Categoría: F

En inglés: SEC Form S-3D

DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-3D»

Un registro que las empresas que cotizan en bolsa deben presentar al sistema EDGAR de la SEC cuando compran valores en nombre de los accionistas como resultado de un plan de reinversión de dividendos o intereses. Una Compañía a menudo propondrá un plan de reinversión de dividendos o intereses como una forma conveniente y económica para que los accionistas compren acciones adicionales de sus acciones comunes utilizando los intereses y/o dividendos que han ganado sobre sus acciones comunes existentes.

DESGLOSE «SEC Form S-3D»

Por lo general, los accionistas no tienen que pagar honorarios de corretaje, comisiones o cargos por servicios cuando una compañía realiza una reinversión de dividendos o intereses. Las compañías también pueden ofrecer a los accionistas la oportunidad de comprar una cantidad adicional de acciones ordinarias mediante el pago en efectivo, además de su dividendo o reinversión de intereses.

Los requisitos para presentar los formularios S-3D están cubiertos bajo la regla 462 de la Ley de Valores de 1933.

Reinversión

Plan de Reinversión de Dividendos – DRIP

Arrastrar dividendos

Tasa de reinversión

En inglés: SEC Form S-4

Qué es el «Formulario SEC S-4»

El Formulario S-4 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas (SEC, por sus siglas en inglés) por parte de una compañía que cotiza en bolsa y que se utiliza para registrar cualquier información importante relacionada con una fusión o adquisición. Además, el formulario también es presentado por las empresas que se someten a una oferta de intercambio.

SEC FORMULARIO S-4″

El Formulario S-4 de la SEC también se conoce como la Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933. (La Ley de Bolsas de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía).

Para una transacción de fusiones y adquisiciones, la SEC requiere que el Formulario S-4 contenga información relativa, entre otras cosas, a las condiciones de la transacción, los factores de riesgo, la relación entre las ganancias y los cargos fijos y otras relaciones, la información financiera pro forma, los contratos importantes con la compañía que se está adquiriendo, la información adicional necesaria para la reoferta por parte de personas y partes que se consideran suscriptores, y los intereses de expertos y asesores designados.

Ejemplo de presentación del formulario SEC S-4

El 22 de diciembre de 2015, Marriott International presentó el Formulario S-4 describiendo la combinación propuesta con Starwood Hotel & Resorts Worldwide. El documento de 192 páginas, excluyendo los apéndices, contiene detalles completos de la transacción propuesta, que finalmente se cerró el 23 de septiembre de 2016. Para los inversores, además de las cifras pro-forma y los números de valoración de la transacción, quizás las secciones más interesantes de la presentación son las razones de cada empresa para la combinación y la línea de tiempo de la operación, que establece exactamente cómo y cuándo se produjo la operación.

Formulario SEC 10

Formulario SEC 15

Formulario SEC S-8

Formulario SEC S-2

En inglés: SEC Form S-4EF

DEFINICIÓN del «Formulario SEC S-4EF»

Un registro de SEC que se requiere cuando se forma una caja de ahorros, ahorros y préstamos o institución financiera similar que emite valores como resultado de la inversión de los depósitos de sus clientes. Las cajas de ahorros e instituciones financieras similares están obligadas a presentar el Formulario S-4EF de acuerdo con la Instrucción General G de la SEC y las Secciones 13(a) y 15(d) de la Ley de Mercado de Valores de 1934.

DESGLOSE «SEC Form S-4EF»

La Ley de 1934 fue creada para ayudar a los inversionistas a tomar decisiones informadas al requerir que las compañías que tienen más de $10 millones en activos, con 500 o más accionistas y que emiten valores en una bolsa de valores nacional, completen y presenten declaraciones de registro (incluyendo información financiera y material) ante la SEC antes de poner una emisión a disposición del público para su compra. Las compañías deben mantener estos archivos actualizados regularmente para los inversionistas enviando los formularios 10-Q, 10K y/u 8-K completos a la SEC.

Formulario SEC 15

Formulario SEC 10

Formulario SEC 8-K15D5

Formulario SEC S-2

En inglés: SEC Form SP15D2

DEFINICIÓN del «Formulario SEC SP15D2 ‘

Un formulario que se refiere a la presentación de un informe financiero especial ante la SEC, de conformidad con la Norma 15d-2 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934. El Formulario SP15D2 de la SEC entra en juego si la declaración de registro de una compañía no contiene estados financieros certificados para el último año fiscal completo del registrante o para la vida del registrante si es menos de un año fiscal completo.

Formulario SEC SP15D2 ‘

Si los estados financieros certificados no fueron presentados inicialmente, el registrante tiene 90 días a partir de la fecha de vigencia de la declaración de registro para presentar el informe financiero especial. El informe financiero especial debe proporcionar los estados financieros certificados para el último año fiscal completo o la vida del registrante si es menos de un año fiscal completo. Esta presentación debe cumplir con los requisitos del formulario de informe anual de los registrantes.

Derechos de registro de Piggyback

Derecho de registro

Formulario SEC S-8

Registro de Ofertas para Pequeñas Empresas …

En inglés: SEC Form T-1

DEFINICIÓN del «Formulario SEC T-1»

Una declaración de elegibilidad para un fideicomisario individual que debe ser presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El Formulario T-1 de la SEC contiene información personal básica sobre el fiduciario propuesto, así como sus afiliaciones.

DESGLOSE «SEC Form T-1»

Este formulario es requerido por las secciones 305 y 307 de la Ley de Fideicomiso de Indemnización de 1939. Es similar al formulario T-2, excepto que es para fideicomisarios corporativos en lugar de individuales.

Formas Relacionadas:
Formulario T-2
> Formulario T-3

Formulario SEC T-2

Formulario SEC 305B2

Formulario SEC T-4

Formulario SEC 487

En inglés: SEC Form T-2

DEFINICIÓN del «Formulario SEC T-2»

Una declaración de elegibilidad para un fideicomisario individual que debe ser presentada ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El Formulario T-2 de la SEC contiene información personal básica sobre el fiduciario propuesto, así como sus afiliaciones.

desglose «formulario sec t-2»

Este formulario es requerido por las secciones 305 y 307 de la Ley de Fideicomiso de Indemnización de 1939. Es similar al formulario T-1, excepto que es para fideicomisarios individuales en lugar de corporativos.

Formas Relacionadas:
Forma T-1
Formulario T-3

Administrador

Fideicomisario de bonos

Aceptación del cargo por el administrador

Patronato

En inglés: SEC Form U-1

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-1»

Una solicitud o declaración hecha por una compañía a la Comisión del Mercado de Valores, de una emisión o venta de valores, una adquisición o venta de activos. El Formulario U-1 se conocía como la Solicitud Uniforme para el Registro de Valores. Este formulario ha quedado obsoleto.

DESGLOSE «SEC Form U-1»

El formulario U-1 formaba parte del paquete que debía presentarse a la SEC en el marco del Small Corporate Offering Registration (SCOR), adoptado en abril de 1989. El Formulario SCOR ha sido concebido para ser utilizado por las sociedades que desean captar capital a través de una oferta pública de valores exentos de registro en la SEC, en virtud de determinadas disposiciones.

Además del Formulario U-1, otros documentos que debían presentarse en una solicitud de registro incluían: dos copias del prospecto, todas las pruebas presentadas ante la SEC y las tarifas de presentación aplicables. El emisor tenía que presentar un Formulario U-1 por separado en cada estado donde deseaba vender valores, indicando la cantidad de valores que estaban registrados en ese estado.

Formulario SEC 10

Registro de Ofertas para Pequeñas Empresas …

Formulario SEC S-6

Formulario SEC 18

En inglés: SEC Form U-12-1B

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-12-1B»

Una declaración que se requería presentar anualmente ante la SEC con respecto a las acciones de los empleados de las compañías holding registradas. El formulario U-12-1B de la SEC sigue al formulario U-12-1A, que enumera a todos los empleados de las compañías holding. Ambas formas fueron requeridas por la Sección 12 (1) de la Public Utility Holding Company Act (PUHCA) de 1935. Como resultado de la revocación de la PUHCA en 2006, los Formularios U-12-1B y U-12-1A han quedado obsoletos.

DESGLOSE ‘Formulario SEC U-12-1B’

Tras la caída de la bolsa de 1929 y la Gran Depresión de los años 30, se introdujeron una serie de medidas antimonopolio y leyes sobre valores para evitar que se repitieran estos acontecimientos. Una de estas medidas antimonopolio fue la PUHCA, que fue promulgada en 1935 para regular la industria de los servicios eléctricos y frenar su energía, ya que las ocho mayores empresas de servicios públicos controlaban casi el 75% de la industria. PUHCA permaneció en vigor en la mayor parte de su forma original durante más de 55 años, hasta que fue reformada por la Ley de Política Energética (EPACT) de 1992. Después de la introducción de la Ley de Política Energética de 2005, PUHCA fue derogada en febrero de 2006.

Formulario SEC 35-CERT

Formulario SEC 45B-3

Formulario SEC U-5S

Formulario SEC 10

En inglés: SEC Form U-13-60

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-13-60»

Un informe que las mutuas y subsidiarias de servicios deben presentar anualmente a la SEC. El formulario U-13-60 de la SEC debe contener una lista completa de todos los anexos más un análisis de todas las cuentas. También se requiere una descripción completa del balance y del flujo de caja de la empresa.

DESGLOSE ‘SEC Form U-13-60’

Este informe debía ser presentado anualmente por la Public Utility Holding Company Act de 1935. Ahora está obsoleto.

Formas Relacionadas
U-33-S

Formulario SEC 10

Formulario SEC U-5S

Formulario SEC 18-K

Comisión de Valores y Bolsa …

En inglés: SEC Form U-13E-1

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-13E-1»

Un informe que debe ser presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) por cualquier empresa de servicios afiliada u otra empresa que preste servicios como actividad principal. El informe debe contener el nombre, dirección, forma de organización y nombre de la persona de contacto con la SEC. También debe proporcionar los nombres y direcciones, así como la remuneración de todos los funcionarios y directores de la empresa.

Formulario SEC U-13E-1″

Este informe fue requerido por la regla 95 bajo la Ley de Compañías de Servicios Públicos. Ahora está obsoleto.

Formas Relacionadas:
U-2
U-13-60

Comisión de Valores y Bolsa …

Formulario SEC 24F-2

SEC Anexo 13E-3

Formulario 144

En inglés: SEC Form U-3A-2

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-3A-2»

Una declaración que debe ser presentada ante la SEC por cualquier compañía holding que desee reclamar una exención de la Ley de Tenencia de Compañías de Servicios Públicos de 1935. El formulario U-3A-2 de la SEC contiene el nombre de la organización, el estado de la organización, la ubicación actual y la naturaleza de los negocios. También se requiere una descripción básica de todas las propiedades y equipos, así como la distribución de la energía.

Formulario SEC U-3A-2″

Este formulario debía presentarse anualmente antes del 1 de marzo. La exención cae bajo la regla U-3A-2 de PUCHA.

Formulario SEC U-3A3-1

Formulario SEC U-13E-1

Formulario SEC 15

Formulario SEC 10

En inglés: SEC Form U-3A3-1

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-3A3-1»

Un estado de cuenta de 12 meses que debe ser presentado por un banco que reclama la exención de cualquier obligación, deber o responsabilidad como una sociedad de cartera. Este formulario debía presentarse de conformidad con la Regla 3 de la Ley de Empresas de Servicios Públicos de 1935. El formulario es redundante desde 2003, año en que se derogó la Ley.

Formulario SEC U-3A3-1′

Un formulario SEC relacionado era el U-3A3-1 A, que se refería a una enmienda a un U-3A3-1 previamente presentado. Otro formulario relacionado era el U-3A-2, que era una declaración presentada por una sociedad de cartera que solicitaba exenciones de las disposiciones de la Ley de conformidad con la regla 2 de la Ley.

Formulario SEC U-3A-2

Formulario SEC 15

Formulario SEC 1

Formulario SEC N-5

En inglés: SEC Form U-5S

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-5S»

Una presentación ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que tenía que ser presentada anualmente por cada sociedad de cartera registrada. El formulario debía contener información sobre la casa matriz y todas las subsidiarias estatutarias, el número de acciones comunes poseídas, el porcentaje de poder de voto y el valor en libros de las acciones, así como resúmenes de adquisiciones, ventas, funcionarios y directores, contribuciones, contratos y estados financieros. La SEC utilizó esta información para monitorear las tenencias, financiamientos y operaciones del sistema de servicios públicos registrado.

DESGLOSE ‘SEC Form U-5S’

El formulario U-5S, también conocido como «informe anual», fue requerido bajo la sección cinco, regla uno de la Public Utility Holding Company Act de 1935, que fue derogada el 8 de agosto de 2005, con la aprobación de la Energy Policy Act de 2005. La ley regulaba las sociedades controladoras de los servicios públicos de electricidad y gas natural. Dado que la ley fue derogada, este formulario ha quedado obsoleto.

Formulario SEC 15

Formulario SEC 35-CERT

Formulario SEC N-5

Formulario SEC S-8

En inglés: SEC Form U-7D

DEFINICIÓN del «Formulario SEC U-7D»

Un certificado que resume los acuerdos de arrendamiento de cualquier tipo de instalación de servicios públicos por parte de un posible holding de servicios públicos. El Formulario U-7D de la SEC contiene un desglose del costo de la línea de crédito, así como los términos de financiamiento y una descripción de la línea de crédito en sí. También debe incluirse el plazo del contrato de arrendamiento, y pueden hacerse estimaciones o sustituciones si todavía no se dispone de información definitiva.

DESGLOSE ‘SEC Form U-7D’

El formulario U-7D es requerido por la regla 7(d) de la Public Utility Holding Company Act de 1935. Debe presentarse por triplicado dentro de los 30 días siguientes a la concesión del contrato de arrendamiento. Las compañías tenedoras que no lo hacen están violando la ley.

Registros relacionados:
Formulario U-7-1

Utilización del arrendamiento

Pagos de arrendamiento

Tarifa de alquiler

Método Lease capitalizado

En inglés: SEC Form X-17A-5

DEFINICIÓN del «Formulario SEC X-17A-5»

Un formulario de informe financiero y operativo que deben completar todos los corredores de bolsa registrados en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). El formulario X17A-5 de la SEC consta de tres partes, incluyendo una auditoría anual que debe ser realizada por un contador público certificado (CPA).

Formulario SEC X-17A-5″

Este informe se utiliza para determinar la situación financiera del corredor de bolsa. La Sección 17 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, Regla 17a-10(a)(1) requiere que todos los corredores de bolsa presenten el Formulario X-17A-5.

SEC Formulario SB-2

Formulario SEC U-13E-1

Formulario SEC 18-K

SEC Forma 8-A

En inglés: SEC Form TA-1

DEFINICIÓN del «Formulario SEC TA-1»

Un formulario utilizado para solicitar o modificar el registro como agente de transferencias. Dependiendo del tipo de organización que solicite, el formulario TA-1 de la SEC se presenta a una de las cuatro agencias reguladoras: Contralor de la Moneda, la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) o la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés).

