Categoría: E

Efecto de trinquete

En inglés: Ratchet Effect

¿Qué es el’Efecto Carraca’?

El efecto de trinquete se refiere a escaladas en la producción o precios que tienden a autoperpetuarse. Una vez que se han agregado las capacidades productivas o se han subido los precios, es difícil revertir estos cambios porque las personas se ven influenciadas por el mejor o más alto nivel de producción anterior.

DESGLOSE ‘Efecto de trinquete’

Ciertas tendencias en la economía tienden a autoperpetuarse, particularmente para la producción. Por ejemplo, si una tienda cuyas ventas han estado estancadas durante algún tiempo adopta algunos cambios en la compañía, tales como nuevas estrategias de gestión, revisión del personal o mejores programas de incentivos, y la tienda gana más ingresos que antes, la tienda tendrá dificultades para justificar la producción de menos. Dado que las empresas siempre buscan crecimiento y mayores márgenes de beneficio, es difícil reducir la producción.

El efecto de trinquete también puede afectar a las inversiones de capital de las grandes empresas. Por ejemplo, en la industria automotriz, la competencia impulsa a las empresas a crear constantemente nuevas características para sus vehículos. Esto requiere una inversión adicional en maquinaria nueva o en un tipo diferente de trabajador calificado, lo que aumenta el costo de la mano de obra. Una vez que una compañía de automóviles ha hecho estas inversiones y añadido estas características, se hace difícil reducir la producción. La empresa no puede desaprovechar su inversión en el capital físico necesario para las mejoras o en el capital humano en forma de nuevos trabajadores.

Principios similares se aplican al efecto de trinquete desde la perspectiva del consumidor, ya que las expectativas generadas aumentan el proceso de consumo. Si una compañía ha estado produciendo 20 oz. durante diez años y luego disminuye su tamaño a 16 onzas, los consumidores pueden sentirse engañados, incluso con una disminución proporcional del precio.

El efecto de trinquete también se aplica a los salarios y a los aumentos salariales. Los trabajadores raramente (si es que alguna vez) aceptarán una disminución de salarios, pero también pueden estar insatisfechos con los aumentos salariales si consideran insuficientes. Si un gerente recibe un aumento salarial del 10% un año y un aumento salarial del 5% al año siguiente, puede sentir que el nuevo aumento es insuficiente aunque todavía esté recibiendo un aumento salarial.

Este ejemplo resalta los peligros del efecto de trinquete – en el caso del gerente, puede que no haya habido suficientes nuevos negocios para permitir un mayor aumento, pero la gerencia todavía puede sentirse menospreciada. El principal problema con el efecto de trinquete es que en ciertas situaciones, la gente se acostumbra al crecimiento constante incluso en mercados que pueden estar saturados. Por lo tanto, es posible que el mercado ya no satisfaga los deseos y las necesidades de los consumidores, lo que hace fracasar el propósito general de la economía.

  • Inflación por empuje de salario

  • Salario justificado

  • Capital físico

  • Escala de eficiencia mínima

    • Efecto del anuncio

    En inglés: Announcement Effect

    DEFINICIÓN de «Efecto de anuncio»

    El impacto en los mercados de la noticia de que se producirá un cambio en el futuro. Puede ser usado como un término general para la reacción a cualquier desarrollo que afecte el comercio, como un cambio en la política de dividendos o una división de acciones. Sin embargo, se utiliza con mayor frecuencia para describir las reacciones de los inversores a los cambios en la política monetaria, como un aumento o una reducción de un tipo de interés básico.

    También conocido como «efecto de señal».

    BREAKING DOWN ‘Announcement Effect’

    Los operadores de bolsa esperan con impaciencia el anuncio de cambios en la política de la Reserva Federal, y los volúmenes de acciones son notablemente más altos en los llamados días de la Reserva Federal; dependiendo del entorno de inversión, la volatilidad también puede aumentar sustancialmente. Los investigadores también han encontrado que el comercio en el día anterior a los anuncios de la política de la Reserva Federal es relativamente tranquilo.

  • Política de dividendos

  • Cambiar

  • Combinación de políticas

  • Política monetaria acomodaticia

    • Efecto del coaseguro

    En inglés: Co-insurance Effect

    DEFINICIÓN del «efecto de coaseguro»

    Una teoría sobre la deuda corporativa que postula que la probabilidad de incumplimiento disminuye cuando se combinan los activos y pasivos de dos empresas a través de una fusión o adquisición en comparación con la probabilidad de incumplimiento en las empresas individuales. El efecto del coaseguro se relaciona con el concepto de diversificación, ya que la deuda de riesgo se reparte entre las operaciones de la nueva empresa.

    DESGLOSE «Efecto del coaseguro»

    Si el efecto del coaseguro es verdadero, las empresas que se fusionan pueden experimentar sinergias financieras a través de la combinación de operaciones. Además, la deuda combinada debería ser más segura que antes, lo que debería reducir la demanda de rendimiento de los inversores de los bonos de la corporación. Esto puede reducir el costo de emitir nueva deuda para la compañía, haciendo más barato recaudar fondos adicionales.

  • Fórmula de coaseguro

  • Co-Aseguro

  • Renuncia a la cláusula de coaseguro

  • Riesgo de impago

    • Efecto del dinero de la casa

    En inglés: House Money Effect

    DEFINICIÓN de’Efecto del dinero de la casa’

    La tendencia de los inversores a asumir cada vez más riesgos al invertir con beneficios. El efecto del dinero de la casa toma su nombre de la frase del casino «jugando con el dinero de la casa». El efecto del dinero de la casa fue descrito por primera vez por Richard H. Thaler y Eric J. Johnson de la Johnson Graduate School of Management de la Universidad de Cornell.

    DESGLOSE ‘Efecto del dinero de la casa’

    El efecto del dinero de la casa pronostica que los inversores son más propensos a comprar acciones de mayor riesgo después de una operación rentable. Algunos creen que el efecto del dinero de la casa es un ejemplo de contabilidad mental, en la que el capital se mantiene separado de los beneficios recientes, lo que lleva a los inversores a ver dichos beneficios como disponibles. Como resultado, están más inclinados a asumir mayores riesgos con el dinero.

  • Casa Abierta

  • Casa de descuento

  • Fondo de mercado de dinero

  • Cerca de dinero

    • Efecto Draghi

    En inglés: Draghi Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto Draghi’

    El efecto calmante del presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, en los mercados financieros mundiales. Cuando el efecto Draghi está en juego, los rendimientos de los bonos de las naciones europeas en conflicto, como Grecia y España, se alejan de los altos niveles históricos, lo que reduce el coste de los préstamos e indica que existe una demanda por parte de los compradores de sus bonos soberanos. El euro también tiende a subir bajo el efecto Draghi, mientras que el apetito por el riesgo retorna y los mercados de renta variable se recuperan. En resumen, el efecto Draghi hace que la crisis de la deuda soberana europea parezca menos sombría y la macroeconómica global más positiva.

    BREAKING DOWN ‘Efecto Draghi’

    El efecto Draghi es posible gracias a la enorme credibilidad que Mario Draghi posee en los mercados financieros mundiales. Mario Draghi asumió el cargo de presidente del BCE en noviembre de 2011, tras 15 años en el mundo académico como profesor de economía y dos décadas en el sector público y privado, con instituciones como el Banco Mundial, el Tesoro italiano, Goldman Sachs y el Banco de Pagos Internacionales. Esta combinación de experiencia académica y profesional le da a Draghi un nivel de credibilidad en los mercados financieros que quizás sólo es igualado por el otorgado al presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke.

  • Riesgo soberano

  • Sistema Monetario Europeo – SME

  • Sprexit

  • Banco Central

    • Efecto Einhorn

    En inglés: Einhorn Effect

    DEFINICIÓN del «efecto Einhorn»

    La fuerte caída en el precio de las acciones de una compañía que cotiza en bolsa que a menudo ocurre inmediatamente después de que el inversionista David Einhorn hace apuestas en contra de las acciones de esa compañía.

    El efecto Einhorn también puede ocurrir a la inversa cuando Einhorn no menciona a una compañía a la que antes reprendía. Si los inversores esperan oír algo negativo de Einhorn y luego no lo hacen, a menudo lo toman como una señal positiva, y el precio de las acciones sube. Sin embargo, las declaraciones positivas de Einhorn sobre las empresas no tienden a hacer subir los precios de sus acciones.

    DESGLOSE ‘Efecto Einhorn’

    Einhorn fundó su fondo de cobertura en 1996 a la edad de 27 años con una inversión significativa de sus padres. Incrementó sus activos bajo gestión de 900.000 a 10.000 millones de dólares en los próximos 18 años, con una rentabilidad media anual de casi el 20%. Además de sus altos rendimientos, su fondo de cobertura es conocido por su rigurosa investigación y análisis. Sin embargo, a pesar de su reputación como vendedor en corto, el fondo de cobertura de Einhorn es largo en general.

    Algunos de los famosos cortos de Einhorn incluyen el del prestamista Allied Capital en 2002, que según él tenía registros contables fraudulentos. La SEC finalmente le dio la razón cinco años después. También fue famoso por vender en corto a Lehman Brothers en 2007 y dijo a los inversores que estaba sobreendeudado, lo que el mundo supo que era cierto cuando la empresa colapsó en 2008. Einhorn es conocido por hacer apuestas audaces y aparentemente improbables que resultan ser correctas.

    Un ejemplo menos dramático del efecto Einhorn que los escenarios Allied y Lehman ocurrió en 2012 cuando Einhorn criticó a Chipotle por su posible práctica de contratar trabajadores indocumentados y su amenaza competitiva de Taco Bell. La acción de Chipotle bajó un 7% en los minutos siguientes tras el análisis de Einhorn.

    Otro ejemplo ese mismo año ocurrió con la empresa de grava y piedra triturada Martin Marietta Materials después de que Einhorn recomendara cortar las acciones en un discurso en una importante conferencia de inversión en la que a menudo habla, la Ira W. Sohn Investment Research Conference. Ese mismo año, la compañía de suplementos nutricionales Herbalife sintió el efecto Einhorn después de que los inversionistas especularon que estaba reduciendo las acciones basándose en las preguntas que hizo durante una llamada de ganancias.

  • David Einhorn

  • Cobertura corta

  • Interés corto

  • Tolerancia al riesgo

    • Efecto en el mercado doméstico

    En inglés: Home Market Effect

    DEFINICIÓN del «efecto en el mercado interior»

    La noción de que, cuando es fiscalmente prudente, una empresa o industria a menudo se basa en el país donde se consumen la mayoría de sus bienes con el fin de minimizar los costos de envío. El efecto en el mercado interno sugiere que existe un vínculo entre el tamaño del mercado y las exportaciones que no se tiene en cuenta en otros modelos de comercio internacional basados estrictamente en la ventaja comparativa. El efecto en el mercado doméstico forma parte de un conjunto más amplio de modelos de la «Nueva Teoría del Comercio» que tratan de explicar por qué y cómo tiene lugar el comercio internacional.

    DESGLOSE ‘Efecto en el mercado doméstico’

    El Efecto Mercado Interior fue desarrollado principalmente por Paul Krugman, economista ganador del Premio Nobel y profesor de Economía y Asuntos Internacionales en la Woodrow Wilson School of Public and International Affairs de la Universidad de Princeton, como una alternativa a la hipótesis de Linder. El efecto en el mercado doméstico y otros modelos de la nueva teoría comercial ayudan a explicar por qué las regiones más pobladas a menudo albergan una parte desproporcionada de los productores. El efecto en el mercado interior refuta la afirmación de Staffan Burenstam Linder de que las diferencias en las preferencias de los países obstaculizan el comercio.

  • Hipótesis de Linder

  • Modelo Heckscher-Ohlin

  • Efecto calendario

  • Deuda de adquisición

    • Efecto Enero

    En inglés: January Effect

    Qué es el’Efecto Enero’

    El efecto de enero es un aumento estacional en los precios de las acciones durante el mes de enero. Por lo general, los analistas atribuyen este repunte a un aumento de las compras, que sigue a la caída del precio que suele ocurrir en diciembre, cuando los inversores, que participan en la cosecha de pérdidas fiscales para compensar las ganancias de capital realizadas, provocan una venta. Otra posible explicación es que los inversores utilizan bonos en efectivo al final del año para comprar inversiones al mes siguiente.

    BREAKING DOWN ‘Efecto Enero’

    El efecto enero es una hipótesis, y como todos los efectos relacionados con el calendario, sugiere que los mercados en su conjunto son ineficientes, ya que los mercados eficientes harían naturalmente que este efecto fuera inexistente. El efecto de enero parece afectar a las compañías de pequeña capitalización más que a las de mediana o gran capitalización, ya que son menos líquidas. Desde principios del siglo XX, los datos sugieren que estas clases de activos han superado el rendimiento general del mercado en enero, especialmente hacia mediados de mes. Esta tendencia histórica, sin embargo, ha sido menos pronunciada en los últimos años porque los mercados parecen haberse ajustado a ella. Otra razón por la que los analistas consideran que el efecto de enero es menos importante a partir de 2016 es que más personas están utilizando planes de jubilación con protección fiscal y por lo tanto no tienen ninguna razón para vender al final del año por una pérdida fiscal.

    Posibles explicaciones

    Más allá de la cosecha de pérdidas fiscales y las recompras, así como los inversores que ponen bonos en efectivo en el mercado, otra explicación para el efecto de enero tiene que ver con la psicología del inversor. Algunos inversionistas creen que enero es el mejor mes para comenzar un programa de inversiones o tal vez están cumpliendo con una resolución de Año Nuevo para comenzar a invertir para el futuro.

    Otros han afirmado que los administradores de fondos de inversión colectiva compran acciones de los más rentables al final del año y eliminan a los cuestionables por su apariencia en sus informes de fin de año, una actividad conocida como «escaparate». Esto es poco probable, sin embargo, ya que la compra y venta afectaría principalmente a las grandes capitalizaciones, lo que deja en duda por qué las acciones de pequeña capitalización son más susceptibles a las fluctuaciones de los precios.

    Otra evidencia que apoya la idea de que las personas físicas venden con fines fiscales incluye un estudio de D’Mello, Ferris y Hwang (2003), que encontró un aumento en las ventas de acciones que experimentaron grandes pérdidas de capital antes de fin de año y una mayor venta de acciones con ganancias de capital después del comienzo del año. Además, el tamaño de la negociación de las acciones con grandes pérdidas de capital tiende a disminuir antes del final del año y de las ganancias de capital después del comienzo del año.

    Las ventas de fin de año también atraen a los compradores interesados en los precios más bajos, sabiendo que las caídas no se basan en los fundamentos de la compañía. En masa, esto puede hacer que los precios suban en enero.

    Estudios y críticas

    Un estudio, que analizó datos de

  • Cierre del ejercicio

  • Plus de fin de año

  • Índice Russell 2500

  • Tipo impositivo efectivo

    • Efecto Firme Desatendido

    En inglés: Neglected Firm Effect

    DEFINICIÓN de «Efecto de empresa desatendida»

    Una teoría que explica la tendencia de ciertas empresas menos conocidas a superar a las empresas más conocidas. El efecto de la firma descuidada sugiere que las compañías menos conocidas son capaces de generar mayores retornos sobre sus acciones, porque es menos probable que sean analizadas y escudriñadas por los analistas de mercado. Las empresas más pequeñas también podrían mostrar un mejor rendimiento, debido al mayor riesgo/potencial de recompensa de las acciones pequeñas y menos conocidas, con un mayor porcentaje de crecimiento relativo.

    DESGLOSE ‘Efecto Firme Descuidado’

    Las empresas más pequeñas no están sujetas al mismo escrutinio y análisis que las empresas más grandes, como las empresas de primer orden. Los analistas tienen una gran cantidad de información a su disposición, sobre la cual pueden formarse opiniones y hacer recomendaciones. La información relativa a las firmas más pequeñas puede a veces estar limitada a aquellos archivos que son requeridos por la ley. Como tal, estas empresas son «descuidadas» por los analistas, porque simplemente no hay mucha información para examinar o evaluar.

  • Falacia de la tarifa base

  • Clasificación

  • Año fiscal

  • Síndrome de Peter Pan

    • Efecto Fisher Internacional – IFE

    En inglés: International Fisher Effect – IFE

    Qué es el’International Fisher Effect – IFE’

    El efecto internacional Fisher (IFE) es una teoría económica que afirma que el cambio esperado entre el tipo de cambio de dos monedas es aproximadamente igual a las tasas de interés nominales de sus países.

    DESGLOSE ‘International Fisher Effect – IFE’

    El IFE se basa en el análisis de las tasas de interés asociadas con inversiones presentes y futuras libres de riesgo, tales como tesorerías, y se utiliza para ayudar a predecir los movimientos de divisas. Esto contrasta con otros métodos que utilizan únicamente las tasas de inflación en la predicción de la variación del tipo de cambio, y que funcionan en cambio como una visión combinada que relaciona la inflación y los tipos de interés con una apreciación o depreciación de la moneda.

    La teoría parte del concepto de que las tasas de interés reales son independientes de otras variables monetarias, como los cambios en la política monetaria de un país, y proporcionan una mejor indicación de la salud de una moneda en particular dentro de un mercado global. El IFE asume que los países con tasas de interés más bajas probablemente también experimentarán niveles más bajos de inflación, lo que puede resultar en aumentos en el valor real de la moneda asociada en comparación con otras naciones. Por el contrario, las naciones con tasas de interés más altas experimentarán depreciación en el valor de su moneda.

    Esta teoría lleva el nombre del economista estadounidense Irving Fisher.

    Cálculo del efecto pescador internacional

    El IFE se calcula como:

    Dónde:

    • «E» representa el % de cambio en el tipo de cambio
    • «i1» representa el tipo de interés del país A
    • «i2» representa el tipo de interés del país B

    Por ejemplo, si la tasa de interés del país A es del 10% y la del país B es del 5%, la moneda del país B debería apreciarse aproximadamente un 5% en comparación con la moneda del país A. La razón del IFE es que un país con una tasa de interés más alta también tenderá a tener una tasa de inflación más alta. Este aumento de la inflación debería hacer que la moneda del país con la tasa de interés alta se deprecie frente a un país con tasas de interés más bajas.

    El efecto pescador y el efecto pescador internacional

    El efecto Fisher y el IFE son modelos relacionados, pero no intercambiables. El efecto Fisher afirma que la combinación de la tasa de inflación prevista y la tasa de rendimiento real están representadas en los tipos de interés nominales. El IFE amplía la teoría, sugiriendo que los cambios de moneda son proporcionales a la diferencia entre las tasas de interés nominales de los dos países.

    La relevancia del efecto pescador internacional

    En tiempos en los que las tasas de interés fueron ajustadas por magnitudes más significativas, el IFE tuvo más validez. Sin embargo, el índice de precios al consumidor (IPC) se utiliza más a menudo en el ajuste de los tipos de interés dentro de una economía específica.

  • Efecto Fisher

  • Teoría de la cantidad de dinero

  • Fisher Transform

  • Escuela de negocios de Fisher

    • Efecto George Bailey

    En inglés: George Bailey Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto George Bailey’

    Un sentimiento de mayor agradecimiento por lo que uno tiene al considerar lo mucho peor que uno podría estar si un evento o eventos críticos no hubieran ocurrido. El efecto George Bailey es una referencia a la experiencia del protagonista, George Bailey, en la película «A Wonderful Life». En la película, Bailey considera el suicidio antes de que una experiencia sobrenatural le muestre que su comunidad estaría mucho peor si no hubiera vivido.

    DESGLOSE ‘Efecto George Bailey’

    En economía, Daniel Kahneman ha observado que hay una «rueda de ardilla de la aspiración» en que la gente que alcanza la abundancia creciente no divulga felicidad creciente contra los que tengan menos. Esto se debe aparentemente a que los humanos ajustan sus expectativas hacia arriba en cada nivel de riqueza o éxito. Sin embargo, al imaginar un escenario alternativo y practicar la gratitud, algunos psicólogos teorizan que puede ser posible mantener un alto nivel de satisfacción y evitar parcialmente la cinta sin fin de aumentar las expectativas.

  • El efecto riqueza

  • Año de la póliza Experiencia

  • Bolsa de futuros Cantor

  • Presidentes muertos

    • Efecto Halo

    En inglés: Halo Effect

    Qué es el’Efecto Halo’

    El efecto halo es un término utilizado en marketing para explicar el sesgo mostrado por los clientes hacia ciertos productos debido a una experiencia favorable con otros productos hechos por el mismo fabricante o fabricante. El efecto halo es un concepto impulsado por el valor de la marca. Lo opuesto del efecto halo es la canibalización.

    Derribando ‘Efecto Halo’

    Un ejemplo clásico del efecto halo es la relación entre los portátiles Mac y los iPods. Cuando el iPod fue lanzado, había especulación en el mercado que las ventas de las computadoras portátiles del mac de Apple aumentarían debido al éxito del iPod. Este fenómeno se conoce como el efecto halo.

    El Efecto Halo: Una pérdida aceptable

    El efecto halo se utiliza a menudo para justificar segmentos de negocio que son un obstáculo para las ganancias. Si el segmento de negocio proporciona un aumento en el tráfico de clientes, puede traducirse en ventas adicionales para otros segmentos o unidades de negocio disponibles para el cliente. Los gerentes están de acuerdo en tomar una pérdida en la rentabilidad del segmento de negocio siempre y cuando aumente las transacciones de los clientes en otras partes de la tienda. Por ejemplo, muchas tiendas de conveniencia y gasolineras venden cigarrillos a pesar de que se sabe que los cigarrillos tienen un margen bajo. El dueño de la gasolinera no obtiene ningún beneficio de la venta de cigarrillos, pero le da a los clientes una razón para seleccionar su gasolinera en lugar de otra. Otro ejemplo es un servicio gratuito ofrecido por la compañía, como una tienda de comestibles que ofrece un servicio de comida para llevar gratis para personas de la tercera edad o una tienda minorista que ofrece envío gratis en ventas de más de $50. Estos productos y servicios no son gratuitos para la empresa, pero se ofrecen al cliente como incentivo para comprar un producto por encima de la competencia. El efecto halo de la entrega gratuita se traduce en la compra de artículos adicionales.

