En inglés: Tombstone
Qué es’Tombstone’
Una lápida sepulcral es un anuncio escrito de una oferta pública realizada por banqueros de inversión que están suscribiendo la emisión. Proporciona detalles básicos sobre la emisión y enumera cada uno de los grupos de suscripción que participan en la operación. La lápida proporciona a los inversores información general y dirige a los posibles inversores a un enlace donde pueden obtener un prospecto.
DESGLOSE ‘Tombstone’
Una lápida sepulcral es uno de los componentes de los requisitos de divulgación de las ofertas de valores exigidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). La lápida es simplemente un anuncio de que los valores están disponibles para la venta. Cuando un valor es emitido al público, la SEC requiere que cada inversionista reciba un prospecto. El requisito de prospecto se aplica a una oferta pública inicial (OPI), que se refiere a la primera vez que un emisor vende cualquier tipo de valores al público en general. Sin embargo, si la compañía XYZ, por ejemplo, ya tiene acciones comunes en circulación, puede emitir una oferta secundaria para vender más acciones al público. Una lápida para una oferta secundaria es enviada por correo a todos los inversionistas que ya poseen el valor, y todas las ofertas secundarias son vendidas usando un prospecto.
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Un suscriptor es responsable de la gestión del proceso legal y contable de creación de un prospecto. El prospecto incluye el conjunto más reciente de estados financieros auditados del emisor, así como una opinión legal sobre la existencia de cualquier asunto legal pendiente. Un prospecto entra en gran detalle sobre el proceso de marketing, producción y ventas de afirm, y explica por qué la compañía está reuniendo más capital. Además de los suscriptores, puede haber muchos otros miembros del sindicato que son traídos para vender los valores a sus clientes. La fuerza de ventas del suscriptor también vende los valores recién emitidos.
Ejemplos de información de la lápida
La lápida describe los tipos de valores que se ofrecen, la fecha en que están disponibles, el número de acciones o bonos que se venderán y cómo se pueden comprar los valores. Si un nuevo título de deuda recibe una calificación crediticia, dicha calificación puede incluirse en la lápida.
Un anuncio de lápida toma su nombre del borde negro y de la impresión en negro pesado que uno tiene típicamente en los medios impresos. La lápida sepulcral enumera a los miembros del sindicato que participan en la suscripción del valor, y los miembros principales aparecen en letras más grandes en la parte superior del anuncio. El nivel de participación de un miembro del sindicato se basa en el trabajo que realiza en la oferta de valores y en el porcentaje de la emisión total que la firma del miembro vende al público. Si un miembro del sindicato cotiza en la parte superior de una lápida para un emisor popular de acciones, ese documento ayuda a la firma del sindicato a comercializar su experiencia a otras compañías.