En inglés: Negative Butterfly
DEFINICIÓN de’Mariposa negativa’
Un cambio de curva de rendimiento no paralelo en el que los rendimientos a largo y corto plazo disminuyen en mayor medida que los tipos intermedios. Este desplazamiento de la curva de intereses hace que la curva sea más abultada, lo que se suma a la curvatura de la curva de intereses.
DESGLOSE ‘Mariposa negativa’
Por ejemplo, un cambio de mariposa negativo puede ocurrir cuando las tasas de corto y largo plazo disminuyen en 75 puntos básicos (0.75%), mientras que las tasas intermedias sólo disminuyen en 50 puntos básicos (0.50%).
Esto es lo contrario de una mariposa positiva, en la que los tipos a corto y largo plazo aumentan más que los tipos intermedios.