Malla

En inglés: Netting

Qué es’Netting’

La compensación implica compensar el valor de múltiples posiciones o pagos que deben intercambiarse entre dos o más partes, y puede utilizarse para determinar a qué parte se debe la remuneración en un acuerdo multipartito. La compensación es un concepto general que tiene una serie de usos más específicos, concretamente en los mercados financieros.

DESGLOSE ‘Red’

Cuando una empresa se declara en quiebra, las partes que hacen negocios con la empresa en mora compensan el dinero adeudado a la empresa en mora con el dinero adeudado por la empresa en mora. El resto representa la cantidad total adeudada a la empresa en mora o el dinero adeudado por ella, y puede utilizarse en procedimientos de quiebra.

Las empresas también pueden utilizar la compensación para simplificar las facturas de terceros y, en última instancia, reducir varias facturas en una sola. Por ejemplo, varias divisiones de una gran empresa de transporte compran suministros de papel a un único proveedor, pero el proveedor de papel también utiliza la misma empresa de transporte para enviar sus productos a otros. Al compensar lo que cada una de las partes debe a la otra, se puede crear una única factura para la empresa que tiene la factura pendiente. Esta técnica también se puede utilizar al transferir fondos entre filiales.

La compensación también se utiliza en el comercio. Un inversor puede compensar una posición en un valor o divisa con otra posición en el mismo valor o en otro. El objetivo de la compensación es compensar las ganancias en una posición con las pérdidas en otra. Por ejemplo, si un inversor tiene 100 acciones largas de un valor y 40 acciones cortas del mismo valor, tiene 60 acciones largas netas.

Ejemplo de compensación en los mercados financieros

La compensación es muy común en los mercados de swaps. Por ejemplo, suponga que dos partes celebran un acuerdo de permuta financiera (swap) sobre un valor en particular. Al final del período de intercambio, el inversionista A debe recibir $100,000 del inversionista B. Al mismo tiempo, el inversionista B debe recibir $25,000 del inversionista A. En lugar de que el inversionista B le dé al inversionista A $100,000 y el inversionista A le dé al inversionista B $25,000, los pagos se compensarán. El inversionista A le daría al inversionista B $0, mientras que el inversionista B le daría al inversionista A $75,000.

Este proceso de compensación se produce en una amplia variedad de permutas financieras, pero hay un tipo de permuta financiera en la que no se produce la compensación. En los swaps de divisas, dado que los importes teóricos se expresan en monedas diferentes, los importes teóricos se intercambian en sus respectivas monedas y todos los pagos adeudados se intercambian íntegramente entre las dos partes; no se produce compensación alguna.

Beneficios de la Red

La compensación ahorra mucho tiempo y costes a las empresas al eliminar la necesidad de procesar un gran número de transacciones al mes y reducir las transacciones necesarias a un solo pago. En el caso de los bancos que realizan transferencias transfronterizas, limita el número de transacciones de divisas a medida que disminuye el número de flujos. Con la compensación de divisas, las empresas o los bancos pueden consolidar el número de divisas y las operaciones de divisas en operaciones de mayor envergadura, cosechando los beneficios de una mejor fijación de precios. Cuando las compañías tienen plazos más organizados y previsibilidad en las liquidaciones, pueden pronosticar con mayor precisión sus flujos de efectivo.

  • Redes bilaterales

  • Total Return Swap

  • Cross-Currency Swap

  • Swap de inflación