    Eficacia y utilización

    El efecto halo es efectivo para empresas con un alto valor de marca y en industrias que dependen en gran medida del valor de marca para aumentar la demanda. También es eficaz para empresas en monopolios competitivos en los que hay muchas empresas que ofrecen el mismo servicio con diferencias marginales. Las compañías también utilizan el efecto halo para establecerse en una industria en particular. Si un producto puede llegar a ser líder en una industria dada, el valor de marca de ese producto puede extenderse, como un halo, a otros productos. Este razonamiento permite a las compañías aceptar un cierto nivel de pérdida con el entendimiento de que la pérdida es realmente una inversión en valor de marca con un beneficio en todos los productos y servicios futuros vendidos por la compañía. De esta manera, el efecto halo tiene el potencial no sólo de aumentar el tráfico de clientes, sino también la fijación de precios, que son las dos principales palancas de crecimiento de los ingresos.

  • Equidad de marca

  • Efecto calendario

  • Marca privada

  • Servicio de atención al cliente

    • Efecto Hamptons

    En inglés: Hamptons Effect

    Qué es el’Efecto Hamptons’

    El efecto Hamptons se refiere a una caída en las operaciones antes del fin de semana del Día del Trabajo, seguida de un aumento del volumen de operaciones a medida que los operadores e inversores vuelven del fin de semana largo. El término implica que muchos de los comerciantes a gran escala de Wall Street pasan los últimos días del verano en Hamptons, un destino tradicional de verano para los ricos de la ciudad de Nueva York. El aumento del volumen del Efecto Hamptons puede ser positivo en forma de un repunte, ya que los gestores de cartera colocan las operaciones para reafirmar los rendimientos globales a finales de año, o puede ser negativo si esos mismos gestores de cartera deciden tomar beneficios en lugar de abrir o añadir posiciones. El Efecto Hamptons es un efecto calendario basado en una combinación de análisis estadístico y pruebas anecdóticas.

    DESCENDIMIENTO ‘Efecto Hamptons’

    El caso estadístico del Efecto Hamptons es más fuerte para algunos sectores que para otros. En una medida de mercado como el S&P 500, el efecto Hamptons se caracteriza por una volatilidad ligeramente mayor con un pequeño efecto positivo dependiendo del período de tiempo utilizado. Dicho esto, es posible profundizar hasta el nivel de sector y crear el caso para que un cierto perfil de acciones sea favorecido después del fin de semana largo. Por ejemplo, se puede argumentar que las acciones defensivas que tienen un rendimiento constante, como los alimentos y los servicios públicos, se ven favorecidas para finales de año y, por lo tanto, se benefician del Efecto Hamptons.

    Oportunidades comerciales

    Como con cualquier efecto de mercado, encontrar un patrón y beneficiarse de él de forma fiable son dos cosas diferentes. Analizar un enorme conjunto de datos casi siempre revelará tendencias y patrones interesantes a medida que se cambian los parámetros. El efecto Hamptons ciertamente puede ser extraído de los datos del mercado cuando se juega con el período de tiempo y los tipos de acciones. La cuestión es si el efecto es lo suficientemente grande como para crear una verdadera ventaja de rendimiento después de comisiones, impuestos, márgenes, etc. Para un inversor particular, la respuesta suele ser negativa cuando se trata de estas anomalías del mercado. El efecto Hamptons y otras anomalías similares que se pueden extraer de los datos son interesantes, pero su valor como estrategia de inversión es muy pequeño para el inversor medio. Incluso si un efecto de mercado parece consistente, puede romperse rápidamente a medida que los operadores e inversores institucionales implementan estrategias para aprovechar la oportunidad de arbitraje.

  • Efecto Enero

  • Noticias Trader

  • Efecto Lunes

  • Day Trader

    • Efecto Hawthorne

    En inglés: Hawthorne Effect

    DEFINICIÓN de’Efecto Hawthorne’

    La inclinación de las personas que son objeto de un estudio experimental a cambiar o mejorar el comportamiento que se está evaluando sólo porque se está estudiando, y no por cambios en los parámetros o estímulos del experimento. El efecto Hawthorne se refiere al hecho de que las personas modificarán su comportamiento simplemente porque están siendo observadas. el efecto toma su nombre de uno de los experimentos más famosos de la historia industrial que tuvo lugar en la fábrica de Western Electric en el suburbio Hawthorne de Chicago a finales de la década de 1920 y principios de la de 1930. Sin embargo, un análisis posterior sobre el efecto realizado por economistas de la Universidad de Chicago en 2009 reveló que los resultados originales fueron probablemente exagerados.

    DESGLOSE ‘Efecto Hawthorne’

    Los experimentos de Hawthorne fueron diseñados originalmente por el Consejo Nacional de Investigación para estudiar el efecto de la iluminación del taller en la productividad de los trabajadores en una fábrica de piezas telefónicas en Hawthorne. Sin embargo, los investigadores se quedaron perplejos al descubrir que la productividad mejoraba no sólo cuando se mejoraba la iluminación, sino también cuando ésta disminuía. La productividad mejoró cada vez que se introdujeron cambios en otras variables, como las horas de trabajo y las pausas de descanso. Los investigadores concluyeron que la productividad de los trabajadores no se veía afectada por los cambios en las condiciones de trabajo, sino más bien por el hecho de que alguien estaba lo suficientemente preocupado por sus condiciones de trabajo como para llevar a cabo un experimento en él.

  • Economía Experimental

  • Estudios de liderazgo de Michigan

  • Análisis de supervivencia

  • Año de la póliza Experiencia

    • Efecto Joseph

    En inglés: Joseph Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto Joseph’

    La idea de que los movimientos en una serie de tiempo tienden a ser parte de tendencias y ciclos más grandes con más frecuencia de lo que son completamente aleatorios. El efecto Joseph es cuantificado por el componente Hurst, donde los movimientos caen entre un rango de 0 a 1. El término fue acuñado por Benoit Mandelbrot.

    DESGLOSE ‘Efecto Joseph’

    Si una serie de movimientos se calcula entre 0 y 0,5 en el rango de Hurst, entonces el movimiento es más grande y más aleatorio que lo que se cree que son movimientos aleatorios normales. Si la medida es 0.5, entonces se piensa que los movimientos son aleatorios. Si está entre 0,5 y 1, se cree que los movimientos forman parte de una tendencia a largo plazo. El término «Efecto José» alude a una historia del Antiguo Testamento sobre José, donde Egipto experimentaría siete años de fiesta seguidos de siete años de hambruna.

  • Alisamiento de datos

  • Prueba de funcionamiento

  • Análisis de Rango Rescalado

  • Reacción

    • Efecto lápiz labial

    En inglés: Lipstick Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto lápiz labial’

    Una teoría que afirma que durante los períodos de recesión o recesión económica, los consumidores se abstendrán de comprar artículos de lujo de gran valor y buscarán consuelo material en pequeñas indulgencias, como el lápiz labial de alta calidad.

    También conocido como el «indicador líder de lápiz labial».

    BREAKING DOWN ‘Lipstick Effect’

    El efecto lápiz labial es una de las razones por las que a las industrias de restaurantes y entretenimiento les va bien en medio de las recesiones. Los consumidores con poco dinero quieren darse el gusto de algo que les permita olvidar sus problemas financieros, pero no pueden permitirse el lujo de escapar a las Bermudas. Por lo tanto, a menudo se conforman con salir a cenar e ir al cine.

  • Línea de productos

  • Índice económico de camareras calientes

  • Recesión

  • Recuperación económica

    • Efecto Lunes

    En inglés: Monday Effect

    DEFINICIÓN del «efecto lunes»

    Una teoría que afirma que los retornos en bolsa de los lunes seguirán la tendencia prevaleciente del viernes anterior. Por lo tanto, si el mercado subía el viernes, debería continuar durante el fin de semana y, el lunes, reanudar su subida.

    BREAKING DOWN ‘Efecto Lunes’

    Algunos estudios han mostrado una correlación similar, pero ninguna teoría ha sido capaz de explicar con precisión la existencia del efecto Lunes.

  • Efecto calendario

  • Curriculum vitae

  • Teoría contable

  • Teoría de la Irrelevancia de los Dividendos

    • Efecto multimedia

    En inglés: Media Effect

    DEFINICIÓN de’Media Effect’

    Una teoría que relata cómo las historias publicadas en los medios influyen o amplifican las tendencias actuales. Los prestatarios o inversionistas leerán un artículo y serán influenciados para actuar rápidamente en las noticias. El efecto mediático se observa a menudo en el mercado hipotecario, cuando las tasas de prepago pueden aumentar bruscamente después de noticias específicas.

    DESGLOSE ‘Efecto Media’

    El efecto de los medios de comunicación causa aumentos en el número de hipotecas refinanciadas durante períodos de bajas tasas de interés. Por ejemplo, digamos The New York Times publica una historia que revela una caída en las tasas de interés y cómo se relaciona con las hipotecas. El efecto de los medios de comunicación dicta que aquellos que leen el artículo son más propensos a aumentar las tasas de pago anticipado en sus hipotecas y refinanciar de acuerdo a la historia.

  • Riesgo de refinanciación

  • Porcentaje constante de prepago

  • Stock histórico

  • Tasa de Hipoteca

    • Efecto Octubre

    En inglés: October Effect

    DEFINICIÓN de’Efecto Octubre’

    El efecto octubre es una teoría de que las acciones tienden a caer durante el mes de octubre. El efecto de octubre se considera principalmente una expectativa psicológica más que un fenómeno real, ya que la mayoría de las estadísticas van en contra de la teoría. Algunos inversores pueden estar nerviosos durante el mes de octubre debido a que las fechas de algunas grandes caídas históricas del mercado ocurrieron durante este mes. Los acontecimientos que han dado a octubre la reputación de pérdidas de acciones han ocurrido durante décadas, pero incluyen el Pánico de 1907, el Martes Negro (1929), el Jueves Negro (1929), el Lunes Negro (1929) y el Lunes Negro (1987). El Lunes Negro, la gran caída de 1987 que tuvo lugar el 19 de octubre y en la que el Dow cayó un 22,6% en un solo día, es posiblemente el peor día. Los otros días negros, por supuesto, fueron parte del proceso que condujo a la Gran Depresión – un desastre económico que no tuvo rival hasta que el colapso de las hipotecas casi se llevó a toda la economía mundial con él.

    DESGLOSE ‘Efecto Octubre’

    El efecto de octubre está sobrevalorado. A pesar de los títulos oscuros, esta aparente concentración de días no es estadísticamente significativa. De hecho, septiembre tiene más meses históricos que octubre. Desde una perspectiva histórica, octubre ha marcado el final de más mercados bajistas que el comienzo. Esto pone a octubre en una perspectiva interesante para las compras contrarias. Si los inversores tienden a ver un mes negativamente, creará oportunidades para comprar durante ese mes. Sin embargo, el efecto de finales de octubre, si alguna vez fue una fuerza de mercado, ya está a la mano.

    El efecto de finales de octubre

    Los números no apoyan el efecto Octubre. Algunos acontecimientos históricos han caído en el mes de octubre, pero en su mayoría se han quedado en la memoria colectiva porque el Lunes Negro suena ominoso. muchos inversores hoy en día tienen una mejor memoria de la caída de las puntocom y la crisis financiera 2008-09, sin embargo, ninguno de esos días se les dio el apodo negro para soportar para su mes en particular. El colapso de Lehman ocurrió un lunes de septiembre y marcó un gran aumento en los intereses globales de la crisis financiera, pero no fue reportado como un nuevo Lunes Negro. Por la razón que sea, los medios de comunicación ya no lideran con los días negros y Wall Street tampoco parece ansioso por revivir la práctica.

    Además, un grupo cada vez más global de inversores no tiene la misma perspectiva histórica cuando se trata del calendario. El final del efecto de octubre era inevitable, ya que se trataba sobre todo de un presentimiento mezclado con unas pocas oportunidades aleatorias para crear un mito. En cierto modo, esto es desafortunado, ya que sería maravilloso para los inversores si los desastres financieros, los pánicos y las caídas decidieran ocurrir sólo en un mes del año.

  • Efecto calendario

  • Efecto Septiembre

  • Viernes negro

  • Caída de la Bolsa de 1929

    • Efecto Oprah

    En inglés: Oprah Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto Oprah’

    El efecto Oprah es una expresión que se refiere al efecto que una aparición en The Oprah Winfrey Show, o un endoso de Oprah Winfrey, puede tener en un negocio. Debido a que el programa llega a millones de espectadores cada semana, una recomendación de Oprah puede tener una influencia significativa y a menudo inesperada para un negocio nuevo o en dificultades.

    DESGLOSE ‘Efecto Oprah’

    La gente y las compañías que tienen la suerte de apelar a Oprah pueden encontrar el éxito de la noche a la mañana después de ser promovidos en su programa. Un aval de Oprah puede convertir repentinamente un pequeño negocio no rentable en una empresa multimillonaria.

  • Pago por pedido

  • Endoso

  • Aprobación consultiva

  • Aprobación conjunta

    • Efecto para ponerse al día

    En inglés: Catch-Up Effect

    ¿Qué es el «efecto de convergencia»

    ?

    El efecto de convergencia es la especulación a teorÃa de que las economÃas más pobres tenderán a crecer más rápidamente que las más ricas, por lo que todas las economÃas con el tiempo convergerán en términos de ingreso per cápita. En otras palabras, las economías más pobres literalmente «alcanzarán» a las más robustas.

    El efecto de convergencia también se conoce como la teoría de la convergencia.

    DOWNING DOWN ‘Catch-Up Effect’

    El efecto de convergencia, o teoría de la convergencia, se basa en un par de ideas clave.

    Una de ellas es la ley de los rendimientos marginales decrecientes: la idea de que, a medida que un país invierte y obtiene beneficios, la cantidad obtenida de la inversión finalmente valdrá menos que la inversión inicial en sí misma. Cada vez que un país invierte, se beneficia ligeramente menos de esa inversión. Por lo tanto, los rendimientos de las inversiones de capital en los países ricos en capital no son tan fuertes como lo serían en los países en desarrollo.

    Los países más pobres también tienen una ventaja porque pueden reproducir los métodos de producción, las tecnologías y las instituciones de los países desarrollados. Debido a que los mercados en desarrollo tienen acceso a los conocimientos tecnológicos de las naciones avanzadas, a menudo experimentaron rápidas tasas de crecimiento.

    Limitaciones del efecto de convergencia

    Sin embargo, aunque los países en desarrollo pueden experimentar un crecimiento económico más rápido que los países más avanzados económicamente, las limitaciones que plantea la falta de capital pueden reducir en gran medida la capacidad de los países en desarrollo para ponerse al día.

    El economista Moses Abramowitz escribió sobre las limitaciones del efecto de convergencia. Dijo que para que los países se beneficien del efecto de convergencia, tendrían que desarrollar y aprovechar lo que él denominó «capacidades sociales», entre ellas la capacidad de absorber nuevas tecnologías, atraer capital y participar en los mercados mundiales. Esto significa que si la tecnología no se comercializa libremente, o es prohibitivamente cara, entonces no se producirá el efecto de recuperación.

    Según un estudio longitudinal del economista Jeffrey Sachs y Andrew Warner, las políticas económicas nacionales sobre libre comercio y apertura desempeñan un papel en la manifestación del efecto de convergencia. Al estudiar 111 países entre 1970 y 1989, los investigadores encontraron que las naciones industrializadas tenían una tasa de crecimiento del 2,3% anual per cápita, mientras que los países en desarrollo con políticas comerciales abiertas tenían una tasa del 4,5%, y los países en desarrollo con políticas económicas más proteccionistas y cerradas tenían una tasa de crecimiento de sólo el 2%.

    Históricamente, algunos países en desarrollo han tenido mucho éxito en la gestión de los recursos y la obtención de capital para aumentar eficientemente la productividad económica; sin embargo, esto no se ha convertido en la norma a escala mundial.

  • Contribución para ponerse al día

  • Economía del desarrollo

  • Globalización

  • Términos de intercambio – TOT

    • Efecto Pequeña Empresa

    En inglés: Small Firm Effect

    Qué es el’Efecto Pequeña Empresa’

    El efecto de la pequeña empresa es una teoría que sostiene que las empresas más pequeñas, o aquellas empresas con una pequeña capitalización de mercado, superan a las empresas más grandes. Se considera que una acción de pequeña capitalización es una acción con menos de $2 mil millones en capitalización de mercado. La anomalía del mercado de efecto de pequeña empresa es un factor utilizado para explicar los rendimientos superiores en el Modelo de los Tres Factores, creado por Gene Fama y Kenneth French – los tres factores son el rendimiento del mercado, las empresas con altos valores de libro a mercado y la pequeña capitalización bursátil. Por supuesto, la verificación de este fenómeno está sujeta a cierto sesgo temporal. El período de tiempo que se examina al buscar casos en los que las acciones de pequeña capitalización superan a las de gran capitalización influye en gran medida en el hecho de que el investigador encuentre o no algún ejemplo del efecto de la pequeña empresa. A veces, el efecto de la pequeña empresa se utiliza como justificación para las comisiones más altas que a menudo cobran las compañías de fondos por los fondos de pequeña capitalización.

    DESGLOSE ‘Efecto Pequeña Empresa’

    El efecto de la pequeña empresa es una teoría que sostiene que las empresas más pequeñas tienen una mayor cantidad de oportunidades de crecimiento que las empresas más grandes. Las empresas de pequeña capitalización también tienden a tener un entorno empresarial más volátil, y la corrección de problemas, como la corrección de una deficiencia de financiación, puede llevar a una gran apreciación de los precios. Por último, las acciones de pequeña capitalización tienden a tener precios más bajos, y estos precios más bajos significan que las apreciaciones de precios tienden a ser mayores que las que se encuentran entre las acciones de gran capitalización.

  • Pequeño Menos Grande – SMB

  • Gorra Pequeña

  • Fondo limitado

  • Índice Russell 2500

    • Efecto Rascacielos

    En inglés: Skyscraper Effect

    ¿Qué es el’Efecto Rascacielos’?

    El efecto rascacielos describe un indicador económico que vincula la construcción de los rascacielos más altos del mundo con el inminente inicio de una recesión económica. El efecto rascacielos sugiere que existe una correlación positiva entre el desarrollo de rascacielos mega-altos y una recesión en un país. El efecto rascacielos fue desarrollado por el economista británico Andrew Lawrence en 1999. También se le conoce como el Índice del Rascacielos.

    Derribo ‘Efecto Rascacielos’

    Los expertos económicos a veces denominan el efecto rascacielos como la maldición del rascacielos o la maldición de la torre de Babel, una referencia al mito de la torre de Babel del libro del Génesis en el que la gente se dispersó en el extranjero y dar diferentes idiomas para la construcción de una ciudad o torre que llegó hasta el cielo. En la misma línea; por lo tanto, se dice que la construcción de edificios altos viene con un castigo en la forma de una crisis económica.

    En sus 13 años de investigación, el economista Andrew Lawrence observó que cuando se construye un rascacielos que rompe récords, se produce una recesión en la economía del país. Los siguientes escenarios históricos se utilizan para apoyar la teoría del efecto rascacielos.

    • El edificio Park Row de 391 pies fue considerado uno de los primeros rascacielos y el edificio comercial más alto del mundo. Poco después de su apertura en 1899, el Ayuntamiento de Filadelfia fue construido en 1901, superando la altura del Park Row Building a 548 pies. Ambas construcciones fueron seguidas por la caída del mercado de la Bolsa de Nueva York en 1901, también llamada el Pánico de 1901.
    • Los planes para la Metropolitan Life Insurance Company Tower, o simplemente la Met Life Tower, fueron anunciados en 1905 y presentados en 1909. La torre fue una adición a un edificio existente de 1893. El edificio era considerado el edificio más alto del mundo a 700 pies. Después de su fase de construcción, se produjo el pánico bancario de 1907 y nació una crisis financiera.
    • La Gran Depresión que comenzó a principios de los años treinta inmediatamente después de la terminación del Empire State Building en 1931. El edificio, que tenía una altura de 1.250 pies, era el edificio más alto del mundo en ese momento.
    • En 1972, el One World Trade Center original abrió sus puertas como el edificio más alto del mundo con una altura de 1,368 pies. Sólo un año después, la Torre Sears de Chicago venció a este número cuando fue inaugurada con una altura de 1,450 pies. Ambas creaciones espectaculares ocurrieron justo antes de que la economía de EE.UU. sufriera un largo período de estancamiento debido a los altos precios del petróleo en 1973 y a la consiguiente caída de la bolsa entre 1973 y 1974.
    • Las Torres Petronas construidas en Kuala Lumpur, Malasia, en 1998, eran los edificios más altos del mundo de la época y coincidieron con la crisis financiera de Asia, que alcanzó su punto álgido en 1998.

    La aparente correlación entre el desarrollo de un rascacielos más alto que un reciente récord de altura y el consiguiente acontecimiento de una crisis económica puede explicarse de varias maneras. Por lo general, una crisis económica se produce después de un período de auge económico que se traduce en un PIB más alto, una tasa de desempleo baja y un aumento de los precios de los activos. Una rápida expansión en una economía es usualmente alimentada

  • Elefante blanco

  • Permisos de construcción

  • Indicadores de actividad de edificios

  • Cobertura de Ordenanza de Construcción

    • Efecto Robin Hood

    En inglés: Robin Hood Effect

    DEFINICIÓN de’Efecto Robin Hood’

    Un fenómeno en el que los menos acomodados ganan a expensas de los más acomodados. El efecto Robin Hood toma su nombre del folclórico forajido Robin Hood, que, según la leyenda, robó a los ricos para dárselo a los pobres. Un efecto inverso de Robin Hood ocurre cuando los más acomodados ganan a expensas de los menos acomodados.

    Derribando ‘Efecto Robin Hood’

    El término «efecto Robin Hood» se utiliza con mayor frecuencia en los debates sobre la desigualdad de ingresos y la desigualdad educativa. Por ejemplo, un gobierno que recauda impuestos más altos de los ricos y más bajos o ningún impuesto de los pobres, y luego utiliza esos ingresos fiscales para proporcionar servicios a los pobres, crea un efecto Robin Hood.