DESGLOSE «SEC Form TA-1»

El papel de un agente de transferencias es mantener un registro de las personas y organizaciones que poseen sus acciones y bonos. Los agentes de transferencias suelen ser bancos o fideicomisos, pero a veces las empresas pueden actuar como sus propios agentes. Las disposiciones que regulan a los agentes de transferencia están cubiertas bajo la Sección 17A de la Ley de Mercado de Valores de 1934.

Formulario SEC TA-2

Procedimientos de transferencia

Agente

Agente independiente

En inglés: W-4 Form

En inglés: W-8 Form

En inglés: W-9 Form

En inglés: Free File Fillable Tax Forms

DEFINICIÓN de «Free File filledable Tax Forms»

Versiones electrónicas de los formularios de impuestos, publicados por primera vez por el IRS en 2009, para permitir a los contribuyentes, independientemente de sus ingresos, para presentar sus impuestos en línea sin costo alguno. Los formularios de impuestos que se pueden llenar gratuitamente tienen la intención de acelerar el proceso de recibir reembolsos y minimizar los errores en la presentación. Los contribuyentes presentan sus declaraciones de impuestos accediendo a los formularios en el sitio web del IRS, ingresando sus datos de impuestos, y luego firmando y presentando electrónicamente.

DESGLOSE ‘Free File Fillable Tax Forms’

Los formularios de impuestos que se pueden llenar gratuitamente, son versiones digitales de los formularios impresos y están diseñados para usuarios avanzados que saben qué formularios se necesitan usar. A diferencia de muchos paquetes de software de preparación de impuestos comerciales que también permiten a los contribuyentes presentar su declaración en línea, estos formularios no cuentan con una entrevista paso a paso para asegurar que se aprovechen todas las deducciones y créditos.

Declaración de impuestos

Devolución enmendada

Formulario 1040

Formulario 4506

En inglés: Stocky

DEFINICIÓN de’Stocky’

Término utilizado por los operadores de forex para referirse a la corona sueca, que tiene el símbolo SEK. El stocky permanece separado del euro, que Suecia se ha negado a adoptar a pesar de formar parte de la Unión Europea desde 1995. Aunque se exige a los miembros de la Unión Europea que se conviertan al euro, los funcionarios suecos han utilizado una laguna en las normas de la Unión para evitarlo.

DESGLOSE ‘Stocky’

El banco central sueco, el Sveriges Riksbank, mantiene un régimen de flotación controlada del tipo de cambio. El stocky no está vinculado a ninguna otra moneda, pero a menudo está vinculado al euro debido a su proximidad a otros países que utilizan el euro como moneda principal.

Los orígenes de este término pueden atribuirse a Estocolmo, la capital de Suecia. «Fornido» es una forma abreviada del nombre de la capital.

SEK (corona sueca)

Euro

Banco Central Europeo – BCE

Stockholm Interbank Offered Rate …

En inglés: Carding Forum

DEFINICIÓN de’Carding Forum’

Un sitio web dedicado al intercambio de información sobre tarjetas de crédito robadas. Un foro de tarjetas de crédito puede incluir información de tarjetas de crédito que ha sido obtenida ilegalmente, así como un foro de discusión en el que los miembros del foro pueden compartir técnicas utilizadas para obtener información de tarjetas de crédito.

DESGLOSE ‘Foro de Cartas’

Cuando un individuo o grupo roba números de tarjetas de crédito o débito, no está inmediatamente claro si el número y la información de identificación funcionarán si se utilizan en otra transacción. Es posible que el titular de la tarjeta ya la haya cancelado o que la cuenta de la tarjeta no contenga fondos suficientes. En estos dos ejemplos, la carta no tendría ningún valor. El ladrón de tarjetas necesita verificar que la información de la tarjeta es válida para poder usarla en compras fraudulentas.

Los foros de tarjetas de crédito se centran principalmente en las formas en que las personas pueden verificar la información de tarjetas de crédito robadas. Pueden sugerir que las tarjetas robadas se utilicen para realizar pequeñas transacciones que probablemente no desencadenen una advertencia al titular legítimo de la tarjeta, o para realizar transacciones en un negocio o lugar que no procese inmediatamente la transacción de la tarjeta. Los foros de tarjetas son utilizados por ladrones que desean utilizar la información de tarjetas robadas para realizar compras, así como por grupos que desean comprar números de tarjetas robadas.

Con el advenimiento de las tarjetas de crédito chip-and-PIN, así como la mejora de las contramedidas de fraude electrónico de seguridad, se ha vuelto más difícil utilizar la información de tarjetas robadas. Aunque todavía hay lugares que no procesan transacciones de crédito o débito inmediatamente, éstas son raras. La mayoría de los terminales de punto de venta requieren una respuesta de aprobación electrónica.

Los números de tarjetas de crédito y débito que han sido verificados mediante técnicas de cardado se denominan «phish». Por lo general, los ladrones venderán esta información a terceros, que a la larga la utilizarán para realizar compras fraudulentas.

Cardado

Clonación

Tarjeta de crédito

Clave de autorización de tarjeta de crédito

En inglés: Gas Exporting Countries Forum (GECF)

DEFINICIÓN del «Foro de Países Exportadores de Gas (GECF)»

Una organización de los principales productores de gas del mundo que se estableció en 2001 para representar y promover sus intereses mutuos. Los miembros del GECF poseen colectivamente más del 70% de las reservas mundiales de gas natural. En 2010, el GECF cuenta con 11 miembros regulares: Argelia, Bolivia, Egipto, Guinea Ecuatorial, Irán, Libia, Nigeria, Qatar, Rusia, Trinidad y Tobago y Venezuela. También cuenta con tres miembros en calidad de observadores: Kazajstán, Noruega y los Países Bajos.

DESGLOSE «Foro de Países Exportadores de Gas (GECF)»

Dado que varios miembros del GECF también pertenecen a la OPEP, durante mucho tiempo se ha especulado sobre la posibilidad de que la organización se convierta en una «OPEP del gas». Sin embargo, algunos observadores creen que las diferencias fundamentales entre las dos organizaciones, así como el hecho de que el petróleo crudo y el gas natural son productos básicos muy diferentes, pueden obstaculizar la formación del GECF en un cártel del gas similar al de la OPEP.

TTD (Dólar de Trinidad y Tobago)

Organización de la Exportación de Petróleo…

Reporte EIA Gas Natural

ETF de gas natural

En inglés: World Economic Forum

En inglés: Davos World Economic Forum

¿Qué es el Foro Económico Mundial de Davos?

El Foro Económico Mundial de Davos reúne a líderes empresariales, inversores, políticos y periodistas de todo el mundo para debatir cuestiones económicas y sociales de actualidad. Es la reunión anual del Foro Económico Mundial (FEM) y se celebra en enero en la pequeña ciudad de esquí de Davos, en Suiza. Es uno de los acontecimientos más conocidos de su tipo. El foro es uno de los eventos más populares, concurridos y de más alto perfil a nivel mundial y se centra en «dar forma a las agendas globales, regionales e industriales».

DESGLOSE ‘Foro Económico Mundial de Davos’

El Foro Económico Mundial de Davos fue concebido por primera vez en 1971, cuando el profesor Klaus Schwab fundó en Suiza una organización sin fines de lucro conocida como el Foro Europeo de Gestión. Este fue el comienzo de un proceso que atrajo a líderes empresariales principalmente de Europa y otros lugares para una reunión anual en enero de cada año en Davos. En 1974, los líderes políticos fueron invitados por primera vez a Davos para asistir al evento. En 1987, el Foro Europeo de Gestión cambió su nombre por el de Foro Económico Mundial. En ese momento, la visión del foro se amplió para incluir una plataforma para el diálogo. La Declaración de Davos firmada por Grecia y Turquía en 1988 fue un hito para el Foro.

Según el WEF, la reunión anual «involucra a los más experimentados y prometedores, todos trabajando juntos en el espíritu colaborativo y colegiado de Davos».

Foro Económico Mundial de Davos 2018

El Foro de cada año tiene un tema, y el tema del foro más reciente, celebrado del 23 al 26 de enero de 2018, fue «Creando un Futuro Compartido en un Mundo Fracturado» Las fracturas se referían a Brexit, la presidencia de Trump, el auge de la automatización y la inteligencia artificial (IA), y el resurgimiento de China. El Foro Económico Mundial de Davos de 2018 tuvo una asistencia récord y fue el 47º Foro desde su creación.

El avance de la tecnología, en particular la IA, y el impacto que la automatización tendrá en los trabajos fue un tema prominente de discusión. En los debates de Davos se llegó a la conclusión de que, aunque algunos puestos de trabajo desaparecerán con el tiempo, en el futuro seguirán existiendo muchos puestos de trabajo para los seres humanos; el trabajo será muy diferente.

En un pronóstico optimista, una empresa de tecnología que asistió a Davos estimó que se crearán aproximadamente 20 millones de puestos de trabajo en la próxima década a medida que la IA y la automatización se integren con las habilidades humanas en los futuros avances tecnológicos. También se alentó la transformación digital de las organizaciones para hacer frente al creciente entorno digital. A pesar de la necesidad de que las empresas adopten las nuevas tecnologías digitales, el WEF encontró que sólo el 7% de las empresas lo han hecho, según una investigación de Forrester.

Cómo ayuda el Foro Económico Mundial al comercio

Un ejemplo de cómo el WEF ayuda a las empresas a navegar en el entorno comercial actual y futuro, las empresas organizan varias sesiones sobre los temas del foro. Por ejemplo, Cognizant, una empresa de tecnología, organizó una sesión de almuerzo y debatió sobre cómo

Davos Hombre/Davos Mujer

Foro Económico Mundial

AI fuerte

Comercio social

En inglés: Fortune 100

Qué es el’Fortune 100′

La lista Fortune 100 es una lista anual de las 100 compañías públicas y privadas más grandes de los Estados Unidos. El ranking es compilado usando cifras de ingresos brutos, y es publicado por la revista Fortune. La lista Fortune 100 es más exclusiva que las listas Fortune 500 y Fortune 1000, las cuales clasifican a más compañías.

DESGLOSE ‘Fortune 100’

La lista Fortune 100 no toma en consideración a las compañías extranjeras, aunque muchas de las compañías listadas tienen operaciones internacionales. La lista está compuesta por empresas públicas y privadas que reportan cifras de ingresos anuales.

Fortune 100 en 1955

Fortune publicó por primera vez su lista anual de las principales empresas productoras de ingresos en 1955. La lista original era más estricta en cuanto a los sectores empresariales incluidos. De 1955 a 1994, la lista Fortune 100 sólo incluía empresas de los sectores manufacturero, minero y energético. Esto dejó fuera a muchas de las empresas con mayores ganancias en todo el país. Fortune publicó listas de sectores individuales para las 50 empresas más importantes en las industrias de bancos, servicios públicos, seguros, minoristas y transporte.

El Fortune 100 en 1955 fue liderado por General Motors, una compañía que ocupó el primer lugar durante más de 30 años. Los 10 primeros clasificados restantes fueron completados por Exxon, US Steel, General Electric, Esmark, Chrysler, Armour, Gulf Oil, Mobil y DuPont. General Motors tuvo unos ingresos de 9.800 millones de dólares para encabezar la lista.

Gran cambio en la lista Fortune 100 en 1994

En 1994, Fortune expandió su lista de compañías para incluir también compañías de servicios, abriendo la puerta a muchos recién llegados. Este cambio agregó muchas nuevas compañías a la lista de Fortune 100 y también incrementó dramáticamente la cantidad de ingresos anuales necesarios para hacer la prestigiosa lista. Una empresa tuvo que producir 10.900 millones de dólares en ingresos para entrar en la lista Fortune 100 de 1995, en comparación con los 5.300 millones de dólares de 1994.

El cambio hecho en 1994 permitió que Wal-Mart se uniera a la lista. El minorista estadounidense líder encabezó la lista en 2015 y ha sido una de las 10 principales empresas frecuentes desde su inclusión en el cambio de 1994.

Fortune 100 en 2015

Wal-Mart fue la empresa líder en la lista Fortune 100 en 2015 con ingresos de 485.700 millones de dólares. El resto de los 10 primeros fueron Exxon Mobil, Chevron, Berkshire Hathaway, Apple, General Motors, Philipps 66, General Electric, Ford y CVS. General Dynamics, que ocupaba el puesto 100 en la lista, tuvo unos ingresos de 30.900 millones de dólares.

En la lista Fortune 100 de 2015 también figuraban seis empresas privadas, todas ellas procedentes del sector de los seguros. State Farm Insurance lideró a las compañías privadas, ubicándose en el puesto 41.

Fortune 500

Listado principal

Listado de la puerta trasera

Empresa pública

En inglés: Fortune 1000

DEFINICIÓN de’Fortune 1000′

La lista Fortune 1000 es una lista anual de las 1000 compañías americanas más grandes mantenida por la popular revista Fortune. Las compañías elegibles se clasifican según los ingresos generados por las operaciones principales, las operaciones descontadas y las subsidiarias consolidadas. Además de la base para la inclusión, cada compañía está autorizada a operar en los Estados Unidos y presenta un estado financiero de 10-K o comparable con una agencia gubernamental. En general, las organizaciones privadas retienen información del público y no están incluidas en la lista. Otras empresas excluidas de la lista son las que no han presentado estados financieros completos durante al menos tres trimestres del ejercicio fiscal en curso.

DESGLOSE ‘Fortune 1000’

La lista Fortune 1000 sigue siendo considerada una lista importante y prestigiosa a pesar de recibir una notoriedad considerablemente menor que las clasificaciones más selectivas de Fortune 500. La lista anual atrae un interés significativo de los lectores que siguen el sector empresarial y buscan conocer a los líderes influyentes de la economía estadounidense. Walmart (WMT) ha encabezado la lista durante 8 de los últimos 10 años, desbancada sólo por ExxonMobil (XOM) en 2009 y 2012, cuando los precios del petróleo alcanzaron máximos a corto plazo. Muchos inversores ven una caída en el rango o la falta de hacer la lista como una indicación de debilidad para una empresa o una industria, mientras que un movimiento más alto augura fuerza. Dado que la lista está dictada por los ingresos, muchas de las empresas más importantes ofrecen productos que sirven a la mayor cantidad de personas. Algunos de los productos pueden incluir comestibles y ropa que se encuentran en Walmart, gasolina para abastecer de combustible a un vehículo desde una estación ExxonMobil o el iPhone de amplia propiedad producido por Apple (AAPL). Por esta razón, muchas empresas de software de empresa a empresa (B2B) son incapaces de romper los escalones superiores de la lista.

