En inglés: Asymmetric Volatility Phenomenon – AVP
DEFINICIÓN de’Fenómeno de Volatilidad Asimétrica – AVP’
El fenómeno de la volatilidad asimétrica (a veces conocido como AVP) es una dinámica de mercado que muestra que hay niveles más altos de volatilidad en las fases descendentes del mercado que en las alzas del mercado. Los factores que causan este fenómeno se han atribuido a varias fuentes posibles, tales como los efectos del apalancamiento en los mercados, la retroalimentación sobre la volatilidad y los factores psicológicos de inversión relacionados con el equilibrio riesgo/recompensa percibido a diferentes niveles del mercado.
DESCENSO ‘Fenómeno de Volatilidad Asimétrica – AVP’
La existencia de una volatilidad asimétrica ha sido ampliamente estudiada y confirmada, aunque no existe consenso en cuanto a los factores que determinan los precios de este fenómeno. Su presencia juega un papel importante en la gestión de riesgos y en las estrategias de cobertura, así como en la fijación de precios de las opciones. Uno de los factores difíciles para identificar las causas de la volatilidad asimétrica es la separación de los factores de todo el mercado (sistemáticos) de los factores específicos de la acción (idiosincráticos).