  • Efecto calendario

  • Efecto fin de semana

  • Pobre de la casa

  • Efecto de red

    • Efecto Septiembre

    En inglés: September Effect

    Qué es el’Efecto Septiembre’

    El Efecto Septiembre se refiere a la debilidad histórica de los rendimientos bursátiles para el mes de septiembre. Existe un caso estadístico para el Efecto Septiembre dependiendo del período de tiempo utilizado, pero gran parte de la teoría es anecdótica. En general se cree que los inversores regresan de las vacaciones de verano en septiembre listos para asegurar las ganancias, así como las pérdidas fiscales antes de que finalice el año. También existe la creencia generalizada de que los inversores particulares liquidan las acciones a partir de septiembre para compensar los costes escolares de los niños. Al igual que muchos otros efectos de calendario, el efecto de septiembre es generalmente considerado como una rareza histórica en los datos más que como una relación causal.

    DESGLOSE ‘Efecto Septiembre’

    El Efecto Septiembre es real en el sentido de que el análisis de los datos de mercado – más a menudo el DJIA – muestra que Septiembre es el único mes calendario con un rendimiento negativo en los últimos 100 años. Dicho esto, el efecto no es abrumador y, lo que es más importante, no es predictivo en ningún sentido útil. Si hubieras apostado en contra de septiembre durante los últimos 100 años, habrías obtenido un beneficio global. Si hiciste esa apuesta sólo en 2014, perdiste dinero.

    El efecto octubre y el efecto septiembre

    Al igual que el Efecto Octubre anterior, el Efecto Septiembre es una anomalía del mercado y no una relación causal. De hecho, el conjunto de datos de los 100 años de octubre es positivo a pesar de ser el mes del Pánico de 1907, Martes Negro, Jueves y Lunes Negro en 1929, y Lunes Negro en 1987. En septiembre hubo tanta agitación en el mercado como en octubre, con la celebración del Viernes Negro original en 1869 y dos grandes caídas de un solo día en el DJIA en 2001 después del 11 de septiembre y en 2008, cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo realmente se aceleró. Por lo tanto, septiembre ha sido históricamente desafortunado, ya que los eventos del cisne negro han ocurrido durante su recorrido.

    Los peligros de la estadística

    El Efecto Septiembre y la atención que genera cada otoño es un recordatorio útil de que el análisis estadístico puede ser algo peligroso. Este punto fue llevado a casa por David Leinweber, quien mostró que el 99% de los movimientos anuales en el S&P 500 de 1983 a 1993 se explicaron por una combinación de la producción de queso de EE.UU., la producción de mantequilla en Bangladesh y la población de ovejas en ambos países. Así que olvídate de mirar el calendario y empieza a ver los números de producción de mantequilla de Bangladesh. O tal vez sólo se centran en la calidad de las acciones, no en la época del año.

  • Efecto Octubre

  • Negro

  • Miércoles negro

  • Cisne negro

    • Efecto Tequila

    En inglés: Tequila Effect

    DEFINICIÓN del’Efecto Tequila’

    Nombre informal dado al impacto de la crisis económica mexicana de 1994 en la economía sudamericana. El Efecto Tequila ocurrió debido a una repentina devaluación del peso mexicano, lo que causó que otras monedas de la región (el Cono Sur y Brasil) disminuyeran. La caída del peso fue respaldada por un préstamo de US$50.000 millones otorgado por el entonces presidente de Estados Unidos, Bill Clinton.

    También conocido como el «choque mexicano».

    Derribo ‘Efecto Tequila’

    Inmediatamente después de la devaluación del peso mexicano en los primeros días de la presidencia de Ernesto Zedillo, los países sudamericanos sufrieron una rápida depreciación de la moneda. Era un hecho conocido que el peso estaba sobrevaluado, pero la magnitud de la vulnerabilidad económica de México no era bien conocida. Dado que los gobiernos y las empresas de la zona tenían altos niveles de deuda denominada en dólares estadounidenses, la devaluación significó que sería cada vez más difícil pagar las deudas.

  • MXN (Peso mexicano)

  • ARP (peso argentino)

  • CLP (peso chileno)

  • UYU (Peso uruguayo)

    • Efecto Trickle-Down

    En inglés: Trickle-Down Effect

    DEFINICIÓN de’Trickle-Down Effect’

    Un fenómeno en el que un anuncio se difunde rápidamente de boca en boca o mediante marketing viral. El efecto de goteo funciona cuando un anuncio es tan convincente, ya sea por su singularidad, humor, valor de entretenimiento u otro rasgo sobresaliente, que la gente se entusiasma al compartirlo con sus amigos, familiares y compañeros de trabajo.

    DESGLOSE ‘Efecto de goteo’

    Cuando el efecto de goteo funciona, puede generar una gran exposición para una empresa en un corto período de tiempo y, en algunos casos, a un bajo costo. El efecto de goteo comúnmente emplea los medios de comunicación social, y un anuncio que se hace viral a través de estos canales puede ganar cobertura en los medios masivos de comunicación como noticia, dando a la distribución masiva de anuncios sin los costos tradicionalmente asociados con la publicidad a través de los canales principales.

  • Sitio Viral

  • Social Media Marketing (SMM)

  • Operaciones con la boca abierta

  • Publicidad comparativa

    • Efectos en Moneda Extranjera

    En inglés: Foreign Currency Effects

    Qué son los’Efectos de las Divisas’

    Los efectos en moneda extranjera son ganancias o pérdidas en inversiones extranjeras debidas a cambios en el valor relativo de los activos denominados en una moneda distinta de la moneda principal con la que una empresa realiza normalmente sus negocios. Un aumento de la moneda nacional significa que las inversiones extranjeras resultarán en menores rendimientos cuando se conviertan de nuevo a la moneda nacional. Lo contrario es cierto para una moneda nacional en declive.

    DESGLOSE ‘Efectos de las Divisas’

    Las inversiones extranjeras se ven complicadas por las fluctuaciones monetarias y la conversión entre países. Una inversión de alta calidad en otro país puede resultar inútil debido a la debilidad de la moneda nacional. La deuda denominada en moneda extranjera utilizada para comprar activos nacionales ha dado lugar en varios casos a la quiebra debido a un rápido descenso de la moneda nacional o a un rápido aumento de la moneda de la deuda denominada en moneda extranjera.

  • Moneda contable

  • Sustitución de moneda

  • Caja de Conversión

  • Moneda ETF

    • Efectos secundarios

    En inglés: Side Effect

    DEFINICIÓN de’Efecto secundario’

    Síntomas indeseables causados por tomar un medicamento o someterse a una terapia. Los efectos secundarios pueden variar desde síntomas relativamente menores como somnolencia o malestar estomacal, hasta efectos graves como daño hepático y, a veces, incluso efectos potencialmente mortales o que ponen en peligro la vida. Los efectos secundarios presentan un aspecto de riesgo clave de un medicamento. Aunque la mayoría de los medicamentos y terapias tienen efectos secundarios, si el beneficio supera al riesgo, entonces el riesgo/beneficio del medicamento es favorable y puede recibir la aprobación de la FDA para su comercialización. También llamados «reacciones adversas» o «efectos adversos», los pacientes y los consumidores deben estar completamente familiarizados con los efectos secundarios de sus medicamentos recetados, que se pueden encontrar en la etiqueta del medicamento o en el prospecto del mismo.

    DESGLOSE ‘Efecto secundario’

    Los pacientes también deben discutir los efectos secundarios del medicamento con su farmacéutico o profesional de la salud, y también deben informarse sobre sus preocupaciones de seguridad en el portal en línea «Index to Drug-Specific Information» de la FDA.

    Los efectos secundarios también pueden surgir cuando el paciente toma dos o más medicamentos, ya que pueden interactuar de manera diferente que si el paciente sólo toma uno de los medicamentos individualmente. Dichos efectos secundarios cuando los medicamentos se toman en combinación también se enumeran en el etiquetado del medicamento y en el prospecto. En ciertos casos, si los efectos secundarios de los medicamentos que se toman en combinación son demasiado severos, el etiquetado del medicamento puede desaconsejar fuertemente tomar uno u otro medicamento en la combinación.

    Los efectos secundarios son un enfoque continuo de los ensayos clínicos antes de que un medicamento sea aprobado por la FDA, e incluso después de que reciba la aprobación de comercialización, en forma de estudios posteriores a la comercialización. Estos estudios pueden revelar efectos secundarios inesperados que pueden no haber sido expuestos en ensayos clínicos anteriores.

    La debacle que involucra a los inhibidores COX-2, una clase de medicamentos antiinflamatorios no esteroides (NDAIS, por sus siglas en inglés) que fueron introducidos para combatir el dolor de la artritis mientras que tienen menos efectos secundarios gastrointestinales que otros productos, es un ejemplo clásico de medicamentos populares que tuvieron efectos secundarios imprevistos. Unos años después de que estos productos recibieron la aprobación de la FDA, se descubrió que aumentaban el riesgo de ataque cardíaco y accidente cerebrovascular, lo que llevó a la retirada de Vioxx de Merck y Bextra de Pfizer en 2004 y 2005, respectivamente.

    ¿Qué pasa con el impacto en el precio de las acciones de las compañías cuyos medicamentos tienen que ser retirados debido a efectos secundarios previamente desconocidos? Realmente depende de la importancia del medicamento dentro del portafolio de productos de la compañía.

    Por ejemplo, dado que el medicamento Vioxx era fundamental para las perspectivas a largo plazo de Merck, el día en que se anunció su retirada, Merck perdió alrededor de 27.000 millones de dólares o el 27% de su capitalización de mercado. Pero debido a que el medicamento Bextra sólo tuvo unas ventas de 1.300 millones de dólares en 2004, que representaron el 2,5% de las ventas totales de Pfizer ese año, su retirada en abril de 2005 tuvo poco impacto en las existencias de Pfizer. Como otro ejemplo, Ariad Pharmaceuticals se desplomó un 40% en octubre de 2013, después de que suspendiera un estudio dirigido a expandir el uso de su único medicamento aprobado Iclusig, debido a un mayor riesgo de coágulos sanguíneos.

  • Fase 4

  • Nuevo fármaco

  • Fármaco

  • Solicitud de nuevo fármaco (NDA)

    • Eficiencia de asignación

    En inglés: Allocational Efficiency

    Qué es’Eficiencia Asignada’

    La eficiencia en la asignación es una característica de un mercado eficiente en el que el capital se asigna de la forma más beneficiosa para las partes implicadas. Un mercado eficiente es aquel en el que todos los datos pertinentes relativos al mercado y a sus actividades están fácilmente disponibles para todos los participantes en el mercado y siempre se reflejan en los precios de mercado.

    La eficiencia de la asignación se produce cuando las partes pueden utilizar los datos exactos y fácilmente disponibles reflejados en el mercado para tomar decisiones sobre cómo asignar sus recursos. Cuando todos los datos que afectan a un mercado están disponibles para su uso en las decisiones, las empresas pueden tomar decisiones precisas sobre qué proyectos podrían ser más rentables y los fabricantes pueden asignar recursos a la producción de los productos más deseados por la población en general. La eficiencia en la asignación de recursos se produce cuando las organizaciones de los sectores público y privado gastan sus recursos en proyectos que serán los más rentables y los más beneficiosos para la población, promoviendo así el crecimiento económico.

    La eficiencia distributiva también puede llamarse eficiencia distributiva.

    DESGLOSE «Eficacia de la asignación»

    Para ser eficiente en la asignación, un mercado debe ser eficiente. Para que un mercado sea eficiente, debe cumplir los requisitos previos de ser eficiente desde el punto de vista de la información y eficiente desde el punto de vista de las transacciones u operaciones. Cuando un mercado es eficiente desde el punto de vista informativo, toda la información necesaria y pertinente sobre el mercado está fácilmente disponible para todas las partes implicadas en el mercado. Ninguna de las partes tiene una ventaja informativa sobre otras partes. Cuando un mercado es eficiente desde el punto de vista transaccional, todos los costos de transacción son razonables y justos, lo que hace que todas las transacciones sean igualmente ejecutables por todas las partes. Ninguna transacción es prohibitivamente cara para ninguna de las partes. Si se cumplen estas condiciones de equidad y el mercado es eficiente, los flujos de capital se dirigirán a los lugares donde serán más efectivos, proporcionando un escenario óptimo de riesgo/recompensa para los inversores.

  • Eficiencia económica

  • Rendimiento

  • Eficiencia de forma fuerte

  • Relación de eficiencia

    • Eficiencia de forma semifuerte

    En inglés: Semi-Strong Form Efficiency

    Qué es’Eficiencia de forma semifuerte’

    La eficiencia de forma semi-fuerte es una clase de HME (Hipótesis de Mercado Eficiente) que implica que toda la información pública se calcula en el precio actual de una acción, lo que significa que ni el análisis fundamental ni el técnico pueden ser utilizados para lograr ganancias superiores. Esta clase de HME sugiere que sólo la información no disponible públicamente puede beneficiar a los inversores que buscan obtener rendimientos anormales de sus inversiones. El resto de la información se contabiliza en el precio de las acciones y ninguna cantidad de análisis fundamental o técnico logra rendimientos superiores.

    DESGLOSE ‘Eficiencia de forma semifuerte’

    Existen dos formas principales de análisis de seguridad: fundamental y técnico. Los analistas fundamentales investigan las tendencias en las métricas de rendimiento empresarial, como las ventas y el crecimiento de los beneficios, ya que se cree que son precursores del movimiento de los precios de las acciones. En otras palabras, creen que el rendimiento de los negocios dicta el precio. Los analistas técnicos sólo están interesados en el comportamiento histórico de los precios, no en el rendimiento empresarial. Los técnicos pasan horas buscando tendencias y patrones en los precios para confirmar los movimientos de los precios de las acciones. También hay un grupo de personas que creen que tanto los analistas fundamentales como los técnicos son afines a los psíquicos. Estas personas creen en una teoría conocida como la hipótesis del mercado eficiente, la cual establece que el mercado es ubicuo y que ninguna cantidad de análisis puede ayudar a los inversionistas a lograr rendimientos alfa.

    Hipótesis de mercado eficiente

    El mercado es un reflejo de sus participantes. Este es el sistema de creencias en el que se basa la hipótesis del mercado eficiente, una teoría que cree en la capacidad del mercado para saberlo todo y, por lo tanto, ser imbatible. Los analistas que creen que las acciones están sobrevaluadas o infravaloradas están equivocados porque el mercado siempre sabe el valor correcto para asignar una acción, o eso dice la teoría de la hipótesis del mercado eficiente. Hay grados de fe alrededor de esta teoría; sin embargo, y son referidos como las formas débiles, semi fuertes y fuertes. La forma semi-fuerte cae en el centro.

    Forma semi-fuerte

    Comprender las formas débiles y fuertes de HME ayuda a definir la forma semifuerte. La forma débil cree en la hipótesis del mercado eficiente pero también cree que las capacidades de análisis del mercado son débiles y pueden no ser tan eficientes a veces. La fuerte forma cree que toda la información pública es conocida y sólo la inflación interna puede ser utilizada para obtener ventaja sobre cualquier participante del mercado. La forma semifuerte cae en el centro. Cree que el mercado es eficiente con toda la información pública; sin embargo, puede haber alguna oportunidad para aprovechar también las anomalías del mercado.

    Mientras que la compensación

  • Eficiencia del mercado

  • Mercado ineficiente

  • Mecanismo de descuento

  • Hipótesis de mercados fractales (FMH)

    • Eficiencia operativa

    En inglés: Operational Efficiency

    Qué es’Eficiencia operativa’

    La eficiencia operativa es principalmente una medida que mide la eficiencia de los beneficios obtenidos en función de los costes operativos.

    DESGLOSE ‘Eficiencia operativa’

    La eficiencia operativa en los mercados de inversión se centra normalmente en los costes de transacción asociados a las inversiones. La eficiencia operativa en los mercados de inversión puede compararse con las prácticas empresariales generales para la eficiencia operativa en la producción. Las transacciones eficientes desde el punto de vista operativo son aquellas que se intercambian con el margen más alto, lo que significa que un inversor busca pagar la comisión más baja para obtener el mayor beneficio. Del mismo modo, las empresas buscan obtener el mayor margen bruto de ganancia de sus productos mediante la fabricación de bienes al menor costo. En casi todos los casos, la eficiencia operativa puede mejorarse mediante economías de escala. En los mercados de inversión esto puede traducirse en la compra de más acciones de una inversión a un coste fijo de negociación para reducir la comisión por acción.

    Se informa de que un mercado es eficiente desde el punto de vista operativo cuando existen condiciones que permiten a los participantes ejecutar transacciones y recibir servicios a un precio que se equipara equitativamente a los costes reales necesarios para prestarlos. Los mercados eficientes desde el punto de vista operativo suelen ser un subproducto de la competencia, lo que constituye un factor significativo que mejora la eficiencia operativa de los participantes. Los mercados eficientes desde el punto de vista operativo también pueden verse influenciados por una regulación que limita las comisiones para proteger a los inversores de costes exorbitantes. Un mercado eficiente desde el punto de vista operativo también puede denominarse «mercado eficiente desde el punto de vista interno».

    La eficiencia operativa y la eficiencia operativa de los mercados pueden ayudar a mejorar la eficiencia general de las carteras de inversión. Una mayor eficiencia operativa en los mercados de inversión significa que el capital puede asignarse sin costes friccionales excesivos que reduzcan el perfil de riesgo/recompensa de una cartera de inversión.

    Los fondos de inversión también se analizan a menudo por su eficiencia operativa integral. El índice de gastos de un fondo es una medida para comparar la eficiencia operativa. Una serie de factores influyen en la relación de gastos de un fondo, incluidos los costes de transacción, las comisiones de gestión y los gastos administrativos. Comparativamente, los fondos con un índice de gastos más bajo pueden considerarse en general más eficientes desde el punto de vista operativo.

    Ejemplos del mercado de inversiones

    Los fondos con mayores activos bajo gestión pueden obtener una mayor eficiencia operativa debido al mayor número de acciones negociadas por operación. Por lo general, se sabe que los fondos de inversión pasivos ejemplifican una mayor eficiencia operativa que los fondos activos cuando se consideran sus índices de gastos. Los fondos pasivos ofrecen una exposición específica al mercado a través de la replicación de índices. Los grandes fondos tienen la ventaja de las economías de escala en el comercio. En el caso de los fondos pasivos, el seguimiento de las tenencias de un índice también implica menores costos de transacción.

    En otras áreas del mercado, ciertos cambios estructurales o regulatorios pueden servir para que la participación sea más eficiente desde el punto de vista operativo. En 2000, laCommodity Futures Trading Commission (CFTC) aprobó una resolución por la que se permitía que los fondos del mercado monetario se consideraran requisitos de margen admisibles, antes de que sólo el efectivo fuera admisible. Este pequeño cambio redujo los costos innecesarios de comerciar con y sin marca de dinero.

  • Rendimiento

  • Eficiencia de forma fuerte

  • Relación de funcionamiento

  • Escala de eficiencia mínima

    • Eficiencia Tributaria

    En inglés: Tax Efficiency

    Qué es la’eficiencia fiscal’

    La eficiencia fiscal es un intento de minimizar la responsabilidad fiscal cuando se toman muchas decisiones financieras diferentes. Hay una variedad de maneras de obtener eficiencia tributaria, incluyendo la selección de vehículos eficientes desde el punto de vista tributario, tales como muchos fondos cotizados en bolsa (ETFs) y bonos municipales, la localización de activos en cuentas como las IRAs Tradicionales o Roth y la compensación de ganancias de capital gravables con pérdidas de capital.

    Otras opciones para reducir la obligación tributaria son los fondos mutuos eficientes desde el punto de vista fiscal, los fideicomisos irrevocables y los pagarés de empresa exentos de impuestos.

    DESGLOSE ‘Eficiencia fiscal’

    Elegir la mejor inversión fiscalmente eficiente puede ser una tarea desalentadora para aquellos con poco conocimiento de los diferentes tipos de productos disponibles. La mejor decisión puede ser ponerse en contacto con un profesional de las finanzas para determinar si hay una manera de hacer que sus inversiones sean más eficientes desde el punto de vista fiscal.

  • Efecto comercial exento de impuestos

  • Exento de impuestos

  • Pasivo fiscal

  • Red de Impuestos

    • Egan-Jones Rating Company – EJR

    En inglés: Egan-Jones Rating Company – EJR

    DEFINICIÓN de’Egan-Jones Rating Company – EJR’

    Una conocida agencia de calificación que evalúa bonos de todo tipo. Egan-Jones Rating Company (EJR) clasifica la deuda corporativa de todo tipo, desde emisiones de alta calificación hasta deuda de alto rendimiento. El EJR está financiado en su totalidad por inversores y no por emisores, lo que evita posibles conflictos de intereses a la hora de calificar la deuda.

    DESGLOSE ‘Egan-Jones Rating Company – EJR’

    El ERJ fue fundado en 1995 y la SEC le otorgó el estatus de NRSRO en 2007. Sean Egan habló con el Congreso sobre este asunto en 2008, diciendo que los emisores de valores complejos estaban contribuyendo a los conflictos al «buscar» una calificación entre las diversas agencias de calificación. Alentó a los legisladores a promover agencias financiadas por inversionistas para combatir este tipo de prácticas.

  • Agencias de calificación de bonos

  • Emisión de deuda

  • Estadísticas reconocidas a nivel nacional…

  • Costo de la deuda de la agencia

    • eIDV (Verificación de Identidad Electrónica)

    En inglés: eIDV (Electronic Identity Verification)

    DEFINICIÓN de «eIDV (Verificación de la identidad electrónica)»

    La verificación de identidad electrónica (eIDV, por sus siglas en inglés) es el uso de información en bases de datos públicas y privadas para confirmar rápidamente si un individuo es quien dice ser basándose en información personal como su nombre, fecha de nacimiento, número de Seguro Social y dirección. El resultado de intentar confirmar la identidad de un individuo podría ser una coincidencia, no coincidencia o coincidencia parcial.

    eIDV es utilizado por bancos, firmas de corretaje, asesores financieros y contadores para minimizar el fraude y cumplir con las leyes de «conozca a su cliente», las leyes de privacidad, las leyes contra el lavado de dinero y las leyes contra el financiamiento del terrorismo (CFT). eIDV también es utilizado por compañías de seguros, gobiernos, minoristas, casinos, abogados, empleadores, reclutadores de empleo y agentes de bienes raíces como parte de sus procesos de diligencia debida.