Limitaciones de la `Fortune 1000′

La lista Fortune 1000 ofrece un valioso indicador del estado actual del sector empresarial. Sin embargo, la lista está eclipsada por la lista de Fortune 500, que mide las 500 empresas más importantes en términos de ingresos. En muchos sentidos, la rápida rotación de las empresas que cotizan cerca de la parte inferior de la lista Fortune 1000 limita la posibilidad de obtener la misma aceptación general que la lista más pequeña de Fortune 500. Durante muchos años, los investigadores equipararon el volumen de negocios como un indicador de la rotación económica positiva y la fortaleza subyacente de la innovación y la productividad. Sin embargo, el alto churn no siempre es una señal de fuerte crecimiento del negocio, sino que puede significar un entorno activo de fusiones y adquisiciones (M&A), donde las grandes corporaciones compran pequeñas empresas.

Fortune 100

Efecto Wal-Mart

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Facturación anual

En inglés: Fortune 500

Qué es el’Fortune 500′

Fortune 500 es una lista anual de las 500 compañías más grandes de los Estados Unidos, compilada por la revista Fortune. La lista se elabora a partir de las cifras más recientes de ingresos e incluye tanto a las empresas públicas como a las privadas con datos de ingresos disponibles públicamente. Ser una empresa de Fortune 500 es ampliamente considerado como una marca de prestigio.

DESGLOSE ‘Fortune 500’

Más de 1.800 compañías estadounidenses han sido incluidas en la lista de Fortune 500 a lo largo de su historia. La lista ha cambiado dramáticamente desde el primer Fortune 500 publicado en 1955. Las fusiones y adquisiciones, los cambios en la producción y las quiebras han sacado a las empresas de la lista. El impacto de una recesión también puede llevar a múltiples compañías de sectores individuales. La lista de Fortune 500 a menudo puede ser una señal reveladora de cuán fuerte es la economía o si ha habido una recuperación económica después de años de mal desempeño.

La primera Fortune 500

En 1955, se publicó el primer Fortune 500. La idea de la lista surgió de Edgar Smith, editor jefe adjunto de Fortune. La idea de Smith despegó y sirvió de base para la popular lista anual.

Las listas originales de Fortune 500 contenían sólo compañías que estaban en los sectores de manufactura, minería y energía, lo que limitaba la inclusión de muchas compañías de renombre. En la lista original de Fortune 500 de 1955, General Motors era la empresa líder con ingresos anuales de 9.800 millones de dólares. Para asegurarse un lugar en la lista, una empresa tenía que producir 49,7 millones de dólares en ingresos anuales.

El gran cambio en 1994

En 1994, el Fortune 500 sufrió su mayor cambio. La nueva lista siguió incluyendo empresas de los sectores manufacturero, minero y energético originales, y también incluyó por primera vez empresas de servicios.

Este cambio en 1994 tuvo un gran impacto en la lista de Fortune 500 en el futuro. En el primer año se incluyeron las empresas de servicios, que constituyeron 291 de las 500 inscripciones. Tres de las nuevas compañías de servicios incluidas incluso se ubicaron entre las 10 primeras de la lista de Fortune 500. Wal-Mart fue el número cuatro, AT&T fue el número cinco y Sears, Roebuck & Co. fue el número nueve. Wal-Mart ha pasado varios años en el número uno, una posición que no ha tenido si este cambio no hubiera ocurrido.

Cómo ha crecido la lista

La revista Fortune 500 de 2015 presentó a Wal-Mart como la principal compañía estadounidense con 482.100 millones de dólares en ingresos. General Motors, que encabezó la primera y más de 30 listas de Fortune 500, fue la octava compañía productora de ingresos con $152.4 mil millones. Para ganar un lugar en la lista, las empresas tenían que tener ingresos de 5.100 millones de dólares o más.

Efecto Wal-Mart

Seguridad Listada

Listado de Bolsillos

John T. Chambers

En inglés: Long Dated Forward

DEFINICIÓN de’Long Dated Forward’

Un tipo de contrato a plazo comúnmente utilizado en transacciones en moneda extranjera. Los contratos a plazo a largo plazo se refieren a contratos que típicamente involucran posiciones que tienen fechas de liquidación a más de un año de distancia. Los contratos a plazo a largo plazo a veces son utilizados por las compañías para cubrir ciertas exposiciones de divisas.

DESGLOSE ‘Long Dated Forward’

Los contratos a plazo a largo plazo pueden ser instrumentos de riesgo. El titular de estos contratos asume el riesgo de que una contraparte no pueda retrasar la finalización del contrato. Además, los contratos a plazo a largo plazo sobre divisas a menudo tienen mayores márgenes entre oferta y demanda que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea algo costoso.

Fecha de rotura

Reenvío directo

Contrato a plazo

Entrega

En inglés: Fixed Income Forward

DEFINICIÓN de’Fixed Income Forward’

Un contrato para comprar o vender un valor de renta fija, en el futuro, a un precio acordado hoy. El precio de un contrato forward de renta fija se calcula restando el valor actual de los pagos de cupones durante la vida del contrato del precio del bono, y componiéndolo con el tipo libre de riesgo durante la vida del contrato. El valor del contrato es el precio del bono menos el valor actual de los cupones menos el valor actual del precio que se pagará al vencimiento.

DESGLOSE ‘Forward de Renta Fija’

Los inversores utilizan contratos de opciones para valores de renta fija con el fin de fijar el precio de un bono ahora, mientras compran o venden el valor en sí en el futuro. El riesgo en la tenencia de contratos forward de renta fija es que los tipos de interés de mercado para los bonos subyacentes pueden aumentar o disminuir, lo que afecta al rendimiento del bono y, por lo tanto, a su precio. Los tipos de interés a plazo se convierten entonces en el centro de atención de los inversores, especialmente si el mercado de valores de renta fija se considera volátil.

Beneficiarse de un forward de renta fija depende de la parte del contrato en la que se encuentre el inversor. Un comprador entra en el contrato con la esperanza de que el precio de mercado del bono sea más alto en el futuro, ya que la diferencia entre el precio contratado y el precio de mercado representa una ganancia. El vendedor espera que el precio del bono caiga.

Mientras que el número de pagos de cupones durante la vida del bono puede exceder la vida del contrato, sólo se consideran los pagos durante el período del contrato. Esto se debe a que algunos bonos tendrán vencimientos mucho más largos que la duración del contrato, y los participantes en el contrato están cubriendo los movimientos de precios durante un período de tiempo más corto.

Fecha de entrega

Valoración de empréstitos

Bond

Tasa de cupón

En inglés: Forward Earnings

DEFINICIÓN de’Forward Earnings’

Los beneficios a plazo son una estimación de los beneficios del período siguiente de una sociedad GL, normalmente hasta la finalización del ejercicio en curso y, a veces, del ejercicio siguiente. Los beneficios a plazo son modelados por analistas, a menudo con la ayuda de la «orientación» de la dirección, que proyectará los ingresos a corto plazo, los márgenes, los tipos impositivos y otros datos financieros para los inversores en declaraciones de puerto seguro.

DESGLOSE ‘Forward Earnings’

Los beneficios a plazo son interesantes para los inversores porque se supone que las cotizaciones bursátiles reflejan las perspectivas de beneficios futuros descontados hasta el presente. Las ganancias históricas (último período o últimos doce meses) proporcionan diferentes cantidades de información dependiendo de la naturaleza de la empresa y la industria, la posición en el ciclo económico y el estado de la economía. Por ejemplo, una gran empresa de bienes de consumo básicos que recientemente experimentó un crecimiento del 4% de beneficios por acción (BPA) en una economía global que creció un 3% estaría sujeta a estimaciones de beneficios futuros relativamente precisas. Una empresa de tecnología de mediana capitalización que proporciona servicios de infraestructura en la nube en un sector en rápida evolución no se presta a estimaciones de beneficios fiables y consistentes.

Si la gerencia de la compañía proporciona orientación sobre las ganancias, se utiliza como punto de partida para que un analista modele un BPA a futuro. Se supone que la dirección está en la mejor posición para evaluar sus perspectivas futuras. En la mayoría de los casos, la gerencia da orientación para el año fiscal en curso y actualiza esa orientación cada trimestre o cuando un cambio importante en su evaluación la obliga a actualizar a los inversionistas dentro del trimestre. A veces la gerencia proporcionará una visión a largo plazo de sus expectativas razonables de crecimiento de ventas, márgenes, crecimiento del flujo de efectivo libre, etc. Los analistas que cubren las compañías entonces modelarán las finanzas, aplicando sus propias suposiciones y tal vez ajustando la guía de la gerencia (por ejemplo, márgenes operativos incrementalmente más altos o más bajos), para producir métricas de valoración a futuro tales como el precio a futuro para las ganancias (P/E), el precio a futuro para las ventas (P/S) o el valor a futuro para el débito de la empresa (EV/EBITDA), por nombrar algunos. Estas métricas de valoración pueden ser útiles para los inversionistas siempre y cuando conozcan las probabilidades de exactitud con respecto al tipo de empresa sujeto a análisis, como se mencionó anteriormente.

Mercado a plazo

Estimación de ganancias

Guía de reenvío

Reenvío directo

En inglés: Forward Swap

Qué es un’Forward Swap’

Un swap a plazo es un acuerdo entre dos partes para intercambiar activos, tipos de interés, divisas u otros instrumentos en una fecha determinada en el futuro con condiciones predefinidas. Es una estrategia utilizada para proporcionar a los inversores la flexibilidad necesaria para alcanzar sus objetivos de inversión. Por ejemplo, una de las partes puede querer cubrir su riesgo, igualar los flujos de efectivo o participar en el arbitraje, pero está dispuesta a aceptar el riesgo durante el plazo inicial de una inversión. Los swaps de tipos de interés son el ejemplo más común de los swaps futuros.

También se denominan «forward start swap», «delayed start swap» y «deferred start swap».

Los swaps a plazo también pueden ser una combinación de dos swaps de duración diferente con el fin de satisfacer las necesidades específicas de un inversor en cuanto a plazos.

DESGLOSE ‘Forward Swap’

En esta permuta financiera, la fecha de vigencia se define para que sea más allá de uno o dos días hábiles después de la fecha de operación. Por ejemplo, el swap puede entrar en vigor tres meses después de la fecha de contratación. Es útil para los inversionistas que buscan fijar una cobertura o el costo de un préstamo hoy en día con la expectativa de que las tasas de interés o los tipos de cambio cambiarán en el futuro. Sin embargo, elimina la necesidad de iniciar la operación hoy mismo, con el término «inicio retrasado» o «inicio diferido». El cálculo del tipo de swap es similar al de un swap estándar (swap de vainilla).

Ejemplo de Forward Swap

Por ejemplo, la empresa A toma un préstamo de 400 millones de dólares a una tasa de interés fija y la empresa B toma un préstamo de 400 millones de dólares a una tasa de interés variable. La empresa A espera que el tipo a seis meses en el futuro disminuya y, por lo tanto, desea convertir su tipo fijo en variable. Pero debido a que no se espera que los cambios en los tipos de interés se produzcan de inmediato, la empresa sólo quiere fijar el tipo de cambio para más adelante. Por otra parte, la empresa B cree que los tipos de interés aumentarán seis meses en el futuro. No quiere convertirse en un préstamo de tasa fija de inmediato, sino que quiere protegerse fijando la tasa ahora. Las empresas pueden celebrar swaps de tipos de interés para cubrir su riesgo.

Un swap a plazo puede consistir en más de un swap: por ejemplo, las entidades de contrapartida pueden acordar intercambiar tipos de interés a partir de seis meses y luego intercambiar tipos de interés diferentes un año después.

Por ejemplo, si un inversionista desea cubrir por un período de cinco años a partir de un año a partir de hoy, este inversionista puede celebrar una permuta a un año y a seis años, creando la permuta a plazo que satisfaga las necesidades de su cartera. A veces, los swaps no se ajustan perfectamente a las necesidades de los inversores que desean cubrir ciertos riesgos.

Cambiar curva

Banco de swaps

Swap de ajuste de velocidad retardada

Swap Spread

En inglés: Forwardation

DEFINICIÓN de’Forwardation’

Término utilizado en la fijación de precios de contratos de futuros. El Forwardation es un escenario estándar en el comercio de futuros en el que un precio futuro de la materia prima subyacente sería mayor que el precio spot (o de entrega inmediata) esperado. El aumento del precio puede justificarse o predecirse sobre la base de los costes adicionales de los productos básicos duros o blandos, como la entrega, el seguro, el almacenamiento, etc.

El Forwardation puede ser más difícil de justificar y/o calcular con futuros de instrumentos financieros.

También conocido como «contango».

Opuesto al retroceso.

DESGLOSE ‘Forwardation’

Con el tiempo, el mercado recibirá continuamente nueva información que utilizará para ajustar el precio de contado futuro y futuro esperado -el precio futuro más racional- de un contrato de futuros. Más información típicamente tendrá el efecto de deprimir, o bajar, el precio de los futuros. Un mercado en forwardation toma estas variables en cuenta para determinar el precio de los futuros; sin embargo, el precio de contado real a menudo se desviará del precio esperado.

Producto al contado

Precio de entrega

Base estrecha

Fecha de entrega

En inglés: Soft Economic Moat

DEFINICIÓN de’Soft Economic Moat’

Un tipo de foso económico (o ventaja competitiva) que se basa en cualidades intangibles tales como una gestión excepcional o una cultura corporativa única que genera éxito.

DESCANSO ‘Foso Económico Suave’

Los fosos blandos son más difíciles de identificar que los fosos económicos más conocidos, como el nombre de la marca, la capacidad de fijación de precios, los altos costes de cambio y la cuota de mercado. Sin embargo, pueden ser una gran manera para las empresas de protegerse de las presiones competitivas.

Muchos argumentarían que el excepcional liderazgo de Jack Welch en General Electric como CEO de la compañía entre 1981 y 2001 proporcionó a GE un foso económico blando.

Foso Económico

Jack Welch

Comisiones blandas

Activo intangible

En inglés: FPSO (Floating Production Storage and Offloading)

Qué es’FPSO (Floating Production Storage and Offloading)’

FPSO es el acrónimo de Floating Production Storage and Offloading (Almacenamiento y descarga de producción flotante). FPSO es un buque flotante situado cerca de un yacimiento petrolífero en el mar, donde se procesa y almacena el petróleo hasta que puede transferirse a un camión cisterna para su transporte y refinado adicional. Los FPSOs pueden ir desde un antiguo superpetrolero convertido a un nuevo buque construido especialmente. Este tipo de buques utilizados para el gas natural se conoce como FLNG, para el gas natural licuado flotante.

DESGLOSE ‘FPSO (Floating Production Storage and Offloading)’

La demanda de buques FPSO de nueva construcción y reconvertidos se ha beneficiado de la tasa decreciente de nuevos descubrimientos de petróleo en tierra hasta niveles históricamente bajos y de la tecnología que permite la exploración eficiente de petróleo en aguas profundas a profundidades oceánicas sin precedentes.

