En inglés: Matrix Trading
DEFINICIÓN de’Matrix Trading’
Una estrategia de negociación de renta fija que busca discrepancias en la curva de rendimiento, que un inversor puede capitalizar mediante la institución de un canje de bonos. Las discrepancias se producen cuando los rendimientos actuales de una clase particular de bonos (corporativos, municipales, etc.) no coinciden con el resto de la curva de rendimientos o con sus normas históricas.
DESGLOSE ‘Matrix Trading’
Un inversor que realiza una operación matricial podría estar buscando beneficios puramente como un arbitrajero -esperando a que el mercado «corrija» una discrepancia en el diferencial de rendimiento- o negociando por un rendimiento libre, por ejemplo, intercambiando deuda con riesgos similares pero con primas de riesgo diferentes.
Las curvas de rendimiento pueden desviarse de los patrones históricos por diversas razones, pero la mayoría de ellas tendrán una fuente común: la incertidumbre sobre el futuro de los mercados financieros. Las clases individuales de bonos también pueden tener un precio ineficiente durante un período de tiempo, como un impago corporativo de alto perfil que envía ondas de choque a través de la deuda corporativa con calificaciones similares.