F

En inglés: F

DEFINICIÓN de «F»

Símbolo de una acción del Nasdaq que especifica que la acción es una compañía extranjera.

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DEFINICIÓN de «G. Allen Andreas Jr.

El ex presidente, presidente y director general de la empresa agroindustrial Archer Daniels Midland (ADM). A finales de la década de 1990 asumió el cargo de director ejecutivo de su tío, Dwayne Andreas. Andreas Jr. también sirvió como presidente de ADM y en 1999 se convirtió en presidente. Es conocido por darle la vuelta a la compañía después de que fue golpeada con cargos de fijación de precios en 1993.

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DEFINICIÓN de la’curva J’

Una teoría que establece que el déficit comercial de un país empeorará inicialmente después de la depreciación de su moneda porque los precios más altos de las importaciones extranjeras serán mayores que el volumen reducido de las importaciones.

DESGLOSE ‘Curva J’

Los efectos del cambio en el precio de las exportaciones en comparación con las importaciones eventualmente inducirán una expansión de las exportaciones y un recorte de las importaciones, lo cual, a su vez, mejorará la balanza de pagos.

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DESGLOSE ‘G. Allen Andreas Jr.’

Nacido en 1943 en Iowa, Andreas Jr. se unió a ADM en 1973 como abogado. Antes de eso, trabajó en el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos en Denver.

Con sede en Decatur, Illinois, ADM es un procesador agrícola de ingredientes para alimentos humanos tales como aceites vegetales, harina y edulcorantes; ingredientes para alimentos y piensos para animales; y biocombustibles tales como el etanol. !

DESGLOSE ‘F’

Los valores que cotizan en el Nasdaq tienen cuatro o cinco caracteres. Si aparece una quinta letra, identifica la emisión como distinta de una sola emisión de acciones ordinarias o de capital social.

  • A

  • K

  • J

  • H

  • F. Duane Ackerman

    En inglés: F. Duane Ackerman

    DEFINICIÓN de «F. Duane Ackerman»

    Fue Director General de BellSouth de 1997 a 2006 y Presidente de 1998 a 2006. F. Duane Ackerman condujo a la compañía a través de la desregulación de la industria telefónica, le ayudó a expandir su presencia internacional y supervisó su fusión en 2006 con AT&T.

    DESCOMPONIENDO ‘F. Duane Ackerman»

    Ackerman se incorporó a la empresa en el departamento de atención al cliente en 1964. Nacido en Florida en 1942, obtuvo su MBA en el Massachusetts Institute of Technology. Ackerman también ha sido miembro de la junta directiva de Allstate, United Parcel Service y Home Depot.

    BellSouth, con sede en Atlanta, se convirtió en parte de AT&T después de una fusión a finales de 2006 y dejó de hacer negocios como BellSouth a mediados de 2007. Fue una de las «Baby Bells» formadas después de la ruptura de AT&T en 1984, forzada por la demanda antimonopolio del Departamento de Justicia de los Estados Unidos.

  • C. Michael Armstrong

  • Fusiones y Adquisiciones – M&A

  • Manía de fusión

  • Teléfono Bond

  • FAAMG Existencias

    En inglés: FAAMG Stocks

    ¿Qué son las’FAAMG Stocks’?

    FAAMG es una abreviatura acuñada por Goldman Sachs para cinco acciones tecnológicas de alto rendimiento en el mercado, a saber, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft y Google de Alphabet.

    FAAMGoriginated del acrónimo original FANG, que fue acuñado por Jim Cramer de CNBC. FANG no incluía a Apple y Microsoft, pero sí aNetflix. La nueva variación de las mayores empresas de tecnología no incluye Netflix debido a su relativamente pequeña capitalización de mercado en comparación con las otras cinco empresas de FAAMG.

    Otra variación, FAANG, incluyeNetflix en lugar de Microsoft.

    DESGLOSE ‘FAAMG Stocks’

    Aproximadamente 3.000 empresas (en su mayoría tecnológicas) cotizan en el NASDAQ y en el Nasdaq CompositeIndex ,, lo que indica la evolución del sector tecnológico en la economía. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOG) representaron el 55% de las ganancias del NASDAQ en lo que va de año hasta la fecha (YTD) al 9 de junio de 2017. Además, las acciones de FAAMG representaron el 37% de los rendimientos del índice S&P 500, que realiza un seguimiento de la capitalización bursátil de 500 grandes empresas de diversos sectores que cotizan en la NYSE y el NASDAQ.

    Cada una de las acciones de la clase FAAMG está en el top 10, por capitalización bursátil, del índice S&P 500. Aunque las cinco acciones son sólo el 1% de las 500 empresas del índice, representan el 13% del valor de mercado ponderado en el S&P 500. Dado que el S&P 500 ha sido ampliamente aceptado como la mejor representación de la economía de los EE.UU., se deduce que un movimiento colectivo al alza (o a la baja) en el rendimiento bursátil de FAAMG conducirá muy probablemente a un movimiento similar en el índice y en el mercado.

    Por ejemplo, el 9 de junio de 2017, las acciones de las empresas FAAMG se desplomaron a raíz de un informe de Goldman Sachs que advertía a los inversores que no utilizaran estas acciones como refugio. FB, AMZN, AAPL, MSFT y GOOG cayeron un 3,3%, 3,2%, 3,9%, 2,3% y 3,4%, respectivamente, al final de la jornada de negociación. Por su parte, el NASDAQ cayó casi un 2%, y el S&P 500 cayó un 0,08%.

    FAAMG se denominan valores de crecimiento, sobre todo debido a su aumento constante y constante de los beneficios que generan, lo que se traduce en un aumento de las cotizaciones bursátiles. Los inversores particulares e institucionales compran estas acciones directa o indirectamente a través de fondos mutuos, fondos de cobertura o fondos cotizados en bolsa (ETF) en un intento de obtener beneficios cuando suben los precios de las acciones de las empresas tecnológicas.

    Al 9 de junio de 2017, mientras que el S&P 500 había ganado un 8,5% de YTD, el valor de cada una de las empresas que componen FAAMG se incrementó en más de un 30%, a excepción de MSFT y GOOG, que subieron un 16,7% y un 24% de YTD, respectivamente, superando el índice de referencia del mercado. Las presentaciones de la 13-F para el primer trimestre de 2017 vieron a notables gestores de fondos de cobertura aumentar la inversión extranjera directa (IED) y la inversión extranjera directa (IED).

  • Burbuja técnica

  • Índice FTSE NASDAQ 500

  • Índice Fondo

  • Índice de inversión

  • Fabricación

    En inglés: Manufacturing

    ¿Qué es `Manufactura’?

    La fabricación es la transformación de materias primas en productos acabados mediante el uso de herramientas y procesos. La fabricación es un proceso de valor añadido que permite a las empresas vender productos acabados a un precio superior al valor de las materias primas utilizadas.

    DESGLOSE ‘Fabricación’

    Históricamente, los seres humanos han buscado formas de convertir materias primas, como el mineral, la madera y los alimentos, en productos terminados, como muebles de metal y alimentos procesados. Al refinar y transformar esta materia prima en algo más útil, los individuos y las empresas han añadido valor. Este valor agregado incrementó el precio de los productos terminados, haciendo de la manufactura una actividad rentable. La gente comenzó a especializarse en las habilidades necesarias para fabricar mercancías, mientras que otros proporcionaban fondos a las empresas para comprar herramientas y materiales.

    La forma en que se fabrican los productos ha cambiado con el tiempo. La cantidad y el tipo de mano de obra requerida en la fabricación varían de acuerdo con el tipo de producto que se está produciendo. En un extremo del espectro, los productos se fabrican a mano o mediante el uso de herramientas básicas que utilizan procesos más tradicionales. Este tipo de fabricación se asocia a las artes decorativas, textil o marroquinería, carpintería y algunos trabajos en metal. En el otro extremo del espectro, la mecanización se utiliza para producir artículos a una escala más industrial. Este tipo de fabricación no requiere tanta manipulación manual de materiales y a menudo se asocia con la producción en masa.

    El proceso industrial utilizado para convertir materias primas en productos en grandes volúmenes surgió durante la Revolución Industrial del siglo XIX. Antes de este período, los productos hechos a mano dominaban el mercado. El desarrollo de las máquinas de vapor y tecnologías relacionadas permitió a las empresas utilizar máquinas en el proceso de fabricación, reduciendo la cantidad de personal necesario para producir bienes y, al mismo tiempo, aumentando el volumen de bienes que se podían producir.

    La producción en masa y la fabricación en línea de montaje permitieron a las empresas crear piezas que podían utilizarse indistintamente y permitieron que los productos terminados se fabricaran más fácilmente al reducir la necesidad de personalización de las piezas. El uso de técnicas de producción en masa en la fabricación fue popularizado por la Ford Motor Company a principios del siglo XX. Desde entonces, los ordenadores y los equipos electrónicos de precisión han permitido a las empresas ser pioneras en los métodos de fabricación de alta tecnología. Los productos fabricados con estos métodos suelen tener un precio más alto, pero también requieren mano de obra más especializada e insumos de capital más caros.

    Las competencias necesarias para el funcionamiento de las máquinas y el desarrollo de los procesos de fabricación han cambiado drásticamente con el paso del tiempo. Muchos puestos de trabajo en la industria manufacturera de baja cualificación se han trasladado de los países desarrollados a los países en desarrollo porque la mano de obra en los países en desarrollo tiende a ser menos costosa. En las economías desarrolladas se tiende a llevar a cabo una fabricación más cualificada, en particular de productos de precisión y de gama alta. La tecnología ha hecho que la fabricación sea más eficiente y los empleados más productivos; por lo tanto, aunque el volumen y el número de bienes fabricados han aumentado, el número de trabajadores necesarios ha disminuido.

    Los economistas y los estadísticos del gobierno utilizan

  • Mercancías en tratamiento

  • Materias primas

  • Producción manufacturera

  • Sistema de fabricación flexible – ….

  • Fabricación de Flash PMI

    En inglés: Flash Manufacturing PMI

    DEFINICIÓN de’Flash Manufacturing PMI’

    Un estimado del Índice de Gerentes de Compras de Manufactura (PMI, por sus siglas en inglés) para un país, basado en cerca del 85% de las respuestas totales de la encuesta PMI cada mes. Su finalidad es proporcionar una indicación anticipada precisa de los datos finales del PMI. Debido a que los PMIs flash se encuentran entre los primeros indicadores económicos de cada mes y proporcionan evidencia de las condiciones económicas cambiantes antes que las estadísticas gubernamentales comparables, pueden tener un efecto significativo en los mercados de divisas.

    DESGLOSE ‘Flash Manufacturing PMI’

    Los PMI se basan en encuestas mensuales a empresas seleccionadas que proporcionan una indicación anticipada del desempeño del sector privado. Esto se consigue mediante el seguimiento de los cambios en variables como la producción, los nuevos pedidos y los precios en los sectores de la fabricación, la construcción, el comercio minorista y los servicios.

  • Índice de directores de compras – PMI

  • Índice NY Empire State

  • Indicador

  • Encuesta de la Reserva Federal de Filadelfia

  • Fabricación en stock – MTS

    En inglés: Make To Stock – MTS

    ¿Qué significa’Make To Stock – MTS’

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    El sistema de fabricación contra stock (SCM) es una estrategia de producción tradicional que utilizan las empresas para hacer coincidir la producción y el inventario con las previsiones de la demanda de los consumidores. El método (MTS) requiere una previsión precisa de la demanda para determinar la cantidad de existencias que deben producirse. Si la demanda del producto puede ser pronosticada con precisión, la estrategia MTS es una opción eficiente para la producción.

    DESGLOSE ‘Make To Stock – MTS’

    La eficacia de una estrategia MTS depende completamente de la capacidad de una empresa para predecir la demanda futura de sus clientes. Esto se vuelve cada vez más desafiante cuando una compañía opera en una industria con ciclos cíclicos de ventas o estacionalidad. También es generalmente difícil implementar una estrategia de SCM debido al hecho de que el ciclo económico es naturalmente impredecible.

    Por lo tanto, el principal inconveniente del método de producción del SCM es que unas previsiones inexactas provocarán pérdidas derivadas de un exceso de existencias o de agotamiento de existencias. Las estrategias de fabricación alternativas comunes que evitan esta desventaja incluyen la fabricación sobre pedido (MTO) y el montaje sobre pedido (ATO).

    Un ejemplo del método MTS

    Las empresas manufactureras a menudo utilizan el método MTS para prepararse para períodos de alta producción. Por ejemplo, muchos minoristas, como Target, generan la mayor parte de sus ventas en el cuarto trimestre del año. Esto significa, sin embargo, que para las empresas manufactureras que abastecen a estos minoristas, la mayor parte de su producción tiene que venir en el segundo y tercer trimestres del año, para prepararse para los aumentos de la demanda.

    Utilizando el método de producción MTS, una empresa manufacturera mira hacia atrás a sus años anteriores y conjetura, basándose en datos anteriores, que la demanda aumentará un 40% en el cuarto trimestre en comparación con el tercer trimestre. Para prepararse, el fabricante produce un 40% más de sus productos en julio, agosto y septiembre para satisfacer las previsiones de demanda del cuarto trimestre. Además, durante el cuarto trimestre, la empresa manufacturera observa las cifras anteriores para ver cuánta demanda disminuirá desde el final del año hasta el primer trimestre del nuevo año, reduciendo la producción en consecuencia.

    Inconvenientes del método MTS

    En teoría, el método MTS es una gran manera para que una empresa se prepare para los aumentos y disminuciones de la demanda. Sin embargo, los números de inventario, y por lo tanto la producción, se derivan de la creación de pronósticos de demanda futura basados en datos pasados. Existe una alta probabilidad de que los pronósticos sean erróneos, aunque sólo sea ligeramente, lo que significa que una empresa podría quedar atrapada con demasiado inventario y muy poca liquidez.

    Además, un enfoque MTS requiere que una compañía reajuste o rediseñe las operaciones en momentos específicos, en lugar de tener una cantidad uniforme de producción a lo largo del año. Esto es costoso, y el aumento de los costos debe ser realizado tanto por el consumidor final como por la propia empresa.

  • Fabricación por encargo – MTO

  • Demanda

  • Costo o método de mercado más bajo

  • Montaje bajo pedido – ATO

  • Fabricación por encargo – MTO

    En inglés: Make To Order – MTO

    ¿Qué significa’Make To Order – MTO’

    ?

    La fabricación por encargo (MTO) es una estrategia de producción empresarial que normalmente permite a los consumidores comprar productos personalizados según sus especificaciones. La estrategia de fabricación contra pedido (MTO) sólo fabrica el producto final una vez que el cliente realiza el pedido, lo que crea un tiempo de espera adicional para que el consumidor reciba el producto, pero permite una personalización más flexible en comparación con la compra directa en las estanterías de los minoristas.

    DESGLOSE ‘Make To Order – MTO’

    La estrategia de fabricación contra pedido (MTO) alivia los problemas de exceso de inventario que es común con la estrategia tradicional de fabricación contra stock (MTS).

    Dell Computers es un ejemplo de una empresa que utiliza la estrategia de producción MTO en la que los clientes pueden pedir un equipo totalmente personalizado en línea y recibirlo en un par de semanas.

    Las metodologías de producción tradicionales producen productos y los almacenan como inventario hasta que un cliente los compra. Esto se conoce como make to stock o MTS. Sin embargo, este sistema era propenso al desperdicio y la obsolescencia. Con el fin de gestionar los niveles de inventario y proporcionar un mayor nivel de personalización, algunas empresas adoptaron el sistema de producción «make to order».

    Conocido como Made to Order o Build to Order

    La fabricación por encargo, también conocida como fabricación por encargo (BTO) o fabricación por encargo (MTO), es un proceso de fabricación en el que la producción de un artículo comienza sólo después de recibir un pedido confirmado del cliente. Este tipo de estrategia de fabricación se denomina operación de cadena de suministro por tracción porque los productos sólo se fabrican cuando hay una demanda firme de los clientes. Este modelo de producción por tracción es empleado por la industria de ensamblaje, donde la cantidad que se necesita producir por especificación de producto es una o sólo unas pocas. Esto incluye industrias especializadas como la construcción, la producción de aviones y barcos, puentes, etc. El MTO también es apropiado para productos altamente configurados como servidores de computadoras, automóviles, bicicletas o productos que son muy caros para mantener el inventario.

    En la producción de automóviles, la MTO es una estrategia de producción impulsada por la demanda. Es decir, un producto se planifica y construye en respuesta a un pedido del cliente final. Un pedido del cliente final es de un propietario individual conocido y excluye los pedidos del fabricante de equipo original (OEM), distribuidores o puntos de venta o pedidos al por mayor.

    La ventaja

    La principal ventaja del sistema MTO es poder cumplir un pedido con las especificaciones exactas de producto requeridas por el cliente. También se reducen los descuentos de ventas y el inventario de productos terminados y se gestiona la obsolescencia de las existencias. Sin embargo, para que un sistema MTO tenga éxito, debe ir acompañado de una gestión proactiva de la demanda. También debe considerarse que el sistema MTO no es apropiado para todos los tipos de productos.

  • Pedido anterior

  • Fabricación en stock – MTS

  • Orden de compra entre corchetes

  • Montaje bajo pedido – ATO

  • Facilidad

    En inglés: Facility

    Qué es una’Instalación’

    Una línea de crédito es un programa formal de asistencia financiera ofrecido por una institución crediticia para ayudar a una compañía que requiere capital operativo. Los tipos de facilidades incluyen servicios de sobregiro, planes de pago diferido, líneas de crédito, crédito rotativo, préstamos a plazo, cartas de crédito y préstamos swingline. Una facilidad es esencialmente otro nombre para un préstamo tomado por una compañía.

    DESGLOSE ‘Instalación’

    Una facilidad es un acuerdo entre una corporación y un prestamista público o privado que permite que el negocio pida prestada una cantidad particular de dinero para diferentes propósitos por un corto período de tiempo. El préstamo es por una cantidad fija y no requiere garantía. El prestatario hace pagos mensuales o trimestrales, con intereses, hasta que la deuda sea pagada en su totalidad. Una instalación es especialmente importante para las empresas que quieren evitar cosas como el despido de trabajadores, la desaceleración del crecimiento o el cierre durante los ciclos de ventas estacionales cuando los ingresos son bajos. Por ejemplo, si una joyería tiene poco dinero en efectivo en diciembre, cuando las ventas están bajas, el propietario puede solicitar un crédito de $2 millones a un banco, que se devuelve en julio, cuando el negocio está en auge. El joyero utiliza los fondos para continuar las operaciones, y paga el préstamo en cuotas mensuales en la fecha acordada.

    Hay una serie de facilidades que están disponibles para los prestatarios a corto plazo, dependiendo de las necesidades de las empresas prestatarias. Estos préstamos pueden ser comprometidos o no comprometidos, e incluyen:

    1. Servicios de sobregiro: Los servicios de sobregiro proporcionan un préstamo a una compañía cuando la cuenta de efectivo de la compañía está vacía. El prestamista cobra intereses y cargos por el dinero prestado. Los servicios de sobregiro cuestan menos que los préstamos, se completan rápidamente y no incluyen multas por pago anticipado.

    2. Líneas de crédito comerciales: Una línea de crédito comercial sin garantía da a las corporaciones acceso a efectivo según sea necesario a una tasa competitiva, con opciones de pago flexibles. Una línea de crédito tradicional proporciona privilegios para escribir cheques, requiere una revisión anual y el prestamista puede llamarla con anticipación. Una línea de crédito no tradicional proporciona a las tarjetas de crédito comerciales acceso rápido a efectivo y un alto límite de crédito. El crédito rotativo tiene un límite específico y no tiene pagos mensuales fijos, pero los intereses se acumulan y se capitalizan. Las empresas con bajos saldos de efectivo que necesitan financiar sus necesidades netas de capital de trabajo suelen optar por una línea de crédito renovable que proporciona acceso a fondos en cualquier momento en que la empresa necesite capital.

    3. Préstamos a plazo: Un préstamo a plazo es un préstamo comercial con una tasa de interés y una fecha de vencimiento fijas. Una compañía típicamente usa el dinero para financiar la inversión o adquisición de una gran compañía. Los préstamos a mediano plazo son menores de tres años y se pagan mensualmente, posiblemente con pagos globales. Los préstamos a largo plazo pueden ser de hasta 20 años y están respaldados por garantías.

    4. Cartas de crédito: Las empresas de comercio nacional e internacional utilizan cartas de crédito para facilitar las transacciones y los pagos. Una institución financiera asegura el pago y el cumplimiento de las obligaciones entre el solicitante o comprador, y t

  • Facilidad Comprometida

  • Préstamo rotatorio

  • Préstamo Evergreen

  • Crédito cerrado

  • Facilidad Comprometida

    En inglés: Committed Facility

    Qué es un’Committed Facility’

    Una línea de crédito comprometida es una línea de crédito en la que la institución crediticia define claramente los términos y condiciones que se imponen a la empresa prestataria.

    DESGLOSE ‘Instalación comprometida’

    Las condiciones comprometidas y no comprometidas se utilizan para referirse a los términos y condiciones de la financiación de capital para acuerdos a corto o largo plazo. Una línea de crédito comprometida es una fuente de crédito que se ha comprometido a proporcionar un préstamo a una empresa. En las líneas de crédito comprometidas, la empresa prestataria debe cumplir con los requisitos específicos establecidos por la institución crediticia para recibir los fondos indicados. Una vez que se han acordado los términos y condiciones del contrato de préstamo, el prestamista debe adelantar dinero al prestatario cuando éste lo solicite. A cambio, el prestatario paga al prestamista una comisión de compromiso – una comisión pagadera a un prestamista sobre las cantidades disponibles pero no utilizadas y calculada como un porcentaje de los fondos no utilizados de vez en cuando. Con una línea de crédito comprometida, el banco acuerda proporcionar fondos hasta un límite máximo por un período de tiempo específico y a una tasa de interés acordada. Aunque los términos y condiciones son estrictos y específicos en cuanto a la utilización de los fondos, las empresas prestatarias reciben una fuente de financiación garantizada durante la vigencia del acuerdo.

    Hay una serie de facilidades comprometidas que los prestatarios utilizan para obtener préstamos, dos de las cuales son préstamos a plazo y facilidad de crédito rotativo.

    • Préstamos a plazo: Un préstamo a plazo permite al prestatario retirar una suma global de capital durante un período de tiempo, generalmente no más de cinco años. El préstamo debe ser pagado de acuerdo con un calendario de pago predeterminado y puede ser pagado por adelantado en parte o en su totalidad antes de las fechas especificadas en el calendario de pago. Sin embargo, cualquier cantidad pagada no puede ser prestada nuevamente. Puesto que el prestatario puede controlar cuánto pide prestado de la línea de crédito comprometida, también controla el interés que paga.
    • Crédito revolvente: Al igual que una línea de crédito a plazo, una línea de crédito revolvente proporciona un monto máximo de préstamo durante un período de tiempo específico. A diferencia de un préstamo a plazo, cualquier cantidad pagada puede ser represtada con un crédito rotativo. El prestatario puede retirar y reembolsar tramos hasta un importe máximo de capital siempre que lo desee durante la vigencia del préstamo. El prestatario a menudo puede seleccionar un período de interés y fijar la tasa de interés que paga durante ese período por cada anticipo que recibe. Con un crédito rotativo, los prestatarios pueden enfrentarse a altas comisiones de compromiso y pueden tener límites mínimos y máximos sobre el monto que puede ser retirado en cualquier momento.

    A diferencia de una línea de crédito comprometida, una línea de crédito no comprometida es una línea de crédito en la que el prestamista no está obligado a prestar fondos cuando hay una solicitud del prestatario. Una línea de crédito no comprometida se utiliza principalmente con fines temporales para financiar las necesidades a corto plazo de una empresa prestataria. Los tipos de facilidades no comprometidas incluyen sobregiros, el mercado de futuros y garantías bancarias.

  • Facilidad de crédito

  • Préstamo rotatorio

  • Servicio de billetes multidivisa

  • Operaciones de la instalación

  • Facilidad de Emisión de Pagarés (NIF)

    En inglés: Note Issuance Facility (NIF)

    DEFINICIÓN de «Note Issuance Facility (NIF)»

    Un mecanismo de emisión de pagarés (NIF) es un sindicato de bancos comerciales que han acordado comprar cualquier bono a corto o medio plazo que un prestatario no pueda vender en el mercado de divisas en euros. Un pagaré se define como un título de deuda que obliga al pago del préstamo con una tasa de interés y un período de tiempo determinados.

    DESGLOSE «Servicio de emisión de billetes (NIF)»

    La facilidad de emisión de pagarés actúa como un asegurador (aunque en contraste con un asegurador de acciones de la compañía en una oferta pública inicial o IPO). Por lo general, la facilidad aceptará los pagarés de los prestatarios y los revenderá en los mercados de Eurocurrency. Si el prestatario no puede vender todos los pagarés, el sindicato está obligado a comprar todos los pagarés restantes del prestatario. Los servicios de emisión de pagarés son útiles para reducir el riesgo y los costos tanto para el prestatario como para el prestamista.

    El mercado de eurodivisas (también conocido como «euromoney») se aplica a las divisas y a los bancos de cualquier país. La inclusión de «euro» en el nombre puede ser engañosa; las transacciones en euros no tienen que implicar necesariamente a países europeos. Por ejemplo, el won surcoreano depositado en un banco de Noruega se considera eurodivisa. Los dólares estadounidenses depositados en un banco de Singapur también se considerarían eurodivisas.

    Facilidad de emisión de billetes frente a Facilidad de suscripción renovable

    Al igual que el mecanismo de emisión de pagarés, el mecanismo de suscripción renovable o RUF facilita el crédito a corto y medio plazo en los mercados de Eurocurrency. Mientras que en una NIF, el sindicato acuerda comprar notas pendientes, en una RUF, el sindicato acuerda otorgar préstamos en caso de que el prestatario no pueda vender.

