Nominado

En inglés: Nominee

Qué es un’Nominado’

Un nominado es una persona o empresa a cuyo nombre se transfieren valores u otras propiedades para facilitar las transacciones, dejando al cliente como propietario real. Una cuenta nominada es un tipo de cuenta en la que un corredor de bolsa tiene acciones pertenecientes a clientes, lo que facilita la compra y venta de esas acciones. En un acuerdo de este tipo, se dice que las acciones se mantienen en nombre de la calle.

DESGLOSE ‘Nominado’

Las cuentas nominales son el método más común para mantener acciones. Los corredores de bolsa prefieren las cuentas nominales porque reducen los costos y aumentan la eficiencia de las operaciones.

Cómo funciona una cuenta nominada

Las acciones de un inversionista son propiedad legal de la subsidiaria no comercial de un corredor de bolsa o de una compañía nominada. El inversionista es el propietario beneficiario de las acciones y tiene derechos sobre ellas. El agente de bolsa registra a todos los beneficiarios finales, negocia de acuerdo con las instrucciones del inversionista y transfiere el efectivo de las ventas o dividendos a un inversionista.

Debido a que una compañía no comercializadora es propietaria de las acciones, los activos de un inversionista están legalmente separados de los activos y pasivos del agente de bolsa. Si el corredor se vuelve insolvente, las acciones del inversionista están protegidas de los acreedores.

Cuentas nominales y seguridad

Aunque los reguladores y las bolsas revisan periódicamente las tenencias de las cuentas de los nominados, el proceso no se lleva a cabo diariamente. Debido a que un corredor de bolsa puede mover o vender acciones de cuentas nominales en cualquier momento, puede ocurrir fraude. Esto es especialmente común si una empresa se enfrenta a la insolvencia y necesita efectivo o activos para cumplir con sus obligaciones. Los registros de un corredor de bolsa pueden verse alterados, lo que aumenta la dificultad de determinar qué inversionistas poseen activos en una cuenta nominada.

Cuentas Nominales y Compensación de Inversores

La mayoría de los principales mercados ofrecen compensación a los inversores, cubriendo los activos en poder de un corredor de bolsa. Los inversionistas son compensados hasta una cantidad fija si faltan activos en sus cuentas y el corredor no puede ofrecer la diferencia en efectivo. Se anima a los inversionistas con valores de acciones más grandes a tener cuentas con múltiples corredores. Es poco probable que todos los corredores fracasen al mismo tiempo, y el inversionista tiene derecho a más compensación que si tuviera una cuenta nominada con un solo corredor.

Cuentas nominales y acciones extranjeras

Un corredor de bolsa típicamente no toma custodia directa de los valores extranjeros de un inversionista. El corredor utiliza un custodio externo, normalmente una división de un gran banco global que ofrece estos servicios. Sin embargo, algunos corredores internacionales tienen subsidiarias locales que manejan la custodia en algunos o todos sus mercados.

Los activos que el banco mantiene en custodia están separados de las operaciones generales. Aunque es posible que el banco global fracase, las consecuencias de largo alcance muy probablemente resultarían en un rescate, protegiendo el valor de los activos de los inversionistas. Sin embargo, en los mercados emergentes más pequeños, un custodio sin una división local puede contratar a un subcustodio para que mantenga acciones en su nombre. Si el subcustodio se enfrenta a la insolvencia, el custodio principal puede no ser responsable de los activos perdidos del subcustodio.

  • Agente de bolsa

  • Interés del nominado

  • Acuerdo de custodia

  • Board Broker

  • Nominalismo

    En inglés: Nominalism

    DEFINICIÓN de’Nominalismo’

    El principio de mantener fijo el importe de una obligación de deuda a pesar de las fluctuaciones del poder adquisitivo o del tipo de cambio del dinero.

    DESGLOSE ‘Nominalismo’

    El nominalismo pone el riesgo de depreciación en el acreedor y el riesgo de apreciación en el deudor.

  • Tipo de interés nominal

  • Rendimiento nominal

  • Tasa de rendimiento real

  • Tasa nominal de rentabilidad

  • Nonce

    En inglés: Nonce

    DEFINICIÓN de’Nonce’

    Un nonce («número usado sólo una vez») es un número que se añade a un bloque de hash que, cuando se vuelve a hash, cumple con las restricciones del nivel de dificultad. El nonce es el número que los mineros están resolviendo.

    DESGLOSE ‘Nonce’

    La cadena de bloques es la piedra angular de la criptocurrencia. Para mantener la seguridad de la cadena de bloques, los datos de los bloques anteriores se cifran o se «trituran» en una serie de números y letras. Esto se hace procesando la entrada de bloque a través de una función, que produce una salida de una longitud fija. La función utilizada para generar el hash es determinista, lo que significa que producirá el mismo resultado cada vez que se utilice el mismo insumo; puede generar un insumo hash de manera eficiente; dificulta la determinación del insumo (lo que conduce a la minería); y realiza pequeños cambios en el resultado del insumo en un hash muy diferente.

    La adición de transacciones a la cadena de bloqueo requiere una potencia de procesamiento informático considerable. Los individuos y las empresas que procesan los bloques se llaman mineros. Los mineros son compensados sólo si son los primeros en crear un hash que cumpla con un cierto conjunto de requisitos, llamado el hash objetivo.

    El proceso de adivinar el hash comienza en el encabezado del bloque. Contiene el número de versión del bloque, una marca de tiempo, el hash utilizado en el bloque anterior, el hash de la raíz de Merkle, el nonce y el hash de destino. Para minar con éxito un bloque es necesario que el minero sea el primero en adivinar el nonce, que es una cadena de números aleatorios. Este número se añade al contenido del hash del bloque y, a continuación, se vuelve a sobrescribir. Si el hash cumple los requisitos establecidos en el objetivo, el bloque se añade a la cadena de bloques. El ciclo a través de soluciones con el fin de adivinar el nonce se refiere como prueba de trabajo, y el minero que es capaz de encontrar el valor es adjudicado el bloque y pagado en criptocurrency.

    Determinar qué cadena usar como nonce requiere una cantidad significativa de ensayo y error, ya que es una cadena aleatoria. Un minero debe adivinar un nonce, agregarlo al hash del encabezado actual, rehacer el valor, y compararlo con el hash objetivo. Si el valor de hash resultante cumple los requisitos, el minero ha creado una solución y se le adjudica el bloque. Es altamente improbable que un minero pueda adivinar con éxito el valor de nonce en el primer intento, lo que significa que el minero puede potencialmente probar un gran número de opciones de valor de nonce antes de hacerlo bien. Cuanto mayor sea la dificultad -una medida de lo difícil que es crear un hash que sea menor que el objetivo- más tiempo se tardará en generar una solución.

    La dificultad de los bloques se mantiene igual en toda la red, lo que significa que todos los mineros tienen la misma oportunidad de calcular el hash correcto. Las redes de criptocurrency suelen establecer un número objetivo de bloques que desean que se procesen durante un período de tiempo específico, y ajustan periódicamente la dificultad para asegurar que se cumpla este objetivo. Si el número de bloques procesados no cumple este objetivo, la dificultad se reducirá, y la reducción de la dificultad se fijará en la cantidad de tiempo que superó el límite de tiempo de procesamiento.

    Hash

  • Objetivo Hash

  • Dificultad (Criptocurrencias)

  • Bloque (Bloque Bitcoin)

  • Norma de Clasificación Global de la Industria – GICS

    En inglés: Global Industry Classification Standard – GICS

    Qué es la’Global Industry Classification Standard – GICS’

    La Global Industry Classification Standard (GICS) es un sistema de clasificación estandarizado para acciones desarrollado conjuntamente por Morgan Stanley Capital International (MSCI) y Standard & Poor’s. La metodología GICS es utilizada por los índices MSCI, que incluyen acciones nacionales e internacionales, así como por una gran parte de la comunidad profesional de gestión de inversiones.

    La jerarquía de GICS comienza con 11 sectores y es seguida por 24 grupos industriales, 68 industrias y 157 subindustrias. Cada población clasificada tendrá un código en los cuatro niveles.

    DESGLOSE ‘Global Industry Classification Standard – GICS’

    El sistema Global Industry Classification Standard (GICS) fue establecido en 1999 y desde entonces ha sido ampliamente seguido a través del uso directo por parte de los gestores de carteras y de la evaluación comparativa con los índices MSCI. En total, más de 26.000 acciones en todo el mundo han sido clasificadas por GICS, lo que representa más del 95% de la capitalización bursátil mundial. MSCI estima que más de 3 billones de dólares en activos están referenciados a sus fondos MSCI, muchos de los cuales son específicos del sector.

    El objetivo principal de GICS es permitir que todos los participantes del mercado clasifiquen las acciones según definiciones estandarizadas de la industria. GICS se utiliza para tomar decisiones de diversificación de cartera y de asignación general de activos desde un marco común.

    GICS compite con el sistema Industry Classification Benchmark (ICB), mantenido por Dow Jones y el FTSE Group de Londres. En la práctica, la mayoría de las designaciones del mismo sector e industria existen en ambas normas.

    Examen de la utilidad de la norma de clasificación global de la industria (GICS)

    Más recientemente, se ha puesto en duda la utilidad de las clasificaciones GICS. Muchas de nuestras medidas económicas actuales siguen siendo productos de la era industrial: cuando las empresas que estaban creciendo y dando forma al mundo eran gigantes con enormes plantas físicas y muchos productos materiales, empresas como Exxon Mobile y GE. Las compañías de tecnología como las conocemos hoy en día ni siquiera lo habían pensado.

    Los tiempos han cambiado, pero todavía tratamos a las entidades comerciales como si vinieran de los límites tradicionales de la industria. Los muros de la industria se están desintegrando a un ritmo acelerado. En los últimos cinco años, empresas como Apple y Google han dado pasos importantes en los mercados de la automoción, la sanidad, los medios de comunicación y los hogares inteligentes, entre muchos otros. GICS puede clasificarlos como parte del sector de la tecnología de la información, pero sabemos que su alcance va mucho más allá.

    Los críticos sostienen que es hora de pasar de un énfasis vertical en la industria a uno centrado en los modelos de negocio. Al actualizar la Norma de Clasificación Global de la Industria para reflejar el punto de vista más amplio adoptado por los ganadores empresariales de hoy, las nuevas medidas y normas pueden ayudar a los inversores, clientes y empleados a gestionar nuevas estrategias.

  • Desglose por sectores

  • Inversión Garantizada (Intereses) ….

  • Índice de referencia de la clasificación de la industria ….

  • GIC de bala

  • Norma U

    En inglés: Regulation U

    DEFINICIÓN de la «Regulación U»

    La Regulación U es una regulación de la Junta de la Reserva Federal que rige los préstamos de entidades que involucran valores como garantía y la compra de valores con margen. La Regulación U limita la cantidad de apalancamiento que puede extenderse para préstamos garantizados con valores con el propósito de comprar más valores. Los valores involucrados típicamente incluyen acciones, fondos mutuos y otros valores negociados en el mercado.

    DESGLOSE ‘Regulación U’

    La Regulación U está diseñada para mitigar los riesgos adherentes que existen cuando se utiliza el apalancamiento de margen en la negociación de valores, especialmente cuando se otorga demasiado apalancamiento a un individuo o negocio. Al limitar el importe del margen, el Reglamento U pretende limitar las pérdidas potenciales que pueden sufrir tanto los prestatarios como los bancos o los prestamistas en los casos en que el apalancamiento puede dar lugar a pérdidas muy importantes en relación con el capital físico ampliado.

    La regulación U se centra específicamente en el apalancamiento extendido con valores como garantía, para la compra de valores adicionales. Se aplica a entidades que no son corredores de bolsa, tales como bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, cajas de ahorro federales, cooperativas de crédito, asociaciones de crédito de producción, compañías de seguros y compañías que tienen planes de opciones sobre acciones para empleados.

    La Regulación U establece un límite sobre el monto máximo del préstamo que una entidad puede emitir a un prestatario que asegure el préstamo contra acciones u otros valores con el propósito de comprar más valores. El valor máximo del préstamo que se puede ofrecer es el 50% del valor de mercado de los valores colaterales.

    La Regulación U tiene dos requisitos importantes que los prestamistas bancarios deben cumplir. En primer lugar, un prestamista bancario debe obtener una declaración de propósito (Formulario U-1) para préstamos garantizados con garantías que excedan los $100,000. En segundo lugar, un prestamista bancario sólo puede conceder crédito por el 50% del valor de los valores utilizados como garantía del préstamo si el préstamo se va a utilizar para la compra de valores.

    El Reglamento U se aplica específicamente a los préstamos garantizados concedidos con el fin de comprar valores. Esta es la razón por la cual las declaraciones de propósito son importantes para cumplir con la Regulación U. Las declaraciones de propósito se aplican más estrictamente para préstamos que exceden los $100,000. Un prestamista bancario no tiene restricciones de la Junta de la Reserva Federal cuando emite un préstamo garantizado con valores que no están destinados a la compra de más valores.

    Por ejemplo, supongamos que a un prestatario le gustaría pedir dinero prestado a un banco con el propósito de comprar valores y el prestatario planea usar $400,000 en valores como garantía. El préstamo requeriría un Formulario U-1 que revele el propósito del préstamo. Debido a que el préstamo es con el propósito de comprar más valores, la cantidad máxima de crédito que el banco puede otorgar al prestatario es de $200,000. Si el prestatario aumentaba la cantidad de garantía que estaba dispuesto a usar para asegurar el préstamo a $500,000 entonces el banco podría ofrecerle un préstamo por $250,000.

    Reglamento U Exenciones

    Se pueden aplicar algunas excepciones a la Regulación U. Los prestamistas no bancarios están sujetos a una supervisión ligeramente diferente cuando prestan con valores como garantía. Además, los préstamos ofrecidos contra planes de opciones sobre acciones para empleados pueden estar exentos de la Reglamentación.

  • Interés de valor

  • Nota segura

  • Acreedor asegurado

  • Norma X

  • Norma V

    En inglés: Regulation V

    DEFINICIÓN de la «Regla V»

    La Regulación V es una de las regulaciones establecidas por la Reserva Federal diseñada para implementar la Ley de Reporte Justo de Crédito (FCRA, por sus siglas en inglés). La Regulación V fue promulgada para promover la imparcialidad, exactitud y para proteger la privacidad de los consumidores con respecto a la información recopilada por las agencias de reporte de crédito.

    DESGLOSE ‘Regla V’

    La Regulación V se aplica a los bancos que son miembros de la Reserva Federal. La Regulación V se refiere a cualquier persona que obtenga y utilice información crediticia del consumidor. Típicamente, tales detalles se utilizan para determinar la elegibilidad de un consumidor para recibir ciertos productos, tales como crédito para financiar la compra de un vehículo o una casa; servicios; o incluso para la candidatura de empleo. Esto también se aplica al intercambio de dicha información con los afiliados de las instituciones, así como cuando proporcionan la información a las agencias de informes de los consumidores.

    Cómo se utiliza el Reglamento V

    Bajo las disposiciones de la Regulación V, cualquier entidad que proporcione información a una agencia de informes del consumidor con respecto a la cuenta de un consumidor debe asegurarse de que la información refleje exactamente los términos y la responsabilidad de la cuenta. La información suministrada también debe dar un registro preciso del rendimiento del consumidor con respecto a la cuenta, por ejemplo, si cumplió con las fechas de pago a tiempo o cómo su saldo principal en comparación con su crédito disponible. También se tiene en cuenta el importe pagado al saldo y la fecha de apertura de la cuenta.

    La información también debe identificar al consumidor correcto.

    Además, una entidad que proporciona información sobre los consumidores a las agencias que reportan con respecto a una cuenta debe ser capaz de corroborar esa información con sus propios registros en el momento en que la información es liberada. También deben presentar la información de una manera que minimice la probabilidad de que la información pueda ser malinterpretada en un informe del consumidor.

    Cuando los consumidores inician disputas directas con respecto a la información presentada en sus reportes de crédito, el proveedor de esa información puede ser requerido a iniciar una investigación bajo varias circunstancias. Esto incluye asuntos donde hay responsabilidad del consumidor en una cuenta de crédito o deuda con el proveedor de la información, y la disputa incluye preguntas sobre robo de identidad o fraude. Se podría requerir una investigación si la disputa se refiere a los términos de la deuda o de la cuenta de crédito, incluyendo disputas directas que se derivan del saldo principal, o del límite de crédito para una cuenta abierta.

    Podrían requerirse investigaciones si la disputa directa se relaciona con otra información en el informe crediticio proveniente de la cuenta en lo que se relaciona con la solvencia, la capacidad crediticia y otras características personales.

  • Agencia de informes de crédito

  • Crédito al consumo

  • Atascos

  • Historial de crédito

  • Norma X

    En inglés: Regulation X

    DEFINICIÓN de «Regla X»

    Una regla emitida por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal (FRS, por sus siglas en inglés) que rige los límites de crédito otorgados a personas u organizaciones extranjeras para la compra de títulos del Tesoro Americano. Los prestatarios que están sujetos a la Regulación X también deben probar que el crédito que obtienen se ajusta a los límites establecidos en las Regulaciones de la Reserva Federal T (relativas a corredores y corredores) y U (bancos y prestamistas).

    DESGLOSE ‘Regla X’

    La Regulación X es parte de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Se aplica a los créditos garantizados tanto dentro como fuera de los EE.UU. Los prestatarios que pueden reclamar la residencia permanente fuera de los EE.UU. y no obtienen o transportan crédito para fines específicos por más de $100,000 fuera de los EE.UU. están exentos de la Regulación X

    .

  • Regla F

  • Límite de crédito

  • Regla I

  • Regulaciones de la Reserva Federal

  • Norma Y

    En inglés: Regulation Y

    DEFINICIÓN de la «Regla Y»

    La acción de la Reserva Federal que regula las prácticas de los holdings de los bancos corporativos, así como ciertas prácticas de los bancos estatales miembros. Las prácticas o cuestiones que entran en el ámbito de aplicación de la gobernanza del Reglamento Y incluyen el establecimiento de reservas mínimas de capital (relación entre las reservas y los activos) para las sociedades de cartera bancarias, determinadas transacciones de sociedades de cartera bancarias y la definición de actividades no bancarias para las sociedades de cartera bancarias, los bancos estatales miembros y los bancos extranjeros que operan en los EE.UU.

    DESGLOSE ‘Regulación Y’

    La Regulación Y describe varias transacciones de holding bancario que requieren la aprobación de la Reserva Federal:

    Adquisición o fusión con otra sociedad de cartera bancaria
    . Actividad no bancaria, directa o indirectamente
    Adquisición individual o en grupo de un banco estatal miembro o de una sociedad de cartera bancaria
    Nombramiento de un nuevo alto cargo o director por parte de un holding bancario en dificultades o de un banco estatal miembro

  • Actividades no bancarias permitidas

  • Reserva bancaria

  • Ley de banca internacional de 1978

  • Banco Nacional

  • Norma Z

    En inglés: Regulation Z

    Qué es la’Regulación Z’

    La Regulación Z es la parte de la Ley de Veracidad en los Préstamos de 1968 que promulga reglas que protegen a los consumidores contra las prácticas engañosas de la industria de préstamos. La Regulación Z requiere que los emisores de hipotecas, las compañías de tarjetas de crédito y otros prestamistas proporcionen revelación por escrito de los términos importantes del crédito, tales como la tasa de interés y otros cargos de financiamiento, se abstengan de ciertas prácticas injustas y respondan a las quejas de los prestatarios sobre errores en la facturación periódica.

    DESGLOSE ‘Regulación Z’

    La Regulación Z estandariza la divulgación de información esencial sobre los términos y costos de un préstamo otorgado a los consumidores. La Regulación Z es aplicada conjuntamente por la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la Oficina de Protección Financiera al Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés), aunque la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de Dodd-Frank de 2010 transfirió la mayoría de los poderes de aplicación hacia el CFPB. La Ley de Veracidad en los Préstamos, de la cual forma parte la Regulación Z, fue promulgada y actualizada varias veces como resultado de las prácticas engañosas de los prestamistas, que proporcionaron información engañosa a los consumidores sobre tasas de interés, cargos financieros ocultos y otros cargos.

    Disposiciones clave de la regla Z

    Uno de los resultados finales de la Regulación Z es cómo un prestamista debe revelar el interés que se cobrará sobre el préstamo. Por ejemplo, tanto para los préstamos con tarjeta de crédito como para los préstamos hipotecarios, el prestamista, como el emisor de la tarjeta de crédito o el banco emisor de la hipoteca, debe indicar claramente cuánto interés devengará el préstamo en términos de una tasa de porcentaje anual (APR). Como tal, no se le permitiría a un prestamista cotizar una tasa de interés más baja y luego declarar en la letra pequeña que la tasa de interés se expresa en términos por semana en lugar de términos anuales. Además del APR, los prestamistas deben revelar cualquier cargo de financiamiento asociado con la emisión y el servicio de los préstamos.

    La Regulación Z también requiere que los prestamistas proporcionen estados de cuenta mensuales a los consumidores, donde las instituciones financieras deben revelar cualquier cambio en las tasas de interés en caso de préstamos de tasa ajustable. Además, si los términos del préstamo cambian, los acreedores deben enviar por correo o entregar avisos por escrito a los consumidores acerca de dichos cambios dentro de un período de tiempo específico, el cual varía dependiendo del tipo de préstamo y de los cambios realizados. Por ejemplo, se deben dar avisos con 45 días de anticipación para cambios que afecten las cuentas de tarjetas de crédito.

    La Regulación Z también prohíbe ciertos actos injustos en la originación de hipotecas que resultarían en un conflicto de intereses entre un acreedor y un corredor hipotecario. Específicamente, la regla prohíbe a los acreedores pagar a los corredores o a cualquier otro originador de préstamos una compensación basada en los términos o condiciones de la hipoteca, excepto por el monto del crédito otorgado. Esto asegura que los prestamistas y corredores no conspiren para conducir a los consumidores a préstamos con condiciones desfavorables.

  • Solicitud de crédito

  • Cantidad financiada

  • Ley de Veracidad en los Préstamos – TILA

  • Z

  • Normas de auditoría generalmente aceptadas – GAAS

    En inglés: Generally Accepted Auditing Standards – GAAS

    Qué son las’Normas de auditoría generalmente aceptadas – GAAS’

    Las normas de auditoría generalmente aceptadas (GAAS) son un conjunto de directrices sistemáticas utilizadas por los auditores al llevar a cabo auditorías sobre las finanzas de las empresas, garantizando la exactitud, coherencia y verificabilidad de las acciones e informes de los auditores. La Junta de Normas de Auditoría (ASB) del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) creó GAAS.

    DESGLOSE ‘Normas de auditoría generalmente aceptadas – GAAS’

    Las normas de auditoría generalmente aceptadas (GAAS) comprenden una lista de 10 normas, divididas en las tres secciones siguientes:

    A. Normas generales

  • El auditor debe tener la formación y competencia técnica adecuada para llevar a cabo la auditoría.
  • El auditor debe mantener independencia en su actitud mental en todos los asuntos relacionados con la auditoría.
  • El auditor debe ejercer un cuidado profesional en la realización de la auditoría y en la preparación del informe.
  • B. Normas de trabajo de campo

  • El auditor debe planificar adecuadamente el trabajo y supervisar adecuadamente a los asistentes.
  • El auditor debe obtener un conocimiento suficiente de la entidad y de su entorno, incluido su control interno, para evaluar el riesgo de incorrecciones significativas de los estados financieros, ya sea por error o fraude, y para diseñar la naturaleza, el calendario y el alcance de otros procedimientos de auditoría.
  • El auditor debe obtener evidencia de auditoría suficiente y apropiada mediante la aplicación de procedimientos de auditoría que le permitan tener una base razonable para emitir una opinión sobre los estados financieros auditados.
  • C. Normas de presentación de informes

  • El auditor debe indicar en su informe si los estados financieros se presentan de conformidad con los principios contables generalmente aceptados.
  • El auditor debe identificar en el informe de auditoría las circunstancias en las que tales principios no han sido observados consistentemente en el período actual en relación con el período anterior.
  • Cuando el auditor determine que las divulgaciones informativas no son razonablemente adecuadas, el auditor deberá indicarlo en su informe.
  • El auditor debe expresar una opinión sobre los estados financieros, tomados en su conjunto, o declarar que no se puede expresar una opinión en el informe del auditor. Cuando el auditor no pueda expresar una opinión global, deberá exponer las razones en el informe del auditor. En todos los casos en que el nombre de un auditor esté asociado con los estados financieros, el auditor debe indicar claramente el carácter del trabajo del auditor, si lo hubiere, y el grado de responsabilidad que el auditor está asumiendo, en el informe del auditor.
  • Ciclo de auditoría

  • Auditoría

  • Auditor interno

  • Informe del auditor

  • Normas Globales de Desempeño de Inversiones – GIPS

    En inglés: Global Investment Performance Standards – GIPS

    Qué es’Global Investment Performance Standards – GIPS’

    Las normas mundiales de rendimiento de las inversiones (Global Investment Performance Standards, GIPS) son normas éticas que deben ser utilizadas por los gestores de inversiones para crear presentaciones de rendimiento que garanticen una representación justa y la plena divulgación de los resultados de rendimiento de las inversiones. Las Normas Profesionales Globales de Inversión fueron creadas por el Chartered Financial Analyst Institute y gobernadas por el Comité Ejecutivo de GIPS. Son directrices normalizadas para informar sobre la capacidad de una empresa de inversión de obtener beneficios para los inversores.