    DESGLOSE ‘eIDV (Verificación de identidad electrónica)’

    La verificación de identidad electrónica compara los datos proporcionados por un individuo, tales como nombre, fecha de nacimiento, dirección y número de Seguro Social, con varias bases de datos para determinar si hay una coincidencia.

    • Los documentos personales que pueden servir como fuentes de datos para el servicio de verificación incluyen licencias de conducir, pasaportes, certificados de nacimiento y certificados de ciudadanía.
    • Se pueden utilizar varios tipos de bases de datos, tanto públicas como privadas, en el eIDV, incluidos los datos de la oficina de crédito, los datos de la policía y los datos del historial del vehículo.
    • Los datos que pueden utilizarse como fuentes de verificación incluyen datos de cambio de dirección, datos postales, datos de propiedad, datos de marketing directo, datos de la oficina de crédito, datos del censo electoral, datos de servicios públicos (por ejemplo, teléfono, gas natural, electricidad y/o servicio de agua), registros de telecomunicaciones y datos del gobierno (como licencia de conducir, pasaporte, documento nacional de identidad y números de seguro nacional).

    Aunque hay un costo asociado con la verificación de la identidad de un individuo, puede ser menos costoso a largo plazo para evitar hacer negocios con individuos que pretenden ser alguien que no son. Por ejemplo, el eIDV puede detectar posibles fraudes si un número de Seguro Social proporcionado por un cliente potencial vuelve a pertenecer a un individuo fallecido. El eIDV también se puede utilizar para identificar a clientes potenciales que están en las listas de vigilancia internacionales como individuos que están expuestos políticamente, en las listas de sanciones del gobierno, o sospechosos o condenados por delitos financieros.

    eIDV puede utilizarse no sólo para verificar nuevos clientes, sino también para mantenerse al día sobre los clientes existentes. Las empresas pueden necesitar seguir diferentes procedimientos de verificación del cliente dependiendo de su línea de negocio y su país de operación. Las empresas pagan dinero por los servicios de eIDV en función del número y los tipos de bases de datos consultados para verificar la identidad de una persona.

    Para que un servicio de eIDV sea eficaz, debe basarse en la base de datos más actualizada y de mayor calidad posible. Algunas bases de datos pueden ser más precisas que otras dependiendo de si se actualizan diaria, semanal, mensual o trimestralmente. Además, el éxito de una búsqueda dependerá en parte de cuán completa sea una base de datos. Incluso en el mejor de los casos, una base de datos puede cubrir sólo el 80% de la población de un país.

  • Robo de identidad

  • Base de datos de registros nacionales…

  • Almacenamiento de datos

  • Datos grandes

    • Ejecución

    En inglés: Execution

    Qué es una’Ejecución’

    La ejecución es la finalización de una orden de compra o venta de un valor. La ejecución de una orden ocurre cuando se ejecuta, no cuando el inversionista la coloca. Cuando el inversor presenta la operación, ésta es enviada a un corredor, quien determina la mejor manera de ejecutarla.

    DESGLOSE ‘Ejecución’

    Los corredores están obligados por ley a dar a los inversores la mejor ejecución posible. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) requiere que los corredores informen sobre la calidad de sus ejecuciones acción por acción, así como que notifiquen a los clientes que no hayan enviado sus órdenes para su mejor ejecución. El costo de ejecutar operaciones se ha reducido significativamente debido al crecimiento de los corredores en línea. Muchos corredores ofrecen a sus clientes un reembolso de comisión si ejecutan una cierta cantidad de operaciones o valor en dólares por mes. Esto es especialmente importante para los operadores a corto plazo, donde los costes de ejecución deben mantenerse lo más bajos posible.

    Cómo se ejecutan las órdenes

    • Order to the Floor: Esto puede llevar mucho tiempo porque un operador humano procesa la transacción. El corredor de piso necesita recibir la orden y llenarla.
    • Order to Market Maker: En bolsas como el Nasdaq, los creadores de mercado son responsables de proporcionar liquidez. El corredor del inversor puede dirigir la operación a uno de estos creadores de mercado para su ejecución.
    • Red de Comunicaciones Electrónicas (ECN): Un método eficiente, por el cual los sistemas informáticos emparejan electrónicamente las órdenes de compra y venta.
    • Internalización: Si el corredor mantiene un inventario de las acciones en cuestión, puede decidir ejecutar la orden internamente. Las empresas de corretaje se refieren a esto como un cruce interno.

    Ejecución y pools oscuros

    Los Dark Pools son bolsas o foros privados diseñados para ayudar a los inversores institucionales a ejecutar sus grandes órdenes sin revelar su cantidad. Debido a que los grupos oscuros son utilizados principalmente por las instituciones, a menudo es más fácil encontrar liquidez para ejecutar una operación en bloque a un mejor precio que si se ejecutara en una bolsa pública, como el Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York. Si un operador institucional coloca una orden de tamaño considerable en una bolsa pública, es visible en el libro de órdenes y otros inversores pueden descubrir que se está ejecutando una orden grande de compra o venta que podría empujar el precio de la acción a la baja.

    La mayoría de los pools oscuros también ofrecen ejecución en el punto medio del precio de compra y venta, lo que ayuda a los corredores a lograr la mejor ejecución posible para sus clientes. Por ejemplo, si el precio de oferta de una acción era de $100 y el precio de venta era de $101, una orden de mercado podía ejecutarse a $100.50 si había un vendedor a ese precio en el fondo oscuro. La calle principal es generalmente escéptica de las piscinas oscuras debido a su falta de transparencia y falta de acceso a los inversores minoristas. (Para obtener más información, consulte: Introducción a las piscinas oscuras.)

  • Mejor ejecución

  • Renunciar

  • Distribución Exchange

  • Stock por delante

    • Ejecución automática

    En inglés: Automatic Execution

    DEFINICIÓN de’Ejecución automática’

    Un método de ejecutar operaciones sin introducirlas manualmente. En el comercio de divisas, los inversores pueden operar en cualquier momento durante el día o la noche a través de un sistema automático de comercio de divisas. Las ejecuciones automáticas permiten a los operadores ejecutar operaciones basadas en ciertos indicadores técnicos. Los proveedores de señales de Forex transmiten y reciben señales que permiten este tipo de operaciones.

    DESGLOSE ‘Ejecución automática’

    Básicamente, esta es una operación ejecutada sin la ayuda de un distribuidor. Estos tipos de operaciones se realizan de forma muy rápida y en tiempo real, ya que están automatizadas. El lento y lento sistema de ejecuciones manuales no permite a los operadores introducir continuamente transacciones en forma de fuego rápido como lo permite una ejecución automática. Las órdenes Stop y/o Limitadas también pueden ser habilitadas a través de esta forma de operar. Sin embargo, los operadores de Forex deberían tener cuidado con el comercio automatizado, ya que las operaciones se procesarán incluso si las condiciones fundamentales han cambiado.

  • Sistema de comercio Forex

  • Estrategia de comercio Forex

  • Análisis Forex

  • Comercio manual

    • Ejecución bancaria

    En inglés: Bank Run

    Qué es un’Bank Run’

    Una retirada de banco se produce cuando un gran número de clientes de un banco o de otra institución financiera retiran sus depósitos simultáneamente debido a preocupaciones sobre la solvencia del banco. A medida que más personas retiran sus fondos, aumenta la probabilidad de incumplimiento, lo que hace que más personas retiren sus depósitos. En casos extremos, las reservas del banco pueden no ser suficientes para cubrir los retiros.

    DESGLOSE ‘Bank Run’

    Una corrida de bancos es típicamente el resultado del pánico más que de una verdadera insolvencia por parte del banco. Sin embargo, el banco corre el riesgo de impago a medida que más individuos retiran fondos; lo que comenzó como pánico puede convertirse en una verdadera situación de impago. Una corrida bancaria desencadenada por el miedo que empuja a un banco a la insolvencia representa un ejemplo clásico de una profecía autocumplida.

    Cómo ocurren las ejecuciones bancarias

    Debido a que los bancos por lo general sólo mantienen un pequeño porcentaje de los depósitos como efectivo a la mano, deben aumentar el efectivo para satisfacer las demandas de retiro de los depositantes. Un método que utiliza un banco para aumentar el efectivo disponible es vender sus activos, a veces a precios significativamente más bajos que si no tuviera que venderlo rápidamente. Las pérdidas por la venta de los activos a precios más bajos pueden provocar la insolvencia de un banco. El pánico bancario ocurre cuando varios bancos soportan las ejecuciones al mismo tiempo.

    Ejemplos de ejecución bancaria

    El derrumbe bursátil de 1929 precipitó una serie de corridas bancarias por todo el país, que culminaron en la Gran Depresión. La sucesión de ejecuciones bancarias que se produjo a finales de 1929 y principios de 1930 representó una especie de efecto dominó, ya que la noticia de la quiebra de un banco asustó a los clientes de los bancos cercanos y los indujo a retirar su dinero. Por ejemplo, la quiebra de un solo banco en Nashville llevó a una serie de corridas bancarias a través del sureste.

    Otras ejecuciones bancarias durante la Depresión ocurrieron como resultado de rumores iniciados por clientes individuales. En diciembre de 1930, un neoyorquino que había sido asesorado por el Banco de los Estados Unidos en contra de la venta de una acción en particular abandonó la sucursal y rápidamente comenzó a decirle a la gente que el banco no estaba dispuesto o no podía vender sus acciones. Al interpretar esto como una señal de insolvencia, los clientes de los bancos se alineaban por miles y, en cuestión de horas, retiraron más de 2 millones de dólares del banco.

    Prevención de ejecuciones bancarias

    En respuesta a la agitación de la década de 1930, los gobiernos tomaron varias medidas para disminuir el riesgo de futuras ejecuciones bancarias. Tal vez el más importante fue el establecimiento de requisitos de reserva, que obligan a los bancos a mantener un cierto porcentaje del total de depósitos disponibles como efectivo.

    Además, el Congreso de Estados Unidos estableció la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) en 1933. Creada en respuesta a las numerosas quiebras bancarias que ocurrieron en los años anteriores, esta agencia asegura los depósitos bancarios. Su misión es mantener la estabilidad y la confianza pública en el sistema financiero estadounidense.

  • Cuenta asegurada por la FDIC

  • Banco comercial

  • Fallo bancario

  • Banco Seguro

    • Ejecución de banco silencioso

    En inglés: Silent Bank Run

    DEFINICIÓN de’Silent Bank Run’

    Una situación en la que los depositantes de un banco retiran fondos en masa sin entrar físicamente en el banco. Una corrida bancaria silenciosa es muy parecida a una corrida bancaria normal, excepto que los retiros son hechos por los clientes en forma de transferencias electrónicas de fondos y transferencias electrónicas, en lugar de ir al banco y retirar efectivo o un giro bancario. A medida que la banca se ha ido automatizando, el movimiento electrónico de fondos de una institución a otra se ha vuelto más común.

    DESGLOSE ‘Silent Bank Run’

    Durante la crisis financiera de 2008, muchas instituciones financieras enfrentaron ejecuciones bancarias silenciosas, ya que los depositantes temían perder sus depósitos si los bancos se derrumbaban. A lo largo de América y Europa, particularmente en el Reino Unido e Islandia, los bancos silenciosos agotaron sus reservas, lo que sirvió para profundizar la crisis y forzar a varias grandes instituciones al borde del colapso.

  • Transferencia de libros

  • Banco

  • Segunda hipoteca silenciosa

  • Aviso de retirada

    • Ejecución de una hipoteca sin REO

    En inglés: Non-REO Foreclosure

    DEFINICIÓN de «Non-REO Foreclosure»

    Una propiedad de bienes raíces que ha sido embargada con éxito. Una ejecución hipotecaria que no sea de REO (propiedad de bienes raíces) tiene un comprador que está dispuesto a pagar la cantidad adeudada al banco por la propiedad, o menos si el banco está dispuesto.

    Una ejecución hipotecaria que no sea REO es diferente de una ejecución hipotecaria REO, en la que no se pudo encontrar un comprador y el prestamista toma posesión, porque la propiedad nunca se convierte en propiedad de bienes raíces (es decir, propiedad del prestamista).

    DOWNING DOWN ‘Non-REO Foreclosure’

    La mayoría de los agentes de bienes raíces dirán que hay mucho más riesgo en la compra de una ejecución hipotecaria no-REO. Esto se debe al hecho de que puede haber embargos y otros gastos todavía vinculados a la casa, y lo que es peor, el nuevo propietario puede haber descontento inquilinos para desalojar.

  • Ejecución hipotecaria

  • Archivo de ejecución hipotecaria

  • Acción de ejecución hipotecaria

  • Ejecución hipotecaria voluntaria

    • Ejecución hipotecaria

    En inglés: Foreclosure

    Qué es `Ejecución de una hipoteca’

    La ejecución hipotecaria es el proceso legal a través del cual un prestamista se apodera de una propiedad, desaloja al propietario y vende la vivienda después de que el propietario no puede hacer el pago completo del capital y los intereses de su hipoteca, según lo estipulado en el contrato hipotecario.

    DESGLOSE ‘Ejecución hipotecaria’

    El proceso de ejecución hipotecaria deriva su base legal de un contrato de hipoteca o escritura de fideicomiso, el cual le da al prestamista el derecho de usar una propiedad como garantía en caso de que el comprador no cumpla con su obligación de pago.

    Tan pronto como el prestatario no hace el pago de un préstamo o hipoteca a tiempo, el préstamo se vuelve moroso. El proceso de ejecución hipotecaria comienza cuando un prestatario incumple, o pierde un préstamo o pago de hipoteca. En este punto, el prestamista notificará al propietario en mora. De tres a seis meses después de que el propietario no hace un pago de la hipoteca, asumiendo que la hipoteca todavía está atrasada, y el propietario no ha hecho los pagos atrasados dentro de un período de gracia especificado, el prestamista comenzará a ejecutar la hipoteca. Cuanto más se atrasa el prestatario, más difícil resulta ponerse al día con los pagos porque los prestamistas agregan cargos por pagos atrasados, a menudo después de 10 a 15 días.

    El proceso de ejecución hipotecaria varía según el estado

    Cada estado tiene sus propias leyes que gobiernan el proceso de ejecución hipotecaria, incluyendo los avisos que el prestamista debe publicar públicamente, las opciones del propietario para poner al día el préstamo y evitar la ejecución hipotecaria, así como el plazo y el proceso para vender la propiedad.

    Una ejecución hipotecaria, como en el acto real de un prestamista que se apodera de una propiedad, es típicamente el paso final después de un largo proceso previo a la ejecución hipotecaria, que puede incluir varias alternativas a la ejecución hipotecaria, incluyendo muchas que pueden mediar en las consecuencias negativas de una ejecución hipotecaria tanto para el comprador como para el vendedor. Al igual que con las ejecuciones hipotecarias, los estados tienen sus propias leyes para manejar este proceso.

    En 22 estados – incluyendo Florida, Illinois y Nueva York – la ejecución hipotecaria judicial es la norma, lo que significa que el prestamista debe pasar por los tribunales para obtener permiso para ejecutar la hipoteca demostrando que el prestatario está en mora. Si se aprueba la ejecución hipotecaria, el alguacil local subasta la propiedad al mejor postor para tratar de recuperar lo que se le debe al banco, o el banco se convierte en el propietario y vende la propiedad a través de la vía tradicional para recuperar su pérdida. Todo el proceso judicial de ejecución hipotecaria, desde el primer pago del prestatario, hasta la venta de la casa por parte del prestamista, por lo general toma de 480 a 700 días, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios de América (Mortgage Bankers Association of America).

    Los otros 28 estados – incluyendo Arizona, California, Georgia y Texas – utilizan principalmente la ejecución hipotecaria no judicial, también llamada el poder de la venta, que tiende a ser más rápido y no pasa a través de los tribunales a menos que el

  • Archivo de ejecución hipotecaria

  • Acción de ejecución hipotecaria

  • Título del zombi

  • Ejecución hipotecaria zombie

    • Ejecución hipotecaria involuntaria

    En inglés: Involuntary Foreclosure

    DEFINICIÓN de «Ejecución hipotecaria involuntaria»

    Cuando un prestatario incumple con un préstamo hipotecario y el prestamista inicia un procedimiento para tomar posesión de la casa y venderla para recuperar la deuda. En una ejecución hipotecaria involuntaria, el prestatario típicamente sigue siendo responsable por el monto total de la deuda. Si la casa se vende por menos de la cantidad que el prestatario debía en la hipoteca, es posible que el prestatario tenga que pagar el saldo restante.

    DOWNING DOWN ‘Ejecución hipotecaria involuntaria’

    La ejecución hipotecaria involuntaria es normalmente la última opción para los prestatarios que no pueden pagar sus hipotecas. Dependiendo de las circunstancias, un prestatario puede tener alternativas, tales como negociar una reducción temporal en los pagos o refinanciar la hipoteca para obtener un pago más bajo. El prestatario también puede explorar la posibilidad de obtener un préstamo separado para pagar los pagos atrasados. Si el prestatario no desea permanecer en la casa, puede ser posible negociar una venta de la propiedad antes de la ejecución hipotecaria para ayudar a minimizar el daño a la calificación crediticia del prestatario.

  • Acción de ejecución hipotecaria

  • Hipoteca Delincuente

  • Delincuencia grave

  • Archivo de ejecución hipotecaria

    • Ejecución hipotecaria judicial

    En inglés: Judicial Foreclosure

    DEFINICIÓN de «Ejecución judicial»

    Procedimientos de ejecución hipotecaria en los que una hipoteca carece de la cláusula de poder de venta. En tal caso, muchos estados requieren que la ejecución hipotecaria sea procesada a través de las cortes estatales. Si el tribunal confirma que la deuda está en mora, se lleva a cabo una subasta para la venta de la propiedad con el fin de adquirir fondos para pagar al prestamista.

    Esto difiere de las ejecuciones hipotecarias no judiciales, que se procesan sin intervención judicial.

    DESGLOSE ‘Ejecución judicial de una hipoteca’

    Muchos estados requieren la ejecución hipotecaria judicial para proteger la equidad que el deudor puede tener en la propiedad. La ejecución hipotecaria judicial también sirve para prevenir «revelaciones estratégicas» por parte de prestamistas sin escrúpulos.

    En los casos en que la venta de la propiedad a través de la subasta no genere suficientes fondos para pagar al prestamista hipotecario, el propietario anterior seguirá siendo responsable por el saldo restante.

  • Archivo de ejecución hipotecaria

  • Título del zombi

  • Decreto de ejecución hipotecaria y venta

  • Ventas del Sheriff

    • Ejecución hipotecaria por gravamen tributario

    En inglés: Tax Lien Foreclosure

    DEFINICIÓN de’Ejecución hipotecaria de gravámenes fiscales’

    La venta de una propiedad como resultado de la falta de pago de impuestos por parte del dueño de la propiedad. Una ejecución hipotecaria por gravamen fiscal ocurre cuando el propietario de la propiedad no ha pagado los impuestos requeridos, incluyendo los impuestos a la propiedad y los impuestos federales y estatales sobre la renta. Un gravamen estatutario se coloca primero en contra de la propiedad de la persona que no ha pagado impuestos. El gobierno al que se le deben los impuestos (por ejemplo, el gobierno federal en el caso de ingresos federales no pagados, el autoempleo, donaciones o impuestos de patrimonio) se moverá a recuperar la propiedad en un intento de recuperar la deuda.

    DOWN DE DESGLOSE ‘Tax Lien Foreclosure’

    Las propiedades que se ejecutan debido a la falta de pago de impuestos se consideran ejecuciones hipotecarias de gravámenes fiscales. Los gravámenes fiscales pueden ser gravámenes específicos contra una propiedad específica, como los impuestos sobre la propiedad y los gravámenes por tasación especial. Los gravámenes fiscales también pueden ser gravámenes generales contra todas las propiedades del contribuyente moroso, como los gravámenes fiscales federales o estatales. Las leyes fiscales impiden que el antiguo residente de la propiedad (que no pagó impuestos) haga una oferta en la subasta.

  • Gravamen

  • Propiedad Lien

  • Certificado de Gravamen de Impuesto

  • Gravamen del Impuesto Federal

    • Ejecución hipotecaria voluntaria

    En inglés: Voluntary Foreclosure

    DEFINICIÓN de «exclusión voluntaria»

    Una ejecución hipotecaria voluntaria es un procedimiento de ejecución hipotecaria que es iniciado por el prestatario, en lugar del prestamista, en un intento de evitar más pagos. Una ejecución hipotecaria es el procedimiento que permite al prestamista, en caso de incumplimiento del préstamo, vender la propiedad hipotecada para cubrir parte o la totalidad de la deuda restante.

    DESGLOSE ‘Ejecución hipotecaria voluntaria’

    Una ejecución hipotecaria voluntaria ocurre cuando un prestatario sabe que no habrá manera de hacer pagos futuros de una hipoteca, e informa al prestamista de ello para iniciar el proceso de ejecución hipotecaria. Aunque sigue siendo perjudicial para las calificaciones crediticias, una ejecución hipotecaria voluntaria puede ser rentable para algunos prestatarios que, en lugar de apenas hacer pagos cada mes (y sabiendo en un futuro próximo que incluso esto será imposible) concluyen que no podrán continuar con los pagos. Las razones para una ejecución hipotecaria voluntaria incluyen la pérdida repentina e inesperada de un trabajo; o el darse cuenta de que uno está viviendo más allá de sus posibilidades, y el deseo de volverse más estable financieramente (viviendo dentro de sus posibilidades).

  • Ejecución hipotecaria

  • Compra por ejecución hipotecaria

  • Refinanciamiento corto

  • Título del zombi

    • Ejecución manual

    En inglés: Manual Execution

    DEFINICIÓN de’Ejecución manual’

    Un método de comercio con la ayuda de un comerciante o corredor, en comparación con el comercio automático. Las ejecuciones manuales tienden a ser más lentas que las automáticas, en las que las operaciones se introducen rápidamente y a menudo en tiempo real, dando así a los inversores una ventaja de tiempo. Las bolsas cobran diferentes comisiones por las ejecuciones manuales frente a las ejecuciones automáticas.