Los FPSOs son útiles en regiones petroleras offshore recientemente establecidas donde no hay infraestructura de oleoductos o en lugares remotos donde la construcción de un oleoducto tiene costos prohibitivos. El uso de FPSOs significa que un petrolero no necesita estar inactivo mientras una planta de producción produce suficiente petróleo para llenarlo. Además, la ventaja de los oleoductos FPSOsover es que una vez que se ha agotado un yacimiento petrolífero, el buque puede ser trasladado a otro lugar. En la actualidad, hay unos 200 buques de este tipo operando en todo el mundo. ( Para más información sobre este tema, véase: A Primer On Offshore Drilling).

Los FPSOs también se han vuelto más populares en la industria petrolera debido a su menor costo en relación con las plataformas petrolíferas offshore tradicionales. Los gastos de capital para un FPSO construido con fines de alta producción para un gran campo offshore en África es de alrededor de 700-800 millones de dólares, según fpso.net. En comparación, el precio promedio de una plataforma petrolera tradicional es de aproximadamente 650 millones de dólares. Esta cantidad no incluye los costos de terminación de pozos, los costos continuos de mantenimiento de la producción de la instalación y los costos de desmantelamiento de la plataforma (el costo de retirar la plataforma al final de su vida útil).

Las compañías petroleras se sienten atraídas por FPSO debido a las condiciones de su uso. A menudo los FPSOs son arrendados por productores de petróleo. Esto tiene dos ventajas. Las primeras compañías petroleras tienen mayor flexibilidad para manejar activos fijos de producción dependiendo de las condiciones del mercado. Si es necesario, las empresas pueden contratar o descargar FPSOs para satisfacer las cambiantes necesidades de producción. Esto es más difícil con activos fijos que toman tiempo para construirse y financiarse.

En segundo lugar, las compañías petroleras pueden gestionar mejor sus balances con arrendamientos. El arrendamiento permite a las empresas utilizar la infraestructura sin aumentar la deuda ni el apalancamiento. Por el contrario, si una empresa necesitara autofinanciar un FPSO en lugar de arrendarlo, esto se haría aumentando la deuda en el balance, lo que puede afectar negativamente a las métricas y ratios financieros de la empresa.

Finalmente, los FPSOs son adecuados para una amplia gama de profundidades de agua, condiciones ambientales y pueden ser diseñados con la capacidad de permanecer en el lugar para operaciones continuas durante 20 años o más. Esta mayor flexibilidad y versatilidad hacen de FPSO el método de producción offshore preferido en la industria petrolera actual.

Tapa

Promedio de flotación diaria

Petróleo crudo

Aceite ETF

En inglés: Fractal

DEFINICIÓN de «Fractal»

Un tipo de patrón utilizado en el análisis técnico para predecir una inversión de la tendencia actual. Un patrón fractal consta de cinco barras y se identifica cuando el precio cumple las siguientes características:

1. Un cambio de una tendencia bajista a una tendencia alcista se produce cuando la barra más baja se encuentra en el centro del patrón y dos barras con valores bajos sucesivamente más altos se colocan a su alrededor.
2. Un cambio de una tendencia alcista a una tendencia bajista se produce cuando la barra más alta se encuentra en el centro del patrón y dos barras con altos sucesivamente más bajos se colocan a su alrededor.

DESGLOSE ‘Fractal’

Las señales fractales son más útiles cuando se utilizan junto con otros indicadores técnicos, como el retroceso de Fibonacci o varios promedios móviles. Debe tenerse en cuenta que este no es un indicador ampliamente utilizado, por lo que puede no estar disponible para todo tipo de aplicación de gráficos. Pero varios terceros han desarrollado varios plug-ins que hacen posible el uso de fractales.

Bebé abandonado bajista

Hipótesis de mercados fractales (FMH)

Patrón

Gráfico de barras

En inglés: LPG Fracturing

DEFINICIÓN de «LPGFracturing»

Fractura de roca en profundidad mediante el uso de propano licuado. La fractura por gas propano licuado (GLP) implica la presurización del propano, un gas a temperatura ambiente, hasta que se convierte en una sustancia gelatinosa, y luego inyectar ese material en un pozo. La fracturación por GLP no se utiliza tan comúnmente como la fracturación hidráulica convencional.

DESGLOSE ‘LPGFracturing’

La fracturación hidráulica convencional implica la inyección de una combinación de agua y productos químicos en un pozo para fracturar formaciones rocosas. Esto puede ser una operación costosa y de capital intensivo porque las instalaciones capaces de producir y entregar los químicos apropiados tienen que estar ubicadas cerca del pozo. La producción de los productos químicos requeridos utiliza cantidades significativas de energía, y los líquidos inyectados en la perforación tienen que ser tratados. El tratamiento del agua contaminada es caro.

Las críticas públicas a la fractura hidráulica se centran principalmente en el uso del agua. Gran parte del agua bombeada a un depósito de petróleo o gas natural permanece allí, lo que significa que el público no puede acceder a ella y que el agua permanece contaminada con cualquier producto químico utilizado en el proceso de fracturación. El agua que se extrae, denominada agua de producción, tiene que ser tratada antes de que pueda volver a utilizarse. También existe el potencial de contaminación del agua subterránea por los productos químicos utilizados en el proceso de perforación. La fracturación por GLP elimina la necesidad de utilizar una mezcla de agua y productos químicos como fluido de trabajo. Esto puede hacer que el proceso sea menos contaminante que la fractura hidráulica convencional porque es menos probable que se cree agua producida, aunque es posible que los suministros de agua subterránea aún puedan verse afectados.

En lugar de tener que tratar el agua que llega a la zona de producción, el propano utilizado en el proceso de fractura puede recuperarse y venderse. Esta captura de propano usado es diferente a la captura de agua de producción utilizada en la fracturación convencional y, por lo tanto, requiere una infraestructura y conocimientos técnicos diferentes.

Fracturación hidráulica

Fraccionamiento

ProducedWater

ETF de agua

En inglés: Hydraulic Fracturing

DEFINICIÓN de’Fracturación hidráulica’

La fracturación hidráulica se refiere al procedimiento de crear fracturas en rocas y formaciones rocosas inyectando una mezcla de arena y agua en las grietas para forzar la apertura del subsuelo. Las fisuras más grandes permiten que más petróleo y gas fluyan fuera de la formación y dentro del pozo, de donde pueden ser extraídos.

La Fracturación Hidráulica ha resultado en que muchos pozos de petróleo y gas alcancen un estado de viabilidad económica, debido al nivel de extracción que se puede alcanzar.

DESGLOSE ‘Fractura hidráulica’

Los ingenieros petroleros han utilizado la fracturación hidráulica como medio para aumentar la producción de pozos desde finales de la década de 1940. Las fracturas también pueden existir naturalmente en formaciones, y tanto las fracturas naturales como las artificiales pueden ensancharse por este proceso. Como resultado, se puede extraer más petróleo y gas de un área de tierra determinada.

LPGFracturing

Esquisto bituminoso

ProducedWater

Exploración y Producción – E&P

En inglés: Fraption

DEFINICIÓN de «Fraption»

Un tipo de opción que le da al tenedor de la opción la oportunidad de entrar en un acuerdo de tasa de interés a futuro a un precio de ejercicio específico durante una cantidad de tiempo predeterminada. Los compradores utilizan fragmentos para protegerse de las caídas de los tipos de interés a costa de una ligera prima.

También conocido como «garantía de tipo de interés».

DESGLOSE ‘Fragmentación’

Por ejemplo, suponga que un inversionista tendrá un depósito de $100,000 por un período de un año que comienza en un año. Debido a que el inversor quiere una rentabilidad del 10%, él o ella compra una fración por el 10%. Si los tipos de interés bajan al 5% durante el período de un año y el inversor ejerce la fragmentación, el emisor de la fragmentación pagará el otro 5% para dar al inversor un rendimiento total del 10%

.

Opción

Derechos de compra de acciones

Opción de compra de tipo de interés

Piso

En inglés: CFA Franc

DEFINICIÓN de «franco CFA»

Una de las dos monedas regionales africanas respaldada por el Tesoro francés y vinculada al euro. El franco CFA puede ser el franco CFA de África Central o el franco CFA de África Occidental. Aunque son monedas separadas, las dos son efectivamente intercambiables ya que tienen el mismo valor monetario frente a otras monedas. Sin embargo, teóricamente podrían tener valores diferentes si Francia lo decide.

«CFA» ha tenido algunos significados a lo largo de los años. Entre 1945 y 1958 CFA significó «colonies françaises d’Afrique» (colonias francesas de África), refiriéndose a las antiguas colonias africanas de Francia. Entre 1958 y la independencia de las naciones que utilizaban el CFA a principios de la década de 1960 significaba «communauté françaises d’Afrique» (Comunidad Francesa de África). Finalmente, después de la independencia y hasta el día de hoy, significa «Communauté financière d’Afrique» (Comunidad Financiera Africana).

DESGLOSE ‘CFA Franc’

El franco CFA se creó en 1945, tras el final de la Segunda Guerra Mundial. Anteriormente, las colonias francesas tenían sus monedas vinculadas al franco francés, pero el Acuerdo de Bretton Woods, ratificado en 1945, tenía el franco francés vinculado al dólar, devaluando al franco francés. Al crear una nueva moneda, el franco CFA, Francia pudo evitar la devaluación de las monedas de sus colonias.

Franco CFA centroafricano – XAF

Franco CFA de África Occidental – XOF

Franco francés – F

Banco Africano de Desarrollo – BAD

En inglés: Central African CFA Franc – XAF

DEFINICIÓN de «franco CFA centroafricano – XAF»

La moneda de seis estados independientes de África Central. El franco CFA centroafricano utiliza tanto monedas como billetes, y está subdividido en céntimos. La moneda está regulada por el Banco de los Estados del África Central. Entre sus miembros figuran el Camerún, el Chad, el Gabón, Guinea Ecuatorial, la República Centroafricana y la República del Congo.

CFA significa «Communatué financière d’Afrique» (Comunidad Financiera Africana).

DESGLOSE «Franco CFA centroafricano – XAF»

Junto con el franco CFA de África Occidental, el franco CFA de África Central constituye la moneda de la mayor parte de África Central y Occidental. Se introdujo después de la segunda guerra mundial y sustituyó al franco ecuatoriano africano francés. Ahora está vinculado al euro.

Banco de los Estados del África Central

Franco CFA

GNF – Franco de Guinea

Mar del Norte Brent Crudo

En inglés: West African CFA Franc – XOF

En inglés: CFP Franc – XPF

DEFINICIÓN de «franco CFP – XPF»

La moneda de cuatro comunidades francesas de ultramar que incluyen la Polinesia Francesa, Nueva Caledonia, Wallis y Futuna. El franco CFP es emitido por el Institut d’émission d’Outre-Mer (IEOM), con sede en París, y también puede denominarse franco pacífico, ya que se utiliza en la región del Océano Pacífico. El franco está dividido en subunidades llamadas céntimos.

CFP significa Comptoirs Français du Pacifique (Acuerdo Bancario Francés del Pacífico).

DESGLOSE ‘CFP Franc – XPF’

Junto con el franco CFA, el franco CFP se introdujo después de la segunda guerra mundial como medio de luchar contra el débil franco francés y la posibilidad de devaluación de la moneda una vez que el franco estaba vinculado al dólar. Después de que Francia cambiara su moneda al euro, el franco CFP quedó vinculado al euro. Normalmente se le llama el franco en el uso diario.

Franco francés – F

Franco CFA

Planificador financiero certificado – CFP

CHF (franco suizo)

En inglés: French Franc – F

DEFINICIÓN de «franco francés – F»

Una moneda utilizada en Francia, antes de la introducción del euro. El franco francés, cuyo símbolo era «F» o «FF», era la moneda nacional hasta que se introdujo el euro a efectos contables en 1999, y como monedas y billetes en 2002. El franco francés también se utilizaba en Andorra, que no tenía moneda nacional propia, con moneda de curso legal. Las monedas que valían un livre tournois entre 1360 y 1641 se llamaban francos; el nombre se convirtió en la terminología común para las monedas de este valor. Otros países que utilizaron el franco son la Polinesia Francesa, Mónaco, Sarre y Sarre.

DESGLOSE ‘Franco francés – F’

El franco francés se dividía en subunidades llamadas céntimos. Las monedas estaban disponibles en 5, 1 y 20 céntimos; 0,5, 1, 2, 5, 10 y 20 francos. Los billetes estaban disponibles en denominaciones de 20, 50, 100, 200 y 500 francos.

El franco fue establecido en 1360 por el rey Juan II. El nombre proviene de la inscripción «Johannes Dei Gratia Francorum Rex», que se traduce como «Juan por la gracia de Dios Rey de los francos». En 1795, el franco decimal se estableció como moneda nacional, donde 1 franco equivalía a 10 decimas, que equivalían a 100 céntimos de 4,5 gramos de plata.

El nuevo franco se introdujo en 1960, con un valor de 100 de los antiguos francos. Los titulares de monedas en francos podrán canjearlas por euros en la Banque de France hasta febrero de 2005; los billetes podrán canjearse hasta febrero de 2012.

CHF (franco suizo)

Franco ruandés

GNF – Franco de Guinea

BIF (franco de Burundi)

En inglés: Franco Modigliani

DEFINICIÓN de «Franco Modigliani»

Un economista ítalo-americano keynesiano. Modigliani nació en 1918 en Roma y ganó el Premio Nobel de Economía en 1985. Una de las contribuciones de Modigliani a la economía fue la teoría del ciclo de vida, que dice que los individuos principalmente ahorran dinero durante sus primeros años para pagar por sus años posteriores, no para pasar la riqueza a sus hijos. Su otra contribución importante, en cooperación con Merton Miller, fue el térem Modigliani-Miller, que constituyó la base para el análisis de la estructura de capital en las finanzas corporativas.

DESGLOSE ‘Franco Modigliani’

Modigliani fue presidente de la American Economic Association, la American Finance Association y la American Econometric Society. También fue asesor de bancos y políticos italianos, del Tesoro de los Estados Unidos, del Sistema de la Reserva Federal y de varios bancos europeos.

Teorema de Modigliani-Miller – M&M

Hipótesis del ciclo de vida (LCH)

James Tobin

Nueva economía keynesiana

En inglés: Rwanda Franc

DEFINICIÓN de’Franco Ruandés’

La moneda de Ruanda, abreviada como RWF. El franco ruandés es la moneda de curso legal de Ruanda y utiliza tanto monedas como billetes. Cada franco se divide en santimes con denominaciones de 5000, 1000, 500 y 100 en billetes y 50, 20, 10, 5, 2 y 1 en monedas. La moneda está regulada por la Banque Nationale du Rwanda, que es el banco central de Rwanda.

DESGLOSE ‘Franco Ruandés’

El franco ruandés se convirtió en la moneda oficial en 1964. Anteriormente, Ruanda y Burundi compartían un nombre de moneda: el franco de Ruanda y Burundi entre 1960 y 1963. El franco belga congoleño y la rupia alemana de África Oriental se utilizaron antes de 1960, ya que tanto Bélgica como Alemania habían tenido a Ruanda como colonia.