    DESGLOSE ‘Global Investment Performance Standards – GIPS’

    El GIPS es publicado por el Chartered Financial Analyst Institute (CFA Institute), anteriormente conocido como Association for Investment Management and Research (AIMR). Estos principios fueron diseñados para que los inversores potenciales pudieran comparar empresas de inversión de todo el mundo. Las normas se introdujeron originalmente en 1999, pero se han desarrollado desde 1980.

  • Estándar de contabilidad

  • Normas Internacionales de Contabilidad…

  • Borrador de exposición

  • Carta

  • Normas Internacionales de Contabilidad – NIC

    En inglés: International Accounting Standards – IAS

    ¿Qué eran las «Normas Internacionales de Contabilidad – NIC»

    ?

    Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) eran un conjunto de normas más antiguas que establecían cómo debían reflejarse en los estados financieros determinados tipos de transacciones y otros acontecimientos. En el pasado, las normas internacionales de contabilidad eran emitidas por la Junta del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC); desde 2001, el nuevo conjunto de normas se conoce como Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y ha sido emitido por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Aunque el IASC no está facultado para exigir el cumplimiento de sus normas de contabilidad, muchos países exigen que los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa se preparen de conformidad con las NIC.

    DESGLOSE «Normas Internacionales de Contabilidad – NIC»

    El concepto de convergencia de las normas contables comenzó en la década de 1950 con la integración económica posterior a la Segunda Guerra Mundial y los consiguientes aumentos de los flujos de capital transfronterizos. Los primeros intentos de convergencia se centraron en la armonización o la reducción de las diferencias entre los principios contables utilizados en los principales mercados de capitales de todo el mundo. En el decenio de 1990, la armonización se sustituyó por la convergencia, es decir, la elaboración de un conjunto unificado de normas internacionales de contabilidad de alta calidad que se utilizan en todos los principales mercados de capitales y en otros lugares.

    Comité de Normas Internacionales de Contabilidad

    El Comité de Normas Internacionales de Contabilidad, formado en 1973, fue la organización original que estableció las normas internacionales. El organismo se reorganizó en 2001 y se convirtió en un organismo internacional independiente encargado de establecer normas, denominado Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. A partir de 2013, la Unión Europea y más de 100 países exigen o permiten el uso de las normas internacionales de información financiera (NIIF) que emite el IASB o una variante local de las mismas.

    Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad

    La misión del IASB es desarrollar las NIIF y aportar transparencia, responsabilidad y eficiencia a los mercados financieros de todo el mundo. Una junta de supervisión de autoridades públicas supervisa a la organización sin fines de lucro y sirve al interés público fomentando la confianza, el crecimiento y la estabilidad financiera a largo plazo para la economía mundial. El gobierno y el debido proceso de la organización mantienen el establecimiento de normas independientes de intereses especiales, al tiempo que garantizan la rendición de cuentas a las partes interesadas de todo el mundo.

    Principios de contabilidad generalmente aceptados

    Los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA) se refieren a un conjunto de reglas, normas y prácticas utilizadas en la industria contable para preparar y estandarizar estados financieros emitidos fuera de una empresa. Los estándares ayudan a los inversionistas y acreedores a comparar mejor los negocios.

    Muchos países y empresas multinacionales desearían que se eliminaran las diferencias entre los PCGA y las NIIF. La combinación de ambas ayudaría a establecer comparaciones entre empresas de distintas regiones. Los defensores creen que la fusión simplificaría la administración, la inversión, la transparencia y la capacitación de los contadores.

    La principal diferencia entre las normas es t

  • Estudio Internacional de Contadores ….

  • Normas de contabilidad gubernamentales…

  • Borrador de exposición

  • Principios de contabilidad generalmente aceptados…

  • Nota

    En inglés: Note

    Qué es una’Nota’

    Una nota es un documento legal que sirve como un pagaré de un prestatario a un acreedor. Por lo general, los pagarés obligan al emisor a reembolsar a su acreedor el préstamo principal y cualquier pago de intereses en una fecha predeterminada.

    DESGLOSE ‘Nota’

    Un pagaré es un título de deuda que obliga al pago de un préstamo a una tasa de interés fija en un período de tiempo definido. Existen numerosos tipos de pagarés, entre los que se incluyen los del Tesoro, los respaldados por hipotecas, los no garantizados, los municipales, los bancarios, los euros, los promisorios, los a la vista, los convertibles y los estructurados. A continuación se explican algunas de las notas más comunes:

    Bonos del Tesoro

    El pagaré del Tesoro, o pagaré del Tesoro, es un valor financiero que generalmente tiene un plazo más largo que una letra del Tesoro, pero un plazo más corto que un bono del Tesoro. La nota T es emitida por el gobierno de los EE.UU. cuando quiere recaudar dinero para financiar sus deudas o emprender nuevos proyectos en beneficio de la economía. Los pagarés se venden en incrementos de $100, pagan intereses en intervalos de seis meses y pagan a los inversionistas el valor nominal completo del bono al vencimiento.

    Nota no asegurada

    Un pagaré sin garantía es una deuda corporativa sin garantía colateral, que normalmente dura de tres a 10 años. La tasa de interés, el valor nominal, el vencimiento y otros términos varían. Por ejemplo, digamos que la Compañía A planea comprar la Compañía B por $20 millones. Como la Compañía A tiene $2 millones en efectivo, emite $18 millones en notas no garantizadas a los inversionistas de bonos. Debido a que no se adjunta ninguna garantía a los pagarés, si la adquisición no funciona y la Empresa A incumple sus pagos, los inversionistas pueden tener poca compensación si la Empresa A es liquidada. Dado que un pagaré no garantizado simplemente está respaldado por una promesa de pago, tiene una tasa de interés más alta y es más riesgoso que un pagaré u obligación, que está respaldado por una póliza de seguro en caso de que el prestatario incumpla con el préstamo.

    Pagaré

    Un pagaré es la documentación escrita del dinero prestado o adeudado de una parte a otra. Los términos del préstamo, el cronograma de pagos, la tasa de interés y la información de pago se incluyen en la nota. El prestatario, o emisor, firma el pagaré y se lo entrega al prestamista, o beneficiario, como prueba del acuerdo de pago. «Pagar al orden de» se utiliza a menudo en pagarés, designando a quién se paga el préstamo. El prestamista puede elegir que los pagos se hagan a sí mismo o a un tercero a quien se le deba dinero. Por ejemplo, Sarah le pide dinero prestado a Paul en junio y le presta dinero a Scottin July con un pagaré. Sarah designa los pagos de Scott van a Paul hasta que el préstamo de Sarah de Paul sea pagado en su totalidad.

    Nota convertible

    Un bono convertible suele ser utilizado por un Publicado el Categorías N

    Nota amortizadora de índice – IAN

    En inglés: Index Amortizing Note – IAN

    DEFINICIÓN de’Nota amortizadora de índice – IAN’

    Un tipo de nota estructurada u obligación de deuda donde el principal se paga por un intervalo de tiempo que aumenta o disminuye de acuerdo con un programa de amortización conectado a un índice en particular, como el LIBOR (London Interbank Offered Rate), el CMT (Constant Maturity Treasury), o la tasa de interés hipotecaria.

    DESGLOSE ‘Index Amortizing Note – IAN’

    El período de vencimiento de un pagaré amortizable se extiende cuando las tasas de interés aumentan. A medida que las tasas de interés disminuyen, el período de vencimiento se acorta. Los pagarés amortizables están estructurados para reducir el riesgo de tasas de interés de los tenedores. A pesar de la capacidad de alterar los períodos de vencimiento de los pagarés, el IAN tiene una fecha de vencimiento máxima especificada en la que se paga el capital restante.

    Los vencimientos de los pagarés amortizadores de índices a menudo actúan de manera similar a los de las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO, por sus siglas en inglés) que tienen opciones de pago anticipado incorporadas. A medida que las tasas de pago anticipado de hipotecas disminuyen en respuesta a las crecientes tasas de interés del mercado, el plazo de vencimiento de una IAN se alarga; a medida que las tasas de pago anticipado de hipotecas aumentan en respuesta a las decrecientes tasas de interés del mercado, el plazo de vencimiento de una IAN se acorta. Al igual que con otros instrumentos respaldados por hipotecas, la conexión de una IAN con las tasas de interés crea una exposición negativa a la convexidad.

  • Fecha de vencimiento

  • Índice de tipos de interés

  • Vencimiento efectivo medio

  • Madurez constante

  • Nota Aviso

    En inglés: Note Notice

    DEFINICIÓN de «Note Notice»

    Un aviso que un prestamista envía por correo a los prestatarios notificándoles que los pagarés – valores en los que han invertido – han vencido. La notificación incluirá el monto adeudado y la fecha de vencimiento. Si bien no existe un marco de tiempo regulatorio para con cuánta anticipación se debe enviar un aviso de nota, el tiempo estándar de notificación es de al menos 10 días antes de la fecha de vencimiento de la nota.

    DESGLOSE ‘Note Notice’

    Los tenedores de certificados de depósito (CD) recibirán un aviso de nota antes de la fecha de vencimiento del CD. Los inversores en certificados de depósito tienen la opción de retirar sus fondos (capital e intereses) a su vencimiento o reinvertirlos en otro vehículo de inversión. Si los clientes no retiran sus fondos al vencimiento de un CD, la mayoría de los bancos renovarán automáticamente la inversión en el CD por el mismo plazo a la tasa de interés actual cotizada.

  • Vencimiento actual

  • Escalera para CD

  • Depósito a plazo fijo

  • Certificado de depósito de cupón cero…

  • Nota B

    En inglés: B-Note

    Qué es una’B-Note’

    Un billete B es el tramo secundario de un título comercial respaldado por una hipoteca. Los pagos del prestatario sobre las hipotecas contenidas en el producto titulizado se utilizan para realizar pagos a los tenedores del título B. Las notas B son un componente de la financiación A/B o A/B/C. Cuando se cobran los pagos de la hipoteca, los portadores de notas B se pagan después de los portadores de notas A. Esto hace que las notas B conlleven más riesgo. Las notas B realizan un pago mayor al inversor que las notas A comparables para compensar al inversor por este riesgo adicional. A un billete B también se le asigna una calificación crediticia inferior a la del billete de clase A correspondiente. Los portadores de pagarés B se pagan antes que los inversores de pagarés C, por lo que conllevan menos riesgo que los pagarés C y tienen una calificación crediticia más alta que los pagarés C. La propiedad financiada sirve como garantía para un pagaré B en caso de que el prestatario no pague los pagos programados del préstamo.

    Una nota B también se conoce como «nota de clase B».

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    DEFINICIÓN de ‘C’

    Un símbolo de acciones del Nasdaq que indica que al emisor se le ha concedido un aplazamiento en el Nasdaq en virtud de una excepción a las normas de calificación por un período limitado.

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    DEFINICIÓN de’D-Mark’

    La moneda oficial de Alemania hasta que adoptó el euro en 2002. D-mark es una abreviatura de Deutsche Mark, cuyo código de moneda oficial es DEM. La subunidad de la marca D era el pfennig, con cada marca alemana dividida en 100 pfennig.

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    DEFINICIÓN de «G. Allen Andreas Jr.

    El ex presidente, presidente y director general de la empresa agroindustrial Archer Daniels Midland (ADM). A finales de la década de 1990 asumió el cargo de director ejecutivo de su tío, Dwayne Andreas. Andreas Jr. también sirvió como presidente de ADM y en 1999 se convirtió en presidente. Es conocido por darle la vuelta a la compañía después de que fue golpeada con cargos de fijación de precios en 1993.

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    DEFINICIÓN de la’curva J’

    Una teoría que establece que el déficit comercial de un país empeorará inicialmente después de la depreciación de su moneda porque los precios más altos de las importaciones extranjeras serán mayores que el volumen reducido de las importaciones.

    DESGLOSE ‘Curva J’

    Los efectos del cambio en el precio de las exportaciones en comparación con las importaciones eventualmente inducirán una expansión de las exportaciones y un recorte de las importaciones, lo cual, a su vez, mejorará la balanza de pagos.

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    DESGLOSE ‘G. Allen Andreas Jr.’

    Nacido en 1943 en Iowa, Andreas Jr. se unió a ADM en 1973 como abogado. Antes de eso, trabajó en el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos en Denver.

    Con sede en Decatur, Illinois, ADM es un procesador agrícola de ingredientes para alimentos humanos tales como aceites vegetales, harina y edulcorantes; ingredientes para alimentos y piensos para animales; y biocombustibles tales como el etanol. !

    DESGLOSE ‘D-Mark’

    La marca D fue emitida por primera vez en 1948, reemplazando a la del Reichsmark, cuando los Aliados ocuparon Alemania después de la Segunda Guerra Mundial. Con la introducción del euro, el Banco Central Europeo fijó el tipo de cambio irrevocable del marco alemán en 1,95583 por euro, a partir del 1 de enero de 1999.

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    DESGLOSE ‘C’

    Los valores que cotizan en el Nasdaq tienen cuatro o cinco caracteres. Si aparece una quinta letra, identifica la emisión como distinta de una sola emisión de acciones ordinarias o de capital social.

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    DESGLOSE ‘B-Note’

    Mientras el prestatario esté pagando la hipoteca a tiempo (en otras palabras, mientras el préstamo esté funcionando), los inversionistas en todos los tramos recibirán simultáneamente sus respectivas partes de los pagos del prestatario. Sin embargo, si el prestatario incumple, los titulares de pagarés de clase A reciben sus pagos de intereses y principal antes que los titulares de pagarés de clase B.

    Del mismo modo, los titulares de pagarés de clase B son pagados antes que los titulares de pagarés de clase C. El tipo de interés y la calificación de los bonos de clase B reflejan este nivel de riesgo. Las alternativas al financiamiento de pagarés A/B o A/B/C incluyen capital preferente, deuda mezzanine y segundas hipotecas, todas las cuales son formas de financiamiento secundario utilizadas además de una primera hipoteca.

  • Cuota de servicio

  • Acciones de Clase A

  • Nota respaldada por la hipoteca

  • Nota segura

  • Nota C

    En inglés: C-Note

    DEFINICIÓN de «C-Note»

    Billete C es un término argot para un billete de 100 dólares en moneda americana. La «C» en la nota C se refiere al número romano de 100, que se imprimió en billetes de 100 dólares, y también puede referirse al siglo. El término adquirió importancia en las décadas de 1920 y 1930, y se popularizó en varias películas de gángsters.

    DESGLOSE ‘C-Note’

    C-note se usa con menos frecuencia en la jerga contemporánea, y ha sido reemplazado por «Benjamin». Este término proviene de Benjamin Franklin, uno de los padres fundadores de los Estados Unidos, cuyo retrato está en el anverso del billete de 100 dólares.

    Evolución de C-Notes

    El billete de 100 dólares tenía una «C» mayúscula en su esquina superior izquierda de 1869 a 1914. Fue en 1914 cuando el gobierno de Estados Unidos introdujo los pagarés de la Reserva Federal para reemplazar a los antiguos pagarés del Tesoro. Las ediciones de 1878 y 1880 incluyeron un retrato de Abraham Lincoln a la izquierda. La versión de 1890 de la C-note presentaba al almirante David Farragut a la derecha. En el reverso de los billetes de Farragut había dos ceros que parecían sandías, de ahí el apodo de «billetes de sandía».

    Contemporáneo $100 Billetes

    Los billetes contemporáneos de 100 dólares muestran un retrato ampliado de Franklin en el anverso y un «100» en cada esquina. El «100» en la esquina inferior derecha cambia de color dependiendo del ángulo en que la luz lo golpea. Una tira de movimiento tridimensional azul recorre el centro para tratar de evitar la falsificación, y un retrato de Franklin con una marca de agua aparece en el lado derecho cuando usted sostiene el billete hacia la luz.

    Datos curiosos

    La vida útil estimada de un billete de $100 es de alrededor de 15 años si permanece en circulación durante ese tiempo. La vida media de un billete de 1 dólar es de 5,8 años. Entre la mitad y dos tercios de los billetes de 100 dólares en circulación se quedan en el extranjero. A finales de 2015, había aproximadamente 10.800 millones de billetes de 100 dólares en circulación, por un valor total de 1.080 billones de dólares. Alrededor de 11.4 mil millones de billetes de $1 estaban en circulación en ese momento, el único billete con números de circulación más altos. El número de billetes de C en circulación se ha quintuplicado desde 1995.

    El sistema de la Reserva Federal distribuye billetes de $100 a medida que la necesidad de este valor de la moneda se ejecuta en ciclos. La demanda alcanza su punto máximo durante las fiestas de invierno y el Año Nuevo Lunar, o Chino, ya que las crujientes notas C sirven como buenos regalos dentro de las tarjetas de felicitación. Cuando salieron los billetes de 100 dólares rediseñados en 2013, 28 oficinas bancarias de reserva almacenaron 3.500 millones de billetes. Esos billetes fueron enviados a unos 9.000 bancos cuando los renovados C-notes entraron en circulación por primera vez.

  • Billete

  • Nota de la Reserva Federal

  • Capital circulante

  • Sawbuck

  • Nota contra el diferencial de bonos – NOB

    En inglés: Note Against Bond Spread – NOB

    DEFINICIÓN de’Nota contra el margen de la obligación – NOB’

    Un margen dentro de los contratos de futuros creado por la compensación de posiciones en futuros de bonos del tesoro a 30 años con posiciones en contratos de pagarés del tesoro a 10 años.

    DESGLOSE ‘Nota contra el diferencial de los bonos – NOB’

    También conocido como el spread de la nota sobre el bono, la posición que tomará un operador de futuros depende de su percepción de la curva de rendimiento. Si se espera una curva de rendimiento plana, el inversor tomará una posición larga en el bono y una posición corta en el contrato de pagarés. Si la curva de rendimiento es pronunciada, el inversor acortará el bono y tomará una posición larga en el contrato de pagarés.

  • Cinco contra el diferencial de bonos – FAB

  • Cinco contra la propagación de la nota – FAN

  • Margen de rendimiento

  • Riesgo de curva de intereses

  • Nota de Amortización de Acumulación Específica – TARN

    En inglés: Targeted Accrual Redemption Note – TARN

    Qué es un’Targeted Accrual Redemption Note – TARN’

    Un bono de amortización en valores devengados es un derivado exótico que finaliza cuando se alcanza un límite en los pagos de cupones al tenedor.

    DESGLOSE ‘Targeted Accrual Redemption Note – TARN’

    Los Target accrual redemption notes (TARN) tienen la característica distintiva de estar sujetos a terminación anticipada. Si la acumulación de cupones alcanza un importe predeterminado antes de la fecha de liquidación, el tenedor del bono recibe un pago final del valor nominal y el contrato finaliza.

    Aparte de estas características, los TARNs son similares a los pagarés de tasa flotante inversa; el punto de referencia puede ser el LIBOR, el Euribor o un tipo similar. Los TARNs también pueden conceptualizarse como opciones dependientes de la ruta: el usuario final, en efecto, compra una franja de opciones de compra mientras vende una franja de opciones de venta con un valor teórico que es el doble de las llamadas». El contrato puede incluir una cláusula de no aceptación que lo rescinda si el valor de referencia alcanza un cierto nivel.

    Los TARN ofrecen a los usuarios finales una mayor posibilidad de obtener beneficios, lo que significa que es probable que el vendedor pierda dinero. A cambio, sin embargo, el usuario final asume el riesgo de que su desventaja sea mayor si la operación no sale como se espera; al mismo tiempo, sus ganancias máximas pueden ser limitadas.

    Los TARN de divisas o FX-TARN son una forma común de TARN en la que las contrapartes intercambian divisas a un tipo de cambio predeterminado en fechas predeterminadas. La cantidad de moneda cambiada varía dependiendo de si el tipo de cambio está por encima o por debajo de un precio a plazo establecido.

  • Periodificaciones

  • Contabilidad de periodificación modificada

  • Swap de periodificación

  • Usuario final

  • Nota de Anticipación

    En inglés: Anticipation Note

    DEFINICIÓN de «Nota de anticipación»

    Una obligación a corto plazo que se emite para necesidades de financiamiento temporales por parte de una municipalidad. El pago del principal puede estar cubierto por una futura emisión de bonos a largo plazo, impuestos u otra forma de ingresos. Estos pagarés normalmente tienen vencimientos de un año o menos y los intereses se pagan al vencimiento en lugar de semestralmente.

    DESGLOSE ‘Nota de anticipación’

    Las notas de anticipación se utilizan para satisfacer las necesidades de flujo de caja a corto plazo de las ciudades o estados y proporcionan una manera de manejar el desfase temporal entre sus ingresos y gastos. Hay cuatro tipos diferentes de notas de anticipación:

    1. Notas de anticipación de impuestos (TANs), utilizadas en anticipación de futuras recaudaciones de impuestos
    2. Notas de anticipación de ingresos (RAN), emitidas con la anticipación de que los ingresos no tributarios (como la ayuda estatal) pagarán la deuda
    . 3. Notas de anticipación de impuestos e ingresos (TRANs), que se pagan con una combinación de impuestos e ingresos
    4. Notas de anticipación de bonos (BANs), que funcionan como préstamos puente y se emiten cuando la municipalidad espera que una futura emisión de bonos a largo plazo pague la nota al vencimiento

    .

  • Nota de anticipo de fianza – BAN

  • Nota de préstamo para la construcción – CLN

  • Desadaptación de la madurez

  • Plazo hasta el vencimiento

  • Nota de Anticipación de Bonos – BAN

    En inglés: Bond Anticipation Note – BAN

    DEFINICIÓN de «Bond Anticipation Note – BAN»

    Un Bono de Anticipación de Bonos (BAN, por sus siglas en inglés) es un título que devenga intereses a corto plazo y que se emite antes de una futura emisión de bonos de mayor envergadura. Las notas de anticipación de bonos son bonos de corto plazo más pequeños que son emitidos por corporaciones y gobiernos, tales como municipalidades locales, que desean generar fondos para proyectos futuros.

    DESGLOSE ‘Bond Anticipation Note – BAN’

    Una nota es un instrumento de deuda emitido por una entidad prestataria para captar fondos a corto plazo. Los pagarés son valores que devengan intereses, prometiendo pagos periódicos de intereses a los prestamistas y un reembolso del principal al final de la vida útil del instrumento. Estos pagos se realizan normalmente a partir de una fuente de ingresos definida. Por lo general, los pagarés vencen en un año o menos, aunque también se emiten pagarés con vencimientos más largos. Una forma de una nota que es emitida por un organismo gubernamental para financiar su necesidad a corto plazo es una nota de anticipación de bonos.

    Las notas de anticipación de bonos (BAN) son valores de deuda a corto plazo emitidos por un gobierno municipal o estatal para financiar un nuevo proyecto. Estos pagarés se emiten con anticipación a la financiación a largo plazo que, cuando se emite, se utiliza para retirar o liquidar los BANs. Un gobierno que debe comenzar a trabajar en un nuevo proyecto puede decidir emitir bonos a largo plazo para financiar el proyecto. Sin embargo, la emisión de estos bonos puede no ser posible antes del lanzamiento del proyecto debido a ciertos procedimientos legales, regulatorios o de cumplimiento que podrían causar un retraso en la emisión de nuevos bonos. Con el fin de seguir trabajando en el nuevo proyecto y disponer de los fondos necesarios para financiarlo, el emisor gubernamental puede decidir emitir bonos a corto plazo como fuente de financiación en el ínterin.

    Los organismos emisores utilizan las notas de anticipación de bonos como financiamiento a corto plazo, con la expectativa de que el producto de la futura emisión de bonos más grande cubrirá las notas de anticipación. Las notas de anticipación de bonos se pueden utilizar cuando el emisor desea retrasar una emisión de bonos, o si el emisor desea combinar varios proyectos en una emisión más grande. Cuando se emiten los bonos a largo plazo, el producto se utiliza para realizar los pagos de intereses y principal de las notas de anticipación de los bonos. En efecto, los pagos en BANs están garantizados por una futura emisión de bonos a largo plazo. En otras palabras, una nota de anticipación de bonos es una emisión municipal que se toma prestada contra el producto de una próxima emisión de bonos a largo plazo.

    Las notas de anticipación de bonos a menudo se utilizan como un medio para iniciar los esfuerzos de financiamiento para nuevos proyectos, tales como la construcción de carreteras, puentes o sistemas de alcantarillado. Una vez iniciado el proyecto, la emisión de bonos de mayor envergadura puede generar fondos suficientes para cubrir las notas de anticipación de bonos en un corto período de tiempo. A menudo, los pagarés se pagan en el plazo de un año a partir de su emisión.

    Los BANs son considerados valores del mercado monetario y están calificados por Moody’s Investment Grade (MIG). Por lo general, se considera que las notas de anticipación de bonos implican una exposición al riesgo relativamente baja y, debido a su corto plazo, los inversionistas deben evaluar la base de las notas y determinar si habrá suficiente impulso e interés en el proyecto. Los inversionistas pueden encontrar oportunidades de BAN a través de corredores locales, municipalidades y otras instituciones financieras.