    Tenga en cuenta que las facilidades de emisión a menudo pueden acelerar el acceso de las corporaciones u otros prestatarios a los fondos.

    Historial del servicio de emisión de billetes

    El mercado de las NIF se desarrolló por primera vez a principios de los años ochenta y creció significativamente a lo largo de la década. En ese momento, muchos bancos internacionales lo consideraban un mercado rentable, particularmente durante la depresión del mercado de créditos sindicados. Esto vino después de la crisis de la deuda de principios de la década de 1980.

    Sin embargo, a principios de los años noventa, las formas de financiación más populares, como los pagarés en euros (ECP) y los pagarés en euros a medio plazo (EMTN), comenzaron a tomar el relevo. Un billete comercial en euros es un préstamo a corto plazo sin garantía, que un banco o una empresa emite en una moneda distinta de su moneda nacional; mientras que un billete en euros a medio plazo es un instrumento de deuda flexible de mayor duración (a medio plazo). Los eurodólares de mediano plazo se negocian y emiten fuera de los Estados Unidos y Canadá en los mercados monetarios internacionales.

  • Mecanismo de suscripción renovable…

  • Servicio de billetes multidivisa

  • Facilidad de crédito

  • Sindicato distribuidor

  • Facilidad de movimiento

    En inglés: Ease Of Movement

    DEFINICIÓN de’Facilidad de movimiento’

    Un indicador de impulso técnico que se utiliza para ilustrar la relación entre la tasa de cambio del precio de un activo y su volumen. Este indicador intenta identificar la cantidad de volumen necesaria para mover los precios. Por lo general, un valor superior a cero es una indicación de que la acción se está acumulando (comprando) y los valores negativos se utilizan para indicar el aumento de la presión de venta. Un valor positivo alto aparece cuando los precios suben con un volumen bajo. Los fuertes números negativos indican que el precio se está moviendo a la baja en un volumen bajo.

    DESGLOSE ‘Facilidad de movimiento’

    Se puede agregar un promedio móvil del indicador para que actúe como una línea de disparo, que es similar a otros indicadores como el MACD. Las señales de transacción pueden generarse cuando el indicador cruza una media móvil de 9 días, pero generalmente se realizan cuando el indicador cruza la línea cero. Los operadores utilizan la versión suavizada de este indicador en un intento por eliminar las señales falsas.

    Para saber más sobre cómo utilizar este indicador, consulte «¿Cuáles son los mejores indicadores técnicos para complementar el Índice Haurlan?

  • Línea de señal

  • Índice de Disparidad

  • Volumen neto

  • Indicador de tendencia de precios por volumen – ….

  • Facilidad de préstamo

    En inglés: Lending Facility

    DEFINICIÓN de «Servicio de préstamo»

    Una línea de crédito es un mecanismo que utilizan los bancos centrales para prestar fondos a los SVT (es decir, bancos, corredores/agentes u otras instituciones financieras autorizadas para realizar operaciones con la Reserva Federal de EE.UU.).

    Las facilidades crediticias proporcionan a las instituciones financieras acceso a fondos para satisfacer las exigencias de reservas, utilizando el mercado de préstamos a un día. Los bancos centrales también pueden utilizar las facilidades crediticias para aumentar la liquidez a largo plazo, por ejemplo, mediante subastas a plazo.

    DESGLOSE «Facilidad de préstamo»

    Una línea de crédito es una fuente de fondos que puede ayudar a las instituciones financieras a solicitar capital adicional. Una línea de crédito puede proporcionar liquidez en momentos de necesidad y puede involucrar varios activos para garantizar el préstamo. Como se ha señalado anteriormente, muchas instituciones financieras pueden recurrir a las facilidades crediticias cuando necesitan capital adicional para mantener sus exigencias de reservas específicas.

    Los requisitos de reserva son lo que los bancos deben mantener en efectivo contra los depósitos de sus clientes. La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal establece el requisito, junto con la tasa de interés que pagan a los bancos por el exceso de reservas. Esto es de acuerdo con el Financial Services Regulatory Relief Act de 2006. Esta tasa de interés sobre el exceso de reservas también sirve como un indicador de la tasa de los fondos federales.

    Los bancos deben asegurar sus requerimientos de reservas en bóvedas de propiedad exclusiva o en el Banco de la Reserva Federal más cercano. La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de los Estados Unidos (o de la Reserva Federal) establece los requisitos de reserva. Es uno de los tres instrumentos principales de la política monetaria: los otros dos son las operaciones de mercado abierto y el tipo de descuento.

    Facilidad de préstamo y plazo de la subasta

    La Reserva Federal utiliza las facilidades de subasta a plazo (o TAF, por sus siglas en inglés) como parte de su política monetaria para ayudar a aumentar la liquidez en los mercados de crédito de Estados Unidos. El TAF permite a la Reserva Federal subastar cantidades fijas de préstamos a corto plazo respaldados por garantías a instituciones depositarias (cajas de ahorro, bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cooperativas de crédito) que se encuentran en una situación financiera sólida.

    Según un comunicado de prensa de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal en 2007, los TAFs se implementan con el propósito expreso de abordar «presiones elevadas en los mercados de financiación a corto plazo».

    Historia y desarrollo de las instalaciones de préstamo

    Las facilidades crediticias se originaron para mejorar la eficiencia cuando las instituciones depositarias requerían capital. Los bancos centrales suelen aceptar una variedad de activos como garantía de las instituciones financieras a cambio de suministrar el préstamo. Estas facilidades de préstamo pueden adoptar la forma de facilidades de subasta a plazo, como se ha indicado anteriormente: facilidades de préstamo de valores a plazo, sistemas automatizados de procesamiento de subastas del Tesoro (TAAPS) o el mercado de préstamos a un día.

  • Crédito de la Reserva Federal

  • Operaciones de la instalación

  • Bono para préstamo de bonos

  • Facilidad de crédito

  • Facilidades Alternativas de Financiamiento de Riesgos

    En inglés: Alternative Risk Financing Facilities

    DEFINICIÓN de «Facilidades alternativas de financiación del riesgo»

    Un tipo de aseguradora privada que ofrece varios tipos de cobertura tanto a individuos como a instituciones. Estas aseguradoras fueron creadas originalmente por grupos de personas u organizaciones que tenían una necesidad común de un tipo de cobertura que no estaba disponible comercialmente. En la mayoría de los casos, estas mismas partes aportaron el capital inicial inicial para financiar estas instalaciones.

    DESGLOSE ‘Facilidades Alternativas de Financiación de Riesgos’

    Los servicios alternativos de financiamiento de riesgos pueden proporcionar varios tipos diferentes de cobertura, como el seguro de propiedad y accidente, la compensación de los trabajadores, el seguro de responsabilidad civil de directores y funcionarios y la cobertura de negligencia médica. Una amplia variedad de tipos de asegurados emplean estas instalaciones para la cobertura, tales como bancos, profesionales médicos, fabricantes y entidades públicas. La mayoría de las sedes de estas entidades se encuentran en las Bermudas.

  • Seguro de Vida a Término Grupal

  • Exceso de Cobertura Coincidental

  • Seguro Mundial

  • Política de embalaje comercial (CPP)

  • Facilitar el pago

    En inglés: Facilitating Payment

    DEFINICIÓN de «Pago facilitador»

    Un pago de facilitación es un pago financiero que puede constituir un soborno y se realiza con la intención de agilizar un proceso administrativo. Es un pago hecho a un funcionario público o gubernamental que actúa como un incentivo para que el funcionario complete alguna acción o proceso rápidamente, en beneficio de la parte que hace el pago.

    En general, se realiza un pago de facilitación para facilitar el progreso de un servicio al que el pagador tiene derecho legalmente, incluso sin realizar dicho pago. En algunos países, estos pagos se consideran normales, mientras que en otros países, los pagos de facilitación están prohibidos por la ley y se consideran sobornos. También llamados pagos de facilitación.

    DESGLOSE ‘Facilitación del pago’

    A veces, los funcionarios de bajo nivel y de bajos ingresos pueden esperar pagos de facilitación a cambio de prestar un servicio al que el pagador tiene derecho incluso sin el pago. Ciertos países no consideran la posibilidad de facilitar pagos de sobornos, siempre y cuando dichos pagos no se realicen para ganar o mantener negocios, o para crear una ventaja injusta o inapropiada sobre otro negocio. Estos países pueden creer que estos pagos son simplemente un costo de hacer negocios. En otros países, como el Reino Unido y Alemania, facilitar los pagos realizados en el extranjero se considera soborno y está prohibido.

    Ejemplo de pago facilitador

    En el siguiente escenario se ilustra un ejemplo de un pago de facilitación. Asumir que un negocio requiere una licencia o permiso en particular para operar. La compañía tiene derecho a la licencia o permiso porque ha cumplido con todos los requisitos. De lo contrario, la empresa está en condiciones de abrir sus puertas a los negocios, pero está legalmente obligada a esperar hasta que se emita oficialmente la licencia o el permiso. La compañía puede hacer un pago de facilitación a un funcionario que puede ayudar a «acelerar» el proceso de concesión de licencias o permisos. En muchos países, este pago sería aceptable siempre y cuando no implique un pago realizado a una entidad extranjera. En otros países, esto todavía se consideraría un soborno (y por lo tanto ilegal).

    La Convención de las Naciones Unidas contra la Corrupción (UNCAC) prohíbe los pagos de facilitación. El estatus legal de los pagos de facilitación varía según el país. El Portal Anticorrupción Empresarial mantiene información sobre los perfiles de los diferentes países en materia de corrupción, sobornos y facilitación de pagos.

    Facilitar los pagos y el gobierno corporativo

    No es de extrañar que durante años las empresas que operan a escala internacional hayan desaprobado, si no prohibido del todo, el uso de los pagos de facilitación. Si bien el fraude descarado y el soborno son una preocupación central, otra razón más sutil pero importante para restringir su uso surge a medida que las compañías reconocen cada vez más que los pagos de facilitación son inconsistentes con las culturas de gobierno corporativo que prohíben la corrupción y los programas internacionales anticorrupción.

    Excepciones a la regla

    Si bien la prohibición general de pagar sobornos a funcionarios extranjeros tiene un claro sentido, persisten las excepciones.

    Para dar a las empresas estadounidenses más libertad para competir con competidores extranjeros, el Congreso aprobó la Ley General de Comercio y Competitividad de 1988. La ley ofrece una excepción estrecha para «facilitar o agilizar

  • Soborno

  • Opción de pago ARM Pago mínimo

  • ARM con opción de pago

  • Pagos garantizados a los socios

  • Factor

    En inglés: Factor

    Qué es un’Factor’

    Un factor es un intermediario financiero que compra cuentas por cobrar a una empresa. Un factor es esencialmente una fuente de financiación que acuerda pagar a la empresa el valor de la factura menos un descuento por comisiones y honorarios. El factor adelanta la mayor parte del importe facturado a la empresa inmediatamente y el saldo al recibir los fondos del emisor de la factura.

    DESGLOSE ‘Factor’

    Un factor permite a una empresa obtener capital inmediato sobre la base de los ingresos futuros atribuidos a un importe determinado adeudado en una cuenta por cobrar o en una factura comercial. Las cuentas por cobrar funcionan como un registro del crédito otorgado a otra parte cuando el pago aún está pendiente. El factoraje permite a otras partes interesadas comprar los fondos adeudados a un precio descontado a cambio de proporcionar efectivo por adelantado.

    Operaciones de cálculo alícuota

    Los términos y condiciones establecidos por un factor pueden variar dependiendo de sus propias prácticas internas. Lo más común es que el factoraje se realice a través de instituciones financieras de terceros, a las que se hace referencia como factores. Los factores a menudo liberan fondos asociados con cuentas por cobrar recientemente compradas dentro de las 24 horas. Los plazos de amortización pueden variar en duración dependiendo de la cantidad implicada. Además, el porcentaje de fondos proporcionado para las cuentas por cobrar concretas, denominado tasa de anticipo, también puede variar.

    El factoraje no se considera un préstamo, ya que ninguna de las partes emite o adquiere una deuda como parte de la transacción. Los fondos proporcionados a la empresa a cambio de las cuentas por cobrar tampoco están sujetos a ninguna restricción de uso.

    Ejemplo de cálculo alícuota

    Supongamos que un factor ha acordado comprar una factura de 1 millón de dólares a Clothing Manufacturers Inc. que representa las cuentas por cobrar pendientes de Behemoth Co. El factor puede descontar la factura en un 4%, y adelantará $720,000 a Clothing Manufacturers Inc. El saldo de $240,000 será enviado por el factor a Clothing Manufacturers Inc. al recibir el millón de dólares de Behemoth Co. Los honorarios y comisiones de esta operación de factoraje ascienden a $40,000.

    Obsérvese que el factor se refiere más a la solvencia de la parte facturada -Behemoth Co. en el ejemplo anterior- que a la empresa a la que ha comprado los créditos, Clothing Manufacturers Inc. en este caso. Aunque el factoraje es una forma de financiación relativamente costosa, los factores proporcionan un servicio valioso a las empresas que operan en sectores en los que se tarda mucho tiempo en convertir las cuentas por cobrar en dinero en efectivo, y a las empresas que están creciendo rápidamente y necesitan dinero en efectivo para aprovechar las nuevas oportunidades de negocio.

  • Factura

  • Poblado (Criptocurrency)

  • Financiación de cuentas por cobrar

  • Envejecimiento

  • Factor de add-on

    En inglés: Add-On Factor

    DEFINICIÓN de’Add-On Factor’

    El número de pies cuadrados utilizables dividido por el número de pies cuadrados alquilables en un arrendamiento de bienes raíces comerciales. El resultado de este cálculo será 1 si los dos números son idénticos, pero por lo general es ligeramente inferior a 1 porque algunos metros cuadrados de un edificio serán parcial o totalmente inutilizables. Los pies cuadrados no utilizables incluyen el espacio compartido con otros inquilinos (como vestíbulos, pasillos, escaleras, ascensores y baños) u ocupado por componentes estructurales (como postes de soporte y paredes interiores). En un edificio mal diseñado, la superficie útil puede ser considerablemente menor que la superficie alquilable.

    DESGLOSE ‘Factor adicional’

    En los inmuebles comerciales, el coste del arrendamiento se calcula en función del área alquilable, que incluye las áreas que no son utilizables. Esto significa que por la misma cantidad de espacio útil, un edificio con un factor de adición menor le costará al inquilino menos que un edificio con un factor de adición mayor. El factor adicional es importante porque el inquilino paga por este espacio inutilizable en su contrato de arrendamiento. Él paga por una fracción de las áreas comunes compartidas y paga por todo el espacio que alquila y que está ocupado por componentes estructurales. De este modo, los posibles inquilinos pueden utilizar el factor adicional para ayudarles a comparar arrendamientos y determinar qué arrendamiento ofrece el mejor valor.

  • Alquiler Triple Red

  • Alquiler bruto

  • Add-On Venta

  • Interés de add-on

  • Factor de Ajuste Monetario – CAF

    En inglés: Currency Adjustment Factor – CAF

    DEFINICIÓN del «Currency Adjustment Factor – CAF»

    Un tipo de cargo que se aplica además de los costos de flete por los transportistas que prestan servicios al comercio entre los Estados Unidos y los países de la Cuenca del Pacífico. El cargo se desarrolló debido a los costos en que incurren los transportistas debido a los constantes cambios en los tipos de cambio entre el dólar de EE.UU. y otras monedas extranjeras.

    DESGLOSE ‘Currency Adjustment Factor – CAF’

    El factor de ajuste de divisas aumenta a medida que el valor del dólar estadounidense disminuye. Se aplica como porcentaje sobre el tipo de cambio base, que se calcula como el tipo de cambio medio de los tres meses anteriores. Debido a este cargo adicional, los cargadores ahora están buscando entrar en contratos «todo incluido» a un precio, que representa todos los cargos aplicables, para limitar el efecto de la CAF.
    En el tercer trimestre de 2005, la CAF cobró por los envíos a Japón aproximadamente el 51%.

  • Gastos de venta

  • Transportista privado

  • Cuenca del Pacífico

  • Cargo financiero

  • Factor de Extracción

    En inglés: Extraction Factor

    DEFINICIÓN de’Factor de extracción’

    La porción de la prima sujeta de una compañía de seguros que se deduce de lo que se debe a una compañía de reaseguros bajo los términos de un tratado de reaseguro. El factor de extracción se calcula típicamente como un porcentaje y se utiliza para ajustar el monto adeudado por el reasegurado con base en las pólizas que están y no están cubiertas bajo el tratado de reaseguro.

    DESGLOSE ‘Factor de extracción’

    Cuando una compañía de seguros utiliza el reaseguro como herramienta de gestión de riesgos, acepta ceder parte de su exposición al riesgo a una compañía de reaseguros. Dependiendo del tipo de acuerdo que tenga con la compañía de reaseguros, puede ceder todas las pólizas que suscriba (reaseguro facultativo) o puede negociar con la reaseguradora sobre pólizas específicas. El reasegurador recibe una comisión o parte de las primas que la compañía de seguros suscribe o gana a cambio de asumir los riesgos asociados a las pólizas.

    La prima en cuestión representa la parte de la prima de una compañía reasegurada – la compañía que cede las primas a un reasegurador a cambio de cobertura de reaseguro – que el reasegurador cobra bajo los términos del tratado de reaseguro. El importe que recibe el reasegurador es igual a la prima sujeta multiplicada por la prima de reaseguro. La prima en cuestión puede utilizar el valor de las primas suscritas o de las primas devengadas.

    En algunos casos, la prima en cuestión debe ajustarse para tener en cuenta las pólizas que no están cubiertas por el contrato de reaseguro. Este ajuste se realiza utilizando el factor de extracción. El factor de extracción deduce las primas de los riesgos no cubiertos por el contrato. Por ejemplo, un acuerdo de reaseguro en el que la cedente traslada las reclamaciones de responsabilidad al reasegurador puede no cubrir pasivos particulares, como los pasivos de terceros. El factor de extracción eliminaría las primas asociadas a los pasivos de terceros, reduciendo así las primas adeudadas al reasegurador.

  • Crédito de reaseguro

  • Siguiente reasegurador

  • Codificado Exceso

  • Reaseguro obligatorio

  • Factor de franquicia

    En inglés: Franchise Factor

    DEFINICIÓN de’Factor de Franquicia’

    La medición del impacto en el ratio precio/beneficio (P/E) por unidad de crecimiento de la nueva inversión de una empresa. Por ejemplo, un factor de franquicia de 3 indicaría que la relación precio-beneficio de una empresa aumentaría en tres unidades por cada unidad de crecimiento del valor contable de la empresa.
    El factor franquicia puede calcularse como el producto de los rendimientos anuales de las inversiones superiores a los rendimientos del mercado y la duración de los rendimientos. Una relación precio-beneficio no será elevada sólo con un factor de franquicia elevado.

    DESGLOSE ‘Factor de franquicia’

    Una empresa con un alto factor de franquicia tendrá una relación precio-beneficio excepcionalmente alta en comparación con su valor contable. Esto se debe a la capacidad de capitalizar continuamente las fortalezas básicas, en lugar de la fortaleza financiera del negocio. Debido a que este es el caso en muchas franquicias, se desarrolló el término «factor de franquicia».

  • Relación P/E 30

  • Reenviar precio a resultados – Reenviar…

  • Franquiciador

  • Documento de divulgación de franquicia

  • Factor de inflación de desviación

    En inglés: Variance Inflation Factor

    DEFINICIÓN del «Factor de inflación de la varianza»

    El factor de inflación de varianza es una medida de la cantidad de multicolinealidad en un conjunto de variables de regresión múltiples. Una regresión múltiple se usa cuando una persona quiere probar el efecto de múltiples variables sobre un resultado en particular. La variable dependiente es el resultado sobre el que actúan las variables independientes, que son las entradas al modelo. La multicolinealidad existe cuando existe una relación lineal, o correlación, entre una o más de las variables o entradas independientes. La multicolinealidad crea un problema en la regresión múltiple porque, dado que todas las variables de entrada se influyen entre sí, no son realmente independientes y es difícil probar hasta qué punto la combinación de las variables independientes afecta a la variable dependiente, o resultado, dentro del modelo de regresión.

    Para asegurarse de que el modelo está especificado correctamente y funciona correctamente, se pueden realizar pruebas de multicolinealidad. El factor de inflación de la varianza es una de estas herramientas de medición. El uso de factores de inflación de varianza ayuda a identificar la severidad de cualquier problema de multicolinealidad para que el modelo pueda ser ajustado. El factor de inflación de varianza mide en qué medida el comportamiento (varianza) de una variable independiente está influenciado, o inflado, por su interacción/correlación con las otras variables independientes.

    DESGLOSE ‘Factor de inflación de la varianza’

    El factor de inflación de varianza se utiliza comúnmente con una regresión ordinaria de mínimos cuadrados. Mide el grado de multicolinealidad dentro del modelo. La multicolinealidad reduce la legitimidad y el poder predictivo de un modelo. Los factores de inflación de la varianza permiten una medida rápida de cuánto está contribuyendo una variable al error estándar en la regresión. Cuando existen problemas significativos de multicolinealidad, el factor de inflación de la varianza será muy grande para las variables involucradas. Después de identificar estas variables, se pueden utilizar varios enfoques para eliminar o combinar variables colineales, resolviendo el problema de la multicolinealidad.

  • Multicolinealidad

  • Regresión lineal múltiple – MLR

  • Término de error

  • Variable Variable de la eficiencia del recargo de gastos generales

  • Factor diario

    En inglés: Daily Factor

    DEFINICIÓN de’Factor diario’

    Un decimal que representa la parte de un rendimiento anual ganado en un día. Los factores diarios a menudo se reportan junto con las cifras actuales de rendimiento anualizado, y pueden traducirse de nuevo al rendimiento actual multiplicando el número por 365.

    DESGLOSE ‘Factor diario’

    Por ejemplo, un certificado de depósito que cotiza por un rendimiento anual actual del 5,35% mostrará un factor diario de (.0535 / 365) o.000146575
    >.
    Los factores diarios son cantidades pequeñas para estar seguros, pero muchas instituciones bancarias y fiduciarias de alto nivel proporcionarán este cálculo de intereses diarios a sus cuentas institucionales más importantes. Cuanto mayor sea el conjunto de activos invertidos, más significativo será el cálculo de un factor diario para los saldos de las cuentas corrientes.

    Los factores diarios también se muestran con frecuencia para las cotizaciones de los bonos del Tesoro.

  • Rendimiento

  • Margen de rendimiento

  • Rendimiento actual

  • Negociación decimal

  • Factor Dinero

    En inglés: Money Factor

    Qué es un’Factor Dinero’

    Un factor dinero es el método alternativo de presentar la cantidad de interés cobrada en un contrato de arrendamiento con pagos mensuales. Un factor dinero se puede convertir en el interés de tasa de porcentaje anual (APR) más común multiplicando el factor dinero por 2,400.

    El factor dinero también se conoce como un factor de arrendamiento o un cargo por arrendamiento.

    DESGLOSE ‘Factor dinero’

    Un individuo que arrienda un auto paga sólo por la cantidad por la cual el valor del vehículo se deprecia durante el tiempo que lo conduce. Los pagos mensuales hechos en el auto incluyen depreciación, impuestos e intereses. Si se espera que el valor del automóvil se deprecie en $5,000 anualmente, esta cantidad se incluirá en los pagos mensuales. Los impuestos sobre las ventas se cargan tanto sobre la depreciación como sobre los intereses y se incluyen en los pagos mensuales del arrendatario. Para determinar la porción de interés de los pagos mensuales de arrendamiento, se utiliza un concepto conocido como el factor dinero.

    El factor dinero determina cuánto pago de intereses debe hacerse mensualmente. En efecto, es la tasa de interés que se paga durante la duración de un contrato de arrendamiento. A diferencia de la tasa de porcentaje anual (TAE), que se expresa en porcentaje, el factor dinero se expresa en formato decimal. De cualquier manera, la tasa de interés y el factor dinero se pueden obtener contactando al concesionario de autos o verificando con la cooperativa de crédito.

    Cálculo del factor dinero

    El factor dinero se puede calcular de dos maneras. En primer lugar, los factores monetarios pueden convertirse en tipos de interés multiplicándolos por 2.400. En la misma línea, si el concesionario utiliza una tasa de interés, ésta puede convertirse en un factor dinero dividiéndola por 2,400. Por ejemplo, si se cotiza un factor dinero de 0,002, la tasa de interés de ese préstamo sería aproximadamente (,002) x 2.400 = 4,8%. Del mismo modo, si el concesionario cita una tasa de arrendamiento del 4,8%, el arrendatario puede calcular el factor dinero dividiéndolo por 2.400.

    Un factor dinero también puede presentarse como un factor de 1.000, como «2,0» en lugar de «0,002». Mientras que la versión decimal es más común, un factor de dinero que es un número entero todavía puede ser convertido a APR multiplicándolo por 2.4. Siguiendo nuestro ejemplo presentado arriba, la tasa de interés será calculada como (2.0) x 2.4 = 4.8%

    El segundo método para calcular el factor dinero es usar el cargo por arrendamiento. Si en lugar de una tasa de interés, el concesionario cita un cargo por arrendamiento, el factor dinero se puede calcular como:

    Donde cargo por arrendamiento = suma de todos los cargos financieros mensuales del arrendatario durante toda la vigencia del arrendamiento

    costes en inventario = también conocido como precio de leasing, es el precio acordado para un vehículo arrendado

    valor residual = valor del vehículo al final del arrendamiento

    período de arrendamiento = el período de tiempo durante el cual se alquila un vehículo en meses

    Por ejemplo, un auto tiene un precio de $32,500. Un arrendatario y un concesionario negocian y acuerdan un precio más bajo de $30,000 por el auto arrendado. El auto será arrendado por 4 años (o 48 meses), y tiene un valor residual estimado de $15,000. El total de las cuotas mensuales es de $4,750. El factor mensual es, por lo tanto:

    Factor Dinero = 0.002199

    El tipo de interés es de 0,00

  • Tarifa de alquiler

  • Método Lease capitalizado

  • Arrendamiento de abandono

  • Pagos de arrendamiento

  • Factor Ícaro

    En inglés: Icarus Factor

    DEFINICIÓN de’Factor Ícaro’

    El término factor Ícaro describe una situación en la que los gerentes o ejecutivos inician un proyecto demasiado ambicioso que luego fracasa. Impulsados por el entusiasmo por el proyecto, los ejecutivos son incapaces de reinar en su entusiasmo equivocado antes de que sea demasiado tarde para evitar el fracaso.

