En inglés: Leaseback
Qué es un’Leaseback’
Un leaseback es un acuerdo por el cual el vendedor de un activo le arrienda el mismo activo al comprador. En un acuerdo de retroarrendamiento, los detalles del acuerdo se realizan inmediatamente después de la venta del activo, con el importe de los pagos y el período de tiempo especificado. Esencialmente, el vendedor del activo se convierte en el arrendatario y el comprador en el arrendador en este acuerdo.
DESGLOSE ‘Leaseback’
Para que una empresa crezca, debe tener capital. Las compañías recaudan capital de diversas maneras, siendo las dos formas más populares de endeudarse y renunciar al capital social. La deuda debe ser pagada y aparece en el balance de la compañía como una deuda. El capital no necesita ser devuelto, pero viene con el costo de propiedad.
Usos de Leaseback
Un leaseback, también conocido como sale leaseback, no es ni deuda ni capital. De hecho, una venta con arrendamiento posterior es más como un producto de deuda híbrido. La empresa no aumenta su carga de deuda, sino que obtiene acceso al capital mediante la venta de activos. Esto es muy parecido a la versión corporativa de una transacción de una casa de empeño. La empresa va a la casa de empeño y a cambio de un bien de valor, recibe una cierta cantidad de dinero en efectivo. La única diferencia es que no hay expectativa de que la empresa vuelva a comprar el activo.
Por ejemplo, suponga que la empresa A necesita capital adicional para pagar a sus empleados y contratistas, pero no puede acceder a los mercados de deuda debido a la falta de crédito. La compañía vende el equipo a una compañía de seguros con el entendimiento de que el equipo será inmediatamente arrendado y respaldado por el vendedor. Siempre y cuando la cantidad cobrada por este servicio por la compañía de seguros no exceda la tasa de interés de los préstamos de alto interés, la venta con arrendamiento posterior es la mejor opción.
Usuarios más comunes
Los usuarios más comunes de los acuerdos de venta con arrendamiento posterior son los constructores o las empresas con activos fijos elevados. Un acuerdo de leaseback es útil cuando una empresa necesita utilizar el efectivo invertido en un activo para otras inversiones, pero el activo sigue siendo necesario para operar. Los acuerdos de retroarrendamiento también pueden proporcionar al vendedor deducciones fiscales adicionales. El arrendador se beneficia en el sentido de que recibe un contrato de arrendamiento garantizado con pagos estables durante un período de tiempo determinado.
Aunque las ventas con arrendamiento posterior tienen un tratamiento contable diferente al de la deuda, generalmente no se consideran financiación y, por lo tanto, se mantienen fuera del balance general. Esta es la razón por la cual algunos analistas agregan arrendamientos capitalizados a la deuda a largo plazo cuando tratan de obtener un panorama general de la obligación de deuda total de la compañía.