Franco francés – F

Billete

Franco CFA

Moneda de Oro Krugerrand

En inglés: Franchise P/E

DEFINICIÓN de’Franquicia P/E’

El valor esperado de las nuevas oportunidades de negocio disponibles para un negocio. El enfoque de la franquicia para evaluar una compañía divide el P/E observado de la compañía en dos componentes primarios: el P/E proveniente de las actividades de negocio de la compañía (P/E base) y el P/E de la franquicia. En este sentido, la franquicia P/E = P/E observado – P/E base. Es una función de la tasa de rendimiento de una oportunidad de negocio (el factor de franquicia) en relación con el tamaño de la oportunidad (el factor de crecimiento).

Factor de Franquicia (FF) x Factor de Crecimiento (G) = (1/k – 1/ROE) x g/(k-g), donde:

k = coste de los fondos propios
g = crecimiento

DESGLOSE ‘Franquicia P/E’

Los principales factores que determinan el PER de la franquicia son las diferencias entre el rendimiento de la nueva oportunidad y el coste del capital. Los inversionistas deben considerar la tasa de crecimiento y cuánto tiempo puede mantenerse el crecimiento, así como la factibilidad de las estimaciones (después de todo, son expectativas y no la realidad).

Factor de franquicia

Franquicia

Relación precio-beneficio – Relación precio-beneficio

Negocio llave en mano

En inglés: Franchisee

Qué es un’Franquiciado’

Un franquiciado es el propietario de una pequeña empresa que compra el derecho de usar las marcas registradas de una empresa existente, las marcas asociadas y otros conocimientos de propiedad. Además de pagar una cuota anual de franquicia a la empresa subyacente, el franquiciado también debe pagar una parte de sus beneficios al franquiciador.

DESGLOSE ‘Franquiciado’

Cuando un negocio quiere aumentar su cuota de mercado o aumentar su presencia geográfica a un bajo costo, puede crear una franquicia para su producto y marca. Una franquicia es una empresa conjunta entre un franquiciador y un franquiciado. El franquiciador es el negocio original o existente que vende el derecho a usar su nombre e idea. El franquiciado es la persona que compra en la empresa original mediante la compra del derecho a vender los bienes o servicios del franquiciador bajo el modelo de negocio y la marca comercial existentes.

Un empresario con poca experiencia en una determinada industria puede optar por entrar en una franquicia, ya que el franquiciador proporcionaría orientación y apoyo continuos en las estrategias empresariales relacionadas con la contratación y formación de personal, la creación de una tienda, la publicidad de sus productos o servicios, la contratación de sus suministros, etc. Por ejemplo, para establecer una tienda, a un franquiciado se le suele dar un área exclusiva en la que ninguna otra franquicia dentro del mismo negocio subyacente opera actualmente con el fin de evitar la competencia interna. A cambio de la función de asesoramiento ofrecida por un franquiciador, el franquiciado paga al franquiciador una cuota inicial única y un porcentaje continuo de los ingresos brutos en concepto de regalía. Dados los costos financieros para abrir una franquicia, un franquiciado requiere muy poco capital para comenzar en comparación con otras opciones de inicio de negocios, tales como empezar una empresa desde cero.

Se espera que un franquiciado siga el modelo de negocio probado que ya existe, ya que ayuda a proporcionar un estado consistente de operaciones dentro de todas las compañías bajo la misma marca. Utilizando el modelo de negocio proporcionado, el franquiciado es responsable del crecimiento de la franquicia, el cual puede ser alcanzado a través de esfuerzos publicitarios en su área exclusiva de operación. Sin embargo, todas las campañas de marketing deben cumplir con y ser aprobadas por el establecimiento original antes de lanzarlas al público. Como gerente de la franquicia, se espera que el franquiciado proteja la marca del franquiciador ofreciendo sólo productos y servicios aprobados que estén vinculados a la marca de la empresa original.

Un gran ejemplo de una compañía que tiene una presencia global debido a sus franquicias es el gigante de la comida rápida, McDonald’s. McDonald’s fue fundada en 1940 en San Bernardino, California, y para 1954, tenía cuatro franquicias. A finales de 2016, había 36.899 restaurantes McDonald’s en 120 países. De los 36.899 restaurantes, 31.230 estaban franquiciados, lo que significa que el 84% de la cadena alimentaria de McDonald’s está franquiciada. La compañía es propietaria del terreno y del edificio utilizado por los franquiciados o asegura arrendamientos a largo plazo para los sitios franquiciados. Como parte

Documento de divulgación de franquicia

Factor de franquicia

Franquicia P/E

Monopolio franquiciado

En inglés: Franchisor

Qué es un’Franquiciador’

Un franquiciador es una empresa que vende a un franquiciado el derecho a abrir tiendas y vender productos o servicios utilizando su marca, conocimientos técnicos y propiedad intelectual. El franquiciador recibe una cuota inicial de puesta en marcha y una cuota anual o porcentaje de los beneficios de la sucursal. También puede cobrar por otros servicios.

DESGLOSE ‘Franquiciador’

La franquicia es una buena manera para que los franquiciadores aumenten su cuota de mercado y alcance geográfico, a la vez que minimizan el gasto de capital. Las franquicias pueden ser más rentables que las cadenas corporativas, porque los franquiciados son incentivados para maximizar la rentabilidad de sus puntos de venta, y son responsables de los gastos generales como el personal. La reducción de los gastos generales corporativos puede hacer que las franquicias sean más rentables, incluso cuando sus puntos de venta son menos rentables de lo que lo serían si fueran administradas como cadenas de tiendas.

Pero los franquiciadores tienen que vigilar continuamente la franquicia, para asegurar que se mantengan los estándares, la calidad del producto y los valores de la marca. El fondo de comercio de una franquicia puede disminuir si los terceros copian la marca o el modelo de negocio del franquiciador, o si los franquiciados explotan o pagan mal a los trabajadores.

Usos de la franquicia

La franquicia se utiliza a menudo para la expansión global, porque permite a los franquiciadores beneficiarse del conocimiento local de sus franquiciados. Al vender franquicias utilizando un modelo de franquicia maestra, el franquiciador da al franquiciado la responsabilidad de una mayor expansión en esa área o país, y se le concede el derecho de subfranquicia.

Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que los cargos por adelantado o las cuotas de inicio pueden halagar los ingresos del franquiciador en las franquicias de rápido crecimiento. Esta carga frontal exageró el rendimiento financiero de The Bodyshop, una empresa británica de cosmética, cuidado de la piel y perfumería, después de que se hiciera pública a mediados de la década de 1990.

Ejemplos de Franquicias

El capital riesgo ha crecido atraído cada vez más a las franquicias con modelos de negocio probados y flujos de royalties continuos. Arby’s, propiedad de Roark Capital, compró Buffalo Wild Wings en 2017, y JAB Holdings compró Panera Bread en 2017 y Krispy Kreme Doughnuts en 2016.

Sin embargo, la adquisición de franquicias puede perjudicar a los franquiciados existentes, si el franquiciador aumenta los beneficios a su costa, reduciendo la inversión o el apoyo a la marca.

Franquiciado

Factor de franquicia

Franquicia P/E

Negocio llave en mano

En inglés: Fraud

Qué es ‘Fraude’

El fraude es una acción intencionalmente engañosa diseñada para proporcionar al perpetrador una ganancia ilícita, o para negarle el derecho a una víctima. El fraude puede ocurrir en finanzas, bienes raíces, inversiones y seguros. Puede encontrarse en la venta de bienes inmuebles, como la tierra, bienes muebles, como el arte y los objetos de colección, así como bienes intangibles, como acciones y bonos. Los tipos de fraude incluyen el fraude fiscal, el fraude de tarjetas de crédito, el fraude electrónico, el fraude de valores y el fraude de bancarrota.

Una actividad fraudulenta puede ser llevada a cabo por una sola persona, por varias personas o por una empresa en su conjunto.

DESGLOSE ‘Fraude’

El fraude implica la representación falsa de hechos, ya sea reteniendo intencionalmente información importante o proporcionando declaraciones falsas a otra parte con el propósito específico de obtener algo que puede no haber sido proporcionado sin el engaño.

A menudo, el perpetrador del fraude es consciente de la información que la víctima prevista no es, lo que permite al perpetrador engañar a la víctima. En el fondo, el individuo o la compañía que comete el fraude está aprovechando la asimetría de la información; específicamente, que el costo de los recursos para revisar y verificar esa información puede ser lo suficientemente significativo como para crear un desincentivo para invertir completamente en la prevención del fraude.

Por ejemplo, la revisión a fondo de un reclamo de seguro puede tomar tantas horas que una aseguradora puede determinar que una revisión más superficial está justificada considerando el tamaño del reclamo. Sabiendo esto, un individuo puede presentar una pequeña reclamación por una pérdida que realmente no ocurrió. El asegurador puede decidir pagar el reclamo sin investigar a fondo, ya que el reclamo es pequeño. En este caso, se ha llevado a cabo fraude de seguros.

Tanto los estados como el gobierno federal tienen leyes que penalizan el fraude, aunque las acciones fraudulentas no siempre resultan en un juicio penal. Los fiscales del gobierno a menudo tienen una discreción sustancial para determinar si un caso debe ir a juicio y pueden buscar un acuerdo en su lugar si esto resulta en una resolución más rápida y menos costosa. Si un caso de fraude va a juicio, el perpetrador puede ser condenado y enviado a la cárcel.

Si bien el gobierno puede decidir que un caso de fraude puede resolverse fuera de los procedimientos penales, las partes no gubernamentales que reclaman daños y perjuicios pueden proseguir con un caso civil. Las víctimas del fraude pueden demandar al autor para que se recuperen los fondos o, en caso de que no se haya producido ninguna pérdida monetaria, pueden demandar para restablecer los derechos de la víctima.

La prueba de que se ha producido un fraude requiere que el autor haya cometido actos específicos. En primer lugar, el autor tiene que presentar una declaración falsa como hecho material. En segundo lugar, el autor tenía que haber sabido que la declaración era falsa. Tercero, el perpetrador tuvo que haber tenido la intención de engañar a la víctima. Cuarto, la víctima tiene que demostrar que se basó en la declaración falsa. Y quinto, la víctima tuvo que haber sufrido daños como resultado de actuar sobre la base de una declaración intencionalmente falsa.

El fraude puede tener un impacto devastador en un negocio. En 2001, se descubrió un fraude corporativo masivo en Enron, una empresa estadounidense.

Ley de fraude importante de 1988

Fraude corporativo

Fraude de marketing

Fraude fiscal

En inglés: COB Fraud

DEFINICIÓN de «fraude COB»

Una estafa en la cual un criminal cambia la dirección de facturación de la víctima con una institución financiera para evitar que la víctima note una violación de su cuenta. El fraude COB tiene la intención de evitar que las víctimas reciban estados de cuenta bancarios o de tarjetas de crédito atados a una cuenta a la que un ladrón ha tenido acceso y está robando dinero o haciendo compras fraudulentas. Los estafadores también pueden cometer un delito similar al fraude COB llenando un formulario de cambio de dirección con la oficina de correos para que todo el correo de la víctima sea reenviado a la dirección del ladrón.

COB significa cambio de dirección de facturación.

DESGLOSE ‘Fraude COB’

Otra forma en que el fraude COB facilita la actividad delictiva es que al cambiar primero la dirección de facturación de la víctima con la institución financiera, el ladrón puede utilizar la dirección de facturación cambiada como dirección de envío para las compras en línea. Este cambio de dirección hace que sea más fácil cometer fraude al usar la tarjeta de crédito de otra persona para pagar los bienes y servicios que se entregan al estafador. Una dirección de facturación y de envío que no coincida con la dirección de envío puede alertar al comerciante; cambiar primero la dirección de facturación para que coincida con la nueva dirección de envío puede mantener la transacción fraudulenta bajo el radar.

Las compañías de tarjetas de crédito y los comerciantes tienen maneras sofisticadas de monitorear el fraude COB. Por ejemplo, la notificación de cambio de dirección le permite al comerciante saber si la dirección de facturación del titular de la tarjeta fue cambiada en los últimos 45 días y que el comerciante podría tomar medidas adicionales para verificar la identidad del comprador. Y mediante el uso de algoritmos sofisticados para detectar cambios en la actividad de compra habitual del titular de la tarjeta, los emisores de tarjetas de crédito a menudo notan transacciones fraudulentas en la cuenta del titular de la tarjeta antes de que el titular de la tarjeta sea siquiera consciente de ellas. Además, las instituciones financieras suelen enviar correos electrónicos a los consumidores que utilizan sus servicios en línea para hacerles saber que su dirección de facturación ha cambiado.

Es posible que los consumidores no puedan prevenir el fraude COB, pero pueden estar atentos a él revisando regularmente los estados de cuenta y los informes de crédito de sus cuentas bancarias y tarjetas de crédito. Es poco probable que el fraude COB sea efectivo si la víctima revisa regularmente sus cuentas en línea, donde puede notar fácilmente cargos fraudulentos.

Fraude

Fraude tarjeta-presente

Alerta de fraude de crédito

Facturación periódica

En inglés: Corporate Fraud

Qué es ‘Corporate Fraud’

El fraude corporativo consiste en actividades emprendidas por un individuo o compañía que se realizan de manera deshonesta o ilegal, y que están diseñadas para dar una ventaja al individuo o compañía perpetrador. Los esquemas de fraude corporativo van más allá del alcance de la posición declarada de un empleado, y están marcados por su complejidad e impacto económico en el negocio, otros empleados y partes externas.

DESGLOSE ‘Fraude corporativo’

El fraude corporativo puede ser difícil de prevenir y de atrapar. Al crear políticas efectivas, un sistema de frenos y contrapesos y seguridad física, una empresa puede limitar el alcance de los fraudes. Se considera un crimen de cuello blanco.

Ejemplos de fraude corporativo

Aunque puede llevarse a cabo de diversas maneras, el fraude corporativo con frecuencia se lleva a cabo aprovechando la información confidencial o el acceso a activos sensibles, y luego aprovechando esos activos para obtener ganancias. El fraude a menudo se oculta detrás de prácticas comerciales o intercambios legítimos con el fin de disfrazar la actividad ilícita. Por ejemplo, la contabilidad de una empresa puede ser alterada para presentar una imagen de altos ingresos y ganancias en comparación con los resultados financieros reales. Estas acciones pueden ser tomadas para ocultar deficiencias tales como una pérdida neta, ingresos lentos, ventas decrecientes o gastos elevados. La contabilidad falsificada puede ser hecha para hacer la compañía más atractiva a los compradores o a los inversionistas potenciales.

