida como divergencia alcista), como el precio hace mínimos más bajos mientras que el RSI hace mínimos más altos con cada oscilación del precio, los operadores pueden concluir que los mínimos más bajos para el precio se están haciendo con cada vez menos ímpetu, señalando una posible inversión de la tendencia.

  • Oscilador

  • Oscilador derivado

  • Oscilador Klinger

  • Confirmación

  • Diversificación Adquisición

    En inglés: Diversification Acquisition

    DEFINICIÓN de «adquisición de diversificación»

    Una medida de capital en la que una empresa adquiere una participación de control en otra empresa con el fin de ampliar su oferta de productos y servicios. Una forma de determinar si una adquisición es una adquisición de diversificación es si las dos compañías tienen códigos de Clasificación Industrial Estándar (SIC) diferentes, lo que significa que realizan diferentes tipos de actividades comerciales.

    DESGLOSE ‘Adquisición de diversificación’

    Una adquisición entre dos sociedades que comparten el mismo código SIC se considera una adquisición «vinculada».

    Los conglomerados a menudo participan en adquisiciones diversificadas, ya sea para minimizar los riesgos potenciales de que un componente del negocio/industria no funcione bien en el futuro o para maximizar las sinergias y los flujos de ingresos de operaciones diversas.

  • Adquisición

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Adquisición horizontal

  • Absorción

  • Diversificación geográfica

    En inglés: Geographical Diversification

    DEFINICIÓN de «diversificación geográfica»

    La práctica de diversificar una cartera de inversiones en diferentes regiones geográficas para reducir el riesgo global y mejorar el rendimiento de la cartera. El término también se refiere a la estrategia empleada por las grandes empresas de ubicar sus operaciones en diferentes regiones o países con el fin de reducir el riesgo de negocio y operacional.

    DESGLOSE «Diversificación geográfica»

    Al igual que con la diversificación en general, la diversificación geográfica se basa en la premisa de que los mercados financieros de diferentes partes del mundo pueden no estar altamente correlacionados entre sí. Por ejemplo, si los mercados bursátiles de EE.UU. y Europa están en declive debido a que sus economías se encuentran en recesión, un inversor puede optar por asignar parte de su cartera a las economías emergentes con tasas de crecimiento más altas, como China, Brasil e India.

    La mayoría de las grandes corporaciones multinacionales también tienen un alto grado de diversificación geográfica. Esto les permite reducir los gastos al ubicar las plantas en jurisdicciones de bajo costo y también reduce el efecto de la volatilidad de la moneda en sus estados financieros. Además, la diversificación geográfica puede tener un impacto positivo en los ingresos de una empresa, ya que las regiones de alto crecimiento pueden compensar los efectos de las regiones de menor crecimiento.

  • Diversificación

  • Riesgo de precio

  • Puntuación de diversidad

  • Empresa diversificada

  • Diversión-empleo

    En inglés: Funemployment

    DEFINICIÓN de «Funemployment»

    El empleo por diversión se refiere a las personas desempleadas que deciden disfrutar del tiempo libre que proporciona el desempleo. El término fue acuñado durante la Gran Recesión entre el 2007 y el 2009, para describir a aquellos que recientemente habían perdido sus empleos y que estaban eligiendo usar su recién descubierta libertad para viajar, ir a la playa, ser físicamente activos y divertirse hasta que encontraran un nuevo trabajo. Las personas que deciden trabajar por diversión voluntariamente no tienen derecho a recibir beneficios de desempleo a menos que renuncien a su empleo anterior debido a una razón, como condiciones de trabajo inseguras, discriminación o acoso.

    DESGLOSE ‘Funemployment’

    Las personas que describen su desempleo como diversión-empleo son típicamente individuos más jóvenes con menos responsabilidades financieras o personas que han acumulado suficientes ahorros para disfrutar del tiempo extra que su desempleo les ha dado. Las personas que se describen como empleados por diversión a menudo señalan que durante tiempos de recesión, encontrar un nuevo trabajo puede ser un proceso largo y estresante, así que en lugar de pasar sus días preocupándose por su futuro, aprovechan la oportunidad de hacer cosas que no podrían hacer si estuvieran trabajando.

    Ventajas de Funemployment

    • Estilo de vida: El empleo por diversión proporciona a los individuos un tiempo ininterrumpido para perseguir sus intereses y pasiones. Por ejemplo, un filántropo puede decidir ofrecerse como voluntario para su organización benéfica favorita o formar parte de la junta de una organización sin fines de lucro que devuelve dinero a la comunidad. Los padres pueden usar el empleo por diversión para crear un estilo de vida que les permita pasar más tiempo con sus hijos.

    • Perspectiva de carrera: El empleo por diversión da tiempo a las personas para evaluar sus aspiraciones profesionales. Por ejemplo, una persona puede decidir que está mejor adaptada a una industria diferente y optar por un cambio de carrera. Después de darse cuenta de la flexibilidad que proporciona el empleo por diversión, un individuo puede decidir que quiere un trabajo que le permita manejar cuántas horas trabaja, como un contratista independiente o un trabajador independiente.

    Limitaciones del desempleo

    • Financiero: El empleo por diversión puede llevar a dificultades financieras si un individuo no tiene otra fuente de ingresos. La falta de un cheque de pago consistente puede limitar el tiempo que una persona puede permanecer en el trabajo por diversión mientras se acumulan las cuentas, el alquiler y los pagos de la hipoteca.

    • Reincorporación a la fuerza laboral: Los períodos de empleo por diversión pueden ser difíciles de explicar a los futuros empleadores, que quieren ver una historia de empleo estable. Por ejemplo, una persona que ha estado trabajando por diversión durante varios años podría tener que explicar cómo pasó ese tiempo cuando se entrevistó para un trabajo. Las personas que tienen licencias y certificaciones de la industria pueden no poder renovarlas mientras trabajan por diversión, lo que dificulta la reincorporación a la fuerza laboral.

  • Desempleo

  • Desempleo oculto

  • Seguro de desempleo

  • Desempleo estructural

  • Dividendo a cuenta

    En inglés: Interim Dividend

    Qué es un «dividendo a cuenta»

    Un dividendo a cuenta es un pago de dividendos que se realiza antes de la Junta General de Accionistas y de los estados financieros finales de una empresa. Este dividendo declarado suele acompañar a los estados financieros intermedios de la sociedad GL. Esto se utiliza con mayor frecuencia en el Reino Unido, donde es habitual que los pagos de dividendos se realicen semestralmente. El dividendo a cuenta es generalmente el menor de los dos pagos realizados a los accionistas.

    DESGLOSE ‘Dividendo a cuenta’

    Hay dos formas principales en las que los inversores pueden invertir en una empresa, a través de bonos o acciones. Los bonos pagan una tasa de interés fija, y los inversionistas tienen antigüedad sobre los accionistas en caso de quiebra, pero no les dan a los inversionistas la posibilidad de participar en la apreciación del precio de las acciones. Las acciones no pagan intereses, pero algunas sí pagan dividendos. Los dividendos también permiten a los accionistas beneficiarse del crecimiento de los beneficios a través de dividendos provisionales y finales, así como de la apreciación del precio de las acciones. Un dividendo a cuenta es declarado por los directores y sujeto a la aprobación de los accionistas. Por el contrario, un dividendo normal o complementario se vota y aprueba en la junta general anual (AGM) una vez que se conocen las ganancias. Tanto los dividendos provisionales como los periódicos, o finales, pueden pagarse en efectivo y/o en acciones.

    Dividendos finales vs. a cuenta

    Los dividendos se pagan por cada acción que se posea. Por ejemplo, si posee 100 acciones de la empresa A y la empresa A paga 1 USD en dividendos cada año, recibirá 100 USD en ingresos por dividendos cada año. Si la compañía A duplica su dividendo significa que pagará $2 por acción y usted recibirá $200 anuales. Los dividendos finales se anuncian y pagan anualmente junto con las ganancias. Es decir, los dividendos finales o regulares se anuncian después de determinar las ganancias. Sin embargo, los dividendos a cuenta se pagan con cargo a los beneficios de balance, no a los beneficios actuales. Los beneficios de balance también pueden considerarse beneficios no distribuidos. Como tal, estos dividendos se pagan generalmente trimestralmente o semestralmente, antes de que finalice el año. Los dividendos a cuenta se pagan cada seis meses en el Reino Unido y cada tres meses en los Estados Unidos. En general, las empresas declaran y distribuyen un dividendo a cuenta durante una temporada de beneficios excepcional o cuando la legislación lo hace más ventajoso.

    Un dividendo final o regular puede ser una cantidad fija cada trimestre, seis meses o un año. Puede ser un porcentaje de los ingresos netos o de las ganancias. También se puede pagar con los beneficios restantes después de que la empresa pague los gastos de capital y el capital circulante. La política o estrategia de dividendos utilizada depende de los objetivos e intenciones de la dirección para con los accionistas. Los dividendos a cuenta pueden seguir la misma estrategia que los dividendos finales, pero dado que los dividendos a cuenta se pagan antes del final del ejercicio, los estados financieros que acompañan a los dividendos a cuenta no están auditados.

  • Dividendo

  • Política de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Declaración provisional

  • Dividendo Acelerado

    En inglés: Accelerated Dividend

    DEFINICIÓN de «Dividendo acelerado»

    Dividendos especiales pagados por una empresa antes de un cambio inminente en el tratamiento de los dividendos, como un cambio adverso en la tributación de los dividendos. Los dividendos acelerados de las empresas estadounidenses pasaron a un primer plano en el cuarto trimestre de 2012. Durante ese período, numerosas compañías aceleraron el pago de dividendos antes de la expiración del 1 de enero de 2013 del impuesto preferencial del 15% sobre el ingreso por dividendos instituido por el ex presidente Bush en 2003. La preocupación era que, como consecuencia del acantilado fiscal, el tipo impositivo sobre los dividendos podría más que duplicarse para los contribuyentes de la categoría de ingresos más alta.

    DESGLOSE ‘Dividendo Acelerado’

    Las compañías estadounidenses se apresuraron a pagar dividendos acelerados en el cuarto trimestre de 2012, con un total de anuncios de dividendos especiales que superaron los 31.000 millones de dólares, un aumento de más del cuádruple de los dividendos pagados en el mismo período del año anterior. Sólo en noviembre de 2012, 228 empresas anunciaron dividendos especiales, más del triple de las 72 empresas que lo hicieron un año antes.

    Muchas compañías hicieron todo lo posible para minimizar la posible factura de impuestos a sus accionistas. Algunas tácticas incluían consolidar los pagos de dividendos futuros en un solo pago y endeudarse para pagar dividendos acelerados.

    Por ejemplo, el Washington Post aceleró el pago de todos sus dividendos de 2013 en un solo dividendo realizado en diciembre de 2012. Seaboard Corp aceleró su dividendo anual de $3 para el período 2013-2016 e hizo un único pago de dividendo consolidado el 28 de diciembre de 2012. Oracle aceleró el pago de dividendos durante los tres primeros trimestres de 2013, consolidando su dividendo trimestral de 6 céntimos por acción en un pago de 18 céntimos pagado el 21 de diciembre de 2012. El director ejecutivo de Oracle, Larry Ellison, que era propietario de 1.100 millones de acciones de Oracle en ese momento, recibió cerca de 200 millones de dólares por el pago acelerado de dividendos, lo que supuso un ahorro de más de 50 millones de dólares en impuestos federales sobre la renta. Costco pagó un dividendo especial de 7 dólares por acción por un total de 3.000 millones de dólares y lo financió asumiendo una deuda de 3.500 millones de dólares.

    Los temores de que la tasa impositiva sobre los dividendos pudiera elevarse del 15% a más del 40% para los contribuyentes de altos ingresos resultaron ser infundados. Gracias al acuerdo de última hora firmado en enero de 2013, la tasa impositiva marginal máxima sobre los ingresos por dividendos se fijó en el 20% para los contribuyentes con ingresos brutos ajustados de $200,000 o más (el umbral es de $250,000 si están casados y declaran en conjunto).

  • Dividendo

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Política de dividendos

  • Dividendo Frecuencia

  • Dividendo Acumulado

    En inglés: Cumulative Dividend

    Qué es un’Dividendo acumulativo’

    Un dividendo acumulativo es un derecho asociado con ciertas acciones preferentes de una compañía. Un importe fijo o un porcentaje del valor nominal de una acción debe ser remitido periódicamente a los accionistas que posean dichas acciones, sin tener en cuenta los beneficios o la rentabilidad de la empresa. Un dividendo acumulativo debe ser pagado, mientras que un dividendo regular, también llamado dividendo no acumulativo, puede ser pagado o retenido de los accionistas a discreción de la compañía.

    DESGLOSE ‘Dividendo acumulativo’

    Si una compañía no puede pagar un dividendo acumulativo a su vencimiento, aún es responsable de pagarlo en el futuro, posiblemente con intereses, y debe cumplir con esta obligación antes de poder otorgar dividendos a los accionistas comunes. Los dividendos acumulados tienen por objeto garantizar a los inversores un rendimiento mínimo de su inversión en la empresa. Las disposiciones sobre dividendos acumulativos pueden contener limitaciones, tales como ser pagaderos sólo si la empresa se liquida. Las acciones preferentes suelen pagar dividendos acumulativos, pero no siempre. Una compañía que emite acciones preferentes acumulativas debe revelar cualquier dividendo acumulado y no pagado en sus estados financieros.

    Uso de acciones preferentes con dividendo acumulado

    El dividendo acumulado de las acciones preferentes es un híbrido entre capital y financiamiento. Aunque los diversos derechos asociados a las acciones varían mucho de una empresa a otra, incluidos los derechos de voto, el tipo de dividendo y el orden de preferencia en una liquidación, el derecho a un dividendo acumulativo garantiza al accionista un cierto rendimiento de la inversión, sea o no rentable la empresa.

    En cierto sentido, el dividendo acumulativo es similar a un pago de intereses sobre el capital invertido por el accionista para adquirir las acciones, de ahí el elemento de financiación de estas acciones. Sin embargo, como se trata de acciones y no de préstamos a la empresa, también existe un componente patrimonial.

    Pago de dividendos acumulativos

    En general, el pago de dividendos acumulativos se realiza antes que los accionistas comunes de la compañía pero después que los acreedores de la compañía. Como tal, existe un elemento de riesgo para los accionistas. Los dividendos pueden ser mensuales o trimestrales y las cantidades a pagar se encuentran en los estatutos de la empresa y, para las empresas públicas, en sus prospectos.

    Por ejemplo, Safe Bulkers, Inc. un proveedor internacional de servicios de transporte marítimo de carga seca a granel pagó un dividendo en efectivo de $0.50 por acción en sus acciones preferentes perpetuas redimibles acumulativas del 8.00% Serie B para el período del 30 de enero de 2016 al 29 de abril de 2016, así como en varias otras.

    Si una compañía es financieramente incapaz de pagar el dividendo, se acumulan hasta que tiene suficiente efectivo para hacer el pago. En tales casos, las empresas deben informar a sus accionistas sobre el problema. Por ejemplo, en noviembre de 2015, Yuma Energy, Inc. anunció que suspendería el pago mensual de dividendos en efectivo de las acciones preferentes redimibles acumulativas Serie A del 9.25% de la compañía a partir del mes que termina el 30 de noviembre de 2015, debido a la depresión de la compañía.

