Honorarios y Gastos del Fondo Adquirido – AFFE

En ingl̩s: Acquired Fund Fees and Expenses РAFFE

Qué son los’Honorarios y Gastos del Fondo Adquirido – AFFE’

Las comisiones y gastos de fondos adquiridos (AFFE) son una partida en un prospecto de fondos multigestor o de fondos de fondos que muestra los gastos operativos de los fondos subyacentes. Esto se convirtió en un requisito a partir de enero de 2007. Esta partida se incluye en el calendario de comisiones del fondo bajo el epígrafe «comisiones y gastos».

DESGLOSE ‘Comisiones y Gastos del Fondo Adquirido – AFFE’

Las comisiones y gastos de los fondos adquiridos se asocian con opciones multigestor y de fondos de fondos que tienen estructuras de comisiones más complejas. Estas comisiones aumentan los gastos anuales totales de un fondo e incluyen las comisiones de gestión pagadas a varios gestores.

Reglamento SEC

En enero de 2007, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) comenzó a instituir nuevas disposiciones a la Ley de Compañías de Inversión de 1940, que facilitaron a las compañías de fondos el registro de opciones de fondos de fondos. La SEC amplió la legislación bajo la Sección 12(d)(1) de la Ley de 1940 para fondos multigestores. La SEC también revisó sus formularios de declaración de registro para incluir detalles adicionales sobre los gastos de estos fondos. Específicamente, las declaraciones de registro ahora requieren que los gestores de fondos incluyan «comisiones y gastos de fondos adquiridos» como un requisito adicional de revelación de comisiones para los multigestores, que debe incluirse en la lista completa de comisiones que se encuentra en el prospecto.

Antes de 2007, la inversión en fondos de fondos sólo se permitía en circunstancias específicas aprobadas por la SEC. En la mayoría de los casos, estas inversiones en fondos de fondos tendrían un índice de gastos de cero. La información fue engañosa, al presentar que no había gastos e informar de que los diversos fondos subyacentes de la cartera incurrirían en gastos de funcionamiento.

Los nuevos requisitos de la AFFE prevén ahora una revelación más transparente de las relaciones y gastos combinados incurridos por los accionistas. La partida AFFE se agrega a la lista de cargos del fondo y es adicional a otros gastos estándar del fondo. La AFFE se establece como una comisión global compuesta por las comisiones individuales que el asesor de inversiones se compromete a pagar a los multigestores. La AFFE puede oscilar entre el 0,02% y el 10% dependiendo de los acuerdos con los directivos individuales.

Fondo multigestor de rendimiento absoluto Neuberger Berman

El Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund es un ejemplo de la estructuración de comisiones de los fondos multigestor. El Fondo es un fondo mutuo de capital variable que ofrece acciones Clase A, Clase C e institucionales.

Las comisiones estándar se aplican al fondo con comisiones de gestión que oscilan entre el 1,92% y el 1,81% en todas las clases de acciones. Las acciones de las Clases A y C tienen una comisión de distribución del 0,25% y del 1,00%, respectivamente, sin comisión de distribución para las acciones institucionales. El total de otros gastos de explotación oscila entre el 1,04% y el 1,02%. Las comisiones y gastos de los fondos adquiridos completan la última partida de gastos de comisiones del Fondo, y todas las clases de acciones pagan una comisión del 0,05%. Gastos anuales totales con rango de exenciones

  • Total de gastos de funcionamiento del fondo anual

  • Múltiples administradores

  • Comisión de rendimiento

  • Fondo de fondos