Otras formas de fraude corporativo pueden tener como objetivo disfrazar o tergiversar un servicio o producto que la compañía está desarrollando o tiene en servicio, ocultando sus fallas o defectos. En lugar de invertir en reparar, reacondicionar o rediseñar el producto, los responsables del producto intentan desviar o disfrazar estos problemas. Esto se puede hacer si el departamento o la compañía no tiene las finanzas para corregir el problema o si revelar el problema puede alejar a los clientes e inversionistas.

Si una compañía o individuo reclama que está usando algunos de sus fondos para ponerlos en inversiones u otros tipos de reservas monetarias que tienen la intención de ganar valor, pero en realidad esos fondos han sido gastados o desviados a otro lugar, ese es un tipo de fraude corporativo.

Las prácticas contables y comerciales engañosas que llevaron a la caída de Enron son un ejemplo de fraude corporativo. Debido al uso generalizado de escapatorias y otras tácticas de encubrimiento, la empresa ocultó la deuda de los acuerdos fallidos, la suma llegando a los miles de millones de dólares. Para mantener la farsa, los responsables presionaron a sus auditores para que ocultaran su engaño, que incluía la destrucción de documentos financieros.

Ley de fraude importante de 1988

Fraude fiscal

Fraude de seguros

Fraude hipotecario

En inglés: Affiliate Fraud

DEFINICIÓN de’Fraude de afiliados’

El fraude de afiliados se refiere a cualquier actividad falsa o inescrupulosa destinada a generar comisiones a partir de un programa de marketing de afiliación. El fraude de afiliados también abarca cualquier actividad adicional que esté explícitamente prohibida bajo los términos y condiciones de un programa de marketing de afiliados. En el marketing de afiliación, los editores y propietarios de sitios web pueden insertar enlaces de seguimiento en su contenido que conducen a la tienda en línea de una empresa, páginas de productos, páginas de registro, etc. Cuando una acción específica tiene lugar, como el registro o la venta de un producto, el afiliado recibe una comisión. Por supuesto, la atracción del dinero hace que algunos afiliados encuentren maneras de jugar el sistema con actividades falsas con el fin de generar o aumentar los pagos.

DESGLOSE ‘Fraude de afiliados’

El fraude de afiliados ha existido tanto tiempo como el marketing de afiliación, pero se ha vuelto más sofisticado en el mundo del marketing digital. Con los primeros programas de afiliados que pagaban por el tráfico o los clics, los métodos fraudulentos podían ser tan fáciles como la actualización automática de una página, el uso de software para hacer clic en distancia, o el spam de correos electrónicos con el enlace de referencia. Los pop ups, especialmente los que se abren detrás de los navegadores, también se convirtieron en afiliados inescrupulosos muy populares. Esto obligó a las empresas que ejecutan programas de marketing de afiliación a poner más trabajo en sus términos y condiciones para eliminar estas técnicas potencialmente dañinas para la marca.

Tipos de fraude de afiliados

La tecnología ha evolucionado para rastrear y exponer la mayoría de estas técnicas, pero el propio mercado ha comenzado a devaluar el tráfico a favor de las ventas o acciones cuantificables. A los afiliados sólo se les pagaba cuando se añadía un artículo a la cesta de la compra o se rellenaba un formulario de registro. Pero los estafadores encuentran la manera. Los nuevos tipos de fraude de afiliados incluyen:

• Uso de datos robados para registros de clientes potenciales o tarjetas de crédito robadas para generar ventas.

• Dir=»ltr»>Tiposquatting en los dominios que están cerca de los del nombre de la empresa o productos para recoger una referencia de la redirección.

• Dir=»ltr»>Conseguir que la gente descargue adware o spyware que inserte código de afiliado automáticamente.

• Dir=»ltr»>Clonar el contenido de otro sitio afiliado y tratar de robar tráfico.

• Comprar palabras clave en los términos de búsqueda en los que una empresa o sus productos ya se encuentran.

• El cookie rellena a todos los visitantes de un sitio web para que se beneficien si compran algo más tarde por razones no relacionadas.

El tráfico de suplantación de identidad y los formularios de auto-llenado con software todavía funcionan también en función de cómo se establece la compensación para un programa de marketing de afiliación en particular. La clave para prevenir el fraude de afiliados es tener términos y condiciones claros que prohíban la mayoría de los métodos comunes de fraude. Luego se trata de monitorear las transacciones y hacer cumplir los términos y condiciones cuando surgen patrones sospechosos.

Marketing de afiliación

Norma W

Red de Afiliados

Ventas indirectas

En inglés: Affinity Fraud

DEFINICIÓN de’Affinity Fraud’

Un tipo de estafa de inversión en la cual un estafador ataca a miembros de un grupo identificable basado en cosas tales como raza, edad, religión, etc. El estafador es, o pretende ser, un miembro del grupo. A menudo el estafador estará promoviendo un esquema de ponzi o pirámide.

DESGLOSE ‘Fraude de afinidad’

Este tipo de estafas aprovecha y explota la confianza inherente dentro del grupo. Por ejemplo, un estafador puede apuntar a una congregación religiosa específica. A menudo, la persona tratará de obtener la ayuda del líder del grupo para difundir el esquema de inversión. En este caso, el líder se convierte en un peón involuntario en el esquema fraudulento.

Fraude de valores

Esquema Ponzi

Esquema piramidal

Programa de inversiones de alto rendimiento – ….

En inglés: Contractor Fraud

DEFINICIÓN de «fraude del contratista»

Prácticas comerciales ilegales cometidas por empresas contratadas para reformar, renovar, reparar o construir propiedades residenciales. El fraude de los contratistas es típicamente llevado a cabo por pequeñas empresas que prometen reparaciones rápidas o actualizaciones por debajo de los precios de mercado. Por lo general, el trabajo es deficiente, innecesario o incluso puede causar daños a partes de la vivienda que antes no estaban dañadas. La víctima del fraude del contratista a menudo es presionada a pagar por el trabajo a través de amenazas e intimidación.

DESGLOSE «Fraude del contratista»

El fraude del contratista a menudo termina costando a la víctima dos veces porque ellos son engañados por el fraude y luego tienen que pagarle a una firma legítima otra vez para que el trabajo cumpla con los estándares o para reparar el daño. Organizaciones como el Better Business Bureau han hecho más difícil que estos estafadores se aprovechen de consumidores informados, pero algunos contratistas fraudulentos continúan apuntando a grupos vulnerables como los ancianos yendo de puerta en puerta.

Responsabilidad Civil Profesional de Contratistas ….

Fraude de valores

Contratista independiente

Seguro a todo riesgo del contratista

En inglés: Medicare And Medicaid Fraud

DEFINICIÓN de’Fraude a Medicare y Medicaid’

Prácticas ilegales dirigidas a obtener pagos injustamente altos de los programas de salud financiados por el gobierno. Hay muchos tipos de fraude de Medicare y Medicaid, incluyendo la facturación por servicios que no fueron proporcionados (facturación fantasma, codificación ascendente), la realización de pruebas innecesarias o dar remisiones innecesarias (pingponging), el cobro por separado por los servicios que por lo general se cobran a una tarifa de paquete (desagregación) y muchos más.

DESGLOSE ‘Fraude a Medicare y Medicaid’

El fraude de Medicare y Medicaid es una pérdida de miles de millones de dólares en un sistema que ya es costoso de mantener. Hay auditores externos que son responsables de revisar los patrones de reclamos sospechosos, pero el volumen total significa que muchos fraudes pueden pasar desapercibidos durante años.

Medicaid

Ley de fraude importante de 1988

Desagregación

Medicare Advantage

En inglés: Marketing Fraud

DEFINICIÓN de «fraude de comercialización»

Prácticas ilegales perpetradas por una empresa en la promoción de un producto o servicio. El fraude de mercadeo a menudo se centra en hacer reclamos falsos. Esto incluye exagerar las cualidades de un producto o servicio, vender imitaciones como el artículo genuino u ocultar aspectos negativos o efectos secundarios.

DESGLOSE ‘Fraude de Marketing’

Internet es un terreno fértil para el fraude de marketing debido al anonimato y a la capacidad de enviar mensajes de spam a bandejas de entrada, tablones de anuncios y blogs. Dicho esto, el fraude de marketing es uno de los tipos de fraude más antiguos, yendo mucho más atrás que los vendedores de aceite de serpiente que vendían tónicos que estaban «absolutamente garantizados al 100% para curar cualquier enfermedad».

Los consumidores pueden protegerse a sí mismos siguiendo el viejo adagio, «si suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo es».

Fraude

Ley de fraude importante de 1988

Fraude de valores

Fraude de seguros

En inglés: Occupancy Fraud

DEFINICIÓN de’Occupancy Fraud’

Un tipo de fraude hipotecario, por el cual el prestatario miente sobre si la casa será ocupada por el propietario o no. El fraude de ocupación ocurre cuando el prestatario dice que una casa será ocupada por el propietario, cuando en realidad no lo será. Los prestamistas hipotecarios suelen ofrecer tasas más bajas a las hipotecas sobre viviendas ocupadas por sus propietarios, en lugar de propiedades de inversión. Cuando ocurre un fraude de ocupación, los bancos asumen demasiado riesgo porque están recibiendo una tasa de interés más baja de lo que deberían por el riesgo de morosidad que existe.

DESGLOSE ‘Fraude de ocupación’

Los prestamistas típicamente cobran tasas más altas en hipotecas para casas no ocupadas por propietarios, debido a tasas de morosidad más altas. Los índices de morosidad suelen ser más bajos en el caso de las viviendas ocupadas por sus propietarios, ya que la gente no quiere perder su residencia privada y quedarse sin hogar. Hay mucho menos unido a perder una característica de la inversión.

No ocupado por el propietario

Hipoteca vivienda

Ingreso Propiedad

Interés hipotecario

En inglés: Debt Restructuring Fraud

DEFINICIÓN de «Fraude por reestructuración de la deuda»

Una técnica ilegal donde un individuo o corporación esconde o transfiere activos antes de declararse en bancarrota. La reestructuración de la deuda permite al defraudador reducir o incluso borrar las deudas y luego reclamar los activos. El fraude de la reestructuración de la deuda es un claro abuso de la intención detrás de las leyes de bancarrota.

DESGLOSE ‘Fraude de reestructuración de la deuda’

El principio rector de la bancarrota es que los acreedores y deudores pueden encontrar un compromiso que favorezca a ninguna de las partes, pero que satisfaga a ambas. Al ocultar o malinterpretar a sabiendas los activos, el deudor está abusando del proceso para escapar de los pasivos financieros a la vez que se aferra a la riqueza que esos pasivos -y por lo tanto los acreedores- ayudaron a crear.

Quiebra voluntaria

341 Reunión

Capítulo 11

Guardar y pagar

En inglés: Insurance Fraud

DEFINICIÓN de «Fraude de seguros»

El fraude de seguros es un acto ilegal por parte del comprador o del vendedor de un contrato de seguro. El fraude de seguros por parte del emisor (vendedor) incluye la venta de pólizas de compañías inexistentes, la no presentación de primas y la agitación de pólizas para crear más comisiones. El fraude del comprador puede incluir reclamos exagerados, historial médico falsificado, pólizas posfechadas, fraude viático, muerte o secuestro falso y asesinato.

DESGLOSE ‘Fraude de seguros’

El fraude de seguros es un intento de explotar un contrato de seguro. El seguro tiene por objeto proteger contra los riesgos, no servir de vehículo para enriquecer al asegurado. Aunque el fraude de seguro por parte del emisor de la póliza ocurre, la mayoría de los casos tienen que ver con el hecho de que el titular de la póliza intenta recibir más dinero exagerando un reclamo. Casos más sensacionales, como fingir la muerte o cometer un asesinato por el dinero del seguro, son comparativamente raros.

Tipos de planes de fraude de seguros

Los intentos de obtener fondos ilegalmente de las pólizas de seguro pueden tomar una variedad de formas y métodos. El fraude de seguro con automóviles, por ejemplo, puede incluir deshacerse de un vehículo y luego reclamar que fue robado para recibir un pago de liquidación o un vehículo de reemplazo. El vehículo original podría ser vendido en secreto a un tercero, abandonado en un lugar remoto, destruido intencionalmente por el fuego o empujado a un río o lago para deshacerse de él. En particular, si el propietario vende el vehículo, trataría de obtener beneficios embolsándose el dinero en efectivo, y luego reclamar que el vehículo fue robado con el fin de recibir una indemnización adicional.

El propietario de un vehículo podría intentar reducir los costos de las primas de seguro utilizando un registro falso. Si el propietario del vehículo vive en un área designada con una alta tasa de primas, debido al robo recurrente de automóviles en el vecindario u otras razones, podrían tratar de registrar el vehículo en un área diferente con el fin de reducir sus primas.

El trabajo de reparación en un vehículo también podría convertirse en una fuente de fraude de seguros. Por ejemplo, un taller de reparaciones que está esperando el pago de la aseguradora podría cobrar por un trabajo extenso, pero luego usar reemplazos baratos o incluso falsos. También pueden sobrecargar al asegurador al exagerar el alcance de las reparaciones necesarias.

Una de las desventajas del fraude de seguros es que los aseguradores trasladan a sus clientes el elevado costo de tratar con tales problemas. Según la Oficina Federal de Investigaciones, se pierden más de 40.000 millones de dólares anuales en fraudes de seguros no relacionados con la salud.

Ley de fraude importante de 1988

Prima de seguro

Seguro de Líneas Personales

Seguro de vida

En inglés: Card-Not-Present Fraud

DEFINICIÓN de «fraude sin tarjeta actual»

El fraude de tarjeta no presente es un tipo de estafa de tarjeta de crédito en la que el cliente no presenta físicamente la tarjeta al comerciante durante la transacción fraudulenta. El fraude de tarjeta no presente puede ocurrir con transacciones que se llevan a cabo en línea o por teléfono. Teóricamente es más difícil de prevenir que el fraude presente en la tarjeta porque el comerciante no puede examinar personalmente la tarjeta de crédito en busca de signos de posible fraude, como la falta de un holograma o un número de cuenta alterado.

DOWNING DOWN ‘Fraude de tarjeta no presente’

Los procesadores de pagos con tarjeta de crédito toman una serie de medidas para minimizar el fraude de tarjeta no presente. Estos incluyen la verificación de que la dirección proporcionada por el cliente en el momento de la compra coincide con la dirección de facturación en los archivos de la compañía de la tarjeta de crédito, la verificación de la validez de los códigos de seguridad CVV de tres dígitos y la prohibición de los comerciantes de almacenar estos códigos. Sin embargo, si el delincuente ha robado estos datos, la transacción fraudulenta puede parecer legítima.

Cómo se comete el fraude sin tarjeta actual

El fraude de tarjeta no presente puede ocurrir cuando un criminal obtiene el nombre del titular de la tarjeta, dirección de facturación, número de cuenta, código de seguridad de tres dígitos y fecha de vencimiento de la tarjeta. Estos datos pueden ser robados electrónicamente, sin necesidad de obtener la tarjeta física. El robo de datos de tarjetas de crédito para su uso en fraudes de tarjetas no presentes ocurre más comúnmente a través de phishing en línea o a través del robo de la información de tarjetas de crédito de los clientes de una empresa por parte de empleados deshonestos. También ocurre con menos frecuencia a través de los hacks de la base de datos de los comerciantes.