  • Dividendo acumulado

  • Retorno acumulativo

  • No acumulativo

  • Dividendo Frecuencia

  • Dividendo Anticipado

    En inglés: Advance Dividend

    DEFINICIÓN de «Advance Dividend»

    Una estimación del valor actual de un activo en liquidación que se utiliza para proporcionar un dividendo inmediato a los depositantes no asegurados. Un dividendo anticipado está diseñado para ayudar a los depósitos no asegurados además de la cantidad asegurada por los reguladores gubernamentales.

    DESGLOSE ‘Dividendo anticipado’

    Cuando una institución financiera quiebra, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) interviene y se hace cargo de las operaciones bancarias. Nombra al personal encargado de examinar los activos del banco y de determinar el valor de los mismos. La FDIC también utiliza administradores de activos para ayudar a liquidar esos activos vendiéndolos a otras instituciones financieras. El objetivo de la FDIC es llevar a cabo el proceso lo antes posible a fin de mantener la confianza de los consumidores en el sistema financiero y asegurar que los impactos negativos de un banco insolvente en la economía sean lo más limitados posible.

    La FDIC se enfrentó a un gran número de quiebras bancarias durante la década de 1980. Los ahorros, los préstamos y los ahorros estaban luchando por mantenerse abiertos, y los depositantes y los acreedores probablemente sufrirían si se liquidaran los activos de la institución financiera. Este fue un problema significativo, especialmente porque muchos de los depositantes no eran sofisticados en asuntos financieros. En lugar de arriesgarse a que los depositantes no fueran reembolsados durante años a medida que avanzaba el proceso de liquidación, los reguladores trataron de proporcionar dinero a los depositantes lo más rápidamente posible. El plan ayudaría a la economía local al proporcionar a los depositantes fondos para gastar.

    El proceso de determinación del dividendo anticipado comenzó tan pronto como se cerró el banco. La FDIC comenzaría a vender los activos del banco a otras instituciones financieras. Los activos improductivos serían entonces revisados por el personal de la FDIC, que calculó cuánto dinero la FDIC podría eventualmente recaudar (a sabiendas de que el valor de todos los activos no se recuperaría completamente). Si el personal subestimado y la FDIC fue capaz de cobrar más de lo previsto, entonces la FDIC pagaría a los depositantes un dividendo tan pronto como esto se realizara. Si el personal sobreestimó cuánto se cobraría, la FDIC absorbería la pérdida.

  • Cuenta asegurada por la FDIC

  • Corporación Federal de Seguros de Depósitos…

  • Banco Seguro

  • Institución financiera asegurada

  • Dividendo Anual (Seguro)

    En inglés: Annual Dividend (Insurance)

    Qué es’Dividendo Anual (Seguro)’

    En el sector de los seguros, un dividendo anual es un pago anual dado por una compañía de seguros a un asegurado. Los dividendos anuales se distribuyen más comúnmente junto con las pólizas de seguro de vida e ingresos por discapacidad. Las compañías de seguros pueden pagar a sus clientes un dividendo anual cuando el rendimiento de las inversiones, la experiencia (reclamaciones pagadas) y los gastos de explotación de la compañía en un año determinado son mejores de lo esperado. Los montos de los dividendos cambian cada año y no están garantizados.

    DESGLOSE ‘Dividendo Anual (Seguro)’

    El cálculo del dividendo anual se basa en el valor en efectivo garantizado de la póliza de seguro individual, la prima anual de la póliza, los costos reales de mortalidad y gastos de la compañía y la tasa de interés de la escala de dividendos. Las compañías de seguros necesitan asegurarse de que ganan lo suficiente en primas cada año para cubrir sus gastos, reservas y contingencias, pero pueden optar por compartir un excedente con sus clientes. Los tenedores de pólizas que hayan obtenido un préstamo con cargo a sus pólizas pueden recibir dividendos anuales reducidos mientras el préstamo esté pendiente.

    Los asegurados también tienen que considerar de cerca la concesión de créditos de la propia compañía de seguros y juzgar por sí mismos lo sostenibles que pueden ser los dividendos, y seguir adelante. La mayoría de las compañías de seguros están calificadas A o mejor por las principales agencias de crédito, pero las que están por debajo de una calificación A pueden justificar una investigación más profunda para determinar si el seguro es suficiente o no.

    Los dividendos anuales se pueden aplicar a las primas anuales para reducir el costo del cliente de llevar la póliza. También se pueden aplicar para aumentar el valor de la póliza, para comprar seguros adicionales o para ser distribuidos en efectivo o como reembolso de un préstamo apolítico.

    Dividendos Anuales y Seguro de Vida Entera

    Muchas pólizas de seguro de vida entera pagan dividendos. En muchos sentidos, estos dividendos se asemejan a los dividendos de inversión tradicionales que representan una parte de los beneficios de una empresa pública. Por ejemplo, una póliza con un valor de $50,000 que ofrece un dividendo del 3 por ciento pagará al titular de la póliza $1,500 por el año. Si el titular de la póliza aporta otros $2,000 en valor durante el año siguiente, recibirá $60 más por un total de $1,560 el próximo año. Estos montos pueden aumentar con el tiempo a niveles suficientes para compensar algunos costos asociados con el pago de las primas.

    Los dividendos del seguro de vida entera pueden estar garantizados o no garantizados, dependiendo de la póliza. Esta es sólo una de las razones por las que es muy importante leer atentamente los detalles de aplan antes de comprar una póliza. A menudo, las pólizas que proporcionan dividendos garantizados tienen primas más altas para compensar el riesgo adicional. Aquellos que ofrecen dividendos no garantizados pueden tener primas más bajas, pero tampoco puede haber primas en un año dado.

  • Dividendo acumulado

  • Índice de dividendos del asegurado

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Seguro Clasificado

  • Dividendo Aristócrata

    En inglés: Dividend Aristocrat

    DEFINICIÓN de «Dividend Aristocrat»

    Una empresa que ha aumentado continuamente la cantidad de dividendos que paga a sus accionistas. Para ser considerado un aristócrata de dividendos, una empresa debe haber aumentado los dividendos durante al menos 25 años. Más específicamente, la compañía necesita tener una política de dividendos administrada que incremente sus dividendos cada año durante esos 25 años.

    Las compañías que son capaces de mantener altos rendimientos de dividendos a menudo se consideran más estables que otras, y debido a que las acciones que mantienen esta asociación deben mantener los rendimientos consistentemente altos, la lista de aristócratas es a menudo menos de 100 compañías.

    DERRibo de dividendos ‘Dividend Aristocrat’

    Los aristócratas de los dividendos son raros porque la mayoría de las empresas son incapaces de impulsar continuamente el pago de dividendos, mientras que también se enfrentan a recesiones y perturbaciones del mercado. Dos de las formas más populares de rastrear este tipo de compañías son a través de los índices S&amp;P Dividend Aristocrats y S&amp;P High-Yield Dividend Aristocrats, que rastrean el desempeño de compañías que han incrementado sus dividendos durante al menos 25 años. El índice se pondera en función del rendimiento de cada acción.

  • Dividendo

  • Política de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo

  • Dividendo en efectivo

  • Dividendo Constructivo

    En inglés: Constructive Dividend

    DEFINICIÓN de «Dividendo constructivo»

    Un concepto de impuestos en los EE.UU. en el que varias distribuciones a los accionistas no se etiquetan como dividendos, pero siguen siendo considerados dividendos por el IRS y gravados como tales. Los dividendos constructivos se encuentran más comúnmente en compañías en las que los empleados son también los accionistas. Usted puede pensar en un dividendo constructivo como un dividendo no declarado por la compañía que implica el uso de activos corporativos.

    DESGLOSE ‘Dividendo constructivo’

    Por ejemplo, en muchas empresas pequeñas, los empleados que también son accionistas pueden pedir dinero prestado a la empresa para comprar artículos personales. Este préstamo puede ser clasificado por el IRS como un dividendo constructivo y debe ser reportado en la declaración de impuestos del accionista. Además, la empresa no podría deducir el dividendo constructivo.

  • Dividendo de capital

  • Política de dividendos

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Dividendo acelerado

  • Dividendo de capital

    En inglés: Capital Dividend

    Qué es un’Capital Dividendo’

    Un dividendo de capital es un tipo de pago que una empresa hace a sus inversores que se extrae del capital pagado o de los fondos propios de una empresa, y no de los beneficios de la empresa como ocurre con los dividendos regulares. Una compañía generalmente pagará un dividendo de capital en los casos en que se requiera un pago de dividendo, pero las ganancias de la compañía no pueden facilitar dicho pago en efectivo.

    El dividendo de capital también se conoce como «retorno de capital».

    DESGLOSE ‘Dividendo de capital’

    Por lo general, los dividendos de capital no son imponibles para los accionistas, ya que se consideran como una devolución del capital que aportan los inversores. Los dividendos de capital no son una forma preferida de pago de dividendos para las empresas o los inversores, ya que a menudo indican la lucha de una empresa por generar ganancias y flujo de caja libre. Además, al pagar dividendos de las utilidades retenidas, las dificultades de una empresa pueden empeorar a medida que su base de capital se reduce, lo que limita las oportunidades de inversión y de negocio en el futuro.

    Dividendo de capital y pago regular de dividendos

    Un dividendo de capital y un dividendo tradicional difieren en que un dividendo tradicional se distribuye a partir de las ganancias de una empresa. Los dividendos tradicionales pueden ser emitidos como pagos en efectivo, acciones u otra forma de propiedad. El consejo de administración de una empresa decide los plazos (generalmente mensuales o trimestrales) y las tasas de pago de los dividendos tradicionales. Un consejo también puede distribuir dividendos especiales por separado o junto con un dividendo tradicional programado.

    Los dividendos son una forma de recompensa para los accionistas que adquieren una participación en una empresa. Los pagos de dividendos generalmente indican que una compañía está establecida y tiene un flujo de efectivo libre consistente. Por esta razón, las empresas de nueva creación y otras empresas de alto crecimiento rara vez ofrecen dividendos, prefiriendo más bien reinvertir los beneficios en investigación y desarrollo para continuar con una expansión superior a la media. Las empresas de nueva creación, especialmente en el sector tecnológico, suelen registrar pérdidas en sus primeros años. Por el contrario, las empresas más grandes y establecidas, con beneficios consistentes y predecibles, a menudo pagan el mejor dividendo. Tales compañías, históricamente de materiales básicos, petróleo y gas, bancos y compañías financieras, de salud y farmacéuticas, y de servicios públicos, tienden a emitir dividendos regulares. Las sociedades comanditarias por acciones (MLP) y los fondos de inversión inmobiliarios (REIT) también son los principales pagadores de dividendos.

    Dividendo de capital y capital propio

    Los dividendos de capital se obtienen de los fondos propios de una empresa, que equivalen al total de los activos de la empresa menos el total de su pasivo. Los fondos propios representan el valor neto de una sociedad GL. Si se liquidaran todos los activos de la empresa y se pagaran todas las deudas, los fondos propios serían la cantidad que se devolvería a los accionistas.

  • Dividendo

  • Tasa de dividendo

  • Dividendo acelerado

  • Dividendo en acciones

  • Dividendo de derrame

    En inglés: Spillover Dividend

    DEFINICIÓN de «Spillover Dividend»

    Una clase de dividendo en la que el año de pago y el año fiscal se producen en momentos diferentes. En la mayoría de los casos, esto ocurre cuando el dividendo se ha declarado cerca del final del año calendario (durante el cuarto trimestre), pero la fecha real de distribución del pago de dividendos no se produce hasta el primer trimestre del año siguiente.

    DESGLOSE ‘Dividendo de derrame’

    Por ejemplo, XYZ Corporation declaró que los accionistas registrados el 16 de diciembre de 2010, tendrían derecho a recibir un dividendo de $2 por cada acción que posean – con fecha de distribución el 1 de marzo de 2011. Para fines relacionados con el impuesto sobre la renta, los accionistas deberán incluir el dividendo de $2 por acción cuando presenten su declaración de impuestos anual para 2010, no para 2011.

  • Dividendo

  • Dividendo en efectivo

  • Dividendo acumulado

  • Dividendo en efectivo y en acciones

  • Dividendo de interés exento

    En inglés: Exempt-Interest Dividend

    Qué es un’Dividendo de interés exento’

    Un dividendo exento de intereses es una distribución de un fondo mutuo que no está sujeto al impuesto federal sobre la renta. Los dividendos exentos de intereses a menudo se asocian con fondos mutuos que invierten en bonos municipales. Si bien los dividendos exentos de intereses no están sujetos al impuesto federal sobre la renta, aún pueden estar sujetos al impuesto estatal sobre la renta o al Impuesto Mínimo Alternativo (AMT). El ingreso por dividendos debe reportarse en la declaración del impuesto sobre la renta, y es reportado por los fondos mutuos en el Formulario 1099-INT.

    DESGLOSE ‘Dividendo de interés exento’

    Un dividendo exento de intereses es un pago de un fondo mutuo que no está sujeto al impuesto federal sobre la renta. Las personas con un alto patrimonio neto son más propensas a utilizar los bonos y fondos municipales porque los ahorros fiscales superan a los menores rendimientos proporcionados por las inversiones. Los beneficios fiscales proporcionados por las inversiones, incluidos los dividendos exentos de intereses, se pierden si las inversiones se mantienen en una cuenta IRA. Esto se debe a que todos los dividendos e intereses dentro de una IRA se consideran exentos de impuestos.

    Ejemplo de un dividendo a interés exento

    Por ejemplo, Bill y Buffy Blankenmeier son inversionistas de alto valor neto. Están buscando maneras de reducir sus impuestos federales. Trabajan con su profesional de inversiones para diseñar una cartera de bonos municipales que apoyen a los municipios ubicados en su estado de residencia. Los pagos de intereses generados por esta cartera de bonos serán dividendos exentos de intereses.

  • Publicación 564 del IRS: Fondo de inversión…

  • Dividendos no imponibles

  • Renta variable

  • Dividendo

  • Dividendo de liquidación

    En inglés: Liquidating Dividend

    Qué es un «dividendo de liquidación»

    Un tipo de pago hecho por una corporación a sus accionistas durante su liquidación parcial o total. En su mayor parte, esta distribución se realiza a partir de la base de capital de la empresa y, como rendimiento del capital, no suele ser imponible para los accionistas. Esto distingue un dividendo de liquidación de los dividendos regulares, que se emiten a partir de los beneficios de explotación o de las reservas por ganancias acumuladas de la sociedad GL.

    También llamada distribución de liquidación.

    DESGLOSE ‘Liquidating Dividend’

    Un dividendo liquidador puede hacerse en una o más cuotas. En los EE.UU., una corporación que paga dividendos de liquidación emitirá a sus accionistas un Formulario 1099-DIV que muestra la cantidad de la distribución.

    A pesar de las ventajas fiscales, los inversores que reciben dividendos de liquidación a menudo se encuentran con que no cubren su inversión inicial.

  • Dividendo de capital

  • Dividendo

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Política de dividendos

  • Dividendo Demográfico

    En inglés: Demographic Dividend

    Qué es un «dividendo demográfico»

    El dividendo demográfico se refiere al crecimiento de una economía que es el efecto resultante de un cambio en la estructura de edad de la población de un país. El cambio en la estructura de edad suele deberse a una disminución de las tasas de fecundidad y mortalidad.

    DESGLOSE «Dividendo demográfico»

    Si bien en la mayoría de los países se ha observado una mejora en las tasas de supervivencia infantil, las tasas de natalidad siguen siendo altas en muchos de ellos, en particular en los países menos adelantados. Por lo tanto, estos países rara vez disfrutan de un beneficio económico conocido como el dividendo demográfico.

