En inglés: Investment Policy Statement – IPS
Qué es una «Declaración de política de inversión – IPS»
Una declaración de política de inversión (IPS) es un documento redactado entre un gestor de cartera y un cliente que describe las reglas generales para el gestor. Esta declaración proporciona las metas y objetivos generales de inversión de un cliente y describe las estrategias que el gerente debe emplear para alcanzar estos objetivos. En un SIP se incluye información específica sobre cuestiones como la asignación de activos, la tolerancia al riesgo y los requisitos de liquidez.
DESGLOSE ‘Investment Policy Statement – IPS’
Por ejemplo, una persona puede tener un IPS que declare que para cuando cumpla 60 años, su trabajo se convertirá en opcional, y sus inversiones devolverán anualmente $65,000 en dólares de hoy, dada una cierta tasa de inflación. Este sería sólo uno de los muchos puntos incluidos en un IPS.
¿Qué se incluye en un IPS bien concebido?
Además de especificar las metas, prioridades y preferencias de inversión del inversionista, un IPS bien concebido establece un proceso de revisión sistemática que le permite al inversionista mantenerse enfocado en los objetivos a largo plazo, aun cuando el mercado gire a gran velocidad en el corto plazo. Debe contener toda la información de la cuenta corriente, la asignación actual, cuánto se ha acumulado y cuánto se está invirtiendo actualmente en varias cuentas.
Un IPS enumera los objetivos de inversión del inversor, junto con su horizonte temporal. Debe prestarse especial atención a la descripción del perfil de riesgo/rentabilidad del inversor, incluyendo el nombre de las clases de activos que deben evitarse, así como el nombre de las clases de activos preferentes.
Guía para la toma de decisiones de inversión
Un IPS bien concebido también incluye un desglose de los objetivos de asignación de activos. Por ejemplo, especifica la asignación de objetivos entre acciones y bonos, desglosando además la asignación de objetivos en subclases de activos, como los valores globales por región. Los objetivos deben entonces tener una desviación mínima y máxima que, cuando se exceda, desencadenará el reequilibrio de la cartera.
El SIP debe incluir procedimientos de seguimiento y control a seguir por todos los involucrados en el proceso de inversión. Esto incluye el establecimiento de la frecuencia del monitoreo, la especificación de puntos de referencia para la comparación de los retornos de la cartera y procedimientos concretos para realizar cualquier cambio futuro al IPS. Los inversionistas serios reflexionan sobre las posibles razones para cambiar su IPS, tales como cambios financieros o de estilo de vida. Más importante aún, especifican las razones para no cambiar sus IPS (es decir, el rendimiento del mercado a corto plazo).
El desarrollo de una declaración de política de inversión sólida no es un ejercicio típico para la mayoría de los inversores. Requiere mucha reflexión. También requiere comprender cómo funciona el mercado, así como familiarizarse con los principios y prácticas de inversión.