En inglés: SEC Form S-4
Qué es el «Formulario SEC S-4»
El Formulario S-4 de la SEC es una presentación ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas (SEC, por sus siglas en inglés) por parte de una compañía que cotiza en bolsa y que se utiliza para registrar cualquier información importante relacionada con una fusión o adquisición. Además, el formulario también es presentado por las empresas que se someten a una oferta de intercambio.
SEC FORMULARIO S-4″
El Formulario S-4 de la SEC también se conoce como la Declaración de Registro bajo la Ley de Mercado de Valores de 1933. (La Ley de Bolsas de Valores de 1933, a la que a menudo se hace referencia como la ley de la «verdad en los valores», requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante al registrar los valores de una compañía).
Para una transacción de fusiones y adquisiciones, la SEC requiere que el Formulario S-4 contenga información relativa, entre otras cosas, a las condiciones de la transacción, los factores de riesgo, la relación entre las ganancias y los cargos fijos y otras relaciones, la información financiera pro forma, los contratos importantes con la compañía que se está adquiriendo, la información adicional necesaria para la reoferta por parte de personas y partes que se consideran suscriptores, y los intereses de expertos y asesores designados.
Ejemplo de presentación del formulario SEC S-4
El 22 de diciembre de 2015, Marriott International presentó el Formulario S-4 describiendo la combinación propuesta con Starwood Hotel & Resorts Worldwide. El documento de 192 páginas, excluyendo los apéndices, contiene detalles completos de la transacción propuesta, que finalmente se cerró el 23 de septiembre de 2016. Para los inversores, además de las cifras pro-forma y los números de valoración de la transacción, quizás las secciones más interesantes de la presentación son las razones de cada empresa para la combinación y la línea de tiempo de la operación, que establece exactamente cómo y cuándo se produjo la operación.