    El dividendo demográfico se produce en un país que disfruta de un crecimiento económico acelerado debido a la disminución de las tasas de fecundidad y mortalidad. Un país que experimenta bajas tasas de natalidad junto con bajas tasas de mortalidad recibe un dividendo económico o se beneficia del aumento de la productividad de la población activa que se produce. A medida que se registra un menor número de nacimientos, el número de jóvenes dependientes se reduce en relación con la población activa. Con menos personas a las que apoyar y más personas en la fuerza laboral, los recursos de una economía se liberan y se invierten en otras áreas para acelerar el desarrollo económico de un país y la prosperidad futura de su población.

    Para recibir un dividendo demográfico, un país debe pasar por una transición demográfica en la que pase de una economía agraria en gran parte rural con altas tasas de fecundidad y mortalidad a una sociedad industrial urbana caracterizada por bajas tasas de fecundidad y mortalidad. En las etapas iniciales de esta transición, las tasas de fecundidad disminuyen, lo que da lugar a una fuerza laboral que crece temporalmente más rápidamente que la población que depende de ella. Si todo lo demás es igual, el ingreso per cápita también crece más rápidamente durante este período. Este beneficio económico es el primer dividendo recibido por un país que ha pasado por la transición demográfica.

    Primer y segundo dividendo demográfico

    El primer período de dividendos generalmente dura mucho tiempo – típicamente cinco décadas o más. Sin embargo, con el tiempo, la reducción de la tasa de natalidad reduce el crecimiento de la fuerza laboral. Al mismo tiempo, el mejoramiento de la medicina y de las prácticas de salud conduce a una población de edad avanzada en constante expansión, lo que reduce los ingresos adicionales y pone fin al dividendo demográfico. En esta etapa, en igualdad de condiciones, la renta per cápita crece a un ritmo más lento y el primer dividendo demográfico se vuelve negativo.

    Una población trabajadora de más edad que se enfrenta a un período de jubilación prolongado tiene un poderoso incentivo para acumular activos y mantenerse a sí misma. Por lo general, estos activos se invierten en vehículos de inversión tanto nacionales como internacionales, lo que se suma al ingreso nacional de un país. El aumento de la renta nacional se conoce como el segundo dividendo que se sigue devengando indefinidamente.

    Los beneficios que se obtienen de una transición demográfica no son automáticos ni están garantizados. Cualquier dividendo demográfico que se obtenga depende de si el gobierno implementó las políticas correctas en áreas como la educación, la salud, la gobernabilidad y la economía. Además, el monto del dividendo demográfico que recibe un país depende del nivel de productividad de los adultos jóvenes, que a su vez depende del nivel de escolaridad, las prácticas de empleo en un país, el momento y la frecuencia de la procreación, y el comportamiento ecológico de los jóvenes.

  • Demografía

  • Tasa de dividendo

  • Dividendo de capital

  • Dividendo acumulado

  • Dividendo devengado

    En inglés: Accrued Dividend

    Qué es un’Dividendo Acumulado’

    Un dividendo acumulado es un término que se refiere al pasivo del balance general que contabiliza los dividendos de las acciones ordinarias que se han declarado pero que aún no se han pagado a los accionistas. Los dividendos devengados se contabilizan como un pasivo corriente a partir de la fecha del acuerdo y permanecen como tales hasta la fecha de pago de dividendos. Los dividendos devengados y los «dividendos pagaderos» son a veces intercambiados por sociedades anónimas.

    Los dividendos devengados también son sinónimos de dividendos acumulados, que se refieren a los dividendos debidos a los tenedores de acciones preferentes acumulativas.

    DESGLOSE ‘Dividendo devengado’

    Cuando una sociedad declara un dividendo, la cuenta de dividendo acumulado (o de dividendo a pagar) se abona y la cuenta de remanente se carga por el importe del dividendo previsto.

    No existen normas contables que obliguen a registrar el asiento del dividendo acumulado, aunque la mayoría de las empresas normalmente lo contabilizan unas semanas antes de la fecha de pago. Una vez declarado el dividendo, pasa a ser propiedad del accionista con fecha de registro y se considera separado de las acciones. Esta separación permite que los accionistas se conviertan en acreedores de la compañía, debido al pago de sus dividendos, en caso de que ocurra una fusión u otra acción corporativa.

    Dónde encontrar los dividendos acumulados

    Los dividendos devengados de las acciones ordinarias no suelen aparecer como una partida individual separada en el pasivo circulante en el balance general de una empresa. The Walt Disney Company, por ejemplo, mete estos dividendos pagaderos bajo «Cuentas por pagar y otros pasivos acumulados». El importe del dividendo que se pagará en el futuro se encuentra en el estado de los fondos propios. Los dividendos devengados sobre las acciones preferentes, si los hubiere, se encuentran en las notas a los estados financieros.

  • Dividendo

  • Pasivo acumulado

  • Dividendo preferente

  • Política de dividendos

  • Dividendo Ecualizador

    En inglés: Equalizing Dividend

    DEFINICIÓN de ‘Dividendo Ecualizador’

    Un dividendo adicional que se paga a los accionistas elegibles cuando su ingreso dividido se reduce debido a un cambio en el programa de pago de dividendos por parte de la junta directiva.

    DESGLOSE ‘Dividendo Ecualizador’

    Los dividendos igualadores se pagan a los accionistas para compensarles por cualquier ingreso de dividendos perdido por el cambio.

  • Dividendo acelerado

  • Dividendo en efectivo

  • Tasa de dividendo

  • Dividendo acumulado

  • Dividendo Especial

    En inglés: Special Dividend

    Qué es un’Dividendo Especial’

    Un dividendo especial es una distribución no recurrente de los activos de la compañía, generalmente en forma de efectivo, a los accionistas. Un dividendo especial es mayor en comparación con los dividendos normales pagados por la empresa. También conocido como «dividendo extra».

    DESGLOSE ‘Dividendo especial’

    Generalmente, los dividendos especiales son declarados después de resultados excepcionalmente fuertes de la compañía como una forma de distribuir las ganancias directamente a los accionistas. Los dividendos especiales también pueden ocurrir cuando una empresa desea realizar cambios en su estructura financiera o transferir una empresa subsidiaria a sus accionistas. Por ejemplo, GenTek Inc. emitió un dividendo especial en efectivo de $31 por acción el 16 de marzo de 2005, con el fin de reestructurarse hacia una mezcla de financiamiento más basada en la deuda.

  • Dividendo

  • Política de dividendos

  • Dividendo acelerado

  • Dividendo en acciones

  • Dividendo ETF

    En inglés: Dividend ETF

    DEFINICIÓN de «Dividend ETF»

    Cualquier fondo cotizado en bolsa que busque proporcionar altos rendimientos invirtiendo en una canasta de acciones ordinarias, acciones preferentes o REIT que paguen altos dividendos. Hay ETFs de dividendos que sólo contienen acciones nacionales de EE.UU. y ETFs de dividendos globales, que tienen un enfoque internacional. Los índices utilizados para crear los ETFs de dividendos varían según el gestor o custodio del fondo, pero la mayoría contienen acciones con un alto nivel de liquidez y rendimientos de dividendos superiores a los del mercado.

    DESGLOSE «Dividendo ETF»

    Aunque los ETFs de dividendos se gestionan de forma pasiva en torno a un índice, ese índice puede ser el resultado de ciertas pantallas cuantitativas, como las empresas con un historial de aumento de dividendos, o las grandes empresas de primer orden con un mayor nivel de seguridad percibida.

    Los índices de gastos de los ETFs de dividendos deberían ser comparables -o inferiores- a los de los fondos mutuos sin carga más baratos con objetivos de inversión similares. Al igual que con todos los ETFs, los ETFs de dividendo pueden negociarse intradía. Estos tipos de fondos pueden formar parte de la cartera principal de un inversor en acciones que busque ingresos o que sea generalmente reacio al riesgo.

  • Dividendo

  • Dividendo Frecuencia

  • Arrastrar dividendos

  • Tasa de dividendo

  • Dividendo Final

    En inglés: Final Dividend

    DEFINICIÓN de «dividendo final»

    El dividendo complementario declarado en la Junta General Ordinaria de Accionistas de una sociedad para un año determinado. Este importe se calcula después de que se hayan registrado todos los estados financieros y los directores conozcan la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.

    DESGLOSE ‘Dividendo final’

    Término utilizado con mayor frecuencia en el Reino Unido, el dividendo complementario es, por lo general, el mayor desembolso de una empresa en un año determinado.

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Dividendo ilegal

  • Dividendo Frecuencia

  • Dividendo de capital

  • Dividendo Ilegal

    En inglés: Illegal Dividend

    DEFINICIÓN de «Dividendo ilegal»

    Un dividendo declarado por una corporación que está en violación de sus estatutos y/o de las leyes estatales. En caso de que se declare tal dividendo, el consejo de administración de la empresa puede ser demandado por sus accionistas y acreedores; la empresa también puede ser procesada.

    DESGLOSE ‘Dividendo ilegal’

    Muchos estados prohíben el pago de dividendos de la cuenta de superávit de capital. Los dividendos generalmente se pagan con cargo a los ingresos netos o a las utilidades retenidas. Los dividendos ilegales pueden debilitar significativamente la posición financiera de la empresa y exponer a sus acreedores a un mayor grado de riesgo.

  • Dividendo

  • Dividendo devengado

  • Política de dividendos

  • Dividendo acumulado

  • Dividendo Incremental

    En inglés: Incremental Dividend

    DEFINICIÓN de «Dividendo incremental»

    Una serie de aumentos regulares de los dividendos de una corporación. Muchas grandes empresas optan por incorporar una política de dividendos incrementales porque ilustra la capacidad de la empresa para aumentar continuamente el valor para los accionistas y es a menudo un método útil utilizado para mantener el interés de muchos inversores de renta a largo plazo.

    DESGLOSE ‘Dividendo Incremental’

    Por ejemplo, en 2004 el directorio de Dominion Resources implementó una política de dividendos incrementales como método para mejorar la rentabilidad para los accionistas.

    Es importante señalar que cualquier firma que no incremente un dividendo después de tener un récord de incrementos consecutivos puede experimentar una fuerte venta debido a que los inversionistas se vuelven aprensivos de cuándo el dividendo será capaz de subir de nuevo.

  • Dividendo Frecuencia

  • Dividendo acumulado

  • Dividendo de igualación

  • Dividendo especial

  • Dividendo Indicado

    En inglés: Indicated Dividend

    DEFINICIÓN de’Dividendo Indicado’

    El total de dividendos que se pagarán sobre una acción a lo largo del año siguiente si cada dividendo es igual al pago anterior.

    DESGLOSE ‘Dividendo Indicado’

    Por ejemplo, si General Motors pagó un dividendo de $0.50 en cada uno de los cuatro trimestres del año pasado, el dividendo indicado sugiere que pagará los mismos $0.50 en cada uno de los cuatro trimestres del año siguiente.

    Se trata de una técnica de previsión aproximada y suele representarse mediante la letra «e» en las tablas de valores.

  • Dividendo

  • Dividendo acelerado

  • Dividendo Frecuencia

  • Rendimiento indicado

  • Dividendo Nominado

    En inglés: Nominee Dividend

    DEFINICIÓN de «Nominee Dividend»

    Un dividendo que una persona recibe en nombre de otra persona. Si usted recibe un dividendo nominativo, usted es responsable de pagar el impuesto sobre la renta sobre el mismo a menos que transfiera el dividendo a su propietario legítimo. Si usted transfiere el dividendo, debe notificar al IRS de la transferencia con el fin de eliminar su obligación de pagar impuestos sobre el mismo. El receptor de un dividendo nominal debe utilizar el formulario 1099-DIV del IRS para notificar tanto al IRS como al receptor de dividendos que el ingreso por dividendos ha sido transferido. La presentación de este formulario permite al nominado ajustar su ingreso imponible hacia abajo por el monto del pago de dividendos transferido. El receptor paga entonces el impuesto sobre el dividendo que ha recibido.

    DESGLOSE ‘Dividendo nominal’

    Tal situación podría surgir si una hermana y un hermano abrieran una cuenta de corretaje juntos y compraran acciones que pagaran dividendos en esa cuenta. Debido a que la hermana es la primera en la cuenta, la firma de corretaje informa al IRS que recibió el dividendo completo. Ya que en realidad compartió el dividendo con su hermano, debe presentar el formulario 1099-DIV para que el IRS sólo la haga responsable de la parte de los dividendos que realmente conservó. Su hermano recibirá una copia del 1099-DIV indicando la parte del dividendo que recibió y sobre la cual es responsable de pagar impuestos.

  • Interés del nominado

  • Dividendo

  • Rentabilidad por dividendo a plazo

  • Política de dividendos

  • Dividendo residual

    En inglés: Residual Dividend

    Qué es un’Dividendo residual’

    Un dividendo residual es una política de dividendos que la gerencia de la compañía utiliza para financiar gastos de capital con las ganancias disponibles antes de pagar dividendos a los accionistas, y esta política crea más volatilidad en la cantidad en dólares de los dividendos pagados a los inversionistas cada año. La primera prioridad es utilizar las ganancias para gastos de capital de flujo de caja, y los dividendos se pagan con cualquier ganancia restante generada por la empresa.

    DESGLOSE ‘Dividendo residual’

    La estructura de capital de una empresa suele incluir tanto la deuda a largo plazo como el capital propio, y un gasto de capital puede financiarse mediante la obtención de un préstamo o la emisión de más acciones.

    Cómo utilizan las empresas las ganancias

    Cuando una empresa genera beneficios, la empresa puede retenerlos para su uso en la empresa o pagarlos como dividendo a los accionistas, y los beneficios se utilizan para financiar las operaciones comerciales actuales o para comprar activos. Toda empresa necesita activos para operar, y es posible que esos activos necesiten ser mejorados con el tiempo y eventualmente reemplazados. Los gerentes de negocios deben considerar los activos necesarios para operar el negocio y la necesidad de recompensar a los accionistas mediante el pago de un dividendo.

    Cálculo alícuota de dividendos residuales

    Supongamos que un fabricante de ropa mantiene una lista de gastos de capital que se requieren en años futuros y que la empresa necesita $100,000 en el mes actual para actualizar la maquinaria y comprar una nueva pieza de equipo. La firma genera $140,000 en ganancias para el mes y gasta $100,000 en gastos de capital. Los ingresos restantes de $40,000 se pagan como dividendo residual a los accionistas, que es $20,000 menos de lo que se pagó en cada uno de los últimos tres meses. Los accionistas pueden sentirse molestos cuando la gerencia decide reducir el pago de dividendos, y la alta gerencia necesita explicar la importancia del gasto de capital para justificar el pago más bajo.

    Ejemplos de rendimiento de activos

    Mientras que los accionistas pueden aceptar la estrategia de la gerencia de utilizar las ganancias para gastos de capital, la comunidad de inversionistas analiza qué tan bien la firma utiliza el gasto de activos para generar más ingresos. La fórmula del retorno sobre el activo (ROA) es la utilidad neta dividida entre el total de activos, y el ROA es una herramienta común utilizada para evaluar el desempeño de la gerencia. Si el fabricante de ropa toma una decisión de gasto inteligente con los $100,000, la compañía puede aumentar la producción u operar la maquinaria a un costo más bajo, y ambos factores pueden aumentar las ganancias. A medida que la utilidad neta aumenta, la relación ROA mejora, y los accionistas pueden estar más dispuestos a aceptar la política de dividendos residuales en el futuro. Sin embargo, si la empresa genera menores ganancias y continúa financiando los gastos de capital al mismo ritmo, los dividendos de los accionistas disminuyen.