    DESGLOSE ‘Factor Ícaro’

    En la mitología griega, Ícaro y su padre, Dédalo, fueron encarcelados en Creta por el rey Minos. Dédalo creó dos juegos de alas hechas de cera y plumas. Él y su hijo iban a usarlos para escapar volando. Dédalo advirtió a su hijo que no volara demasiado cerca del sol. Ícaro se sobrecogió con la emoción de volar e hizo caso omiso de la advertencia de su padre. Volaba cada vez más alto, acercándose al sol. Al derretirse la cera y caer las plumas, Ícaro también cayó hasta la muerte en lo que ahora se llama el Mar de Icaria, cerca de Icaria, una isla al suroeste de Samos.

    El factor Icarus se observa con mayor frecuencia cuando las empresas se enfrentan a empresas que trabajan con modelos diferentes de sus líneas existentes. A medida que gastan más y más dinero para tratar de alcanzar a las empresas que ya son dominantes en esos campos, gastan las reservas de efectivo acumuladas por su negocio principal – a veces este drenaje puede ser fatal.

  • Riesgo de sesgo en la supervivencia

  • Fallo en la entrega

  • Fallo de mercado

  • John Pierpont (J.P.) Morgan

  • Factor Macroeconómico

    En inglés: Macroeconomic Factor

    Qué es un’Factor Macroeconómico’

    Un factor macroeconómico es un factor que es pertinente para una economía amplia a nivel regional o nacional y que afecta a una gran población en lugar de a unos pocos individuos selectos. Los factores macroeconómicos, como la producción económica, el desempleo, la inflación, el ahorro y la inversión, son indicadores clave de los resultados económicos y son objeto de un estrecho seguimiento por parte de los gobiernos, las empresas y los consumidores.

    DESGLOSE ‘Factor macroeconómico’

    La interacción o relación entre los diversos factores macroeconómicos es objeto de numerosos estudios en el campo de la macroeconomía. Mientras que la macroeconomía se ocupa de la economía en su conjunto, la microeconomía se ocupa del estudio de los agentes individuales, como los consumidores y las empresas, y de su toma de decisiones económicas.

    Un factor macroeconómico puede incluir cualquier cosa que influya en la dirección de un mercado a gran escala en particular. Temas como la política fiscal y diversas regulaciones pueden tener un impacto en la economía de un estado o nación, e incluso pueden tener implicaciones internacionales. No todos los factores macroeconómicos son negativos, como los que promueven el crecimiento económico.

    Factores macroeconómicos negativos

    Los factores macroeconómicos negativos incluyen acontecimientos que pueden poner en peligro la economía nacional o internacional. Los sentimientos generales de inestabilidad política, incluyendo la participación de una nación en guerras civiles o internacionales, experimentarán cambios económicos. Esto puede deberse a la reasignación de los recursos comunes en las economías en tiempos de guerra, así como a cualquier daño a la propiedad, los activos y los medios de subsistencia como resultado de la agitación.

    Acontecimientos imprevistos, como la crisis de la deuda que comenzó en 2008 en los Estados Unidos y tuvo consecuencias en cascada en todo el mundo, calificarían como un factor macroeconómico, junto con importantes desastres nacionales, como terremotos, tornados e inundaciones.

    Factores macroeconómicos neutros

    Ciertos cambios económicos no son ni positivos ni negativos por diseño. En cambio, las implicaciones exactas están determinadas por la intención de la acción. Esto puede incluir cuestiones que tienen por objeto regular el comercio a través de las fronteras estatales o nacionales. La naturaleza del cambio, como la promulgación o la revocación de un embargo comercial, tendrá una variedad de efectos dependiendo de la economía que se esté examinando.

    Factores macroeconómicos positivos

    Los factores macroeconómicos positivos generalmente incluyen eventos que conducen a la prosperidad dentro de una nación o múltiples naciones. Por ejemplo, una disminución en los precios del combustible dentro de los Estados Unidos puede llevar a los consumidores a comprar más bienes y servicios al por menor. A medida que aumente la demanda de bienes y servicios, los proveedores de esos artículos, tanto a nivel nacional como internacional, verán aumentar los ingresos derivados de la mayor actividad de los consumidores. A su vez, estos mayores beneficios pueden hacer que las cotizaciones bursátiles suban.

    Ciclo del factor macroeconómico

    A menudo, las economías son cíclicas a nivel macroeconómico. Como las influencias positivas conducen a la prosperidad, esto puede elevar ciertos precios debido al aumento de la demanda. Esto puede entonces suprimir la economía a medida que los hogares se vuelven más restrictivos de su gasto. A medida que la oferta comienza a pesar más que la demanda, los precios pueden caer de nuevo, llevando a una mayor prosperidad hasta el siguiente cambio en la oferta y la demanda económica.

  • Macroeconomía

  • Indicador de Sentimiento

  • Economía

  • Política de estabilización

  • Factor Mercado

    En inglés: Factor Market

    Qué es un’Factor Market’

    Un mercado de factores es un mercado para los servicios de un factor de producción. Un mercado de factores facilita la compra y venta de servicios de factores de producción, que son insumos como mano de obra, capital, tierra y materias primas que son utilizados por una empresa para hacer un producto terminado. Un mercado de factores es distinto del mercado de bienes y servicios, que es el mercado de productos acabados o servicios.

    DESGLOSE ‘Factor Market’

    Por ejemplo, en el mercado de electrodomésticos, el mercado de refrigeradores y lavavajillas sería el mercado de bienes. El mercado de trabajadores cualificados en el montaje de refrigeradores y lavavajillas sería un ejemplo de mercado de factores. Otro ejemplo de mercado de factores sería el mercado de materias primas como el acero y el plástico, que son dos de los materiales utilizados para los frigoríficos y lavavajillas.

    Los hogares y las empresas son una parte vital de la economía. Si bien los hogares son esencialmente compradores y las empresas son vendedores en el mercado de bienes y servicios, estas funciones se invierten en los mercados de factores. En los mercados de factores, los hogares son los vendedores de factores de producción como su mano de obra y capital (en la forma de sus ahorros), mientras que las empresas son los compradores de estos factores.

    La combinación de los mercados de factores, y el mercado de bienes y servicios, forma un círculo cerrado para el flujo de dinero. Los hogares proporcionan mano de obra a las empresas, que les pagan sueldos y salarios que luego utilizan para comprar bienes y servicios de las mismas empresas. Esta es una relación simbiótica que beneficia a la economía.

    El precio de un factor representa un ingreso para su propietario, por ejemplo, los salarios recibidos por un trabajador o el alquiler de la tierra. El precio de cada factor se basa en la oferta y la demanda, y es «demanda derivada», en el sentido de que se basa en la demanda de producción. En una economía en auge con un mercado laboral restringido, los salarios aumentarán porque la demanda de trabajadores es alta; por el contrario, en condiciones de recesión donde el desempleo es alto, los salarios permanecerán estancados o incluso caerán.

  • Renta de los factores

  • Mercado laboral

  • Demanda

  • Factor

  • Factor Premium Básico

    En inglés: Basic Premium Factor

    DEFINICIÓN de’Factor Premium Básico’

    Los gastos de adquisición, los gastos de suscripción y los beneficios, así como el factor de conversión de pérdidas ajustado por el cargo de seguro de una póliza. El factor de la prima de base se utiliza en el cálculo de las primas retroactivas. No tiene en cuenta los impuestos ni los gastos de ajuste de siniestros, que se cubren en cambio en los otros componentes del cálculo retroactivo de la prima.

    DESGLOSE ‘Factor Premium Básico’

    El factor de la prima básica se determina después de que el asegurador fija la prima estándar. La prima retrospectiva de una póliza se calcula como (prima básica + pérdidas convertidas) x multiplicador de impuestos. La prima de base se calcula multiplicando el factor de la prima de base por la prima estándar. La pérdida convertida se calcula multiplicando el factor de conversión de pérdidas por las pérdidas incurridas. La prima de base es inferior a la prima estándar debido al factor de la prima de base.

    El ajuste del cargo por seguro permite el cálculo para mantener la prima retrospectiva entre las primas mínimas y máximas, pero no tiene en cuenta la gravedad de los siniestros ni el límite de pérdida. La experiencia de pérdida de un asegurador depende de la frecuencia de los siniestros y de la gravedad de los mismos. Los reclamos de alta frecuencia y baja severidad le dan a la aseguradora una experiencia de pérdida menos volátil que los reclamos de baja frecuencia y alta severidad. Esto se debe a que una aseguradora está en mejores condiciones de predecir, a través de un análisis actuarial, cuáles serán las pérdidas de un asegurado si las reclamaciones se realizan con frecuencia. Es probable que los asegurados que presentan siniestros de alta severidad tengan primas más altas utilizando cálculos retrospectivos de primas porque es más probable que alcancen la prima máxima.

    Por lo general, las compañías de seguros utilizan una lista de primas estándar estimadas para determinar si deben volver a calcular el factor de la prima básica. Si la prima estándar está fuera de los rangos proporcionados en la tabla – típicamente un porcentaje por encima de la prima estándar estimada – entonces se recalcula el factor de la prima básica.

  • Prima ganada

  • Net Premium

  • Prima de Coste Garantizada

  • Desarrollado para Net Premiums Earned

  • FactSet

    En inglés: FactSet

    DEFINICIÓN de ‘FactSet’

    FactSet Research Systems proporciona datos y análisis financieros computarizados para profesionales financieros, incluyendo gerentes de inversión, fondos de cobertura y banqueros de inversión. Consolida datos de mercados globales, empresas públicas y privadas y carteras de renta variable y renta fija. FactSet fue fundada en 1978 por Howard Wille y Charles Snyder y tiene su sede en Connecticut, con oficinas adicionales en los Estados Unidos y en todo el mundo.

    DESGLOSE ‘FactSet’

    La misión de FactSet es ayudar al rendimiento de los profesionales de la inversión en todo el mundo. La empresa lo hace proporcionando una visión analítica extraída de los datos financieros brutos. FactSet proporciona a los inversores y a otros profesionales las herramientas necesarias para convertir estos datos en información que puede utilizarse en el análisis y la elaboración de informes financieros.

    Productos de la empresa

    La compañía ofrece a sus clientes un sistema informático completo que puede personalizarse para las necesidades específicas de los gestores de inversiones, fondos de cobertura, banqueros de inversión y otros sectores e industrias cuantitativos. FactSet ofrece productos que se encargan del análisis de mercado, contenido financiero, selección financiera, análisis de datos personalizados y más. La compañía tiene un excelente historial de ayudar a sus clientes a alcanzar el éxito y, a partir de 2016, presta servicios a más de 58.000 usuarios en más de 2.900 empresas y organizaciones. FactSet informa que ha tenido una tasa de retención de clientes del 90% durante más de 15 años.

    Estructura de la empresa

    FactSet se divide en tres unidades de negocio: una en Estados Unidos, otra en Europa y otra en Asia-Pacífico. La unidad de negocios ubicada en los Estados Unidos ofrece soluciones financieras tanto a profesionales financieros como a instituciones financieras nacionales. Las unidades de negocio de Europa y Asia-Pacífico sólo dan servicio a los profesionales financieros de las regiones en las que opera cada unidad.

    A partir de mayo de 2016, la compañía está dirigida por el director general (CEO) Philip Snow, que asumió el papel principal en 2015. Snow comenzó su carrera en FactSet en 1996 como consultor y ocupó varios puestos en empresas de Estados Unidos y el extranjero. Snow es licenciado en química por la Universidad de California, Berkeley, y tiene un máster en gestión internacional por la Thunderbird School of Global Management de la Universidad Estatal de Arizona.

    FactSet tiene un gobierno corporativo establecido con comités de consejos de auditoría compuestos por directores independientes para ayudar en el cumplimiento financiero y corporativo. La compañía también requiere que los accionistas cuenten con una mayoría superior para enmendar las disposiciones específicas de la compañía y una línea telefónica directa para los empleados que permita informar sobre inquietudes éticas o contables. Esto hace que FactSet sea aún más compatible en Publicado el Categorías F

    Factura Bruto

    En inglés: Bill Gross

    DEFINICIÓN de’Bill Gross’

    Legendario inversor en bonos que fundó Pacific Investment Management Company (PIMCO), el mayor fondo de bonos del mundo a partir de 2014. William H. Gross es conocido en el mundo de las inversiones como el rey de los bonos.

    Bill Gross nació en 1943 en Middletown, Ohio. Se graduó de la Universidad de Duke con un título en psicología después de lo cual se unió a las fuerzas armadas a la edad de 24 años y fue desplegado a Vietnam. Después de su servicio militar, Gross fue a la escuela de negocios en la Universidad de California en Los Ángeles.

    DESGLOSE ‘Bill Gross’

    En 1971, con sólo $12 millones de activos, Gross fundó PIMCO con sus amigos Jim Muzzy y Bill Podlich. A partir de la primera mitad de 2014, los activos administrados por PIMCO habían crecido a casi $2 trillones, convirtiéndose en la mayor firma activa de administración de fondos de renta fija del mundo. Atribuye su destreza matemática y sus instintos de riesgo al blackjack. Después de obtener su título universitario, Gross se fue a Las Vegas donde trabajó en las mesas de blackjack, contando cartas hasta 16 horas al día. De sus meses de contar cartas, aprendió una lección vital que aplica en sus decisiones de inversión: tomar demasiada influencia y tener demasiada deuda hará que el castillo de naipes se derrumbe. Gross comenzó con $2,000 en sus bolsillos en Las Vegas y se fue con $10,000 después de cuatro meses.

    Bill Gross dejó PIMCO en septiembre de 2014 para administrar un fondo más pequeño con Janus Capital Group. Al igual que los gurús populares de la inversión en el mundo financiero, que son los que mueven y mueven el mercado, una inversión de Bill Gross hecha pública tendría un impacto en el mercado financiero. El día en que se anunció públicamente su traslado a Janus, el precio de las acciones de Janus subió un 43%, lo que representa una ganancia histórica de un día para la empresa. Además, el fondo administrado por Gross vio cómo sus activos bajo administración ascendían a casi 80 millones de dólares a fines de septiembre de 2014, en comparación con 13 millones de dólares a fines de agosto de 2014.

    Desde aprender sobre el riesgo en las mesas de juego hasta crear espectaculares rendimientos de sus inversiones de renta fija, Bill Gross también es un exitoso coleccionista de sellos. Hay una galería de sellos de William H. Gross en el Museo Postal Nacional Smithsonian. En 2005, formó una colección completa de sellos postales de los Estados Unidos del siglo XIX. En 2013, subastó una colección de sellos británicos de los que recaudó unos 9 millones de dólares.

    Todos los ingresos de la subasta de 9 millones de dólares de Gross fueron a parar a Médicos Sin Fronteras. La recaudación de sus sellos finlandeses y escandinavos se destinó a la Universidad de Columbia. Además de sus ofrendas filantrópicas, también ha donado millones de dólares a la Universidad de Duke, la Universidad de California, Cedars-Sinai y Mercy Ships.

    A partir de 2014, es uno de los principales multimillonarios autodidactas y poderosos de los Estados Unidos según Forbes.

    Bill Gross tiene tres hijos y está casado con Sue Gross.

  • Ganancia bruta

  • Margen de beneficio bruto

  • Margen bruto

  • Valor añadido bruto – GVA

  • Factura Consular

    En inglés: Consular Invoice

    DEFINICIÓN de «factura consular»

    Un documento que certifica un embarque de mercancías y muestra información como el consignador, el consignatario y el valor del embarque. Se puede obtener una factura consular a través de un representante consular del país de destino. La factura consular es requerida por algunos países para facilitar la aduana y la recaudación de impuestos.

    DESGLOSE «Factura consular»

    Una factura consular también tiene una copia de la factura comercial en el idioma del país, con todos los detalles de la mercancía enviada. En general, el objetivo es proporcionar a la autoridad aduanera extranjera una descripción completa y detallada de las mercancías para que pueda recaudarse el derecho de importación correcto.

  • Factura

  • Financiación de facturas

  • Poblado (Criptocurrency)

  • Envejecimiento

  • Factura de administración de efectivo – CMB

    En inglés: Cash Management Bill – CMB

    DEFINICIÓN de’Cash Management Bill – CMB’

    La letra de cambio (CMB) es un valor a corto plazo que vende el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. El vencimiento en un CMB puede variar de unos pocos días a tres meses. El dinero recaudado a través de estas emisiones es utilizado por el Tesoro para cubrir cualquier déficit de efectivo temporal y proporcionar financiación de emergencia.

    DESGLOSE ‘Cash Management Bill – CMB’

    Cuando los saldos de efectivo del Tesoro de los EE.UU. están a la baja y necesita recaudar dinero durante unos días, vende valores, conocidos como letras de administración de efectivo, a inversionistas institucionales. Las letras de administración de efectivo (CMB, por sus siglas en inglés) son instrumentos de deuda a muy corto plazo con vencimientos que van de 7 a 50 días, aunque no son infrecuentes los vencimientos de hasta 3 meses. Estos valores de deuda tienen denominaciones mínimas de $100 y deben ser comprados en incrementos de $100. Se requiere una compra mínima de $1 millón, por lo tanto, la razón por la cual las ventas están dirigidas a inversionistas institucionales. Completan las Letras del Tesoro subastadas regularmente (o Letras del Tesoro) y permiten que el Tesoro permanezca simultáneamente por debajo del límite de deuda legal y satisfaga sus necesidades de efectivo proyectadas para cualquier mes dado.

    Los CMBs pueden ser emitidos antes de que se reciban los pagos del impuesto sobre la renta o antes de que el gobierno tenga que hacer un pago grande de algún tipo. Por ejemplo, el 8 de septiembre de 2017, el Tesoro emitió $20 mil millones en bonos de administración de efectivo a 7 días con vencimiento el 15 de septiembre de 2017.

    El proyecto de ley de administración de efectivo es el instrumento más flexible del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos porque puede emitirse cuando sea necesario, a diferencia de un programa regular que se sigue para emitir otras letras, pagarés y bonos, lo que permite al Departamento del Tesoro tener saldos de efectivo más bajos y emitir menos pagarés a largo plazo. Estas facturas pueden ser emitidas en cualquier día hábil con tan sólo un día de anticipación. Los CMBs tienden a pagar rendimientos más altos que las letras con vencimientos fijos, pero sus vencimientos más cortos conducen a un menor gasto financiero general.

    Los CMB se emiten en forma fungible y no fungible. Un CMB es fungible cuando su fecha de vencimiento coincide con el vencimiento de una emisión de bonos del Tesoro existente. En el caso de los CMB no fungibles, la participación de los SVT no es obligatoria, al igual que en el caso de los CMB fungibles o en el de las emisiones de bonos o letras del Tesoro programadas regularmente.

  • Tesorería a 30 años

  • Proyecto de Ley de Previsión Fiscal – TAB

  • Tesoro de EE.UU.

  • Secretario del Tesoro

  • Factura de venta

    En inglés: Bill Of Sale

    Qué es un’Bill Of Sale’

    Un contrato de compraventa es un documento que detalla por escrito una venta de mercancías o transferencia de propiedad de una parte a otra. Un contrato de compraventa sirve como prueba legal de que se ha proporcionado una contraprestación completa en una transacción y que el vendedor ha transferido al comprador los derechos sobre los activos detallados en el contrato de compraventa.

    DESGLOSE ‘Bill Of Sale’

    Un contrato de compraventa puede ser bastante complejo o bastante simple, todo depende del tipo de transacción. Un recibo de compra al por menor típico puede considerarse una factura de venta, ya que detalla los bienes específicos que se han vendido al comprador y el precio específico que se acordó y pagó por cada uno.

    Cuando se llevan a cabo transacciones de bienes que valen sumas sustanciales de dinero, como un automóvil, es importante asegurarse de que la factura de venta se complete correctamente y se obtenga en el momento de la venta.

    El término «escritura de compraventa» se refería originalmente a cualquier escrito mediante el cual se efectuaba o demostraba una disposición absoluta de bienes muebles por su valor. Debido a que un contrato de compraventa es técnicamente independiente de cualquier legislación bajo el derecho consuetudinario de los EE.UU., eran propensos al engaño y al fraude antes de los avances en el derecho contractual y en los sistemas de mantenimiento de registros digitales.

    Hoy en día, el contrato de compraventa es un instrumento comúnmente escrito que muestra la transferencia voluntaria de un derecho o interés o título de propiedad personal, ya sea a título de garantía o de forma absoluta, de una persona a otra sin que la posesión física real del bien salga del propietario y se entregue a la otra parte.

    Un contrato de compraventa adopta generalmente la forma de (1) Un contrato de compraventa absoluto: que no representa ninguna forma de garantía, sino que más bien son simplemente documentos que evidencian cesiones, transferencias y otras garantías de bienes muebles, que no son sustancialmente más que meros contratos de venta de bienes cubiertos por el derecho consuetudinario de contratos y el derecho de compraventa de bienes. Y (2) La escritura de compraventa condicional: que representa cualquier cesión o transferencia de bienes muebles a una persona a título de garantía para el pago de dinero. La escritura de compraventa condicional crea una garantía a favor del cesionario de la escritura mediante la cual el cesionario recibe un derecho personal de embargo que le da derecho a una garantía real de naturaleza posesoria.

  • Presentación de facturas

  • Anuncio de factura

  • Ciclo de facturación

  • Mobiliario

  • Factura en divisas de China

    En inglés: China Currency Bill

    DEFINICIÓN de «China Currency Bill»

    Una posible ley aprobada en septiembre de 2011 por el Senado de Estados Unidos que añadiría aranceles a los países – más notablemente China – que están subvaluando su moneda. La intención del proyecto de ley sobre la moneda china es encarecer las importaciones de estos países, reducir el déficit comercial y disminuir la injusta ventaja económica de los países. Es un proyecto de ley controvertido porque China tiene una enorme influencia económica, ya que es uno de los principales socios comerciales de Estados Unidos, y también tiene mucha deuda con Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘China Currency Bill’

    Existe el temor de que si el proyecto de ley sobre la moneda china se aprueba en la Cámara de Representantes y se convierte en ley, China responderá en especie y desencadenará una guerra comercial con los EE.UU. y causará otra recesión. La creencia es que si países, como China, que vinculan artificialmente su moneda al dólar estadounidense dejaran que su moneda flote libremente en el mercado de divisas, su moneda apreciaría reflejar su economía en crecimiento, haciendo que la mano de obra y el costo de los bienes sean más caros de importar. Esto ayudaría a frenar la pérdida de puestos de trabajo en los países donde la producción es más barata.

  • Clavija de moneda

  • Flotador de juntas

  • Cambio internacional de divisas ….

  • Moneda ETF

  • Factura vencida

    En inglés: Due Bill

    DEFINICIÓN de’Factura vencida’

    Un instrumento financiero utilizado para documentar e identificar la obligación de un vendedor de acciones de entregar un dividendo pendiente al comprador de acciones. Una factura vencida también se utiliza cuando el comprador de la acción está obligado a entregar un dividendo pendiente al vendedor de la acción. Los efectos vencidos funcionan como pagarés y resuelven el problema de asegurar que el propietario correcto reciba el dividendo de una acción cuando ésta se negocia cerca de su fecha ex-dividendo. Las facturas vencidas se pueden utilizar de forma similar cuando una empresa emite derechos, certificados de opción de compra o particiones de acciones.

    DESGLOSE ‘Factura vencida’

    Por ejemplo, un comprador que compra una acción ex-dividendo, pero antes de que el dividendo se pague realmente, entregaría una factura al vendedor indicando que el pago del dividendo pertenece al vendedor. Por otra parte, si un comprador compra una acción antes de la fecha ex-dividendo, él o ella tendría derecho al dividendo, pero si él o ella no figura como propietario en la fecha de registro, el vendedor recibiría el dividendo. Debido a que el comprador es el beneficiario legítimo del dividendo, el vendedor emitirá una factura al comprador.

  • Ex-Dividendo

  • Dividendo no pagado

  • Cierre del libro

  • Fecha de registro

  • Facturación anual

    En inglés: Annual Turnover

    Qué es’Facturación anual’

    El volumen de negocios anual es el porcentaje al que un fondo de inversión o un fondo cotizado en bolsa (ETF) sustituye anualmente a sus participaciones de inversión. El volumen de negocios tiene por objeto medir las entradas y salidas en comparación con los activos bajo gestión (AUM) e informar sobre el nivel de actividad comercial del fondo.

    DESGLOSE ‘Facturación anual’

    El volumen de negocios anual es una buena manera de inspeccionar el horizonte temporal medio de un fondo. Los niveles de rotación más altos generalmente se suman al índice de gastos de un fondo y aumentan las distribuciones de ganancias de capital. Los fondos de referencia, como los SPDR de S&P 500, tienen una rotación muy baja, generalmente inferior al 10% anual. En el otro extremo del espectro, algunos fondos emplean estrategias activas de negociación que empujan la facturación anual más allá del 100% anual.

    Las altas tasas de rotación se aplican a los fondos gestionados activamente, mientras que las carteras pasivas, como los fondos índice, tienen índices de rotación muy bajos. Para calcular el índice de rotación de un fondo determinado, debe obtenerse el importe total de los activos comprados o vendidos durante el año. Si un fondo tiene $100 millones en AUM y $75 millones de esos activos son liquidados en algún momento durante el período de medición, entonces los activos vendidos/AUM = tasa de rotación, o 75%. Es importante señalar que un fondo con una rotación del 100% anual no necesariamente ha liquidado todas las posiciones con las que comenzó el año; más bien, el volumen de negocios completo explica las frecuentes entradas y salidas de emisiones y el hecho de que las ventas de valores equivalen al total de AUM del año. Utilizando la misma fórmula, la tasa de rotación también se mide por la cantidad de valores comprados en el período de medición.

