En inglés: Venture Capital Trust – VCT
Qué es un’Venture Capital Trust – VCT’
Un fondo de capital riesgo (VCT) es un tipo de fondo cerrado que cotiza en bolsa y que se encuentra en el Reino Unido. Un fondo de capital riesgo está concebido como una forma de que los inversores individuales puedan acceder a las inversiones de capital riesgo a través de los mercados de capitales. Su mandato es buscar posibles inversiones de capital de riesgo en pequeñas empresas que no cotizan en bolsa para generar rendimientos superiores a la media y ajustados al riesgo para sus inversores. Numerosos fideicomisos de capital de riesgo cotizan en la Bolsa de Valores de Londres.
DESGLOSE ‘Venture Capital Trust – VCT’
Los fideicomisos de capital de riesgo son un vehículo popular para los inversionistas que buscan invertir en una cartera diversificada de inversiones de capital de riesgo. Estas carteras permiten a los inversores acceder a inversiones privadas de mercado. Los gestores de fondos se centran en la inversión de capital riesgo en rentas y plusvalías, que se devuelven a los accionistas.
Los fideicomisos de capital de riesgo se encuentran principalmente en el Reino Unido, donde se introdujeron en 1995 para apoyar el crecimiento de las pequeñas empresas británicas. Son comparables a las empresas de desarrollo de negocios en los EE.UU. Las acciones de los fideicomisos de capital de riesgo del Reino Unido tienen una estructura única para ofrecer eficiencias fiscales. Las acciones pueden comprarse directamente al gestor del fondo en una nueva oferta o negociarse activamente en el mercado secundario con numerosas cotizaciones en la Bolsa de Londres. Estas acciones ofrecen la posibilidad de obtener un alto rendimiento a través de la inversión en empresas privadas de alto crecimiento. También ofrecen ventajas fiscales, a menudo aliviando a los inversores de muchas de las implicaciones fiscales que rodean a los dividendos y las ganancias de capital, u ofreciendo tipos impositivos más bajos.
Los fideicomisos de capital de riesgo están limitados por algunas regulaciones que rigen el porcentaje de asignaciones de fondos. La normativa exige que el 70% de las inversiones se destinen a inversiones calificadas en un plazo de tres años. Además, el 30% de los fondos pueden asignarse a valores gubernamentales, gilts o acciones de primera clase. Los fideicomisos también se limitan al 15% en una sola participación y no pueden invertir más de 15 millones de libras esterlinas por inversión.
Invertir en APV
Hargreaves Lansdown es uno de los broker-dealers más activos en la distribución de fondos de capital riesgo. La firma anuncia y ofrece nuevas acciones fiduciarias de gerentes líderes de la industria. El VCT de Octopus Titan es un ejemplo de oferta de fideicomiso de capital de riesgo. Octopus gestiona más de 400 millones de libras esterlinas en el VCT. Invierte en aproximadamente 50 compañías de cartera con características de alto crecimiento. En 2017, el VCT reportó una rentabilidad total del 4,7% con un rendimiento anual de dividendos del 5,2%. Entre las principales inversiones de cartera se incluyen Evi Technologies, que se vendió a Amazon, Rangespan, que se vendió a Google, y SwiftKey, que se vendió a Microsoft.