  • Fondo de bonos

  • Nota de anticipación

  • Salida

  • Bono internacional

  • Nota de Anticipación de Impuestos – TAN

    En inglés: Tax Anticipation Note – TAN

    DEFINICIÓN de «Nota de previsión fiscal – TAN»

    Un título de deuda a corto plazo emitido por un gobierno estatal o local para financiar un proyecto inmediato que se pagará con futuras recaudaciones de impuestos. Los gobiernos estatales y locales usan notas de anticipación de impuestos para pedir dinero prestado, típicamente por un año o menos y a una tasa de interés baja, para financiar un gasto de capital como la construcción de una carretera o escuela. El gobierno entonces utiliza los ingresos fiscales del año siguiente para pagar los TAN.

    DOWN DE DESGLOSE ‘Nota de Anticipación de Impuestos – TAN’

    El financiamiento de las notas de anticipación tributaria ayuda a los gobiernos a suavizar los altibajos en sus ciclos de ingresos, si el momento de sus ingresos no coincide con el momento de sus gastos. Los TANs son uno de varios tipos de notas de anticipación que los gobiernos estatales y locales pueden usar; otros incluyen notas de anticipación de ingresos, notas de anticipación de impuestos e ingresos y notas de anticipación de bonos. Las notas de anticipación de impuestos son un tipo de bono municipal, por lo que los intereses obtenidos de los TANs generalmente están exentos de impuestos para los inversionistas.

  • Nota de anticipo de fianza – BAN

  • Bonos de vivienda

  • Nota de préstamo para la construcción – CLN

  • Impuesto local

  • Nota de Anticipación de Ingresos – RAN

    En inglés: Revenue Anticipation Note – RAN

    DEFINICIÓN de «Nota de previsión de ingresos – RAN»

    Un bono municipal que se paga con los ingresos esperados del proyecto que se financian con el bono. Las RAN tienen un vencimiento de un año o menos y los ingresos esperados pueden provenir de una variedad de fuentes, tales como ventas, cargos o aumentos de tasas. Típicamente, las RANs son usadas para recaudar dinero inmediatamente para financiar un proyecto grande.

    DESGLOSE ‘Nota de previsión de ingresos – RAN’

    Los ingresos por intereses generados por las RAN suelen estar exentos de impuestos para el titular. Las RAN a menudo son emitidas por segmentos del gobierno local cuando existe una discrepancia entre los ingresos tributarios y los costos corrientes. Mientras que los impuestos gubernamentales se reciben esporádicamente a lo largo del año, los costos de construcción y los costos laborales asociados surgen de manera más consistente. Al ofrecer RANs como parte del financiamiento, los proyectos pueden ser iniciados sin tener que esperar por el financiamiento. Los ejemplos incluyen renovaciones de estadios, mejoras de centros de recreación y similares.

  • Renta fija

  • Nota de previsión de impuestos – TAN

  • Nota de anticipación

  • Combinación Bond

  • Nota de Capital

    En inglés: Capital Note

    DEFINICIÓN de’Nota mayúscula’

    La nota de capital es una deuda a corto plazo no garantizada, generalmente emitida por una compañía para pagar pasivos a corto plazo. Los pagarés conllevan más riesgo que otros tipos de deuda corporativa garantizada, porque los tenedores de pagarés tienen la menor prioridad.

    DESGLOSE ‘Nota mayúscula’

    Los inversionistas que compran pagarés de capital están prestando dinero al emisor por un período fijo de tiempo. A cambio, reciben pagos periódicos de intereses hasta el vencimiento de los pagarés, momento en el que los tenedores de los mismos son reembolsados de su inversión principal. La nota de capital a menudo tiene una tasa de interés más alta porque no está garantizada.

    Una deuda no garantizada es aquella que no tiene sus obligaciones de pago de intereses y principal respaldadas por una garantía. Dado que los pagos de las notas de capital están garantizados por la plena confianza y el crédito del emisor, los inversores exigen un tipo de interés más alto por la exposición al riesgo de impago que conlleva la tenencia de estos valores de renta fija. En efecto, el tipo de interés ofrecido en una nota de capital depende en gran medida de la calificación crediticia de la empresa porque es lo único en lo que puede confiar el inversor. Además, un bono no garantizado es deuda subordinada, lo que significa que está clasificado por debajo de los bonos garantizados emitidos por la empresa prestataria. En caso de que la empresa se declare insolvente o en quiebra, se pagará en primer lugar a los tenedores de los pagarés garantizados. Lo que quede de la distribución priorizada más alta se pagará a los tenedores de las notas de capital. Por lo tanto, por qué las notas de capital se emiten con tasas de interés más altas.

    Además del alto tipo de interés de los cupones de los bonos de capital, los bonos de capital no suelen ser amortizables, otra característica que puede atraer a los inversores a comprar el instrumento de deuda. Un bono o pagaré que sea rescatable no garantiza que los pagos de intereses continuarán durante la vida declarada del bono, ya que el emisor puede rescatar los pagarés antes de su vencimiento. Por lo tanto, los inversores suelen preferir un bono que no sea rescatable, ya que pueden esperar recibir la renta de interés fijo estipulada en el contrato de fideicomiso hasta el vencimiento del bono.

    Antes del vencimiento de los bonos, los inversores pueden tener la opción de convertir sus tenencias en acciones ordinarias de la empresa emisora, generalmente con un pequeño descuento con respecto al precio de mercado. Sin embargo, esta es sólo una opción, ya que el inversionista puede optar por que su capital sea reembolsado en su totalidad.

    Billetes de banco

    Los bancos pueden emitir pagarés para cubrir cuestiones de financiación a corto plazo, como poder cumplir los requisitos mínimos de capital. La regulación bancaria requiere que los bancos tengan un monto mínimo de capital en sus reservas para poder seguir funcionando. Con el fin de satisfacer las exigencias regulatorias relativas a los requisitos de capital conforme a los Acuerdos de Basilea, los bancos emitirán notas de capital clasificadas como capital de Nivel 1 o de Nivel 2.

    Los billetes de banco no tienen fecha de vencimiento fija. No hay una fecha fija sobre cuándo el banco pagará el préstamo y, en f

  • Nota

  • Notas Senior

  • Nota segura

  • Participación Acumulando Amortización …

  • Nota de compromiso de capital – ECN

    En inglés: Equity Commitment Note – ECN

    DEFINICIÓN de «Equity Commitment Note – ECN»

    Un tipo de bono convertible obligatorio emitido por un banco u otra institución crediticia que califica como capital regulado. Una nota de compromiso de capital se reembolsa cuando la venta o emisión de valores se realiza en una fecha futura por el banco emisor o la institución de préstamo. La Reserva Federal establece un vencimiento máximo de 12 años y exige que la empresa emisora financie un tercio del capital cada cuatro años.

    DESGLOSE ‘Equity Commitment Note – ECN’

    La tenencia de una nota de compromiso de capital es diferente a la tenencia de una nota de contrato de capital en el sentido de que un inversor no está obligado a comprar valores. En cambio, el pagaré se redime posteriormente mediante la venta de acciones ordinarias o preferentes.

  • Obligatorio Convertible

  • Nota mayúscula

  • Facilidad de préstamo

  • Pagaré Convertible Senior

  • Nota de conmutación

    En inglés: Toggle Note

    DEFINICIÓN de’Toggle Note’

    Un pagaré es un bono de pago en especie (PIK) en el que el emisor tiene la opción de diferir un pago de intereses acordando pagar un cupón mayor en el futuro. Con los pagarés conmutados, todos los pagos diferidos deben liquidarse al vencimiento del bono.

    BREAKING DOWN ‘Toggle Note’

    Un bono o pagaré tradicional es un instrumento de deuda emitido por empresas como medio de recaudar fondos para cumplir obligaciones de deuda a corto plazo o financiar proyectos de capital a largo plazo. Para compensar a los inversores por prestar sus fondos al emisor durante un período de tiempo, el emisor paga intereses o cupones a los inversores. Los pagos de cupones se realizan periódicamente y sirven como tasa de rendimiento para invertir en estos valores. Cuando un emisor experimenta dificultades de flujo de caja, podría incumplir sus pagos de intereses, haciendo que los inversores pierdan ingresos futuros e incluso su inversión principal.

    Sin embargo, las empresas con problemas temporales de flujo de caja pueden incluir una cláusula de conmutación en el momento de la emisión de bonos para garantizar que un pago omitido no se clasifique como incumplimiento. Un empréstito con esta característica se denomina nota de conmutación. Una nota de cambio es un acuerdo de préstamo que permite a un prestatario pagar un interés más alto en el futuro a cambio de diferir los pagos de intereses ahora. De esta manera, los pagarés de cambio proporcionan a las empresas una manera de aumentar la deuda mientras se mantienen a flote en tiempos de flujo de caja tenso, y sin incumplir. Cuando el efectivo está en un mínimo, la firma puede usar la palanca para diferir el pago de intereses. En lugar del pago en efectivo, esto significa que el interés se pagará, en efecto, incurriendo en deuda adicional, a menudo a una tasa de interés más alta. Por ejemplo, si una empresa decide diferir el pago de intereses hasta el vencimiento del bono, su interés sobre la deuda puede aumentar del 7,8% al 9,1%.

    Con los pagarés conmutados, una sociedad GL puede optar por efectuar bonificaciones de intereses en efectivo o mediante pagos en especie (PIK), por ejemplo, mediante pagarés y bonos adicionales, y durante el período de validez del préstamo, el prestatario puede alternar entre las dos formas de bonificaciones de intereses dentro de ciertos parámetros.

    Los Toggle Notes son utilizados más comúnmente por firmas de capital privado involucradas en compras apalancadas. Si el precio de compra de la compañía objetivo excede los niveles de apalancamiento hasta los cuales los prestamistas están dispuestos a proporcionar un préstamo, o si no hay flujo de caja disponible para pagar un préstamo, se utilizará una nota de cambio para financiar la adquisición.

    Si bien esto parece una opción atractiva para una empresa, tiene un costo. El aumento de la tasa de interés proporciona un amplio incentivo para no perderse un pago de intereses, ya que los prestatarios al final podrían encontrar que tienen aún más deuda de la prevista si el ciclo de crédito gira. En efecto, los pagarés de cambio son un instrumento financiero costoso y de alto riesgo que podría dejar a los prestamistas con enormes pérdidas si el prestatario no puede pagar el préstamo. Por lo tanto, los prestamistas dan preferencia de inversión a los prestatarios con un fuerte potencial de crecimiento.

  • Bonos en especie de pago

  • Renta fija

  • Bono de interés diferido

  • Emisión de deuda

  • Nota de Cubierta

    En inglés: Cover Note

    Qué es’Cover Note’

    Una nota de cobertura es un documento temporal emitido por una compañía de seguros que proporciona prueba de cobertura de seguro hasta que se pueda emitir una póliza de seguro final. Una nota de cobertura es diferente de un certificado de seguro o de un documento de póliza de seguro. Una nota de cobertura incluye el nombre del asegurado, la aseguradora, la cobertura y lo que está siendo cubierto por el seguro.

    DESGLOSE ‘Nota de Cubierta’

    Las compañías de seguros emiten una nota de cobertura con el fin de proporcionar a un individuo una prueba de seguro antes de que todo el papeleo del seguro haya sido procesado. Durante este tiempo, el asegurador puede continuar evaluando los riesgos asociados con asegurar al titular de la nota de cobertura, y la nota de cobertura continuará sirviendo como prueba de la aseguradora de que ha comprado cobertura hasta que el asegurador emita los documentos de la póliza y el certificado de seguro. En general, la nota de cobertura proporciona el mismo nivel de cobertura que la póliza de seguro completa, aunque las aseguradoras pueden imponer algunas restricciones mientras toman cualquier determinación final sobre los riesgos asociados con la póliza de seguro.

    El tiempo de validez de la nota de cobertura depende de la rapidez con que la compañía de seguros pueda procesar la creación de una nueva póliza y de si la aseguradora tiene algún problema con la cobertura de la póliza entre la venta de la póliza y la emisión del documento de la misma. Si la nota de cobertura expira antes de que se haya recibido la documentación permanente de la póliza, la persona asegurada recibirá una extensión automática de la nota de cobertura, o puede solicitar que se le envíe una.

    Las compañías de seguros pueden permitir que alguien que ha comprado recientemente una póliza de seguro, pero que no tiene una póliza formal, cancele la compra. Esto permite que alguien que sólo tiene una nota de presentación reciba un reembolso, siempre que no se haya hecho un reclamo sobre la póliza durante el período de cancelación.

    Notas de Cubierta en Uso

    En el caso de comprar un vehículo con un préstamo, las notas de cobertura pueden desempeñar un papel importante en la operación. Esto se debe a que la institución crediticia típicamente no permite que la persona que compra el vehículo lo conduzca fuera del lote sin tener seguro. A menudo, un comprador llamará a su compañía de seguros y comprará la póliza por teléfono, y la compañía de seguros enviará inmediatamente por correo electrónico una nota de cobertura al comprador, lo que le permitirá conducir el coche fuera del lote. Sin embargo, esto sólo será necesario si la compañía de seguros no puede entregar inmediatamente un certificado de seguro Algunas compañías de seguros no emiten notas de cobertura, y en su lugar emiten un certificado de seguro inmediatamente cuando la póliza es comprada y aceptada.

  • Seguro de Líneas Personales

  • Riesgo asignado

  • Política evaluable

  • Seguro de Líneas Comerciales

  • Nota de descuento

    En inglés: Discount Note

    Qué es una’Nota de descuento’

    Un pagaré de descuento es una obligación de deuda a corto plazo emitida con un descuento a la par. Los pagarés de descuento son similares a los bonos de cupón cero y a las letras del Tesoro y normalmente son emitidos por agencias patrocinadas por el gobierno o por prestatarios corporativos altamente calificados.

    Los pagarés de descuento tienen vencimientos de hasta un año.

    DESGLOSE ‘Nota de descuento’

    Los pagarés de descuento son valores de renta fija que no efectúan pagos de intereses durante la vigencia del pagaré. Dado que los inversores no obtienen la ventaja adicional de los ingresos por intereses periódicos, los bonos se ofrecen con un descuento a la par. En la fecha de vencimiento, los bonos vencen a un valor nominal superior al precio de compra, y la apreciación del precio se utiliza para calcular el rendimiento de la inversión. Por ejemplo, un inversionista que compra un pagaré de descuento por $9,400 recibirá el valor nominal de $10,000 cuando venza dentro de 90 días. Su retorno de la inversión se puede calcular como la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal, es decir, $10,000 – $9,400 = $600.

    El descuento del precio recibido por el tenedor del bono al vencimiento también puede tomarse como el interés del área analítica ganado por el bono. Para calcular la tasa efectiva devengada por el bono, el interés devengado puede dividirse por el producto del valor de compra y el plazo de vencimiento.

    Tasa efectiva = $600/[$9.400 x (90/360)]

    Tasa efectiva = 25,53%

    La mayoría de los compradores institucionales de renta fija compararán la rentabilidad a vencimiento (YTM, por sus siglas en inglés) de varias ofertas de deuda de cupón cero con los bonos de cupón estándar, con el fin de encontrar la recuperación del rendimiento en los bonos de descuento.

    Los mayores emisores de pagarés de descuento son las agencias patrocinadas por el gobierno, como la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) y el Federal Home Loan Bank (FHLB). Estas agencias emiten notas a los inversionistas como una forma de recaudar capital a corto plazo para diferentes proyectos. Los pagarés de descuento emitidos por Freddie Mac, por ejemplo, tienen vencimientos que van desde un día hasta un año. Los pagarés se emiten y mantienen en forma de anotaciones en cuenta a través del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, y los inversionistas pueden adquirir los pagarés en denominaciones tan pequeñas como $1,000.

    Una de las ventajas de los pagarés de descuento es que no son tan volátiles como otros instrumentos de deuda. Por lo tanto, se perciben como una inversión segura para los inversores que buscan preservar su capital en un valor de inversión de bajo riesgo. Además, estos instrumentos de deuda se consideran inversiones seguras debido al hecho de que están respaldados por la plena confianza y el crédito del gobierno de los Estados Unidos. El riesgo de incumplimiento es, por tanto, mínimo. La compra de pagarés de descuento también puede resultar ventajosa para los inversores que necesitarían tener acceso a los fondos después de un corto período de tiempo.

    A efectos fiscales, cualquier ganancia obtenida por la venta o el rescate de la fianza de descuento se trata como ordin

  • Descuento

  • Descuento Rendimiento

  • Tasa de descuento bancaria

  • Bono de descuento

  • Nota de devolución acelerada (ARN)

    En inglés: Accelerated Return Note (ARN)

    DEFINICIÓN de «Nota de retorno acelerada (ARN)»

    Un instrumento de deuda a corto y medio plazo que ofrece un rendimiento potencialmente más alto vinculado al rendimiento de un índice o acción de referencia. Una Nota de Retorno Acelerado (ARN, por sus siglas en inglés) generalmente pone un tope al retorno total que proporcionará, pero típicamente no proporciona ninguna protección contra las desventajas. Esto restringe su atractivo a un segmento reducido de la población inversora, a saber, los inversores que creen que el índice de referencia o las acciones sólo se apreciarán marginalmente hasta el vencimiento del ARN, pero no disminuirán bruscamente.

    DESGLOSE «Nota de retorno acelerada (ARN)»

    Considere un ARN que esté vinculado al S&P 500 y que se lance cuando el índice esté en 2.000. El ARN tiene un precio de $100 (monto principal) y vence en dos años. Al vencimiento, ofrece a los inversores un rendimiento positivo mejorado igual a dos veces (2x) cualquier rendimiento positivo en el S&P 500, sujeto a un rendimiento máximo del 30%. El ANR estará expuesto al 100% de cualquier disminución en el S&P 500.

    Analicemos los retornos potenciales basados en varios escenarios cuando el ARN madura –

    • El S&P 500 está en 2.500 en dos años: El S&P ha tenido un rendimiento del 25%; mientras que el doble del S&P 500 es del 50%, el máximo rendimiento del ARN es del 30%. Así, un inversionista en el ARN recibiría $130 al vencimiento, lo que representa un rendimiento del 30%.
    • El S&P 500 está en 2.200 en dos años: El S&P ha tenido un retorno de 10%, dos veces de los cuales es 20%. Por lo tanto, un inversor en el ARN recibiría 120 dólares al vencimiento, lo que representa un rendimiento del 20%.
    • El S&P 500 está en 1.500 en dos años: El S&P ha tenido un retorno del -25%. Dado que un inversionista en el ARN está expuesto al 100% de una disminución en el índice, él o ella recibiría $75, lo que representa un rendimiento de -25%.

    Los ARN son inversiones estructuradas cuya relativa complejidad los hace inadecuados para los inversores conservadores. Tampoco son adecuados para los inversores que requieren la promesa de un reembolso del 100% del capital al vencimiento implícito en un bono del Tesoro o de alta calificación, o para los inversores que buscan un rendimiento ilimitado de su inversión a cambio de asumir un riesgo a la baja del 100%.

  • Fecha de vencimiento

  • Vencimiento actual

  • Plazo hasta el vencimiento

  • Tasa bruta de rentabilidad

  • Nota de investigación

    En inglés: Research Note

    DEFINICIÓN de la «Nota de investigación»

    Una declaración de una firma de corretaje u otro servicio de asesoría de inversiones en la que se discute un valor, industria, mercado o noticia específica. Las notas de investigación suelen contener información sensible al tiempo que se aplica a la sesión de negociación del día en curso o a algún evento en un futuro próximo.

    DESGLOSE ‘Nota de investigación’

    Las notas de investigación son a menudo cortas (sólo unos pocos párrafos es común) y pueden hacer referencia a una llamada de inversión existente y más completa para comprar o vender un valor; las notas de investigación también se utilizan a menudo para aconsejar a los clientes que cambien sus tácticas y tomen un curso de acción diferente, junto con las razones de la empresa para este asesoramiento.

    Dependiendo de la empresa emisora, las notas de investigación sólo pueden ser divulgadas a clientes existentes o potenciales, y no al público en general. Muchos de ellos se abren paso rápidamente hacia el dominio público, incluso más tarde en el mismo día de negociación.

  • Cuenta de corretaje

  • Gestión de asesoramiento

  • Resumen detallado

  • Nota

  • Nota de la Reserva Federal

    En inglés: Federal Reserve Note

    DEFINICIÓN de «Nota de la Reserva Federal»

    Una Nota de la Reserva Federal es un término para describir el papel moneda (billetes en dólares) que circula en los Estados Unidos. El Tesoro de los EE.UU. imprime las Notas de la Reserva Federal siguiendo las instrucciones de la Junta de Gobernadores y de los bancos miembros de la Reserva Federal. Estos bancos también actúan como cámara de compensación para los bancos locales que necesitan aumentar o reducir su oferta de efectivo disponible. Una vez que se agregan nuevas notas se convierten en una obligación de los Estados Unidos.

    Este término se confunde a menudo con los billetes de banco de la Reserva Federal, que fueron emitidos y canjeables sólo por cada uno de los bancos miembros, pero se eliminaron gradualmente a mediados de la década de 1930.

    DESGLOSE ‘Nota de la Reserva Federal’

    Antes de 1971, cualquier Nota de la Reserva Federal emitida estaba teóricamente respaldada por una cantidad equivalente de oro en poder del Tesoro de los Estados Unidos. Sin embargo, bajo el Presidente Nixon, el patrón oro fue oficialmente abandonado creando una moneda fiduciaria. En otras palabras, las Notas de la Reserva Federal ya no estaban respaldadas por activos duros. En cambio, las Notas de la Reserva Federal ahora están respaldadas únicamente por la declaración del gobierno de que dicho papel moneda era de curso legal en los Estados Unidos.

    La duración de los diferentes bonos de la Reserva Federal depende de su denominación. En general, cuanto más grande es la denominación, más larga es la vida porque se usan menos y la gente se aferra a ellos y los mantiene bien guardados. Si pierde un billete de un dólar, puede que no parpadee, un billete de 100 dólares, por otro lado, otra historia. Según la Reserva Federal, la vida media de cada billete es la siguiente:

    • 5,8 años
    • 5,5 años
    • 10 4,5 años
    • 20 7,9 años
    • 50 8,5 años
    • 100 15,0 años

    Coloquialmente, el término dólar estadounidense se utiliza para cualquier denominación de un billete. Algunos apodos específicos son Benjamin para un billete de 100 dólares y Tom para el billete de 2 dólares, ambos en referencia al presidente representado en la nota.

  • Ratio de reserva

  • Dinero legal

  • Regla I

  • Reservas libres

  • Nota de Medio Plazo – MTN

    En inglés: Medium Term Note – MTN

    Qué es una’Nota de Medio Plazo – MTN’

    Una nota a medio plazo (MTN) es una nota que normalmente vence en cinco a diez años. Una empresa puede ofrecer continuamente una MTN corporativa a los inversores a través de un distribuidor, con la posibilidad de elegir entre distintos plazos de vencimiento, que van de nueve meses a 30 años, aunque la mayoría de las MTN tienen un plazo de vencimiento de uno a 10 años.

    DESGLOSE ‘Nota a medio plazo – MTN’

    Al saber que un bono es a medio plazo, los inversores tienen una idea de cuál será su vencimiento cuando comparen su precio con el de otros valores de renta fija. En igualdad de condiciones, el tipo de cupón de un MTN será superior al de los bonos a corto plazo. Para las MTNs corporativas, este tipo de programa de deuda es utilizado por una compañía para que pueda tener flujos de caja constantes provenientes de su emisión de deuda; permite a una compañía adaptar su emisión de deuda para satisfacer sus necesidades de financiamiento. Las notas a medio plazo permiten que una empresa se registre en la Securities and Exchange Commission (SEC) sólo una vez, en lugar de cada vez con vencimientos diferentes.

    Beneficios de las notas a medio plazo

    Las MTN ofrecen a los inversores una opción entre inversiones tradicionalmente a corto y largo plazo. Esto puede ser ideal para situaciones en las que los objetivos del inversor caen en un marco de tiempo más allá de los ofrecidos por ciertos bonos municipales o billetes de banco a corto plazo sin tener que comprometerse con las opciones de bonos a largo plazo. Las empresas pueden beneficiarse de las MTN en función de su capacidad para proporcionar un flujo de caja constante de los inversores. Además, las empresas pueden optar por ofrecer MTN con o sin opciones de llamada.

    Aunque los tipos de interés asociados a las opciones de compra suelen ser más altos, la empresa mantiene el derecho a retirar o rescatar el bono dentro de un período de tiempo específico antes de que el bono alcance su vencimiento. Esto permite a las empresas aprovechar los tipos de interés más bajos, en caso de que se produzcan antes de que una serie de bonos haya alcanzado la madurez, mediante el rescate de la emisión de bonos y la emisión de nuevos bonos al tipo de interés más bajo. Las opciones no rescatables no tienen el mismo nivel de riesgo en cuanto a la duración de la inversión, lo que hace que se ofrezcan a tipos más bajos.