    Fondos gestionados activamente

    Los fondos de crecimiento se basan en estrategias de negociación y en la selección de valores de gestores profesionales experimentados que tienen la mira puesta en superar el rendimiento del índice con el que se comparan las referencias de la cartera. Poseer grandes posiciones de renta variable no se trata tanto de un compromiso con el gobierno corporativo como de un medio para obtener resultados positivos para los accionistas. Los gerentes que superan constantemente los índices permanecen en el trabajo y atraen importantes flujos de capital. Mientras que el argumento de la gestión pasiva versus la gestión activa persiste, los enfoques de alto volumen logran un éxito moderado. Consideremos el Alger Capital Appreciation Fund, un fondo Morningstar de cuatro estrellas con una frenética tasa de rotación del 141% que superó al índice S&P 500 en seis de los últimos 10 años hasta 2015.

    Fondos gestionados pasivamente

    Los fondos indexados, como el Fidelity Spartan 500 Index Fund, adoptan una estrategia de compra y retención que posee posiciones en renta variable siempre que sigan siendo componentes de la referencia. Manteniendo una perfecta correlación positiva con el índice, la cartera gira a una tasa del 5%. La actividad de negociación se limita a la compra de valores de los flujos de entrada y a las emisiones de venta poco frecuentes que se eliminan del índice. Dado que los índices superan históricamente a los fondos gestionados en más del 60% de los casos, una alta tasa de rotación nunca es un indicador de la calidad o el rendimiento de los fondos. El Fidelity Spartan 500 Index Fund, después de los gastos, devolvió 9 puntos básicos menos que el 1,4% de S&P 500 en 2015 con la divisa

  • Índice de rotación

  • Rotación de cartera

  • Índice de rotación de cuentas por cobrar

  • Índice Fondo

  • Facturación cíclica

    En inglés: Cycle Billing

    DEFINICIÓN de’Facturación del ciclo’

    La práctica de facturar a diferentes clientes basándose en un ciclo programado en lugar de facturar a todos a la vez. Por ejemplo, la facturación cíclica puede incluir el envío de facturas por los montos más grandes pendientes el primer día de cada mes, seguido por el monto de facturación más pequeño el segundo día de cada mes.

    DESGLOSE ‘Facturación cíclica’

    La facturación cíclica permite a las empresas desarrollar un cronograma fijo y realizar un seguimiento de los clientes a los que se les ha facturado y de los que aún no se les ha facturado. Este sistema a menudo puede reducir los gastos de venta, generales y administrativos, ya que el seguimiento del número de facturas emitidas se simplifica y es menos propenso a los errores.

  • Factura

  • Anuncio de factura

  • Ciclo contable

  • Facturación periódica

  • Facturación de acciones

    En inglés: Share Turnover

    Qué es’Share Turnover’

    La rotación de acciones es una medida de la liquidez de las acciones calculada dividiendo el número total de acciones negociadas durante un período entre el número medio de acciones en circulación durante el período. Cuanto mayor sea la rotación de acciones, más líquida será la acción de la empresa.

    DESGLOSE ‘Share Routing’

    Por ejemplo, si la cantidad total de acciones negociadas durante el año fue de 10.000 millones y la cantidad promedio de acciones en circulación durante el año fue de 100 millones, la rotación de acciones para el año fue de 100 veces.

  • Índice de rotación de activos

  • Rotación del capital circulante

  • Grado de rotación

  • Rentabilidad de los activos gestionados – ROAM

  • Facturación de doble ciclo

    En inglés: Double-Cycle Billing

    DEFINICIÓN de’Facturación de doble ciclo’

    Un método utilizado por los acreedores, por lo general las compañías de tarjetas de crédito, para calcular el monto de los intereses cobrados para un período de facturación determinado. La facturación de doble ciclo tiene en cuenta no sólo el saldo diario medio del ciclo de facturación actual, sino también el saldo diario medio del período anterior. La facturación de doble ciclo puede añadir una cantidad significativa de cargos por intereses a los clientes cuyo saldo promedio varía enormemente de un mes a otro.

    También denominado «saldo medio diario de dos ciclos».

    DESGLOSE ‘Facturación de doble ciclo’

    Las compañías de tarjetas de crédito utilizan la facturación de doble ciclo desde hace mucho tiempo para aumentar la cantidad de interés que cobran a los clientes. En su mayor parte, muchos clientes de tarjetas de crédito no saben cómo este método de facturación afecta sus cargos por intereses. La práctica llamó la atención del público en general en 2006 durante un informe del Senado de los Estados Unidos sobre prácticas de tarjetas de crédito.

  • Método de balance anterior

  • Cargo financiero total

  • Facturación cíclica

  • Ciclo de facturación

  • Facturación de saldo

    En inglés: Balance Billing

    DEFINICIÓN de’Balance Billing’

    Cuando un proveedor de atención médica le cobra al paciente por la diferencia entre lo que el proveedor cobra y lo que cubre el seguro. La facturación de saldo sólo se permite cuando un proveedor no está en la red del asegurado o cuando el servicio no está cubierto por el seguro de salud. Los pacientes que no son conscientes de la facturación de saldo pueden experimentar una desagradable sorpresa cuando reciben una factura inesperada. También pueden pagar de más si no se dan cuenta de que se les ha facturado de manera inapropiada el saldo. Una de las situaciones más comunes en las que los pacientes son tomados con la guardia baja por la facturación del balance es cuando visitan un hospital dentro de la red pero no todos los proveedores que los cuidan durante su tratamiento están dentro de la red.

    DESGLOSE ‘Balance Billing’

    He aquí un ejemplo de cómo funciona la facturación de saldo. Suponga que visita a su médico de atención primaria, que está en su red de seguros, porque está experimentando dolor de espalda crónico que ha empeorado tanto que está interfiriendo con sus actividades diarias. Su médico de atención primaria lo refiere a un experto en columna vertebral. A pesar de que él no está en su red de seguro, usted decide verlo porque su médico de atención primaria dice que es el mejor en el área.

    Varias semanas después, después de que su seguro haya procesado los reclamos por sus visitas a ambos doctores y los doctores hayan sido reembolsados, usted recibe dos facturas por correo. La primera, de su médico de atención primaria, es de $20. Su seguro pagó el 80% de la factura de $100 y su responsabilidad de coaseguro es los $20 restantes. El especialista en columna vertebral, por otro lado, le envía una factura mucho más grande. Su tarifa habitual para una consulta con un paciente nuevo es de $500. Su seguro proporciona alguna cobertura fuera de la red, pero sólo cubrirá $200 por una visita a un especialista, de los cuales usted es responsable del 40% de coaseguro fuera de la red, o $80. El saldo del médico de la columna vertebral le cobra $380, que es la diferencia entre los $120 que recibió de su compañía de seguros y su cargo de $500.

  • Organizaciones de atención responsable

  • Seguro médico

  • Contrato Capitado

  • Pagos de capitación

  • Facturación del Country Club

    En inglés: Country Club Billing

    DEFINICIÓN de’Country Club Billing’

    Un sistema de facturación ahora difunto utilizado por las compañías de tarjetas de crédito hasta la década de 1970. La facturación del club de país incluye copias de los borradores de ventas originales con cada estado de cuenta mensual enviado a los clientes. Esto fue hecho para proporcionar la prueba de cada compra que fue registrada en la tarjeta.

    DESGLOSE ‘Facturación del club de campo’

    La facturación de los clubes de campo se interrumpió en la década de 1970 debido al aumento de los costos y la mano de obra. Se sustituyó por una declaración descriptiva, que contenía toda la información que figuraba anteriormente en los borradores de venta. Este sistema era mucho más barato y rápido de imprimir y enviar por correo, y se ha utilizado desde entonces.

  • Facturación descriptiva

  • Club de inversión

  • Cheque bancario

  • Tarjeta de crédito

  • Facturación Descriptiva

    En inglés: Descriptive Billing

    DEFINICIÓN de’Facturación descriptiva’

    Un tipo de facturación de tarjeta de crédito que incluye la fecha, el nombre del comerciante, el contacto, el número de teléfono, etc. de cada transacción. La facturación descriptiva reemplazó a la facturación del club de país, que existía en la década de 1970, donde los recibos reales de las tarjetas de crédito se incluían físicamente en la factura. La facturación del club de campo es obviamente más cara para las compañías de tarjetas de crédito, y la facturación descriptiva se ha convertido en la norma.

    DESGLOSE ‘Facturación descriptiva’

    Las prácticas de facturación descriptiva están reguladas por la Norma Z, que establece que si los recibos de la tarjeta de crédito no están incluidos en la factura, la empresa emisora de la tarjeta de crédito debe proporcionar «el importe y la fecha de la transacción y una breve identificación de la propiedad o de los servicios». Reg Z también establece que el prestamista «puede omitir la dirección o proporcionar cualquier designación adecuada que ayude al consumidor a identificar la transacción cuando la transacción (1) tuvo lugar en un lugar que no es fijo; (2) tuvo lugar en el hogar del consumidor; o (3) fue un pedido por correo o por teléfono».

    A algunos defensores del consumidor no les gusta el uso de la facturación descriptiva, porque el cliente no puede ver el recibo donde él o ella realmente autorizó la transacción. Pero con las compras con tarjeta de crédito que ahora se hacen comúnmente en línea y por teléfono, proporcionar evidencia física de la autorización del cliente a menudo resultaría difícil en el mejor de los casos.

  • Tarjeta de crédito

  • Clave de autorización de tarjeta de crédito

  • Servicio de verificación de direcciones – ….

  • Cantidad autorizada

  • Facturación diferida

    En inglés: Deferred Billing

    DEFINICIÓN de’Facturación diferida’

    El acto de cobrar a los compradores por sus compras, sin intereses, en una fecha posterior. La facturación diferida se utiliza más a menudo como técnica de promoción de ventas, atrayendo a los clientes potenciales a comprar artículos de gran valor ahora en lugar de más tarde. Los concesionarios de automóviles y los que operan en los mercados de «lujo» suelen ofrecer facturación diferida.

    DESGLOSE ‘Facturación diferida’

    Desde el punto de vista de un minorista, la facturación diferida no sólo aumenta el poder de compra de un cliente nuevo o existente, sino que también le da tiempo al comprador para darse cuenta de que «no puede vivir sin» el producto comprado. La facturación diferida puede afectar a la cuenta de explotación (PyG) y al saldo de una sociedad GL debido a diferencias de realización de ingresos.

  • Cargo diferido

  • Mes diferido

  • Mes de opción diferido

  • Impuesto diferido activo

  • Facturación periódica

    En inglés: Recurring Billing

    Qué es’Facturación Recurrente’

    La facturación recurrente es cuando un comerciante cobra automáticamente a un tarjetahabiente por bienes o servicios específicos en un horario preestablecido. La facturación recurrente requiere que el comerciante obtenga el permiso del titular de la tarjeta una vez por adelantado para los cargos recurrentes, luego continúa con los cargos programados hasta que el titular de la tarjeta retire el permiso. Cualquier bien o servicio que un cliente compre repetida y regularmente puede ser un buen candidato para la facturación recurrente. Los ejemplos incluyen cuentas de cable, cuentas de teléfono celular, cuotas de membresía del gimnasio, cuentas de servicios públicos y suscripciones a revistas.

    DESGLOSE ‘Facturación Recurrente’

    La facturación recurrente ofrece el beneficio de la conveniencia. En lugar de tener que proporcionar repetidamente la información de la tarjeta de crédito para un cargo de rutina, el titular de la tarjeta puede autorizar al comerciante a mantener los detalles de la tarjeta en el archivo y cargarla a la tarjeta cada vez que el comerciante entregue bienes o servicios acordados. Por ejemplo, un consumidor podría establecer una orden con una tienda de mascotas en línea para que le entreguen tres bolsas de comida para perros cada tres meses. Autorizar la facturación recurrente permitiría que esta compra ocurra automáticamente en un horario regular.

    Limitaciones de facturación periódicas

    Una desventaja de la facturación recurrente para los consumidores es que puede ser más problemático corregir un error de facturación. En lugar de recibir una factura, notar un error, y luego negarse a pagar la factura hasta que se corrija el error, el consumidor puede ser facturado automáticamente por la cantidad incorrecta, lo que requiere tiempo adicional para obtener un reembolso. Lo más seguro es estar de acuerdo con la facturación recurrente de pagos que siempre son por la misma cantidad y que ocurren en una programación predecible porque es más probable que note rápidamente un error de facturación. La facturación recurrente también puede añadir gastos para los clientes que se olvidan de los cargos.

    Ventajas para comerciantes

    Muchos servicios sólo permiten que los clientes se registren si están de acuerdo con la facturación recurrente. Por ejemplo, los contratos de servicios de monitoreo de crédito a menudo requieren que el cliente acepte que se le cobre por el servicio todos los meses, indefinidamente, a menos que cancele explícitamente el servicio. De esta manera, la facturación recurrente puede ayudar a los comerciantes con la retención de clientes.

    La facturación recurrente tiene varios otros beneficios para los comerciantes. Garantiza el pago puntual de los clientes, ayuda con el flujo de caja y reduce los costes de facturación y cobro eliminando las facturas en papel y automatizando una parte de las cuentas por cobrar. También puede mejorar la satisfacción del cliente haciendo que sea más conveniente para el cliente hacer negocios con esa empresa.

    Sin embargo, la facturación recurrente no elimina todas las tareas administrativas. Por ejemplo, los comerciantes tendrán que ponerse en contacto con los consumidores para actualizar su información de pago si una tarjeta de crédito está a punto de caducar o si el emisor de la tarjeta de crédito rechaza un intento de cargo recurrente. Los comerciantes que ofrecen facturación recurrente como una forma de minimizar los gastos administrativos pueden facilitar a los consumidores la administración de su información de facturación y preferencias en línea, de modo que puedan cambiar fácilmente la tarjeta de crédito en el archivo, optar por no participar en un servicio antes de que una prueba gratuita se convierta en una suscripción de pago, o cancelar una suscripción no deseada.

  • Ingresos periódicos

  • Extracto de factura

  • Ciclo de facturación

  • Acuerdo de vendedor

  • Facturación total

    En inglés: Overall Turnover

    Qué es’Facturación total’

    El volumen de negocios global es sinónimo de ingresos totales, que se utilizan habitualmente en Europa y Asia. El volumen de negocios global, en el contexto norteamericano, también puede referirse a ciertas métricas, como el volumen de negocios de la mano de obra o el volumen de negocios de los activos de una organización en su conjunto. La facturación total mide estas métricas en toda la compañía, en lugar de medirlas para una división o unidad de negocio específica.

    DESGLOSE ‘Facturación total’

    Por ejemplo, un comunicado de prensa de una empresa europea o asiática que anuncie un aumento de la facturación total del 20% el año pasado simplemente significa que los ingresos brutos o las ventas totales aumentaron en ese porcentaje.

    Si el grado de rotación global de una empresa manufacturera estadounidense es de 10, significa que la empresa en su conjunto generó 10 USD en ingresos por cada 1 USD de activos fijos.

  • Volumen de negocios

  • Índice de rotación de activos

  • Índice de rotación de cuentas por cobrar

  • Compartir volumen de negocios

  • Facturas por pagar

    En inglés: Bills Payable

    DEFINICIÓN de «Efectos a pagar»

    Los efectos a pagar pueden ser sinónimo de cuentas a pagar, o pueden referirse específicamente a préstamos a corto plazo por parte de bancos de otros bancos, a menudo el banco central del país.

    DESGLOSE ‘Facturas a pagar’

    En el contexto de las finanzas personales y la contabilidad de las pequeñas empresas, las cuentas por pagar son pasivos tales como las cuentas de servicios públicos. Se registran como cuentas por pagar y se listan como pasivos corrientes en un balance general.

    En el contexto bancario, los efectos a pagar se refieren a la deuda de un banco con otros bancos, por lo general un Banco de Reserva Federal (en los EE.UU.). Estos préstamos están respaldados por una garantía que consiste en el pagaré del banco y una prenda de valores del gobierno. En otras palabras, los efectos a pagar son el dinero que un banco pide prestado, principalmente a corto plazo, y que debe a otros bancos. Los bancos piden prestado este dinero para mantener niveles de liquidez adecuados.

  • Acreedores – AP

  • Índice de rotación de cuentas por pagar

  • Impuesto sobre la renta por pagar

  • Comercio de capital de trabajo

  • Falacia de la tasa base

    En inglés: Base Rate Fallacy

    DEFINICIÓN de’Falacia de la tasa base’

    La falacia de la tasa base, o negligencia de la tasa base, es un error cognitivo por el cual se le da muy poco peso a la tasa base (original) de posibilidad (por ejemplo, la probabilidad de un B dado). En el financiamiento del comportamiento, es la tendencia de las personas a juzgar erróneamente la probabilidad de una situación al no tomar en cuenta todos los datos relevantes y enfocarse más en la nueva información sin reconocer cómo la nueva información impacta los supuestos originales.

    DESGLOSE ‘Falacia de la tasa base’

    Cuando un inversionista exhibe negligencia en la tasa base, no considera (omite) la probabilidad de que la nueva información, de hecho, encaje en la categoría en la que ha sido colocada, y por lo tanto le da muy poca importancia a la tasa base. Esto puede explicarse en términos de estadísticas bayesianas donde un individuo forma probabilidades o tasas base. Con la recepción de nueva información, un inversionista racional actualiza esas probabilidades para reflejar la nueva información. Sin embargo, cuando se descuida el tipo básico, se da muy poca importancia a los tipos básicos (probabilidades anteriores) y demasiada importancia a la nueva información. El efecto opuesto también es un error cognitivo común, conocido como sesgo conservador, por el cual la tasa base está sobreponderada.

    Por ejemplo, Bob es un ávido fanático de la ópera que disfruta visitar museos de arte y sitios históricos cuando está de vacaciones. Al crecer, a Bob le gustaba jugar al ajedrez con amigos y familiares, y su película favorita era The Sound of Music. ¿Qué situación es más probable?

    A) Bob toca el primer violín para una orquesta sinfónica importante. B) Bob es abogado.

    La mayoría de la gente se inclina a juzgar que Bob es mucho más probable que sea el músico a pesar de que es mucho más probable que sea un abogado. Las características descritas en su descripción se perciben como más representativas de las personas empleadas en las artes. Sin embargo, un rápido vistazo a algunas estadísticas muestra la falacia de la tasa base. Hay más de 1,5 millones de abogados en Estados Unidos y sólo un puñado muy pequeño de violinistas de primera fila para una orquesta importante.

  • Falacia del jugador/Falacia de Monte Carlo

  • Ponderación

  • Descuido Efecto Firme

  • Probabilidad anterior

  • Falacia de los francotiradores de Texas

    En inglés: Texas Sharpshooter Fallacy

    DEFINICIÓN de’Texas Sharpshooter Fallacy’

    Un análisis de los resultados fuera de contexto que puede dar la ilusión de causalidad en lugar de atribuir los resultados al azar. La falacia de los francotiradores de Texas no toma en cuenta la aleatoriedad a la hora de determinar la causa y el efecto, en lugar de enfatizar cómo los resultados son similares en lugar de cómo son diferentes.

    La falacia de los francotiradores de Texas toma su nombre de un pistolero que dispara a un lado de un granero, sólo más tarde para dibujar objetivos alrededor de un grupo de puntos que fueron golpeados. El tirador no apuntó al blanco específicamente (en su lugar apuntó al granero), pero los forasteros podrían creer que él quería dar en el blanco.

    Derribando ‘Texas Sharpshooter Fallacy’

    La falacia describe cómo la gente puede ignorar la aleatoriedad al determinar si los resultados son significativos. Los inversores pueden caer presa de la falacia de los francotiradores de Texas al evaluar a los gestores de cartera. Al centrarse en las operaciones y estrategias que un gestor ha acertado, el inversor puede inadvertidamente hacer caso omiso de lo que el gestor no ha hecho bien. Por ejemplo, los clientes de un gestor de carteras pueden haber visto rendimientos positivos durante una crisis económica, lo que puede hacer que el gestor parezca alguien que predijo la recesión.

    Otro ejemplo de la falacia es un empresario que crea muchas empresas fracasadas, pero una sola con éxito. El hombre de negocios promociona sus capacidades empresariales mientras deja de enfatizar que tuvo muchos intentos fallidos. Esto puede dar la falsa impresión de que el empresario siempre tuvo éxito, ignorando las muchas veces que no lo tuvo.

  • Taco de falacia laboral

  • Sesgo de resultado

  • Análisis de riesgos

  • Variable aleatoria

  • Falacia del jugador/Falacia de Monte Carlo

    En inglés: Gambler’s Fallacy/Monte Carlo Fallacy

    Qué es la’Falacia del Jugador/Falacia de Monte Carlo’

    También conocida como la Falacia de Monte Carlo, la Falacia del Jugador ocurre cuando un individuo cree erróneamente que un cierto evento aleatorio es menos probable o más probable, dado un evento previo o una serie de eventos. Esta línea de pensamiento es incorrecta porque los eventos pasados no cambian la probabilidad de que ciertos eventos ocurran en el futuro.

    Derribando ‘Falacia del jugador/Falacia de Montecarlo’

    Esta línea de pensamiento en una Falacia de Jugador/Monte Carlo representa una comprensión inexacta de la probabilidad. Este concepto puede aplicarse a la inversión. Algunos inversores liquidan una posición después de haber subido después de una larga serie de sesiones de negociación. Lo hacen porque creen erróneamente que debido a la serie de ganancias sucesivas, es ahora mucho más probable que la posición disminuya.

    Ejemplo de la falacia del jugador/Monte Carlo

    Por ejemplo, considere una serie de 10 lanzamientos de monedas que han aterrizado con la cara de las «cabezas» hacia arriba. Bajo la Falacia del Jugador, una persona podría predecir que el próximo lanzamiento de moneda es más probable que aterrice con el lado de las «colas» hacia arriba.

    La probabilidad de que una moneda justa aparezca es siempre del 50%. Cada tirada de moneda es un evento independiente, lo que significa que todas y cada una de las tiradas anteriores no tienen relación con futuras tiradas. Si antes de que cualquier moneda fuera tirada un jugador fuera ofrecido una oportunidad de apostar que 11 tiradas de moneda darían lugar a 11 cabezas, la opción sabia sería darle vuelta abajo porque la probabilidad de 11 tiradas de moneda que dan lugar a 11 cabezas es extremadamente baja. Sin embargo, si se le ofrece la misma apuesta con 10 tiros que ya han producido 10 cabezas, el jugador tendría un 50% de probabilidades de ganar porque las probabilidades de que el siguiente en aparecer las cabezas sigue siendo del 50%. La falacia viene en la creencia de que con 10 cabezas ya se ha producido, el 11 de ahora es menos probable.

  • Volteo

  • Mano caliente

  • Taco de falacia laboral

  • Probabilidad subjetiva

  • Falla Bancaria

    En inglés: Bank Failure

    Qué es’Bank Failure’

    Una quiebra bancaria es el cierre de un banco insolvente por un regulador federal o estatal. El contralor de la moneda tiene el poder de cerrar los bancos nacionales; los comisionados bancarios en los respectivos estados cierran los bancos públicos. Los bancos cierran cuando no pueden cumplir con sus obligaciones para con los depositantes y otros. Cuando un banco quiebra, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) cubre la parte asegurada del saldo de los depositantes.

    DESGLOSE ‘Fallo bancario’

    Un banco quiebra cuando no puede cumplir con sus obligaciones financieras con los acreedores y depositantes. Esto puede ocurrir porque el banco en cuestión se ha declarado insolvente, o porque ya no tiene suficientes activos líquidos para cumplir con sus obligaciones de pago. La causa más común de la quiebra bancaria ocurre cuando el valor de los activos del banco cae por debajo del valor de mercado de los pasivos del banco, o de las obligaciones con los acreedores y depositantes. Esto puede suceder porque el banco pierde demasiado en sus inversiones, especialmente si pierde una gran cantidad en un área. No siempre es posible predecir cuándo va a quebrar un banco.

    Qué sucede cuando un banco quiebra

    Cuando un banco quiebra, puede intentar pedir dinero prestado a otros bancos solventes para pagar a sus depositantes. Si el banco en quiebra no puede pagar a sus depositantes, podría producirse un pánico bancario en el que los depositantes corren hacia el banco en un intento de recuperar su dinero. Esto puede empeorar la situación para el banco en quiebra, al reducir sus activos líquidos a medida que los depositantes los retiran del banco. En tiempos recientes, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) ha asumido el control de bancos en quiebra en los EE.UU. para asegurar que los depositantes mantengan el acceso a sus fondos y evitar el pánico bancario.

    Desde la creación de la FDIC, el gobierno federal asegura los depósitos bancarios en los EE.UU. hasta $250,000. Cuando un banco quiebra, la FDIC toma las riendas y vende el banco quiebra a otro banco más solvente o se hace cargo de la operación del propio banco. Lo ideal es que los depositantes que tienen dinero en el banco insolvente no experimenten ningún cambio en su experiencia de uso del banco; seguirán teniendo acceso a su dinero y podrán utilizar sus tarjetas de débito y cheques con normalidad. Cuando el banco insolvente se vende a otro banco, automáticamente se convierten en clientes de ese banco y pueden recibir nuevos cheques y tarjetas de débito.