    DESGLOSE ‘Ejecución manual’

    Los valores negociados manualmente requieren varios pasos adicionales para procesar la operación y pueden tardar varios minutos en ejecutarse. Dado que los mercados bursátiles y de divisas son tan rápidos, en los que se realizan millones de transacciones en minutos y el precio de una acción o divisa puede subir o bajar casi instantáneamente, una ejecución manual podría poner en desventaja a los inversores.

  • Ejecución automática

  • Plan de inversión automático – AIP

  • Sistema de comercio Forex

  • Corredor de ejecución

    • Ejecutar

    En inglés: Executrix

    DEFINICIÓN de’Executrix’

    Un individuo femenino que es responsable de ejecutar las disposiciones establecidas en un testamento a la muerte del testador. Un ejecutor es nominado por el testador del testamento. El término se utiliza con menos frecuencia que «albacea». En un sentido general, un ejecutor o albacea es simplemente alguien que es responsable de ejecutar una tarea.

    DESGLOSE ‘Executrix’

    En términos de patrimonio, independientemente de si el albacea de un testamento es hombre o mujer, las responsabilidades son las mismas. Un ejecutrix se carga con el desembolso de los activos de un estado, y es responsable de cerciorarse de que los deseos del difunto, según lo dispuesto en la voluntad, se lleven a cabo. Si no hay testamento, el difunto ha fallecido intestado y se puede nombrar un albacea o ejecutor.

  • Probate

  • Formulario 706: Patrimonio de los Estados Unidos ….

  • Intestado

  • Última voluntad y testamento

    • Ejecutar en el Fondo

    En inglés: Run On The Fund

    DEFINICIÓN de «Run On The Fund»

    Una situación en la que un fondo de cobertura se enfrenta a una cantidad cada vez mayor de reembolsos, lo que hace que los gestores del fondo vendan posiciones para hacer frente a los retiros. Una corrida en el fondo puede ocurrir por varias razones pero es usualmente el resultado de un pobre desempeño del fondo de cobertura. Si la ejecución del fondo es lo suficientemente grande, podría obligar al fondo a cerrar sus operaciones después de que la mayoría de los inversores hayan retirado su dinero del fondo.

    DESGLOSE ‘Run On The Fund’

    Una corrida en un fondo comienza lenta pero rápidamente aumenta a medida que los inversores se apresuran a la salida, ya que las crecientes redenciones se consideran generalmente negativas y nadie quiere estar cerca del final de la corrida. La razón de esto es que los reembolsos obligan a un fondo a vender posiciones para producir liquidez y cumplir con los reembolsos. Esta venta a menudo influirá en el rendimiento del fondo, ya que éste se ve obligado a vender en momentos inoportunos que provocan pérdidas.

  • Disposición de puerta

  • Gestor de fondos de cobertura

  • Redención

  • Fondo cerrado

    • Ejecutivo de Crédito Certificado – CCE

    En inglés: Certified Credit Executive – CCE

    DEFINICIÓN de’Certified Credit Executive – CCE’

    Ejecutivo de Crédito Certificado (CCE) se refiere a una designación emitida por la Asociación Nacional de Administración de Crédito (NACM). La designación CCE valida que una persona es capaz de administrar el crédito.

    DESGLOSE ‘Ejecutivo de Crédito Certificado – CCE’

    Las personas que deseen obtener la certificación CCE deben presentar un examen que demuestre que tienen suficiente conocimiento de los temas crediticios, financieros y legales estudiados. La renovación de la certificación implica el pago de una cuota cada tres años y la finalización de la educación continua y puntos de participación.

    Calificar para el examen de Ejecutivo de Crédito Certificado

    Hay cuatro maneras en que un solicitante puede calificar para el examen CCE. El Plan A requiere que los solicitantes sean titulares de las designaciones de Credit Business Associate (CBA) y Credit Business Fellow (CBF) y de 125 puntos de Career Roadmap. Este plan se aplica a las personas que tienen una experiencia crediticia mínima pero que desean adquirir las habilidades y conocimientos fundamentales del campo. El Plan B requiere que los solicitantes tengan 10 años de experiencia en negocios, crédito o administración financiera junto con un título universitario de cuatro años y 125 puntos del Plan de Carrera.

    El Plan C se aplica a los solicitantes que tienen 15 años de experiencia en crédito o administración financiera, tienen 57 años de edad o más y tienen 125 puntos de Career Roadmap. Este plan es adecuado para solicitantes que no tienen un título universitario de cuatro años. La cuarta manera de calificar para el examen CCE es completando exitosamente el segundo año del programa Graduate School of Credit and Financial Management (GSCFM).

    Estructura del Examen de Ejecutivo de Crédito Certificado

    El examen CCE tiene una duración de cuatro horas y consta de dos partes de 50 puntos cada una. La primera sección del examen requiere que los solicitantes completen preguntas de respuesta corta y de ensayo sobre temas de crédito, legales y de administración. Los solicitantes completan un estudio de caso en la segunda sección, donde el conocimiento del crédito comercial se aplica a ejemplos del mundo real. Ambas partes del examen evalúan los conocimientos en contabilidad, finanzas, conceptos de crédito nacionales e internacionales, gestión del crédito y derecho crediticio y comercial.

    Estudiando para el Examen Ejecutivo de Crédito Certificado

    La NACM no ofrece un examen práctico. Sin embargo, recomienda que los solicitantes revisen las siguientes publicaciones para su preparación:

    • «Gestión de créditos: Principios y Prácticas», tercera edición por el Dr. Charles Gahala CCE

    • «Entender los estados financieros», novena edición, por Lyn M. Fraser

    • «Manual de Crédito y Derecho Mercantil», 101ª edición

    • «Defensa de la Competencia, Restricción del Comercio y Competencia Desleal: Mito contra realidad», de Wanda Borges

    • «Cómo escribir una política de crédito», por Cliff Miller

    Costos de Certificación de Ejecutivos de Crédito Certificado

    Los solicitantes miembros de la NACM deben pagar una cuota de solicitud y examen de $385. Los solicitantes que no son miembros de la NACM pagan $585. NACM requiere la recertificación de CCE cada tres años; la recertificación cuesta a los miembros $175, y

  • Asociado comercial de crédito – CBA

  • Informe de crédito

  • Profesional certificado de la tesorería…

  • Índice de utilización de crédito

    • Ejecutivo de cuentas

    En inglés: Account Executive

    DEFINICIÓN de «Ejecutivo de cuentas»

    Un ejecutivo de cuentas es una persona que tiene la responsabilidad principal de una cuenta, ya sea para un individuo o un cliente corporativo. Generalmente aplicado a cualquier persona que maneja una relación de ventas, se utiliza a menudo en el negocio de publicidad y relaciones públicas, y en servicios financieros.

    DESGLOSE ‘Ejecutivo de cuentas’

    Un ejecutivo de cuentas es la persona de contacto principal para una relación entre el proveedor y el cliente. El ejecutivo de cuentas pide a un cliente que introduzca nuevos productos y servicios, haciendo arreglos para que el personal técnico, de diseño u otro personal de apoyo viaje con él o ella para llevar a cabo demostraciones y ayudar con el argumento de ventas. El ejecutivo de cuenta negocia los términos del trato o de la transacción y una vez que el negocio está asegurado, es responsabilidad del ejecutivo asegurarse de que el cliente esté satisfecho de manera continua. Bajo los lineamientos internos de la compañía o aquellos exigidos por las autoridades reguladoras tales como FINRA (por ejemplo, la Regla 3220 – aplicable a los corredores de bolsa y asesores de inversión), se alienta a los ejecutivos de cuenta a construir relaciones más estrechas con los clientes llevándolos a comer y a divertirse.

    Responsabilidades del ejecutivo de cuentas

    Por lo general, se espera que los ejecutivos de cuenta desarrollen nuevos negocios por sí mismos, a menudo con cuotas anuales, pero también pueden ser asignados nuevos clientes por la empresa. A un ejecutivo de cuentas se le podría asignar un cliente muy importante, a quien se le daría el tratamiento de alfombra roja, o el ejecutivo podría tener múltiples clientes que él o ella debe priorizar en términos de importancia generadora de ventas. Un ejecutivo de cuentas se encargaría de las necesidades publicitarias de una empresa de alimentos y bebidas, por ejemplo, las necesidades de hardware y software de ciberseguridad de un banco, las necesidades farmacéuticas de un grupo hospitalario, las necesidades de gestión de patrimonios de un cliente privado o los requisitos de servicios de corretaje principales de un fondo de cobertura. La compensación para el ejecutivo es típicamente un salario base, comisión de ventas y bonos por alcanzar o exceder los objetivos de ventas.

  • Base de clientes

  • Agencia Broker

  • Pedido firme

  • Sólo ejecución

    • Ejecutor

    En inglés: Executor

    DEFINICIÓN de «Ejecutor»

    Un individuo designado para administrar el patrimonio de una persona fallecida. El principal deber del albacea es cumplir con las instrucciones y deseos del difunto. El albacea es nombrado por el testador del testamento (la persona que hace el testamento) o por un tribunal, en los casos en que no hubo cita previa.

    DESGLOSE ‘Ejecutor’

    El albacea es responsable de asegurarse de que todos los bienes en el testamento sean contabilizados, junto con la transferencia de estos bienes a la parte correcta. Él o ella también necesita asegurarse de que todas las deudas del difunto sean pagadas, incluyendo cualquier impuesto. El albacea está legalmente obligado a satisfacer los deseos del difunto y actuar en el interés del difunto. El albacea puede ser casi cualquier persona, pero por lo general es un abogado, contador o miembro de la familia, con la única restricción de que él o ella debe ser mayor de 18 años y no tener antecedentes penales por delitos graves.

  • Representante personal

  • Cuenta fallecida

  • Probate

  • Ejecutar

    • Ejercicio

    En inglés: Exercise

    ¿Qué significa’Ejercicio’

    ?

    Ejercicio significa hacer efectivo el derecho especificado en un contrato. En el comercio de opciones, el tenedor de la opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el instrumento subyacente a un precio específico en o antes de una fecha específica en el futuro. Si el tenedor decide comprar o vender el instrumento subyacente (en lugar de permitir que el contrato expire sin valor o cerrar la posición), él o ella ejercerá la opción, y hará uso del derecho disponible en el contrato.

    DESGLOSE ‘Ejercicio’

    En el comercio de opciones, el comprador (o holder) de un contrato de compraventa puede ejercer su derecho a comprar las acciones subyacentes al precio especificado (el precio de ejercicio); el comprador de un contrato de venta puede ejercer su derecho a vender las acciones subyacentes al precio acordado. Si el comprador decide ejercer la opción, debe informar al vendedor de la opción (el writer del contrato de opción). Esto se logra a través de una notificación de ejercicio, la notificación del corredor de que un cliente desea ejercer su derecho a comprar o vender el valor subyacente. La notificación de ejercicio se envía al vendedor de la opción a través de Options Clearing Corporation. Aunque el comprador tenga el derecho pero no la obligación de ejercer la opción, el vendedor está obligado a cumplir los términos del contrato si el comprador decide ejercer la opción.
    La mayoría de los contratos de opciones no se ejercen, sino que se permite que expiren sin valor o se cierran por posiciones opuestas. Por ejemplo, un tenedor de una opción puede cerrar una opción de compra larga o venderla antes de su vencimiento (suponiendo que el contrato tenga valor de mercado). Si una opción expira sin ser ejercitada, el tenedor ya no tiene ninguno de los derechos otorgados en el contrato. Además, el tenedor pierde la prima pagada por la opción, junto con las comisiones y honorarios relacionados con su compra.

  • Opción americana

  • Ejercicio Temprano

  • Precio de ejercicio

  • Put

    • Ejercicio automático

    En inglés: Automatic Exercise

    DEFINICIÓN de’Ejercicio automático’

    Un procedimiento implementado para proteger al tenedor de una opción en el que la Corporación de Compensación de Opciones ejercerá automáticamente una opción «en dinero» para el tenedor.

    DESGLOSE ‘Ejercicio automático’

    Piense en ello como una póliza de seguro para aquellos que no están tan sintonizados con el tercer viernes de cada mes.

  • Ejercicio Temprano

  • Ejercicio

  • Opción Mid-Atlantic

  • Precio de ejercicio total

    • Ejercicio de Backdating

    En inglés: Exercise Backdating

    DEFINICIÓN de’Exercise Backdating’

    Una práctica en la que los tenedores de opciones afirman fraudulentamente haber ejercido sus opciones de compra en un momento específico en el pasado, y en la que, en realidad, las opciones se ejercieron mucho más tarde. Los ejecutivos que desean reducir ilegalmente la cantidad de impuestos sobre las ganancias de capital que tienen que pagar como resultado del ejercicio de las opciones a menudo realizan retrocesos en el ejercicio.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Exercise Backdating’

    Un ejecutivo ahorrará en el impuesto a las ganancias de capital si vende acciones que han sido adquiridas de opciones (que fueron ejercidas hace menos de un año). El monto total de los impuestos sobre cualquier ganancia realizada puede llegar al 35%. Sin embargo, si esas acciones otorgadas con opción se mantuvieran por más de un año, el monto total de impuestos pagados podría reducirse a tan sólo el 15%. Dado que algunos ejecutivos tienen opciones en las que el valor total de los valores subyacentes vale millones de dólares, la fecha de ejercicio retroactiva les ahorraría decenas de miles de dólares en impuestos.

  • Ejercicio Temprano

  • Precio de ejercicio

  • Sobrellamada

  • Precio de ejercicio total

    • Ejercicio fiscal corto

    En inglés: Short Tax Year

    DEFINICIÓN de «Año fiscal corto»

    Un año fiscal, ya sea fiscal o de calendario, que es menos de un año de duración. Los ejercicios fiscales cortos se producen cuando se inicia un negocio o cuando se cambia el método de contabilidad. Los años tributarios cortos ocurren sólo para los negocios, nunca para los contribuyentes individuales, porque los individuos deben presentar la declaración de impuestos sobre una base de año calendario y no tienen la opción de elegir un año fiscal.

    DESGLOSE ‘Año fiscal corto’

    Si un negocio comienza a mediados de mayo y el propietario desea presentar la declaración de impuestos por año calendario, el negocio tendrá un año fiscal corto, con ingresos y gastos por sólo 8.5 meses reportados en el 1040. Una situación similar ocurriría si el dueño del negocio deseara utilizar un año fiscal que comenzara en un mes diferente al mes en el que se estableció el negocio.
    Un año fiscal corto también puede ocurrir cuando un negocio desea cambiar su año fiscal. Por ejemplo, una empresa que reporta ingresos de junio a junio de cada año decide cambiar su año fiscal para comenzar en octubre. Por lo tanto, un año fiscal corto de junio a octubre debe ser reportado.

  • Año natural

  • Pasivo fiscal

  • Cobertura corta

  • Publicación IRS 538

    • Ejercicio sin dinero en efectivo

    En inglés: Cashless Exercise

    Qué es un’Ejercicio sin dinero en efectivo’

    Un ejercicio sin efectivo es una transacción en la que las opciones sobre acciones de los empleados se ejercen sin realizar ningún pago en efectivo. Tal transacción utiliza un corredor para proporcionar un préstamo a corto plazo para que el empleado que ejerce las opciones tenga suficiente dinero para hacerlo. Una vez que el préstamo para ejercer las opciones está en su lugar, el empleado vende suficientes acciones para pagar al corredor por el préstamo, los honorarios del corredor y los impuestos. La persona que ejerce las opciones posee entonces las acciones.

    Desglose ‘Ejercicio sin dinero en efectivo’

    El ejercicio sin efectivo, también conocido como «venta en el mismo día», es similar a comprar con margen. Un ejercicio sin efectivo se realiza principalmente con empresas públicas porque tienen un mercado secundario para proporcionar liquidez fácil. Sin embargo, a veces se puede utilizar con empresas privadas. Las transacciones sin efectivo como ésta se han convertido en la forma más popular de ejercer opciones para los empleados que son elegibles para participar en un plan de opciones sobre acciones para empleados (ESOP, por sus siglas en inglés). En muchos de estos planes, no se requiere que los empleados conviertan sus opciones de una sola vez. Sin embargo, puede tener sentido retener una parte de las opciones para reservar dinero para pagar impuestos sobre las ganancias de capital.

    Ejercicio sin dinero en efectivo: Paso a Paso

  • Un empleado decide ejercer su opción de compra de una cantidad de acciones. Un corredor se alista para proporcionar un préstamo a corto plazo para financiar la compra.
  • Se debe vender una cantidad de acciones suficiente para pagar los costos de transacción y cualquier factura de impuestos asociada con la transacción.
  • El empleado recibe las acciones y el dinero en efectivo restante después de la venta se ejecuta, se pagan los impuestos, y el corredor es reembolsado por el préstamo, así como su comisión.
  • Los ingresos de dicho ejercicio recibirían un tratamiento fiscal favorable siempre y cuando se cumplan algunas condiciones, tales como si el empleado ha mantenido las acciones durante al menos un año a partir de la fecha de ejercicio y dos años a partir de la fecha de concesión. Si no se cumplen estos requisitos, el producto se trataría como un ingreso ordinario, ya que constituiría una disposición inhabilitante.

    • La mayoría de las empresas privadas no pueden acomodar un ejercicio sin efectivo porque carecen de un mercado secundario de liquidez. En lugar de ello, pueden ser capaces de ayudar con un ejercicio sin efectivo mediante el uso de pagarés, la entrega de acciones o el ejercicio neto. Los pagarés son esencialmente préstamos, similares al préstamo que un corredor proporcionaría en un ejercicio regular sin dinero en efectivo. La entrega de acciones -suponiendo que el empleado posea acciones ordinarias de la empresa privada- implica renunciar a suficientes acciones para igualar el valor justo de mercado de las acciones de la opción. Del mismo modo, el ejercicio neto se negocia en parte de las acciones de opción para comprar acciones directamente.

  • Precio de ejercicio

  • Ejercicio Temprano

  • Opción americana

  • Fecha de inicio del ejercicio

    • Ejercicio Temprano

    En inglés: Early Exercise

    Qué es un’Ejercicio Temprano’

    Para las opciones de compra, el tenedor de las opciones puede exigir que el vendedor de opciones venda acciones del título subyacente al precio de ejercicio. Para las opciones de venta, es lo contrario, donde el tenedor de las opciones puede exigir que el vendedor de opciones compre acciones del título subyacente al precio de ejercicio.

    DOWNING DOWN ‘Early Exercise’

    El ejercicio anticipado sólo es posible con contratos de opción de tipo americano, que el tenedor puede ejercer en cualquier momento hasta su vencimiento. En los contratos de opción de tipo europeo, el tenedor sólo puede ejercer en la fecha de vencimiento, lo que hace imposible el ejercicio anticipado.

    La mayoría de los operadores no utilizan el ejercicio anticipado para las opciones que mantienen. Los operadores tomarán ganancias vendiendo sus opciones y cerrando la operación. Su objetivo es obtener una ganancia de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra de la opción original. Este comercio a menudo resulta en más ganancias debido a la cantidad de valor de tiempo que queda en la larga vida útil de la opción. Cuanto más tiempo hay antes del vencimiento, mayor es el valor de tiempo que permanece en la opción. Ejercer esa opción resulta en una pérdida automática de ese valor de tiempo.

    Existen ciertas circunstancias en las que el ejercicio anticipado puede resultar ventajoso para un operador. Por ejemplo, un operador puede optar por ejercer una opción de compra que es profundamente in-the-money con un vencimiento relativamente cercano. Debido a que la opción es in-the-money, típicamente tendrá un valor de tiempo insignificante. Otra razón para el ejercicio anticipado puede ser una fecha ex-dividendo pendiente de la acción subyacente. Dado que los tenedores de opciones no tienen derecho a dividendos regulares o especiales pagados por la compañía subyacente, esto permitirá al inversionista capturar ese dividendo. Debería compensar con creces el valor marginal de tiempo perdido debido a un ejercicio temprano.

    Opciones de empleado

    Existe otro tipo de ejercicio anticipado que se refiere a las opciones de compra de acciones (ESO) otorgadas a los empleados. Si el plan en particular lo permite, los empleados pueden ejercer sus opciones de acciones otorgadas antes de que se conviertan en empleados con derechos adquiridos. Una persona puede elegir esta opción para obtener un tratamiento fiscal más favorable. Sin embargo, el empleado tendrá que pagar el costo de comprar acciones antes de adquirir la titularidad total. Además, cualquier acción comprada debe seguir el cronograma de adquisición de derechos del plan de la compañía.

    El desembolso de dinero del ejercicio anticipado dentro de un plan de la compañía es lo mismo que esperar hasta después de la adquisición de derechos, ignorando el valor del dinero en el tiempo. Sin embargo, dado que el pago se traslada al presente, puede ser posible evitar la imposición a corto plazo y el impuesto mínimo alternativo (AMT). Por supuesto, introduce el riesgo de que la compañía no esté presente cuando las acciones están totalmente irrevocables.

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  • Sobrellamada

  • Precio de ejercicio

  • Ejercicio

  • Opción con tapa

    • El Banco Mundial

    En inglés: The World Bank

    Qué es ‘El Banco Mundial’

    El Banco Mundial es una organización internacional dedicada a proporcionar financiación, asesoramiento e investigación a los países en desarrollo para contribuir a su progreso económico. El Banco Mundial fue creado a partir del acuerdo de Bretton Woods, como resultado de que muchos países europeos y asiáticos necesitaban financiación para financiar los esfuerzos de reconstrucción. A partir de 2016, el Banco actúa predominantemente como una organización que intenta luchar contra la pobreza ofreciendo asistencia para el desarrollo a los países de ingresos medios y pobres.

    DESGLOSE ‘El Banco Mundial’

    El Banco Mundial es un proveedor de asistencia financiera y técnica a los países en desarrollo de todo el mundo. El banco se considera una institución financiera única que proporciona alianzas para reducir la pobreza y apoyar el desarrollo económico mediante la concesión de préstamos y la oferta de asesoramiento y capacitación a los sectores público y privado. El Banco Mundial fue establecido en 1944, tiene su sede en Washington D.C. y cuenta con más de 10.000 empleados en más de 120 oficinas en todo el mundo.

    La estructura del Banco Mundial

    El Banco Mundial se ha expandido de la institución única que fue creada en 1944 a un grupo de cinco organizaciones institucionales únicas y cooperativas. La primera organización es el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), una institución que proporciona financiación de la deuda a los gobiernos considerados de renta media. La segunda organización dentro del Banco Mundial es la Asociación Internacional de Fomento (AIF), un grupo que otorga préstamos sin intereses a los gobiernos de los países pobres.

