En inglés: Dumbbell
DEFINICIÓN de «Dumbbell»
Un método de inversión con mancuernas en bonos garantiza que la mayor parte de la cartera de un inversor consista en bonos de corto plazo y bajo riesgo y un pequeño porcentaje de bonos de alto riesgo y largo plazo. Una mancuerna permite a los inversores dividir su riesgo entre inversiones de alto y bajo riesgo, a la vez que capitalizan en los rendimientos más altos posibles.
También llamada estrategia barbell.
DESCARGAR ‘Mancuerna’
Un método de inversión con mancuernas implica la compra de bonos a corto y largo plazo con vencimientos variables para proporcionar ingresos estables y confiables. Si un inversor tiene demasiados bonos que vencen al mismo tiempo, los tipos de interés pueden bajar cuando se reembolsa el capital, lo que puede afectar a los ingresos del inversor. Mantener demasiados bonos a largo plazo expone el riesgo de pérdida de ingresos debido a la subida de los tipos de interés. La diversificación es necesaria para que los bonos a largo plazo fijen tipos de interés más altos y proporcionen más ingresos, mientras que los bonos a corto plazo proporcionan más flexibilidad para invertir en otros valores si los tipos bajan. Cuando los tipos de interés suben, los bonos a corto plazo mantenidos hasta su vencimiento se reinvierten a tipos de interés más altos para obtener mayores ingresos. Por ejemplo, un inversor compra dos bonos a largo plazo y dos bonos a corto plazo y aprovecha los altos tipos de interés a largo plazo. Cuando los bonos a corto plazo vencen y el inversor recibe el principal, invierte en más bonos si los tipos de interés son lo suficientemente altos como para cumplir sus objetivos de ingresos, o en un activo más líquido si cree que los tipos pueden subir en un futuro próximo. El inversor continúa recibiendo pagos de intereses de los dos bonos a largo plazo.
Ventajas del método Dumbbell
El método de la mancuerna típicamente supera el rendimiento de la bolsa de valores, por lo que un inversionista tiene el potencial de ganar más ingresos regulares de los que una acción podría proporcionar. La estrategia permite al inversionista aprovechar tasas de interés más altas y minimizar el riesgo sin limitar la flexibilidad financiera. Dado que algunos valores vencen cada pocos años, el inversor dispone de la liquidez necesaria para grandes compras y emergencias. La colocación de parte de una cartera de renta fija en bonos a largo plazo reduce el riesgo de que aumenten los tipos de interés que afectan al valor de los títulos con vencimientos más largos. Una vez iniciada esta estrategia, debe ser monitoreada activamente para que los nuevos bonos reemplacen a los maduros y continúen proporcionando ingresos regulares.
Desventajas de la estrategia Dumbbell
La estrategia de la mancuerna toma tiempo y debe ser constantemente rastreada para lograr los resultados deseados. Un inversionista puede tener que esperar a que otros valores venzan antes de utilizar este método. El ingreso mensual no está garantizado para alcanzar las metas del inversionista. La compra de varios bonos es más costosa que la compra de uno, y las posibles ganancias pueden no justificar el costo adicional. El riesgo no se elimina por completo.