En inglés: The Smith Maneuver
DEFINICIÓN de’La maniobra de Smith’
Una estrategia que hace que los intereses de una hipoteca residencial sean deducibles de impuestos en Canadá. Los intereses hipotecarios en Canadá, a diferencia de los EE.UU., no son deducibles de impuestos y deben pagarse con dólares después de impuestos. La Maniobra Smith fue desarrollada y popularizada en un libro del mismo nombre por Fraser Smith, un antiguo planificador financiero con sede en la Isla de Vancouver, Canadá. Smith llama a su maniobra una estrategia de conversión de deuda en lugar de una táctica de apalancamiento, con sus beneficios que incluyen reembolsos de impuestos, pagos de hipotecas más rápidos y una cartera de jubilación en aumento.
DESCENDIMIENTO ‘La maniobra de Smith’
La Maniobra Smith aprovecha el hecho de que mientras que los intereses hipotecarios en Canadá no son deducibles de impuestos, los intereses pagados sobre préstamos para inversiones son deducibles de impuestos (esto no se extiende a los préstamos tomados para inversiones hechas en planes registrados tales como RRSPs y cuentas libres de impuestos, que ya tienen sus propias exenciones de impuestos).
La estrategia funciona de la siguiente manera: obtener una hipoteca «readvanceable», que consiste en una hipoteca y una línea de crédito (LoC) agrupadas. Cada mes, a medida que el prestatario realiza el pago de la hipoteca, el monto del capital de la hipoteca pagado ese mes se vuelve a pedir prestado simultáneamente bajo la Línea de Crédito. La deuda neta sigue siendo la misma, ya que cada dólar del capital de la hipoteca reembolsado al prestamista se vuelve a pedir prestado bajo la Línea de Crédito.
Los fondos de la línea de crédito se invierten, presumiblemente a una tasa de rendimiento más alta que la tasa de interés pagada en la línea de crédito. Sin embargo, la ventaja en este caso es que los pagos de intereses de la carta de crédito son deducibles de impuestos y deberían dar lugar a un reembolso de impuestos cuando el prestatario presenta impuestos en Canadá. Este reembolso de impuestos puede ser utilizado para seguir pagando la hipoteca, acelerando así el calendario de pago de la hipoteca.
La estrategia no está exenta de riesgos. La deuda neta del prestatario sigue siendo la misma después de muchos años, en lugar de ser pagado como con una hipoteca convencional, que puede no ser apetecible para los inversores conservadores. Además, el tipo de interés pagado por la carta de crédito puede ser superior al rendimiento generado por la cartera de inversiones. La Agencia Canadiense de Ingresos puede estar en desacuerdo con la estrategia. Finalmente, si el valor de la casa cae bruscamente, el prestatario puede experimentar el predicamento de numerosos propietarios estadounidenses cuyas hipotecas están «bajo el agua» (es decir, el monto del préstamo es mayor que el valor de mercado de la casa).
¿Está interesado en la maniobra Smith? Echa un vistazo a nuestro artículoLa Maniobra de Smith: Un Plan Canadiense Deducible de Impuestos Hipotecarios para más información!