  • Dividendo

  • Dividendo en efectivo

  • Acumulación de Acciones

  • Rentabilidad por dividendo

  • Dividendo Sintético

    En inglés: Synthetic Dividend

    DEFINICIÓN de «Synthetic Dividend»

    Un tipo de flujo de caja entrante que un inversionista crea con ciertos valores financieros para producir un flujo de pago similar a un dividendo que se asemeja a los recibos de caja periódicos de una acción que paga dividendos.

    DESGLOSE ‘Dividendo sintético’

    Por ejemplo, supongamos que un inversor posee acciones de una empresa que no paga un dividendo trimestral. Con el fin de crear un flujo de tesorería a partir de las acciones, el inversor podría emitir opciones de compra cubiertas sobre las acciones subyacentes. Al hacerlo, recibiría las primas de la opción como un flujo de caja entrante, pero estaría obligado a vender las acciones al comprador de la opción si esa persona decidiera ejercer las opciones.
    Esta situación, a la vez que limita la apreciación potencial del precio que el inversor puede obtener de sus propias acciones, crea un flujo de caja similar a un dividendo.

  • Rendimiento del flujo de caja libre

  • Flujo de caja libre por acción

  • Efectivo neto

  • Flujo de caja de explotación – OCF

  • Dividendos Caseros

    En inglés: Homemade Dividends

    DEFINICIÓN de’Dividendos caseros’

    Una forma de ingreso por inversiones que proviene de la venta de una porción de las acciones en poder de un accionista. Esto difiere de los dividendos que los accionistas reciben de una compañía de acuerdo con el número de acciones que el accionista tiene.

    DESGLOSE ‘Dividendos caseros’

    La existencia de dividendos caseros es la razón por la que algunos analistas financieros creen que mirar la política de dividendos de una empresa no es importante. Si los inversores desean una fuente de ingresos, venderán sus acciones cuando deseen los ingresos o invertirán en otros activos generadores de ingresos.

  • Dividendo en efectivo y en acciones

  • Acumulación de Acciones

  • Dividendo

  • Política de dividendos

  • Dividendos no gravables

    En inglés: Nontaxable Dividends

    DEFINICIÓN de «dividendos no imponibles»

    Dividendos de un fondo mutuo o de alguna otra compañía de inversión regulada que no estén gravados. Los impuestos no se pagan porque el fondo invierte en inversiones municipales y otras inversiones exentas de impuestos.

    DESGLOSE «Dividendos no imponibles»

    El fondo de inversión colectiva debe invertir más del 50% de su capital en inversiones exentas de impuestos para que los dividendos sean clasificados como no imponibles.

  • Distribución no imponible

  • Ingresos exentos

  • Rendimiento de fondos de inversión

  • Fondo fiscalmente eficiente

  • Dividendos Recibidos Deducción – DRD

    En inglés: Dividends Received Deduction – DRD

    Qué es un’Dividendos Recibidos Deducción – DRD’

    La deducción por dividendos recibidos (DRD, por sus siglas en inglés) es una deducción del impuesto federal estadounidense aplicable a ciertas corporaciones que reciben dividendos de entidades relacionadas. El objetivo de esta deducción es paliar las posibles consecuencias de la triple imposición. La triple imposición se produce cuando los mismos ingresos se gravan en manos de la empresa que paga el dividendo, luego en manos de la empresa que recibe el dividendo y de nuevo cuando el accionista final a su vez paga un dividendo.

    DESGLOSE ‘Dividendos Recibidos Deducción – DRD’

    En su expresión más simple, la DRD permite a una empresa que recibe un dividendo de otra empresa deducir ese dividendo de sus ingresos y reducir su impuesto sobre la renta en consecuencia. Sin embargo, hay varias reglas técnicas que deben seguirse para que los accionistas corporativos tengan derecho a la DRD.

    Normas técnicas de aplicación de la DRD

    La cantidad de DRD que una empresa puede reclamar depende de su porcentaje de participación en la empresa que paga el dividendo. Hay tres niveles de posibles deducciones. En primer lugar, la regla general es que la DRD es igual al 70% del dividendo recibido. Segundo, si la compañía que recibe el dividendo posee más del 20% pero menos del 80% de la compañía que paga el dividendo, la DRD es el 80% del dividendo recibido. Finalmente, si la compañía que recibe el dividendo posee más del 80% de la compañía que paga el dividendo, la DRD es el 100% del dividendo.

    Otra limitación importante se conoce como la limitación de ingresos imponibles. Bajo esta regla, que es aplicable a los dividendos recibidos de compañías en las que el beneficiario tiene menos del 80% de participación, el DRD está limitado al 70% u 80% de su ingreso gravable si el ingreso gravable de la corporación que recibe el dividendo es menor a lo que el DRD sería de otra manera. Sin embargo, la limitación de la renta imponible no se aplica si el DRD crea o añade una pérdida neta de explotación.

    Otra regla técnica importante es que, para recibir el dividendo para reclamar la DRD, la compañía debe haber sido propietaria de las acciones de la compañía que pagó el dividendo por lo menos 45 días antes del pago del dividendo.

    Ejemplo de cálculo DRD

    Supongamos que ABC Inc. posee el 60% de su afiliada, DEF Inc. Si ABC tiene un ingreso gravable de $10,000, e incluyendo un dividendo de $9,000 de DEF, tendría derecho a un DRD de $7,200, u 80% de $9,000.

    Sin embargo, si el ingreso de ABC fuera de $9,000 incluyendo un dividendo de $10,000, entonces se aplicaría la regla de limitación de ingresos. Fundamentalmente, a la luz de su 60% de propiedad, ABC debería haber tenido derecho a un DRD igual a $10,000 X 80%, o $8,000. Sin embargo, el DRD está limitado al 80% del ingreso gravable de ABC, o $7,200 ($9,000 X 80%).

  • Dividendo

  • Política de dividendos

  • Exclusión de dividendos

  • Dividendo de capital

  • Dividir el regalo

    En inglés: Gift Splitting

    DEFINICIÓN de «Gift Splitting»

    Una regla de impuestos que permite a una pareja casada dividir el valor total de un regalo como si cada uno contribuyera con la mitad de la cantidad. La división de donaciones permite que una pareja aumente el monto total de su exención del impuesto a las donaciones mediante la combinación de asignaciones individuales.

    DESGLOSE ‘Dividir el regalo’

    Para que la división de donaciones sea oficial, ambos cónyuges deben estar de acuerdo con la donación y especificar la situación al declarar impuestos. En 2011, la exención del impuesto a las donaciones se fijó en 13.000 dólares anuales por donación individual. La división de donaciones permite a una pareja donar un total de $26,000 antes de pagar impuestos sobre la contribución.

    Por ejemplo, digamos que usted quiere darle a su hijo $20,000 para comprar un vehículo. Si hace la donación sola, $7,000 ($20,000-$13,000) estarán sujetos a impuestos sobre las donaciones. Sin embargo, si usted comparte la donación con su cónyuge, con cada uno de ustedes contribuyendo $10,000, ambas contribuciones caerán por debajo del límite de $13,000, haciendo que toda la donación sea libre de impuestos.

  • Exclusión anual

  • Carta de regalo

  • Seguro de vida para donaciones benéficas

  • Incidentes de propiedad

  • Divisas cruzadas

    En inglés: Cross Currency

    Qué es una’divisa cruzada’

    Una transacción de divisas cruzadas es aquella que consiste en un par de divisas negociadas en forex que no incluyen el dólar estadounidense. Una moneda extranjera se negocia por otra sin tener que cambiar primero las monedas a dólares americanos.

    Los pares de divisas comunes son el euro y el yen japonés.

    DESGLOSE ‘Cross Currency’

    Al final de la Segunda Guerra Mundial, la mayoría de las divisas estaban vinculadas y cotizaban frente al dólar estadounidense, que estaba fijado en oro. Esto sentó precedentes al convertir dos monedas que no eran dólares estadounidenses.

    Históricamente, un individuo que deseaba cambiar una suma de dinero a una divisa diferente debía primero convertir ese dinero en dólares estadounidenses, y luego convertirlo a la divisa deseada; las divisas cruzadas ayudan a los individuos y a los comerciantes a eludir este paso. El par GBP/JPY, por ejemplo, fue inventado para ayudar a individuos en Inglaterra y Japón que querían convertir su dinero directamente sin tener que convertirlo primero en dólares americanos.

    Sin embargo, desde el fin del patrón oro y el aumento del comercio global a nivel mayorista, las transacciones entre divisas forman parte de las transacciones financieras diarias. Las transacciones entre divisas no sólo facilitan los pagos internacionales, sino que también los han abaratado notablemente. Debido a que un individuo no tiene que cambiar la moneda a dólares estadounidenses primero, sólo hay una transacción, lo que significa que sólo se cruza un margen. Además, debido a que los pares que no son en dólares ahora se negocian con mayor frecuencia, los diferenciales se han estrechado, lo que los hace aún más baratos.

    Los tipos de cambio cruzados comunes involucran al yen japonés. Muchos operadores se aprovechan del «carry trade», en el que poseen una divisa de alto rendimiento como el dólar australiano o el dólar neozelandés, y suben el yen japonés, la divisa de bajo rendimiento.

    A efectos comerciales, los pares EUR/GBP y EUR/CHF son pares de divisas cruzadas comunes.

  • Velocidad cruzada

  • Cruz

  • Transacción multidivisa

  • Conversor de divisas internacional

  • Divisibilidad

    En inglés: Severability

    DEFINICIÓN de «Divisibilidad»

    Una cláusula en un contrato que permite que los términos del contrato sean independientes entre sí, de modo que si un tribunal considera que un término del contrato no es ejecutable, el contrato en su totalidad no lo será. Si no hubiera una cláusula de separabilidad en un contrato, todo el contrato podría considerarse inaplicable debido a un término inaplicable.
    También conocida como «cláusula de separabilidad» o «cláusula de ahorro».

    DESGLOSE ‘Divisibilidad’

    Un contrato con una cláusula de separabilidad es esencialmente un contrato dividido en muchas partes diferentes: el incumplimiento de un componente del contrato no impide que se cumpla el resto del contrato. Si una sentencia, cláusula o término en un contrato es considerado inválido por un tribunal, entonces esta área problemática del contrato será reescrita con mayor frecuencia para ajustarse tanto a la intención original del contrato como a los requerimientos del tribunal.

  • Cláusula de contingencia

  • Compromiso honorable

  • Cláusula de Escalera mecánica

  • Anular contrato

  • División de aplicación de la ley

    En inglés: Division Of Enforcement

    DEFINICIÓN de «Division Of Enforcement»

    La División de Cumplimiento es una rama de la Comisión de Valores y Bolsas de Estados Unidos que es responsable de recopilar evidencia de posibles violaciones a la ley de valores y recomendar su procesamiento cuando sea necesario. La evidencia de posibles violaciones se recopila a través de actividades de vigilancia del mercado, quejas de los inversionistas, otras divisiones de la SEC y otras fuentes de la industria de valores.

    DESGLOSE ‘División de aplicación’

    La División de Cumplimiento es algo así como la fuerza policial para la SEC. Dado que el objetivo principal de la SEC es la aplicación de la ley de valores, esta división es fundamental para el cumplimiento de su mandato. De acuerdo con el sitio web de la SEC, las violaciones de la ley de valores comunes incluyen la manipulación de los precios del mercado, el robo de fondos o valores de un cliente, el uso de información privilegiada, la violación de la responsabilidad de los corredores de bolsa de tratar a los clientes de manera justa, y la tergiversación u omisión de hechos materiales relacionados con los valores.

  • Ley de Mercado de Valores de 1934

  • División de Finanzas Corporativas

  • Formulario SEC BD

  • Vigilancia del mercado

  • División de Finanzas Corporativas

    En inglés: Division Of Corporate Finance

    DEFINICIÓN de «División de Finanzas Corporativas»

    La División de Finanzas Corporativas es una sucursal de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). La división es responsable de asegurar que las empresas que cotizan en bolsa proporcionen el nivel requerido de divulgación de información importante a los inversores. La división revisa todos los documentos requeridos emitidos a los inversionistas, incluyendo formularios 10-K, formularios 10-Q, materiales para apoderados e informes anuales.

    DESGLOSE ‘División de Finanzas Corporativas’

    Es importante que los inversores reciban una visión completa de la situación financiera y de las condiciones comerciales de una empresa. Sin una divulgación adecuada, sería difícil o imposible para los inversores juzgar el valor de las empresas que cotizan en bolsa para tomar decisiones de compra o venta. Así pues, la información supervisada por la División de Finanzas Corporativas es fundamental para el funcionamiento eficiente de los mercados financieros.

  • Divulgación completa

  • Materiales para proxy

  • División de aplicación

  • Formulario SEC 10-Q

  • División de Gestión de Inversiones

    En inglés: Division Of Investment Management

    DEFINICIÓN de «División de Gestión de Inversiones»

    La División de Administración de Inversiones es una rama de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos responsable de supervisar la industria de administración de inversiones. La división monitorea fondos de inversión, administradores profesionales de fondos, analistas de investigación de valores y asesores de inversión.

    DESGLOSE ‘División de Gestión de Inversiones’

    La División de Gestión de Inversiones protege principalmente a los inversores individuales. Debido a este enfoque, la división centra la mayor parte de su atención en asegurar que los inversores minoristas reciban la información adecuada con respecto a los fondos mutuos, los fondos negociados en bolsa y otras opciones de inversión populares.

  • División de Finanzas Corporativas

  • Gestión de inversiones

  • Dinero gestionado

  • Asesor

  • División de Operaciones de Bancos de Reserva y Sistemas de Pago – RBOPS

    En inglés: Division Of Reserve Bank Operations And Payment Systems – RBOPS

    DEFINICIÓN de «Division Of Reserve Bank Operations And Payment Systems – RBOPS»

    Una entidad bajo el Sistema de la Reserva Federal que administra ciertas políticas y operaciones de los Bancos de la Reserva Federal relacionadas con el sistema de pagos dentro de los Estados Unidos. La División de Operaciones Bancarias y Sistemas de Pago de la Reserva asegura que las políticas y operaciones se mantengan cuando las instituciones depositarias requieren servicios financieros de los Bancos de la Reserva Federal, el Tesoro de los Estados Unidos y otras agencias gubernamentales. La Asamblea de Gobernadores ha otorgado al director de la División de Operaciones de Bancos de Reserva y Sistemas de Pago la autoridad para establecer políticas contables para los Bancos de Reserva de la nación.

    DESGLOSE ‘División de Operaciones de Bancos de Reserva y Sistemas de Pago – RBOPS’

    El sistema de pagos de Estados Unidos transmite más de 3 billones de dólares cada día hábil para pagar instrumentos financieros, bienes y servicios. La División de RBOPS desarrolla políticas para asegurar la eficiencia e integridad de los sistemas de pago de los EE.UU., y lleva a cabo investigaciones para mejorar los sistemas.