Cuando se produce un fraude de tarjeta no presente, el comerciante soporta la pérdida. Este tipo de fraude puede tener un impacto significativo en los resultados finales del comerciante, especialmente para los establecimientos minoristas, que tienden a tener márgenes de ganancia pequeños. Por el contrario, en el fraude de tarjeta presente, el emisor de la tarjeta de crédito por lo general soporta la pérdida, no el comerciante. Bajo los términos y condiciones de la tarjeta de crédito, el emisor de la tarjeta de crédito no hará responsable al titular de la tarjeta por ningún cargo fraudulento, ya sea por fraude de tarjeta presente o no presente.

La tecnología sofisticada puede detectar muchos casos de intento de fraude de tarjeta no presente. Por ejemplo, las compañías de tarjetas de crédito tienen métodos para detectar compras con tarjeta de crédito que son probablemente fraudulentas dado el uso típico de la tarjeta del titular de la cuenta. Sin embargo, no pueden detectar fácilmente un tipo de fraude de tarjeta no presente llamado hurto en tiendas en línea o fraude amistoso. En este escenario, el criminal hará una compra en línea o por teléfono, recibirá la mercancía, y luego presentará una disputa con el emisor de la tarjeta de crédito diciendo que la mercancía es inferior o que nunca llegó. El emisor inicia un contracargo, y el comerciante tiene que reembolsar al cliente deshonesto.

El continuo aumento y la propagación de las compras en línea se ha citado como un factor que contribuye al aumento del fraude de la tarjeta de crédito no presente.

Autenticación de tarjeta de crédito

Ley de fraude importante de 1988

Acuerdo de vendedor

Fraude

En inglés: Appraisal Fraud

DEFINICIÓN de «Fraude de tasación»

Una forma de fraude hipotecario, por el cual el valor de una casa es tasado deliberadamente por encima de su valor de mercado. El valor sobreestimado obtenido a través del fraude de tasación es comúnmente utilizado para:

• Ayudar a un vendedor a obtener un precio mejor del que el mercado garantizaría
• Ayudar a un comprador a obtener financiamiento porque la cantidad de la hipoteca podría ser mucho menor que el valor tasado de la casa
• Ayudar a un propietario a obtener un refinanciamiento preferible o un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda

El fraude de tasación puede ocurrir cuando un tasador está involucrado en la estafa, y deshonestamente exagera el valor de la propiedad. También puede ocurrir cuando el propietario, vendedor o comprador altera físicamente una tasación «honesta» utilizando métodos como la edición digital.

DESGLOSE ‘Fraude de tasación’

El fraude de tasación, es uno de los tipos más comunes de fraude hipotecario. Para protegerse de esto, los bancos a menudo establecen ellos mismos la tasación cuando hacen una hipoteca o refinancian. Los propietarios y futuros propietarios deben ser igual de cuidadosos y asegurarse de tener una segunda opinión independiente siempre que vayan a tomar una decisión basada en la tasación de otra persona.

Calificador

Calificación del rendimiento

Calificación

Método de valoración de la amortización

En inglés: Securities Fraud

Qué es un’fraude de valores’

El fraude de valores es un tipo de delito grave de cuello blanco que puede cometerse de diversas formas, pero que implica principalmente tergiversar la información que los inversores utilizan para tomar decisiones.

El perpetrador del fraude puede ser un individuo, como un corredor de bolsa, o una organización, como una firma de corretaje, corporación o banco de inversión. Los individuos independientes también pueden cometer este tipo de fraude a través de esquemas como el uso de información privilegiada.

DESGLOSE ‘Fraude de valores’

La Oficina Federal de Investigaciones (FBI) describe el fraude de valores como una acción criminal que puede incluir fraude de inversión de alto rendimiento, esquemas Ponzi, esquemas piramidales, esquemas de cuotas avanzadas, fraude de divisas extranjeras, malversación de fondos por parte de corredores, fraude relacionado con fondos de cobertura y comercio al final del día. En muchos casos, el defraudador intenta engañar a los inversores a través de una representación falsa y manipular los mercados financieros de alguna manera. Este delito incluye el suministro de información falsa, la ocultación de información clave, la oferta de malos consejos y la oferta de información privilegiada o la adopción de medidas al respecto.

El fraude de valores adopta muchas formas

No faltan métodos para engañar a los inversores con información falsa. El fraude de inversión de alto rendimiento, por ejemplo, puede conllevar garantías de altas tasas de rendimiento, al tiempo que se afirma que el riesgo es mínimo o nulo. Las inversiones en sí pueden ser en materias primas, valores, bienes raíces y otras categorías. Los esquemas de pago por adelantado pueden seguir una estrategia más sutil, en la que el defraudador convence a sus objetivos de que les adelanten pequeñas cantidades de dinero que se les promete que producirán mayores beneficios. A veces se solicita el dinero para cubrir los gastos de tramitación y los impuestos con el fin de que los fondos que supuestamente esperan ser desembolsados. Los esquemas de Ponzi y pirámide suelen recurrir a los fondos aportados por los nuevos inversores para pagar los rendimientos prometidos a los inversores anteriores atrapados en el acuerdo. Estos planes obligan a los defraudadores a reclutar continuamente más y más víctimas para mantener la farsa el mayor tiempo posible.

El FBI advierte que el fraude de seguridad a menudo es notado por ofertas no solicitadas y tácticas de venta de alta presión por parte del defraudador, junto con demandas de información personal como información de tarjetas de crédito y números de seguro social. Las acusaciones de fraude de valores son investigadas por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Asociación Nacional de Agentes de Valores (NASD). El delito puede acarrear sanciones penales y civiles, con penas de prisión y multas. Algunos tipos comunes de fraude de valores incluyen la manipulación de los precios de las acciones, mentir en los archivos de la SEC y cometer fraude contable. Algunos ejemplos famosos de fraude de valores son los escándalos de Enron, Tyco, Adelphia y WorldCom.

Fraude

Ley de fraude importante de 1988

Fraude fiscal

Delitos de cuello blanco

En inglés: Man-In-The-Middle Fraud

DEFINICIÓN de’Man-In-The-Middle Fraud’

Un delito en el que un tercero no autorizado obtiene los datos confidenciales de un consumidor o empresa a medida que se envían a través de Internet. El «hombre del medio» es el tercero no autorizado que se interpone entre el remitente y el destinatario de los datos. Este fraude puede llevarse a cabo con bastante facilidad a través de una red no segura, como una red WiFi pública, o una red doméstica mal protegida. También se puede llevar a cabo mediante la instalación de malware en el equipo de destino.

Derribo ‘Fraude del hombre en el medio’

Usted podría ser víctima de un fraude de «hombre en el medio» si un criminal «escucha a escondidas» sus credenciales de inicio de sesión cuando se conecta a su cuenta bancaria a través de una red inalámbrica no segura. No tendrá idea de que algo inusual está sucediendo. Más tarde, con su nombre de usuario y contraseña, el ladrón puede limpiar su cuenta bancaria.

Los delincuentes también pueden configurar redes WiFi públicas falsas en las que usuarios inocentes se conectan y envían datos. El delincuente tiene acceso a toda la información que los usuarios envían a través de esa red y roban cualquier dato valioso. Un criminal también podría llevar a cabo un ataque de hombre en el medio mediante la creación de un sitio web falso que pretende ser un sitio web legítimo, y luego robar la información de los consumidores cuando intentan utilizar el sitio web falso. Otra estrategia consiste en interceptar los mensajes de correo electrónico entre dos partes y crear mensajes de correo electrónico falsificados que hacen que esas partes proporcionen datos confidenciales a la persona que está en el medio.

Usted puede evitar los ataques del hombre en el medio por:

• no hacer clic en los enlaces de los correos electrónicos.
• asegurándose de que la dirección del sitio web de la institución financiera que está visitando comience con https, no sólo con http.
• cambiar la contraseña de Internet de su hogar de la contraseña predeterminada que le proporcionó el proveedor de servicios de Internet.
• no utilizar WiFi público en su teléfono, tableta u ordenador para comprobar su correo electrónico, el saldo de su cuenta bancaria, su cuenta de tarjeta de crédito o cualquier otro sitio que contenga o requiera sus datos personales.
• usando software de seguridad de Internet.

No existe una manera completamente infalible de evitar convertirse en víctima de un sofisticado ataque de hombre en el medio, pero tomar estas precauciones básicas reducirá su riesgo.

Spoofing

Ingeniería social

Ataque a la cadena de suministro

Ataque de escucha clandestina

En inglés: Tax Fraud

DEFINICIÓN de «fraude fiscal»

El fraude fiscal se produce cuando una persona física o jurídica falsifica deliberada e intencionadamente información en una declaración de impuestos con el fin de limitar el importe de la deuda tributaria. El fraude fiscal consiste esencialmente en hacer trampa en una declaración de impuestos en un intento de evitar el pago de la totalidad de la obligación fiscal. Ejemplos de fraude fiscal incluyen el reclamo de deducciones falsas; el reclamo de gastos personales como gastos comerciales; y el no reportar ingresos.

DESGLOSE ‘Fraude fiscal’

El fraude fiscal implica la tergiversación u omisión deliberada de datos en una declaración de impuestos. En los Estados Unidos, los contribuyentes están obligados por ley a presentar voluntariamente una declaración de impuestos y a pagar la cantidad correcta de impuestos sobre la renta, el empleo y los impuestos especiales. El no hacerlo mediante la falsificación o retención de información va contra la ley y constituye fraude fiscal. El fraude fiscal es investigado por la unidad de Investigación Criminal (CI) del Servicio de Impuestos Internos.

Fraude corporativo

Fraude de seguros

Asociación de Fraudes Certificados …

Tax Shelter

En inglés: Mortgage Fraud

DEFINICIÓN de «Fraude hipotecario»

Falsificar intencionalmente la información en una solicitud de préstamo hipotecario. La intención del fraude hipotecario es típicamente recibir una cantidad de préstamo mayor de la que se hubiera permitido si la solicitud se hubiera hecho honestamente.

DESGLOSE ‘Fraude hipotecario’

Además de las personas que participan en el fraude hipotecario, no son infrecuentes los esquemas de fraude hipotecario a gran escala. El fraude hipotecario es un problema tan grave que el Departamento de Justicia de los Estados Unidos y el FBI iniciaron la «Operación Hipoteca Maliciosa». Las sanciones por fraude hipotecario incluyen multas, restitución y prisión de hasta 30 años.

Banquero hipotecario

Origen de la hipoteca

Tasa de Hipoteca

Hipoteca Junior

En inglés: Wire Fraud

En inglés: Card-Present Fraud

DEFINICIÓN de «Fraude de la tarjeta actual»

Un tipo de estafa de tarjeta de crédito en la que la tarjeta se presenta físicamente al comerciante durante la transacción fraudulenta. El fraude de tarjeta presente es teóricamente más fácil de prevenir que el fraude de tarjeta no presente porque el comerciante tiene la oportunidad de examinar la tarjeta de crédito, así como el comportamiento del cliente, para detectar signos de posible fraude.

DESGLOSE ‘Fraude tarjeta-presente’

Los procesadores de pagos con tarjeta de crédito requieren que los comerciantes tomen medidas específicas para minimizar el fraude presente en la tarjeta. Uno de estos pasos es comprobar las características de seguridad de la tarjeta, que a menudo incluyen una imagen holográfica o una banda magnética holográfica (las características varían según la tarjeta). Dos pasos adicionales son obtener la autorización de la tarjeta de crédito pasando la tarjeta a través de la terminal de pago, y obtener la firma del titular de la tarjeta si la solicitud de autorización es aprobada. Los comerciantes también pueden solicitar que el titular de la tarjeta presente una identificación con foto.

El fraude presente en la tarjeta puede ocurrir cuando la información de la tarjeta de crédito es ingresada manualmente porque la banda magnética no es legible y una banda magnética ilegible es a veces una señal de una tarjeta falsificada. Otras señales de posibles fraudes presentes en la tarjeta son cuando un consumidor compra muchos artículos, aparentemente sin importar su precio, estilo o tamaño; cuando un consumidor trata de apresurar la transacción o distraer al cajero; o cuando el consumidor hace grandes compras cerca de la hora de apertura o cierre de la tienda.

Otra forma en que los comerciantes pueden detectar el fraude presente en la tarjeta es asegurarse de que el número de cuenta comience con el dígito correcto. Por ejemplo, todos los números de cuenta de tarjeta de crédito MasterCard comienzan con un 5, todos los números de cuenta de tarjeta de crédito Visa comienzan con un 4, todos los números de cuenta de tarjeta de crédito American Express comienzan con un 37 o un 34, y todos los números de cuenta Discover credit card comienzan con un 6.

Además, el primer o los últimos cuatro números del número de cuenta de la tarjeta de crédito generalmente se imprimirán en un segundo lugar de la tarjeta, como directamente debajo del número de cuenta en relieve o en la parte posterior de la tarjeta en el panel de firmas (la ubicación varía según el emisor de la tarjeta). Una tarjeta que parece ser falsa o que ha sido alterada también puede alertar a un comerciante sobre un posible fraude de tarjeta presente.

Si un comerciante sospecha que hay fraude en la tarjeta, debe llamar inmediatamente al centro de autorización de tarjetas de crédito para reportarlo. Si se detecta que una tarjeta es fraudulenta en el punto de venta mientras el cliente aún está presente, el centro de autorización de pagos puede ordenar al vendedor que conserve la tarjeta si puede hacerlo de forma segura.

Fraude de tarjeta no presente

Clave de autorización de tarjeta de crédito

Tarjeta Chip-And-PIN

Tarjeta de efectivo

En inglés: Absolute Frequency

Qué es’Frecuencia absoluta’

La frecuencia absoluta es un término estadístico que describe el número de veces que aparece un dato o valor en particular durante un ensayo o conjunto de ensayos. Esencialmente, es el número de veces que sucede una cosa en particular. Si cada frecuencia relativa se suma para todo el ensayo, el total de todas las frecuencias relativas será igual al número total de datos u observaciones recogidos durante el ensayo.

BREAKING DOWN ‘Frecuencia absoluta’

La frecuencia absoluta es el número de veces que un valor dado aparece en los datos recopilados durante un ensayo. Por ejemplo, si se pregunta a una sala de 50 contadores cuántas copas de vino han tomado en la última semana, cada uno de los 50 contadores daría su respuesta. Los números pueden parecer 0, 4, 6, 2, 4, 4, 0, 1, 2, etc. De las 50 observaciones, habría un cierto número de respuestas «4», un cierto número de respuestas «0», y así sucesivamente. El número de veces que un contador contesta «4» sería la frecuencia absoluta de «4». Es el número de veces que el número 4 aparece en el conjunto de datos. El número de veces que un contador responde «0» es la frecuencia absoluta de «0». Es el número de veces que el número 0 aparece en el conjunto de datos.