    Opciones disponibles en notas a medio plazo

    Los inversores que desean participar en el mercado MTN a menudo tienen opciones sobre la naturaleza exacta de la inversión. Esto puede incluir una variedad de fechas de vencimiento, así como requisitos de cantidad en dólares. Dado que el plazo de un MTN es más largo que el de las opciones de inversión a corto plazo, el tipo de cupón suele ser más alto en un MTN y más bajo que los tipos ofrecidos en algunos valores a largo plazo.

  • Fecha de vencimiento

  • Plazo hasta el vencimiento

  • Deuda a medio y medio plazo

  • Escalera de enlace

  • Nota de Participación en el Préstamo – LPN

    En inglés: Loan Participation Note – LPN

    DEFINICIÓN de «Nota de participación en el préstamo – LPN»

    Una nota de participación en el préstamo es un título de renta fija que permite a los inversionistas comprar porciones de un préstamo o paquete de préstamos pendientes. Los tenedores de LPN participan, a prorrata, en el cobro de los pagos de intereses y del principal. Los bancos u otras instituciones financieras a menudo celebran acuerdos de participación en préstamos con empresas locales y pueden ofrecer pagarés de participación en préstamos como un tipo de inversión a corto plazo.

    DESGLOSE ‘Nota de participación en el préstamo – LPN’

    Para satisfacer las necesidades de los prestatarios locales y aumentar los ingresos por préstamos, muchos bancos comunitarios utilizan acuerdos de participación en préstamos en los que uno o más bancos comparten la propiedad de un préstamo. Los bancos comunitarios también han formado consorcios de préstamos, como la Corporación de Inversión Comunitaria de Carolina del Norte (CICNC, por sus siglas en inglés), un consorcio de préstamos de vivienda asequible que proporciona financiamiento permanente a largo plazo para el desarrollo de viviendas multifamiliares y para personas de la tercera edad de bajos y moderados ingresos en toda Carolina del Norte y Carolina del Sur.

    Nota de participación en el préstamo y servicios financieros orientados a la comunidad

    Uno de los propósitos de las notas de participación en préstamos es ayudar a satisfacer las necesidades de los prestatarios dentro de una comunidad local. Varias otras instituciones también han surgido por razones similares. Las cooperativas de crédito son un ejemplo de ello. Una cooperativa de crédito es una cooperativa financiera que es creada, propiedad y operada por sus participantes. Mientras que algunas cooperativas de crédito pueden ser grandes y de escala nacional, como la Cooperativa Federal de Crédito de la Marina (NFCU, por sus siglas en inglés), otras son de menor alcance.

    Las cooperativas de crédito y los bancos generalmente ofrecen los mismos servicios, incluyendo la aceptación de depósitos, la originación de préstamos para individuos o pequeñas empresas y la oferta de productos financieros como tarjetas de crédito y débito, Certificados de Depósito (CD). Sin embargo, existen diferencias estructurales clave en términos de cómo un banco comercial y una cooperativa de crédito utilizan sus ganancias. Mientras que los bancos tradicionales funcionan para generar ganancias para sus accionistas, muchas cooperativas de ahorro y crédito operan como organizaciones sin fines de lucro, poniendo el exceso de fondos en proyectos concretos que servirán mejor a su comunidad de propietarios de hecho (es decir, miembros).

    Por ejemplo, Ángel V. Castro, pionero del movimiento latinoamericano de cooperativas de ahorro y crédito, fue reconocido recientemente por la Fundación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito por sus esfuerzos. Castro creía que el modelo tradicional estadounidense de reducción de la pobreza basado en el crédito al consumo no se ajustaba a las necesidades de las personas en las comunidades con las que trabajaba. En Ecuador se centró en la organización de cooperativas de crédito que extendieron el acceso al crédito a sus miembros específicamente para la agricultura y otras actividades.

    Los principios cooperativos de las cooperativas de crédito incluyen: voluntary membership, d emocratic organization, economic participation of all members, autonomy, education education and training for members, cooperation, and community involvement.

  • Base de efectivo Préstamo

  • Préstamo permanente

  • Préstamo a plazo fijo

  • Préstamo comercial

  • Nota de Préstamo

    En inglés: Loan Note

    Qué es una’Nota de préstamo’

    Un pagaré es una forma extendida de un pagaré de una parte a otra que permite a un beneficiario recibir pagos, posiblemente con una tasa de interés adjunta, durante un período de tiempo determinado, que termina en la fecha en la que se debe reembolsar la totalidad del préstamo. Las notas de préstamo generalmente se proporcionan en lugar de efectivo a solicitud del beneficiario.

    DESGLOSE ‘Nota de préstamo’

    Un pagaré, una forma de acuerdo promisorio, incluye todos los términos del préstamo asociado. Se considera un acuerdo legalmente vinculante, y ambas partes se consideran comprometidas con los términos tal y como están escritos. Una nota de préstamo puede ser redactada por cualquiera de las partes involucradas, aunque tradicionalmente es completada por el prestamista. La nota se considera válida hasta que el prestatario pague en su totalidad el importe que figura en el documento.

    Información contenida en una nota de préstamo

    La nota de préstamo contiene todos los detalles pertinentes sobre el acuerdo alcanzado por las partes involucradas. Esto incluye los nombres e información de contacto de ambas partes, así como el saldo del capital y cualquier tasa de interés que se aplique durante el plazo. Se incluirá información adicional sobre el calendario de pagos, incluyendo la fecha de vencimiento.

    También se puede incluir información sobre sanciones. Esto puede incluir repercusiones por pagos atrasados, o información relacionada con multas por pago anticipado.

    Ejemplos de Notas de Canje

    Las notas de préstamo se usan principalmente para deudas a plazos en las que el prestatario está haciendo una compra de un bien o servicio en particular y pagando la cantidad con el tiempo. Una situación común del consumidor que involucra una nota de préstamo es la compra de una casa, que incluye una nota de préstamo junto con la hipoteca o escritura de fideicomiso. Las notas de préstamo también se utilizan para el financiamiento de vehículos y la mayoría de las otras formas de préstamos a plazos.

    Notas de préstamo e inversión

    Una nota de préstamo puede ayudar a un inversionista individual a evitar un impacto fiscal indebido como resultado de un pago de una suma global de un acuerdo o paquete de retiro de dinero de una empresa. En estos casos, se le da al individuo la opción de elegir entre efectivo o una nota de préstamo. Cuando se usan notas de préstamo entre negocios, el comprador puede actuar como prestatario y hacer pagos a lo largo del tiempo, a menudo a una tasa de interés mínima.

    Notas de préstamo y procedimientos legales

    Legalmente, una nota de préstamo tiene más importancia que un pagaré informal, incluso cuando el pagaré informal está notarizado. Generalmente, una nota de préstamo será confirmada a menos que cualquiera de las partes pueda probar que el acuerdo fue firmado bajo coacción, lo cual puede hacer que las condiciones dentro del documento sean nulas, haciéndolas inaplicables.

  • Préstamo permanente

  • Originación

  • Nota

  • Avance futuro

  • Nota de proveedor

    En inglés: Vendor Note

    Qué es una’Nota de proveedor’

    Un pagaré es un préstamo a corto plazo que un proveedor concede a un cliente y que está garantizado por las mercancías que el cliente compra al proveedor. Un pagaré es una forma de «financiación de proveedor» o «financiación de proveedor», que es una clase de préstamo que suele adoptar la forma de un préstamo aplazado realizado por un proveedor. Es más probable que se empleen notas de vendedor cuando un vendedor tiene más confianza en las perspectivas comerciales de un cliente que un prestamista tradicional (un banco).

    Desglose ‘Nota de proveedor’

    Los pagarés de los proveedores pueden ser una forma útil y conveniente de financiamiento, particularmente cuando proveedores bien establecidos con diversas bases de clientes están aceptando nuevos compradores más pequeños que típicamente tienen pequeñas cantidades de capital de trabajo con el cual comprar inventario o bienes esenciales. En algunos casos, los clientes pueden depender por completo de la financiación de los pagarés de los proveedores para asegurar el inventario o los equipos vitales. El uso de este tipo de financiación de proveedores puede facilitar que una empresa aumente el volumen de ventas y los ingresos, pero al hacerlo también incurre en el riesgo de que los compradores que financia no paguen sus préstamos. Los préstamos de pagarés del vendedor a menudo están garantizados por el inventario que se vende al comprador, pero también pueden estar respaldados por prendas de los activos comerciales o el flujo de caja del comprador. El uso de una nota de proveedor generalmente denotará una buena relación entre el proveedor y el cliente.

    Condiciones de nota de proveedor

    Los pagarés de los proveedores varían en términos de su tiempo hasta el vencimiento, pero los pagarés con horizontes temporales en el rango de tres a cinco años se consideran comunes. En una nota de proveedor pueden incorporarse muchos tipos diferentes de términos y condiciones, tales como limitaciones sobre los tipos de prácticas comerciales en las que puede participar el comprador, restricciones sobre la adquisición de otro inventario o activos comerciales y requisitos de que se mantengan coeficientes financieros o puntos de referencia específicos. Mientras que los pagarés de los proveedores tienden a ser préstamos diferidos, a veces puede haber un cargo por intereses sobre la suma prestada (el valor de los bienes que ha cambiado de manos). Mientras que los vendedores sin duda preferirían que se les pagara inmediatamente por los bienes o servicios que prestan, mantener una relación ayudando con la financiación y siendo reembolsados con el tiempo (a veces con intereses) es mejor que no vender nada en absoluto.

    Ejemplo de nota de proveedor

    Un nuevo comprador de consultorios médicos quiere adquirir un dispositivo láser utilizado para cirugías especiales ambulatorias a un costo de $1,000,000. Sólo tiene 100.000 dólares para gastar. En lugar de acudir a un prestamista para solicitar un préstamo comercial, un proveedor de dispositivos médicos ofrecerá el equipo al cliente bajo el acuerdo de que el comprador del consultorio médico pague el saldo de $900,000 del dispositivo médico en un período de cinco años a una tasa de interés del 2%. Como tal, el proveedor llevará un pagaré hasta que se paguen los 900.000 dólares. El comprador obtiene el dispositivo, lo que agregará un flujo de ingresos, el vendedor obtiene una venta y se embolsa los intereses del préstamo. También puede obtener negocios de seguimiento del comprador.

  • Comprador financiero

  • Crédito del comprador

  • Mercado blando

  • Oferta

  • Nota de venta

    En inglés: Retail Note

    DEFINICIÓN de’Retail Note’

    Una obligación de deuda a mediano plazo, subordinada y sin garantía, normalmente emitida por una corporación multinacional. Los pagarés de venta al público se pueden comprar directamente al emisor a la par en incrementos de $1,000 sin intereses acumulados ni recargos adicionales. Por lo general, pagarán una tasa de interés fija durante nueve meses o más (después de eso, la tasa puede variar). Los pagarés de venta al público pueden ser rescatables y pueden ser redimidos a opción del emisor o del tenedor. La mayoría de los pagarés de venta al público también incluyen una opción para los sobrevivientes.

    También conocidos como «bonos minoristas».

    BREAKING DOWN ‘Retail Note’

    Los pagarés de venta al por menor pueden calificar para el estatus de impuestos diferidos por sí mismos. También son inversiones elegibles en cuentas IRA. Además de comprarlos al emisor, también puede comprarlos a un intermediario financiero como un corredor.

  • Nota mayúscula

  • Emisión de deuda

  • Seguridad intercambiable

  • Nota subordinada convertible

  • Nota dependiente de pago de miembro

    En inglés: Member Payment Dependent Note

    DEFINICIÓN de «Nota dependiente del pago de los miembros»

    Una nota emitida por Lending Club. Los ingresos de estas notas se utilizan para otorgar préstamos a los socios del club. Los Pagarés Dependientes de los Miembros, emitidos en 2008, tenían un vencimiento inicial de sólo tres años y cuatro días hábiles y devengaban intereses desde la fecha de su emisión. Los pagos se hacen mensualmente, y los préstamos no tienen suscriptores y por lo tanto no hay descuentos de los suscriptores.

    DOWN DE DESGLOSE ‘Nota dependiente del pago del miembro’

    Los Pagarés Dependientes de los Miembros son de naturaleza altamente especulativa y sólo deben ser comprados por inversionistas agresivos que puedan absorber la pérdida de toda su inversión. Sin embargo, estos pagarés también pagan una tasa de interés muy alta, que oscila entre el 7% y casi el 20%, dependiendo de varios factores. Debido a la falta de mercado para estos pagarés durante 2009, se esperaba que muchos inversionistas que compraban estos pagarés los mantuvieran hasta su vencimiento.

  • Club de inversión

  • Club de ahorro

  • Nota de descuento

  • Nota segura

  • Nota estructurada

    En inglés: Structured Note

    Qué es una’Nota estructurada’

    Una nota estructurada es una obligación de deuda que también contiene un componente derivado implícito que ajusta el perfil de riesgo/rentabilidad del valor. La rentabilidad de una nota estructurada seguirá tanto la de la obligación de deuda subyacente como la del derivado implícito en la misma. Este tipo de nota es un valor híbrido que intenta cambiar su perfil mediante la inclusión de estructuras modificadoras adicionales, aumentando así los rendimientos potenciales del bono.

    DESGLOSE ‘Nota estructurada’

    Una nota estructurada es un título de deuda emitido por instituciones financieras; su rendimiento se basa en índices de renta variable, una única renta variable, una cesta de valores de renta variable, tipos de interés, materias primas o divisas extranjeras. El rendimiento de un pagaré estructurado está vinculado a la rentabilidad de un activo subyacente, un grupo de activos o un índice.

    Todas las notas estructuradas tienen dos partes subyacentes: un componente de empréstito y un componente derivado. La porción de bonos de la nota ocupa la mayor parte de la inversión y proporciona protección de capital. El resto de la inversión no asignada al bono se utiliza para comprar un producto derivado y proporciona un potencial alcista a los inversores. La parte derivada se utiliza para proporcionar exposición a cualquier clase de activos.

    Un ejemplo de una nota estructurada sería un bono a cinco años junto con un contrato de futuros sobre almendras. Las notas estructuradas comunes incluyen notas protegidas por capital, notas convertibles inversas y notas apalancadas.

    Posibles riesgos de las notas estructuradas

    Los productos derivados, por sí solos, son complicados. Productos como los valores respaldados por hipotecas (MBS) y los contratos de futuros sobre materias primas requieren el conocimiento por parte del inversor para comprender las implicaciones financieras. Esto hace que una nota estructurada sea un producto muy complejo, ya que es tanto un instrumento de deuda como un instrumento derivado. Es importante entender la estructura de resultados de una nota estructurada y el cálculo de resultados.

    El riesgo de mercado es prevalente en todas las inversiones, y una nota estructurada a veces está expuesta a altos niveles de este riesgo. Algunas notas estructuradas tienen protección de capital, pero para las que no la tienen, es posible perder parte o todo el capital, en función del riesgo de mercado. Este riesgo surge cuando el derivado subyacente se vuelve volátil, como es el caso de los precios de la renta variable o de las materias primas y de los tipos de interés o de cambio.

    La liquidez es un problema que surge cuando se invierte en una nota estructurada. Este tipo de notas no se cotizan en las bolsas de valores. Esto hace que sea muy difícil comprar o vender un billete estructurado en un mercado secundario. Los inversores que buscan un pagaré estructurado deben esperar mantener el instrumento hasta su fecha de vencimiento y, por lo tanto, deben tener cuidado al elegir un componente derivado.

  • Estructura organizativa

  • Estructura de tasas

  • Estructura de capital

  • Derivado

  • Nota Flip-Flop

    En inglés: Flip-Flop Note

    DEFINICIÓN de’Flip-Flop Note’

    Un tipo de título de renta fija que permite a su titular elegir un flujo de pago de dos fuentes diferentes de deuda. Los flip-flop notes ofrecen a los inversores dos opciones de rendimiento, lo que les permite elegir la deuda subyacente con el mayor rendimiento para el período.

    DESGLOSE ‘Flip-Flop Note’

    Por ejemplo, un pagaré típico podría estar compuesto por una deuda con calificación fija y un bono de cupón flotante. Si el tipo de interés variable cae por debajo del cupón fijo, el inversor puede optar por recibir ingresos de la deuda a tipo fijo. A la inversa, cuando el tipo variable excede el cupón fijo, el inversor cambiaría a la deuda a tipo variable para obtener ingresos. En esta situación, el pagaré es similar a un bono de tipo variable con un tipo de interés mínimo.

  • Nota a tipo de interés variable – FRN

  • Fondo de la deuda

  • Emisión de deuda

  • Garantía de deuda

  • Nota indexada sin riesgo del precio de las acciones australianas – ASPIRIN

    En inglés: Australian Stock Price Riskless Indexed Note – ASPIRIN

    DEFINICIÓN de’Australian Stock Price Riskless Indexed Note – ASPIRIN’

    Un bono de cupón cero con un rendimiento vinculado al índice bursátil de todos los ordinarios australianos. El bono tiene un vencimiento a cuatro años y es reembolsable a su valor nominal, con un rendimiento derivado del incremento porcentual del índice sobre un nivel predeterminado.
    También conocido como «All-Ordinaries Share Price Riskless Indexed Note».

    DESGLOSE ‘Australian Stock Price Riskless Indexed Note – ASPIRIN’

    Una aspirina es una oportunidad de inversión alternativa para aquellos que desean obtener ganancias en el mercado de valores, pero mitigar el riesgo a la baja. La nota pagará al inversionista un rendimiento cuando el índice bursátil se desempeñe por encima de un porcentaje específico, por ejemplo, si el obstáculo fuera 10% y el índice devolviera 15%, el tenedor de la aspirina recibiría un rendimiento del 5%. El lado negativo de la nota se produce si el índice no supera su obstáculo. En este caso, el inversor experimenta un rendimiento nulo durante un período de cuatro años.

  • Canguros

  • Teoría del recuento de aspirina

  • Principal sin riesgo

  • Índice de rendimiento total

  • Nota Municipal

    En inglés: Municipal Note

    DEFINICIÓN de’Nota Municipal’

    Una nota municipal es una deuda emitida por los gobiernos estatales y locales para financiar gastos de capital, tales como proyectos de construcción. Los pagarés municipales son atractivos para los inversionistas porque vencen en un año o menos, ofrecen ingresos fijos y a menudo están exentos del impuesto sobre la renta a nivel federal y/o estatal.

    DESGLOSE ‘Nota municipal’

    Cuando los gobiernos locales o estatales deciden recaudar fondos para financiar un proyecto que beneficiaría a la región, normalmente optan por pagarés municipales. Los bonos municipales son títulos de deuda a corto plazo emitidos con un plazo de vencimiento de 12 meses, aunque los vencimientos pueden oscilar entre tres meses y tres años. Una ciudad, por ejemplo, puede emitir una nota municipal para recaudar capital para financiar un nuevo parque en la ciudad.

    Por lo general, los pagarés municipales se emiten con anticipación a los recibos de impuestos, los ingresos o el producto de una emisión de bonos. Tres tipos de notas municipales son:

    • Pagarés de Anticipación de Bonos (BAN): Estos pagarés se emiten con anticipación a la financiación a largo plazo que, cuando se emite, se utiliza para retirar o liquidar BANs. Una entidad prestataria que deba comenzar a trabajar en un nuevo proyecto puede decidir emitir bonos a largo plazo para financiar el proyecto. Sin embargo, la emisión de estos bonos puede no ser posible antes del lanzamiento del proyecto debido a ciertos procedimientos legales, regulatorios o de cumplimiento que podrían causar un retraso en la emisión de nuevos bonos. Para continuar con el trabajo en el nuevo proyecto y tener los fondos necesarios para financiar el proyecto, el emisor gubernamental puede decidir emitir notas municipales a corto plazo como fuente de financiamiento en el ínterin. Cuando se emiten los bonos a largo plazo, los recursos se utilizan para realizar los pagos de intereses y principal de las notas municipales de anticipación de bonos.
    • Notas de Anticipación de Impuestos (TAN): Los pagos de intereses y principal de estos bonos municipales están garantizados por los ingresos tributarios futuros. Los TANs son emitidos por los estados o municipalidades para financiar las operaciones actuales antes de que se reciban los ingresos fiscales. Cuando el emisor cobra los impuestos, los ingresos se utilizan para retirar las notas de anticipación tributaria.
    • Pagarés de Anticipación de Ingresos (RAN): Estos títulos son pagarés municipales cuyos intereses y pagos de principal están garantizados por los ingresos no tributarios anticipados de un proyecto. Cuando el proyecto es completado y comienza a generar ingresos en una fecha futura, los ingresos son usados para pagar el RAN.

    Mientras que la mayoría de los bonos municipales pagan intereses semestralmente, los pagarés municipales tienden a hacer un solo pago al vencimiento, lo que incluye tanto los intereses como las obligaciones de pago del principal.

    Los bonos municipales generalmente pagan cupones más bajos que los bonos corporativos con vencimientos similares, pero debido a que el rendimiento está exento de impuestos, la base después de impuestos puede ser más alta para un bono municipal. Los pagarés municipales están exentos de impuestos federales sobre la renta y, a veces, también de impuestos estatales y locales.

    Los inversores pueden determinar el riesgo de invertir en una nota municipal en particular examinando las calificaciones emitidas por Moody’s y por Standard & Poor’s. Moody’s da a las notas municipales tres posibles calificaciones: MIG 1 (mejor calidad), MIG 2 (alta calidad) y MIG 3 (calidad adecuada). Standard & Poor’s usa un sistema de calificación de cuatro niveles: SP-1+, SP-1,

  • Fondo de Bonos Municipales

  • Bono Municipal Imponible

  • Triple libre de impuestos

  • Nota de anticipo de fianza – BAN

  • Nota no asegurada

    En inglés: Unsecured Note

    ¿Qué es una’Nota no segura’

    ?

    Un pagaré sin garantía es un préstamo que no está garantizado por los activos del emisor. Los pagarés sin garantía son similares a las obligaciones pero ofrecen una tasa de rendimiento más alta. Los pagarés sin garantía ofrecen menos seguridad que una obligación. Tales notas a menudo no están aseguradas y están subordinadas. La nota está estructurada por un período de tiempo fijo.

    DESGLOSE ‘Unsecured Note’

    Las compañías venden pagarés sin garantía a través de ofertas privadas para generar dinero para iniciativas corporativas tales como recompras y adquisiciones de acciones. Un pagaré no garantizado no está respaldado por ninguna garantía y por lo tanto presenta más riesgo para los prestamistas. Debido al mayor riesgo involucrado, las tasas de interés de estas notas son más altas que las de las notas garantizadas.

    En contraste, un pagaré garantizado es un préstamo, respaldado por los activos del prestatario, como una hipoteca o un préstamo de auto. Si el prestatario incumple, estos activos se destinarán al reembolso del pagaré. Por esta razón, los activos de garantía deben valer al menos tanto como el pagaré. Otros ejemplos de garantías que se pueden pignorar incluyen acciones, bonos, joyas y obras de arte.

    Pagaré y calificación de crédito sin garantía

    Las agencias de calificación crediticia suelen calificar a los emisores de deuda. Por ejemplo, en el caso de Fitch, esta agencia ofrecerá una calificación crediticia basada en cartas que reflejará las posibilidades de que el emisor incumpla, basándose en factores internos (es decir, la estabilidad de los flujos de caja) y externos (basados en el mercado).

    Grado de inversión

    • AAA – empresas de calidad excepcional (fiables, con flujos de caja constantes)

    • AA – todavía de alta calidad; un poco más de riesgo que AAA

    • A – bajo riesgo de incumplimiento; ligeramente más vulnerable a factores empresariales o económicos

    • BBB – baja expectativa de incumplimiento; los factores empresariales o económicos podrían afectar negativamente a la empresa

    Grado de no inversión

    • BB – elevada vulnerabilidad al riesgo de incumplimiento, más susceptible a cambios adversos en las condiciones empresariales o económicas; flexibilidad financiera

    • B – situación financiera degradante; altamente especulativa

    • dir=»ltr»>CCC – posibilidad real de por defecto

    • CC – por defecto es probablemente

    • dir=»ltr»>C – ha comenzado el proceso por defecto

    • dir=»ltr»>RD – issuer has defaulted on a payment

    • dir=»ltr»>D – por defecto

    Nota no garantizada y Preferencia de liquidación

    La liquidación se produce cuando una empresa es insolvente y no puede pagar sus obligaciones a su vencimiento. A medida que las operaciones de la compañía llegan a su fin, sus activos restantes se destinan a pagar a los acreedores y accionistas que compraron participaciones y/o otorgaron préstamos a medida que la compañía se expandía. Cada una de estas partes tiene prioridad en el orden de los créditos sobre los activos de la empresa. Los créditos más antiguos pertenecen a los acreedores garantizados, seguidos de los acreedores no garantizados, incluidos los tenedores de bonos, la administración pública y el público en general.

  • Nota mayúscula

  • Acreedor no asegurado

  • Notas Senior

  • Acuerdo de subordinación

  • Nota segura

    En inglés: Secured Note

    Qué es una’Nota segura’

    Un pagaré garantizado es un tipo de préstamo que está respaldado por los activos del prestatario. Si un prestatario incumple con un pagaré garantizado, los activos que ha pignorado como garantía pueden venderse para pagar el pagaré.

