En inglés: Capital Gains Exposure – CGE
DEFINICIÓN de’Exposición a las ganancias de capital – CGE’
Una evaluación de la medida en que los activos de un fondo de valores u otro fondo de inversión similar se han apreciado o depreciado, lo que puede tener implicaciones fiscales para los inversores.
Una exposición positiva significaría que los activos del fondo se han apreciado y que los accionistas tendrán que pagar impuestos sobre cualquier ganancia realizada sobre los activos apreciados. La exposición negativa denota que el fondo tiene un arrastre de pérdidas que puede amortiguar algunas de las ganancias de capital.
Calculado como:
DESGLOSE ‘Capital Gains Exposure – CGE’
Por ejemplo, un fondo de acciones con un millón de acciones actualmente tiene activos que valen un total de $100 millones. Hace seis meses, los activos sólo valían 50 millones de dólares y el fondo todavía tiene pérdidas por valor de 10 millones de dólares que se pueden traspasar. En este caso, la exposición a las ganancias de capital es del 40% o, en otras palabras, si el administrador del fondo realiza las ganancias, cada inversionista tendrá que pagar impuestos sobre una ganancia de capital de $40.