  • Depósito Reservable

  • Período de mantenimiento de reserva

  • Crédito de la Reserva Federal

  • Operaciones permanentes de mercado abierto …

  • División Equitativa

    En inglés: Equitable Division

    DEFINICIÓN de «Equitable Division»

    Una teoría legal que guía cómo la propiedad adquirida durante el curso de un matrimonio debe ser distribuida entre las dos partes en el caso de un divorcio. La división equitativa toma en cuenta una variedad de factores al dividir los bienes y las deudas, incluyendo el tiempo que las partes estuvieron casadas, las necesidades de cada una de las partes y la contribución financiera que cada parte hizo durante el matrimonio.

    DESGLOSE ‘Equitable Division’

    Dividir los bienes durante el proceso de divorcio es a menudo una tarea complicada, y diferentes teorías legales tratan esta división de manera diferente. La teoría de la propiedad comunitaria sostiene que la propiedad debe dividirse por igual, ya que se considera que ambas partes tienen la propiedad conjunta de todos los bienes (tanto activos como deudas). La teoría de la división equitativa difiere sustancialmente de este enfoque.

    En lugar de tratar a cada una de las partes como iguales, la división equitativa sostiene que una variedad de factores hacen que la propiedad de la propiedad sea inherentemente desigual. Los factores que hacen que las partes sean desiguales incluyen el logro educativo y la empleabilidad, cuánto gana y gasta cada parte, cuáles son las necesidades financieras de cada parte, y qué tan vieja y saludable es cada parte. La teoría también toma en cuenta las causas del divorcio, incluyendo si una de las partes fue abusiva o cometió infidelidad.

    La propiedad se divide a menudo en dos grupos. El primer grupo es la propiedad separada, que es la propiedad que pertenece a un cónyuge. Algunos ejemplos son los bienes adquiridos antes del matrimonio o heredados antes o durante el matrimonio. Algunos estados permiten que la propiedad separada sea excluida de la división equitativa. El otro grupo, la propiedad marital, representa la propiedad que fue adquirida durante el matrimonio.

    La mayoría de los estados de los Estados Unidos siguen la teoría de la división equitativa durante los procedimientos de divorcio. Si las partes en un divorcio no pueden ponerse de acuerdo sobre cómo dividir sus bienes durante el arbitraje, el divorcio puede ir a la corte, con un juez finalmente decidiendo cómo dividir los bienes.

  • Derechos de propiedad

  • Gestión de la propiedad

  • Propiedad común

  • Analista financiero certificado de divorcio…

  • Divisor de índice

    En inglés: Index Divisor

    Qué es un’Index Divisor’

    Un divisor de índice es un número elegido al inicio del índice que se aplica al índice para crear un valor de índice más manejable. Cuando se crea un índice, ya sea un índice ponderado por precios o por capitalización bursátil, los precios de los componentes del índice se suman para crear el valor inicial inicial del índice. El divisor se aplica para llevar el número aparentemente aleatorio que es la suma de todos los constituyentes a un número redondo, memorable, que es más fácil de recordar y rastrear, como 100. Una vez establecido el divisor de índice, no se modifica. Esto permite al observador seguir fácilmente el valor del índice mirando el cociente del valor del índice dividido por el divisor del índice. Sin embargo, puede ser necesario ajustar el divisor si se producen cambios significativos en el índice que afecten a su valor, como por ejemplo si un componente abandona el índice o si la empresa recompra acciones o tiene una oferta de derechos.

    DESGLOSE ‘Index Divisor’

    Un divisor de índice le da a un inversionista u observador una manera fácil de rastrear el valor de un índice a través del tiempo. Hay diferentes maneras de construir un índice. En un índice ponderado de precios, se añade al índice el precio de una acción individual de cada componente. Los precios de las acciones individuales de todos los componentes en conjunto crean el valor inicial del índice. Si se trata de un índice de grandes empresas farmacéuticas, podría haber 20 empresas y cada uno de sus precios de las acciones cuando se suman podría ser igual a 476. Este es un número horrible para recordar. Se crea un divisor de índice de 4,76 para reducir el valor de seguimiento del índice a 100. Con el tiempo, es más fácil recordar un valor inicial del índice de 100 y juzgar si el valor del índice ha subido o bajado.

    Un índice ponderado de capitalización bursátil calcula su valor tomando el precio de la acción de un componente y multiplicándolo por el número de acciones en circulación. A continuación, se suman los valores de producto resultantes de todos los componentes. Una vez completado el proceso, el valor del índice resultante puede ser un número impar e inconmemorable como 6,873. A esto se le asignaría un divisor de índice como 68.73 o 6.873 para bajar el valor rastreable del índice a una ronda de 100 o 1000.

  • Índice de capitalización ponderada

  • Componente

  • Índice compuesto Nasdaq

  • Índice

  • Divisor Dow

    En inglés: Dow Divisor

    DEFINICIÓN de’Dow Divisor’

    Valor numérico calculado por los índices Dow Jones que se utiliza para calcular el nivel del Dow Jones Industrial Average (DJIA). El Divisor Dow es de importancia crítica en el cálculo del nivel del DJIA, que se obtiene sumando los precios de sus 30 acciones componentes y dividiendo esta cifra entre el Divisor.

    El Divisor Dow se utiliza para mantener la continuidad histórica del índice, ya que ha habido numerosas divisiones de acciones, escisiones y cambios entre los componentes de Dow desde que el índice se introdujo por primera vez en 1896. El Divisor se ajusta continuamente para tener en cuenta estos cambios, ya que de lo contrario el valor del Dow se distorsionaría.

    DESGLOSE ‘Dow Divisor’

    El valor del divisor Dow ha cambiado significativamente a lo largo de los años. Por ejemplo, estaba en 16,67 en 1928, pero estaba en 0,132129493 en julio de 2010. Los valores del Divisor Dow así como los divisores de los otros índices Dow Jones se publican diariamente en The Wall Street Journal.

    Por ejemplo, si la suma de los precios de los 30 constituyentes del DJIA es 1,650, dividir esta cifra entre el Dow Divisor de 0.132129493 proporcionaría un nivel de 12,487.75 para el índice.

    La mayoría de las operaciones de sociedades, como las escisiones de acciones y las escisiones, han servido para rebajar el valor del Dow Divisor. El hecho de que el Divisor esté ahora muy por debajo de uno significa que el divisor funciona realmente como un multiplicador!

  • Índice Divisor

  • Promedio Industrial Dow Jones – ….

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA)…

  • Índice del sector de la vivienda PHLX – HGX

  • Divulgación adecuada

    En inglés: Adequate Disclosure

    DEFINICIÓN de «Divulgación adecuada»

    El concepto contable que confirma que toda la información esencial se incluye en un estado financiero. La revelación de información adecuada se refiere a la capacidad de los estados financieros, notas a pie de página y/o cuadros suplementarios para proporcionar una descripción completa y clara de la situación financiera de una empresa. Los lectores de los estados financieros de una empresa, incluidos los inversionistas y los acreedores, deben poder determinar la salud financiera de la empresa mediante la revisión de un estado financiero con la divulgación adecuada.

    DESGLOSE ‘Revelación adecuada’

    La divulgación adecuada en las prácticas contables exige que todos los lectores de un estado financiero tengan acceso a los datos pertinentes que se considerarían esenciales para comprender la situación financiera de una empresa. Una divulgación adecuada requiere que se incluyan hechos clave en el estado financiero para ayudar a los inversionistas y acreedores a evaluar adecuadamente la situación financiera de una empresa en particular.

  • Notas a los estados financieros

  • Divulgación

  • Análisis de balance/PyG

  • Declaración combinada

  • Divulgación completa

    En inglés: Full Disclosure

    Qué es’Full Disclosure’

    La divulgación completa es el requisito de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) de que las empresas que cotizan en bolsa divulguen y proporcionen el libre intercambio de todos los hechos materiales que sean relevantes para sus operaciones comerciales en curso. La revelación completa también se refiere a la necesidad general en las transacciones comerciales de que ambas partes digan toda la verdad sobre cualquier asunto importante relacionado con la transacción. Por ejemplo, en las transacciones de bienes raíces, típicamente existe un formulario de divulgación firmado por el vendedor que puede resultar en penalidades legales si más tarde se descubre que el vendedor mintió u ocultó a sabiendas hechos significativos.

    DESGLOSE ‘Divulgación completa’

    Las leyes de divulgación completa comenzaron con la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsas de Valores de 1934. La SEC combina estas leyes y la legislación subsiguiente mediante la aplicación de normas y reglamentos conexos.

    Requisitos de registro de la SEC

    El Congreso y la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) se dan cuenta de que las leyes de divulgación total no deben aumentar el desafío de las compañías que recaudan capital a través de la oferta de acciones y otros valores al público. Debido a que los requisitos de registro y los requisitos de presentación de informes continuos son más onerosos para las empresas más pequeñas y las cuestiones bursátiles que para las más grandes, el Congreso ha aumentado el límite de la exención de emisiones pequeñas a lo largo de los años. En 1933, la exención era de 100.000 dólares, mientras que en 1982 se convirtió en 5 millones de dólares. Por lo tanto, los valores emitidos hasta $5 millones no están sujetos a los requisitos de registro de la SEC.

    Requisitos de información de la SEC

    Las empresas de propiedad pública preparan un informe anual del Formulario 10-K para la SEC. El contenido y la forma del informe se rigen estrictamente por los estatutos federales y contiene información financiera y operativa detallada. La gerencia proporciona típicamente una respuesta narrativa a las preguntas sobre las operaciones de la compañía. Los contadores públicos preparan los estados financieros detallados.

    Debido a las regulaciones de la SEC, los informes anuales a los accionistas contienen estados financieros certificados, incluyendo un balance general auditado a dos años y un estado de ingresos y flujos de efectivo auditado a tres años. Los informes anuales también contienen cinco años de datos financieros seleccionados, incluyendo ventas netas o ingresos operativos, ingresos o pérdidas de operaciones continuas, activos totales, obligaciones a largo plazo, acciones preferentes redimibles y dividendos en efectivo declarados por acción ordinaria.

    Ejemplo de divulgación completa

    Un contrato de bienes raíces a menudo contiene un requisito de divulgación completa. El agente o corredor de bienes raíces y el vendedor deben ser veraces y comunicativos sobre todos los asuntos importantes antes de completar la transacción. Si una o ambas partes falsifican o no revelan información importante, esa parte puede ser acusada de perjurio.

    La divulgación completa típicamente significa que el agente o corredor de bienes raíces y el vendedor revelan cualquier defecto de propiedad y otra información que pueda causar que una de las partes no entre en el trato. El agente o corredor debe revelar si el vendedor está dispuesto a aceptar una oferta menor; hechos o datos que describan el nivel de urgencia del vendedor para completar la venta; y si el agente o corredor tiene algún interés en la propiedad que se vende o cualquier relación personal con el vendedor. Cifras y estimaciones del valor de la propiedad; cuánto tiempo ha estado la propiedad en el mercado; y actualización.

  • Agente de bienes raíces

  • Formulario SEC S-8

  • Formulario SEC S-6

  • Formulario SEC F-8

  • Divulgación no segregada

    En inglés: Nonsegregated Disclosures

    DEFINICIÓN de «Revelaciones no segregadas»

    Información que legalmente debe ser presentada en cualquier parte de un contrato de arrendamiento. Las revelaciones no segregadas son requeridas por la Regulación M de la Junta de la Reserva Federal. El contrato de arrendamiento también debe contener revelaciones segregadas, las cuales se colocan en una sección distinta y definida del contrato. Su objetivo es proteger a los consumidores proporcionándoles claramente toda la información que necesitan para comprender los contratos que firman.

    DESGLOSE ‘Divulgaciones no segregadas ‘

    Las revelaciones no segregadas incluyen información sobre las tasas e impuestos exigidos por el gobierno; si el arrendador o el arrendatario serán responsables del seguro y cuánto costará; el valor residual estimado del artículo arrendado; las normas de desgaste excesivo; las responsabilidades de mantenimiento del arrendador y el arrendatario; la rescisión anticipada y el incumplimiento; las garantías; el interés de seguridad del arrendador; los cargos por pago tardío; y si existe una opción de compra y cuál es el precio de la opción de compra.

  • Arrendador

  • Arrendamiento de fin cerrado

  • True Lease

  • Arrendamiento de final abierto

  • Divulgaciones segregadas

    En inglés: Segregated Disclosures

    DEFINICIÓN de «Divulgaciones segregadas»

    Una serie de declaraciones del prestamista que son requeridas por la ley para ser agrupadas separadamente de otros documentos en un arrendamiento de vehículo. La Regulación M, emitida por la Junta de Gobernadores de la Junta de la Reserva Federal, exige la revelación de información segregada. La Regulación M tiene la intención de aplicar las disposiciones de arrendamiento al consumidor incluidas en la Ley de Veracidad en los Préstamos (Título I, Ley de Protección del Crédito al Consumidor).

    DESGLOSE ‘Divulgaciones segregadas’

    Las divulgaciones segregadas y otros documentos conforman el arrendamiento del vehículo, y deben ser revisados antes de firmar el contrato de arrendamiento. Incluidos en la sección de revelaciones segregadas de un arrendamiento de automóvil están la fecha, arrendador(es), arrendatario(s), cantidad adeudada al momento de la firma o entrega del arrendamiento, detalles de pago mensual, cargos por uso y desgaste excesivos, términos de opción de compra y otros términos importantes.

  • Divulgaciones no segregadas

  • Pagos de arrendamiento

  • Pagos mínimos de alquiler

  • Capital Lease

  • Diworsificación

    En inglés: Diworsification

    Qué es’Diworsification’

    La diworsificación es el proceso de añadir inversiones a la cartera propia de tal manera que se empeora la compensación riesgo/rentabilidad. La diworsificación se produce al invertir en demasiados activos con correlaciones similares que añaden un riesgo innecesario a una cartera sin el beneficio de una mayor rentabilidad.

    DESGLOSE ‘Diworsificación’

    La diworsificación es un juego de palabras sobre la diversificación. Una estrategia de diversificación implica una acumulación de activos con correlaciones variables, lo que reduce el riesgo y puede aumentar los rendimientos potenciales al minimizar el efecto negativo de cualquier activo en el rendimiento de la cartera.

    La diworsificación es un concepto inverso a la teoría moderna de carteras, que ayuda a los inversores a definir una asignación óptima de los valores individuales a través de una cartera, proporcionando a los inversores el mejor nivel de rentabilidad posible para el riesgo que asumen. Sin embargo, la teoría moderna de carteras requiere recursos sustanciales, acceso a datos y monitoreo, que no siempre están disponibles para las carteras de inversión individuales, donde la diworsificación es más frecuente.

    La diworsificación puede ocurrir de varias maneras. Algunos factores incluyen la inversión impulsiva, el cambio de estilo y, en general, favorecer a un sector en particular. Con la inversión por impulso y la sobreponderación sectorial, los inversores sobreponden sus carteras basándose en consejos de inversión por impulso o altas expectativas para un sector específico.

    Teoría moderna de la cartera

    Los inversores institucionales tienen el acceso más amplio a la moderna tecnología de la teoría de carteras que puede ofrecer las proporciones exactas de inversión en una cartera de valores individuales para una optimización y diversificación integrales. Estos modelos pueden construirse desde una frontera eficiente de inversiones que pueden incluir cualquier seguridad en el mundo. Estas asignaciones se derivan del concepto básico de la teoría moderna de carteras, que busca ofrecer a los inversores ratios óptimos de carteras equilibradas a partir de una línea de mercado de capitales que se dibuja para interceptar con una frontera eficiente trazada tecnológicamente por el inversor.

