En inglés: KBW Bank Index
Qué es el’Índice KBW Bank’
El índice KBW Bank, desarrollado por el banco de inversión especialista en el sector financiero Keefe, Bruyette and Woods, incluye 24 acciones bancarias. Las acciones representan a grandes bancos de centros monetarios nacionales de Estados Unidos, bancos regionales e instituciones de ahorro. KBW Bank Indexis es un índice de referencia bursátil para el sector bancario.
DESGLOSE ‘KBW Bank Index’
El índice KBW utiliza un método de ponderación de capitalización de mercado modificado ajustado por la fluctuación. Se fijó en un valor de índice inicial de 250 el 21 de octubre de 1991. Las opciones comenzaron a negociarse el 21 de septiembre de 1992. El índice comenzó su vida en la Bolsa de Valores de Filadelfia, que más tarde fue adquirida por Nasdaq. Dado que el índice se originó como parte de la Bolsa de Valores de Filadelfia, algunos proveedores todavía se refieren a él como el PHLX/KBW Bank Index. El cálculo y la difusión del valor del índice ocurren una vez por segundo a lo largo del día de negociación regular bajo el símbolo BKX.
Durante muchos años, el índice KBW Bank fue el índice de referencia estándar para el sector bancario en el mercado bursátil, y también fue la única forma de operar en el sector bancario en general gracias al mercado de opciones antes de la llegada y proliferación de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Con tantas otras opciones disponibles para representar al sector, el índice ya no es el único representante de los bancos.
Ahora hay versiones ETF del índice disponibles, incluyendo el PowerShares KBW Bank ETF con el símbolo de negociación KBWB. Estos ETFs intentan rastrear el índice subyacente al poseer la misma mezcla de acciones de componentes. Sin embargo, no pueden ser perfectos debido a las necesidades de los ETFs de prepararse para los reembolsos de acciones.
Según Nasdaq, el Comité del Índice intenta mantener el volumen de negocios en un mínimo. El Comité evalúa trimestralmente la composición del índice en marzo, junio, septiembre y diciembre. Las evaluaciones intermedias pueden tener lugar después de circunstancias extraordinarias. Estas circunstancias incluyen escisiones de acciones y ciertas escisiones y emisiones de derechos, y asuntos legales significativos o la quiebra de una compañía.
Grandes bancos frente a bancos regionales
Los inversionistas deben entender que mientras que el Índice KBW Bank es una buena representación del sector bancario, sólo se enfoca en acciones de gran capitalización. No incluye, en promedio, a los bancos regionales, que son algo más pequeños. Por lo tanto, los inversionistas deben analizar tanto el Índice KBW Bank como un representante del siguiente nivel en el sector bancario. En aras de la coherencia, el KBW Regional Bank Index, con el símbolo KRX, es una solución. También existe un ETF basado en él llamado PowerShares KBW Regional Banking Portfolio con el símbolo KBWR. Sin embargo, el KBWR se negocia de forma no selectiva.
Existen varias otras opciones en el mundo de los ETFs, pero como los ETFs van y vienen, una rápida búsqueda en línea de «banco regional ETF» mostrará todas las opciones disponibles.