    La Gran Depresión y la Creación de la FDIC

    La FDIC fue creada en 1933 por la Ley Bancaria. En los años inmediatamente anteriores, que marcaron el comienzo de la Gran Depresión, un tercio de los bancos estadounidenses habían quebrado. Durante los años de la década de 1920, antes de la caída del Martes Negro de 1929, un promedio de alrededor de 70 bancos habían quebrado cada año, en todo el país. Durante los primeros 10 meses de la Gran Depresión, 744 bancos quebraron, y sólo durante 1933, cerca de 4.000 bancos estadounidenses quebraron. Cuando se creó la FDIC en 1933, los depositantes estadounidenses habían perdido 140.000 millones de dólares debido a las quiebras bancarias, y sin un seguro federal de depósitos que protegiera estos depósitos, los depositantes no tenían forma de recuperar su dinero.

    Fallas bancarias recientes

    Durante la crisis financiera que comenzó en 2007, la mayor quiebra bancaria en la historia de Estados Unidos ocurrió cuando Washington Mutual cerró sus puertas con 307.000 millones de dólares en activos. Otra gran quiebra bancaria había ocurrido unos meses antes, cuando se incautó de IndyMac. La segunda vez que l

  • Banco

  • Cuenta asegurada por la FDIC

  • State Bank

  • Resultado final modificado

  • Fallar

    En inglés: Fail

    DEFINICIÓN de’Fail’

    En términos comerciales comunes, si un vendedor no entrega valores o un comprador no paga los fondos adeudados en la fecha de liquidación, entonces se dice que la transacción ha fracasado. En una bolsa de valores, esto ocurre si un corredor de bolsa no entrega o recibe valores, dentro de un plazo específico después de una venta de valores o una compra de valores. Cuando un vendedor no puede entregar los valores contratados, esto se llama un fallo corto. Si un comprador es incapaz de pagar por los valores, esto se llama un fallo largo.

    DESGLOSE ‘Fail’

    Actualmente, las empresas tienen tres días después de la fecha de una operación para liquidar las transacciones de acciones. Dentro de este plazo, los valores y el efectivo deben entregarse a la cámara de compensación para su liquidación. Si las empresas no pueden cumplir este plazo, se producirá un fracaso. Los requisitos de liquidación para acciones, opciones, contratos de futuros, forwards y títulos de renta fija difieren.

    Fail también se utiliza como término bancario cuando un banco no puede pagar su deuda con otros bancos. La incapacidad de un banco para pagar su deuda con otros bancos en sistemas interbancarios de transferencia de fondos puede tener un efecto dominó y provocar la insolvencia de varios bancos.

  • Período de liquidación

  • Lista de umbrales

  • Fecha de contratación

  • T+1 (T+2,T+3)

  • Fallout Hipotecario

    En inglés: Mortgage Fallout

    DEFINICIÓN de’Mortgage Fallout’

    Es un término usado para describir el porcentaje de préstamos que no se cierran en la cartera de un originador de hipotecas. Los originadores de hipotecas ajustan los supuestos de precipitación utilizados en sus ratios de cobertura a medida que las tasas de interés cambian en relación con los préstamos que tienen en sus tuberías.

    DESGLOSE ‘Fallout Hipotecario’

    Al mismo tiempo o poco después de que un prestatario fija una tasa hipotecaria con un prestamista hipotecario, el prestamista típicamente elimina el riesgo de que las tasas de interés actuales puedan cambiar en relación con la tasa de interés dada al prestatario mediante una cobertura. La cobertura está diseñada para durar hasta el cierre de la hipoteca, momento en el cual la hipoteca puede venderse en el mercado hipotecario secundario y la cobertura se desenrolla. Sin embargo, muchos préstamos que están bloqueados por los prestatarios no terminan cerrando. El porcentaje de préstamos que no se cierran después de haber sido bloqueados se llama lluvia radiactiva. Las suposiciones de las consecuencias son una parte importante de la eficiencia de cobertura del prestamista hipotecario.

  • Segunda hipoteca

  • 100% Hipoteca

  • Mercado hipotecario primario

  • Corredor hipotecario

  • Falsedad

    En inglés: Fakeout

    DEFINICIÓN de’Fakeout’

    Término utilizado en el análisis técnico para referirse a una situación en la que un operador entra en una posición anticipándose a una señal de transacción futura o a un movimiento de precio, pero la señal o movimiento nunca se desarrolla y el activo se mueve en la dirección opuesta.

    DESGLOSE ‘Fakeout’

    La posibilidad de falsificaciones es la razón por la que los operadores deberían utilizar más de un indicador para tomar decisiones. Para reducir la probabilidad de ser engañados, los operadores experimentados necesitarán cuatro o más señales para confirmar una decisión.

  • Línea de señal

  • Sistema de señales Forex

  • Señal comercial

  • Oscilador Ultimate

  • Falta de entrega

    En inglés: Failure To Deliver

    Qué es’Failure To Deliver’

    El incumplimiento se refiere a una situación en la que una o ambas contrapartes de una operación no cumplen con su obligación. El fracaso puede ser cuando la parte con una posición larga no tiene suficiente dinero para pagar por la transacción. También puede serlo cuando una parte con una posición corta no es propietaria de los activos subyacentes y, por lo tanto, no puede realizar la entrega. Tanto los mercados de renta variable como los de derivados pueden verse imposibilitados de cumplir sus objetivos.

    DESGLOSE ‘Falta de entrega’

    Siempre que se realiza una operación, ambas partes de la transacción están obligadas contractualmente a transferir efectivo o activos antes de la fecha de liquidación. Posteriormente, si la transacción no se liquida, una de las partes de la transacción no ha podido realizar la entrega. La falta de entrega también puede ocurrir si hay un problema técnico en el proceso de liquidación llevado a cabo por la cámara de compensación respectiva.

    La falta de entrega es crítica cuando se discute la venta en corto desnuda. Cuando se produce la venta en corto desnuda, un individuo acuerda vender una acción que pide prestada a su corredor de bolsa porque no la posee. Posteriormente, la falta de entrega crea lo que se denomina «acciones fantasma» en el mercado, lo que puede diluir el precio de la acción subyacente. En otras palabras, el comprador puede poseer acciones sobre papel que, de hecho, no existen.

    Reacciones en cadena de no entrega de eventos

    Varios problemas potenciales ocurren cuando las operaciones no se liquidan apropiadamente debido a la falta de entrega.

    Con contratos a futuro, una parte con una posición corta que no entrega puede causar problemas significativos para la parte con la posición larga. Esta dificultad se debe a que estos contratos a menudo involucran volúmenes sustanciales de activos que son pertinentes para las operaciones comerciales de la posición larga.

    En los negocios, un vendedor puede vender un artículo que aún no tiene en su posesión. A menudo esto se debe a un retraso en el envío por parte del proveedor. Cuando llega el momento de que el vendedor entregue al comprador, no puede cumplir el pedido porque el proveedor se retrasó. El comprador puede cancelar la orden dejando al vendedor con una venta perdida, inventario inútil, y la necesidad de tratar con el proveedor tardío. Mientras tanto, el comprador no tendrá lo que necesita. Los remedios incluyen que el vendedor vaya al mercado a comprar los bienes deseados a lo que pueden ser precios más altos.

    El mismo escenario se aplica a los instrumentos financieros y de materias primas. La falta de entrega en una parte de la cadena puede impactar a los participantes mucho más adelante en esa cadena.

    Durante la crisis financiera de 2008, aumentaron los incumplimientos. Más o menos lo mismo que la emisión de cheques, donde alguien emite un cheque pero aún no ha asegurado los fondos para cubrirlo, los vendedores no entregaban los valores vendidos a tiempo. Retrasaron el proceso de compra de valores a un precio más bajo para su entrega. Los reguladores todavía tienen que abordar esta práctica.

  • Riesgo de entrega al día siguiente

  • Fallo

  • Envejecido Fallo

  • Entrega

  • Familia de Fondos

    En inglés: Family of Funds

    Qué es’Familia de fondos’

    Una familia de fondos incluye todos los fondos gestionados por una sociedad de inversión. Invertir ampliamente a través de fondos de una familia de fondos puede ofrecer muchos beneficios.

    DESGLOSE ‘Familia de Fondos’

    Una familia de fondos es administrada por una sociedad de gestión de inversiones registrada. Registradas en la Securities and Exchange Commission (SEC) bajo la legislación gobernada por la Investment Company Act de 1940, estas compañías son administradores de inversiones creíbles reguladas por los EE.UU.

    Las sociedades de gestión de inversiones pueden ofrecer una amplia gama de productos a los inversores, entre los que se incluyen fondos cerrados, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos de inversión abiertos. Todos los fondos ofrecidos por una sociedad de inversión constituyen su familia de fondos.

    Invertir con una familia de fondos

    Invertir en muchos fondos dentro de una familia de fondos puede proporcionar muchas ventajas. Una familia de fondos puede ofrecer a los inversores una «ventanilla única». Una lista de las 100 principales familias de fondos mutuos por activos bajo administración se puede encontrar aquí.

    Cuenta de Familia de Fondos

    Las sociedades de inversión de gestión, como Vanguard, ofrecen a los inversores una amplia gama de opciones de fondos y servicios. Los fondos de capital variable pueden adquirirse y administrarse a través de una cuenta Vanguard, lo que permite al inversor crear una cartera completa de fondos de capital variable con varios objetivos. Vanguard también proporciona servicios de corretaje que permiten a los inversores comprar los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de la empresa y cualquier fondo cerrado que se ofrezca. En última instancia, un inversionista con Vanguard podría elegir hacer todas sus inversiones con Vanguard construyendo una amplia cartera con sólo fondos de Vanguard. Este inversor podría recibir informes consolidados de inversión de fondos en un estado de cuenta mensual que muestre todas sus inversiones con la familia de fondos.

    Intercambio de fondos

    Los inversores con carteras ampliamente diversificadas a través de una única familia de fondos también pueden beneficiarse de los intercambios de fondos que normalmente se permiten con una comisión mínima o nula. Hágalo usted mismo, los inversores disfrutan especialmente de las ventajas de intercambiar fondos dentro de una familia de fondos.

    Los inversores pueden utilizar los privilegios de cambio para cambiar las asignaciones en entornos de mercado cambiantes. Con algunas familias de fondos, los inversores también pueden automatizar los intercambios, lo que puede ser beneficioso para la planificación de la jubilación. El intercambio de fondos puede ayudar a los inversionistas a mitigar el riesgo. Los privilegios de intercambio también pueden permitir que un inversionista cambie a fondos más conservadores o fondos en efectivo a medida que se acerca la jubilación.

    Búsqueda de inversiones

    Las ventajas de invertir con una familia de fondos también pueden ir más allá de los fondos invertidos por un inversor. La mayoría de las familias de fondos también ofrecen investigación de inversiones, noticias sobre eventos actuales y alertas sobre nuevos productos y ofertas. La investigación de inversiones de una familia de fondos puede ser una excelente manera de mantenerse informado sobre una amplia gama de temas de finanzas personales, al mismo tiempo que mantiene el conocimiento de las ofertas y opciones de inversión de la empresa.

  • Privilegio de Exchange

  • Nueva oferta de fondos – NFO

  • Fondo abierto

  • Fondo minorista

  • Familia Inmediata

    En inglés: Immediate Family

    Qué es una’familia inmediata’

    La familia inmediata se refiere a la unidad familiar más pequeña de la persona, que consiste en los parientes más cercanos, como padres, hermanos e hijos. Una familia inmediata puede contener tanto parientes biológicos como aquellos relacionados a través del matrimonio, como un cuñado. Las inclusiones exactas para la familia inmediata pueden variar dependiendo de qué ley u organización gobierna la determinación.

    La definición de familia inmediata afecta a la posibilidad de que una persona utilice una licencia remunerada o no remunerada para cuidar a un familiar enfermo o asistir a un funeral, y también restringe algunas transacciones financieras, especialmente las relacionadas con el mercado de valores.

    Desglose ‘Familia inmediata’

    Un ejemplo de cómo la designación de familia inmediata afecta el mercado de valores es que la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) prohíbe la venta de temas candentes a los miembros de la familia inmediata, como se establece en las Reglas de Práctica Justa. Además, las reglas que gobiernan a la familia inmediata de una persona se anotan en los conceptos de retención y parasitismo de la FINRA.

    La determinación de qué parientes forman parte de una familia inmediata puede parecer turbia a veces porque, a menos que se trate de una ley específica, corresponde a las empresas y organizaciones establecer sus propias reglas. Por ejemplo, la ley federal no requiere que las compañías les den a los empleados una licencia pagada por pérdida de un ser querido cuando necesiten asistir a un funeral. Muchas compañías deciden ofrecer este beneficio de todos modos, pero pueden restringir en gran medida la licencia o pueden incluir a la familia extendida e incluso a amigos cercanos de la familia. Mientras que las corporaciones pueden redactar sus propias políticas de licencia por enfermedad, las compañías con 50 o más empleados deben cumplir con la Ley Federal de Licencia por Razones Médicas Familiares (FMLA, por sus siglas en inglés). La FMLA requiere hasta 12 semanas de licencia sin goce de sueldo y con protección laboral para los empleados que necesitan cuidar a un miembro enfermo de su familia inmediata.

    Miembros inmediatos de la familia y la FMLA

    La FMLA tiene una definición bastante estricta de qué parientes están incluidos en su familia inmediata. La ley define a los miembros de la familia inmediata como cónyuges, padres e hijos menores de edad, incluidos los hijos adoptivos y de guarda que acaban de ser colocados en la familia. Los padres políticos no están incluidos en la definición, incluso cuando esas personas viven con el empleado. Aunque se incluye a los niños en la definición de familia inmediata, deben ser menores de 18 años o incapaces de cuidar de sí mismos.

    Familiares directos y ventas de existencias prohibidas

    Para evitar la manipulación de las acciones, FINRA prohíbe la venta de acciones de nueva emisión a la familia inmediata de los corredores que venden las acciones. Además, cuando una empresa se hace pública, los familiares directos de los propietarios de la empresa no pueden comprar acciones de la oferta pública inicial. FINRA tiene una definición amplia de familia inmediata que incluye a todos los suegros y a cualquiera que dependa de la persona para apoyo material.

  • Ley de Licencia Familiar y Médica (FMLA)

  • Family Offices

  • Familia de Fondos

  • Amigos y familiares compartidos

  • Family Offices

    En inglés: Family Offices

    Qué son las «Family Offices»

    Las Family Offices son empresas privadas de asesoramiento en gestión de patrimonios que prestan servicios a inversores de muy alto patrimonio. Se diferencian de las tiendas tradicionales de gestión de patrimonios en que ofrecen una solución de externalización total para la gestión de los aspectos financieros y de inversión de una persona o familia acomodada. Por ejemplo, muchos family offices ofrecen presupuestos, seguros, donaciones benéficas, empresas familiares, transferencia de patrimonio y servicios fiscales.

    DESGLOSE «Family Offices»

    Existen dos tipos de family offices: los family offices individuales y los multifamiliares, a veces denominados MFO. Las oficinas unifamiliares atienden a una familia muy acomodada, mientras que las oficinas multifamiliares están más estrechamente relacionadas con las prácticas tradicionales de gestión patrimonial privada, buscando construir su negocio a partir del servicio a muchos clientes. Además, la oficina de la familia también puede ocuparse de cuestiones no financieras, como la enseñanza privada, los arreglos de viaje y otros arreglos varios en el hogar.

    Las múltiples disciplinas de una Family Office

    Proporcionar el asesoramiento y los servicios para las familias ultra ricas bajo un plan integral de gestión de patrimonio está muy por encima de la capacidad de cualquier asesor profesional. Requiere un esfuerzo de colaboración bien coordinado por parte de un equipo de profesionales de las disciplinas legales, de seguros, de inversiones, de patrimonio, de negocios y de impuestos para proporcionar la escala de planificación, asesoramiento y recursos necesarios. La mayoría de los family offices combinan la gestión de activos, la gestión de efectivo, la gestión de riesgos, la planificación financiera, la gestión del estilo de vida y otros servicios para proporcionar a cada familia los elementos esenciales para abordar las cuestiones fundamentales a las que se enfrenta a medida que navega en el complejo mundo de la gestión de patrimonios.

    Planificación y gestión de sistemas heredados

    Después de toda una vida de acumulación de riqueza, las familias de alto patrimonio neto se enfrentan a varios obstáculos a la hora de tratar de maximizar su legado, incluidos los impuestos confiscatorios sobre el patrimonio, las complejas leyes sobre el patrimonio y los complicados problemas familiares o empresariales. Un plan integral de transferencia de patrimonio debe tener en cuenta todas las facetas del patrimonio de la familia, incluyendo la transferencia o administración de los intereses de la empresa, la disposición del patrimonio, la administración de fideicomisos familiares, los deseos filantrópicos y la continuidad del gobierno familiar. La educación familiar es un aspecto importante de una oficina familiar; esto incluye educar a los miembros de la familia en asuntos financieros e inculcar los valores familiares para minimizar los conflictos intergeneracionales. Los Family Offices trabajan en colaboración con un equipo de asesores de cada una de las disciplinas necesarias para asegurar que el plan de transferencia de patrimonio de la familia esté bien coordinado y optimizado para sus deseos de legado.

    Gestión del estilo de vida

    Muchos family offices actúan como conserjería personal para las familias, ocupándose de sus asuntos personales y satisfaciendo sus necesidades de estilo de vida. Esto podría incluir la realización de comprobaciones de antecedentes del personal personal y de negocios; la provisión de seguridad personal para el hogar y los viajes; la gestión de aeronaves y yates; la planificación y realización de viajes; y la racionalización de los asuntos de negocios.

  • Familia inmediata

  • Familia de Fondos

  • Aporte Familiar Esperado – ….

  • Amigos y familiares compartidos

  • Fantasma

    En inglés: Ghosting

    DEFINICIÓN de’Ghosting’

    El «ghosting» es una práctica ilegal en la que dos o más creadores de mercado intentan influir y cambiar colectivamente el precio de una acción. Las empresas corruptas utilizan el Ghosting para influir en los precios de las acciones de modo que puedan beneficiarse del movimiento de los precios. Esta práctica es ilegal porque los creadores de mercado están obligados por ley a actuar en competencia entre sí.

    DESGLOSE ‘Ghosting’

    Se conoce como fantasma porque, al igual que una imagen espectral o un fantasma, esta colusión entre los creadores de mercado es difícil de detectar. En los mercados desarrollados, las consecuencias del fantasma pueden ser graves.

    El Ghosting se puede utilizar para subir o bajar un stock en particular, dependiendo del resultado deseado. Debe haber un mínimo de dos participantes involucrados, y los incluidos generalmente están conspirando juntos. El objetivo es de beneficio mutuo, ya que los involucrados buscan capitalizar el cambio de precio para beneficio personal.

    Creadores de mercado y colusión

    Debido a las leyes y regulaciones actuales, es ilegal que dos firmas coordinen un evento en un intento de manipular el mercado. Por función, se entiende que los creadores de mercado son competidores y están obligados a actuar como tales. El «Ghosting» es ilegal por razones similares a las que rigen las operaciones con información privilegiada, ya que ambas proporcionan a los inversores una ventaja injusta dentro del mercado.

    Fantasma contra información privilegiada

    Si bien tanto el «ghosting» como el «insider trading» ofrecen a determinadas empresas o inversores la posibilidad de obtener beneficios a través de mecanismos ilegales, funcionan de manera diferente. Con el «ghosting», un cambio en las condiciones del mercado es esencialmente fabricado, estimulado por el aumento repentino de la compra o venta de una acción en particular. Esto hace que las cotizaciones bursátiles suban o bajen en respuesta al repentino aumento del volumen de comercio, pero por razones poco sinceras, ya que no se ha producido ningún acontecimiento que haya provocado el cambio.

    Las operaciones con información privilegiada otorgan a las empresas competitivas informadas de un evento real que se avecina una ventaja injusta, lo que les permite comprar o vender las acciones correspondientes antes de que se publique la nueva información. La información privilegiada puede provenir de empleados de la empresa o de cualquier tercero que tenga un conocimiento particular del funcionamiento interno de una organización y que tenga prohibido el uso de dicha información con fines lucrativos.

    Proceso implicado en la fantasmatización

    Cuando se fantasmatice el mercado, más de una empresa puede intentar provocar un frenesí de compra o venta. Esto a menudo se inicia comprando o vendiendo grandes cantidades de una acción en particular por todas las partes incluidas en la actividad fraudulenta. Este aumento repentino de la actividad a menudo desencadena actividades similares en otros accionistas que no son conscientes de la colusión. Como resultado, los precios suben o bajan dramáticamente, lo que corresponde al frenesí de compra o venta respectivamente.

  • Compras con información privilegiada

  • Ax

  • Información privilegiada

  • Atado

  • Farmer Mac – Corporación Federal de Hipotecas Agrícolas – FAMC

    En inglés: Farmer Mac – Federal Agricultural Mortgage Corporation – FAMC

    DEFINICIÓN de’Farmer Mac – Federal Agricultural Mortgage Corporation – FAMC’

    Una corporación que cotiza en bolsa, propiedad de accionistas que fue constituida federalmente por una ley del Congreso en 1988. La misión de Farmer Mac es establecer un mercado secundario de bienes raíces agrícolas y préstamos hipotecarios para viviendas rurales, así como aumentar la disponibilidad de crédito a largo plazo a tasas de interés estables para los agricultores, rancheros y propietarios de viviendas rurales estadounidenses.

    Para cumplir con su misión, Farmer Mac compra préstamos agrícolas recién originados y maduros de prestamistas, emite compromisos de reserva a largo plazo para comprar préstamos hipotecarios agrícolas, intercambia préstamos por valores respaldados por hipotecas a través de un programa de intercambio, y compra y garantiza bonos hipotecarios respaldados por préstamos hipotecarios agrícolas elegibles.

    DESGLOSE ‘Farmer Mac – Federal Agricultural Mortgage Corporation – FAMC’

    Los programas y la misión de Farmer Mac son muy similares a los programas y misiones de Fannie Mae y Freddie Mac para hipotecas residenciales tradicionales. Farmer Macs se estableció para proporcionar un mercado secundario líquido para las hipotecas agrícolas, reduciendo así los tipos de interés y proporcionando un flujo estable de fondos a los prestatarios agrícolas. Esto es similar a cómo se establecieron Fannie Mae y Freddie Mac para proporcionar beneficios similares al mercado hipotecario residencial.

  • Empresas patrocinadas por el gobierno…

  • Gnomos

  • Certificado de Hipoteca Garantizada …

  • Hipoteca Inconforme

  • Farmout

    En inglés: Farmout

    Qué es’Farmout’

    Farmout es la cesión de una parte o la totalidad de un interés en petróleo, gas natural o minerales a un tercero para su desarrollo. El interés puede ser en cualquier forma acordada, como bloques de exploración o área de perforación. El tercero, llamado el «farmee», paga al agricultor una suma de dinero por adelantado por el interés y también se compromete a gastar dinero para llevar a cabo una actividad específica relacionada con el interés, como la operación de bloques de exploración petrolera, la financiación de gastos, pruebas o perforaciones. Los ingresos generados por las actividades de la granja se destinarán en parte al agricultor como pago de regalías y en parte a la granja en porcentajes determinados por el acuerdo.

    DESGLOSE ‘Farmout’

    Una compañía puede decidir entrar en un acuerdo de exclusión con un tercero si desea mantener su interés en un bloque de exploración o área de perforación, pero desea reducir su riesgo o no tiene el dinero para llevar a cabo las operaciones que son deseables para ese interés. Los acuerdos de Farmout dan a los farmees una oportunidad potencial de ganancia a la que de otra manera no tendrían acceso. La aprobación del gobierno puede ser necesaria antes de que se pueda finalizar un acuerdo de distanciamiento.

    Los acuerdos de explotación agrícola funcionan porque el agricultor generalmente recibe un pago de regalías una vez que se desarrolla el campo y se produce petróleo o gas, con la opción de volver a convertir la regalía en un interés laboral específico en el bloque después de pagar los gastos de perforación y producción en que incurrió el agricultor. Este tipo de opción se conoce comúnmente como «aback-in after payout» (BIAPO).

    Los acuerdos de explotación son muy populares entre los pequeños productores de petróleo y gas que poseen o tienen derechos sobre yacimientos petrolíferos que son caros o difíciles de desarrollar. Una compañía que hace uso frecuente de este tipo de arreglos es Kosmos Energy (NYSE: KOS). Kosmos tiene derecho a un área en acres frente a la costa de Ghana, pero el costo y el riesgo de desarrollar estos recursos es alto porque están bajo el agua.

    Para ayudar a reducir estos riesgos, Kosmos «explota» su superficie a terceros como Hess (HES), Tullow Oil y BP. Esto permite desarrollar estos bloques offshore y generar flujo de caja para todas las partes involucradas. Un farmee como Hess asume la obligación de desarrollar el campo, y a cambio tiene el derecho de vender el petróleo que se produce allí. Kosmos, como agricultor, gana una regalía de Hess por el suministro de la superficie y el recurso natural.

    Los acuerdos de Farmout son herramientas efectivas de gestión de riesgos para las compañías petroleras más pequeñas. Sin ellos, algunos campos petroleros simplemente permanecerían sin explotar debido a los altos riesgos a los que se enfrenta cualquier operador.

  • Acres de red

  • Bloquear comercio

  • Exploración y Producción – E&P

  • Acuerdos de financiación mediante acciones compartidas

  • FASB 157

    En inglés: FASB 157

    DEFINICIÓN de «FASB 157»

    Una Declaración del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB, por sus siglas en inglés) que requiere que todas las compañías que cotizan en bolsa en los Estados Unidos clasifiquen sus activos basándose en la certeza con la que se pueden calcular los valores razonables. Esta expresión creó tres categorías de activos fijos: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Los activos de nivel 1 son los más fáciles de valorar con precisión sobre la base de los precios estándar de mercado y los de nivel 3 son los más difíciles.

    DESGLOSE ‘FASB 157’

    El FASB 157 fue aprobado para ayudar a los inversionistas y reguladores a comprender cuán precisas eran realmente las estimaciones de activos de una empresa determinada. Muchas empresas (incluidas algunas de las más grandes en términos de activos) tuvieron que amortizar miles de millones de dólares en activos de Nivel 3 difíciles de valorar tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo y la crisis crediticia relacionada, que comenzó a finales de 2006. Al hacer que las empresas informen a los inversores sobre el desglose de los activos, permiten a los inversores ver qué porcentaje del balance podría estar abierto a la revalorización o ser susceptible de amortizaciones repentinas.

