En inglés: SPAN Margin
Qué es’SPAN Margin’
El margen de SPAN se calcula mediante un análisis de riesgo de cartera estandarizado (SPAN), un sistema líder que ha sido adoptado por la mayoría de los mercados de opciones y futuros de todo el mundo. SPAN se basa en un sofisticado conjunto de algoritmos que determinan los requisitos de margen de acuerdo con una evaluación global (cartera total) del riesgo de un día para la cuenta de un operador.
DESGLOSE ‘SPAN Margin’
Se requiere que los escritores de opciones y futuros tengan una cantidad suficiente de margen en sus cuentas para cubrir pérdidas potenciales. El sistema SPAN, a través de sus algoritmos, establece el margen de cada posición en una cartera de derivados e instrumentos físicos a su peor movimiento diario posible calculado. Los principales insumos de los modelos son los precios de ejercicio, las tasas de interés libres de riesgo, los cambios en los precios de los valores subyacentes, los cambios en la volatilidad y las disminuciones en el tiempo hasta el vencimiento. El sistema, después de calcular el margen de cada posición, puede desplazar cualquier exceso de margen de las posiciones existentes a posiciones nuevas o a posiciones existentes que estén por debajo del margen.