    En la inversión personal, la moderna y detallada tecnología de mapeo de la teoría de carteras es casi inexistente, dejando a los inversores sólo recursos para asignaciones específicas basadas en clases de activos. Como resultado, los inversores personales serios que buscan asegurarse de que están construyendo carteras optimizadas a través de sus decisiones de inversión recurrirán a una serie de soluciones.

    Soluciones para la diworsificación

    Muchas plataformas de asesoramiento y recursos de mercado en toda la industria proporcionan apoyo para mitigar la degradación de la cartera.

    Financial Advisors

    Los asesores financieros son una solución líder para los inversores que buscan crear carteras optimizadas e integrar nuevas inversiones en sus carteras. Muchas plataformas de asesoramiento financiero han optimizado la tecnología de asignación de carteras que puede proporcionar a los inversores una orientación sobre el equilibrio general de la asignación de activos y el peso de cada compra de valores en su cartera. Los asesores financieros también ofrecen servicios de reequilibrio que ayudan a los inversores a mitigar la deriva de las áreas de alto rendimiento de su cartera. Con una cartera asesorada profesionalmente, los inversores pueden integrar valores de inversión en todo el universo de inversión.

    Robo Advisors and Wrap Accounts

    T

  • Ideas de inversión

  • Fondo de asignación de activos

  • Dinero gestionado

  • Asignación estratégica de activos

  • DJF

    En inglés: DJF

    DEFINICIÓN de’DJF’

    El código de la moneda ISO 4217 para el franco de Djibouti, la moneda oficial del país de Djibouti. La Banque Centrale de Djibouti emite el DJF. Acuña monedas de 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100 y 500 denominaciones. Imprime billetes de 1.000, 2.000, 5.000 y 10.000 denominaciones.

    DESGLOSE ‘DJF’

    Djibouti está situada en el Golfo de Adén y está situada entre Somalia, Etiopía y Eritrea. Debido a que el país era anteriormente una colonia de Francia, el djibouti estaba legalmente vinculado al valor del franco francés en 1908. Se convirtió en una moneda independiente, y estaba vinculada al dólar de los EE.UU., en 1949.

    El mercado de divisas, también conocido como el mercado de divisas, es el mayor mercado financiero del mundo.

  • Código ISO de moneda

  • Liga Árabe

  • Billete

  • Bono Soberano

  • DKK

    En inglés: DKK

    DEFINICIÓN de «DKK»

    El código de moneda para la corona danesa («corona»), la moneda oficial para el país de Dinamarca, así como para las provincias de Groenlandia y las Islas Feroe. La corona danesa (DKK) se convirtió en la moneda oficial de Dinamarca en 1873, sustituyendo al antiguo rigsdaler danés, y estaba vinculada al patrón oro.

    DESGLOSE ‘DKK’

    Dinamarca creó la corona como parte de la disolución de la participación del país en la Unión Monetaria Escandinava con Suecia y Noruega. La unión se disolvió en 1914, junto con el patrón oro, y los tres países participantes optaron por mantener sus propias monedas individuales. La corona se fijó brevemente al marco alemán, luego a la libra esterlina y más tarde de nuevo al marco alemán. Hoy la corona está atada al euro.

    El mercado de divisas, también conocido como el mercado de divisas, es el mayor mercado financiero del mundo.

  • NOK

  • Moneda de reserva

  • Moneda base

  • Moneda contable

  • Doblar

    En inglés: Double Up

    DEFINICIÓN de’Double Up’

    Una estrategia de inversión «duplica» cuando un operador duplica su posición actual en un activo, generalmente después de un evento de movimiento de precio adverso. Duplicando el riesgo, el operador espera obtener una mayor rentabilidad cuando el valor se mueve en una dirección favorable.

    DESGLOSE ‘Doblar’

    Al ejecutar una estrategia de doble acción, el inversor cree que la última fluctuación adversa de precios es sólo temporal y se corregirá en breve. Para capitalizar la anulación de precio, el inversor amplía su posición actual. La duplicación es una estrategia arriesgada, pero puede producir grandes beneficios.

    Ejemplo de duplicación

    Doblar simplemente significa comprar más de un valor en el que uno ya tiene una posición larga después de una caída del precio. Por ejemplo, se pueden comprar 500 acciones de la Compañía A a $50 por acción, y luego 500 más cuando el precio desciende a $35 por acción. En este caso, se dice que alguien duplica un valor porque tiene una gran confianza en las perspectivas a largo plazo de las acciones.

  • Estrategia de memoria de precios

  • Comprar Weakness

  • Cobertura doble

  • Doble superior e inferior

  • Doble Apalancamiento

    En inglés: Double Leverage

    DEFINICIÓN de’Doble apalancamiento’

    Cuando una sociedad de cartera bancaria realiza una oferta de deuda para adquirir una gran participación en el capital de un banco subsidiario. Lo ideal es que los dividendos obtenidos de las acciones de la filial se utilicen para financiar los pagos de intereses de la sociedad tenedora.

    DESGLOSE ‘Doble apalancamiento’

    Debido a que los bancos tienen requisitos de capital estrictos sobre la cantidad de deuda que pueden tener en comparación con otros tipos de compañías, el doble apalancamiento puede ser utilizado por la empresa matriz como una solución indirecta para dar al banco acceso al capital basado en deuda. Algunos académicos sugieren que el hecho de que los bancos estén dispuestos a utilizar el doble apalancamiento puede sugerir que los reguladores deberían permitir a los bancos utilizar más financiamiento basado en la deuda.

  • Banco subsidiario

  • Subsidiaria

  • Banco

  • Garantía Upstream

  • Doble Aplicador

    En inglés: Dual Apper

    DEFINICIÓN de ‘Dual Apper’

    Un prestatario hipotecario potencial que presenta dos solicitudes de hipoteca (en este caso, «apper» es jerga de aplicación) simultáneamente con diferentes prestamistas, que suelen ser corredores hipotecarios, sin el conocimiento de los dos prestamistas.

    Un prestatario hará esto para tratar de protegerse de un prestamista que juega con las tasas y costos del préstamo después de que la solicitud ha sido tomada.

    DESGLOSE ‘Dual Apper’

    Si bien es evidente que algunos prestamistas sin escrúpulos tratan de jugar con los prestatarios elevando los tipos de interés, aumentando las tasas, añadiendo cargos o retrasando el procesamiento de los préstamos después de que haya comenzado el proceso de originación del préstamo, los «aplicadores duales» aumentan el costo de los préstamos para todos los prestatarios, ya que los prestamistas deben cobrar lo suficiente para cubrir todos sus costos, incluidas las solicitudes de préstamo abortadas.

    Un mejor enfoque para los prestatarios es exigir que conozcan los cargos del prestamista por los servicios y comparar precios antes de que comience el proceso de solicitud de préstamo.

  • Cuota de solicitud de préstamo

  • Solicitud de hipoteca

  • Prima de diferencial de rendimiento

  • Segunda hipoteca

  • Doble Brujería

    En inglés: Double Witching

    DEFINICIÓN de’Brujería doble’

    Similar a la brujería triple, pero en lugar de tres clases de opciones o futuros que expiran el mismo día, la brujería doble es cuando sólo dos clases (cada dos) están expirando. Las tres clases son opciones sobre acciones, opciones sobre índices y futuros sobre índices.

    BREAKING DOWN ‘Doble Brujería’

    En otras palabras, es cuando los contratos de opción y los contratos de futuros vencen exactamente el mismo día.

    Los días de doble y triple brujería pueden ser volátiles a veces ya que los árbitros luchan por cerrar sus posiciones.

  • Brujería Triple

  • Hora de caducidad

  • Fecha de caducidad (derivados)

  • Opción Serie

  • Doble Cobertura

    En inglés: Double Hedging

    DEFINICIÓN de’Cobertura doble’

    Cobertura de una posición mediante el uso de futuros y opciones, duplicando así el tamaño de la cobertura. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) considera que la doble cobertura es una situación en la que un operador mantiene una posición de futuros larga en un producto básico en exceso del límite de posición especulativa para compensar una venta a un precio fijo, a pesar de que el operador tiene suficientes suministros del producto básico para cumplir con todos los compromisos de venta.

    DESGLOSE ‘Cobertura doble’

    Aumentar el tamaño de una cobertura a un nivel que sea mayor que la exposición a la que se enfrenta una empresa o un individuo puede llevarla al reino de la especulación. Por ejemplo, un inversionista con un portafolio de acciones de $1 millón que desea cubrir el riesgo a la baja en el mercado amplio puede hacerlo comprando opciones de venta de una cantidad similar en el S&amp;P 500. Se produciría una doble cobertura si el inversor también iniciara una posición corta adicional en el S&amp;P 500 utilizando contratos de futuros sobre índices.

  • Cobertura de Compra

  • Natural Hedge

  • Gestor de fondos de cobertura

  • Legacy Hedge

  • Doble encofrado

    En inglés: Double Barreled

    DEFINICIÓN de «Double Barreled»

    Un bono de doble capitalización es un bono municipal en el que los pagos de intereses y principal son pignorados por dos entidades distintas: los ingresos de un proyecto definido y el emisor y su poder tributario. En caso de que los flujos de caja del proyecto sean insuficientes, el emisor cubre los pagos prometidos a los prestamistas e inversores del bono muni.

    Los bonos de doble brea a veces se denominan bonos combinados.

    DESGLOSE ‘Doble barril’

    Los bonos municipales son bonos emitidos por un estado, municipio o condado para recaudar fondos para proyectos de capital, como el desarrollo de infraestructura. Los inversores esperan una corriente oportuna y periódica de ingresos por intereses sobre estos bonos y, al vencimiento, un reembolso de su inversión principal. Los pagos de intereses y los reembolsos del principal pueden efectuarse desde la entidad emisora (Bono de obligación general) o desde una única fuente de ingresos (Bono de ingresos).

    Un bono de ingresos es un bono municipal que está respaldado por los ingresos generados por un proyecto o fuente específica. Cuando las municipalidades emiten deuda en nombre de organizaciones privadas o sin fines de lucro a través de bonos como los bonos de actividad privada (PAB) o los bonos de conducto, los prestatarios subyacentes acuerdan pagar al emisor, que paga el interés y el principal de los valores únicamente con el flujo de ingresos de los proyectos emprendidos por los prestatarios.

    Un bono de obligación general tiene sus obligaciones de deuda hechas de los fondos generales del emisor municipal. Estos bonos están respaldados por la plena confianza y el crédito del emisor, y pueden tener la plena autoridad para aumentar los impuestos a fin de cumplir con sus obligaciones de pago.

    Cuando los pagos de intereses y principal se realizan a partir de una combinación de ingresos y obligaciones generales, el bono se denomina bono de doble cañón. Un bono de doble cañón, como se especifica en el contrato de fideicomiso, es un bono municipal garantizado tanto por una fuente definida de ingresos como por la plena fe y el poder de crédito o fiscalidad del organismo gubernamental. En efecto, este tipo de bono conlleva tanto una promesa de ingresos como una obligación general. Si el proyecto no genera suficientes ingresos para cumplir con los pagos de intereses a los inversionistas, la municipalidad hará los pagos con cargo a sus fondos generales.

    Por ejemplo, supongamos que una ciudad local emite un bono municipal de doble cañón para recaudar fondos para un nuevo desvío de carretera de peaje. En caso de que los flujos de caja de los peajes no puedan cubrir los pagos de intereses y/o principal (servicio de la deuda), la escasez sería cubierta por la ciudad emisora con cargo a su fondo general. Estos bonos son, por lo tanto, pagaderos con el flujo de ingresos del peaje, que es el primer nivel de seguridad, y garantizados por la plena confianza y el crédito de la ciudad emisora, que es el segundo nivel de seguridad.

    Un bono de doble capitalización reduce el riesgo de incumplimiento al que pueden estar expuestos los tenedores de bonos, debido a que los pagos de bonos están respaldados por una fuente de ingresos y garantizados por el gobierno municipal. Al garantizar el pago a través de dos fuentes, la municipalidad

  • Bono Municipal

  • Combinación Bond

  • Renta fija

  • Fondo de bonos

  • Doble ETF Oro

    En inglés: Double Gold ETF

    DEFINICIÓN de’Double Gold ETF’

    Un fondo negociado en bolsa que rastrea el valor del oro y responde a los movimientos de la misma manera que un ETF doble apalancado similar. Un ETF doble en oro es aquel en el que el valor al contado del oro o una cesta de empresas auríferas actúa como subyacente del fondo. El ETF intenta ofrecer movimientos de precios iguales al doble de los movimientos del valor subyacente del oro.

    DESGLOSE ‘Doble ETF Oro’

    Es importante señalar que aunque existe un potencial de enormes beneficios con esta estrategia, el riesgo en el que se puede incurrir también podría ser significativo, ya que el precio podría caer y las pérdidas podrían ser enormes. Los ETFs dobles de oro no son de ninguna manera un producto de fondo único. Existen numerosos ETFs apalancados que tienen como objetivo realizar movimientos iguales a dos o más veces los movimientos de sus activos subyacentes. Algunos ejemplos incluyen ETFs apalancados sobre gas natural y petróleo crudo. Estos ETF también pueden tener como objetivo imitar un movimiento inverso en relación con el subyacente; estos ETF se conocen como ETF inversos o de oso.

  • ETF de ETFs

  • Fondo Oro

  • Índice ETF

  • Fondo cotizado en bolsa (ETF)

  • Doble Exención

    En inglés: Double Exempt

    DEFINICIÓN de «Doble exención»

    El estatus otorgado a los bonos municipales cuyos intereses no están sujetos a impuestos a nivel federal o estatal. En general, la mayoría de los estados no gravan a los residentes con impuestos sobre los ingresos por intereses provenientes de bonos exentos de impuestos emitidos por ese estado, sus agencias, sus ciudades u otras entidades políticas. Sin embargo, prácticamente todos los estados gravan a los individuos con impuestos sobre los intereses de los bonos emitidos fuera del estado, aunque esos bonos siguen estando exentos de impuestos federales.

    DESGLOSE ‘Doble exención’

    Los bonos municipales, incluyendo aquellos cuyos intereses no son gravables a nivel estatal o local, son atractivos para los contribuyentes que desean minimizar o evitar los impuestos sobre sus ingresos por intereses. Estos valores suelen pagar un tipo de interés proporcionalmente más bajo que las emisiones imponibles, como los bonos corporativos, aunque, dependiendo del nivel impositivo y de los rendimientos comparativos de cada uno, a veces pueden rendir más sobre una base después de impuestos. En algunos casos, los ingresos de bonos exentos por partida doble pueden ser un artículo preferencial de AMT.

    Desde una perspectiva tributaria, este tratamiento a menudo hace que los bonos emitidos en el estado de origen sean más atractivos que los emitidos fuera del estado. Algunos intereses de valores municipales también están exentos del impuesto local sobre la renta en las jurisdicciones en las que se aplican dichos impuestos, por lo que técnicamente están exentos del triple de impuestos.

  • Bono Municipal Imponible

  • Sector exento de impuestos

  • Seguridad exenta de impuestos

  • Exento de impuestos

  • Doble Fondo

    En inglés: Double Bottom

    Qué es un’Double Bottom’

    Un doble fondo es un patrón gráfico utilizado en el análisis técnico. Describe la caída de una acción o índice, un rebote, otra caída al mismo o similar nivel que la caída original, y finalmente otro rebote. El doble fondo se parece a la letra «W». El bajo dos veces tocado se considera un nivel de soporte.