  • Normas de contabilidad financiera…

  • Nivel 2 Activos

  • Estado de cuentas de la Gestión financiera…

  • Interpretación contable

  • Fase de Acumulación

    En inglés: Accumulation Phase

    DEFINICIÓN de la «fase de acumulación»

    1. Un período de tiempo cuando un inversionista de anualidad está en las etapas tempranas de acumular el valor en efectivo de la anualidad. Esto es seguido por la fase de anualización donde los pagos son pagados al pensionado.
    2. El período de tiempo en el que un inversor acumula el valor de su inversión a través del ahorro.

    DESGLOSE ‘Fase de Acumulación’

    1. Cuando una persona invierte dinero en una anualidad con el propósito de proporcionar ingresos para la jubilación, se encuentra en el período de acumulación de la vida útil de la anualidad. Cuanto más invertido durante la fase de acumulación, más se recibirá durante la fase de anualización.
    2. Posponer el consumo ahorrando durante un período de acumulación aumentará más a menudo la cantidad de consumo que uno podrá tener más tarde. Cuanto más pronto sea el período de acumulación en su vida, más ventajas tendrá, tales como intereses compuestos y protección de los ciclos comerciales.

  • Fase de anualización

  • Rentista contingente

  • Rentista

  • Rentabilización

  • Fase de anualización

    En inglés: Annuitization Phase

    DEFINICIÓN de la’Fase de Anunciación’

    La fase de anualización, también conocida como la fase de anualidad, es el período cuando el beneficiario comienza a recibir pagos de la anualidad. Este período es después de la fase de acumulación donde el dinero se invierte en la anualidad.

    DESGLOSE ‘Fase de anualización’

    Cuando uno se jubila, a menudo depende de sus ahorros como fuente de ingresos, después de que las anualidades de jubilación se transfieren de la fase de acumulación a la fase de anualización, proporcionando ingresos para los jubilados. Cuanto más se invirtió originalmente en la anualidad, más se recibirá cuando se pague la anualidad.

  • Fase de Acumulación

  • Anualidad Variable

  • Fase de pago

  • Anualidad cierta

  • Fase de consolidación

    En inglés: Consolidation Phase

    Qué es la «fase de consolidación»

    El estado de consolidación es una fase del sector o del ciclo de vida de la empresa en la que los segmentos de la empresa o los competidores del sector empiezan a fusionarse. Las empresas a menudo se consolidan para ganar una mayor parte de la cuota de mercado global y aprovechar las sinergias. Cada uno de estos elementos puede aumentar sus ingresos de línea superior y la valoración de la empresa con el fin de impulsar sus fundamentos y hacer que sus acciones sean más atractivas para los inversores.

    Las consolidaciones y fusiones se buscan generalmente como una forma de crecimiento inorgánico cuando la fase de crecimiento orgánico de la formación de la industria ha pasado. Las compañías a menudo fusionan o consolidan segmentos con el fin de reducir costos, lograr operaciones más eficientes o descontinuar líneas de productos que no están rindiendo tan bien como otras. Esto se hace cuando una empresa ha madurado y ya no se encuentra en su fase de crecimiento. A menudo tiene el efecto de hacer que una empresa sea más atractiva para los inversores.

    DESGLOSE ‘Fase de consolidación’

    Las consolidaciones y fusiones ocurren al final del ciclo de vida de la industria. Las fases del ciclo de vida de la industria son la introducción, el crecimiento, la madurez y el declive. Durante la introducción, una compañía o muchas compañías pueden estar trabajando arduamente para introducir un nuevo producto o servicio en la corriente principal. Durante la fase de crecimiento, el nuevo producto o servicio se ha hecho popular y las empresas involucradas en la creación o entrega del producto o servicio están experimentando grandes cantidades de crecimiento orgánico a medida que aumenta la demanda de su producto. Aquí es donde un montón de nuevas empresas entran en la industria. En la fase de madurez, por lo general hay una sacudida de éxito de las empresas que no tienen éxito. En la madurez tardía, las compañías pueden comenzar a consolidarse a medida que el crecimiento orgánico se desacelera y buscan maneras de aumentar su participación en el mercado y estimular su crecimiento.

    Supongamos que la industria de los videojuegos está comenzando a madurar, y que sus empresas comienzan a adquirir otras empresas y se unen para formar entidades más grandes; este sería un ejemplo de una fase de consolidación para la industria.

  • Análisis del ciclo de vida de la industria

  • Fase 2

  • Fase 3

  • Ciclos de mercado

  • Fase de gastos

    En inglés: Spending Phase

    DEFINICIÓN de la «fase de gasto»

    El período en la vida de una persona después de la jubilación en el que los ingresos se han detenido y la persona vive del subsidio del gobierno, planes de jubilación, inversiones y/o dinero ahorrado para la jubilación.

    DESGLOSE ‘Fase de gastos’

    Durante la fase de gasto de la vida de una persona, los ingresos pueden disminuir sustancialmente, pero esto probablemente coincide con una disminución de los gastos. Por lo general, los niños ya no dependen de sus padres en la fase de gastos, y los bienes importantes (como las hipotecas) pueden ser pagados. Viajar, relajarse y disfrutar de la jubilación son los principales objetivos de alguien que vive en su fase de gastos.

  • Baja por etapas

  • Esperanza de vida

  • Profesional certificado de ingresos de jubilación…

  • Finanzas personales

  • Fase de Regalo

    En inglés: Gifting Phase

    DEFINICIÓN de’Fase de Regalo’

    La etapa en la vida de un inversionista en la que él o ella busca utilizar su riqueza acumulada para satisfacer las necesidades actuales y futuras de su familia y amigos, así como para dejar una marca en el mundo mediante la financiación de organizaciones benéficas de su elección a través de la filantropía. Las preocupaciones del inversionista durante esta fase pasan de los asuntos de acumulación de capital a la planificación patrimonial y minimización de impuestos.

    DESGLOSE ‘Fase de Regalo’

    Si bien invertir se trata de ganar dinero, la fase de donación de la vida de un inversor exitoso puede ser la recompensa más gratificante para un compromiso de inversión a largo plazo. Muchos inversionistas prominentes que eran capitalistas agresivos en su apogeo han pasado a ser grandes filántropos: por ejemplo, el infame Michael Milken, que hizo una fortuna en el mercado de bonos basura en la década de 1980, pero ahora dona grandes cantidades de dinero para apoyar la investigación del cáncer de próstata.

  • Fondo Acumulado

  • Michael Milken

  • Seguro de vida para donaciones benéficas

  • Fase de Acumulación

  • Fecha Cierta

    En inglés: Date Certain

    DEFINICIÓN de «Date Certain»

    Un término que identifica la fecha en/para la cual las acciones especificadas en un contrato pueden ser razonablemente completadas. Esta fecha es importante, ya que generalmente se considera legalmente vinculante.

    BREAKING DOWN ‘Date Certain’

    El tercer viernes de cada mes es un ejemplo de una fecha determinada para la expiración de la opción. Recuerde, las opciones (y de hecho todos los derivados) son simplemente contratos entre dos partes.

  • Adelanto de fecha corta

  • Fecha de pago

  • Fecha impar

  • Opción Oro

  • Fecha de ajuste

    En inglés: Adjustment Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de ajuste»

    1. La fecha en la que se harán los ajustes financieros a un contrato u operación, según lo acordado por todas las partes involucradas en la operación.

    2. La fecha de ajuste también se refiere a la fecha en la cual la tasa de interés cambia en una hipoteca de tasa ajustable (ARM).

    DESGLOSE ‘Fecha de ajuste’

    1. El término se utiliza más comúnmente en las transacciones de bienes raíces, donde la fecha de ajuste se refiere a la fecha acordada en la que ciertos costos, como los impuestos sobre la propiedad y los intereses, serán ajustados entre el comprador y el vendedor.

    Por ejemplo, en Canadá, la fecha de ajuste de intereses se refiere a la fecha a partir de la cual se calcula el interés si se cierra una transacción inmobiliaria y el prestamista proporciona los fondos hipotecarios antes de que comiencen los pagos regulares de la hipoteca. Si el prestamista proporciona los fondos de la hipoteca el 25 de junio, pero los pagos mensuales de la hipoteca del comprador sólo comienzan el 1 de julio, el comprador tiene que pagar un ajuste de interés por los seis días adicionales que posee la casa.

    2. En una hipoteca de tasa ajustable, la tasa de interés de la hipoteca cambia en la fecha de ajuste para reflejar las tasas de interés actuales en los mercados financieros.

  • ARM indexado

  • Índice ARM

  • Límite de tipo de interés periódico

  • ARM híbrido

  • Fecha de Anuncio

    En inglés: Announcement Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de anuncio»

    1. La fecha en la que una compañía anunciará los detalles de una emisión de deuda o capital. La fecha del anuncio es el primer día que el público recibirá información sobre un nuevo problema de seguridad.
    2. El día que coincide con la publicación de nuevas noticias financieras, tales como cambios en las tasas de interés o reportes de ganancias.

    DESGLOSE ‘Fecha de anuncio’

    1. En la fecha del anuncio, las empresas revelarán el tipo de instrumento o valor que van a emitir. Por ejemplo, la Compañía XYZ anuncia una emisión de deuda de $5 millones en bonos a 10 años. Esto proporciona a los analistas nuevas expectativas sobre lo que la compañía ha planeado para las operaciones, ya que a menudo se incluye información sobre el motivo de la recaudación de fondos en el anuncio.

    2. Por ejemplo, una fecha de anuncio se refiere al día en que una empresa anuncia información sobre su próximo pago de dividendos.

  • Fecha de declaración

  • Señalización de la deuda

  • Fecha de pago

  • Fecha de ajuste

  • Fecha de autorización

    En inglés: Authorization Date

    DEFINICIÓN de’Fecha de autorización’

    El mes, día y año en que el emisor de la tarjeta de crédito aprueba una transacción con tarjeta de crédito. La fecha de autorización es idéntica a la fecha de la transacción cuando el comerciante procesa la tarjeta de crédito en el momento en que se realiza la venta, como en el caso de las transacciones en persona en las que el cliente espera recibir un bien o servicio inmediatamente después del pago. La fecha de autorización puede ser un día más tarde cuando el comerciante utiliza el procesamiento por lotes, lo que a veces ocurre con las transacciones en línea o por teléfono en las que el cliente no recibe el artículo o servicio comprado inmediatamente.

    DESGLOSE ‘Fecha de autorización’

    La autorización es el primer paso para procesar una transacción con tarjeta de crédito. Ocurre cuando usted le da la información de su tarjeta de crédito a un comerciante y el comerciante envía la información de la transacción al adquirente, una institución financiera que ayuda a procesar las transacciones de la tarjeta de crédito. El adquirente entonces envía la información al emisor de su tarjeta de crédito, que es una compañía como Chase o Citibank, y el emisor determina si usted tiene suficiente crédito disponible para completar la transacción. Este paso también verifica que su tarjeta no esté caducada o que no haya sido reportada como perdida o robada. Si todo se comprueba, la transacción está autorizada y su compra está completa. La fecha en que se produce este proceso es la fecha de autorización. Una vez que la transacción ha sido aprobada, el comerciante tiene aproximadamente 10 días a partir de la fecha de autorización para tomar los pasos restantes necesarios para liquidar la transacción y recibir el pago.

    La otra fecha clave en las transacciones de tarjeta de crédito es la fecha de contabilización. Esto es cuando el emisor de su tarjeta de crédito procesa la transacción y suma o resta la cantidad a su saldo, dependiendo de si es una compra o un reembolso. La fecha de contabilización es a veces idéntica a la fecha de autorización, pero puede ser de uno a tres días más tarde, un período denominado holgura. Su crédito disponible se reducirá a partir de la fecha de autorización, y si comprueba la cuenta de su tarjeta de crédito en línea, verá que la transacción está pendiente hasta que se publique.

  • Transacción autorizada

  • Fecha de publicación

  • Límite de piso estándar

  • Clave de autorización de tarjeta de crédito

  • Fecha de caducidad

    En inglés: Expiration Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de caducidad»

    La fecha después de la cual un producto consumible, como un alimento o un medicamento, no debe utilizarse porque puede estar estropeado, dañado o ser ineficaz. Las fechas de caducidad son especialmente importantes en el caso de los medicamentos, ya que la fecha de caducidad es la única indicación de si el producto puede seguir utilizándose de forma segura, a diferencia de los alimentos, en los que a menudo hay una indicación visible de que su fecha de caducidad ha pasado. Debido a que el uso de productos médicos vencidos es riesgoso y puede ser perjudicial para la salud, la FDA ordenó especificar las fechas de caducidad de todos los medicamentos recetados y de venta libre a finales de la década de 1970. También llamada «fecha de caducidad».

    DESGLOSE ‘Fecha de caducidad’

    Las fechas de caducidad de los medicamentos suelen llevar la indicación «EXP» y pueden encontrarse impresas en la etiqueta o estampadas en el frasco o caja del medicamento.

    Los medicamentos caducados pueden volverse menos eficaces o más riesgosos debido a un cambio en la composición química. Dado que los compuestos químicos pueden tener una potencia reducida durante un período de tiempo, es importante respetar las fechas de caducidad. Tomar un medicamento vencido que es menos efectivo puede tener consecuencias serias porque puede no ser capaz de controlar la afección subyacente tan bien como lo haría un medicamento que no ha expirado.

    En algunos casos, la FDA puede extender la fecha de caducidad de un medicamento si hay escasez del mismo. La fecha de caducidad extendida se basa en datos de estabilidad del medicamento que han sido revisados por la FDA.

    Los medicamentos vencidos deben desecharse de manera adecuada, en lugar de tirarlos directamente a la basura. Si no se proporcionan instrucciones para deshacerse de un medicamento caducado, el consumidor debe buscar programas de devolución de medicamentos en su estado o municipio. En ausencia de instrucciones específicas o programas de recuperación, las directrices federales de EE.UU. recomiendan desechar los medicamentos caducados o no deseados poniéndolos en una bolsa o recipiente y mezclándolos con posos de café o arena para gatos. Un pequeño número de medicamentos que pueden ser mortales para los niños o las mascotas, incluso con una sola dosis, se pueden tirar por el fregadero o el inodoro si caducan o ya no se necesitan.

  • Hora de caducidad

  • Ciclo de caducidad

  • Opción de pago diferido

  • Pegging

  • Fecha de clasificación de aniversario (ARD)

    En inglés: Anniversary Rating Date (ARD)

    DEFINICIÓN de’Fecha de clasificación de aniversario (ARD)’

    El día y el mes en que una póliza de seguro entró en vigor y, cuando se alcanza el año siguiente, marca la fecha en que la póliza puede ser reexaminada. La fecha de clasificación de aniversario, o ARD, determina cómo se aplican los cambios a las reglas y tarifas de la póliza.

    Las primas en algunos tipos de pólizas de seguro, como el seguro de compensación del trabajador, se rigen por reglas predefinidas y pueden cambiar con el tiempo. La fecha de clasificación de aniversario ayuda a determinar cómo se aplican estas reglas. Por ejemplo, las tasas de compensación de trabajadores a menudo son establecidas por el estado y cambian en una fecha específica cada año. Esta fecha específica se denomina fecha de entrada en vigor.

    DESGLOSE ‘Fecha de clasificación de aniversario (ARD)’

    Un endoso de fecha de clasificación de aniversario se adjunta a una póliza sólo cuando la ARD es diferente a la fecha de renovación de la póliza. Este anexo modifica la póliza para permitir que la aseguradora utilice las tarifas de la ARD en lugar de las tarifas de la fecha de renovación de la póliza. Esto evita que la compañía de seguros cancele la póliza antes de la fecha de vencimiento y luego la vuelva a emitir en un esfuerzo por aprovechar las nuevas tarifas prevalecientes en el mercado.

    Por ejemplo, una póliza con una fecha de clasificación de aniversario del 1 de mayo, pero con una fecha de entrada en vigencia del 1 de enero, sólo aplicará nuevas tarifas una vez que se alcance el 1 de mayo. Esto se debe a que una póliza con una fecha de clasificación de aniversario que cae después de la fecha de entrada en vigencia sólo aplicará nuevas tarifas a partir de la fecha de aniversario y durante el período de vigencia de la póliza.

    El seguro está gobernado por los estados, y algunos estados no aplican fechas de clasificación de aniversario. En estos estados, la fecha de vigencia es la fecha en la que se aplican los cambios en las reglas y las clasificaciones.

    Las fechas de clasificación de aniversario son especialmente importantes en casos en los que una póliza ha sido cancelada o reescrita varias veces, o si existen múltiples pólizas con diferentes fechas de vigencia.

  • Fecha

  • Fecha valor

  • Fecha de pago

  • Fecha de liquidación

  • Fecha de declaración

    En inglés: Declaration Date

    ¿Qué es la ‘Fecha de declaración’

    ? p dir=»ltr»>La fecha de declaración es:

  • La fecha en la que el consejo de administración de una empresa anuncia el próximo pago de dividendos. Este estado incluye el tamaño del dividendo, la fecha ex-dividendo y la fecha de pago. La fecha de declaración también se denomina «fecha de anuncio».

  • La fecha de declaración es también el último día en el que el tenedor de una opción debe indicar si ejercerá la opción. Esto también se conoce como la «fecha de caducidad».

  • DESGLOSE ‘Fecha de declaración’

  • En la primera definición, una vez autorizado un dividendo, éste se convierte en un dividendo declarado. Se convierte en la responsabilidad legal de la compañía el pagarla.
  • En el segundo caso, la fecha de declaración de todas las opciones de compra de acciones cotizadas en los EE.UU. es el tercer viernes del mes cotizado. Si un día festivo cae en viernes, la fecha de declaración cae en el tercer jueves.
  • Fecha de declaración y fecha de registro

    Después de la fecha de declaración, la compañía establece una fecha de registro para determinar qué accionistas son elegibles para recibir un dividendo o distribución. La fecha ex-dividendo es la fecha en la que el vendedor todavía tiene derecho al dividendo, incluso si ya lo ha vendido a un comprador. Una persona que sea propietaria de la garantía en la fecha ex-dividendo recibirá el pago, independientemente de quién tenga actualmente las acciones. La fecha ex-dividendo suele fijarse para dos días hábiles antes de la fecha de registro, debido al sistema T+3 de liquidación que los mercados financieros utilizan actualmente en Norteamérica. Finalmente, la fecha de pago se produce cuando la empresa envía cheques de dividendos o los abona en cuentas de inversor.

    Los inversionistas prestan mucha atención a los registros de pago de dividendos; recibir dividendos es un componente importante de muchas estrategias de inversión centradas en los ingresos. Estos pueden ser enfoques independientes para mantener un ingreso estable sin mucho riesgo y/o una adición a una estrategia de cartera más amplia.

    Fecha de declaración y opciones

    Las fechas de declaración también están asociadas a las opciones sobre acciones (como se ha indicado anteriormente, la fecha de declaración es la última fecha en la que el tenedor de la opción puede ejercerla). Un contrato de opción de compra de acciones entre dos partes que consienten. Las opciones generalmente consisten en 100 acciones de un título subyacente. Las opciones de compra y venta son dos tipos principales de opciones. En una llamada, un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. En una opción de venta, el comprador suscribe un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica.

  • Fecha de pago

  • Fecha de registro

  • Fecha

  • Dividendo no pagado

  • Fecha de entrada en vigor

    En inglés: Effective Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de entrada en vigor»

    En el derecho contractual, la fecha de entrada en vigor es la fecha en que un acuerdo o transacción entre signatarios se convierte en vinculante. Para una oferta pública inicial (OPI), la fecha en que las acciones pueden negociarse por primera vez en una bolsa.

    DESGLOSE ‘Fecha de entrada en vigor’

    Los acuerdos y transacciones comerciales se documentan con fechas de entrada en vigor, el momento en que las partes del contrato comienzan a cumplir con sus obligaciones en virtud del contrato. Estos contratos pueden ser en forma de contratos de trabajo, de crédito o de préstamo o de transacciones comerciales. En cuanto a la «fecha» de entrada en vigor, las partes decidirán si el contrato debe comenzar oficialmente en la fecha de la firma, en una fecha que ya haya pasado (retroactiva) o en una fecha futura.

    Para una compañía que desea hacerlo público, la fecha de entrada en vigencia ocurre dentro de los 30 días posteriores a la inscripción del valor en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés), lo que da tiempo para que la SEC revise el registro del Formulario S-1 para asegurarse de que la información sea completa, de manera que los posibles inversionistas puedan tomar decisiones informadas. Durante este período de revisión, la SEC puede hacer preguntas, solicitar aclaraciones o instruir a la compañía para que llene o enmiende ciertas secciones de la presentación.

    Ejemplo de una fecha efectiva

    El proceso de salida a bolsa está estrictamente controlado por la SEC. Twilio Inc. presentó una oferta pública inicial el 26 de mayo de 2016. Poco después, la compañía presentó un archivo modificado, teniendo cuidado de imprimir en la portada del prospecto lo siguiente: «El Registrante por la presente modifica esta declaración de inscripción en la fecha o fechas que sean necesarias para retrasar su fecha de vigencia hasta que el Registrante presente una nueva enmienda que establezca específicamente que esta declaración de inscripción entrará en vigencia de conformidad con la Sección 8(a) de la Ley de Valores de 1933 o hasta que la declaración de inscripción entre en vigencia en la fecha que determine la Comisión de Títulos Valores y Bolsas, actuando de conformidad con dicha Sección 8(a)». La fecha efectiva resultó ser el 23 de junio de 2016. Las acciones de Twilio comenzaron a cotizar ese día.

  • Fecha

  • Formulario SEC 1

  • Formulario SEC 10

  • Fecha de contratación

  • Fecha de entrega

    En inglés: Delivery Date

    Qué es una’Fecha de entrega’

    La fecha de entrega es la fecha final en la que la materia prima subyacente de un contrato de futuros o a plazo debe ser entregada para que se cumplan los términos del contrato. La mayoría de los contratos de futuros se utilizan como cobertura para reducir el riesgo de movimientos adversos de precios en una materia prima y se cierran con una posición compensatoria (venta para compensar una posición larga y compra para compensar una posición corta) antes de la fecha de entrega real.

    DESGLOSE ‘Fecha de entrega’

    Todos los futuros y contratos a plazo tienen una fecha de entrega en la que la materia prima subyacente debe ser transferida al tenedor del contrato si éste mantiene el contrato hasta el vencimiento en lugar de compensarlo con un contrato contrario.

    Según John Hull, autor de Options, Futures and Other Derivatives, un contrato de futuros es referido por su mes de entrega. La bolsa en la que se negocia el contrato de futuros debe especificar el período preciso durante el mes en el que se puede realizar la entrega. Para algunos contratos de futuros, el período de entrega es todo el mes, mientras que para otros es una fecha específica. Los meses de entrega varían de un contrato a otro y son elegidos por la bolsa para satisfacer las necesidades de los participantes del mercado. En cualquier momento dado, los contratos normalmente se negocian por el mes de entrega más cercano y varios meses de entrega posteriores. La bolsa especifica cuándo se iniciará la negociación de un contrato mensual en particular. Por lo general, el comercio se detiene unos días antes del último día en el que se puede realizar la entrega.

    Los principales meses de entrega para algunos productos básicos como los futuros de maíz son marzo, junio, septiembre y diciembre. Estos contratos son codificados por la bolsa donde los dos últimos símbolos indican el mes y el año de la fecha de entrega. Por ejemplo, un contrato con fecha de entrega de marzo de 2019 tendría el código XXH9. Otros símbolos de entrega mensual son junio (M), septiembre (U) y diciembre (Z), seguidos de un número que representa el año de entrega.

    Diferencias en la fecha de entrega para futuros y contratos a plazo

    Los contratos a plazo difieren de los contratos de futuros porque los contratos a plazo no se negocian en una bolsa registrada. En cambio, los contratos de futuros se negocian en el mercado extrabursátil y varían más que los contratos de futuros estandarizados. De este modo, la fecha de entrega de un contrato a plazo está sujeta a negociación y puede adaptarse a las necesidades tanto del vendedor como del comprador. Otra diferencia importante es que el producto básico subyacente del contrato a plazo tiende a entregarse con más frecuencia que los contratos de futuros. Los contratos de futuros se utilizan principalmente para cubrir los movimientos de precios y se cierran antes de la entrega. Los usuarios y productores de productos básicos utilizan con mayor frecuencia los contratos a plazo para eliminar la incertidumbre sobre los precios al recibir realmente el producto básico subyacente.

  • Precio de entrega

  • Mes de contrato

  • Mes de entrega

  • Entrega a plazo

  • Fecha de inicio requerida – RBD

    En inglés: Required Beginning Date – RBD

    DEFINICIÓN de’Fecha de inicio requerida – RBD’

    La fecha en que un participante calificado del plan o propietario de una cuenta IRA debe comenzar a recibir las distribuciones mínimas requeridas de su cuenta de jubilación.

    DESGLOSE ‘Fecha de inicio requerida – RBD’

    Esta fecha ocurre el 1 de abril siguiente al año calendario en que el participante alcanza la edad de 70.5 años. Algunos planes calificados pueden permitir que los participantes que hayan alcanzado esta edad retrasen el RBD hasta el 1 de abril del año siguiente al año en que se jubilen. Esta opción de retrasar el RBD, sin embargo, no está disponible para los empleados que poseen al menos el 5% del negocio que adoptó el plan calificado.

  • Distribución mínima requerida – …

  • Acuerdo y Plan de Adopción de IRA …

  • Cuenta de jubilación individual – …

  • Roth IRA

  • Fecha de la transacción

    En inglés: Transaction Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de la transacción»

    Fecha de la transacción en la fecha en la que tiene lugar la negociación de un valor u otro instrumento financiero. La fecha de la transacción representa el momento en que la propiedad se transfiere oficialmente.