    La Corporación Financiera Internacional (CFI), la tercera organización, se centra en el sector privado y proporciona a los países en desarrollo financiación de inversiones y servicios de asesoramiento financiero. La cuarta parte del Banco Mundial es el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI), una organización que promueve las inversiones extranjeras directas en los países en desarrollo. La quinta y última organización es el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), una entidad que proporciona servicios de arbitraje en controversias sobre inversiones internacionales.

    Objetivos y beneficios del Banco Mundial

    El Banco Mundial tiene dos objetivos declarados que se propone alcanzar para 2030. La primera es poner fin a la pobreza extrema disminuyendo la cantidad de personas que viven con menos de 1,90 dólares al día por debajo del 3% de la población mundial. El segundo es aumentar la prosperidad general aumentando el crecimiento de los ingresos en el 40% más pobre de la población mundial.

    Más allá de sus objetivos específicos, el Banco Mundial proporciona a los individuos y a los gobiernos que califican préstamos a bajo interés, créditos sin interés y subvenciones. Estos préstamos de deuda y aportaciones de efectivo contribuyen al desarrollo mundial de la educación, la atención de la salud, la administración pública, la infraestructura y el sector privado. El Banco Mundial también comparte información con el gobierno mundial

  • Garantía multilateral de inversión

  • Asociación Australiana de Banqueros …

  • Brecha de pobreza

  • Pobreza

    • El barómetro

    En inglés: Bellwether

    DEFINICIÓN del «barómetro»

    Un evento o indicador que muestra la posible presencia de una tendencia. Los analistas consideran que el rendimiento de ciertas empresas/acciones y bonos indica la situación de la economía y de los mercados financieros porque su rendimiento está bien relacionado con una tendencia. Las empresas de Bellwether suelen ser los líderes del mercado en sus respectivos sectores.

    DESGLOSE ‘Bellwether’

    Un valor de indicador es un valor que se utiliza para medir el rendimiento del mercado en general. Durante muchos años, General Motors fue un ejemplo de una acción de futuro, de ahí el dicho: «Lo que es bueno para GM es bueno para América». Del mismo modo, una rápida disminución del acero disponible puede indicar una recuperación económica, ya que el acero se utiliza en la fabricación y la construcción.

    La palabra es una combinación de «campana» y «si». Los pastores a menudo colgaban campanas alrededor de los cuellos de las ovejas que llevaban el rebaño para determinar dónde estaban en los campos.

  • Barómetro Stock

  • Indicador líder

  • Indicador

  • Condiciones económicas

    • El comprador de bonos

    En inglés: The Bond Buyer

    DEFINICIÓN de «The Bond Buyer»

    The Bond Buyer es una publicación comercial diaria del mercado de bonos municipal. Comenzó su producción en 1891 como The Daily Bond Buyer y tiene su sede en Manhattan. Está bajo el paraguas de Source Media, una división de Thompson Financial y es considerada una fuente de noticias líder para las personas y organizaciones que trabajan en la industria financiera municipal.

    El público lector principal de la publicación son los corredores y agentes del mercado de bonos municipales, seguidos por los emisores de bonos, los asesores fiscales y de bonos, las agencias calificadoras de bonos y los mejoradores de crédito, los banqueros de finanzas públicas y, por último, los fideicomisarios.

    DESGLOSE ‘The Bond Buyer’

    Además de proporcionar estadísticas e índices críticos utilizados en los mercados de renta fija, The Bond Buyer proporciona a las empresas emisoras de bonos un Aviso legal muy necesario. Las empresas que emiten bonos deben cumplir con las obligaciones legales de notificar al público de sus próximas ventas de bonos y pagarés. Otros avisos legales por los que las empresas pueden pasar The Bond Buyer incluyen avisos de reembolso, quiebra, establecimiento de fideicomisos irrevocables, ofertas de licitación, ofertas de compra de bonos y cambios de nombre.

  • Comprador de bonos 20

  • Comprador de bonos 11

  • Fondo de Bonos Municipales

  • Bono de propósito privado

    • El criterio de Kelly

    En inglés: The Kelly Criterion

    DEFINICIÓN de’El Criterio de Kelly’

    Una fórmula matemática relacionada con el crecimiento a largo plazo del capital desarrollada por John Larry Kelly Jr. La fórmula fue desarrollada por Kelly mientras trabajaba en los laboratorios AT&amp;T Bell. La fórmula es actualmente utilizada por los jugadores y los inversores para determinar qué porcentaje de su bankroll / capital debe ser utilizado en cada apuesta / comercio para maximizar el crecimiento a largo plazo.

    DESGLOSE ‘El Criterio de Kelly’

    Hay dos componentes clave en la fórmula: el factor de probabilidad ganador (W) y la relación de ganancia/pérdida (R). La probabilidad de ganar es la probabilidad de que una operación tenga un rendimiento positivo. La relación de ganancia/pérdida es igual a los montos totales de operaciones positivas divididos entre los montos totales de operaciones negativas. El resultado de la fórmula le dirá a los inversionistas qué porcentaje de su capital total deben aplicar a cada inversión.
    Después de ser publicado en 1956, el Criterio Kelly fue recogido rápidamente por los jugadores que pudieron aplicar la fórmula a las carreras de caballos. No fue hasta más tarde cuando se aplicó la fórmula a la inversión.

  • Cambio porcentual

  • Regla de throwback

  • Rendimiento equivalente de bonos – BEY

  • Coste compartido de los fondos

    • El dilema de la cena

    En inglés: Diner’s Dilemma

    DEFINICIÓN de’Diner’s Dilemma’

    Una situación de la juego-teoría con varios jugadores. Similar al dilema de un prisionero, el dilema de un comensal ocurre cuando varios participantes intentan obtener la recompensa personal más alta posible, pero en cambio se encuentran en una situación desfavorable.

    El dilema del restaurante se basa en una situación en la que varias personas acuerdan dividir la cuenta antes de salir a comer. Siguiendo un curso lógico de acción, cada miembro del grupo se encuentra a sí mismo ordenando platos más caros de lo que normalmente comprarían, y todos terminan enfrentándose al resultado que trataron de evitar: una comida más cara.

    ROMPER DOWN ‘Dilema del comedor’

    Por ejemplo, antes de salir a cenar, Steve, Dave y Arthur deciden que dividirán la cuenta equitativamente. Dado que el restaurante ofrece una amplia mezcla de artículos caros y a precios razonables, los tres amigos se enfrentan a una difícil decisión. Arthur, que normalmente no compraría los artículos caros, calcula que como sus costes se distribuirán entre los otros miembros, hoy puede permitírselo. Dave y Steve usan el mismo razonamiento lógico. Como resultado, los tres amigos terminan gastando más dinero del que les hubiera gustado.

  • Dilema del prisionero iterado

  • Tit For Tat

  • Dilema del coste hundido

  • El dilema del viajero

    • El Dilema del Prisionero Iterado

    En inglés: Iterated Prisoner’s Dilemma

    DEFINICIÓN de’Dilema del Prisionero Iterado’

    El dilema de un prisionero normal jugado repetidamente por los mismos participantes. El dilema de un prisionero iterado difiere del concepto original de dilema de un prisionero porque los participantes pueden aprender acerca de las tendencias conductuales de su contraparte.

    Derribando ‘Dilema del Prisionero Iterado’

    Dado que el juego se repite, un individuo puede formular una estrategia que no sigue la convención lógica regular de una ronda aislada. «Ojo por ojo» es una estrategia común de los prisioneros iterados.

  • Dilema del prisionero

  • Dilema del coste hundido

  • El dilema del viajero

  • Capital Natural

    • El dilema del viajero

    En inglés: Traveler’s Dilemma

    DEFINICIÓN del’Dilema del Viajero’

    Un juego de suma no nula jugado por dos participantes en el que ambos jugadores intentan maximizar su propio beneficio sin tener en cuenta al otro. «El dilema del viajero», ideado por el economista Kaushik Basu en 1994, presenta un escenario en el que una aerolínea daña severamente antigüedades idénticas compradas por dos viajeros diferentes. El gerente de la aerolínea está dispuesto a compensarles por la pérdida de las antigüedades, pero como no tiene idea de su valor, les dice a los dos viajeros que anoten por separado su estimación del valor como cualquier número entre $2 y $100 sin consultarse. Sin embargo, hay un par de advertencias:

    • Si ambos viajeros anotan el mismo número, les reembolsará a cada uno esa cantidad.
    • Si escriben números diferentes, el gerente asumirá que el precio más bajo es el valor real y que la persona con el número más alto está haciendo trampa. Mientras que él pagará a ambos la cifra más baja, la persona con el número más bajo recibirá un bono de $2 por honestidad, mientras que el que escribió el número más alto recibirá una multa de $2.

    ¿Qué estrategia deben seguir para determinar el número a anotar?

    ROMPER DOWN ‘El dilema del viajero’

    La elección racional para el número a anotar, en términos del equilibrio de Nash, es de $2. Sin embargo, la mayoría de la gente escoge $100 o un número cercano, lo que incluye a personas que no han hecho el razonamiento deductivo requerido y han hecho una selección «ingenua», así como a aquellos que son plenamente conscientes de que se están desviando de la elección racional.

    ¿Cómo puede ser $2, el nivel mínimo de compensación, la elección racional o el equilibrio de Nash? El razonamiento es el siguiente. El primer impulso de la Viajera A puede ser escribir $100; si la Viajera B también escribe $100, esa es la cantidad que recibirá del gerente de la aerolínea. Pero pensándolo bien, el Viajero A razona que si escribe $99, y B pone $100, entonces A recibiría $101 ($99 + $2 de bonificación). Pero «A» cree que esta línea de pensamiento también se le ocurrirá a «B», y si ella también pone $99, ambos recibirían $99. Por lo tanto, «A» estaría realmente en mejores condiciones de poner $98, porque entonces recibiría $100 ($98 +$2 de bonificación) si «B» escribe $99. Pero como a «B» se le podría ocurrir la misma idea de escribir $98, «A» considera poner $97 (porque entonces recibiría $99 si «B» escribe $98), y así sucesivamente. Esta línea de lógica deductiva llevará a los viajeros hasta el número más bajo permitido, que es $2.

    Este estilo de análisis, que se llama inducción hacia atrás en la teoría de juegos, predice que cada jugador escribirá $2. Esto es $98 menos de lo que cada viajero habría ganado si hubiera ido ingenuamente por el número más alto sin pensar en el problema. Si ambos escriben $2, entonces cada uno recibe $2 como reembolso.

    Según Basu, aquí radica el problema. Mientras que la mayoría de la gente intuitivamente siente que seleccionaría un número mucho más alto que $2, esta intuición parece contradecir el resultado lógico predicho por la teoría de juegos (que cada viajero seleccionaría $2). Al rechazar la elección lógica y actuar ilógicamente escribiendo un número mayor, la gente termina obteniendo una recompensa sustancialmente mayor. Basu llama a esto la «paradoja de la racionalidad» de la teoría del juego.

    El dilema del viajero se puede aplicar para analizar situaciones de la vida real, como la forma en que una carrera armamentista entre dos países progresa gradualmente hacia resultados cada vez peores.

  • Paradoja de la racionalidad

  • Seguro de viaje

  • Nash Equilibrio

  • Escritura de relación variable

    • El dinero en efectivo es el rey

    En inglés: Cash Is King

    DEFINICIÓN de «El efectivo es el rey»

    Efectivo es el rey es un término de la jerga que refleja la creencia de que el dinero (efectivo) es más valioso que cualquier otra forma de herramienta de inversión. Esta frase se usa típicamente cuando los precios en el mercado de valores son altos y los inversionistas deciden ahorrar su efectivo para cuando los precios son más baratos. También puede referirse al balance general o al flujo de caja de un negocio; mucho efectivo disponible es normalmente un signo positivo, mientras que un flujo de caja fuerte permite a una compañía más flexibilidad en cuanto a decisiones de negocio e inversiones potenciales.

    DESGLOSE ‘El efectivo es el rey’

    En el mundo de las inversiones, los inversionistas que están a favor de la frase «el efectivo es el rey» pueden optar por comprar instrumentos de deuda a corto plazo en lugar de comprar valores de alto precio. Si emplea una estrategia de mantener mucho efectivo, el inversionista debe trabajar con un planificador financiero para estimar las necesidades futuras de efectivo y las tasas de inflación. El efectivo, los equivalentes de efectivo y algunos instrumentos de deuda a corto plazo pierden poder adquisitivo con el paso del tiempo si no ofrecen un rendimiento acorde con la tasa de inflación. Esto puede hacer que los titulares de efectivo como inversión a largo plazo experimenten un rendimiento negativo con el tiempo.

    La frase también se refiere a la capacidad de una corporación o un negocio de tener suficiente efectivo disponible para cubrir operaciones a corto plazo, comprar activos tales como equipo y maquinaria o adquirir otras instalaciones. Más empresas fracasan por falta de flujo de caja que por falta de beneficios.

    En los últimos años, desde la crisis financiera mundial, las empresas tecnológicas como Apple y Amazon han estado acumulando dinero en sus balances en lugar de gastarlo. En 2017, el disruptor del mercado Amazon hizo un desembolso de dinero extremadamente grande para comprar Whole Foods, enviando el pánico a través de la industria de comestibles y poniendo las acciones de compañías como Kroger en una caída en picado temporal. El dinero en efectivo le dio a Amazon el poder de hacer esa gran compra y perturbar los mercados.

  • Efectivo neto

  • Efectivo y equivalentes de efectivo – CCE

  • Flujo de caja de actividades de financiación

  • Flujo de caja de explotación – OCF

    • El Dow Global

    En inglés: The Global Dow

    DEFINICIÓN de «The Global Dow»

    Un índice bursátil de igual ponderación que consiste en las acciones de 150 de las principales empresas de todo el mundo, seleccionadas por los editores de Dow Jones sobre la base de la larga historia de éxito y popularidad de las empresas entre los inversores. El Dow Global está diseñado para reflejar el mercado bursátil global y da preferencia a las empresas con un alcance global.

    DESGLOSE ‘The Global Dow’

    El Dow Global incluye empresas de primera línea como 3M, Amazon, Coca-Cola, Kraft, Monsanto y General Electric. Incluye acciones tanto de los mercados desarrollados como de los emergentes, ya que el índice pretende reflejar tanto el presente como el futuro del mercado bursátil.

  • Dow Jones Industrial Average – …

  • Índice Dow Jones del mercado estadounidense

  • Dow Jones Sustainability World…

  • STOXX

    • El efecto riqueza

    En inglés: The Wealth Effect

    Qué es’El efecto riqueza’

    El efecto riqueza es la premisa de que cuando el valor de las carteras de acciones aumenta debido a la escalada de los precios de las acciones, los inversores se sienten más cómodos y seguros con respecto a su riqueza, lo que les hace gastar más. Por ejemplo, los economistas de 1968 quedaron desconcertados cuando un aumento de los impuestos del 10% no logró frenar el gasto de los consumidores. Más tarde, este gasto continuado se atribuyó al efecto riqueza; mientras que la renta disponible cayó como resultado del aumento de los impuestos, la riqueza aumentó bruscamente a medida que el mercado de valores subió. Impertérritos, los consumidores continuaron con sus gastos.

    DESGLOSE ‘El efecto riqueza’

    El efecto riqueza ayuda a impulsar las economías durante los mercados alcistas. Las grandes ganancias en las carteras de las personas pueden hacer que se sientan más seguras acerca de su riqueza y sus gastos. Sin embargo, la relación entre el gasto y el rendimiento de los mercados bursátiles es un arma de doble filo, ya que las malas cotizaciones bursátiles en los mercados bajistas perjudican la confianza económica.

    El efecto riqueza se refiere al efecto psicológico de los incrementos en el valor de los activos, como los experimentados durante un mercado alcista, sobre los patrones de gasto. El concepto se centra en cómo los sentimientos de seguridad, conocidos como confianza del consumidor, reforzados por el creciente valor de los activos, como las carteras de inversión y los bienes inmuebles, conducen a mayores niveles de gasto, correlacionados con menores niveles de ahorro. Se dice que estos cambios se observan independientemente de los cambios en los ingresos discrecionales, ya sea en una dirección positiva o negativa.

    La teoría se puede aplicar tanto a los negocios como a los gastos personales. Los aumentos sugeridos en la contratación y los gastos de capital aumentan a medida que los negocios se vuelven más seguros de una manera similar a la observada en el lado del consumidor.

    Aumento del valor de la cartera

    Un aumento en el valor de la cartera de una persona no conduce realmente a una mayor renta disponible. Inicialmente, las ganancias bursátiles deben considerarse no realizadas, ya que siguen vinculadas a las inversiones, lo que no es lo mismo que el aumento de los ingresos regulares.

    Precisión de la teoría del efecto riqueza

    Existe un importante debate acerca de la existencia del efecto riqueza, específicamente en lo que se refiere al mercado de valores. Algunos comparan el efecto con la correlación y no con la causalidad, sugiriendo que el aumento del gasto conduce a la apreciación de los activos y no al revés. Además, el efecto riqueza no tiene en cuenta el impacto de los aumentos previstos en los ingresos futuros.

    Aunque todavía no está definitivamente conectado, hay pruebas más sólidas que se relacionan con el aumento del valor de las viviendas y el aumento del gasto. El aumento del gasto puede verse estimulado por la reducción de los tipos de interés y un acceso más fácil al crédito, especialmente en ámbitos como el mercado de la vivienda. Los aumentos en las ventas de viviendas conducen a un aumento en el valor de las mismas, ya que la demanda supera a la oferta.

  • Riqueza

  • Psicólogo de la riqueza

  • Efecto de encabezado

  • Plan de gastos personales

    • El escándalo LIBOR

    En inglés: The LIBOR Scandal

    DEFINICIÓN de’El escándalo LIBOR’

    El escándalo LIBOR fue un evento, que alcanzó su punto máximo en 2008, en el que se acusó a las instituciones financieras de fijar la Tasa de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR). El escándalo del LIBOR involucró a banqueros de varias instituciones financieras que proporcionaron información sobre las tasas de interés que utilizarían para calcular el LIBOR. La evidencia sugiere que esta colusión ha estado activa desde al menos 2005, potencialmente antes de 2003.

    Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, el Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB y el Royal Bank of Scotland se destacaron en el escándalo, entre otros.

    DESGLOSE ‘El Escándalo LIBOR’

    El LIBOR es un tipo de interés importante cuando se trata de finanzas globales. Se utiliza para determinar el precio que las empresas pagan por los préstamos y los individuos pagan por las hipotecas, y también se utiliza en la fijación de precios de derivados. En conjunto, el LIBOR respalda ~300 billones de dólares de préstamos en todo el mundo. Se supone que representa la tasa de interés que un banco paga por pedir prestado a otro banco. El escándalo implicó que los bancos subestimaran la tasa de interés, lo que en conjunto, podría mantener la tasa LIBOR artificialmente baja.

    El LIBOR también se utiliza como indicador de la salud de un banco, y la manipulación de la tasa que condujo a la crisis financiera 2007-2008 hizo que algunas instituciones financieras parecieran más fuertes de lo que realmente eran.

    El LIBORScandal: Los detalles

    El descaro de los banqueros involucrados en el escándalo se hizo evidente cuando se publicaron correos electrónicos y registros telefónicos durante las investigaciones. Las pruebas demostraron que los operadores pedían abiertamente a otros que fijaran los tipos de interés en una cantidad específica para que una posición fuera rentable. Los reguladores de los Estados Unidos y el Reino Unido impusieron multas de ~9.000 millones de dólares a los bancos involucrados en el escándalo, así como una serie de cargos criminales. Debido a que el LIBOR se utiliza en la fijación de precios de muchos instrumentos financieros, las empresas y los gobiernos también han entablado demandas judiciales, alegando que la fijación de la tasa les afectó negativamente.

    Cambios de política tras el escándalo LIBOR

    Tras la revelación de la colusión LIBOR, la Autoridad de Conducta Financiera de Gran Bretaña (FCA, por sus siglas en inglés) retiró la supervisión LIBOR de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA, por sus siglas en inglés) y la entregó a la Administración de Puntos de Referencia del ICE (IBA, por sus siglas en inglés). La IBA es una subsidiaria independiente en el Reino Unido del operador privado estadounidense Intercontinental Exchange (ICE). El LIBOR ahora se conoce comúnmente como LIBOR ICE. Este cambio ha sido significativo para restaurar su credibilidad e integridad.

  • LIBOR

  • Curva LIBOR

  • Euro LIBOR

  • Tasa de interés totalmente indexada

    • El Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (Japón)

    En inglés: The Government Pension Investment Fund (Japan)

    DEFINICIÓN de «The Government Pension Investment Fund (Japan)»

    El fondo de pensiones para los empleados del sector público japonés. El fondo de pensiones GPIF es el más grande del mundo, con aproximadamente $1.3 trillones (122 trillones de yenes) en activos bajo administración a partir de 2009. El GPIF contribuye a la estabilidad de los programas de Seguro de Pensiones de los Empleados y de Pensiones Nacionales.

    DESGLOSE «The Government Pension Investment Fund (Japan)»

    El GPIF invierte en una mezcla de acciones y bonos nacionales e internacionales, así como bonos FILP. Una gran cantidad de los activos de GPIF son invertidos con administradores de dinero externos, quienes son seleccionados y monitoreados por los administradores de GPIF. Los gestores de inversión internos sólo invierten una pequeña parte de los activos de la categoría de bonos nacionales. La mayoría de los activos del GPIF están asignados a fondos de inversión pasivos que buscan reflejar los rendimientos de un índice de mercado dentro de cada clase de activos.

  • Pensión mínima garantizada – GMP

  • Ley de Protección de Pensiones de 2006 …

  • Base actuarial de la contabilidad

  • Estado de Cambios en los Activos Netos …

    • El Instituto de Contadores Públicos de Escocia – ICAS

    En inglés: The Institute Of Chartered Accountants Of Scotland – ICAS

    DEFINICIÓN de «The Institute Of Chartered Accountants Of Scotland – ICAS»

    El primer cuerpo profesional de contadores financieros del mundo. El ICAS recibió su carta real en 1854, y fue el primero en adoptar la designación «Chartered Accountant» y las cartas de designación, CA. El ICAS tenía 18.278 miembros en 2009.

