Fondo de índice de inclinación del rendimiento

En inglés: Yield Tilt Index Fund

DEFINICIÓN de «Yield Tilt Index Fund»

Un tipo de fondo de inversión colectiva que asigna capital como un índice estándar, replicando las tenencias de un índice bursátil específico, como el Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), excepto que el fondo pondera sus tenencias hacia acciones que ofrecen rendimientos de dividendos más altos. Las acciones con rendimientos de dividendos más altos reciben una mayor ponderación de cartera, lo que hace que representen más de la cartera del fondo de lo que lo harían en el índice estándar.

DESGLOSE ‘Yield Tilt Index Fund’

La justificación de la creación de los fondos del índice de inclinación del rendimiento se basa en el hecho de que los pagos de dividendos emitidos a los accionistas pueden estar sujetos a «doble imposición», lo que significa que se gravan una vez a nivel corporativo y otra vez a nivel de accionistas.
Debido a este efecto, algunos inversores sostienen que el mercado debe valorar los precios de las acciones de alto rendimiento con un cierto descuento con respecto a otras acciones, a fin de proporcionar un mayor rendimiento de las acciones de alto rendimiento para compensar los efectos fiscales negativos. La teoría es que un inversionista que es capaz de comprar un fondo de índice de inclinación de rendimiento en una cuenta de inversión con protección fiscal puede ser capaz de superar el índice, ya que reciben el supuesto beneficio de valoración, pero están protegidos de los impuestos sobre los dividendos que reciben.