    En el sector bancario, la fecha en que una transacción aparece en la cuenta también se denomina fecha de la transacción, aunque no es necesariamente la fecha en que el banco liquida la transacción y deposita o retira fondos.

    BREAKING DOWN ‘Fecha de transacción’

    Dir=»ltr»>Ejemplos de formas de transacciones bancarias, que incorporan una fecha de transacción, incluyen: depósitos o retiros de una cuenta personal (a través de un cajero automático o cajero automático), tarjeta de débito o en persona en una sucursal física); el retiro de fondos a través de un cheque impreso; el registro de una compra en una tarjeta de crédito; el registro de un punto de venta (POS); el depósito, retiro o transferencia de fondos entre cuentas en la banca en línea; y otros.

    Ejemplos de transacciones, que incorporan una fecha de transacción en la inversión, incluyen: comprar (comprar acciones de un valor), comprar para abrir (similar a una compra tradicional y puede abarcar contratos de opciones, junto con la apertura de una posición larga más común), comprar para cerrar (el acto de cerrar una posición corta a través de un retiro de efectivo para recomprar acciones de valores y/o contratos de opciones); recibir pagos de dividendos en efectivo y/o reinvertir las distribuciones; depositar el efectivo recibido como un retorno en una distribución de capital; depósito de efectivo recibido como ganancia de capital (a menudo por la venta de acciones a corto o largo plazo de un valor a través de un fondo de cobertura, una sociedad o una cuenta de un fondo mutuo); depósito de ingresos por intereses de acciones preferentes o de un instrumento de deuda, como un bono; movimiento de acciones entre cuentas; donación de acciones; venta de acciones; venta al cierre (salida de una posición larga); registro de una subdivisión de acciones, y más.

    Fecha de transacción v. Fecha de liquidación

    La compensación es el proceso completo, desde el momento en que las partes se comprometen a realizar una transacción hasta su liquidación.

    La fecha de la operación no es necesariamente la misma que la fecha de liquidación, lo que puede ocurrir varios días después de que se produzca la operación. El vendedor recibe el pago en el momento de la liquidación, porque todos los detalles sobre la transacción han sido finalizados, y porque el comprador está seguro de que lo que se ha prometido ha sido realmente entregado.

    La forma habitual de liquidación de las operaciones es el segundo día hábil después de la fecha de contratación, que se denomina T+2. La mayoría de los valores, incluyendo acciones y bonos corporativos, se liquidan de esta manera. Sin embargo, los valores del gobierno de Estados Unidos tienen una liquidación regular de T+1. Con algunas transacciones es posible especificar el deseo de liquidar el mismo día de la operación. Estas operaciones se denominan operaciones en efectivo.

  • Fecha de liquidación

  • Fecha de contratación

  • T+1 (T+2,T+3)

  • Contabilidad de la fecha de liquidación

  • Fecha de llamada

    En inglés: Call Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de llamada»

    La fecha de rescate es la fecha en la que un bono puede ser rescatado antes de su vencimiento. Si el emisor considera que hay un beneficio al refinanciar la emisión, el bono puede ser redimido en la fecha de rescate a la par o con una pequeña prima a la par.

    BREAKING DOWN ‘Call Date’

    Un tenedor de bonos espera recibir pagos de intereses sobre su bono hasta la fecha de vencimiento, momento en el cual se reembolsa el valor nominal del bono. Los cupones pagados representan ingresos por intereses para el inversionista. Sin embargo, hay algunos bonos que son rescatables como se indica en el contrato de fideicomiso en el momento de la emisión. Los emisores de bonos rescatables tienen el derecho de rescatar los bonos antes de su fecha de vencimiento, especialmente durante los momentos en que las tasas de interés en los mercados disminuyen. Cuando las tasas de interés disminuyen, los prestatarios o emisores tienen la oportunidad de refinanciar los términos de la tasa de cupón del bono a una tasa de interés más baja, reduciendo así el costo del préstamo. Cuando los bonos se «rescatan» antes de su vencimiento, ya no se pagan intereses a los inversores.

    Para proteger a los tenedores de bonos de una demanda temprana por parte de los emisores, el contrato de fideicomiso típicamente resaltará un período de protección de demanda. La protección de la demanda es un período de tiempo dentro del cual un bono no puede ser redimido. Por ejemplo, un bono emitido con un vencimiento a 20 años puede tener un período de protección de rescate de siete años. Esto significa que durante los primeros siete años de existencia del bono, independientemente de cómo se muevan los tipos de interés en la economía, el emisor del bono no puede recomprar los bonos de los tenedores. El período de bloqueo proporciona a los inversores cierta protección, ya que se les garantiza el pago de intereses sobre el bono durante al menos siete años, después de los cuales los ingresos por intereses no están garantizados.

    El contrato de fideicomiso también enumera la(s) fecha(s) en la(s) que se puede(n) llamar un bono antes de que termine el período de protección de la llamada. Esta fecha se denomina fecha de toma. Puede haber una o varias fechas de opción de compra a lo largo de la vida del bono. La fecha de toma que sigue inmediatamente al final de la protección de toma se llama la primera fecha de toma. La serie de fechas de toma se conoce como plan de toma y para cada una de las fechas de toma se especifica un valor de reembolso determinado. Un emisor puede rescatar sus bonos existentes en la fecha de rescate si las tasas de interés son favorables. Si los tipos y los rendimientos suben lo suficiente, es probable que los emisores decidan no rescatar sus bonos hasta una fecha de rescate posterior o simplemente esperar hasta la fecha de vencimiento para refinanciar.

    Un emisor de bonos sólo puede ejercer su opción de rescate anticipado de los bonos en las fechas de rescate especificadas. Para compensar a los tenedores de bonos por el rescate anticipado, se paga a los inversores una prima por encima del valor nominal. Debido a que las cláusulas de rescate ponen en desventaja a los inversores, los bonos con cláusulas de rescate tienden a valer menos que los bonos no rescatables comparables. Por lo tanto, para atraer a los inversores a comprar bonos amortizables, las empresas emisoras deben ofrecer tipos de cupón más altos sobre los bonos amortizables.

    Los inversores que dependen de los ingresos por intereses generados por los bonos deben conocer la fecha de rescate al comprar un bono.

    Valor nominal

  • Privilegio de llamada

  • Pull To Par

  • Bono americano amortizable

  • Fecha de operación

    En inglés: Trade Date

    Qué es una’Fecha de operación’

    Una fecha de operación es el mes, día y año en que se ejecuta una orden en el mercado. La fecha de negociación es cuando se realiza una orden de compra, venta o cualquier otra forma de adquisición de un valor. Se determina una fecha de operación para todas las clases de operaciones de valores de inversión en el mercado.

    DESGLOSE ‘Fecha de contratación’

    Una fecha de negociación puede aplicarse a la compra, venta o transferencia de cualquier tipo de valor, incluyendo bonos, acciones, instrumentos de cambio, materias primas y futuros. El momento exacto de la operación influye en la fecha de operación de una transacción. La mayoría de las operaciones tienen lugar durante el horario de negociación del mercado y se registran con la fecha de negociación del día. Las operaciones que se realizan fuera del horario estándar del mercado pueden tener informes comerciales alternativos. Las operaciones ejecutadas después del cierre del mercado se registran normalmente con una fecha de operación al día siguiente.

    Comercio y liquidación

    La fecha de operación es una de las dos fechas importantes que intervienen en una operación. La fecha de operación registra e inicia la transacción. La fecha de liquidación es el siguiente paso de la operación. La fecha de liquidación suele diferir de la fecha de contratación. La fecha de liquidación es la fecha en la que se ejecuta la transferencia entre dos partes.

    El tiempo que transcurre entre la fecha de contratación y la fecha de liquidación varía en función del instrumento de negociación y se conoce como período de liquidación. El plazo de liquidación se indica como T+ el número de días hasta la liquidación. Algunos instrumentos, como los certificados de depósito (CD), tienen fechas de liquidación que son las mismas que la fecha de negociación. En septiembre de 2017, la Comisión de Valores y Bolsa promulgó la liquidación T+2 para la mayoría de los valores. La liquidación T+2 se refiere a acciones, bonos, valores municipales, fondos cotizados en bolsa, ciertos fondos mutuos y sociedades en comandita que cotizan en bolsa.

    Para entender mejor el proceso de operación, considere el siguiente ejemplo. Un inversionista compra 10 acciones de una acción de su plataforma de operaciones de corretaje el martes 5 de diciembre de 2017 durante el horario estándar de operaciones del mercado. La compra del inversionista inicia la operación y recibe una fecha de operación del 5 de diciembre. El tiempo de procesamiento para la liquidación de las acciones es de dos días para que el comprador reciba oficialmente las acciones en su cuenta de negociación en T+2, lo que equivale al jueves, 7 de diciembre de 2017.

    Para obtener información adicional sobre la fecha de negociación, la fecha de liquidación y el proceso de negociación, consulte también ¿Poseo una acción en la fecha de negociación o en la fecha de liquidación? y Principal Trading y Agency Trading.

  • Fecha

  • Contabilidad de la fecha de contratación

  • Fecha de transacción

  • Período de liquidación

  • Fecha de reinicio

    En inglés: Reset Date

    Qué es’Reset Date’

    La fecha de restablecimiento es un momento en el que la tasa de interés fija inicial de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) cambia a una tasa ajustable. Esta fecha es comúnmente de uno a cinco años a partir de la fecha de inicio de la hipoteca. Después de la fecha de anulación inicial, el tipo de interés pasa a ser variable y cambia según los términos establecidos en el contrato de crédito del prestatario.

    En algunos préstamos ARM la fecha de restablecimiento puede referirse a múltiples fechas a lo largo de la duración del préstamo cuando se restablezca la tasa de interés del prestatario. Se pueden producir varias fechas de anulación en préstamos que se anulan según un programa específico, normalmente una vez al año, mientras que en la parte de tipo de interés variable del préstamo.

    DESGLOSE ‘Reset Date’

    La fecha de restablecimiento es una característica importante de las hipotecas de tasa ajustable. Las hipotecas de tasa ajustable ofrecen a los prestatarios algunos de los beneficios tanto de un producto de tasa fija como de tasa variable. La fecha de restablecimiento proporciona un momento definido en el que el inversor puede esperar que sus tipos empiecen a cambiar con el entorno del mercado. También puede referirse a un período de tiempo específico cuando el préstamo se restablezca durante la duración de la tasa variable.

    Estructuración ARM

    Las hipotecas ARM son un tipo popular de producto hipotecario ofrecido por los prestamistas tradicionales. Pueden ser una alternativa a los préstamos hipotecarios convencionales estándar que requieren tasas fijas durante toda la duración del préstamo. Típicamente, los inversionistas elegirán préstamos ARM porque creen que las tasas caerán en el futuro.

    Las hipotecas de tasa ajustable se estructuran con una tasa de interés fija en los primeros años del préstamo seguido de un período de tasa variable después de eso. En la parte de tasa fija de los préstamos, los prestatarios pagan una tasa fija con un plan de amortización estándar. Los pagos están estandarizados para incluir el capital y el interés de tasa fija.

    Tarifas variables

    Una vez que un inversionista alcanza la fecha de restablecimiento, entonces el resto del préstamo se basa en una tasa variable. En la porción de tasa variable del préstamo se cobrará una tasa de interés del prestatario basada en una tasa totalmente indexada en lugar de una tasa fija.

    En la aprobación inicial de un préstamo ARM, el asegurador determinará el margen de ARM que se le cobrará al prestatario en base a su perfil crediticio y los términos del préstamo. El margen de ARM se agrega a una tasa indexada después de la fecha de reinicio para determinar el interés del préstamo de tasa variable del prestatario.

    En préstamos de tasa variable, el asegurador también determinará una tasa indexada. La tasa indexada es típicamente la tasa preferencial del banco, sin embargo, también puede ser referenciada a LIBOR o a una tasa del Tesoro de los Estados Unidos. En la porción de tasa variable del préstamo, el interés del prestatario es igual a la tasa indexada más su margen ARM.

    La porción de tasa variable de un préstamo ARM cambiará basado en la estructuración del préstamo. Algunos préstamos están estructurados para reajustar la tasa variable una vez al año, mientras que otros tienen una tasa variable abierta que cambia con el mercado en cualquier momento. Los prestamistas tienen tecnología sofisticada que les permite construir programas de amortización para préstamos ARM que abarcan tanto pagos de tasa fija como variable. El cronograma de amortización de un prestatario se ajustará de acuerdo a la tasa variable del préstamo y los pagos mensuales se calcularán en consecuencia.

    ARM Loan Products

    Un préstamo ARM 5/1 tendrá una fecha de inicio de restablecimiento

  • Velocidad de restablecimiento

  • ARM híbrido

  • Restablecer margen

  • Fecha de ajuste

  • Fecha de terminación

    En inglés: Termination Date

    DEFINICIÓN de «Fecha de terminación»

    El día en que un contrato de swap deja de ser válido y no se producirán más intercambios. El pago final se realiza al finalizar el swap.
    La fecha de terminación también se denomina «fecha de vencimiento» del swap.

    DESGLOSE ‘Fecha de finalización’

    A diferencia de los contratos de futuros, los swaps no están estandarizados, lo que permite términos más personalizados. Mientras que todos los futuros negociados serán liquidados el tercer viernes del mes de vencimiento, un swap puede ser terminado en la fecha que las partes acuerden.

  • Método del valor de acuerdo

  • Intercambio de repuestos

  • Cambiar curva

  • Banco de swaps

  • Fecha de Vencimiento (Derivados)

    En inglés: Expiration Date (Derivatives)

    ¿Qué es una’Fecha de caducidad (derivados)’

    ?

    Una fecha de vencimiento en derivados es el último día en que un contrato de opciones o futuros es válido. Cuando los inversores compran opciones, los contratos les otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender los activos a un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio, dentro de un período de tiempo determinado, que es en o antes de la fecha de vencimiento. Si un inversionista decide no ejercer ese derecho, la opción expira y pierde su valor, y el inversionista pierde el dinero pagado para comprarla.

    DESGLOSE ‘Fecha de caducidad (derivados)’

    La fecha de vencimiento para las opciones de acciones cotizadas en los Estados Unidos es normalmente el tercer viernes del mes del contrato, que es el mes en que expira el contrato. Sin embargo, cuando ese viernes cae en un día festivo, la fecha de vencimiento es el jueves inmediatamente anterior al tercer viernes. Una vez que un contrato de opciones o futuros pasa su fecha de vencimiento, el contrato es inválido. El último día para negociar opciones de acciones es el viernes anterior al vencimiento.

    [ Las fechas de expiración son importantes a considerar cuando se negocian contratos de futuros u opciones, pero hay muchas otras dinámicas que son igualmente importantes. Por ejemplo, el theta de una opción le indica la tasa de disminución en el valor de una opción a medida que se acerca a la fecha de vencimiento, lo cual puede ser más importante que conocer la fecha misma. Si eres nuevo en el comercio de opciones, las Opciones de Investopedia o el Curso para Principiantes te mostrarán todo lo que necesitas para empezar, con más de cinco horas de video bajo demanda, ejercicios y contenido interactivo.

    Algunas opciones tienen una provisión por ejercicio automático. Estas opciones se ejercen automáticamente si son in-the-money en el momento de su vencimiento. La Options Clearing Corporation (OCC) ejerce automáticamente una opción de compra o venta que está al menos un centavo dentro del dinero.

    Valor de vencimiento y opción

    En general, cuanto más tiempo tiene que expirar una acción, más tiempo tiene para alcanzar su precio de ejercicio, el precio al que la opción se vuelve valiosa. De hecho, la decadencia temporal está representada por la palabra theta en la teoría de la valoración de opciones. Theta es una de las cuatro palabras griegas utilizadas para referirse a los factores de valor de los derivados. Los otros tres griegos son delta, gamma y vega. Todas las demás cosas son iguales, cuanto más tiempo tiene una opción hasta su vencimiento, más valiosa es.

    Hay dos tipos de productos derivados, calls y puts. Las opciones de compra le dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción si ésta alcanza un cierto precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Las opciones de venta dan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de vender una acción si alcanza un determinado precio de ejercicio en la fecha de vencimiento. Esta es la razón por la que la fecha de vencimiento es tan importante para los operadores de opciones. El concepto de tiempo está en el corazón de lo que da valor a las opciones. Después de que la opción put o call expira, no existe. En otras palabras, una vez que el derivado expira, el inversionista no retiene ningún derecho de propiedad sobre la opción de compra o opción de venta.

  • Opciones de tipo de interés

  • Pegging

  • Opciones sobre Futuros

  • Opción de compra de acciones

  • Fecha Fecha Fecha

    En inglés: Dated Date

    DEFINICIÓN de’Fecha de vencimiento’

    La fecha de vencimiento es la fecha en la que comienzan a devengarse los intereses de un valor de renta fija. Los inversores que adquieran un valor de renta fija entre las fechas de pago de intereses también deben pagar al vendedor o al emisor cualquier interés que se haya acumulado desde la fecha hasta la fecha de compra, o fecha de liquidación, además del valor nominal.

    DESGLOSE ‘Fecha de caducidad’

    Los inversionistas compran bonos emitidos por corporaciones, el gobierno y las municipalidades para recibir ingresos por intereses. Muchos bonos garantizan un pago periódico de cupón o interés a los tenedores de bonos hasta el vencimiento del bono. Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 1.000 dólares y una tasa de cupón del 5% que se pagará semestralmente pagará a sus inversores 5%/2 x 1.000 dólares = 25 dólares cada seis meses. Supongamos que el bono recién emitido se vendió en algún momento en enero de 2018 y que su fecha de vencimiento es el 1 de febrero de 2023. Si los pagos de intereses están programados para el 1 de febrero y el 1 de agosto de cada año hasta el vencimiento del bono, la fecha será el 1 de febrero de 2018. Un inversionista recibirá sus primeros $25 en la primera fecha del cupón, el 1 de agosto de 2018. El primer período de cupón, entonces, es el período desde la fecha hasta la primera fecha de cupón.

    La fecha es la fecha en la que comienzan a acumularse los intereses sobre bonos y pagarés. Dentro del primer período de cupón, los días desde el cupón hasta la liquidación siempre se calcularán con referencia a la fecha. Un inversor que compra el bono paga el importe equivalente a los intereses devengados desde la fecha de vencimiento hasta la fecha de liquidación y se le reembolsan los intereses adicionales cuando el emisor realiza el primer pago de intereses sobre el valor.

    Si la fecha de emisión del valor de renta fija es la misma que la fecha de emisión, la fecha de emisión es también la fecha de emisión. También es posible que un bono de pago de cupón se emita después de la primera fecha de devengo, en cuyo caso, la fecha de emisión y la fecha serán diferentes. Una diferencia puede ocurrir entre ambas fechas ya que las fechas de emisión no pueden caer en un día festivo o fin de semana. Por ejemplo, una fecha puede ser el sábado, pero la fecha de emisión será el lunes siguiente. Si la fecha de emisión es posterior a la fecha de emisión, el bono se negociará con los intereses devengados. En efecto, la fecha puede ser en, antes o después de la fecha de emisión.

    La fecha de vencimiento se utiliza a menudo para identificar una serie particular de bonos de un emisor.

  • Fecha de contratación

  • Fecha de declaración

  • Fecha de liquidación

  • Fecha de registro

  • Fecha impar

    En inglés: Odd Date

    DEFINICIÓN de’Fecha impar’

    Un tipo de fecha de vencimiento para los contratos de divisas. Las fechas impares no son fechas puntuales ni fijas; son simplemente fechas aleatorias, no relacionadas.

    DESGLOSE ‘Fecha impar’

    Por ejemplo, si un contrato extranjero tiene un vencimiento a tres meses y comienza el 15 de noviembre, por lo tanto, vencerá el 15 de febrero. Una fecha impar sería el 14 de febrero o cualquier otra fecha que no sea el 15 de febrero.

  • Fecha Spot

  • Fecha valor

  • Adelanto de fecha corta

  • Fecha de pago

  • Fecha límite de entrega

    En inglés: Drop Dead Date

    DEFINICIÓN de’Drop Dead Date’

    Una fecha límite de entrega es una disposición en un contrato que establece un plazo finito que, si no se cumple, desencadenará automáticamente consecuencias adversas. La fecha de entrega es la última fecha posible en la que se debe completar algo. En la mayoría de los casos una extensión no es posible. contratos de tiempo crítico por lo general contienen una fecha límite de entrega. Por ejemplo, un contrato para la construcción de una instalación industrial o un proyecto de infraestructura estipulará una fecha definitiva para la puesta en servicio de la primera y la finalización de la segunda. Si no se cumple este plazo, el contratista del proyecto podrá ser automáticamente responsable de los daños y perjuicios que se establezcan en el contrato del proyecto.

    DESCARGAR ‘Drop Dead Date’

    Las fechas límite de entrega se explicitan en los términos de un acuerdo escrito, junto con las consecuencias de no cumplirlas. Las consecuencias pueden simplemente significar que el acuerdo ha terminado, pero es igualmente probable que sea una penalización financiera que reduzca el margen de beneficio de la parte infractora en el proyecto. Algunas fechas muertas no tienen que ser explícitas. El ejemplo clásico de una fecha de caducidad implícita es si el panadero intenta entregar un pastel de cumpleaños con un día de retraso. En este escenario, la consecuencia también está implícita – el cliente enojado no va a pagar así que el panadero desperdició materiales y tiempo en un pastel que no puede vender.

    También vale la pena señalar que una fecha límite de entrega es diferente de una fecha de entrega urgente. Cuando una de las partes en un contrato solicita una urgencia – una fecha límite que se adelanta del plan original – entonces normalmente les corresponde a ellos proporcionar un incentivo para hacer que el trabajo se lleve a cabo. Esto puede ser un aumento en el valor del contrato o un pago separado cubierto en un acuerdo separado a ser pagado si el proyecto o hito es entregado en la fecha de entrega inmediata.

    Drop Dead Dates como herramienta de gestión de proyectos

    Las fechas límite de entrega son particularmente útiles para alentar a los contratistas a cumplir con el cronograma establecido en el acuerdo original. El proceso de licitación para contratos grandes es propenso a ser jugado por compañías que sobreestiman su capacidad de entregar a tiempo y dentro del presupuesto. Si no hay suficientes desincentivos en el contrato, una compañía puede simplemente llegar hasta el final y solicitar extensiones, dejando a la organización contratante con un proyecto incompleto y más allá del presupuesto original. Para desalentar esto, puede haber múltiples fechas límite de entrega que se utilizan como un tipo de rastreador de hitos para garantizar la entrega oportuna de todo un proyecto. En lugar de golpear al contratista con las penalizaciones al final, éstas se rocían a lo largo del proyecto para estimular una mayor acción a través del dolor financiero inmediato.

  • Dinero muerto

  • Cuota de entrega

  • Fecha valor

  • Rebote de Gato Muerto

  • Fecha posterior

    En inglés: Backdating

    Qué es’Backdating’

    La retroactividad es la práctica de marcar un documento, ya sea un cheque, contrato u otro documento jurídicamente vinculante, con una fecha anterior a la que debería ser. Por lo general, la retroactividad no está permitida e incluso puede ser ilegal o fraudulenta en función de la situación. Sin embargo, hay ciertas situaciones en las que el retroceso es aceptable; sin embargo, las partes involucradas deben estar de acuerdo con ello.

    DESGLOSE ‘Backdating’

    Considere los siguientes ejemplos de escenarios de retroactividad comunes que no están permitidos:

    • El 10 de diciembre, un inquilino que no ha cumplido con la fecha límite del 5 de diciembre para el pago del alquiler a su arrendador, hace un cheque con fecha anterior al 4 de diciembre y lo entrega al arrendador.
    • El 30 de abril, una contribuyente, que se ha olvidado de la fecha límite del 15 de abril para hacer una contribución a una cuenta IRA deducible de impuestos para el año fiscal anterior, retrocede un cheque al 1 de abril y lo envía por correo a su asesor financiero.
    • El 4 de julio, el dueño de un auto, que no pagó la prima de su seguro de auto para el mes de julio, estrelló su auto contra un vehículo estacionado mientras enviaba mensajes de texto. Hace un cheque para pagar la prima de julio y lo envía a la compañía de seguros.

    Sin embargo, aquí hay algunos ejemplos de situaciones en las que se puede aceptar la datación:

    • Una persona que desea comprar una póliza de seguro de vida y hacerla efectiva a partir de una fecha anterior a la fecha actual. Por lo general, la compañía de seguros permite una retroactividad de hasta seis meses, pero el tomador del seguro debe pagar el importe de la prima que cubre el período anterior.
    • Del mismo modo, una persona que quiere comprar un seguro de salud y hacerlo efectivo a partir de una fecha anterior a la fecha actual. La compañía de seguros puede o no permitir la retroactividad dependiendo del estado donde la persona vive. Si se permite, se aplicarán hasta seis meses de retroactividad siempre y cuando el comprador pague por ese período de tiempo.
    • Dos partes en un contrato comercial que explícitamente acuerdan por escrito que la fecha de vigencia del contrato puede ser anterior a la fecha actual. La retroactividad, en este caso, puede ser útil a medida que las partes, que ya han comenzado a actuar sobre el acuerdo, terminan los detalles finales del contrato escrito.

    Ejemplos de retroceso fraudulento

    En la década de 2000 se produjo una ola de opciones de compra de acciones anticuadas, sobre todo en empresas tecnológicas que dependen en gran medida de las opciones de compra de acciones para la compensación de ejecutivos, pero también en algunas empresas que no pertenecen al sector tecnológico. El esquema de retroactividad consistía en trasladar una fecha efectiva para el ejercicio de las opciones de compra de acciones desde el momento en que las opciones estaban «fuera del dinero» a una fecha que hiciera que las opciones estuvieran «en el dinero» con el fin de permitir que ciertos ejecutivos ejercieran sus opciones de forma rentable. Compañías como Verisign, F5 Networks, Brocade Communications, Intuitand McAfee -así como Home Depot, Michael’s Stores y UnitedHealth Group, por nombrar algunas- se dedicaron a esta actividad fraudulenta en diferentes grados y se vieron obligadas a pagar multas y penalizaciones y a llevar a cabo reexpresiones de sus libros que consumían mucho tiempo y dinero.