    DESGLOSE ‘The Institute Of Chartered Accountants Of Scotland – ICAS’

    El ICAS ha desempeñado un papel destacado en el desarrollo de la profesión contable desde su formación. Tiene oficinas en Edimburgo, Glasgow y Londres. Los objetivos de ICAS son desarrollar líderes empresariales del mañana, promover la marca distintiva de CA, liderar el cambio profesional, ofrecer relevancia de por vida para sus miembros y entregar calidad y valor a través de la mejora continua.

  • Censor Jurado de Cuentas – CA

  • Carta

  • Instituto CFA

  • Diploma Avanzado en Seguros

    • El más alejado

    En inglés: Furthest Out

    DEFINICIÓN de’Furthest Out’

    Principalmente relacionado con opciones y futuros, este es el contrato de opciones o futuros que tiene el mes o vencimiento de entrega más distante. El contrato más lejano es el contrato con la expiración cotizada el más lejano lejos, en lo que se refiere al tiempo. Si bien este contrato más lejano difiere de seguridad a seguridad, no es raro que abarque más de un año calendario.

    DESCENDIMIENTO ‘Furthest Out’

    Muchos operadores de opciones y futuros también se refieren a un contrato más lejano como el «back month». Típicamente estos contratos a mes vencido serán muy poco líquidos, ya que la mayoría de los operadores prefieren operar en el «mes adelantado» o más cercano a los contratos de entrega debido a su liquidez en los mercados de opciones y futuros. La falta de liquidez en estos mercados puede hacer que los diferenciales de compra y venta sean bastante amplios, lo que hace que las operaciones sean aún más escasas.

  • Atrás Meses

  • Opciones sobre Futuros

  • Contrato del mes anterior

  • Futuros

    • El máximo de hoy

    En inglés: Today’s High

    DEFINICIÓN de’Today’s High’

    El precio intradía más alto de un valor. El máximo de hoy es el precio más alto al que una acción cotizó durante el transcurso del día. El máximo de hoy es típicamente más alto que el precio de cierre o de apertura. La mayoría de las veces esto es más alto que el precio de cierre.

    ROMPER DOWN ‘Today’s High’

    Cuando se mira una cotización de acciones, se puede encontrar el máximo de hoy en día mirando en el segundo número que aparece junto a «Range». Una forma en la que los operadores y analistas técnicos utilizan los máximos de hoy, junto con los mínimos de hoy, es ayudarles a identificar brechas o saltos repentinos al alza o a la baja en el precio de una acción sin operar entre esos dos precios. Por ejemplo, si el mínimo de hoy es de $25 y el máximo del día anterior es de $20, existe una brecha. La identificación de una brecha, junto con otras señales del mercado como los cambios en el volumen de operaciones y el sentimiento general alcista o bajista, ayuda a los analistas del mercado a generar señales de compra y venta para determinadas acciones.

  • Gapping

  • Riesgo de Vacío

  • Day Trader

  • Vacío de agotamiento

    • El mercado está apagado

    En inglés: Market Is Off

    DEFINICIÓN de «Market Is Off»

    Una frase común que significa que el mercado de valores (o un índice de mercado importante) está cotizando por debajo de lo que cotizaba en algún momento específico en el pasado. El mercado podría estar fuera en comparación con el nivel de cierre del día anterior, el nivel de cierre del mes pasado o el nivel de cierre del año pasado.

    Un sinónimo es «el mercado está abajo»; la expresión opuesta sería «el mercado está arriba».

    DESGLOSE ‘El mercado está apagado’

    Muchas cosas pueden hacer que el mercado se desplome. Durante la temporada de beneficios, los informes de varias empresas, peores de lo esperado, podrían deprimir el mercado. Cuando los reporteros dicen «el mercado está fuera», a menudo se refieren al Dow Jones Industrial Average, un índice de 30 acciones clave negociadas en la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq. Si el Dow cerrara el lunes en 12.000 y el martes en 11.800, el mercado estaría cerrado el martes.

  • Índice Dow Jones del mercado estadounidense

  • Promedio Industrial Dow Jones – ….

  • Libre y transparente

  • Después de la campana

    • El mercado si se toca – MIT

    En inglés: Market If Touched – MIT

    DEFINICIÓN de «Market If Touched – MIT»

    Una orden condicional que se convierte en una orden de mercado cuando un valor alcanza un precio especificado. Cuando se utiliza una orden de compra de mercado si se toca, el corredor esperará hasta que el valor caiga a un cierto nivel antes de comprar el activo. Una orden de venta de mercado si se toca se activará cuando el precio de un valor suba al nivel especificado.

    También se conoce como «orden de la junta».

    DESGLOSE ‘Market If Touched – MIT’

    Una orden MIT permite a los inversionistas comprar o vender un valor a un valor deseado, sin monitorear activamente el mercado. Esta orden es similar a una orden de stop, sin embargo, las acciones de compra y venta son inversas. Por ejemplo, una orden MIT de compra busca que el precio de un activo caiga, mientras que una orden stop de compra se activa cuando el valor de mercado del valor aumenta por encima de un nivel especificado.

  • Orden de Límite de Compra

  • Por encima del mercado

  • Orden de Stop

  • Pedido inmediato o cancelado – IOC

    • El mínimo de hoy

    En inglés: Today’s Low

    DEFINICIÓN de’Today’s Low’

    El precio intradía más bajo de un valor. El mínimo de hoy es el precio más bajo al que cotiza una acción en el transcurso de un día de negociación. El mínimo de hoy es típicamente más bajo que el precio de apertura o de cierre.

    ROMPER DOWN ‘Today’s Low’

    Cuando se mira una cotización de acciones, se puede encontrar el mínimo de hoy en día mirando el primer número que aparece junto a «Range». Los mínimos y máximos de hoy son importantes para los operadores diarios y los analistas técnicos, que buscan obtener beneficios de los movimientos de los precios a corto plazo de un valor e identificar y hacer un seguimiento de las tendencias. Una forma en la que los operadores utilizan los mínimos de hoy junto con los máximos de hoy es para identificar las brechas, o saltos repentinos al alza o a la baja en el precio de una acción sin operar entre ellos. Los vacíos se utilizan en el análisis técnico para identificar el movimiento direccional, el rango promedio real/volatilidad de precios, patrones de velas y más. Los operadores analizan estos patrones para determinar puntos de entrada y salida rentables.

  • El máximo de hoy

  • Day Trader

  • Anulación

  • Intradiario

    • El New Deal

    En inglés: The New Deal

    DEFINICIÓN de «The New Deal»

    Una serie de programas nacionales diseñados para ayudar a la economía de los Estados Unidos desde la Gran Depresión. El New Deal fue lanzado a principios de la década de 1930 y fue diseñado para fortalecer la economía de Estados Unidos, reducir el desempleo e infundir confianza en la capacidad del gobierno para proteger a sus ciudadanos.

    DESGLOSE ‘El Nuevo Trato’

    El derrumbe bursátil del 29 de octubre de 1929, conocido como Martes Negro, paralizó repentinamente un período de crecimiento vertiginoso. Las empresas y los bancos de los Estados Unidos comenzaron a quebrar, y la tasa de desempleo se disparó hasta el punto de que casi una cuarta parte de la fuerza laboral estaba desempleada.

    Franklin Roosevelt lanzó The New Deal después de asumir el cargo en 1933. El New Deal consistía en una variedad de programas financiados por el gobierno destinados a conseguir que la gente volviera al trabajo, así como legislación y órdenes ejecutivas que apoyaban a los agricultores y eliminaban leyes que impedían que las industrias tuvieran éxito.

    El New Deal se divide a menudo en dos segmentos. El «primer» New Deal se lanzó durante los dos primeros años de la presidencia de Roosevelt y se centró en medidas para estabilizar el sistema bancario (Ley de Banca de Emergencia), garantizar la seguridad de los depósitos bancarios (Ley Bancaria de 1933), aumentar la confianza en el mercado de valores (Ley de Valores de 1933), así como en la más controvertida Administración Nacional de Recuperación, que fue diseñada para reducir la competencia de precios. El «segundo» New Deal introdujo planes de jubilación patrocinados por el gobierno (Ley de Seguridad Social), aumento del empleo gubernamental (Administración del Progreso de las Obras) y salarios mínimos (Ley de Normas Laborales Justas).

    Si bien se reconoce que el New Deal contribuyó a poner fin a la Gran Depresión, sigue siendo polémico en la medida en que introdujo una serie de reformas liberalizadoras, así como un creciente papel del gobierno en la orientación de la economía. Varios programas del New Deal fueron finalmente declarados inconstitucionales, y Roosevelt amenazó con aumentar el número de jueces de la Corte Suprema para evitar que se cerraran programas futuros.

  • Gran Depresión

  • Ley de Valores de 1933

  • Ley de Seguridad Social

  • Seguridad Social

    • El oro de los tontos

    En inglés: Fool’s Gold

    DEFINICIÓN de’Fool’s Gold’

    El oro de Fool, también conocido como pirita de hierro, es un mineral de color dorado que a menudo se confunde con oro real. La pirita es un mineral de color amarillo latón con un brillo metálico brillante. Tiene una composición química de disulfuro de hierro (FeS2) y es el mineral de sulfuro más común.

    ROMPER DOWN ‘Fool’s Gold’

    El oro de los tontos fue encontrado con frecuencia durante la fiebre del oro de los años 1840 en los EE.UU. Muchos mineros menos que conocedores con frecuencia creían que golpeaban la veta madre al encontrar un caché de hierro pirita que parecía oro. Desafortunadamente, a diferencia de lo real, el oro de los tontos es un bien relativamente sin valor debido a su abundancia natural y la falta de utilidad industrial.

    Hoy en día el oro de los tontos es un término común utilizado para describir cualquier artículo que se ha creído que es valioso para el propietario, sólo para terminar por no tener ningún valor. Las inversiones en acciones calientes que parecían demasiado buenas para ser verdad, sólo para estrellarse y quemarse, pueden ser referidas como inversiones en oro de los tontos. Los periodistas y analistas de Wall Street a veces usan el término para describir también las acciones sobrevaluadas. Titulan sus artículos y notas de inversores con titulares como «El oro de los tontos en alta tecnología» o «La deuda de las compañías mineras es el oro de los tontos».

    Más recientemente el término oro del tonto se está utilizando con diversas criptocurrencies como Bitcoin y Ethereum como sus valores aumentan a un ritmo exponencial. Algunos analistas temen que estas nobles valoraciones vuelvan a caer a la Tierra. Si esto sucede, entonces las criptocurrencies podrían ser un ejemplo del siglo XXI sostenido como oro del tonto.

  • Toro de Oro

  • Fondo Oro

  • Moneda de oro digital – DGC

  • Teoría del Gran Loco

    • El petróleo inicialmente en su lugar – OIIP

    En inglés: Oil Initially In Place – OIIP

    DEFINICIÓN de’Oil Initially In Place – OIIP’

    La cantidad de crudo que se estima primero que está en un yacimiento. El petróleo inicialmente establecido difiere de las reservas de petróleo, ya que la OIIP se refiere a la cantidad total de petróleo que se encuentra potencialmente en un yacimiento y no a la cantidad de petróleo que se puede recuperar. El cálculo del OIIP requiere que los ingenieros determinen cuán porosa es la roca que rodea al petróleo, cuán alta podría ser la saturación de agua y el volumen neto de roca del yacimiento.

    DESGLOSE ‘Oil Initially In Place – OIIP’

    La determinación de la presencia inicial de petróleo es uno de los componentes principales de los analistas que determinan la economía del desarrollo de los yacimientos petrolíferos. Las operaciones petroleras típicamente no recuperan la cantidad total de petróleo que un yacimiento puede tener disponible, lo que significa que no todos los yacimientos serán económicos a menos que los precios del petróleo justifiquen el esfuerzo.

  • Curva de declive

  • Producción inicial

  • Aceite no convencional

  • Industria de Servicios Petrolíferos ETF

    • El poder de Crummey

    En inglés: Crummey Power

    DEFINICIÓN de’Crummey Power’

    Una técnica que le permite a una persona recibir un regalo que no es elegible para una exclusión del impuesto sobre donaciones, y cambiarlo a uno que es elegible. El poder de Crummey se aplica a menudo a las contribuciones en un fideicomiso irrevocable; a menudo con respecto al seguro de vida. Para que el poder de Crummey funcione, la donación debe ser estipulada como parte del fideicomiso cuando se redacta y la donación no puede exceder los $12,000 anuales por beneficiario del fideicomiso (entre otros requisitos).

    DESGLOSE ‘Crummey Power’

    Así es como funciona el poder de Crummey: Cuando un donante hace una contribución al fideicomiso irrevocable, se debe notificar a los beneficiarios que los fondos pueden ser retirados dentro de un cierto período de tiempo (no menos de 30 días). Cuando el beneficiario no retira los fondos, éstos vuelven al fideicomiso y están sujetos a la exclusión del impuesto anual sobre donaciones. El donante suele informar al beneficiario de sus intenciones de utilizar el poder de Crummey, de modo que el beneficiario se niega a retirar la donación cuando se le da la oportunidad.

    El poder de Crummey lleva el nombre de Clifford Crummey, quien quería construir un fondo fiduciario para sus hijos, y poder cosechar también los beneficios anuales de la exención de impuestos.

  • Fideicomiso Crummey

  • Donación en fideicomiso

  • Interés beneficioso

  • Impuesto sobre donaciones

    • El primer criterio de seguridad de Roy – SFRatio

    En inglés: Roy’s Safety-First Criterion – SFRatio

    Qué es el’Roy’s Safety-First Criterion – SFRatio’

    El criterio de seguridad primero de Roy – SFRatio es un enfoque para las decisiones de inversión que establece un rendimiento mínimo requerido para un nivel de riesgo dado. El criterio de seguridad de Roy permite comparar las carteras basándose en la probabilidad de que sus rendimientos caigan por debajo de este umbral mínimo deseado. Se calcula restando el rendimiento mínimo deseado del rendimiento esperado de la cartera y dividiendo el resultado por la desviación estándar de los rendimientos de la cartera. La cartera óptima será aquella que minimice la probabilidad de que el rendimiento de la cartera caiga por debajo de un nivel umbral. También conocido como SFRatio.

    DESGLOSE ‘Roy’s Safety-First Criterion – SFRatio’

    El criterio de seguridad primero (SFRatio) de Roy, bajo el supuesto de retornos distribuidos normalmente, se calcula como:

    (Retorno esperado – Retorno umbral) / Desviación estándar

    La decisión óptima es elegir la cartera con la mayor SFRatio. La SFRatio es muy similar al ratio de Sharpe; para retornos normalmente distribuidos, cuando el retorno mínimo es igual a la tasa libre de riesgo, el retorno con el ratio máximo de Sharpe será la mejor opción.

    Ejemplo del primer criterio de seguridad de Roy

    Asumir tres carteras con varios rendimientos esperados y desviaciones estándar. La cartera A tiene un rendimiento esperado del 12% con una desviación estándar del 20%. La cartera B tiene un rendimiento esperado del 10% con una desviación estándar del 10%. La Cartera C tiene un rendimiento esperado del 8% con una desviación estándar del 5%. El umbral de rentabilidad para el inversor es del 5%. ¿Qué cartera debe elegir el inversor? SFRatio para A: (12-5)/20 = 0,35; B: (10-5)/10 = 0,50; C: (8-5)/5 = 0,60. La cartera C tiene la mayor SFRatio y por lo tanto debe ser seleccionada.

  • Regla de seguridad primero

  • Ratio de Sharpe

  • Rentabilidad ajustada al riesgo

  • Desviación estándar

    • El Sr. Copper

    En inglés: Mr. Copper

    DEFINICIÓN de’Sr. Copper’

    Conocido también como Yasuo Hamanaka, el Sr. Copper era un comerciante en el mercado del cobre que perdió más de $2.5 mil millones para su empleador, Sumitomo Corp. (en Japón). Las pérdidas acumuladas por el comercio no autorizado de cuentas secretas entre 1985 y 1996.

    DESGLOSE ‘Sr. Copper’

    También se le llamó «Sr. 5%» porque en un momento dado controlaba el 5% del mercado mundial del cobre. Las escandalosas actividades de Hamanaka representan la mayor pérdida comercial no autorizada de la historia.

  • Doctor Cobre

  • Inversión no autorizada

  • Reenviar reserva

  • Nick Leeson

    • El Tóxico 100

    En inglés: The Toxic 100

    DEFINICIÓN de’El Tóxico 100′

    El Tóxico 100 se refiere a los 100 mayores contaminadores corporativos del aire en los Estados Unidos. Las compañías proporcionan datos de emisiones a la Agencia de Protección Ambiental (EPA, por sus siglas en inglés), y los datos de contaminación se ponderan según el nivel de toxicidad.

    DESCENDIMIENTO ‘El Tóxico 100’

    El Instituto de Investigación en Ciencias Políticas (PERI) de la Universidad de Massachusetts Amherst lleva a cabo la investigación necesaria para determinar qué empresas forman parte de la lista Toxic 100. PERI utiliza datos de la EPA, que cuenta con un conjunto de Indicadores Ambientales de Detección de Riesgos (RSEI, por sus siglas en inglés) que otorgan un «score» a cada empresa en función de los niveles de toxicidad. Estas RSEI son informadas por el Inventario de Emisiones Tóxicas (TRI, por sus siglas en inglés) de la EPA, al cual las compañías estadounidenses reportan sus emisiones de químicos tóxicos. RSEI utiliza estos datos reportados (que revelan las cantidades de materiales tóxicos emitidos por cada empresa) y determina los grados de toxicidad y los riesgos para la salud humana crónica, y PERI clasifica a las empresas en base a estos factores.

    La puntuación tóxica de una empresa se determina utilizando la siguiente ecuación:

    Emisiones x Toxicidad x Exposición de la población

    La toxicidad se determina utilizando RSEI. La exposición de la población tiene en cuenta la proximidad a los hogares, así como otros factores, como la dirección del viento y la forma en que se propaga el tipo específico de sustancia química.

    ¿Qué empresas encabezan la lista?

    La lista Toxic 100 cambia cada año dependiendo de qué compañías toman medidas para reducir sus emisiones tóxicas y qué compañías emiten más de lo que lo hacían en el pasado. Actualmente, los 5 principales emisores tóxicos son:

  • E.I. du Pont de Nemours
  • Grupo Bayer
  • Dow Chemical Co
  • ExxonMobil
  • BASF

    • Otras empresas bien conocidas que se encuentran actualmente entre las primeras de la lista son General Electric (8), Koch Industries (13), Sony Corp (22) y BP (24).

    La IRT y la toxicidad

    Las RSEI no siempre son completamente exactas, y la fuente de error más común es que las compañías presentan datos de emisiones incorrectos o aproximados al TRI. La notificación de cantidades incorrectas de sustancias químicas de mayor peso también tiene un efecto más dramático en la puntuación de toxicidad. Las empresas subnotifican las emisiones con más frecuencia de lo que lo hacen en exceso. A veces, las empresas no disponen de los recursos necesarios para medir y presentar las cantidades exactas de ciertos tipos de productos químicos, y a veces suponen que las emisiones son constantes en el tiempo, cuando en realidad las cantidades fluctúan en función del uso.

    En el 2010, el TRI determinó que cerca de 860 millones de libras de químicos tóxicos fueron liberados al aire, según lo reportado por las compañías. Aunque esta cifra sigue siendo elevada, refleja una reducción del 50% de las emisiones con respecto a los diez años anteriores.

  • Activos tóxicos

  • Cap And Trade

  • Agencia de Protección del Medio Ambiente …

  • Comercio de carbono

    • El último en entrar, el primero en salir – LIFO

    En inglés: Last In, First Out – LIFO

    Qué es’Última entrada, primera salida – LIFO’

    Last in, first out (LIFO) es un método de gestión y valoración de activos que asume que los activos producidos o adquiridos en último lugar son los utilizados, vendidos o enajenados en primer lugar; LIFO asume que una entidad vende, utiliza o enajena su inventario más reciente en primer lugar. Si un activo se vende por menos de lo que se adquiere, la diferencia se considera una pérdida de capital. Si un activo se vende por más de lo que se adquiere, la diferencia se considera una ganancia de capital.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Last In, First Out – LIFO’

    El uso del método LIFO para evaluar y gestionar el inventario puede ser ventajoso desde el punto de vista fiscal, pero también puede aumentar la carga fiscal. El mundo de la contabilidad está lleno de convenciones de gestión de inventario que se utilizan para ayudar a hacer un seguimiento del costo y el valor del inventario. Para ello, los contables han desarrollado dos sistemas de gestión de stocks: el primero en entrar, el primero en salir (FIFO) y el último en entrar, el primero en salir (LIFO).

    LIFO frente a FIFO

    FIFO asume que el primer inventario en es el primer inventario vendido. Las tiendas de comestibles y los puntos de venta al por menor con productos perecederos generalmente operan de esta manera para prevenir la obsolescencia. LIFO se basa en mover primero el último inventario hacia fuera. En general, las empresas seleccionan el sistema más favorable para su situación fiscal y de ingresos.

    Ejemplo LIFO vs. FIFO

    Supongamos que la empresa A tiene 10 widgets. Los primeros cinco widgets cuestan $100 cada uno y llegaron hace dos días. Los últimos cinco widgets cuestan $200 cada uno y llegaron hace un día. Basados en el método LIFO de gestión de inventario, los últimos widgets son los primeros en venderse. Se venden siete widgets, pero ¿cuánto puede registrar el contable como coste?

    Cada widget tiene el mismo precio de venta, por lo que los ingresos son los mismos, pero el coste de los widgets se basa en el tipo de inventario seleccionado. Según el método LIFO, el último inventario en es el primer inventario vendido. Esto significa que los widgets que cuestan $200 se venden primero. La compañía entonces vendió dos más de los widgets de $100. En total, la empresa vendió widgets por valor de 1.200 dólares según el método LIFO, o cinco por valor de 200 dólares y dos por valor de 100 dólares. Esto contrasta con FIFO, lo que significa que los widgets de 100 dólares se venden primero, seguidos de los widgets de 200 dólares. Utilizando el método FIFO, la empresa vendió widgets por valor de 900 dólares, o cinco por valor de 100 dólares y dos por valor de 200 dólares. Por ello, en períodos de subida de precios, el LIFO genera mayores costes y reduce la renta neta, lo que también reduce la renta imponible. Asimismo, en períodos de caída de precios, el LIFO genera menores costos y aumenta la utilidad neta, lo que también aumenta la renta imponible.