    DESGLOSE ‘Double Bottom’

    La mayoría de los analistas técnicos creen que el avance desde el primer fondo debería ser del 10 al 20%. El segundo fondo se debería formar entre el 3 y el 4% del mínimo anterior, y el volumen del siguiente anticipo debería aumentar.

    Marco temporal para un patrón de gráfico de doble fondo

    Como con todos los patrones de gráficos, un patrón de doble fondo es el más adecuado para analizar la visión a medio y largo plazo de un mercado. En términos generales, cuanto más larga sea la duración entre los dos mínimos del patrón, mayor será la probabilidad de que el patrón del gráfico tenga éxito. Se considera apropiada una duración mínima de tres meses para los mínimos del doble patrón de fondo, a fin de que el patrón produzca una mayor probabilidad de éxito. Por lo tanto, es mejor utilizar gráficos de precios de datos diarios o semanales al analizar los mercados para este patrón en particular. Aunque el patrón puede aparecer en los gráficos de precios intradiarios, es muy difícil determinar la validez del patrón de doble fondo cuando se utilizan gráficos de precios de datos intradiarios.

    Confirmación de un patrón de gráfico de doble fondo

    El patrón de doble fondo siempre sigue una tendencia bajista mayor o menor en un valor en particular, y señala la inversión y el comienzo de una posible tendencia alcista. En consecuencia, el patrón debe ser validado por los fundamentos del mercado para el propio valor, así como por el sector al que pertenece el valor y el mercado en general. Los fundamentos deberían reflejar las características de una próxima reversión de las condiciones del mercado. Además, el volumen debe ser monitoreado de cerca durante la formación del patrón. Un pico en el volumen ocurre típicamente durante los dos movimientos ascendentes del precio en el patrón. Estos picos en el volumen son una fuerte indicación de la presión alcista de los precios y sirven como confirmación adicional de un exitoso patrón de doble fondo.

    Operar con un Patrón de Gráfico de Fondo Doble

    Una vez que el precio de cierre se encuentre en el segundo rebote y se acerque al máximo del primer rebote del patrón, y se presente una expansión notable en el volumen, junto con fundamentos que indiquen condiciones de mercado que conduzcan a una reversión, se debería tomar una posición larga al nivel de precio del máximo del primer rebote, con un tope de pérdidas en el segundo mínimo del patrón. Un objetivo de ganancias debe ser tomado al doble de la cantidad de stop loss por encima del precio de entrada.

  • Doble superior e inferior

  • Patrón

  • Triple Top

  • Triple fondo

  • Doble Gasto

    En inglés: Double-Spending

    DEFINICIÓN de «Doble gasto»

    El riesgo de que una moneda digital se pueda gastar dos veces. El doble gasto es un problema exclusivo de las monedas digitales, ya que la información digital puede reproducirse con relativa facilidad. Las monedas físicas no tienen este problema porque no pueden ser fácilmente replicadas, y las partes involucradas en una transacción pueden verificar inmediatamente la buena fe de la moneda física. Con la moneda digital, existe el riesgo de que el titular pueda hacer una copia del token digital y enviársela a un comerciante o a otra parte conservando el original. Esta fue una preocupación inicialmente con Bitcoin, la moneda digital más popular o «criptocurrency», ya que se trata de una moneda descentralizada sin un organismo central que verifique que se gasta sólo una vez. Sin embargo, Bitcoin dispone de un mecanismo basado en registros de transacciones para verificar la autenticidad de cada transacción y evitar la doble contabilidad.

    DESGLOSE ‘Doble gasto’

    Bitcoin requiere que todas las transacciones, sin excepción, se incluyan en un registro público de transacciones compartido conocido como «cadena de bloques». Este mecanismo asegura que el partido que gasta las bitcoins realmente las posee, y también evita la doble contabilidad y otros fraudes. La cadena de bloques de transacciones verificadas se construye con el tiempo a medida que se añaden más y más transacciones. Las transacciones de Bitcoin tardan algún tiempo en verificarse, ya que el proceso implica una intensificación de los números y algoritmos complejos que consumen una gran cantidad de potencia de cálculo. Por lo tanto, es extremadamente difícil duplicar o falsificar la cadena de bloques debido a la inmensa cantidad de potencia de computación que se requeriría para hacerlo.

    Los piratas informáticos han intentado eludir el sistema de verificación de Bitcoin utilizando métodos tales como el mecanismo de seguridad de la cadena de bloques, o utilizando una técnica de doble gasto que implica el envío de un registro de transacciones fraudulentas a un vendedor y otro al resto de la red de Bitcoin. Estas tácticas sólo han tenido un éxito limitado. De hecho, la mayoría de los robos de Bitcoin hasta ahora no han implicado un doble recuento, sino que se han debido a que los usuarios han almacenado bitcoins sin las medidas de seguridad adecuadas.

  • Bitcoin Unlimited

  • Bitcoin

  • Satoshi

  • Bitcoin XT

  • Doble imposición

    En inglés: Double Taxing

    DEFINICIÓN de «doble imposición»

    Una ley tributaria que hace que las mismas ganancias sean sometidas a impuestos dos veces. Los ingresos de una empresa se gravan inicialmente a nivel corporativo y luego los accionistas e inversores se gravan por las distribuciones que reciben de la empresa. Muchos argumentan que la doble tributación es un método de tributación injusto e ineficiente en muchos países y jurisdicciones.

    DESGLOSE ‘Doble imposición’

    Si bien en la mayoría de los casos la doble imposición se refiere a los beneficios de las empresas y a las ganancias de los accionistas, también puede ser el caso de los dividendos. La doble imposición también puede producirse en situaciones en las que una empresa tiene filiales que operan en diferentes países, en las que ese país puede gravar a la filial y la empresa matriz es gravada por los beneficios restantes en su país de origen. Esto puede ser seguido por la tributación de los accionistas sobre cualquier ganancia de capital que experimenten por mantener las acciones.

  • Impuestos sobre la capacidad de pago

  • Contribuyente

  • Renta variable vertical

  • Spinoff sujeto a impuestos

  • Doble ingreso, sin niños – DINKS

    En inglés: Dual Income, No Kids – DINKS

    ¿Qué significa’Dual Income, No Kids – DINKS’

    ?

    Ingresos dobles, sin hijos (DINKS) es una frase de la jerga para un hogar en el que hay dos ingresos y no hay hijos (o ambos cónyuges trabajan o uno tiene dos ingresos). El DINKS es a menudo el objetivo de los esfuerzos de marketing para artículos de lujo como coches caros y vacaciones.

    DOWNING DOWN ‘Dual Income, No Kids – DINKS’

    Se cree que las parejas que viven en un hogar DINK tienen más ingresos disponibles porque no tienen los gastos adicionales que vienen con los niños. Ya sea por elección o circunstancia, la falta de dependientes en el hogar puede permitir que se inviertan más ingresos en ahorros o en otros intereses. No todos los hogares de doble ingreso sin hijos tienen como resultado una liquidez sustancialmente mayor para la pareja. Los salarios de los socios siguen siendo limitantes en cuanto a cuánto pueden gastar y con qué frecuencia pueden gastarlo.

    Cómo se estructuran los hogares DINK

    Los costos de alimentos, ropa y educación a largo plazo asociados con la crianza de uno o más niños son eliminados del hogar. En lugar de ahorrar dinero para pagar la universidad o conseguir préstamos para pagar la matrícula, los miembros de la familia pueden gastar ese dinero en comodidades para ellos mismos.

    Esto podría permitir a la pareja aumentar sus gastos en comidas. Esto también podría permitirles hacer más compras para su satisfacción personal y comprar prendas de vestir que de otro modo se considerarían demasiado caras. Los bienes de consumo, los bienes raíces, los viajes y otras compañías pueden dirigirse a este grupo demográfico apelando a una mayor disponibilidad de tiempo y dinero para que la pareja se divierta.

    La pareja tampoco necesitaría tanto espacio para vivir para acomodarse a sí mismos y a sus necesidades. En otras palabras, no tendrían que buscar viviendas que incluyan dormitorios para que los niños los ocupen. Eso podría permitirles alquilar o comprar viviendas con espacios más pequeños a un costo más bajo o, por el contrario, podrían utilizar los dormitorios adicionales para otros fines, como una habitación de huéspedes, una oficina en el hogar o un espacio de recreación personal.

    Un ingreso doble, ningún hogar de los niños también puede permitirse a la pareja más flexibilidad en su tiempo. Sin las obligaciones de los padres, ellos pueden acomodarse a un horario que incluye días de trabajo más largos y viajes de negocios. También podrían tener más tiempo para ellos mismos para actividades de ocio.

    La disponibilidad de más efectivo disponible también crea la posibilidad de explorar más oportunidades de inversión. El dinero que podría haberse gastado en los niños podría haberse invertido en acciones, bonos u otros vehículos de inversión.

    Contraste esto con «DEWKS», un arreglo de vida en el que ambos miembros de la pareja trabajan y están criando a sus hijos.

  • Empleado doble con niños – DEWKS

  • Gastos del hogar

  • Ingresos del hogar

  • Miembro de la familia

  • Doble inmersión

    En inglés: Double Dipping

    DEFINICIÓN de’Doble inmersión’

    Para las firmas de corretaje, cuando un corredor pone productos comisionados en una cuenta de pago. El corredor gana dinero tanto del cliente como de la comisión.

    DESCENDIMIENTO ‘Doble inmersión’

    Hay más de un significado para el término dependiendo del contexto. Por ejemplo, la práctica de obtener dos ingresos del gobierno, por lo general mediante el mantenimiento de un puesto de trabajo en el gobierno y la percepción de una pensión, también se conoce como doble inmersión.

  • Comisión

  • Media Comisión Hombre

  • Día del Trabajo

  • Cada vía

  • Doble irlandés con un sándwich holandés

    En inglés: Double Irish With A Dutch Sandwich

    Qué es el’Double Irish With A Dutch Sandwich’

    El doble irlandés con un sándwich holandés es una técnica de evasión fiscal empleada por ciertas grandes empresas, que implica el uso de una combinación de empresas subsidiarias irlandesas y holandesas para trasladar los beneficios a jurisdicciones con impuestos bajos o nulos. La técnica del doble irlandés con sándwich holandés consiste en enviar los beneficios primero a través de una empresa irlandesa, después a una empresa holandesa y finalmente a una segunda empresa irlandesa con sede en un paraíso fiscal. Esta técnica ha permitido a ciertas corporaciones reducir drásticamente sus tasas generales de impuestos corporativos.

    DESCENSO ‘Double Irish With A Dutch Sandwich’

    Esta técnica es sólo una de una clase de esquemas similares de evasión de impuestos internacionales. Cada uno implica la organización de transacciones entre empresas subsidiarias para aprovechar la idiosincrasia de los diversos indicadores de impuestos nacionales. Estas técnicas son las más utilizadas por las empresas de tecnología, ya que estas empresas pueden trasladar fácilmente gran parte de sus beneficios a otros países asignando derechos de propiedad intelectual a filiales en el extranjero.

    El doble irlandés con un sándwich holandés se considera generalmente como una estrategia de planificación fiscal muy agresiva. Sin embargo, algunas de las corporaciones más grandes del mundo, como Google, Apple y Microsoft, lo utilizan de forma famosa. En 2014, fue objeto de un intenso escrutinio, especialmente por parte de los Estados Unidos y la Unión Europea, cuando se descubrió que esta técnica permitía enviar varios miles de millones de dólares anuales libres de impuestos a los paraísos fiscales.

    Cómo funciona

    La técnica involucra a dos compañías irlandesas, una compañía holandesa y una compañía offshore localizada en un paraíso fiscal. La primera compañía irlandesa se utiliza para recibir grandes regalías sobre bienes, tales como iPhones vendidos a consumidores estadounidenses. Las ganancias de los EE.UU., y por lo tanto los impuestos, se reducen drásticamente, y los impuestos irlandeses sobre las regalías son muy bajos. Debido a una laguna en la legislación irlandesa, la empresa puede transferir sus beneficios libres de impuestos a la empresa offshore, donde pueden permanecer libres de impuestos durante años.

    La segunda empresa irlandesa se utiliza para las ventas a clientes europeos. También se grava a un tipo bajo y puede enviar sus beneficios a la primera empresa irlandesa que utilice una empresa neerlandesa como intermediario. Si se hace bien, no se pagan impuestos en ninguna parte. La primera empresa irlandesa ya tiene todo el dinero y puede enviarlo de nuevo a la sociedad paraísos fiscales.

    El fin del doble irlandés con un sándwich holandés

    Debido en gran medida a la presión internacional y a la publicidad en torno a los usos de Google y Apple del doble irlandés con un sándwich holandés, el ministro de finanzas irlandés, en el presupuesto de 2015, aprobó medidas para cerrar las lagunas y poner fin efectivamente al uso del doble irlandés con un sándwich holandés para nuevos planes fiscales. Las empresas con estructuras establecidas seguirán beneficiándose del antiguo sistema hasta 2020.

  • Guilder Share – Acción Nueva York

  • Líder duende

  • Generación Sandwich

  • Stick Sandwich

  • Doble Listado

    En inglés: Dual Listing

    DEFINICIÓN de «doble listado»

    La doble cotización se refiere a una empresa que cotiza sus acciones en una segunda bolsa, además de su bolsa principal. Las empresas utilizan la doble cotización porque sus beneficios, como liquidez adicional, mayor acceso al capital y la posibilidad de que sus acciones coticen durante períodos más largos -si las bolsas en las que cotizan sus acciones se encuentran en zonas horarias diferentes- superan los costes de una segunda cotización. Algunas bolsas tienen una serie de categorías de cotización para las empresas que buscan una doble cotización, cada una con requisitos y beneficios diferentes.

    La doble cotización se denomina «interlisting» en Canadá, y también se denomina «cross listing».

    DESGLOSE ‘Lista doble’

    Muchas de las principales empresas mundiales no estadounidenses optan por la doble cotización en las bolsas estadounidenses, debido a la profundidad de los mercados de capitales en la economía más grande del mundo. Las investigaciones sugieren que las compañías tienden a listar en países que tienen una cultura similar o que comparten un idioma común con su jurisdicción nativa. Por ejemplo, la mayoría de las empresas canadienses más grandes también cotizan en bolsas estadounidenses.

    Una compañía extranjera puede buscar una cotización ordinaria, el tipo más prestigioso de cotización, en una bolsa como la NYSE o NASDAQ, pero los requisitos para hacerlo son estrictos. Además de cumplir con los criterios de cotización de la bolsa, la compañía extranjera también tiene que cumplir con los requisitos regulatorios de los Estados Unidos, reformular sus estados financieros y hacer los arreglos para la compensación y liquidación de sus operaciones.

    Una forma popular de doble cotización para muchas de las principales empresas no estadounidenses es a través del programa de American Depositary Receipt (ADR). Un ADR representa las acciones extranjeras de la compañía mantenidas en fideicomiso por un banco custodio en el país de origen de la compañía, y conlleva los mismos derechos de las acciones.

    Las ventajas de la doble cotización son numerosas. Las empresas tienen acceso a un mayor número de inversores potenciales, lo que también puede ser mutuamente beneficioso para los inversores. Por ejemplo, muchas empresas de recursos canadienses y australianas cotizan sus acciones en bolsas europeas, debido al gran interés de los inversores en el continente, en parte debido a la relativa escasez de empresas de recursos locales. La doble cotización también mejora la liquidez de las acciones de una empresa y su perfil público, ya que las acciones se negocian en más de un mercado. La doble cotización también permite a una empresa diversificar sus actividades de captación de capital, en lugar de depender únicamente de su mercado nacional.

