En inglés: Global Macro Strategy
Qué es una’Estrategia Macro Global’
Una macroestrategia global es una estrategia de fondos de cobertura o fondos de inversión que basa sus posiciones, tales como posiciones largas y cortas en varios mercados de renta variable, renta fija, divisas, materias primas y futuros, principalmente en los puntos de vista económicos y políticos generales de varios países, o en sus principios macroeconómicos. Por ejemplo, si un gestor cree que Estados Unidos está entrando en recesión, podría vender en corto acciones y contratos de futuros sobre los principales índices de EE.UU. o el dólar estadounidense, o viendo una gran oportunidad de crecimiento en Singapur, podría tomar posiciones largas en los activos de Singapur.
DESGLOSE ‘Global Macro Strategy’
Los fondos macro globales crean carteras en torno a predicciones y proyecciones de eventos a gran escala a escala nacional, continental y mundial, implementando estrategias de inversión oportunistas para capitalizar las tendencias macroeconómicas y geopolíticas. Los fondos macro globales se consideran entre los fondos menos restringidos disponibles, ya que generalmente colocan cualquier tipo de operación que elijan utilizando casi cualquier tipo de seguridad disponible.
Tipos generales de Fondo Global Macro
Existen varios tipos generalizados de fondos macro globales, la mayoría de los cuales tienen como objetivo beneficiarse de diversos factores de riesgo sistémicos y de mercado. Los fondos macro globales discrecionales construyen carteras a nivel de clase de activos basándose en una visión de alto nivel de los mercados globales. Este tipo de fondo macro global se considera el más flexible, ya que los gestores pueden ir en largo o en corto con cualquier tipo de activo en cualquier parte del mundo.
Los fondos macro globales de Commodity Trading Advisor (CTA) utilizan varios productos de inversión, pero en lugar de crear carteras basadas en puntos de vista de alto nivel, estos fondos utilizan algoritmos basados en precios y que siguen las tendencias para ayudar a construir carteras y ejecutar las operaciones del fondo.
Los fondos macro globales sistemáticos utilizan el análisis fundamental para construir carteras y ejecutar operaciones utilizando algoritmos. Este tipo de fondo es esencialmente un híbrido de fondos macro y CTA globales discrecionales.
Macroestrategias globales
Los fondos macro globales generalmente utilizan una combinación de estrategias de negociación basadas en divisas, tasas de interés e índices bursátiles. En el contexto de las estrategias monetarias, los fondos suelen buscar oportunidades basadas en la fortaleza relativa de una divisa con respecto a otra. Los fondos monitorean y proyectan políticas económicas y monetarias en todo el mundo y realizan operaciones de divisas altamente apalancadas utilizando futuros, forwards, opciones y transacciones al contado. Las estrategias de tasas de interés generalmente invierten en deuda soberana, haciendo apuestas direccionales así como operaciones de valor relativo. En cuanto a las estrategias de índices bursátiles, los fondos macro globales realizan apuestas direccionales específicas para cada país sobre los índices de mercado utilizando futuros, opciones y fondos cotizados en bolsa (ETFs). Las operaciones con índices de materias primas también se incluyen en esta categoría. Algunos fondos macro globales emplean estrategias centradas únicamente en países con mercados emergentes.