  • Fecha de inicio del ejercicio

  • Calendario de opciones

  • Seguro de Lugar Forzado

  • Fecha de declaración

  • Fecha rota

    En inglés: Broken Date

    DEFINICIÓN de «Broken Date»

    Término utilizado para describir los contratos a plazo y los contratos del mercado monetario, con entrega de divisas y CDS, que tienen lugar en una fecha no estándar. Los contratos a plazo suelen tener períodos de cotización de un mes, tres meses, etc.

    Las fechas de vencimiento de los contratos a plazo son fechas fijas o al contado. Cualquier fecha fuera de la fecha de vencimiento cotizada se dice que es una fecha rota. También conocido como Fecha Impar.

    BREAKING DOWN ‘Broken Date’

    Por ejemplo, un contrato forward normal de dos meses a partir del 15 de abril vence el 15 de junio. Una fecha extraña sería un vencimiento el 10 de junio.

  • Adelanto de fecha corta

  • Reenvío de fecha larga

  • Fecha impar

  • Mercado a plazo

  • Fecha Spot

    En inglés: Spot Date

    DEFINICIÓN de «Spot Date»

    La fecha de contado se refiere al día en que normalmente se liquida una operación al contado, es decir, cuando se transfieren los fondos implicados en la operación. La fecha al contado se calcula a partir del horizonte, que es la fecha en la que se inicia la operación. En Forex, la fecha al contado para la mayoría de los pares de divisas suele ser dos días hábiles después de la fecha en que se realiza el pedido.

    DESGLOSE ‘Spot Date’

    Una excepción a la pauta habitual de dos días al contado es el par USD/CAD, que se establece en un día hábil porque este par de divisas se negocia comúnmente y sus centros financieros están en la misma zona horaria. Además, la liquidación no tiene que tener lugar en la fecha al contado. En una fecha a corto plazo, por ejemplo, la operación se liquida antes de la fecha al contado normal.

    La fecha de contado también es relevante tanto en un contrato a plazo como en un contrato de swap de divisas. Para un contrato a plazo, la duración del contrato a plazo se calculará a partir de la fecha de contado. Por ejemplo, un contrato a plazo de un mes se liquidará en un mes a partir de la fecha de contado, no a partir de la fecha de la transacción. Del mismo modo, la parte delantera de un swap de divisas suele ser la fecha de contado.

    La fecha de contado es también la fecha en la que no se modifica el tipo de cambio para los diferenciales de tipos de interés. Si la fecha de liquidación es posterior a la fecha al contado, se necesitará un cálculo para el descuento o el agio del tipo de interés. Asimismo, si se necesita un contrato para liquidar antes de la fecha de contado, ya sea hoy (TOD) o mañana (TOM), la tasa se modificará dependiendo del rendimiento de las dos monedas.

    El valor de TOD y TOM se ha vuelto más prevalente con la mejora de las comunicaciones y las transacciones electrónicas por cable. (Véase también: ¿Cuál es la diferencia entre una cotización a plazo y una cotización al contado? )

  • Tipo de cambio al contado

  • Fecha de rotura

  • Mercado a plazo

  • Fecha

  • Fecha valor

    En inglés: Value Date

    Qué es una’Fecha valor’

    Una fecha valor es una fecha futura utilizada para determinar el valor de un producto que fluctúa en precio. Típicamente, verá el uso de fechas valor al determinar el pago de productos financieros y cuentas donde existe la posibilidad de discrepancias debidas a diferencias en el momento de la valoración. Dichos productos financieros incluyen los contratos de divisas a plazo, los contratos de opciones y los intereses por pagar o por cobrar de cuentas personales.

    La fecha valor también se denomina «valuta».

    DESGLOSE ‘Fecha valor’

    Fecha valor en Banca

    Cuando un beneficiario presenta un cheque al banco, el banco le abona en la cuenta del beneficiario. Sin embargo, podría tomar días hasta que el banco reciba los fondos del banco del pagador, asumiendo que el pagador y el beneficiario tienen cuentas en diferentes instituciones financieras. Si el beneficiario tiene acceso a los fondos inmediatamente, el banco receptor corre el riesgo de registrar un flujo de caja negativo. Para evitar este riesgo, el banco estimará el día en que recibirá el dinero de la institución pagadora y mantendrá los fondos en la cuenta del beneficiario hasta el día previsto de recepción. En efecto, el banco fijará la cantidad del depósito por un par de días, después de lo cual el beneficiario puede utilizar los fondos. La fecha en que se liberan los fondos se denomina fecha valor.

    Del mismo modo, cuando se realiza una transferencia bancaria de una cuenta en un banco a otra cuenta en otro banco, la fecha valor es la fecha en la que el giro entrante está disponible para el banco receptor y su cliente.

    Fecha valor en Trading

    Cuando existe la posibilidad de discrepancias debidas a diferencias en el momento de la valoración del activo, se utiliza la fecha valor. En el comercio de divisas, la fecha de valor se considera la fecha de entrega en la que las contrapartes de una transacción acuerdan liquidar sus respectivas obligaciones realizando pagos y transfiriendo la propiedad. Debido a las diferencias en las zonas horarias y a los retrasos en el procesamiento bancario, la fecha de valor para las operaciones al contado en divisas extranjeras suele fijarse dos días después de que se acuerda una transacción. La fecha de valor es el día en que las divisas se negocian realmente, no la fecha en la que los operadores acuerdan el tipo de cambio.

    La fecha valor también se utiliza en el mercado de empréstitos para calcular el interés acumulado de un empréstito. El cálculo del interés acumulado tiene en cuenta tres fechas clave: la fecha de contratación, la fecha de liquidación y la fecha valor. La fecha de operación es la fecha en la que se ejecutó una transacción. La fecha de liquidación es la fecha en la que se completa una operación. La fecha valor es normalmente, pero no siempre, la fecha de liquidación. La fecha de liquidación sólo puede caer en un día hábil – si un bono fue negociado el viernes (fecha de negociación), la transacción se considerará completa el lunes, no el sábado. La fecha valor puede caer en cualquier día como se ve al calcular el interés acumulado que tiene en cuenta todos los días de un mes determinado.

    La fecha valor también se utiliza cuando se evalúa Publicado el Categorías F

    Federación de Publicidad de América – AFA

    En inglés: Advertising Federation Of America – AFA

    DEFINICIÓN de’Advertising Federation Of America – AFA’

    Un grupo regional de publicidad con sede en la Costa Este de los EE.UU. que se formó para mantener altos estándares de publicidad y también para proteger y promover el comercio de la publicidad. Su organización predecesora, la Federación Nacional de Clubes de Publicidad, se formó en 1905 mediante la fusión de varios clubes de publicidad locales. La AFA y su contraparte de la Costa Oeste, la Asociación de Publicidad del Oeste (AAW), trabajaron de forma independiente hasta 1967 para elevar los estándares publicitarios a través de la autorregulación y la educación.

    DESGLOSE ‘Advertising Federation Of America – AFA’

    La fusión de la AFA y la AAW en 1967 creó la American Advertising Federation (AAF), la voz unificadora de la publicidad en Estados Unidos. La AAF es la asociación publicitaria nacional más antigua de los Estados Unidos, que representa a más de 40.000 profesionales de la publicidad. Sus iniciativas incluyen una conferencia nacional, el Salón de la Fama de la Publicidad, el Salón del Logro de la Publicidad y el concurso de publicidad más grande del mundo – los Premios ADDY.

  • Apropiación publicitaria

  • Flighting

  • Publicidad Elasticidad de la demanda ….

  • Presupuesto de publicidad

  • Federación Internacional de Contadores – IFAC

    En inglés: International Federation Of Accountants – IFAC

    DEFINICIÓN de «Federación Internacional de Contables – IFAC»

    La organización mundial de la profesión contable. La Federación Internacional de Contadores (IFAC) se esfuerza por servir al interés público estableciendo y promoviendo la adhesión a las normas internacionales, facilitando la cooperación con los organismos miembros y desempeñándose como portavoz de la profesión internacional en cuestiones pertinentes de política pública.

    DESGLOSE ‘Federación Internacional de Contables – IFAC’

    Los consejos de administración de la IFAC establecen normas internacionales en varias áreas, entre las que se incluyen la auditoría, el control de calidad, la educación, la contabilidad del sector público y la ética de los contadores profesionales.

    Si bien la IFAC se fundó el 7 de octubre de 1977 en Munich, su sede se encuentra en la ciudad de Nueva York desde sus inicios.

  • Congreso Mundial de Contadores – ….

  • Normas Internacionales de Contabilidad…

  • Estándar de contabilidad

  • Instituto Americano de Certificación…

  • Federación Nacional de Comercio Minorista – NRF

    En inglés: National Retail Federation – NRF

    DEFINICIÓN de «National Retail Federation – NRF»

    Una asociación de comercio minorista con miembros de todas las fases de los proveedores minoristas. Entre sus miembros se incluyen grandes almacenes, tiendas especializadas, tiendas de descuento, catálogos, minoristas independientes y por Internet, cadenas de restaurantes y tiendas de comestibles, así como empresas que suministran bienes y servicios a minoristas. La NRF agrupa a más de 100 asociaciones de minoristas estatales, nacionales e internacionales.

    DESGLOSE ‘National Retail Federation – NRF’

    La Federación Nacional de Minoristas afirma que es la mayor organización de minoristas del mundo. Celebra una convención anual y publica varias revistas dirigidas a los minoristas, incluyendo Stores. La NRF tiene varias divisiones que se ocupan de diferentes aspectos de la venta al por menor, como la tecnología y la educación.

  • Ventas al por menor

  • Prestamista minorista

  • Fondo minorista

  • ETF para la industria minorista

  • Fedwire

    En inglés: Fedwire

    DEFINICIÓN de’Fedwire’

    Fedwire es un sistema de liquidación bruta en tiempo real del dinero del banco central utilizado por los bancos de la Reserva Federal para liquidar electrónicamente los pagos finales en dólares estadounidenses entre las instituciones miembros.

    DESGLOSE ‘Fedwire’

    Fedwire es propiedad y está operado por los 12 bancos de la Reserva Federal. Es un sistema en red para el procesamiento de pagos entre los propios bancos miembros, así como entre otras instituciones participantes. Estas incluyen instituciones financieras depositarias en los Estados Unidos, así como las sucursales estadounidenses de ciertos bancos extranjeros o grupos gubernamentales, siempre y cuando mantengan una cuenta en un Banco de Reserva Federal.

    Si bienFedwire no se administra con fines de lucro, la ley exige que el sistema cobre tarifas para recuperar los costos. Ambos participantes en una transacción determinada pagarán una pequeña cuota.

    El sistema Fedwire procesa billones de dólares diariamente, e incluye un sistema de sobregiro que cubre a los participantes con cuentas existentes y aprobadas. Fedwire ha estado en operación en algún formato por casi 100 años, y se considera robusto y confiable.

    Fedwire funciona de lunes a viernes, excluyendo días festivos, desde las 9 p.m. ET del día calendario anterior hasta las 6:30 p.m.

  • Factor de ajuste del sector privado ….

  • Sistema de la Reserva Federal – FRS

  • Euro Feds

  • Regla J

  • Felicidad Nacional Bruta – GNH

    En inglés: Gross National Happiness – GNH

    Qué es la’Felicidad Nacional Bruta – GNH’

    La Felicidad Nacional Bruta (FNB) es una medida agregada de la producción nacional de un país, en el sentido del producto nacional bruto o producto interno bruto. La felicidad nacional bruta (FNB) intenta medir la suma total no sólo de la producción económica, sino también de los impactos ambientales netos, el crecimiento espiritual y cultural de los ciudadanos, la salud mental y física y la fortaleza de los sistemas corporativos y políticos.

    DESCENSO ‘Felicidad Nacional Bruta – GNH’

    No es de sorprenderse que cualquier medida del PIB vaya a estar plagada de estimaciones. Cosas como el agotamiento de los recursos ambientales, por ejemplo, son imposibles de determinar con exactitud. Otros aspectos, como el crecimiento espiritual o cultural, sólo pueden medirse por medios subjetivos y no objetivos.

    A medida que los futuros economistas trabajen con los valores centrales de la FBN, las nuevas medidas deberían permitir a los inversionistas ver con mayor precisión los efectos a largo plazo no sólo del crecimiento económico, sino también del agotamiento de los recursos naturales y del bienestar general de los ciudadanos. La economía verde comparte la misma ideología y muchos de los mismos valores que los creadores y defensores de la FBN.

    El término se atribuyó por primera vez a Jigme Singye Wangchuck, el Rey de Bután a principios de la década de 1970. Bhután buscaba una medida de crecimiento que reflejara el profundo compromiso de la nación con el mantenimiento de las normas culturales, espirituales y de sostenibilidad ambiental. Las medidas actualizadas de la TNB tratan de incorporar variables que pueden ser objetivamente medidas con la esperanza de aplicarlas a las economías avanzadas del mundo occidental.

  • Ganancia bruta

  • Ingreso bruto

  • Valor añadido bruto – GVA

  • Margen bruto

  • Fenómeno de S&P

    En inglés: S&P Phenomenon

    DEFINICIÓN de’Fenómeno S&P’

    La tendencia de una acción que ha sido añadida recientemente al índice compuesto S&P a experimentar un aumento temporal del precio. El índice S&P al que se refiere este fenómeno es el S&P 500 – el índice de Standard & Poor’s que se basa en 500 compañías líderes en las industrias predominantes de la economía estadounidense. Cuando una acción se añade recientemente al índice compuesto S&P, a menudo va acompañada de un número significativo de órdenes de compra, ya que muchos fondos de índices relacionados con S&P añaden el instrumento en particular a sus carteras. Este aumento en las órdenes de compra aumenta temporalmente el precio, creando el fenómeno S&P.

    Fenómeno S&P’

    El S&P 500 es a menudo considerado el mejor indicador único del mercado de renta variable estadounidense de gran capitalización. El índice, que se publicó por primera vez en 1957, es seguido por muchos comerciantes e inversores como medio para mantener el pulso en el mercado global. El índice es mantenido por el Comité del Índice de S&P, que incluye economistas de Standard & Poor’s y analistas del índice. Este equipo se reúne regularmente para monitorear el índice y para considerar e implementar cambios al índice.

    Los criterios para las adiciones de índices incluyen: ser una compañía estadounidense, una capitalización de mercado superior a los 4.000 millones de dólares, un capital flotante público de al menos el 50%, viabilidad financiera, liquidez adecuada y precio razonable, representación sectorial y tipo de compañía.

    Los criterios para la eliminación de índices incluyen: violación de uno o más criterios de inclusión de índices, fusiones, adquisiciones o reestructuraciones que cambien el estado de inclusión.

  • Índice

  • Índice de rendimiento total

  • Índice Fondo

  • Índice S&P MidCap 400

  • Fenómeno de Volatilidad Asimétrica – AVP

    En inglés: Asymmetric Volatility Phenomenon – AVP

    DEFINICIÓN de’Fenómeno de Volatilidad Asimétrica – AVP’

    El fenómeno de la volatilidad asimétrica (a veces conocido como AVP) es una dinámica de mercado que muestra que hay niveles más altos de volatilidad en las fases descendentes del mercado que en las alzas del mercado. Los factores que causan este fenómeno se han atribuido a varias fuentes posibles, tales como los efectos del apalancamiento en los mercados, la retroalimentación sobre la volatilidad y los factores psicológicos de inversión relacionados con el equilibrio riesgo/recompensa percibido a diferentes niveles del mercado.

    DESCENSO ‘Fenómeno de Volatilidad Asimétrica – AVP’

    La existencia de una volatilidad asimétrica ha sido ampliamente estudiada y confirmada, aunque no existe consenso en cuanto a los factores que determinan los precios de este fenómeno. Su presencia juega un papel importante en la gestión de riesgos y en las estrategias de cobertura, así como en la fijación de precios de las opciones. Uno de los factores difíciles para identificar las causas de la volatilidad asimétrica es la separación de los factores de todo el mercado (sistemáticos) de los factores específicos de la acción (idiosincráticos).

  • Deceleración

  • Volatilidad

  • Intercambio de volatilidad

  • Arbitraje de volatilidad

  • Festivo

    En inglés: Bank Holiday

    DEFINICIÓN de’Festivo’

    Un día festivo es un día laborable, durante el cual los bancos comerciales y las instituciones de ahorro y préstamo están cerrados al público. Los días festivos son aún más importantes para la ubicación física de las sucursales, ya que algunos servicios bancarios en línea siguen funcionando. Los días festivos suelen coincidir con los días festivos federales en los Estados Unidos; sin embargo, cada país define sus propios días festivos.

    En raras ocasiones, un día festivo también puede referirse a un día de cierre de emergencia de un banco para evitar una retirada de fondos. Este tipo de día festivo se originó como resultado de la Ley de Banca de Emergencia de 1933 durante la Gran Depresión en los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘Festivo’

    En Estados Unidos, los días festivos programados no coinciden necesariamente con los días festivos de la bolsa de valores o del mercado de capitales, aunque suelen ser días festivos federales. Por ejemplo, en 2018, según el Banco de la Reserva Federal de Chicago, los días festivos son:

    1 de enero (Año Nuevo), 15 de enero (Día de Martin Luther King), 19 de febrero (Día del Presidente), 28 de mayo (Día de los Caídos), 4 de julio (Día de la Independencia), 3 de septiembre (Día del Trabajo), 8 de octubre (Día de Colón), 12 de noviembre (Día de los Veteranos), 22 de noviembre (Día de Acción de Gracias) y 25 de diciembre (Día de Navidad).

    Mientras que el calendario festivo del Nasdaq 2018 es el siguiente:

    1 de enero (Año Nuevo), 15 de enero (Día de Martin Luther King), 19 de febrero (Día del Presidente), 30 de marzo (Viernes Santo), 28 de mayo (Día de los Caídos), 3 de julio (1 p.m. cierre temprano del mercado en EE.UU.).), el 4 de julio (Día de la Independencia), el 3 de septiembre (Día del Trabajo), el 22 de noviembre (Día de Acción de Gracias), el 23 de noviembre (cierre anticipado del mercado a la 1 p.m. en EE.UU.), el 24 de diciembre (cierre anticipado del mercado a la 1 p.m. en EE.UU.) y el 25 de diciembre (Día de Navidad).

    (Nasdaq es un mercado electrónico global de compra y venta de valores, que la National Association of Securities Dealers (NASD) creó en 1971 para permitir a los inversores negociar en un sistema informatizado, rápido y transparente).

    Los días festivos bancarios no incorporan cierres anticipados como en el caso de los días festivos bursátiles. Además, los días festivos nunca ocurrirán durante dos días hábiles consecutivos, ya que esto podría causar una interrupción demasiado grande de las transacciones diarias y de los flujos financieros.

    Días festivos y banca en línea

    La mayoría de los sistemas bancarios en línea seguirán permitiendo el acceso de los clientes incluso en días festivos.

    Los servicios populares de banca en línea incluyen: depósitos, retiros, transferencias y pagos de facturas (esencialmente, la mayoría de las transacciones básicas que un individuo o cliente minorista necesitaría a lo largo del día). En los Estados Unidos, algunos de los bancos en línea más conocidos son Ally Bank, Bank5 Connect, Discover Bank, GE Capital Bank y Synchrony Bank.

  • Modificado Siguiente

  • Día de solteros

  • Cotización de cierre

  • Banca en línea

  • FHA racionalizar la refinanciación

    En inglés: FHA Streamline Refinance

    DEFINICIÓN de’FHA Streamline Refinance’

    Una opción de refinanciamiento de hipotecas ofrecida por la Administración Federal de Vivienda (FHA). Un refinanciamiento de la FHA requiere que la hipoteca esté asegurada por la FHA y no sea morosa. El refinanciamiento debe resultar en una reducción en el interés del propietario y en el pago del principal, y no se puede retirar dinero en efectivo de la hipoteca refinanciada. Hay dos formas de este refinanciamiento disponibles: calificar sin crédito y calificar con crédito.

    ROMPER DOWN ‘FHA Streamline Refinance’

    El FHA no requiere una valoración en una refinanciación aerodinámica y en su lugar utiliza el precio de compra inicial del propietario. Tampoco requiere un informe de crédito para refinanciar refinanciaciones que no califiquen para el crédito. Un reporte de crédito es requerido para refinanciar líneas de crédito que califiquen. A pesar de esto, el prestamista podría pedir un informe crediticio como parte de su propia póliza.

    El refinanciamiento que no califica para el crédito está disponible para los propietarios que han sido dueños de la propiedad por lo menos seis meses, y el refinanciamiento debe llevarse a cabo por lo menos 210 días después de la fecha de cierre de la hipoteca original.

    La FHA comenzó a permitir la refinanciación racionalizada de las hipotecas aseguradas en la década de 1980. Las palabras «racionalizar el refinanciamiento» en realidad se refieren a la cantidad reducida de papeleo y suscripción con la que los prestamistas deben lidiar.

    Los prestamistas que participan en este programa de refinanciación de la FHA ofrecen una serie de opciones de pago. Una opción «sin costo» no le cobra al prestatario gastos de bolsillo, pero tiene una tasa de interés más alta que si el prestatario pagara los costos de cierre en efectivo. No se permite que la nueva cantidad de la hipoteca incluya los costos de cierre.

  • FHA 203(k) Préstamo

  • Fondo de Seguro Hipotecario Mutuo

  • Refinanciación sin evaluación

  • Seguro hipotecario inicial (UFMI)

  • Fianza

    En inglés: Bail-In

    DEFINICIÓN de’Bail-In’

    Un «bail-in» es el rescate de una institución financiera que está al borde del fracaso al hacer que sus acreedores y depositantes asuman una pérdida en sus tenencias, mientras que un «bail-in» es lo opuesto a un «bail-out», que involucra el rescate de una institución financiera por parte de partes externas, típicamente gobiernos que utilizan el dinero de los contribuyentes. Típicamente, los rescates han sido mucho más comunes que los rescates, pero en años recientes, después de los rescates masivos, algunos gobiernos ahora requieren que los inversionistas y depositantes en el banco asuman una pérdida antes que los contribuyentes.

    DESCARGA ‘Fianza’

    Desglose de las fianzas

    Los inversionistas y los depositarios de una institución financiera en problemas seguramente preferirían mantenerla solvente, en lugar de la alternativa que sería que perdieran el valor total de sus inversiones o depósitos si el banco se hundiera. Los gobiernos también prefieren no dejar que una institución financiera se hunda, a saber, porque una quiebra de esta magnitud probablemente incrementará el riesgo sistémico en el mercado (véase la quiebra de Lehman Brothers en septiembre de 2008).

    Típicamente se recurrió a los rescates en los casos en que es improbable que se produzca un rescate del gobierno debido a que (a) el colapso de la institución financiera no es probable que represente un riesgo sistémico porque no cae en la categoría «Demasiado grande para fracasar»; o (b) el gobierno no posee los recursos financieros necesarios para un rescate porque en sí mismo está fuertemente endeudado.

    El experimento de Chipre

    Mientras que el público en general se familiarizó bastante con el tema de los rescates después de la Gran Recesión de 2008, los rescates atrajeron la atención en 2013 después de que funcionarios del gobierno recurrieran a ellos en Chipre. La consecuencia práctica fue que los depositantes no asegurados (definidos en la UE como personas con depósitos superiores a 100.000 euros) en el Banco de Chipre perdieron casi la mitad de sus depósitos. Sin embargo, a cambio de recibir acciones en el banco, el valor de estas acciones no se acercaba a las pérdidas de la mayoría de los depositantes. Los depositantes sin seguro en Laiki, el segundo banco más grande del país, lo perdieron todo al quebrar el banco. La economía chipriota creció un modesto 0,90% en el primer trimestre de 2016, el desempleo sigue siendo alto, en torno al 12%, pero está disminuyendo.

    Fianzas antes de las fianzas

    Tanto la Unión Europea como los EE.UU. han restringido el uso de rescates del gobierno, lo que efectivamente hace que los rescates por incumplimiento sean una opción para un banco en apuros. El sentimiento subyacente era que los contribuyentes no deberían tener que pagar por los errores de los grandes bancos. Se convirtió en una fuente de resentimiento que durante la crisis financiera los gobiernos pagaran billones de dólares del dinero de los contribuyentes para rescatar a los grandes bancos, mientras que la gente común perdió sus empleos y sus hogares.

  • Demasiado grande para fallar

  • Absorción de rescate

  • Dividendo anticipado

  • Crisis de la deuda soberana europea

  • Fianza asegurada

    En inglés: Insured Bond

    DEFINICIÓN de’Bono Asegurado’

    Un bono con pagos de intereses y principios asegurados por un tercero. Por lo general, los bonos asegurados se encuentran como una característica de los bonos municipales; son comprados, suscritos y reenvasados por una compañía de garantía financiera que luego vende la emisión a los inversores.
    .

    DESGLOSE ‘Fianza asegurada’

    Los bonos asegurados tienen calificaciones crediticias más altas que los bonos que no están asegurados. El coste de la prima pagada a la empresa de garantía financiera se repercute a través de un menor rendimiento de los cupones en la emisión final.
    Entre las mayores compañías de garantía se encuentran Ambac Financial Group y MBIA, que suscriben miles de emisiones municipales cada año y tienen calificaciones crediticias extremadamente altas. Muy pocos casos de incumplimiento en los últimos 20 años han hecho del seguro de bonos una opción relativamente barata para los emisores de bonos.
    Una fianza asegurada se indicará claramente en su descripción en la mayoría de los sistemas de cotización, como el terminal Bloomberg.

  • Garantía de Bonos Municipales Americanos…

  • Seguro de caución

  • Bono Municipal

  • Bond