    BREAKING DOWN ‘Nota segura’

    Dos tipos de pagarés utilizados para otorgar crédito de una entidad a otra son los pagarés no garantizados y los pagarés garantizados. Con un pagaré sin garantía, el prestatario no pignora ningún activo como garantía, por lo que debe pagar a los prestamistas una tasa de interés más alta para compensarles por el mayor riesgo. Por otro lado, las notas garantizadas están respaldadas por garantías, lo que proporciona al prestamista una mayor seguridad de retorno sobre el monto del préstamo y los intereses. La naturaleza de la garantía variará, dependiendo del tipo de acuerdo de préstamo de que se trate. Ejemplos de garantías que pueden ser pignoradas incluyen bienes raíces, acciones, bonos, joyas, obras de arte, automóviles, etc. La característica garantizada asociada con las notas garantizadas disminuye el riesgo asociado con las notas garantizadas, por lo que los prestamistas ganan una tasa de interés más baja que la que ganarían con emisiones de mayor riesgo como las notas no garantizadas. En caso de liquidación de un negocio, se paga en primer lugar a los acreedores garantizados, a veces parcialmente mediante la devolución de los bienes. Dado que los acreedores no garantizados no disponen de garantías reales sobre los activos de la empresa, se sitúan por detrás de los acreedores garantizados en caso de liquidación.

    Un pagaré garantizado está garantizado por un interés en un activo que vale por lo menos el monto del pagaré. Si usted tiene una hipoteca o un préstamo de automóvil, usted es el titular de un pagaré garantizado. En el caso de una hipoteca, usted tiene un pagaré garantizado con su casa pignorada como garantía. Un préstamo hipotecario es un préstamo garantizado por bienes inmuebles mediante el uso de un pagaré hipotecario que sirve como prueba de que el préstamo existe. Durante el período de tiempo que los titulares del pagaré hipotecario hacen pagos mensuales de la hipoteca, el prestamista retiene un interés en esa propiedad. Una vez que la nota es pagada en su totalidad, el prestamista renuncia a todos los reclamos sobre el bien inmueble, y el prestatario es dueño total de la propiedad sin ningún tipo de reclamo contra la propiedad. Si un deudor no hace sus pagos hipotecarios, el prestamista puede optar por ejercer sus derechos de embargo y ejecución hipotecaria sobre los bienes pignorados como garantía.

    En el caso de un préstamo de auto, el vehículo que se compra con los fondos prestados se utiliza como garantía. Esto significa que el prestamista puede recuperar el vehículo del deudor si deja de hacer los pagos del préstamo.

    Una nota garantizada también especificará los términos de un acuerdo de préstamo incluyendo la tasa de interés, típicamente una tasa fija, para la duración del préstamo. Los tipos de interés fijos en un pagaré garantizado significan que se aplica el mismo tipo de interés al saldo pendiente del préstamo desde la fecha de inicio hasta la fecha de vencimiento en que se liquida el préstamo en su totalidad.

    En los negocios, un pagaré garantizado puede ser emitido por una corporación que proporciona deuda privada y financiamiento de capital a una compañía que busca expandir su negocio. Si la expansión del negocio no tiene éxito, el prestamista tomará los activos que la compañía prometió para garantizar el préstamo, que podrían incluir bienes raíces y equipo.

  • Garantías

  • Acreedor asegurado

  • Prestamista

  • Financiación de activos

  • Nota sobre la opción de rendimiento de líquidos – LYON

    En inglés: Liquid Yield Option Note – LYON

    DEFINICIÓN de «Liquid Yield Option Note – LYON»

    Un bono cupón cero que es rescatable (por emisor), putable (por inversor) y convertible. Los LYON son productos sintéticos diseñados financieramente por Merrill Lynch.

    DESGLOSE ‘Liquid Yield Option Note – LYON’

    Normalmente, un LYON asegura al titular una rentabilidad positiva. Esta rentabilidad se mantiene hasta que deja de existir la oportunidad de devolver el valor al emisor con una prima sobre el precio de emisión.

  • Acciones ordinarias almacenables

  • Lyon & Turnbull

  • Seguridad llamable

  • Sintético

  • Nota sobre la oportunidad de inversión de Lehman – LION

    En inglés: Lehman Investment Opportunity Note – LION

    DEFINICIÓN de’Lehman Investment Opportunity Note – LION’

    Un tipo de bono del Tesoro de cupón cero emitido por el gobierno de Estados Unidos a través de Lehman Brothers. Lehman Investment Opportunity Notes (LIONs), se crearon como una nueva clase de seguridad que separaba el capital y los intereses y se emitieron con descuento. Los LIONs no efectuaron pagos regulares de intereses a los tenedores de bonos; el rendimiento de la inversión provino de la realización de la diferencia entre el precio de emisión descontado y el valor nominal recibido al vencimiento.

    DESGLOSE ‘Lehman Investment Opportunity Note – LION’

    Los LION son uno de los tres tipos de «felinos» (junto con los TIGR y los CATS) emitidos entre 1982 y 1986. El gobierno de Estados Unidos introdujo su propia versión directa de este bono en 1986 con STRIPS de cupón cero. Esto hizo que las anteriores emisiones privadas quedaran obsoletas, aunque todavía se comercializan en el mercado secundario.

  • Descuento

  • Bono cupón cero

  • Titular de bonos

  • Bono de descuento

  • Nota Subasta

    En inglés: Note Auction

    DEFINICIÓN de’Note Auction’

    Un proceso formal de licitación que es programado regularmente por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. En la actualidad existen 17 intermediarios de valores autorizados (SVT) que están obligados a pujar por cada emisión. Todos los pagarés del Tesoro se emiten originalmente de esta manera.

    DESGLOSE ‘Subasta de notas’

    La cantidad de dinero pujada por el mejor postor en estas subastas determinará la tasa de interés pagada por cada emisión. Los SVT tienen la opción de mantener, vender o negociar sus emisiones después de la compra. La demanda de pagarés del Tesoro por parte de estos intermediarios variará en función de las condiciones económicas y de mercado.

  • Contratos de Compra y Reventa …

  • Licitante indirecto

  • Dealer Incentivo

  • Distribuidor Privilegio

  • Nota Subordinada Convertible

    En inglés: Convertible Subordinate Note

    DEFINICIÓN de «Nota subordinada convertible»

    Un pagaré subordinado convertible es un título de deuda a corto plazo que puede canjearse por acciones ordinarias a discreción del tenedor del bono. Es un bono a corto plazo que es convertible y se clasifica por debajo de otros préstamos (está subordinado a otra deuda). En el caso de que el emisor se declare en quiebra y liquide sus activos, como deuda subordinada, la nota subordinada convertible se reembolsará después de que se hayan pagado otros valores de deuda. Sin embargo, al igual que con todos los títulos de deuda, el pagaré se pagará antes que las acciones.

    BREAKING DOWN ‘Nota Subordinada Convertible’

    Un convertible es un tipo de valor que puede convertirse en acciones ordinarias a elección del tenedor. Los valores convertibles pueden canjearse por acciones ordinarias a un precio de conversión establecido. El número de acciones ordinarias que pueden obtenerse se determina por la relación de conversión, que divide el valor nominal del título entre el precio de conversión. Por ejemplo, suponga que el precio de conversión en el momento de la emisión de un pagaré subordinado convertible es de 50 USD. Cada nota de valor nominal de $1,000, entonces, podría ser intercambiada por 20 acciones comunes ($1,000 / $50 = 20 acciones).

    El aspecto subordinado de la nota describe su clasificación entre otros préstamos. Como deuda subordinada, se considera una deuda subordinada, una que no será pagada hasta que otros tenedores de deuda senior sean pagados en su totalidad. Por lo tanto, un pagaré subordinado convertible es un título de deuda que es a la vez convertible en acciones ordinarias en algún momento en el futuro y subordinado a otras deudas. Sin embargo, en el caso de que la empresa se declare insolvente, los tenedores de bonos subordinados convertibles se sitúan por delante de los accionistas a la hora de recuperar el capital. Debido a que el tenedor tiene la opción de convertir a acciones, la nota tiende a ofrecer una menor tasa de retorno. En general, cuanto más valiosa sea la función de conversión, menor será la tasa de rendimiento.

    Los pagarés subordinados convertibles tienden a moverse en tándem con el precio de las acciones ordinarias. Si los precios de las acciones suben, la nota también subirá. Si el precio de las acciones ordinarias fluctúa significativamente, es probable que el precio de los bonos convertibles también sea volátil. En consecuencia, los bonos convertibles ofrecen la posibilidad de ganancias (o pérdidas) de capital significativas, a diferencia de otros valores de tipo de interés que tienden a fluctuar menos en precio.

    La conversión puede ser voluntaria o forzada. Una conversión voluntaria es iniciada por el titular y puede ocurrir en cualquier momento hasta la expiración de la característica de conversión. Un inversor que no convierta sus pagarés en acciones recibirá el valor nominal de los mismos en efectivo al vencimiento. Las fechas específicas en que los tenedores de los pagarés pueden ejercer sus derechos para convertir sus valores durante el plazo de vigencia de los mismos se encuentran en el contrato de fideicomiso. Una conversión obligatoria o forzada es iniciada por la compañía emisora y puede ocurrir en cualquier momento. Una empresa puede, por ejemplo, ejercer su derecho de opción de compra sobre el valor convertible. Esto se puede hacer para remover las secreciones a largo plazo.

  • Deuda subordinada

  • Acuerdo de subordinación

  • Descapotables

  • Precio de conversión

  • Nota vinculada al crédito – CLN

    En inglés: Credit Linked Note – CLN

    Qué es una’Nota vinculada al crédito – CLN’

    Un bono con vinculación crediticia (CLN) es un valor con una permuta de cobertura por incumplimiento crediticio incorporada que permite al emisor transferir un riesgo de crédito específico a los inversores crediticios. Los CLNs se crean a través de un vehículo de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés), o fideicomiso, que está garantizado con valores con calificación AAA. Los inversionistas compran valores de un fideicomiso que paga un cupón fijo o variable durante la vida del bono.

    DESGLOSE ‘Credit Linked Note – CLN’

    Dado que los CLN están respaldados por préstamos específicos, existe un riesgo innato de incumplimiento asociado con el título. Para crear una CLN, se debe conceder un préstamo a un cliente. Mientras tanto, una institución puede optar por mantener el préstamo y obtener ingresos sobre la base de los pagos de intereses recibidos a medida que se paga el préstamo, o puede vender el préstamo a otra institución. En esta última opción, los préstamos se venden a un fideicomiso SPVor que, en última instancia, divide el préstamo en varias partes, a menudo agrupando partes similares según el riesgo o la calificación general. Las partes agrupadas se utilizan para crear valores que los inversores pueden comprar. A su vencimiento, los inversionistas reciben paridad, a menos que el crédito referenciado incumpla o se declare en quiebra, en cuyo caso reciben un monto igual a la tasa de recuperación. El fideicomiso entra en un intercambio por defecto con un arreglador de tratos.

    Pagarés vinculados al Haber como inversiones

    Un CLN funciona de manera similar a un bono en el sentido de que los pagos se realizan semestralmente, pero con un swap de incumplimiento crediticio adjunto. El fideicomiso SPVor paga al concesionario el par menos la tasa de recuperación a cambio de una cuota anual, que se transmite a los inversores en forma de un mayor rendimiento de los bonos. Bajo esta estructura, el cupón, o precio de la nota, está vinculado a la rentabilidad de un activo de referencia. Ofrece a los prestatarios una cobertura contra el riesgo crediticio y ofrece a los inversores un mayor rendimiento del pagaré por aceptar la exposición a un evento crediticio específico.

    El uso de una permuta de cobertura por incumplimiento crediticio permite que el riesgo asociado al incumplimiento se venda a terceros y proporciona una función similar a la de un seguro. Por lo general, los inversores reciben una tasa de rendimiento más alta que en otros bonos como compensación por el riesgo adicional asociado con el valor.

    En caso de incumplimiento, todas las partes involucradas, incluyendo el fideicomiso SPVor, los inversionistas y, a veces, el prestamista original están en riesgo de pérdidas. La cantidad de pérdida experimentada variará dependiendo del número de préstamos, o partes de préstamos, que estén presentes en el título, cuántos de los préstamos asociados terminan en mora, y cuántos inversionistas están participando en los paquetes de títulos en particular.

  • Seguro de impago de crédito

  • Intercambio de incumplimiento de crédito de préstamo (LCDS)

  • Swap de incumplimiento de crédito – CDS

  • Derivado de crédito

  • Nota Vinculada al Patrimonio – ELN

    En inglés: Equity Linked Note – ELN

    Qué es una’Nota Vinculada a la Equidad – ELN’

    Un bono de renta variable (ELN) es un producto de inversión que combina la inversión en renta fija con un rendimiento potencial adicional vinculado al rendimiento de la renta variable. Los pagarés vinculados al capital generalmente están estructurados para devolver la inversión inicial con una porción de interés variable que depende del rendimiento del capital vinculado. Las notas vinculadas a la renta variable pueden estructurarse de muchas maneras diferentes, pero la versión «vainilla» funciona como un bono combinado con una opción de compra sobre un valor específico, una cesta de valores o un índice como el S&P 500 o el DJIA. En el caso de un pagaré vinculado a un índice de renta variable, el valor se denominará normalmente pagaré vinculado a un índice de renta variable.

    DESGLOSE ‘Equity Linked Note – ELN’

    Los bonos vinculados a la renta variable son una forma de proteger el capital de los inversores y, al mismo tiempo, ofrecen la posibilidad de obtener una rentabilidad superior a la media en comparación con los bonos ordinarios. En teoría, el potencial alcista de rentabilidad de un bono vinculado a acciones es ilimitado, mientras que el riesgo a la baja está limitado. Incluso en el peor de los casos, la mayoría de los bonos vinculados al capital ofrecen una protección total del capital. Esto es lo que hace que este tipo de producto estructurado resulte atractivo para los inversores reacios al riesgo que, sin embargo, tienen una perspectiva alcista en el mercado. Dicho esto, los pagarés vinculados a la equidad sólo pagan al vencimiento, por lo que hay un costo de oportunidad para fijar ese dinero si sólo se devuelve el capital al final.

    Cómo funcionan las notas vinculadas a la equidad

    En la forma más simple, un bono vinculado al capital de $1000 a 5 años podría estructurarse para usar $800 del fondo para comprar un bono al descubierto a 5 años con un 4.5% de rendimiento al vencimiento e invertir y reinvertir los otros $200 en opciones de compra para el S&P 500 a lo largo de los 5 años de vida del bono. Existe la posibilidad de que las opciones expiren sin valor, en cuyo caso el inversionista recupera los $1000 inicialmente aportados. Sin embargo, si las opciones se aprecian en valor con el S&P 500, esos retornos se suman a los $1000 que eventualmente serán devueltos al inversionista.

    Límites, tasas de participación y apalancamiento de las notas vinculadas a la renta variable

    En la práctica, un bono vinculado al patrimonio tendrá una tasa de participación que es el porcentaje en que el inversor en el bono participa en la apreciación del patrimonio subyacente. Si la tasa de participación es del 100%, entonces un aumento del 5% en el activo subyacente es un aumento del 5% para el pago final del pagaré. Sin embargo, el costo de estructurar el ELN y manejarlo puede reducir la tasa de participación. En el caso de una tasa de participación del 75%, por ejemplo, una apreciación del 5% en el subyacente sólo vale un 3,75% para el inversor.

    Las notas vinculadas al capital también pueden utilizar estructuras y características diferentes. Algunos utilizarán una fórmula de promediación para suavizar el rendimiento de la parte vinculada a la renta variable o un tope periódico que limite la subida del ELN mediante la obtención de rendimientos a un nivel particular de forma regular. También existen tipos de bonos vinculados al capital que utilizan coberturas dinámicas en lugar de opciones, desplegando un apalancamiento para aumentar los rendimientos del capital subyacente. En general, los bonos vinculados a la renta variable pueden ser una herramienta poderosa para los inversores que desean proteger su principio de que

  • 100% Estrategia de renta variable

  • Fondo de renta variable

  • Derivado de capital

  • Financiación de capital

  • Notario

    En inglés: Notary

    DEFINICIÓN de «Notario»

    Un notario es un funcionario público, también conocido como «notario público». El deber principal del notario es servir como testigo imparcial de la firma de un documento legal. Los notarios no pueden negarse a presenciar un documento por motivos de raza, nacionalidad, religión o sexo. Las firmas de documentos donde es probable que los consumidores necesiten los servicios de un notario incluyen escrituras de bienes raíces, declaraciones juradas, testamentos, fideicomisos y poderes notariales. La razón principal por la que se utiliza un notario es para disuadir el fraude.

    DESGLOSE ‘Notario’

    Los notarios también se utilizan para crear un ambiente de confianza para los extranjeros. Antes de firmar un documento, los notarios piden una identificación con foto a las partes involucradas para verificar su identidad y ver las firmas con anticipación. Un notario puede negarse a autenticar un documento si no está seguro de la identidad de las partes firmantes o sospecha de fraude. Para que un documento sea notariado, debe contener un compromiso de algún tipo vía texto. El documento también debe contener las firmas originales de las partes involucradas. El documento recibe entonces un certificado notarial y el sello del notario que presenció las firmas. Los notarios no pueden prestar asesoramiento jurídico y pueden ser multados por ello. Los notarios no deben actuar en situaciones en las que tengan un interés personal.

    Los pasos y costos para convertirse en notario varían de un estado a otro. Los notarios deben tener 18 años de edad y residir en el estado en el que están autorizados. También hay límites para ser notario con condenas previas por delitos graves y menores. Los gastos para convertirse en notario cubren elementos como la formación, los suministros, una fianza y el juramento de cargo.

    Historia de los notarios

    La historia de los notarios se remonta a los tiempos del antiguo Egipto, cuando eran conocidos como escribas. Los notarios también han estado presentes en varios de los períodos de tiempo más importantes de la historia mundial. El primer notario reconocido fue Tito, un esclavo romano durante el antiguo imperio romano. Un notario acompañó a Cristóbal Colón en su viaje para asegurar a los reyes Fernando e Isabel que todos los descubrimientos fueran debidamente anotados.

    El escritor popular Mark Twain fue notario. Los artistas Salvador Dalí y Leonardo Da Vinci eran hijos de notarios. Calvin Coolidge, el trigésimo presidente de los Estados Unidos, también era hijo de un notario. Coolidge sigue siendo el único presidente que ha sido juramentado por un notario, su padre. Las mujeres no fueron autorizadas a ser notarias hasta el siglo XX y, a partir de 2016, representan más del 60% de la fuerza laboral.

    Desde 1957, la Asociación Nacional de Notarios ha ayudado a personas de todo el país a convertirse en notarios. Es el líder nacional en capacitación y educación. La organización es una organización sin fines de lucro y sirve a más de 4.5 millones de miembros en todo el país.

  • Documentación alternativa

  • Autorización de Visita al Hospital

  • Acuerdo de Operación de LLC

  • Programa de reembolso por fraude de identidad

  • Notarizar

    En inglés: Notarize

    DEFINICIÓN de’Notarize’

    El acto de certificar oficialmente un documento legal por un notario público. El propósito de tener un documento legal notariado es asegurar la autenticidad de las firmas que aparecen en el documento. Una vez notariado, un documento tendrá mucha más credibilidad legal y se levantará mucho mejor en la corte si alguna vez es impugnado.

    DESGLOSE ‘Notar’

    Es una práctica común notarizar documentos legales que tratan asuntos serios o que tienen la intención de representar transacciones de valor monetario sustancial. Las escrituras preparadas en el curso de transacciones de bienes raíces son comúnmente notariadas para que ambas partes tengan un nivel adicional de seguridad que la transacción sostendrá si alguna vez es impugnada legalmente, o si una de las partes intenta escapar de los términos de la transacción en una fecha posterior.

  • Investigación de documentos cuestionados

  • Publicación 509 del IRS: Calendarios de impuestos

  • Préstamo bajo / sin documentación

  • Estado financiero certificado

  • Notas maestras

    En inglés: Master Notes

    DEFINICIÓN de’Notas maestras’

    Instrumentos de deuda a corto plazo de alta calidad ofrecidos por el Federal Farm Credit Bank (FFCB) con un valor nominal mínimo de $25 millones. Los pagarés preferentes normalmente vencen en un año, pagando intereses indexados a LIBOR u otro índice apropiado. Debido al alto valor de cada billete, estos instrumentos son normalmente utilizados por gestores de dinero que requieren inversiones altamente líquidas y personalizables.

    DESGLOSE ‘Notas maestras’

    Los pagarés maestros tienen típicamente una característica de venta/llamada incrustada que es ventajosa para la mayoría de los administradores de dinero. Estas opciones implícitas pueden limitar la frecuencia de las compras o ventas de instrumentos del mercado monetario, como los pagarés descontados, y permiten la capacidad diaria de ajustar el valor total, ya sea al alza o a la baja, en un 25% del capital básico.

  • Índice de tipos de interés

  • Instrumento principal

  • Instrumento financiero

  • Master Trust

  • Notas Principales

    En inglés: Senior Notes

    Qué son ‘Senior Notes’

    Los pagarés prioritarios son títulos de deuda, o bonos, que tienen prioridad sobre otros pagarés no garantizados en caso de quiebra. Los pagarés deben ser pagados primero si los activos están disponibles en caso de liquidación de la compañía. Un bono preferente paga un tipo de interés de cupón más bajo en comparación con los bonos preferentes no garantizados, ya que la deuda preferente tiene un mayor nivel de seguridad y un menor riesgo de impago.

    DESGLOSE ‘Senior Notes’

    A diferencia de la deuda preferente, los pagarés preferentes no están necesariamente respaldados por activos específicos pignorados como garantía, lo que significa que el tenedor del bono puede no recibir la totalidad de su capital e intereses en caso de liquidación. Si ocurre una liquidación, la deuda garantizada se paga primero vendiendo la garantía que respalda la deuda, luego se pagan los pagarés prioritarios, seguidos por otros tenedores de deuda no garantizada.

    Cálculo alícuota en fechas de vencimiento

    Los pagarés prioritarios suelen tener plazos de vencimiento más cortos que los bonos. Las corporaciones emiten notas senior con vencimientos de 10 años o menos. Los bonos municipales, por otro lado, clasifican a los pagarés senior como con vencimiento a un año o menos, y los pagarés del Tesoro de los Estados Unidos vencen en dos a diez años.

    Cómo se califican los bonos

    Standard & Poor’s y Moody’s Investors Service son las dos firmas más grandes que otorgan calificaciones de bonos, las cuales se basan en la capacidad del emisor para pagar el principal y los intereses a tiempo. La calificación de un bono preferente se basa en la solvencia del emisor, incluida la capacidad de generar ganancias consistentes para financiar el pago de la deuda. Una fórmula común para analizar la solvencia es el índice de cobertura de intereses, o el índice de ganancias antes de intereses e impuestos dividido entre los gastos por intereses. Este ratio documenta cuánto en ganancias genera la compañía como múltiplo del gasto por intereses. Una mayor proporción significa que la empresa genera más ganancias para el pago de intereses.

    Casos en los que los bonos son convertibles

    Algunas notas senior son convertibles en acciones ordinarias del emisor. El inversionista puede optar por mantener el bono preferente hasta el vencimiento o convertirlo en un número específico de acciones ordinarias. Supongamos, por ejemplo, que un bono preferente de $1,000 tiene una opción de conversión que permite al inversor convertirlo en 20 acciones ordinarias. Si el precio de mercado de las acciones ordinarias aumenta a $60 por acción, el inversionista es propietario de acciones por un valor de $1,200 si decide convertirse. La conversión le da al inversionista la oportunidad de poseer capital en la compañía en lugar de poseer un instrumento de deuda.

  • Seguridad Senior

  • Nota

  • Préstamo Bancario Senior

  • Nota segura

  • Notgeld

    En inglés: Notgeld

    DEFINICIÓN de «Notgeld»

    Un término alemán que significa «dinero de emergencia». Notgeld denota una forma de cuasi-moneda que es emitida por un organismo que no es un banco central – que generalmente es el único emisor oficial de la moneda de una nación – y por lo tanto, no es de curso legal. El término es ampliamente usado para describir tal dinero de emergencia siguiendo su ejemplo más conocido, la cantidad colosal de papel moneda no-geld impreso en Alemania durante el período de hiperinflación después de la Primera Guerra Mundial

    .

    DESGLOSE ‘Notgeld’

    Aunque notgeld se emite más comúnmente en forma de papel moneda, también se ha emitido en otras formas, como monedas y sellos. Notgeld fue impreso en abundancia y en una variedad de estilos en Alemania después de la Primera Guerra Mundial, con 36.000 tipos diferentes de billetes emitidos por más de 3.500 pueblos, ciudades y empresas. Con un valor nominal total estimado de más de 500 billones de marcos impresos en Alemania, la mayoría de las notgelds tenían muy poco valor monetario intrínseco.

