Fórmula Lehman

En inglés: Lehman Formula

DEFINICIÓN de «Lehman Formula»

La fórmula Lehman es una fórmula de compensación desarrollada por Lehman Brothers para determinar la comisión de la banca de inversión u otros servicios de corretaje empresarial.

Lehman Brothers desarrolló la Fórmula Lehman, también conocida como la Fórmula de la Escala Lehman, en la década de 1960, mientras recaudaba capital para clientes corporativos.

DESGLOSE ‘Lehman Formula’

La estructura original de la Fórmula Lehman es una escalera 5-4-3-2-1, como sigue:

  • 5% del primer millón de dólares involucrados en la transacción

  • dir=»ltr»>4% del segundo millón

  • p dir=»ltr»>3% del tercer millón

  • p dir=»ltr»>2% del cuarto millón

  • 1% de todo a partir de entonces (más de 4 millones de dólares)

Hoy en día, debido a la inflación, los banqueros de inversión a menudo buscan algunos múltiplos de la Fórmula Lehman original, como la Fórmula Lehman doble:

  • dir=»ltr»>10% del primer millón de dólares involucrados en la transacción

  • p dir=»ltr»>8% del segundo millón

  • p dir=»ltr»>6% del tercer millón

  • dir=»ltr»>4% del cuarto millón

  • 2% de todo a partir de entonces (más de $4 millones)

Breve historia de Lehman Brothers

Anteriormente, Lehman Brothers era considerado uno de los principales actores en las industrias globales de servicios bancarios y financieros; sin embargo, el 15 de septiembre de 2008, la firma se declaró en quiebra, debido en gran medida a su exposición a hipotecas de alto riesgo. Lehman Brothers también tenía la reputación de vender en corto en el mercado.

Una hipoteca subprime es un tipo de hipoteca que normalmente es emitida por una institución crediticia a prestatarios con calificaciones crediticias relativamente bajas. Estos prestatarios generalmente no recibirán hipotecas convencionales, dado que su riesgo de incumplimiento es mayor que el promedio. Debido a este riesgo, los prestamistas a menudo cobran intereses más altos en hipotecas de alto riesgo.

Los prestamistas comenzaron a otorgar préstamos NINJA, un paso más allá de las hipotecas de alto riesgo, a personas sin ingresos, sin trabajo y sin activos. Muchos emisores tampoco exigieron el pago inicial de estas hipotecas. Cuando el mercado de la vivienda comenzó a decaer, muchos se dieron cuenta de que el valor de sus viviendas era inferior al de la hipoteca que debían, ya que los tipos de interés asociados a estos préstamos (denominados «teaser rates») eran variables, lo que significaba que empezaban a ser bajos y se disparaban con el tiempo, lo que dificultaba mucho el pago del principio de la hipoteca. Estas estructuras de préstamo dieron lugar a un efecto dominó de impagos.

La bancarrota de Lehman Brothers fue una de las más grandes de la historia de los Estados Unidos. Aunque el mercado de valores estaba en modesta caída antes de estos eventos, la quiebra de Lehman, junto con el colapso anterior de Bear Stearns significativamente d

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