    Los inconvenientes de la doble cotización son que obviamente es costosa, debido a los costos que entraña la cotización inicial y los gastos de cotización en curso. Las diferencias en los requisitos reglamentarios y contables también pueden hacer necesario contar con personal jurídico y financiero adicional. La doble cotización también puede plantear mayores exigencias a la dirección debido al tiempo adicional necesario para comunicarse con los inversores de la segunda jurisdicción a través de road shows, etc.

    Tenga en cuenta que el precio de las acciones de una sociedad GL con doble cotización debe ser aproximadamente el mismo en ambas jurisdicciones, después de tener en cuenta las diferencias de cambio y los costes de transacción. De lo contrario, los árbitros intervendrían y explotarían las diferencias de precios. Dicho esto

  • Doble precio

  • Capital social

  • Ingreso Compartido

  • Listado principal

  • Doble negociación

    En inglés: Dual Trading

    DEFINICIÓN de «Dual Trading»

    Cuando un corredor ejecuta simultáneamente órdenes de clientes y coloca operaciones en su propia cuenta, o en una en la que tiene un interés beneficioso, en el mismo día de negociación. Esto también se conoce como actuar como agente y distribuidor al mismo tiempo. La doble negociación es prevalente en el mercado de futuros.

    DESGLOSE ‘Dual Trading’

    La doble negociación es un tema muy controvertido. Los proponentes dicen que cuando los corredores pueden operar en sus propias cuentas así como en las de sus clientes, contribuyen al desempeño del mercado y a la liquidez porque las operaciones personales de los corredores constituyen una gran parte del volumen de operaciones. Por otra parte, los opositores afirman que la prohibición de la doble negociación no afectaría a la liquidez del mercado y eliminaría la negociación ilegal al eliminar cualquier conflicto de intereses.

  • Doble precio

  • Agencia Broker

  • Corredor de ejecución

  • Ingreso Compartido

  • Doble Precio

    En inglés: Dual Pricing

    Qué es’Dual Pricing’

    La doble fijación de precios es la práctica de fijar los precios en diferentes niveles dependiendo de la moneda utilizada para realizar la compra. La doble fijación de precios puede utilizarse para lograr una variedad de objetivos, tales como entrar en un mercado extranjero ofreciendo precios inusualmente bajos a los compradores que utilizan la moneda extranjera, o como un método de discriminación de precios.

    DESGLOSE ‘Dual Pricing’

    La doble indicación de precios también puede tener lugar en diferentes mercados que utilizan la misma moneda. Esto es más cercano a la discriminación de precios que cuando la doble fijación de precios se implementa en mercados extranjeros y en diferentes monedas. La doble fijación de precios no es necesariamente una táctica ilegal de fijación de precios; de hecho, es una opción legítima de fijación de precios en algunas industrias. Sin embargo, la doble fijación de precios, si se realiza con la intención de realizar dumping en un mercado extranjero, puede considerarse ilegal.

  • Doble listado

  • Swap de doble moneda

  • Capital social

  • Dual Trading

  • Doble Superior e Inferior

    En inglés: Double Top And Bottom

    DEFINICIÓN de’Double Top And Bottom’

    Patrones gráficos en los que la cotización de la inversión subyacente se mueve en un patrón similar a la letra «W» (doble fondo) o «M» (doble extremo superior). El análisis doble superior e inferior se utiliza en el análisis técnico para explicar los movimientos de un valor u otra inversión, y puede utilizarse como parte de una estrategia comercial para explotar patrones recurrentes.

    DOBLE ARRIBA ‘DOBLE TAPA E INFERIOR’

    Los patrones dobles de arriba y abajo típicamente evolucionan durante un período de tiempo más largo que un día, y no siempre presentan una visión ideal de un patrón porque los cambios en los precios no necesariamente se asemejan a una «M» o una «W» clara. Al revisar el patrón del gráfico, es importante que los inversores tengan en cuenta que los picos y los puntos más bajos no tienen que alcanzar los mismos puntos para que aparezca el patrón «M» o «W».

  • Triple Top

  • Formación de la parte superior del diamante

  • Dentro del día

  • Patrón estancado

  • Doble Tapa

    En inglés: Double Top

    Qué es un’Double Top’

    Un doble techo es un patrón gráfico, caracterizado por dos picos consecutivos en el precio, que indica una posible reversión bajista de una tendencia alcista.

    DESGLOSE ‘Double Top’

    El patrón de gráfico superior doble se considera un indicador de una inversión de precio a medio o largo plazo. Después de dos intentos de los toros para empujar el precio por encima de los niveles de resistencia clave, muchos toros pueden capitular y los osos a menudo toman el control sobre el precio de mercado.

    He aquí un ejemplo de un patrón de gráfico superior doble:

    En este ejemplo, el patrón superior doble se forma alrededor de $115.00 con una depresión alrededor de $105.00. Al quebrar en los $105.00, los operadores podrían haber iniciado una posición corta con una ganancia de hasta un cinco por ciento en el transcurso de unas cuantas sesiones.

    Los operadores a menudo utilizan otros indicadores técnicos y patrones de gráficos en conjunción con el doble techo antes de iniciar una posición corta. En el ejemplo anterior, el doble patrón superior dio lugar a una avería, pero la tendencia pronto volvió a invertirse. Al buscar confirmaciones, los comerciantes pueden evitar la pérdida de capital debido a una sierra de martillo o una avería falsa.

    El inverso del doble patrón del gráfico superior es un doble fondo, lo que indica una posible inversión alcista de una tendencia bajista.

    Comerciando con la Doble Tapa

    El patrón gráfico superior doble ocurre en la parte superior de una tendencia alcista prolongada. Luego de alcanzar máximos, como 52 semanas o máximos históricos, el precio se mueve significativamente hacia abajo para llegar a un mínimo antes de intentar nuevamente alcanzar nuevos máximos. El segundo pico está cerca de alcanzar el primero, pero con un volumen relativamente bajo, ya que los toros pierden confianza en el rally. A medida que el precio vuelve a caer, el volumen comienza a acelerarse a medida que los osos toman el control del mercado y los alcistas salen de sus posiciones.

    El gráfico bajista se confirma cuando el precio se rompe por debajo del punto más bajo de la depresión. En muchos casos, los operadores están atentos a un quiebre de alto volumen desde este nivel y luego inician una posición corta para capitalizar en la inversión de mediano a largo plazo. El punto bajo del canal se convierte en un nivel de resistencia clave después de la avería, lo que ayuda a apoyar a los vendedores en corto.

    Cuando se llega a un precio objetivo para la operación en corto, la mayoría de los operadores calculan la distancia entre los picos y la depresión y luego restan esa cantidad del punto más bajo de la depresión. Por ejemplo, si los picos estaban en o cerca de $100.00 y el punto más bajo era de $90.00, los operadores pueden iniciar una posición corta en $90.00 a partir de una ruptura con un precio objetivo de $80.00 (o, $90.00 – ($100.00 – $90.00)).

  • Triple Top

  • Fondo doble

  • Triple fondo

  • Fondo ascendente

  • Doctor Cobre

    En inglés: Doctor Copper

    Qué es’Doctor Copper’

    El término Doctor Copper es la jerga del mercado para el metal base que tiene fama de tener un doctorado en economía debido a su capacidad para predecir los puntos de inflexión en la economía mundial. Debido a las aplicaciones generalizadas del cobre en la mayoría de los sectores de la economía -desde los hogares y las fábricas hasta la electrónica y la generación y transmisión de energía-, la demanda de cobre a menudo se considera un indicador confiable de la salud económica. Esta demanda se refleja en el precio de mercado del cobre. En general, el aumento de los precios del cobre sugiere una fuerte demanda de cobre y, por lo tanto, una economía mundial en crecimiento, mientras que la disminución de los precios del cobre puede indicar una débil demanda y una inminente desaceleración económica.

    DESGLOSE ‘Doctor Copper’

    Doctor Copper, que en realidad es un concepto más que una persona, es a menudo citado por analistas de mercado y de materias primas por tener una fuerte capacidad para evaluar el bienestar económico general a través del precio del cobre debido a la amplia aplicación del metal en la producción industrial y equipos eléctricos. La Copper Development Association (CDA) estima que el porcentaje de la producción mundial de cobre consumida por cada sector es de alrededor del 65% de la producción eléctrica y del 25% de la producción industrial, mientras que el último 10% se utiliza en el transporte y otras áreas.

    Esto hace que los precios del cobre sean un buen indicador del ciclo económico. Por ejemplo, si los pedidos de cobre se cancelan o se retrasan, el precio bajará. Esto puede ser un indicador clave de que la recesión económica está a la vuelta de la esquina. Por el contrario, si los pedidos de cobre aumentan, el precio subirá. Esto puede ser un indicador importante de que los empleos industriales están aumentando y de que la economía sigue siendo saludable.

    El sitio web, The Balance.com, informa que un estudio del banco holandés ABN AMRO publicado en 2014 examinó la correlación entre los precios del cobre y una serie de medidas de la actividad económica mundial. El análisis estadístico muestra una fuerte correlación entre los precios del cobre y el comercio mundial, el crecimiento del PIB regional en China, EE.UU. y la UE, así como los precios del petróleo y del oro.

    Las limitaciones del Doctor Copper

    Se advierte a los inversionistas que Doctor Copper no es infalible y no debe ser considerado como el único indicador de la salud económica. Por ejemplo, una escasez temporal de cobre puede llevar a un aumento de los precios incluso cuando la economía mundial se está desacelerando; por el contrario, una sobreabundancia de cobre puede causar precios más bajos a pesar del fuerte crecimiento económico.

    Otros factores que pueden influir artificialmente en el precio del cobre son los aranceles comerciales. En 2018, Estados Unidos introdujo la idea de aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y del 10% sobre las importaciones de aluminio. Aunque estos aranceles aún no se han extendido al cobre, hacerlo puede influir artificialmente en el precio del cobre. Este impuesto haría del cobre un indicador menos confiable de la salud de la economía mundial.

  • Cobre

  • Sr. Copper

  • Cobertura larga

  • Indicador líder

  • Doctrina Cy Pres

    En inglés: Cy Pres Doctrine

    DEFINICIÓN de la «Doctrina Cy Pres»

    Cy Pres representa un concepto legal que le da a los tribunales el poder de interpretar los términos de un testamento o regalo. Esto se hace si los términos del documento no pueden ser llevados a cabo o legítimamente, interpretados literalmente o ejecutados legalmente. La Doctrina Cy Pres proporciona al tribunal flexibilidad para interpretar la intención percibida del donante o testador, e implementar sus deseos.

    DESGLOSE ‘Doctrina Cy Pres’

    Una vieja frase francesa, «cy pres comme possible», significa «lo más cerca posible». Cy pres permite que los deseos de los donantes o testadores se cumplan en muchos casos. Si no fuera por este poder, habría casos en los que la redacción del documento lo haría nulo y sin valor legalmente, y por lo tanto imposible de implementar.

  • Testamento

  • Doctrina de la más alta buena fe

  • Regalo fraccionado

  • Privacidad

  • Doctrina D’Oench Duhme

    En inglés: D’Oench Duhme Doctrine

    DEFINICIÓN de la «Doctrina D’Oench Duhme»

    Una regla bancaria que establece que un prestatario o garante no puede entrar en un acuerdo con un banco insolvente o fallido cuando un asegurador del gobierno federal está tratando de cobrar un préstamo. La doctrina D’Oench Duhme se aplica específicamente a los acuerdos no registrados o no escritos hechos por los bancos antes de su quiebra.

    Derribando ‘Doctrina D’Oench Duhme’

    D’Oench Duhme es una doctrina de derecho consuetudinario, y fue creada en 1942 por la Corte Suprema de los Estados Unidos después del caso D’Oench, Duhme &amp; Co. v. FDIC. La doctrina D’Oench Duhme impide que los bancos hagan tratos secretos para engañar a los reguladores bancarios. Los reguladores bancarios, como la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés), confían en los registros escritos de un banco para determinar con precisión los activos y pasivos del banco. Específicamente, se impidió que se reconocieran los acuerdos paralelos porque podrían socavar la capacidad de un regulador para cobrar el monto total del préstamo adeudado al banco insolvente ahora en quiebra.

    D’Oench Duhme fue codificado oficialmente en 1989 después de la aprobación de la Ley de Reforma, Recuperación y Aplicación de las Instituciones Financieras (FIRREA). La doctrina fue modificada para permitir que los reguladores ignoren los acuerdos -no sólo los acuerdos secretos- que están determinados a haber empujado a un banco a la insolvencia. Para ser mantenidos, los acuerdos debían ser por escrito, aprobados por el consejo de administración o el comité de préstamos del banco y guardados en los registros oficiales del banco.

    Por ejemplo, un banco regulado por el gobierno de los Estados Unidos otorga un préstamo a una empresa de software. La compañía de software está desarrollando una nueva tecnología que cree que generará una cantidad sustancial de ingresos, pero los sobrecostes provocaron que la compañía no pudiera hacer los pagos de sus préstamos. El banco trabajó con la compañía para modificar los términos del préstamo, pero poco después de que esta modificación fue completada, el banco se declaró insolvente. La FDIC actuó como síndico del banco insolvente y señaló que el acuerdo entre el banco y la empresa de software no estaba por escrito. Según la doctrina de D’Oench Duhme, la FDIC podría exigir a la empresa de software que pague el importe total del préstamo original.

  • Doctrina de facturas reales

  • Doctrina de la continuidad del interés…

  • Banco Bridge

  • Continuidad de negocio de la empresa…

  • Doctrina de la Continuidad del Interés – CID

    En inglés: Continuity Of Interest Doctrine – CID

    DEFINICIÓN de la’Doctrina de la Continuidad del Interés – CID’

    Una doctrina que estipula que una adquisición corporativa puede hacerse sobre una base libre de impuestos si los accionistas de la compañía adquirida tienen una participación en el capital de la compañía adquirente. La doctrina de la continuidad del interés tenía por objeto asegurar que no se gravara a un accionista de una empresa adquirida que siguiera teniendo una participación en la sociedad sucesora o en la entidad continuadora creada después de la reorganización.

    DESGLOSE ‘Doctrina de la Continuidad del Interés – CID’

    En términos prácticos, sin embargo, la doctrina puede hacer poco para hacer cumplir un interés continuo porque los accionistas de la compañía adquirida son libres de disponer de sus participaciones tan pronto como se complete la transacción de adquisición.

    El Servicio de Rentas Internas (IRS) abandonó el requisito de continuidad posterior a la reorganización y adoptó nuevos reglamentos en enero de 1998. La nueva normativa se centraba principalmente en la contraprestación recibida por los accionistas de la sociedad adquirida, con el objetivo de evitar que una operación que en realidad sea una venta de la sociedad recibiera el estatus de libre de impuestos. La doctrina de la continuidad del interés requiere que un porcentaje específico de dicha contraprestación sea en forma de acciones de la sociedad adquirente. Mientras que el IRS exigía que este porcentaje fuera del 50% a efectos de la resolución anticipada, la jurisprudencia sugiere que la continuidad del interés puede mantenerse incluso en el 40%.

  • Doctrina de facturas reales

  • Doctrina de la más alta buena fe

  • Regla de servidor prestada

  • Privacidad