  • Dinero

  • Dinero legal

  • Curso legal

  • Moneda

  • Noticias sobre materiales

    En inglés: Material News

    DEFINICIÓN de «Material News»

    Noticias publicadas por una empresa que pueden afectar el valor de sus valores o influir en las decisiones de los inversores.

    También conocido como «materialidad».

    DESGLOSE ‘Material News’

    Las noticias materiales incluyen información como eventos corporativos inusuales, resultados inesperados de ganancias (ya sean buenas o malas), división de acciones, etc.

  • Información privilegiada del material

  • Formulario SEC 497

  • Lista de materiales – Lista de materiales

  • Materiales para proxy

  • Noticias Trader

    En inglés: News Trader

    DEFINICIÓN de «News Trader»

    Un operador de noticias es un operador o inversor que toma decisiones basadas en anuncios de noticias. Las noticias de última hora, los informes económicos y otros eventos pueden tener un efecto de corta duración en las acciones, bonos y otros valores. Los operadores de noticias tratan de sacar provecho de los sentimientos del mercado hasta la publicación de noticias importantes y/o de la respuesta del mercado a las noticias después de los hechos.

    DESGLOSE ‘News Trader’

    El adagio «comprar el rumor, vender la noticia» significa que los rumores tienen un efecto en el precio de un valor y las noticias pueden tener un efecto contrario. Por esta razón, los operadores de noticias pueden centrarse en operar en el momento previo a la noticia o cuando el mercado está reaccionando a las noticias. Estos períodos se caracterizan por una alta volatilidad que crea una oportunidad de ganancia.

    Los operadores de noticias aprovechan muchas estrategias diferentes con un enfoque en la psicología del mercado y los datos históricos. Por ejemplo, los operadores pueden mirar los datos históricos, como los informes de ganancias pasadas, para predecir cómo las próximas noticias, como un próximo informe de ganancias, es probable que afecten a los precios. Al familiarizarse con mercados específicos, los operadores de noticias pueden hacer conjeturas bien fundadas sobre si un valor aumentará o disminuirá en precio después de un informe de noticias.

    En la mayoría de los casos, los operadores de noticias son un tipo de operadores de día, ya que abren y cierran operaciones en el mismo día.

    Ejemplo de Trading the News

    Una estrategia popular utilizada por los operadores de noticias se conoce como desvanecimiento, lo que implica operar en la dirección opuesta, ya que la tendencia predominante a medida que el entusiasmo desaparece. Por ejemplo, una acción podría abrirse bruscamente más después de un anuncio positivo de ganancias durante las horas previas al mercado. Los operadores de noticias podrían estar atentos a este optimismo para alcanzar un máximo y luego vender en corto la acción intradía a medida que el optimismo desaparece. Es por ello que se estima que el mercado de valores seguirá avanzando con fuerza en comparación al día anterior, pero los inversores se beneficiaron de la diferencia entre los máximos y mínimos del día.

    En algunos casos, la negociación de noticias puede resultar atractiva para los inversores que buscan arbitraje estadístico y significar oportunidades de reversión. Una compañía que reporta ganancias menores a las esperadas puede caer durante los primeros días, pero los inversionistas a largo plazo pueden apostar a que volverán a sus niveles promedio en las próximas semanas. En estos casos, pueden decidir aumentar sus tenencias cuando una acción está por debajo de su promedio histórico y luego fijar los beneficios cuando se mueve por encima de sus promedios a largo plazo, dando lugar a una rentabilidad potencialmente mayor a largo plazo.

  • Día del Patrón Operador

  • Commodity Trader

  • Noticias sobre materiales

  • Horneado en el pastel

  • Notificación de asignación

    En inglés: Allocation Notice

    DEFINICIÓN de «Aviso de asignación»

    Una notificación oficial de una empresa de compensación de opciones al emisor de una opción que el actual tenedor de la opción ha ejercido y, por lo tanto, el emisor debe presentar el valor subyacente. Esto puede requerir que el emisor de la opción compre o venda valores en el mercado abierto para cumplir con la obligación contractual.

    El aviso de asignación también puede referirse a cómo un corredor o asesor informaría a un cliente que ha mostrado interés en una OPI si su asignación solicitada de acciones de la OPI está disponible en su totalidad, o si sólo una fracción del total solicitado está disponible para la compra.

    DESGLOSE ‘Notificación de asignación’

    Debido a que un porcentaje tan alto de opciones expiran sin valor, los inversores tienden a pasar por alto el hecho de que cada contrato puede ser ejercido por el actual titular. Si bien la mayoría de los comerciantes de opciones evitan mantener sus contratos al vencimiento, siempre habrá alguien que tenga las opciones «in-the-money», y llamará al emisor de la opción para que entregue los bienes.

    Por ejemplo, si un propietario de un gran bloque de acciones ha estado escribiendo opciones de compra cubiertas para generar ingresos, y las acciones se han apreciado lo suficiente como para hacer rentable el ejercicio de la opción, quienquiera que tenga el contrato al vencimiento llamará al accionista para que entregue las acciones a través de su firma de corretaje.

  • Escritor

  • Ingreso por primas

  • Ejercicio Temprano

  • Opción Mid-Atlantic

  • Notificación de Terminación

    En inglés: Notice of Termination

    Qué es un’Aviso de Terminación’

    Un aviso de despido se refiere a la forma en que un empleador notifica a un empleado la finalización de su contrato de trabajo. En términos más generales, también puede referirse a la notificación formal de la finalización de un contrato entre dos o más partes. Mientras que un aviso de despido generalmente se proporciona a un empleado por razones no relacionadas con su desempeño en el trabajo – por ejemplo, porque las condiciones del negocio requieren despidos o reducciones de personal – también puede ser dado a un empleado por mal desempeño en el trabajo o mala conducta. Otro término para el documento de notificación de rescisión es «carta de despido» o «carta de rescisión».

    Desglose «Notificación de resolución»

    En los Estados Unidos, los empleadores no están obligados a notificar a un trabajador antes de su despido de acuerdo con la Ley de Normas Laborales Justas (Fair Labor Standards Act, FLSA). Todos los trabajadores estadounidenses son considerados «a voluntad», lo que significa que un empleador puede despedir a empleados por cualquier razón, sin establecer una causa justa, siempre y cuando la razón no sea ilegal (como la discriminación de género, religiosa o racial). El razonamiento es que un empleado también tiene el derecho de dejar un trabajo por cualquier razón en cualquier momento. En ciertos casos, sin embargo, los empleadores están obligados a avisar a los trabajadores con anticipación de despidos masivos o del cierre de una planta, especialmente si son miembros de un sindicato.

    En algunos países, una persona que ha estado empleada durante un cierto período de tiempo debe recibir una notificación de despido. Por ejemplo, en Canadá, los trabajadores que han estado empleados en una empresa de forma continua durante tres o más meses deben recibir una notificación escrita de despido de su empleador, junto con la indemnización por despido o una combinación de ambas. La duración del plazo de preaviso depende de la antigüedad en la empresa. Sin embargo, un aviso de despido no se debe a un empleado que sea culpable de desobediencia, mala conducta intencional o descuido del deber.

    En los EE.UU., las únicas notificaciones que se requieren legalmente para ser incluidas en una notificación de terminación están relacionadas con la Ley Ómnibus de Reconciliación de Beneficios Consolidada (Consolidated Omnibus Benefits Reconciliation Act, COBRA) y la Ley de Notificación de Ajuste y Recapacitación del Trabajador (Worker Adjustment and Retraining Notification Act, WARN). No es necesario indicar la razón del despido, aunque tiende a ser una buena práctica si un empleado ha sido despedido por una causa.

    Aviso de Terminación: Contratos

    Cuando una parte de un contrato quiere notificar a otra parte (o partes) de su intención de terminar su relación, así como revelar una fecha de vencimiento del contrato, enviarán un aviso de terminación. En pocas palabras, es una declaración formal a otra parte de que usted planea terminar un contacto. Actúa como un registro público de tal acción y puede ayudar a resolver disputas si surgen más tarde. Dicho aviso contendrá los términos que permiten la terminación de un acuerdo. Un aviso de rescisión (también llamado «aviso de rescisión de contrato» o «carta de rescisión de contrato») sirve como cortesía a otras partes y puede ayudar a preservar las relaciones.

    Terminación voluntaria del plan

  • Cláusula de rescisión

  • Asignación de activos del plan en el momento de la terminación

  • Terminal punto de venta

  • Notis %V

    En inglés: Notis %V

    DEFINICIÓN de «Notis %V»

    El Notis %V es un indicador técnico que mide la inconstancia – o variabilidad – del precio de un valor al subir o bajar. El indicador se expresa como un oscilador de mayor y menor volatilidad junto con el porcentaje de mayor volatilidad sobre la volatilidad total.

    DESGLOSE ‘Notis %V’

    El Notis %V es un indicador técnico que mide la inconstancia – o variabilidad – del precio de un valor al subir o bajar. El indicador técnico incluye la inconstancia descendente (DVLT) y la inconstancia ascendente (UVLT) como oscilador. El componente ascendente también se compara con la inconstancia total (UVLT y DVLT) y se expresa como porcentaje, por lo que el nombre del indicador contiene el «%V».

    He aquí un ejemplo de un gráfico que muestra el Notis%V (sin los osciladores mayor y menor):

    Los operadores que utilizan el Notis %V pueden ver de un vistazo si un valor tiene una mayor volatilidad al alza o a la baja y qué porcentaje de la subida se compara con el total. Si una acción muestra una mayor volatilidad bajista que alcista, los operadores podrían querer mantener una perspectiva bajista, mientras que lo contrario podría ser cierto para una perspectiva alcista. Los cambios en estos niveles también pueden servir como indicador principal para las inversiones de precios o los cambios de tendencia.

    Los operadores deberían utilizar el indicador técnico Notis %V junto con otras formas de análisis técnico para maximizar sus probabilidades de éxito a largo plazo.

  • Oscilador

  • Análisis técnico

  • Divergencia

  • Indicador

  • Nouriel Roubini

    En inglés: Nouriel Roubini

    DEFINICIÓN de «Nouriel Roubini»

    Un economista ampliamente conocido por su predicción de la crisis financiera de 2008. Roubini es profesor de economía en la Universidad de Nueva York, investigador asociado de la Oficina Nacional de Investigación Económica, investigador del Centro de Investigación de Política Económica, presidente de la consultora Roubini Global Economics y columnista de Forbes. Tiene un amplio conocimiento de los mercados emergentes y un doctorado en economía internacional de Harvard. Nacido en Estambul en 1959, Roubini creció en Irán, Israel e Italia.

    DESGLOSE ‘Nouriel Roubini’

    Cuando Roubini previó la crisis financiera de 2008 en 2006, algunos economistas desestimaron sus predicciones debido a su reputación de ser perpetuamente bajista. Sus actitudes le han valido el apodo de «Dr. Doom», pero también ha salido de la oscuridad para convertirse en un respetado asesor económico.

  • Vernon L. Smith

  • Theodore W. Schultz

  • Centro de Investigación Económica Europea

  • Amartya Sen

  • Novación

    En inglés: Novation

    Qué es’Novation’

    La novación es el acto de reemplazar a una parte en un contrato con otra o de reemplazar una obligación contractual con otra, requiriendo el consentimiento de todas las partes involucradas.

    DESGLOSE ‘Novación’

    La novación es similar al concepto de asignación, pero existen diferencias fundamentales entre ambos. La novación puede transferir derechos y obligaciones por igual; la cesión no puede transferir obligaciones. La cesión no siempre requiere el consentimiento de la parte que se beneficia de la transferencia; la novación sí. Finalmente, la cesión no extingue el contrato original, lo que sí lo hace la novación.

    Si Angela le debe a Eric $200, pero Eric a su vez le debe a Jorge $200, estas obligaciones podrían simplificarse a través de la novación, de modo que Angela le debe a Jorge $200, y Eric no le debe nada. Angela y Jorge podrían entonces llegar a un acuerdo por el cual Angela le daría una obra de arte que ellos acordaran que vale $200 (o más, para compensar la falta de liquidez) en lugar de dinero en efectivo. Esto también constituiría novación, asumiendo que la obligación original (pagar $200 en efectivo) se extingue y es reemplazada por la nueva obligación (entregar la obra de arte).

    La novación ocurre en el contexto de la ley de propiedad cuando un inquilino firma un contrato de arrendamiento con otra parte, que es entonces responsable del alquiler y de los daños a la propiedad de acuerdo con los términos del contrato de arrendamiento original. También es común en la industria de la construcción, permitiendo que un contratista transfiera ciertos trabajos a otro contratista con el consentimiento del cliente. En Australia, los empleadores suelen ofrecer un contrato de arrendamiento novato en lugar de un automóvil de la empresa: la empresa deduce los pagos del arrendamiento de los ingresos antes de impuestos del empleado, mientras que éste asume la responsabilidad por el automóvil.

    Novación en los mercados financieros

    En los mercados de derivados, la novación tiene un significado ligeramente diferente. Se refiere a un acuerdo por el que las transacciones bilaterales se realizan a través de una cámara de compensación: en lugar de realizar transacciones directamente con los compradores, los vendedores transfieren sus valores a la cámara de compensación, que a su vez los vende a los compradores. La cámara de compensación asume el riesgo de contraparte de estas transacciones, es decir, el riesgo de que una de las partes incumpla.

    Esta práctica ayuda a reducir el riesgo crediticio de los participantes, que pueden ser improbables o incapaces de examinar la solvencia de cada contraparte. En cambio, el riesgo para todas las partes es que la cámara de compensación se vuelva insolvente.

    La novación también puede referirse a un método utilizado para extender la vida de la deuda y las obligaciones, similar a una refinanciación. También puede utilizarse en mercados que carecen de una cámara de compensación, en este caso refiriéndose a un proceso por el cual una parte cedería sus obligaciones a otra parte, lo cual es esencialmente lo mismo que vender un contrato de futuros.

  • Asignación

  • Obligación

  • Contrato asignable

  • Alquiler de sándwiches

  • NPR (Rupia nepalesa)

    En inglés: NPR (Nepalese Rupee)

    DEFINICIÓN de «NPR (rupia nepalesa)»

    NPR es una abreviatura o símbolo de la rupia nepalesa, la moneda legal de Nepal. Hay tres tipos de cambio principales en Nepal; el tipo oficial es el tipo del banco central. La tasa de la banca privada es un poco más generosa, pero también es legal en Nepal. La tarifa final sólo se ofrece en el mercado negro y es establecida por las tiendas individuales y por las agencias de viajes; esta tarifa es extremadamente generosa pero no es legal.

    DESGLOSE ‘NPR (Rupia nepalesa)’

    El NPR se introdujo en 1932 y reemplazó al mohar de plata, siendo el tipo de cambio de dos mohares por una rupia. Una rupia se compone de 100 paisa. El NPR estaba vinculado al valor de la rupia india en 1993. NPR es en realidad el código de moneda para la rupia nepalesa. El símbolo más común usado cuando se hace referencia a esta moneda es Rs, aunque también se utiliza Rp. Paisa, las denominaciones de dinero que componen el NPR, es una unidad monetaria utilizada en varios países y puede compararse a un centavo en moneda estadounidense.

    Historia y moneda

    Después de su introducción, el NPR fue vinculado a la rupia india en 1933, siendo 1,6 rupias nepalesas equivalentes a una rupia india. A lo largo de las décadas de 1940 y 1950, las monedas NPR se crearon utilizando latón, níquel y bronce. Los primeros billetes NPR se imprimieron y distribuyeron a partir de 1951. Las denominaciones incluían una, cinco, 10 y 100 rupias. Las monedas de aluminio se introdujeron finalmente en 1966 y sustituyeron a las denominaciones más pequeñas de una, dos y cinco paisa. Las monedas de latón sustituyeron a las monedas de 10 paisa. En 1971 se pusieron en circulación billetes de 500 y 1.000 rupias.

    Problemas con el cambio de divisas

    Los tres tipos de cambio para el NPR han hecho que el cambio de moneda sea problemático. Sólo dos de las tres tasas son legales, sin embargo, el intercambio no es consistente entre ellas. Y aunque la tasa de la banca privada y la tasa del mercado negro son más generosas que la tasa de cambio oficial, el cambio no favorece al individuo que cambia una moneda extranjera por moneda NPR. Por ejemplo, si un individuo fuera a un banco privado para cambiar dólares estadounidenses por NPRs, el banco tomaría mucho más de cada dólar de lo que el individuo recibiría en NPRs. La historia es similar para el tipo de cambio del mercado negro, sin embargo, típicamente mucho peor para el individuo que cambia la moneda estadounidense. En muchos casos, el individuo terminará con centavos de vuelta en cada dólar. Además, después de salir de Nepal, el tipo de cambio de vuelta a la moneda de origen, o cualquier otra, es muy pequeño. Sólo hasta un 10% de todos los recibos de cambio realizados desde una divisa extranjera a NPRs serán devueltos a una divisa internacional.

  • Rupia nepalesa – NPR

  • Rupia india – INR

  • LKR (Rupia de Sri Lanka)

  • MUR (Rupia de Mauricio)

  • Nube de Ichimoku

    En inglés: Ichimoku Cloud

    Qué es la’Nube Ichimoku’

    La Nube de Ichimoku es un gráfico utilizado en el análisis técnico que muestra el apoyo y la resistencia, y el impulso y las direcciones de tendencia para un valor o una inversión. Está diseñado para proporcionar información relevante de un vistazo usando promedios móviles (tenkan-sen y kijun-sen) para mostrar puntos de cruce alcistas y bajistas. Las «nubes» (kumo, en japonés) se forman entre los vanos de la media del tenkan-sen y del kijun-sen trazados seis meses antes (senkou span B), y del punto medio de las 52 semanas de máximo y mínimo (senkou span B) trazadas seis meses antes.

    DESGLOSE ‘Ichimoku Cloud’

    La nube de Ichimoku fue desarrollada por Goichi Hosoda, un periodista japonés, y publicada a finales de la década de 1960. Proporciona más puntos de datos que el gráfico de velas estándar. Aunque a primera vista parece complicado, aquellos que están familiarizados con la forma de leer los gráficos a menudo lo encuentran fácil de entender con señales comerciales bien definidas.

    He aquí un ejemplo de una Nube Ichimoku generada en StockCharts.com:

    Hay cinco cálculos utilizados para generar la Nube Ichimoku:

  • Tenkan-sen = (9 días máximo + 9 días mínimo) / 2
  • Kijun-sen = (26 días máximo + 26 días mínimo) / 2
  • Senkou Span A = (Tenkan-sen + Kijun-sen) / 2
  • Senkou Span B = (52 días máximo + 52 días mínimo) / 2
  • Chikou Span = Cerrado trazado 26 días en el pasado.
  • Señales de nube de Ichimoku

    La tendencia general es al alza cuando los precios están por encima de la nube, a la baja cuando están por debajo de la nube y a la baja cuando están en la propia nube. Cuando el palmo A de senkou se eleva por encima del palmo B de senkou, la tendencia es más fuerte hacia arriba, y es típicamente de color verde. Cuando el palmo B de senkou se eleva por encima del palmo A de senkou, la tendencia es más fuerte hacia abajo y se denota con una nube de color rojo.

    Los operadores suelen utilizar la «nube» Senkou como área de soporte y resistencia dependiendo de la ubicación relativa del precio. En el gráfico anterior, la «nube» de Senkou proporciona niveles de soporte que pueden ser proyectados hacia el futuro. Esto diferencia a la Nube Ichimoku de muchos otros indicadores técnicos que sólo proporcionan niveles de soporte y resistencia para la fecha y hora actuales.

    Los operadores deberían utilizar la Nube de Ichimoku junto con otros indicadores técnicos para maximizar sus rendimientos ajustados al riesgo a lo largo del tiempo. Por ejemplo, el indicador se suele emparejar con el Índice de Fuerza Relativa (RSI, por sus siglas en inglés), que se puede utilizar para confirmar o desconfirmar el impulso en una dirección determinada. También es importante observar las tendencias más grandes para ver cómo las tendencias más pequeñas encajan dentro de ellas.

  • Senkou Span B

  • Tenkan-Sen

  • Chikou Span

  • Seguridad en la nube

  • Nublado

    En inglés: Overcast

    DEFINICIÓN de «Nublado»

    Un error de pronóstico que ocurre cuando se estiman volúmenes de partidas tales como flujos de efectivo futuros, niveles de rendimiento o producción. El sobrefinanciamiento produce una estimación que está por encima del valor realizado.

    DESCANSO ‘Nublado’

    El sobreprecio es causado por una variedad de factores de pronóstico. El principal factor que da como resultado el sobredimensionamiento es el uso de entradas incorrectas. Por ejemplo, al estimar los ingresos netos de una empresa para el próximo año, puede sobrestimar el importe si subestima los costes o sobreestima las ventas.

  • Error de principio

  • Cantidad Realizada

  • Error de transposición

  • Subcotización

  • Núcleo Bitcoin

    En inglés: Bitcoin Core

    DEFINICIÓN de’Bitcoin Core’

    Como parte integral de la red Bitcoin, Bitcoin Core es un software especialmente diseñado para identificar correctamente los bloques válidos en la cadena de bloques que contienen transacciones válidas de Bitcoin. Incluye una cartera segura que se puede utilizar para almacenar, enviar y recibir bitcoins.

    DESGLOSE ‘Bitcoin Core’

    El uso de Bitcoin Core por parte de los participantes ayuda a mantener la cadena de bloques completamente descentralizada y mantiene la cadena de bloques de Bitcoin claramente distinguible de otras versiones como Bitcoin Cash, Bitcoin Gold y Bitcoin Diamond.

    Ha habido un aumento constante en el número de horquillas Bitcoin. Esto llevó a la aparición de un gran número de redes de criptocurrency que trabajan en patrones similares a los de la Bitcoin original, pero no son exactamente Bitcoin.

    Dado que estas versiones bifurcadas se ejecutan en una versión dividida de la cadena de bloques original de Bitcoin, el uso de Bitcoin Core ayuda a los usuarios a distinguir la cadena de bloques original de Bitcoin entre las demás cadenas de bloques.

    Bitcoin Core permite a sus usuarios procesar sólo transacciones válidas para la cadena de bloqueo de Bitcoin, convirtiéndola en la cadena de bloqueo preferida por todo el mundo.

    Bitcoin Core permite a los usuarios obtener una mayor seguridad para sus existencias de bitcoin, características intrínsecas de privacidad y otras características como mejores interfaces de usuario que pueden no estar disponibles en otras redes. (Para más información, véase ¿Se someterá Bitcoin a 50 tenedores en 2018?)

  • Bitcoin Dinero en efectivo

  • Bitcoin Clásico

  • Bitcoin Polvo

  • Bitcoin XT

  • Núcleo de liquidez

    En inglés: Core Liquidity

    DEFINICIÓN de’Core Liquidity’

    Efectivo y otros activos financieros que los bancos poseen y que pueden ser fácilmente liquidados y pagados como parte de los flujos de efectivo operativos. Ejemplos de activos de liquidez básicos serían el efectivo, los bonos del Estado y los fondos del mercado monetario. Los bancos suelen utilizar pronósticos para anticipar la cantidad de efectivo que los titulares de las cuentas tendrán que retirar, pero es importante que los bancos no sobreestimen la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo necesarios para la liquidez básica, ya que el banco no puede utilizar el efectivo no utilizado que queda en la liquidez básica para obtener mayores rendimientos.

    DESGLOSE ‘Core Liquidity’

    Por ejemplo, suponga que el banco XYZ puede cobrar un 15% de interés sobre los préstamos. En el caso de que el banco sobreestime la cantidad de liquidez básica necesaria en $100,000, el banco perderá $15,000 en ingresos porque tiene $100,000 en efectivo inmovilizado que no puede ser usado para préstamos.

  • Liquid Asset

  • Liquidar

  • Mercado de líquidos

  • Activos líquidos netos

  • Núcleo Plus

    En inglés: Core Plus

    Qué significa’Core Plus’

    Core plus es un estilo de gestión de inversiones que permite a los gestores añadir instrumentos con un mayor riesgo y un mayor rendimiento potencial a una base básica de participaciones con un objetivo específico. Los fondos core plus suelen estar asociados a los fondos de renta fija, añadiendo inversiones alternativas como la deuda de alto rendimiento, global y de mercados emergentes a una cartera básica de bonos de grado de inversión. Los fondos de capital básico más los fondos de renta variable también pueden existir con una estrategia similar que utilice la inversión alternativa para mejorar el rendimiento de un segmento de mercado básico.

    DESGLOSE ‘Core Plus’

    Las estrategias de inversión Core plus se asocian principalmente a los fondos de renta fija. Ofrecen a los gestores de fondos de renta fija cierta flexibilidad para añadir un rendimiento adicional de las inversiones más allá del objetivo principal de un fondo. Los valores utilizados para mejorar el rendimiento suelen ser también inversiones de renta fija con mayor riesgo y potencial de rendimiento que las tenencias principales del fondo.

    Los asesores de inversión en un fondo básico plus crearán sus tenencias básicas específicamente en torno a valores que cumplan un objetivo específico. Esta porción de la cartera está diseñada para mantenerse como una tenencia a largo plazo con la intención de mantener valores prácticamente para siempre. Estas tenencias podrían representar hasta el 75% de la cartera. El saldo restante consistiría entonces en tenencias de mayor riesgo, que podrían tener horizontes de inversión más cortos que los componentes básicos de la cartera. Como tal, las inversiones básicas de una cartera representarían una base sólida a la que podrían añadirse inversiones más agresivas y diversificadas.