Ajuste Frecuencia

Modo

Frecuencia de exclusión

Crecimiento porcentual absoluto

En inglés: Frequency Of Exclusion

DEFINICIÓN de «Frecuencia de exclusión»

La frecuencia de exclusión se refiere a la tasa de ocurrencias cuando un grupo es excluido de una muestra o estudio. La frecuencia de la exclusión trataría de definir el porcentaje o tasa de subrepresentación de un grupo específico en una muestra o estudio. Los resultados estadísticos del estudio pierden su significado si el grupo de la muestra no representa con precisión a toda la población de interés.

DESCENDIMIENTO ‘Frecuencia de exclusión ‘

Por ejemplo, se podría determinar el ritmo al que las personas con un cierto tipo de sangre son excluidas de un estudio médico en particular. Si un cierto grupo sanguíneo no está adecuadamente representado en el estudio de investigación, entonces los efectos de un medicamento probado no reflejarán los resultados reales que ocurrirán cuando el medicamento llegue al mercado.

Muestra representativa

Muestreo sistemático

Error de muestreo

Muestra aleatoria simple

En inglés: Frederic Bastiat

DEFINICIÓN de’Frederic Bastiat’

Un filósofo y economista del siglo XIX famoso por sus ideas sobre el papel del Estado en el desarrollo económico. Frederic Bastiat era conocido por señalar los defectos del proteccionismo, así como otros principios políticos y económicos, a través de la sátira. Escribió «Economic Sophisms» mientras vivía en Inglaterra durante la Revolución Industrial, y «The Law», un trabajo que describe cómo una sociedad libre puede desarrollarse a través de un sistema legal justo. Bastiat murió en 1850.

DESGLOSE ‘Frederic Bastiat’

Una de las ingeniosas contribuciones de Bastiat dentro de los «sofismas económicos» fue conocida como la «Petición del fabricante de velas», una sátira del papel del proteccionismo en la economía. En la historia, los fabricantes de velas de toda Francia unen sus fuerzas y protestan contra la competencia desleal a la que se enfrentan por el sol, en este caso considerado un «competidor extranjero». Ellos le piden al gobierno que hay muchas ventajas al bloquear el sol.

Economía

Economía del desarrollo

Sociedad Mont Pelerin

Economía Constitucional – CE

En inglés: Free Alongside – FAS

null

Entregado en muelle – DEQ

Transportista libre – FCA

Coste, seguro y flete – CIF

Entregado Duty Unpaid – DDU

En inglés: Freeganism

DEFINICIÓN de’Freeganismo’

El Freeganismo es una filosofía de estilo de vida centrada en la adopción de medios alternativos para satisfacer las necesidades con el fin de minimizar la dependencia de lo que se denomina la «economía convencional». Para satisfacer sus necesidades, los freegans típicamente buscan artículos desechados, los intercambian o crean sus propios bienes.

Las actividades comunes incluyen el buceo en basureros en busca de comida y bienes, hacer autostop para el transporte y acampar o acampar en busca de vivienda. Los motivos frecuentemente citados para adoptar un estilo de vida Freegan incluyen la oposición de los intereses corporativos, el desagrado por el consumo excesivo y el despilfarro, y el deseo de independizarse del empleo.

DESGLOSE ‘Freeganismo’

El Freeganismo se practica en un continuo, con una gama de participantes desde lo casual hasta lo extremo. Por ejemplo, los Freegans ocasionales pueden no tener reparos en rescatar los productos desechados, pero se niegan a comer los alimentos que se encuentran en un contenedor de basura. Por el contrario, un Freegan más extremo puede vivir en una cueva remota del desierto y negarse a usar dinero por motivos filosóficos.

La mayoría de los Freegans reconocen que cuando se requieren servicios altamente especializados, como la atención médica, el uso del dinero es a veces la única opción.

Estilo de vida Inflación

Filosofía de inversión

Comprador anticipado

Categorías de adoptantes

En inglés: Freemium

DEFINICIÓN de «Freemium»

Una combinación de las palabras «free» y «premium» utilizadas para describir un modelo de negocio que ofrece servicios gratuitos y premium. El modelo de negocio de freemium funciona ofreciendo servicios simples y básicos de forma gratuita para que el usuario pueda probar características más avanzadas o adicionales. Esta es una práctica común con muchas compañías de software, que ofrecen software básico gratuito para probar pero con capacidades limitadas.

DESGLOSE ‘Freemium’

El modelo de negocio de freemium es popular para las empresas que recién empiezan a tratar de atraer a los usuarios a su software o servicio. Un ejemplo de un modelo de negocio freemium es Skype, una empresa que te permite hacer llamadas a través de Internet. Su servicio básico es gratuito, pero para servicios más avanzados hay que pagar una prima.

Primas netas suscritas

Prima ganada

En A Premium

Saldo de la prima

En inglés: Freeriding

Qué es el’Freeriding’

El freeriding es una práctica ilegal en la que un miembro del sindicato de aseguradores retiene parte de una nueva emisión de valores y luego la vende a un precio más alto. El Freeride también se refiere a la actividad ilegal de cualquiera que compre una acción y la venda antes de pagar por la compra.

DESCENDIMIENTO ‘Freeriding’

Debido a la ventaja injusta que ambos tipos de prácticas de freeride dan a aquellos que pueden explotar suchopportunities, el freeride es ilegal y está prohibido por la Securities & Exchange Commission (SEC) y la National Association of Securities Dealers.

El tipo de freeridingo de que la mayoría de la gente debe ser consciente sería si alguien compra una acción y la vende antes de pagar por la compra. Diferentes tipos de valores tienen diferentes fechas de liquidación después de una operación; esto se expresa como T, para «operación», +cuántos días sean necesarios:Para las acciones y los fondos cotizados en bolsa, la fecha de liquidación es de tres días, o T+3; para los fondos mutuos y las opciones, es de un día, o T+1.

Es menos probable que los inversionistas que operan con cuentas de margen administradas por el corredor tengan problemas porque el corredor le presta al cliente dinero en efectivo para cubrir la transacción, brindándole así protección contra violaciones como el freeriding. Por lo tanto, es imperativo que el inversionista tenga suficiente dinero en efectivo para pagar por la compra de una acción en la fecha de vencimiento. Si los inversionistas intentan descargar las acciones antes de la liquidación, la cuenta estará en violación y congelada por 90 días.

Ejemplo de Freeriding

He aquí un ejemplo de freeride en una cuenta de efectivo:

• Usted vende acciones de Boston Scientific Corp. el lunes;
• Con el dinero de la venta de BSX, usted compra acciones de Johnson & Johnson (JNJ) el martes;
• Vende las acciones de JNJ el miércoles;
• Su venta de acciones de BSX se liquida el jueves.

Debido a que la liquidación de la transacción BSX no tuvo lugar hasta el jueves (T+3), no hubo efectivo para cubrir la compra de JNJ el martes y la venta de esas acciones el miércoles. Para evitar el freeriding, el inversor habría tenido que esperar hasta la liquidación (jueves) antes de descargar las acciones de JNJ.

Como muestra este ejemplo, un operador activo podría fácilmente encontrarse a sí mismo violando las reglas del freeridingrules si no entiende completamente las reglas de operación de las cuentas de dinero en efectivo Uno de los mayores problemas con el freeride es que muchos inversores no saben que lo están haciendo o que incluso existe la posibilidad de hacer algo ilegal como esto. Por esta razón, es importante familiarizarse con el funcionamiento del freeriding y las reglas de la SEC que prohíben la práctica.

T+1 (T+2,T+3)

Regla T – Reg T

Período de liquidación

Negociación de efectivo

En inglés: Sinker

DEFINICIÓN de’Sinker’

Un bono con los pagos que son proporcionados por el fondo de amortización del emisor. Los pagos de un bono de plomo se pagan de un fondo común de dinero que el emisor ha reservado para recomprar una porción de los bonos que ha emitido cada año. Al recomprar algunos bonos antes de su vencimiento, la empresa evita el gran gasto de reembolsar la totalidad del capital de los bonos a la vez, cuando los bonos alcanzan su fecha de vencimiento original.

Derribo ‘Sinker’

Teóricamente, un plomo tiene un menor riesgo de impago al vencimiento, ya que el emisor tiene la intención de retirar anticipadamente una parte de los bonos que ha emitido. Sin embargo, también tiene riesgos de reinversión similares a los de un bono amortizable porque, si los tipos de interés disminuyen, el inversor podría hacer que el emisor recomprara el bono al precio del fondo de amortización o al precio de mercado actual.

Super Sinker

Bono serie

Opción de duplicación

Bono amortizable

En inglés: Trading Curb

Qué es un’Trading Curb’

Un freno comercial es una restricción temporal en el programa de comercio en un valor o mercado en particular, por lo general para reducir los movimientos dramáticos de precios. También conocido como collar o disyuntor.

DESGLOSE ‘Trading Curb’

Cuando los «bordillos están en» en la NYSE, significa que ciertos tipos de comercio están restringidos para evitar la volatilidad. Dependiendo de la situación, esto puede significar que todas las operaciones se interrumpen o que ciertas ventas sólo pueden ejecutarse al alza. Este tipo de regla se implementó después de la caída de 1987 (Lunes Negro), ya que se pensaba que el comercio de programas era la causa principal de la caída.

Bordillos fuera

Entrada de bordillos

SSE Composite

Acuerdo de collar

En inglés: Frexit

Qué es el’Frexit’

Frexit – abreviatura de «salida francesa» – es una derivación francesa del término Brexit, que surgió cuando el Reino Unido votó a favor de abandonar la Unión Europea en junio de 2016. Otros países con partidos marginales que también han reconocido la posibilidad de salir de la UE son los Países Bajos (Nexit), Italia (Italeave) y Austria (Auxit u Oexit). Las condiciones específicas del referéndum difieren en función de los intereses de cada país.

DESGLOSE ‘Frexit’

Razones para dejar la Unión Europea

Mientras que la política dominante en toda la Unión Europea tiende a rechazar la idea de abandonar la UE para detener la inmigración interna, los partidos marginales y extremistas de varios países apoyan esta división. Después de Brexit, estos grupos han incrementado sus esfuerzos hacia un llamado a la acción, y han citado a Brexit como el comienzo de la caída de la Unión Europea. En Francia, Marine Le Pen ha sido la voz del movimiento Frexit desde antes de que tuviera nombre, y planea impulsar su agenda como líder del partido Front National en las elecciones presidenciales de 2017.

Política francesa

El actual presidente francés, François Hollande, está en línea con la política general francesa y está a favor de que Francia permanezca en la Unión Europea. Marine Le Pen dirige el Front National, un partido de extrema derecha, que está a favor de la salida de Francia de la Unión Europea. Le Pen, que se presenta a las elecciones presidenciales de 2017 contra Emmanuel Macron y François Fillon, ha sugerido que Francia podría seguir el ejemplo de Gran Bretaña al abandonar la Unión Europea, y que este es el comienzo de un movimiento. Ahora está presionando más que nunca para iniciar un movimiento francés. Aunque no se espera que Le Pen gane la carrera, se espera que llegue a la ronda final de la segunda vuelta, y se espera que Frexit sea un problema importante.

Consecuencias globales

Después de Brexit, los mercados bursátiles mundiales se desplomaron. Standard and Poor’s, Moody’s y Fitch rebajaron la calificación crediticia del Reino Unido, y la divisa británica se encuentra al tipo de cambio más bajo en décadas. El primer ministro David Cameron será sucedido por Theresa May el 13 de julio, y se negociará un acuerdo de salida. Si Frexit ocurriera, repercusiones financieras y políticas similares afectarían probablemente a Francia y, por consiguiente, influirían en los mercados internacionales.

Departamento

Brexodus

Cooperativa de crédito

Artículo 50

En inglés: Friedrich Engels

Quién era’Friedrich Engels’

Friedrich Engels fue un filósofo, científico social, periodista y empresario alemán durante el siglo XIX. Su colección de trabajo con Karl Marx sentó las bases para el socialismo moderno. Escribieron y publicaron muchos artículos y libros juntos que intentaron exponer la distribución desigual de la riqueza obtenida durante la Revolución Industrial. El capitalismo es un sistema de explotación que beneficia a los dueños de la tierra, el capital y los medios de producción más que a la fuerza de trabajo. Afirmaban que el plusvalor creado por los trabajadores por encima de los salarios producía beneficios significativos para los propietarios del capital. Este fue un tema central en las contribuciones de Ángel al socialismo.

Más sobre’Friedrich Engels’

Friedrich Engels nació el 20 de noviembre de 1820 en la región de Prusia, la actual Alemania. Era el hijo mayor de un rico fabricante textil, Friedrich Sr. y Elisabeth Engels. A una edad temprana, Engels desarrolló un profundo sentido de cinismo hacia instituciones sociales importantes como la religión. Se oponía a la religión organizada y al capitalismo, muchos de los cuales estaban influenciados por los escritos del filósofo alemán Georg Wilhelm Friedrich Hegel. Engels ayudó a desarrollar las bases de la teoría laboral del valor y la explotación del trabajo antes de conocer a Karl Marx años después.

Estas creencias poco ortodoxas pusieron una tensión significativa en su relación con sus padres. Se preocuparon cada vez más por su ideología radicalpero esperaban que siguiera los pasos de Friedrich padre. A los 22 años, Engels fue enviado a un centro de fabricación en Manchester para familiarizarse con el negocio familiar. Fue aquí donde Angels se apasionó más con el socialismo y conoció a Karl Marx por primera vez. Juntos producirían innumerables obras que criticarían al capitalismo y desarrollarían un sistema económico alternativo en el socialismo. Sus obras más famosas incluyen The Condition of the Working Class in England, The Communist Manifesto, y cada volumen de Das Kapital. Engels editó y publicó el cuarto volumen de Kapitaldespués de la muerte de Marx en 1883. El resto de la vida de Engels se dedicó a recopilar el trabajo inconcluso de Marx y a reunir sus propios pensamientos. Engels murió de cáncer de garganta en Londres a los 74 años.

Obra principal de’Friedrich Engels’

Algunos de los trabajos más famosos de Engels fueron las colaboraciones con Karl Marx. Incluyen:

• La Sagrada Familia:El libro fue una crítica a la tendencia hegeliana de avanzar en los círculos académicos de la época.
• La condición de la clase obrera en Inglaterra: A exposición detallada de las condiciones de trabajo en Gran Bretaña durante la estancia de Engels en Manchester.
• El origen de la familia, la propiedad privada y el Estado: Primera pieza de Angels después de la muerte de Marx y última publicación antes de su muerte.
• Das Kapital – Una de las primeras y más mordaz críticas al capitalismo moderno.

Comunismo

Clive W.J. Granger

Marxismo

Friedrich Hayek