  • Liquidación LIFO

  • LIFO de valor en dólares

  • Flujo de costes

  • Primera entrada, primera salida – FIFO

    • Elasticidad de la Demanda Publicitaria (DEA)

    En inglés: Advertising Elasticity of Demand (AED)

    Qué es’Elasticidad publicitaria de la demanda (DEA)’

    La elasticidad de la demanda publicitaria (DEA) es una medida de la sensibilidad de un mercado a los aumentos o disminuciones de la saturación publicitaria. La elasticidad publicitaria es una medida de la efectividad de una campaña publicitaria para generar nuevas ventas. Se calcula dividiendo la variación porcentual de la cantidad demandada por la variación porcentual de los gastos de publicidad. Una elasticidad publicitaria positiva indica que un aumento de la publicidad conduce a un aumento de la demanda del bien o servicio publicitado.

    Desglose ‘Elasticidad publicitaria de la demanda (DEA)’

    El impacto que un aumento en los gastos de publicidad tiene en las ventas varía según la industria. La publicidad de calidad resultará en un cambio en la demanda de un producto o servicio. La elasticidad publicitaria de la demanda es valiosa en la medida en que cuantifica el cambio en la demanda (expresado como porcentaje) mediante el gasto en publicidad en un determinado sector. En pocas palabras, el éxito de un aumento del 1% en la inversión publicitaria se debe al aumento de las ventas en un sector específico cuando todos los demás factores son los mismos.

    Por ejemplo, un comercial de un bien bastante barato, como una hamburguesa, puede resultar en un rápido aumento en las ventas. Por otra parte, la publicidad de un pedazo de joyería puede no ver un reembolso por un período del tiempo porque el bueno es costoso y es menos probable ser comprado en un capricho.

    Dado que una serie de factores externos, como el estado de la economía y los gustos de los consumidores, también pueden dar lugar a un cambio en la cantidad de un bien demandado, la elasticidad publicitaria de la demanda no es el predictor más exacto del efecto de la publicidad sobre las ventas. Por ejemplo, en un sector en el que todos los competidores hacen publicidad al mismo nivel, la publicidad adicional puede no tener un efecto directo en las ventas. Un buen ejemplo de esto es cuando una compañía cervecera específica anuncia su producto, lo que obliga a un consumidor a comprar cerveza, pero no simplemente la marca específica que vio anunciada. La cerveza tiene una elasticidad de 0,0 en toda la industria, lo que significa que la publicidad tiene poca influencia en los beneficios. Dicho esto, los DEA pueden variar ampliamente según la marca.

    Elasticidad publicitaria de la demanda aplicada

    El principal uso de la elasticidad publicitaria de la demanda es asegurarse de que los gastos de publicidad estén justificados por sus beneficios. La comparación de precios de los DEA y la elasticidad de precios de la demanda (DEA) se puede utilizar para calcular si más publicidad maximizaría los beneficios. Para obtener el máximo beneficio, la relación entre publicidad y ventas de una empresa debe ser igual a menos la relación entre la publicidad y las elasticidades de precios de la demanda, o A/PQ = -(Ea/Ep). Si una compañía encuentra que su AED es alto, o si su PED es bajo, debe hacer mucha publicidad.

  • Apropiación publicitaria

  • Elasticidad de la demanda

  • Elasticidad del arco

  • Elasticidad de ingresos de la demanda

    • Elección Intertemporal

    En inglés: Intertemporal Choice

    Qué es una’Opción Intertemporal’

    Un término económico que describe cómo las decisiones actuales de un individuo afectan las opciones disponibles en el futuro. Teóricamente, al no consumir hoy, los niveles de consumo podrían aumentar significativamente en el futuro, y viceversa.

    DESGLOSE ‘Elección intertemporal’

    En el caso de los particulares, estas decisiones se refieren más bien al ahorro y la jubilación, mientras que en el caso de las empresas, diversas decisiones de inversión implican una elección intertemporal.

    Por ejemplo, un individuo que ahorra hoy en día consume menos, haciendo que su utilidad actual disminuya. Con el tiempo, los ahorros crecen, aumentando la cantidad de bienes que el individuo puede consumir y, por lo tanto, la utilidad futura de la persona.

  • Equilibrio intertemporal

  • Tasa nacional de ahorro

  • Ley de la utilidad marginal decreciente

  • Consumo autónomo

    • Elementos comunes limitados

    En inglés: Limited Common Elements

    DEFINICIÓN de’Elementos comunes limitados’

    Elementos de unidades de vivienda en condominio que se asignan a inquilinos específicos pero que todavía se consideran propiedad del condominio. Los elementos comunes limitados pueden incluir puertas de entrada, balcones o ventanas. También pueden extenderse a plazas de aparcamiento y amarres de embarcaciones. Elementos comunes limitados son normalmente definidos en la documentación del condominio.

    DESGLOSE ‘Elementos comunes limitados’

    La propiedad de elementos comunes limitados es mantenida por la asociación de propietarios y pagada con las cuotas de cada miembro. La teoría detrás de los elementos comunes limitados es en realidad algo contradictoria. Un tribunal de Nueva York dictaminó una vez que un inquilino de un condominio no podía poner una antena parabólica en su propio patio trasero, a pesar de que se consideraba legalmente su propiedad!

  • Cobertura total

  • Gestión de la propiedad

  • Fondo de reserva

  • Party Wall

    • Elevador de Terminal

    En inglés: Terminal Elevator

    DEFINICIÓN de «Terminal Elevator»

    Un sistema de polea grande, típicamente encontrado en centros de distribución, que se utiliza para transferir grandes cantidades de grano a camiones, vagones de ferrocarril, barcazas y barcos, para su transporte. El elevador terminal se ubica típicamente en las áreas que tienen la mayor acumulación del producto agrícola en particular, con el fin de transferir el producto básico a uno de sus procesadores, como molinos harineros, cervecerías y destilerías de etanol o alcohol.

    DESCENDIMIENTO ‘Elevador de terminales’

    Existen varios tipos de elevadores de grano y cada uno tiene su propia función. Los electores primarios reciben granos de los productores para su almacenamiento, envío o una combinación de ambos. Los elevadores de proceso reciben y almacenan el grano para su fabricación o procesamiento directo. Los elevadores de transferencia transfieren el grano que ha sido inspeccionado y pesado. Los elevadores de terminal reciben el grano después de haber sido inspeccionado y pesado; luego el grano es limpiado, almacenado y/o tratado antes de ser transferido.

  • Ley de Futuros de Granos de 1922

  • Centro de entrega aprobado

  • Transferencia directa

  • Ley de la bolsa de productos básicos – CEA

    • Eliminación de cupones

    En inglés: Coupon Stripping

    Qué es’Desmantelamiento de cupones’

    La liquidación de cupones es la separación de los pagos periódicos de intereses de un bono de su obligación de reembolso principal para crear una serie de valores individuales. En la liquidación de cupones, el bono subyacente se convierte en un bono cupón cero y cada pago de intereses se convierte en un bono cupón cero separado. Cada bono se venderá con un descuento diferente a su valor nominal en función de su plazo de vencimiento.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Desmontaje de cupones’

    Si un banco de inversión mantuviera un bono del Tesoro de $50 millones que pagara un 5% de interés anual durante cinco años, la eliminación de cupones convertiría ese bono en seis nuevos bonos cupón cero: un bono de $50 millones que vencería en cinco años y cinco bonos de $2.5 millones que vencerían en uno de los próximos cinco años. La liquidación de cupones también puede dividir un bono más grande con un tipo de interés particular en una serie de bonos más pequeños con diferentes tipos de interés para satisfacer la demanda de los inversores de determinados tipos de bonos. Esta práctica se observa en el mercado de valores respaldados por hipotecas.

  • Cinta adhesiva

  • Bono cupón cero

  • Valoración de empréstitos

  • Tasa de cupón

    • Eliminación de la lista

    En inglés: Delisting

    Qué es `Delisting’

    La exclusión de cotización es el proceso por el cual un valor cotizado se elimina de la bolsa en la que cotiza. Una compañía puede solicitar voluntariamente ser excluida de la lista para ser negociada privadamente. De lo contrario, una acción en particular puede ser retirada de una bolsa porque la compañía para la cual se emite la acción no cumple con los requisitos de cotización de la bolsa.

    DESGLOSE ‘Supresión’

    Para cotizar y permanecer en una de las principales bolsas de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ, las empresas deben cumplir con muchas reglas complejas. También hay importantes costos legales y de cumplimiento asociados con un listado. Como tal, en algunos casos, las empresas optan por ser excluidas de la lista y, en casos más frecuentes, se ven obligadas a ser excluidas de ella.

    Baja voluntaria de una sociedad GL

    Para algunas empresas, las ventajas de cotizar en bolsa no son suficientes para justificar los costes asociados. Estas empresas pueden solicitar la exclusión de la lista y pasar a cotizar en el mercado privado. Esto ocurre a menudo cuando una empresa es comprada por una firma de capital privado y va a ser reorganizada por sus nuevos accionistas. Otro ejemplo es si dos empresas que cotizan en bolsa se fusionan y cotizan como una nueva entidad. En tal caso, se excluye de la cotización a las dos antiguas empresas.

    Baja involuntaria de una sociedad GL

    Las razones para la exclusión de la lista incluyen la violación de los reglamentos y el incumplimiento de las especificaciones financieras establecidas por la bolsa de valores. Las compañías que son excluidas de la lista no están necesariamente en bancarrota y pueden continuar operando en el mercado extrabursátil. Para que una acción se negocie en una bolsa, la empresa que la emite debe cumplir los requisitos de cotización establecidos por la bolsa. Los requisitos de cotización incluyen precios mínimos de las acciones, ciertos coeficientes financieros y niveles mínimos de ventas. Si una empresa no cumple con los requisitos para cotizar en bolsa, la bolsa que cotiza las acciones de la empresa probablemente emitirá una advertencia de incumplimiento a la empresa. Si la sociedad sigue sin cumplir los requisitos de admisión a cotización, la bolsa puede excluir de la cotización las acciones de la sociedad.

    Una exclusión involuntaria de la lista es a menudo un signo de mala salud financiera o incluso de mala gestión de una empresa. Incluso una advertencia emitida por un intercambio debe ser tomada muy en serio por cualquier persona que posea acciones de esa empresa. Por ejemplo, en abril de 2016, el minorista de ropa Aéropostale Inc. fue excluido de la lista de la NYSE por no cumplir con sus criterios después de haber recibido una notificación cinco meses antes. En mayo de 2016, la compañía se declaró en bancarrota y comenzó a operar en el mercado extrabursátil.

  • Relevado

  • Tabla de admisión

  • SEC Anexo 13E-3

  • Defectuoso

    • Eliminador de activos

    En inglés: Asset Stripper

    DEFINICIÓN de «Asset Stripper»

    Un individuo o compañía que compra una corporación con la intención de dividirla en sus partes y venderlas con fines de lucro. Un liquidador de activos determinará si el valor de una empresa vale más en su conjunto o como activos separados. Por lo general, el liquidador de activos vende algunos activos inmediatamente y luego vende la parte funcional de la empresa más tarde.

    DESGLOSE ‘Asset Stripper’

    Se trata de un comprador corporativo que descubre las empresas, lo que generará más beneficios al liquidar las piezas en lugar de a través de operaciones comerciales. Por ejemplo, un desmantelador de activos podría comprar una compañía de baterías por 100 millones de dólares, desmantelar y vender la división de I+D por 30 millones de dólares, y luego vender la compañía restante por 85 millones de dólares, con un beneficio de 15 millones de dólares. El liquidador de activos también podría vender una porción del negocio para cumplir con la deuda obtenida de la adquisición de la compañía.

  • Rentabilidad de los activos gestionados – ROAM

  • Activo identificable

  • Activos fijos a largo plazo

  • Activo circulante permanente

    • Eliminar

    En inglés: Expunge

    DEFINICIÓN de’Borrar’

    Una acción que destruye cualquier registro de una indicación AUTEX. La eliminación de una indicación eliminará de forma permanente el rastro de la publicidad de un operador para una orden en bloque.

    BREAKING DOWN ‘Borrar’

    La cancelación de una indicación AUTEX impedirá que se muestre el aviso. Una vez eliminada, la indicación permanece en los registros históricos. Esto puede no ser deseable para algunos operadores, que no quieren un registro permanente de su deseo de comprar o vender un gran volumen de acciones. Al borrar la indicación, se eliminará de la pantalla y se evitará que se almacene en datos históricos.

  • AUTEX

  • Bloque (Bloque Bitcoin)

  • Activo circulante permanente

  • Oficina de Inversiones del Estado de Nuevo México…

    • Embargo

    En inglés: Garnishment

    DEFINICIÓN de’Embargo’

    El embargo se refiere a un proceso legal que instruye a un tercero a deducir los pagos directamente del salario del deudor o de su cuenta bancaria. La ley federal prohíbe a los empleadores despedir a un trabajador para evitar procesar el pago de un embargo. Los embargos se utilizan para deudas tales como impuestos no pagados, multas monetarias, pagos de manutención infantil y préstamos estudiantiles en mora.

    DESGLOSE ‘Embargo’

    Para que el salario de un deudor sea embargado, un acreedor típicamente debe obtener una orden judicial diciendo que el deudor debe dinero y que ha incumplido con el pago. Si la deuda es un gravamen del Servicio de Impuestos Internos (IRS), no se requiere una orden judicial. Por ejemplo, si John Smith debe $10,000 en impuestos no pagados que han estado atrasados, el IRS puede recurrir al embargo de sus salarios. El IRS entonces ordenaría al empleador de Smith que remitiera una porción de su salario durante cierto tiempo hasta que Smith haya pagado sus impuestos en su totalidad. Los embargos pueden tener un impacto negativo en la calificación crediticia de una persona.

    Embargo de salario

    La Ley de Protección del Crédito al Consumidor estipula la cantidad de ingresos que pueden ser embargados del salario de un individuo. El monto del embargo es el menor de los siguientes:

    • Veinticinco por ciento del ingreso disponible semanal si el ingreso disponible del individuo es mayor de $290.

    • Cualquier cantidad mayor a 30 veces el salario mínimo semanal, que es $217.50 ($7.25 x 30).

    Las personas que ganan un ingreso disponible de menos de $217.50 por semana no reciben ningún embargo de salario. Las personas que reciben un ingreso disponible de entre $217.50 y $290 por semana pueden embargar cualquier cantidad superior a $217.50. Para ganancias semanales disponibles superiores a $290,un máximo de 25% puede ser embargado. El ingreso disponible se define como el ingreso bruto menos las deducciones legalmente requeridas, tales como los impuestos federales, estatales y locales y las deducciones del seguro social.

    Excepciones al embargo de salario

    Los límites de embargo establecidos por la Ley de Protección del Crédito al Consumidor (Consumer Credit Protection Act) no se aplican a la deuda tributaria no pagada, manutención de los hijos, órdenes de bancarrota, préstamos estudiantiles o asignaciones voluntarias de salarios. El sesenta por ciento de los salarios puede ser embargado para los pagos de manutención infantil si un individuo no tiene otros dependientes que mantener. Los límites de embargo federal y estatal pueden diferir, en cuyo caso se aplica el límite inferior de embargo. Si un individuo se enfrenta a dificultades financieras debido al embargo de salario, puede ser elegible para presentar una reclamación para reducir la cantidad del embargo. (Para aprender sobre el embargo y su IRA, vea: ¿Pueden los acreedores embargar mi IRA?)

  • Orden de retención de ganancias

  • Renta disponible

  • A prueba de recogida

  • Orden de carga

    • Embargo hipotecario

    En inglés: Home Lien

    DEFINICIÓN de’Home Lien’

    Un reclamo legal sobre una casa que dificulta la venta de la casa, la obtención de una hipoteca o la refinanciación de la propiedad hasta que se cumplan las obligaciones financieras pendientes. Un gravamen sobre una casa es parte del registro público en el condado donde se encuentra la casa, y puede ser presentado por cualquier persona que tenga un interés legal en la propiedad. Formas comunes de gravámenes incluyen gravámenes de impuestos, gravámenes mecánicos y gravámenes de juicio.

    DESGLOSE ‘Home Lien’

    Los compradores de vivienda tienen que prestar especial atención a la propiedad que están buscando comprar, ya que los gravámenes existentes pueden retrasar todo el proceso y dificultar la refinanciación. Es importante revisar el registro público de una propiedad para ver si está gravada. Incluso si la obligación financiera que causa el gravamen de la casa ha sido atendida, el registro público a veces puede estar desactualizado. Esto puede resultar en que el banco o la institución crediticia se abstengan de otorgar un préstamo hasta que estén seguros de que todo ha sido resuelto.

  • Gravamen anterior

  • Certificado de Gravamen de Impuesto

  • Gravamen voluntario

  • Gravamen del Impuesto Federal

    • Emblemas

    En inglés: Emblements

    QUÉ es ‘Emblements’

    Los emblemas son cultivos anuales cultivados por un inquilino que son tratados como propiedad del inquilino y no como propiedad del propietario. Si un arrendatario pierde la posesión de la tierra en la que crecen los cultivos, todavía tiene derecho a terminar de cultivarlos y cosecharlos. Si la tierra pasa a otra persona debido a la muerte del inquilino, los cultivos pasan a los herederos del inquilino. Si los cultivos son anuales pero no requieren mano de obra por parte del inquilino, no se consideran emblemas.

    DESGLOSE ‘Emblemas’

    La doctrina de los emblemas proporciona protección legal a los agricultores inquilinos que corren el riesgo de ser afectados negativamente por la propiedad en la que cultivan cambiando de manos o enfrentándose a una ejecución hipotecaria. En estas situaciones, los agricultores conservan el derecho de cosechar los frutos de su trabajo, incluso si pierden la tierra en la que se cultivan sus cultivos.

    Los cultivos que fueron plantados con la intención de cosechar se consideran propiedad personal de la persona que los plantó. Por esta razón, los emblemas son tratados legalmente como propiedad personal del agricultor a pesar de que crecen en tierras que pertenecen a otra persona.

    Hay muchas situaciones en las que el derecho a los emblemas puede entrar en vigor. Por ejemplo, digamos que un agricultor ha estado alquilando una parcela de tierra de un vecino durante varios años para cultivar maíz y soja. El contrato de arrendamiento es anual y se renueva automáticamente cada mes de julio. OneMay, el vecino le informa al agricultor que el contrato de arrendamiento terminará este verano porque está planeando vender la propiedad. El agricultor conserva el derecho de trabajar en la tierra durante el otoño, cuando puede cosechar sus cosechas.

    Los emblemas también pueden convertirse en un problema al comprar o vender una casa. Por ejemplo, es posible que los compradores no sepan que los cultivos cultivados en la propiedad que están comprando pertenecen a otra persona.

    Excepciones a la Regla de Emblemas

    Los emblemas también se conocen como fructus industriales,, lo que significa «cultivos producidos por mano de obra», a diferencia de fructusnaturales,o cultivos que crecen de forma natural.cultivos que no se cosechan anualmente, o que no requieren mano de obra, no se consideran emblemas. Por ejemplo, los hongos silvestres que crecen en la tierra trabajada por un agricultor arrendatario no se considerarían emblemas. Los cultivos que son producto anual de plantas perennes, como manzanas y otros frutos, se consideran emblemas sólo hasta la primera cosecha después de la terminación de la tenencia del cultivador. Además, si la tenencia de un cultivador termina debido al propio acto del arrendatario, se pierde el derecho a los emblemas.

  • Rendimiento del cultivo

  • Año de cosecha

  • Desalojo en represalia

  • Opción de expansión

    • Embolsando la calle

    En inglés: Bagging the Street

    DEFINICIÓN de’Embolsar la calle’

    El hecho de que un inversor no evite negociar con las acciones que forman parte de un bloque y también dentro de un período de tiempo específico. El empaquetamiento en bolsas en la calle se refiere a una situación en la que un inversionista o un comerciante negocia los valores poco después del inicio de la operación. Los comerciantes que con frecuencia practican el empaquetamiento en bolsas en la calle a menudo verán sus requisitos de margen revocados por una agencia de corretaje.

    Derribando ‘Embolsando la calle’

    Las operaciones en bloque suelen ser para una gran cantidad de acciones; por lo tanto, y por lo tanto pueden tener un impacto en el precio de las acciones subyacentes al bloque, especialmente si esos valores no son líquidos. Por lo tanto, los comerciantes que practican embolsar la calle intentarán obtener una desventaja injusta si el comercio en bloque es lo suficientemente grande como para afectar los precios de las acciones. Una vez que la operación en bloque se realiza en su totalidad y el mercado absorbe rápidamente los impactos, los inversores son libres de reanudar sus estrategias de negociación deseadas.

  • Bloque

  • Bloque (Bloque Bitcoin)

  • Altura del bloque

  • Casa Bloque

    • Embutidora de extractos

    En inglés: Statement Stuffer

    DEFINICIÓN de’Embutidora de declaraciones’

    Un tipo de folleto de ventas incluido en el extracto de cuenta de un cliente. La mayoría de los embutidores de estados de cuenta incluyen algún tipo de aplicación corta e información sobre otros servicios financieros que el cliente puede obtener. Las embutidoras de estados de cuenta proporcionan una forma conveniente y barata de comercializar productos y servicios adicionales a los clientes financieros.

    DESGLOSE ‘Embutidora de extractos’

    Los rellenadores de estados de cuenta son utilizados por todo tipo de instituciones financieras. Los bancos, las empresas de corretaje y las compañías de seguros utilizan esta forma de comercialización, así como las empresas de impuestos y contabilidad. Estos rellenadores pueden comercializar artículos tales como fondos mutuos, varios tipos de seguros, servicios de administración de dinero u otros productos, tales como certificados de depósito y cuentas de ahorros.

  • Declaración combinada

  • Extracto de cuenta

  • Análisis de balance/PyG

  • Extracto de cuenta