    Inversiones Core Plus

    A continuación se presentan algunos ejemplos de inversiones en renta básica, renta fija y renta variable.

    JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)

    El JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) es un ejemplo de renta básica más renta fija. El Fondo invierte principalmente en bonos de grado de inversión. Tiene la flexibilidad de invertir tácticamente el 35% de los activos de la cartera en valores fuera del objetivo central que tienen un mayor potencial de rendimiento. El Fondo invierte normalmente activos de mejora en renta fija de alto rendimiento y deuda externa. Al 30 de septiembre de 2017, los activos totales del Fondo ascendían a $9.690 millones. La acción de clase A del Fondo requiere una inversión mínima de $1,000. El Fondo tiene un índice de gastos anuales brutos del 0,93%.

    American Century Core Plus Fund (ACCNX)

    El American Century Core Plus Fund es otro ejemplo de inversión en renta fija y renta básica. El Fondo invierte principalmente en bonos de alta calidad con una duración de dos a cuatro años. El Fondo también invierte en inversiones alternativas de renta fija fuera de las tenencias principales para obtener un mayor rendimiento. La participación de los inversionistas del Fondo tiene un requisito de inversión inicial de $2,500. El Fondo tiene un índice de gastos totales del 0,68%.

    JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)

    El Fondo JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund es un ejemplo de un fondo equity core plus. El Fondo centra la mayoría de sus participaciones principales en empresas de gran capitalización estadounidenses. También tiene la capacidad de vender acciones cortas de gran capitalización de EE.UU. para lograr un rendimiento adicional.

  • Competencias principales

  • Fondo de la deuda

  • Activos básicos

  • Inflación del núcleo

  • Nueva Bolsa de Valores de Canadá – CNQ

    En inglés: Canada’s New Stock Exchange – CNQ

    DEFINICIÓN de «Canada’s New Stock Exchange – CNQ»

    Una bolsa de valores alternativa para empresas de microcapitalización y empresas emergentes en Canadá. La Nueva Bolsa de Valores de Canadá (CNQ, por sus siglas en inglés) ofrece a las empresas requisitos de información simplificados y barreras de entrada reducidas, en comparación con la Bolsa de Valores de Toronto y la TSX Venture Exchange. La CNQ lo hace a través de su modelo, que intenta eliminar la duplicación de regulación entre la bolsa y las comisiones provinciales de valores.

    DESGLOSE ‘La Nueva Bolsa de Valores de Canadá – CNQ’

    El propósito de la CNQ es fortalecer la confianza de los inversionistas en las empresas emergentes a través de una mayor divulgación de información y normas de supervisión regulatoria de alto nivel. El resultado es una bolsa de valores que maximiza la liquidez y fomenta el espíritu emprendedor, a la vez que ofrece una mejor protección a los inversores.

  • Intercambio de TSX Venture

  • Capital Pool Company (CPC)

  • Bolsa de Valores Regional

  • Seguridad Graduada

  • Nueva Cuenta Temporal

    En inglés: Temporary New Account

    DEFINICIÓN de «Cuenta nueva temporal»

    Una cuenta que se establece dentro de un fondo para mantener un saldo como resultado de una entrada o salida de efectivo significativa a un fondo. La cuenta está establecida para mantener estos fondos temporalmente hasta que puedan ser distribuidos a los tenedores de participaciones, utilizados para adquirir activos adicionales para el fondo o para otros gastos importantes del fondo.

    DESGLOSE ‘Cuenta Nueva Temporal’

    Las nuevas cuentas temporales son establecidas por los fondos con el fin de ayudar a racionalizar y simplificar el proceso de contabilidad y flujo de caja. Al establecer cuentas separadas, un fondo puede determinar fácilmente la cantidad de dinero que va a ser distribuida a los tenedores de participaciones, o aproximadamente la cantidad de dinero que va a utilizar para comprar participaciones adicionales para el fondo.

  • Fondo cerrado

  • Distribución

  • Cuenta de mercado de dinero para la jubilación

  • Rompiendo el Buck

  • Nueva droga en investigación (IND)

    En inglés: Investigational New Drug (IND)

    DEFINICIÓN de «Nueva droga en investigación (IND)»

    El primer paso en el proceso de revisión de medicamentos por la Administración de Drogas y Alimentos de los Estados Unidos (FDA). La compañía responsable del desarrollo del medicamento (el patrocinador) presenta a la FDA una solicitud para un nuevo medicamento en investigación (IND, por sus siglas en inglés). El IND se presenta después de que el patrocinador haya determinado, a través de estudios en animales, que el medicamento propuesto es razonablemente seguro para su uso inicial en humanos, y que muestra suficiente promesa como tratamiento para justificar el desarrollo comercial. La FDA revisa la solicitud de IND y decide si es seguro para la compañía progresar a la siguiente etapa, es decir, ensayos clínicos, en los que el medicamento se prueba en humanos. El patrocinador tiene que esperar 30 días naturales después de presentar el IND antes de comenzar cualquier ensayo clínico.

    DESGLOSE ‘Investigational New Drug (IND)’

    Los IND se dividen en dos categorías: 1. Comercial, presentado principalmente por compañías que buscan aprobación de comercialización para un nuevo medicamento. 2. Investigación (no comercial).

    La mayoría de los IND se presentan para investigación no comercial y son de tres tipos principales: IND de Investigador, IND de Uso de Emergencia e IND de Tratamiento.

    La aplicación IND contiene información en tres grandes áreas –

    • Estudios de farmacología y toxicología animal: contiene los estudios preclínicos necesarios para establecer si el fármaco es razonablemente seguro para las pruebas iniciales en humanos, así como cualquier experiencia previa relacionada con el uso humano del fármaco (como en mercados extranjeros).
    • Información del fabricante: incluye información para asegurar que la compañía pueda fabricar suficientes lotes del medicamento.
    • Protocolos clínicos e información del investigador: contiene protocolos para determinar si los ensayos iniciales expondrán a los sujetos humanos a riesgos innecesarios, e incluye las calificaciones de los investigadores clínicos que supervisarán la administración del compuesto.

    Un IND es también la vía a través de la cual el patrocinador obtiene de la FDA una exención a la ley federal que prohíbe que un medicamento no aprobado sea transportado a través de las fronteras estatales. Esta exención es requerida ya que en la mayoría de los casos el patrocinador necesitará enviar el medicamento en investigación a investigadores en otros estados.

    Dado que puede costar cientos de millones de dólares -y muchos años- llevar a cabo los ensayos clínicos necesarios para sacar al mercado un nuevo medicamento, la solicitud del IND significa que el patrocinador está dispuesto a realizar esta enorme inversión. Como tal, la reacción del inversionista a una solicitud de IND – el primer paso en un proceso largo y arduo para la aprobación de un medicamento – presentada por una compañía es típicamente neutral.

  • Seguro de gastos adicionales

  • Servicios preventivos

  • Obligaciones extracontractuales (OCE) ….

  • Formulario SEC PRE 14C

  • Nueva Economía

    En inglés: New Economy

    DEFINICIÓN de «Nueva Economía»

    Nueva economía es una palabra de moda que describe nuevas industrias de alto crecimiento que están a la vanguardia de la tecnología y son la fuerza motriz del crecimiento económico. Se cree que la nueva economía comenzó a finales de la década de 1990, a medida que las herramientas de alta tecnología, en particular Internet y los ordenadores cada vez más potentes, se fueron abriendo camino en el mercado de los consumidores y las empresas. La nueva economía fue vista como un cambio de una economía basada en la manufactura y los productos básicos a una que utilizaba la tecnología para crear nuevos productos y servicios a un ritmo que la economía manufacturera tradicional no podía igualar.

    DESGLOSE ‘Nueva Economía’

    La idea de que había llegado una nueva economía formaba parte de la histeria que rodeaba a la burbuja tecnológica de finales de la década de 1990 y principios de la de 2000. Sin tener plenamente en cuenta los fundamentos, los inversores y las instituciones financieras suben los precios de las acciones del sector tecnológico a niveles sin precedentes. La nueva economía fue anunciada de diversas maneras como la economía del conocimiento, la economía de datos, la economía del comercio electrónico y así sucesivamente. Sin embargo, el entusiasmo en torno al sector de la tecnología hizo más daño que bien, y la velocidad a la que estas empresas fueron empujadas a convertirse en la próxima Microsoft probablemente destruyó muchas ideas de negocios potencialmente buenas en la búsqueda de las grandes.

    ¿Estamos en la nueva economía?

    La cuestión desde el estallido de la burbuja tecnológica es, por supuesto, si la nueva economía está o no aquí o todavía en el horizonte. Desde el boom tecnológico de los años 90, hemos visto el crecimiento de muchos subsectores nuevos y apasionantes en tecnología. Estos incluyen la economía compartida, la economía de streaming, la economía gigante, la computación en nube, los grandes datos y la inteligencia artificial. Las empresas dedicadas a la tecnología, en particular Google, Facebook y Apple, han superado a la mayoría de las empresas del mundo en términos de capitalización de mercado. Por supuesto, seguimos comprando y vendiendo productos, pero la economía de los servicios -de nuevo gracias a la tecnología- se está convirtiendo en una parte cada vez más importante de la economía mundial.

    Así que definitivamente estamos viviendo en una economía que es cualitativamente diferente de la de los años ochenta. Menos gente trabaja en la fabricación directa, estamos más ansiosos de ser reemplazados por una máquina que subcontratados y los datos se han convertido en una moneda propia. Ahora que la nueva economía está aquí, no estamos tan seguros de que sea la que queríamos después de todo.

  • Economía

  • Recesión del crecimiento

  • Economía en estado estacionario

  • Economías avanzadas

  • Nueva economía keynesiana

    En inglés: New Keynesian Economics

    DEFINICIÓN de «Nueva economía keynesiana»

    La Nueva Economía Keynesiana es una moderna escuela de pensamiento macroeconómico que evolucionó a partir de la economía Keynesiana clásica. Esta teoría revisada difiere del pensamiento keynesiano clásico en cuanto a la rapidez con que se ajustan los precios y los salarios. Los nuevos defensores keynesianos sostienen que los precios y los salarios son «pegajosos», lo que significa que se ajustan más lentamente a las fluctuaciones económicas a corto plazo. Esto, a su vez, explica factores económicos tales como el desempleo involuntario y el impacto de las políticas monetarias federales.

    DESGLOSE ‘Nueva economía keynesiana’

    La nueva economía keynesiana como filosofía se arraigó en la década de 1980 en respuesta a las críticas de muchos de los preceptos originales de Keynes, adoptados por los economistas clásicos en la década anterior.

    La nueva teoría keynesiana intenta abordar, entre otras cosas, el comportamiento lento de los precios y su causa. La teoría explica cómo las fallas del mercado podrían ser causadas por ineficiencias y podrían justificar la intervención del gobierno. Los beneficios de la intervención gubernamental siguen siendo un punto álgido de debate.

    Problemas con la nueva economía keynesiana

    El tema principal de esta doctrina económica es explicar por qué los cambios en los niveles de precios agregados son «pegajosos». Mientras que en la Nueva Macroeconomía Clásica, las empresas competitivas que toman precios toman decisiones sobre cuánta producción producir, y no a qué precio, en la Nueva Economía Keynesiana, las empresas monopolísticamente competitivas fijan sus precios y aceptan el nivel de ventas como una limitación.

    Desde el punto de vista de la Nueva Economía Keynesiana, dos argumentos principales intentan responder por qué los precios agregados no imitan la evolución del PNB nominal. Principalmente, bajo ambos enfoques de la macroeconomía, se asume que los agentes económicos, los hogares y las empresas tienen expectativas racionales. Sin embargo, New Keynesian Economics sostiene que las expectativas racionales se distorsionan a medida que la deficiencia del mercado surge de la información asimétrica y la competencia imperfecta. Como los agentes económicos no pueden tener una visión completa de la realidad económica, su información será limitada, y habrá pocas razones para creer que otros agentes cambiarán sus precios y, por lo tanto, mantendrán inalteradas sus expectativas. Como tales, las expectativas son un elemento crucial de la determinación de precios; como permanecen inalteradas, también lo serán los precios, lo que conduce a la rigidez de los precios.

  • Economía keynesiana

  • Paul Samuelson

  • Economía clásica

  • Economía

  • Nueva Ley de Transporte Alternativo para Dar Soluciones a los Estadounidenses de 2011

    En inglés: New Alternative Transportation to Give Americans Solutions Act of 2011

    DEFINICIÓN de la’Nueva Ley de Transporte Alternativo para Dar Soluciones a los Estadounidenses de 2011′

    Una propuesta bipartidista introducida en abril de 2011 que modifica el Código de Rentas Internas de 1986 para fomentar la producción nacional, las inversiones en energía alternativa y la correspondiente creación de empleo. La Nueva Ley de Transporte Alternativo para Dar Soluciones a los Estadounidenses (NATGAS) de 2011:
    Crear un crédito de impuesto especial hasta 2016 para combustibles alternos que involucren gas natural comprimido o licuado

    Crear un crédito de impuesto sobre la renta hasta el 2016 para vehículos propulsados por gas natural comprimido o licuado

    Modificar el porcentaje de crédito fiscal para vehículos alimentados con gas natural o gas natural licuado

    Permitir un nuevo crédito fiscal para la producción de determinados vehículos
    .

    Extender los créditos fiscales hasta el 2016 para la propiedad utilizada en los vehículos de reabastecimiento de combustible de gas natural comprimido o licuado

    DESGLOSE ‘Nueva Ley de Transporte Alternativo para Dar Soluciones a los Estadounidenses de 2011’

    NATGAS de 2011 otorga créditos fiscales para fomentar las inversiones en gas natural comprimido, natural y licuado. La Ley requiere que la Secretaría de Energía provea fondos para apoyar la energía alternativa. Además, la Ley autoriza al Secretario a otorgar subvenciones a los fabricantes de vehículos ligeros y pesados de gas natural para desarrollar motores de emisiones reducidas, mejorar el rendimiento y la eficiencia y reducir los costos.

  • Gas natural licuado (GNL)

  • Tasa de oferta interbancaria del euro – Euribor

  • Esclavitud de negocios

  • Promedio del costo del dólar (DCA)

  • Nueva medición

    En inglés: Remeasurement

    DEFINICIÓN de «nueva medición»

    La nueva medición es la reevaluación del valor de un activo físico o de una moneda extranjera en los estados financieros de una empresa. La nueva medición es un proceso de restablecer el valor de un artículo y se utiliza en algunas situaciones. La primera es cuando el valor de un activo duro y duradero ha cambiado, como la tierra. Una empresa tiene el valor del terreno que posee en el balance. Si el valor del terreno cambia significativamente, es posible que ya no se refleje con exactitud en el balance y, por lo tanto, podría dar lugar a una valoración inexacta de la empresa. La revalorización del activo permite a la compañía registrar con mayor precisión el valor del activo y puede permitir que se tome una pérdida deducible.

    La segunda situación en la que la nueva medición es común es cuando se trata de una empresa con una filial extranjera. Si la moneda funcional de la subsidiaria no es igual a la moneda local de la subsidiaria, la sociedad GL matriz debe utilizar la nueva medición para evaluar el efecto de la conversión de moneda extranjera en la sociedad GL matriz. También se utiliza en los casos en que la dependiente opera en un entorno de hiperinflación o de grandes y frecuentes oscilaciones del tipo de cambio. La nueva medición, en este contexto, también se conoce como método temporal.

    DESGLOSE ‘Nueva medición’

    Cuando se trata de activos duros y duraderos, la nueva valoración más común tiene lugar dentro de la sección de activos a largo plazo de una empresa en el balance de la empresa, especialmente en la cuenta «terrenos». La tierra a menudo se aprecia con el tiempo, y una compañía debe mostrar esta apreciación como un asiento de ajuste bajo una cuenta llamada «costo histórico modificado» o «sistema de medición mixto».

    Cuando se trata de la conversión de moneda y de una filial extranjera, las pérdidas o ganancias derivadas de la conversión de moneda extranjera se registran en la parte de «ingresos corrientes» de la cuenta de resultados. Esto puede influir en la rentabilidad de un negocio.

  • Conversión de moneda

  • Método de tarifa actual

  • Método temporal

  • Riesgo de traducción

  • Nueva oferta de fondos – NFO

    En inglés: New Fund Offer – NFO

    Qué es una’Nueva Oferta de Fondos – NFO’

    Una nueva oferta de fondos (NFO) es la primera oferta de suscripción para cualquier fondo nuevo ofrecido por una compañía de inversión. Una nueva oferta se produce cuando se lanza el afundis, lo que permite a la empresa reunir capital para la compra de valores. Los fondos mutuos son una de las ofertas más comunes de fondos nuevos comercializados por una compañía de inversión. La oferta de compra inicial para un nuevo fondo varía según la estructura del fondo.

    DESGLOSE ‘Nueva oferta de fondos – NFO’

    Una nueva oferta de fondos es similar a una oferta pública inicial. Ambos representan intentos de reunir capital para nuevas operaciones. Las nuevas ofertas de fondos pueden ir acompañadas de campañas de marketing agresivas, creadas para atraer a los inversores a comprar participaciones en el fondo. Las nuevas ofertas de fondos a menudo tienen potencial para obtener ganancias significativas después de comenzar a operar públicamente.

    Ofertas de fondos

    Los fondos mutuos son el tipo más común de oferta de nuevos fondos. Las nuevas ofertas de fondos pueden ser para fondos mutuos de capital variable o de capital variable. Los nuevos fondos negociados en bolsa también se ofrecen primero a través de una nueva oferta de fondos. A continuación encontrará detalles sobre cómo invertir en algunos de los tipos comunes de nuevas ofertas de fondos del mercado.

    Fondo Open-End

    En una nueva oferta de fondo, un fondo de capital variable anunciará la compra de nuevas acciones en un día de lanzamiento específico. Los fondos de capital variable no limitan su número de acciones. Estos fondos pueden ser comprados y vendidos de una firma de corretaje en su fecha de lanzamiento inicial y después. Las acciones no cotizan en bolsa y son gestionadas por la compañía del fondo y/o las filiales de la compañía del fondo. Los fondos mutuos de capital variable informan diariamente los valores de sus activos netos después del cierre del mercado.

    Las compañías de fondos pueden lanzar nuevas ofertas de fondos para nuevas estrategias o añadir clases de acciones adicionales a las estrategias existentes. Un ejemplo del lanzamiento de un nuevo fondo de capital variable es la oferta de VanEck de dos nuevas clases de acciones en la estrategia VanEck Morningstar Wide Moat (Acciones Clase I: MWMIX; Acciones Clase Z: MWMZX).

    Fondo de cierre cerrado

    Las nuevas ofertas de fondos cerrados son a menudo algunas de las emisiones de fondos nuevos más comercializadas, ya que los fondos cerrados sólo emiten un número específico de acciones durante su nueva oferta de fondos. Los fondos cerrados cotizan en una bolsa con cotizaciones diarias a lo largo del día. Los inversionistas pueden comprar fondos cerrados en su fecha de lanzamiento a través de una firma de corretaje. (Véase también Closed-End vs. Open-End Funds.)

    Un ejemplo de una nueva oferta de fondo cerrado es el Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF). El Fondo recaudó 140 millones de dólares de su nueva oferta de fondos.

    Fondo cotizado en bolsa

    También se lanzan nuevos fondos cotizados (ETFs) a través de una nueva oferta de fondos. El 9 de noviembre de 2017, Publicado el Categorías N

    Nueva Teoría del Crecimiento

    En inglés: New Growth Theory

    Qué es la’Nueva Teoría del Crecimiento’

    La nueva teoría del crecimiento es una teoría del crecimiento económico que postula los deseos de los seres humanos y los deseos ilimitados de fomentar el aumento constante de la productividad y el crecimiento económico. La nueva teoría del crecimiento argumenta que el PIB real por persona aumentará perpetuamente debido a la búsqueda de beneficios por parte de la gente. A medida que la competencia reduce las ganancias en un área, la gente tiene que buscar constantemente mejores maneras de hacer las cosas o inventar nuevos productos para obtener mayores ganancias. Esta idea principal es uno de los principios centrales de la teoría.

    DESGLOSE ‘Nueva Teoría del Crecimiento’

    La teoría también argumenta que la innovación y las nuevas tecnologías no ocurren simplemente por casualidad. Más bien, depende del número de personas que buscan nuevas innovaciones o tecnologías y de lo mucho que las buscan. Además, las personas también tienen control sobre su capital de conocimiento, es decir: qué estudiar, cuánto estudiar. Si el incentivo de beneficio es lo suficientemente grande, las personas optarán por aumentar el capital humano y buscarán con más ahínco nuevas innovaciones.

  • Teoría del precio

  • Teoría de la Irrelevancia de los Dividendos

  • Teoría del crecimiento endógeno

  • Teoría de la entidad

  • Nuevas indicaciones

    En inglés: New Indications

    DEFINICIÓN de «Nuevas indicaciones»

    Un término usado por compañías y profesionales médicos para significar que un procedimiento o medicamento ha sido reconocido como aconsejable o necesario. Las nuevas indicaciones se refieren a nuevas aplicaciones de una prevención, diagnóstico o tratamiento existente de una enfermedad. Es un informe positivo proporcionado por profesionales creíbles a través de técnicas de pruebas establecidas. El siguiente paso suelen ser los ensayos clínicos antes de la aprobación oficial por parte de la asociación reguladora del país.

    DESGLOSE ‘Nuevas indicaciones’

    Los comunicados de prensa sobre tratamientos médicos y compañías farmacéuticas a menudo utilizan el término nuevas indicaciones cuando se refieren a medicamentos o equipos. Por ejemplo, la compañía farmacéutica ABC podría anunciar la nueva indicación para el fármaco Z. Esto indicaría una demanda potencialmente mayor del fármaco Z debido a los usos adicionales previstos además de los anteriores. Esto también podría indicar el valor potencial más alto de las acciones de la compañía subyacente.

  • Nuevo fármaco

  • Fármaco

  • Crédito de medicamento huérfano

  • Ensayos clínicos

  • Nuevo Balance

    En inglés: New Balance

    DEFINICIÓN de’Nuevo Balance’

    La cantidad que usted debe en su tarjeta de crédito al final del ciclo de facturación. El nuevo saldo es la suma de su saldo anterior, pagos, otros créditos, compras, transferencias de saldo, adelantos de efectivo, cargos e intereses. El nuevo saldo aparece en el resumen de la actividad de la cuenta en el estado de cuenta de su tarjeta de crédito.

    DESGLOSE ‘Nuevo equilibrio’

    La siguiente tabla muestra dónde encontrar el nuevo saldo en el estado de cuenta de su tarjeta de crédito y cómo se calcula:

    Resumen de la actividad de la cuenta

    Saldo anterior

    1.000,00 USD

    Pagos

    1.000,00 USD

    Otros créditos

    $125.00

    Compras

    $800.00

    Transferencias de saldo

    0

    Anticipos de caja

    0

    Importe vencido

    0

    Tarifas cobradas

    0

    Interés cobrado

    0

    Nuevo saldo

    $675.00

    Límite de crédito

    $3,000.00

    Crédito disponible

    $2,325.00

    En este ejemplo, el saldo del último estado de cuenta del consumidor era de $1,000, que ella pagó en su totalidad. También recibió un crédito de $125 por algunas compras que devolvió. Ella entonces hizo $800 en nuevas compras, para un nuevo balance de $675. Si paga los $675 antes de la fecha de vencimiento del pago, no se le cobrarán intereses ni cargos en su próximo estado de cuenta.

    Este ejemplo de resumen de cuenta representa la actividad de alguien que paga su saldo en su totalidad y a tiempo cada mes y sólo utiliza su tarjeta para compras, no para transferencias de saldo o adelantos en efectivo. Como resultado, este consumidor no tiene que pagar intereses ni comisiones. También ha mantenido sus gastos muy por debajo del límite de crédito, lo que es bueno para su puntuación de crédito.

    El nuevo balance es básicamente un resumen. Para obtener los detalles de las transacciones que componen su nuevo saldo, deberá examinar la sección de transacciones de su estado de cuenta. Allí, usted podrá ver cada compra individual que contribuya a su nuevo saldo. Usted debe examinar sus transacciones cuidadosamente para asegurarse de que reconoce todas ellas y que los montos son correctos. Si hay algún cargo fraudulento, debe notificar a la entidad emisora de su tarjeta de crédito para que puedan eliminar los cargos de su cuenta y posiblemente emitirle una nueva tarjeta y un nuevo número de cuenta. Si hay algún cargo incorrecto, primero debe ponerse en contacto con el comerciante para corregirlo. Si eso no funciona, puede iniciar una disputa con la compañía de la tarjeta de crédito.

  • Persecución del equilibrio

  • Tarjeta de saldo cero

  • Método de saldo diario promedio

  • Cargo por transferencia de saldo

  • Nuevo fármaco

    En inglés: New Drug

    DEFINICIÓN de’Nuevo fármaco’

    Un medicamento nuevo o terapia que no se ha usado antes en la práctica clínica para tratar una enfermedad o condición. Un nuevo medicamento que se comercializa en los EE.UU. tiene que obtener primero la aprobación de la Food and Drug Administration (FDA). Un nuevo medicamento puede ser un nuevo compuesto innovador que está clasificado como una nueva entidad molecular por la FDA, o puede estar relacionado con un producto previamente aprobado. Obtener la aprobación de la FDA para un medicamento es un proceso de varios pasos que toma años y millones de dólares. Las probabilidades de que un nuevo compuesto que haya entrado en la Fase 1 de ensayos clínicos obtenga la aprobación de la FDA para ser comercializado como un nuevo medicamento están entre el 10% y el 15%.

    DESCENDIMIENTO ‘Nuevo fármaco’

    El proceso de comercialización de un nuevo medicamento implica los siguientes pasos –

  • Desarrollo de un nuevo compuesto farmacológico
  • Ensayos de toxicidad en animales para garantizar que el compuesto es seguro para los seres humanos
  • Solicitud de Nuevo Medicamento en Investigación (IND) a la NDA
  • Ensayos o estudios clínicos de fase 1, en los que se hace hincapié en la seguridad y los efectos secundarios del medicamento
  • Ensayos clínicos de fase 2, en los que la atención se centra en la eficacia del medicamento propuesto
  • Ensayos clínicos de fase 3, que son ensayos muy grandes de varias etapas que reúnen más información sobre la seguridad y eficacia del medicamento
  • Solicitud de Nuevo Medicamento (NDA) a la FDA, que es un documento completo que contiene toda la información anterior
  • Revisión de la NDA por la FDA
  • Revisión de etiquetado de medicamentos e inspección de instalaciones por parte de la FDA
  • Aprobación (o rechazo) de medicamentos por la FDA
  • El Centro de Evaluación e Investigación de Medicamentos (CDER) de la FDA es el organismo específico dentro de la FDA que está involucrado en la revisión del proceso de desarrollo de nuevos medicamentos. El CDER tiene un profundo conocimiento de la ciencia utilizada para crear nuevos productos, los procesos de prueba y los procedimientos de fabricación, y las enfermedades y condiciones que se buscan tratar con nuevos productos, y proporciona el asesoramiento científico y reglamentario necesario para llevar nuevos productos al mercado.

    Un nuevo fármaco candidato puede fracasar en cualquier etapa del proceso, porque los ensayos clínicos tienen por objeto establecer inequívocamente que el fármaco es seguro y eficaz en el tratamiento de la indicación específica. Dado que el 95% de los medicamentos experimentales no son seguros ni eficaces, el coste del desarrollo de nuevos medicamentos ha ido en aumento durante años. Un estudio realizado por Forbes en agosto de 2013 estableció que una compañía que espera llevar un solo medicamento al mercado puede esperar gastar $350 millones antes de que esté disponible para la venta, mientras que los grandes productos farmacéuticos que trabajan con numerosos candidatos a la vez gastan hasta $5 mil millones por cada nuevo medicamento.

  • Fármaco

  • Solicitud de nuevo fármaco abreviada…

  • Nuevo fármaco en investigación (IND)

  • Crédito de medicamento huérfano

  • Nuevo número

    En inglés: New Issue

    Qué es una’Nueva Edición’

    Una nueva emisión es una referencia a un valor que ha sido registrado y emitido y que se está vendiendo en un mercado al público por primera vez. El término no se refiere necesariamente a acciones de nueva emisión, aunque las ofertas públicas iniciales (OPI) son las nuevas emisiones más conocidas. Los valores que pueden ser de nueva emisión incluyen tanto deuda como capital.

    DESGLOSE ‘Nueva edición’

    El capital es fundamental para el crecimiento del negocio. Las empresas pueden obtener capital a través de deuda o capital social. La deuda se emite en forma de bonos y el capital se emite en forma de acciones. Cuando una empresa emite nuevos bonos o acciones ordinarias, se denomina nueva emisión.

    Nueva Edición Hype

    Las nuevas emisiones a veces se denominan acciones primarias u ofertas nuevas. Muchos inversores compran nuevas emisiones porque a menudo experimentan una demanda tremenda y, como resultado, un rápido aumento de precios. Otros inversores no creen que las nuevas emisiones justifiquen el bombo que reciben y optan por observar desde la barrera. Un inversor que compra una nueva emisión debe ser consciente de todos los riesgos asociados con la inversión en un producto que sólo ha estado disponible para el público durante un corto período de tiempo; las nuevas emisiones a menudo resultan ser bastante volátiles e impredecibles. El valor de las acciones puede subir o bajar el día de la emisión.

    El tipo más común de nueva emisión se denomina oferta pública inicial. Esta es la primera venta de acciones de la compañía. En otras palabras, no existe un precio de mercado para las acciones antes de esta oferta. Es posible que después de la OPI se produzcan nuevas emisiones, pero sólo puede haber una OPI.

    Grabación de nuevos números

    Las sociedades GL registran una nueva emisión de acciones en el balance como capital pagado. El capital pagado es igual al valor nominal más la prima en colocación de acciones, cuando la prima en colocación de acciones es la cantidad por la que se vendió la acción por encima del valor nominal. Por ejemplo, suponga que el consejo de administración de la empresa A autoriza 5 millones de acciones ordinarias con un valor nominal de 0,01 dólares. La compañía vende 1 millón de dólares cada uno. Para registrar el recibo de $10 millones en efectivo, la compañía debe registrar tres transacciones diferentes. Primero, la compañía debe debitar la cuenta de efectivo por $10 millones, seguido por un crédito de $10,000 al capital pagado y el resto al capital pagado adicional. Tanto el capital pagado como la prima en colocación de acciones son partidas individuales en la sección de capital contable del balance general, que se pueden encontrar en el informe anual de la empresa o en 10K.

  • Capital

  • Salida

  • Tema candente

  • Emisión de deuda

  • Nuevo Paradigma

    En inglés: New Paradigm

    DEFINICIÓN de’Nuevo Paradigma’

    En el mundo de la inversión, un nuevo paradigma es una forma totalmente nueva de hacer las cosas que tiene un efecto enorme en los negocios. El nuevo paradigma tiene sus raíces en la idea de un cambio de paradigma en la ciencia, en el que la tecnología o los nuevos descubrimientos cambian completamente la forma en que la gente piensa o interactúa con algo. En los negocios la idea es la misma; una forma completamente nueva de ver las cosas.

    DESGLOSE ‘Nuevo Paradigma’

    El nuevo paradigma se convirtió en una frase ampliamente utilizada en la década de 1990, a medida que las empresas y negocios de marketing comenzaron a utilizar el término para casi cualquier nuevo producto o campaña. Fue notablemente sobreutilizado durante los años del boom de las puntocom. Todo lo relacionado con Internet fue descrito como un «nuevo paradigma» o un «cambio de paradigma».

  • Cambio de paradigma

  • Paradigma ecléctico

  • Dotcom

  • Ciencias Sociales

  • Numerario

    En inglés: Numeraire

    DEFINICIÓN de «Numerario»

    Numerario es un término económico que representa una unidad de cuenta. Un numerario se aplica generalmente a un solo bien, que se convierte en el valor base para todo el índice o mercado. Al tener un numerario, o valor base, nos permite comparar el valor de los bienes entre sí. En esencia, el numerario actúa como un estándar de valor establecido a través de un intercambio.

    La palabra numeraire es francesa y puede traducirse como «dinero», «moneda» o «valor facial».

    DESGLOSE ‘Numerario’

    Un ejemplo de numerario surge cuando observamos cómo se valoraban las monedas bajo el sistema de Bretton Woods a mediados del siglo XX. El dólar estadounidense se cotizaba a un treinta y cinco por ciento del precio de una onza de oro. Todas las demás monedas se cotizaban como múltiplos o fracciones del dólar. En esta situación, el dólar estadounidense actuaba como numerario porque estaba fijado al precio del oro.

    Hoy en día, el dólar estadounidense sigue siendo el numerario de la mayoría de los precios de las materias primas. Denominando los precios de las materias primas en dólares de los EE.UU. da al precio un estándar establecido para trabajar, y como el dólar de los EE.UU. es la moneda más negociada y más líquida en el mundo las empresas que participan en las transacciones petroleras pueden convertir fácilmente los pagos o recibos de manera oportuna.

    Además, al establecer los precios del petróleo en dólares estadounidenses, permite a un país comparar el valor de los precios del petróleo en su propia moneda. Por ejemplo, un país que es importador neto de petróleo y su moneda se está debilitando frente al dólar estadounidense pagará más por su petróleo (en términos de moneda local) de lo que pagó en el pasado.

  • Cotización del dólar

  • Dólar comercial

  • Cambio internacional de divisas ….

  • Toro Dólar

  • Número CINS

    En inglés: CINS Number

    DEFINICIÓN de «Número CINS»

    Una extensión del sistema de numeración CUSIP, que se utiliza para identificar de manera única los valores ofrecidos fuera de los Estados Unidos y Canadá. Al igual que con los números CUSIP, el número CINS consta de nueve caracteres. Los valores internacionales, ya sean corporativos o municipales, se identifican con un número CINS. CINS es la abreviatura de CUSIP International Numbering System.

    DESGLOSE ‘Número CINS’

    El CINS fue concebido en la década de 1980 como parte de un esfuerzo por extender el sistema CUSIP a los valores internacionales. Actualmente, el sistema CINS contiene entradas para aproximadamente 1,3 millones de valores diferentes. Al igual que los números CUSIP, el número CINS consta de nueve caracteres. A cada emisor se le asigna un número único de seis dígitos. Los dos caracteres siguientes identifican el problema de seguridad único. El carácter final es un dígito de control para ayudar a asegurar que los primeros ocho dígitos fueron recibidos o ingresados con precisión. Una característica única del sistema CINS es que el primer carácter es siempre una letra que indica el país de domicilio del emisor.

  • Número CUSIP ficticio

  • Número Valoren

  • Número de piscina MBS

  • Número de identificación del emisor (IIN)

  • Número CUSIP

    En inglés: CUSIP Number

    ¿Qué es el’Número CUSIP’?

    El número CUSIP es un número de identificación único asignado a todas las acciones y bonos registrados en los Estados Unidos y Canadá, y se utiliza para crear una distinción concreta entre los valores que se negocian en los mercados públicos. El Comité de Procedimientos Uniformes de Identificación de Valores (CUSIP) supervisa todo el sistema CUSIP. Los valores extranjeros tienen un número similar llamado el número CINS.

    DESGLOSE ‘Número CUSIP’

    Mientras que los símbolos de acciones asignados también son únicos, un número CUSIP está diseñado para ser usado por la mayoría de los sistemas computarizados de mantenimiento de registros de operaciones.

    El sistema CUSIP

    El sistema CUSIP es propiedad de la Asociación Americana de Banqueros en conjunto con Standard & Poors. El CUSIP se compone de nueve caracteres y puede estar compuesto de letras y números. Se asigna a todas las acciones y bonos registrados que se venden o comercian dentro de los Estados Unidos y Canadá. Un número CUSIP es similar a un número de serie. Los primeros seis caracteres se conocen como la base, o CUSIP-6, e identifican al emisor del bono. Los dígitos séptimo y octavo identifican el vencimiento del empréstito y el noveno dígito es un «dígito de control» que se genera automáticamente.

    Estos números se utilizan para ayudar a facilitar las operaciones y las liquidaciones al proporcionar un identificador constante para ayudar a distinguir los valores dentro de una operación. Cada comercio y el número CUSIP correspondiente se registra para facilitar el seguimiento de las acciones y actividades.

    Localización de un número CUSIP

    Los números CUSIP están a disposición del público y se puede acceder a ellos a través del Consejo Regulador Municipal de Valores (MSRB) a través del sistema de Acceso Electrónico al Mercado Municipal (EMMA). Además, la información suele figurar en las declaraciones oficiales relativas a las garantías, como las confirmaciones de compra o los estados financieros periódicos, o la información puede consultarse a través de diversos agentes de valores.

    Números ISIN

    El sistema ISIN (International Securities Identification Number) se está expandiendo más allá del sistema CUSIP. Los ISIN se utilizan internacionalmente con la mayoría de los valores estadounidenses y canadienses etiquetados con un prefijo adicional de dos caracteres y un carácter de verificación final adjunto al final del CUSIP originalmente emitido.

    Además, la información relativa a la moneda del valor especificado también es necesaria para facilitar el procesamiento y registro adecuados. Esto ha ayudado a establecer un sistema internacional para la compensación de valores. Aunque todavía no se utiliza en todo el mundo, el sistema ISIN ha ganado terreno en los mercados extranjeros como una forma de simplificar los procesos comerciales, en particular para la inversión internacional.

  • Número CUSIP ficticio

  • Número Valoren

  • Serie 53

  • Código identificador de mercado – MIC

  • Número CUSIP ficticio

    En inglés: Dummy CUSIP Number

    DEFINICIÓN de «Número CUSIP ficticio»

    Un número de identificación temporal asignado a un valor por una empresa hasta que se le asigne el número oficial CUSIP. Los números del Comité de Procedimientos Uniformes de Identificación de Valores (CUSIP) identifican los valores al registrar las órdenes de compra y venta. Un número CUSIP ficticio es un código de nueve caracteres para uso interno de la empresa, pero en realidad nunca puede cambiarse a un identificador oficial. También podrán asignarse números CUSIP ficticios a valores que ya no existan.

    DREAKING DOWN ‘Dummy CUSIP Number’

    Los números cusip ficticios de nueve dígitos son suministrados por la Oficina de Servicios CUSIP (CUSIP Service Bureau, CSB). Los primeros seis caracteres identifican al emisor, los dos siguientes describen la emisión y el último carácter se utiliza como comprobación matemática de la exactitud. Los caracteres cuarto, quinto y séptimo son siempre nueve (por ejemplo, 11199-19-11).

  • Número CUSIP

  • Número de Identificación Fiscal – TIN

  • Código identificador de mercado – MIC

  • Inventario de Identificación Específica …

  • Número de autenticación de transacción (TAN)

    En inglés: Transaction Authentication Number (TAN)

    DEFINICIÓN de «Transaction Authentication Number (TAN)»

    Un código de una sola vez utilizado en el procesamiento de transacciones en línea. Un número de autorización de transacción (TAN) representa una capa adicional de seguridad más allá de una contraseña para acceder de forma segura a una cuenta o realizar una transacción.

    BREAKING DOWN ‘Número de autenticación de transacción (TAN)’

    Los comerciantes y las compañías de tarjetas de pago tienen un incentivo para mejorar la seguridad de las transacciones, ya que una mayor seguridad reduce la posibilidad de que se produzcan fraudes. Organizaciones como la Industria de las Tarjetas de Pago (PCI, Payment Card Industry) crean estándares que se espera que sigan los compradores de tarjetas de pago y las compañías procesadoras para encriptar la información de la tarjeta en el punto de interacción (POI, por sus siglas en inglés) y luego desencriptar y procesar la transacción.

    Los números de autorización de transacciones son una forma en que las instituciones financieras pueden reducir la posibilidad de fraude. Son números de un solo uso y proporcionan una autenticación de dos factores de una transacción. El primer nivel de autenticación puede incluir un número de identificación personal (PIN) o una contraseña para acceder a una cuenta, mientras que el segundo nivel de autenticación puede ser el TAN.

    Las instituciones financieras suelen proporcionar una lista de contraseñas o frases de contraseña que pueden utilizarse para autenticar una transacción, y cada TAN sólo es válido para un único uso. La institución financiera que proporciona la lista de TAN mantiene una base de datos en la que asocia cada TAN a un usuario en particular.

    Los TAN se utilizan más comúnmente en las verificaciones de transacciones en línea. Cuando una persona o empresa inicia la transacción, puede recibir el TAN en un correo electrónico, en un mensaje de texto SMS o a través de otro método. Por lo general, el método de entrega se ha autenticado de antemano a través de una interacción previa, como el envío de un mensaje de texto por parte de un banco confirmando que un número de teléfono en particular está vinculado a una cuenta. Cuando se realiza una transacción, el usuario recibirá un mensaje con el código TAN, y se le pedirá que introduzca dicho código en un campo de un formulario basado en la web. Si el código coincide correctamente, se procesará la transacción.

  • Identificador de transacción

  • Sólo autorización

  • Número de identificación personal …

  • Fecha de autorización

  • Número de cuenta

    En inglés: Account Number

    DEFINICIÓN de «Número de cuenta»

    Un número de cuenta es el identificador principal para la titularidad de una cuenta, ya sea una cuenta de proveedor, una cuenta de cheques o de corretaje o una cuenta de préstamo. Se utiliza un número de cuenta independientemente de que el identificador utilice letras o números.

    DESGLOSE ‘Número de cuenta’

    En una ocasión, era común usar un número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) como el identificador principal, particularmente para los empleados (para la nómina o la identificación de recursos humanos). Sin embargo, debido a la proliferación del robo de identidad, esta práctica ha sido casi erradicada. No es una buena idea usar un número de Seguro Social para cualquier tipo de cuenta, o como nombre de usuario o contraseña para la identificación electrónica.

    Cifrado de números de cuenta y nuevos métodos de ciberseguridad

    A medida que las amenazas en línea van en aumento, una nueva generación de ciberseguridad también está creciendo rápidamente. Los medios para encriptar y dificultar a los hackers el robo de números de cuenta están tomando la forma de administradores de contraseñas, junto con sistemas de autenticación multifactoriales. Los administradores de contraseñas suelen utilizar una contraseña maestra difícil de piratear, que desbloquea una bóveda de los números de cuenta de un usuario y otros datos confidenciales; mientras que la autenticación multifactorial a menudo requiere el uso de otro paso (por ejemplo, una huella dactilar, activación por voz o código urgente enviado al teléfono móvil de un usuario, entre otros) para abrir una cuenta, además de una contraseña. Estos son sólo algunos de los medios para proteger los números de cuenta de los usuarios en un entorno en línea cada vez más vulnerable.

  • Cuenta de ahorros

  • Vencimiento de la cuenta

  • Práctica contable

  • Cuenta Super NOW

  • Número de cuenta bancaria internacional – IBAN

    En inglés: International Bank Account Number – IBAN

    DEFINICIÓN de «International Bank Account Number – IBAN»

    Un número de cuenta bancaria internacional (IBAN) es un sistema de numeración estándar, desarrollado para identificar cuentas bancarias de todo el mundo. Los bancos europeos desarrollaron originalmente el sistema para simplificar las transacciones con cuentas bancarias de otros países.

    Un IBAN no sustituye a un número de cuenta, sino que se trata de un número adicional, con más información, que ayuda a identificar los pagos al extranjero.

    Se puede encontrar su IBAN en un extracto de cuenta personalizado.

    DESGLOSE «Número de cuenta bancaria internacional – IBAN»

    El número IBAN consta de un código de país de dos letras, seguido de dos dígitos de control y hasta treinta caracteres alfanuméricos. Estos caracteres alfanuméricos se conocen como el número de cuenta bancaria básico (BBAN). Corresponde a la asociación bancaria de cada país determinar qué BBAN seleccionarán como estándar para las cuentas bancarias de ese país. Actualmente, sólo los bancos europeos utilizan el IBAN, aunque la práctica se está popularizando en otros países.

    En el registro de países, que actualmente utiliza el sistema IBAN, varios ejemplos son los siguientes:

    • Albania: AL3520211109000000000001234567
    • Chipre: CY2100200195000000357001234567
    • Kuwait: KW81CBKU000000000000001234560101
    • Luxemburgo: LU120010001234567891
    • Noruega: NO833000123234567

    Historia del IBAN

    El IBAN se desarrolló a partir de normas nacionales divergentes para la identificación de cuentas bancarias. Los diferentes usos de formularios alfanuméricos para representar bancos, sucursales, códigos de enrutamiento y números de cuenta específicos a menudo conducen a interpretaciones erróneas y/u omisiones de información crítica de los pagos.

    Para facilitar este proceso, la Organización Internacional de Normalización (ISO) publicó la norma ISO 13616:1997. Poco después de que el Comité Europeo de Normas Bancarias (ECBS) publicara una versión más pequeña, creyó que la flexibilidad original permitida en la versión ISO era inviable. En la versión del ECBS, sólo se permitían letras mayúsculas y un IBAN de longitud fija para cada país.

    Desde 1997, una nueva versión, la ISO 13616:2003, sustituyó a la versión inicial de ECBS. En una versión posterior de 2007 se estipuló que los elementos del IBAN deben facilitar el procesamiento de datos a nivel internacional, tanto en entornos financieros como en otros sectores; sin embargo, no se especifica ningún procedimiento interno, incluidos, entre otros, técnicas de organización de archivos, medios de almacenamiento o idiomas.

  • Código ISO de moneda

  • Posición de excepción

  • Transferencia bancaria

  • Normas Internacionales de Contabilidad…

  • Número de Graham

    En inglés: Graham Number

    Qué es el’Número Graham’

    El número de Graham es una cifra que mide el valor fundamental de una acción teniendo en cuenta los beneficios por acción y el valor contable por acción de la empresa. El número de Graham es el límite superior del rango de precio que un inversionista defensivo debe pagar por las acciones. Según la teoría, cualquier precio de las acciones por debajo del número de Graham se considera infravalorado y, por lo tanto, vale la pena invertir en él. La fórmula es la siguiente:

    El término también se refiere a veces como el número de Benjamin Graham.

    DESGLOSE ‘Número Graham’

    El número de Graham lleva el nombre del «padre de la inversión de valor», Benjamin Graham. Se utiliza como una prueba general cuando se trata de identificar las acciones que se venden actualmente a un buen precio. El 22,5 se incluye en el cálculo para tener en cuenta la creencia de Graham de que la relación precio/beneficios no debe ser superior a 15 y la relación precio/valor contable no debe ser superior a 1,5 (15 x 1,5 = 22,5).

    El número de Graham también puede calcularse alternativamente como:

    Esencialmente, este segundo método de cálculo es equivalente al primero. BPA = beneficio neto/acciones en circulación, y el valor contable es otro término para los fondos propios.

    Ejemplo de Número Graham

    Por ejemplo, si el beneficio por acción para una sola acción de la sociedad ABC es de 1,50 dólares, el valor contable por acción es de 10 dólares, el número de Graham sería 18,37. ((22,5*1,5*10)= 18,37). De nuevo, 18.37 es el máximo que un inversionista debe pagar por una acción de ABC, según Graham. Si el precio del ABC es de $16, es atractivo; si es de $19, debe evitarse.

    Limitaciones del «número Graham»

    El cálculo para Graham Number deja fuera muchas características fundamentales, que se consideran una buena inversión, como la calidad de la gestión, los accionistas principales, las características del sector y el panorama competitivo.

    Con respecto a las acciones y los instrumentos de capital, el análisis fundamental es un método para determinar el valor, que se centra en métricas clave e indicadores económicos, como los ingresos, las ganancias, dónde se encuentra una industria en su ciclo, el retorno sobre el capital (ROE) y los márgenes de beneficio. El análisis fundamental se basa en los estados financieros de una empresa. Uno de los más famosos y exitosos analistas fundamentales, el «Oráculo de Omaha», Warren Buffett, es famoso por emplear con éxito el análisis fundamental. Warren Buffett era estudiante y empleado de Benjamin Graham. El método fundamental de análisis de seguridad se considera lo contrario del análisis técnico.

  • Benjamin Graham

  • Método Benjamin

  • Valor liquidativo actual por acción …

  • Análisis fundamental

  • Número de identificación bancaria – BIN

    En inglés: Bank Identification Number – BIN

    Qué es un’Número de identificación bancaria – BIN’

    Un número de identificación bancaria (BIN) es el número inicial de cuatro a seis números que aparecen en una tarjeta de crédito. El número de identificación bancaria identifica unívocamente a la institución que emite la tarjeta. El BIN es clave en el proceso de emparejar transacciones con el emisor de la tarjeta de crédito. Este sistema de numeración también se aplica a las tarjetas de cargo, tarjetas de regalo, tarjetas de débito, tarjetas de prepago y tarjetas electrónicas de beneficios.

    DESGLOSE «Número de identificación del banco – BIN»

    Los números de identificación bancaria también son utilizados por otras instituciones, como American Express. El término «número de identificación del emisor» (IIN) se utiliza indistintamente con BIN. El sistema de numeración ayuda a identificar el robo de identidad o posibles violaciones de la seguridad comparando datos, como la dirección de la institución que expide la tarjeta y la dirección del titular de la tarjeta.

    Cómo funciona

    El número de identificación bancaria es un sistema de numeración desarrollado por el American National Standards Institute y la International Organization for Standardization (ISO) para identificar a las instituciones que emiten tarjetas bancarias. El primer dígito del BIN especifica el Identificador de la Industria Principal (MII, por sus siglas en inglés), como línea aérea, banca o viajes, y los siguientes cinco dígitos especifican la institución emisora o banco. Por ejemplo, el MII para una tarjeta de crédito Visa comienza con un 4. El BIN ayuda a los comerciantes a evaluar y valorar sus transacciones de tarjeta de pago.

    El BIN ayuda rápidamente al comerciante a identificar de qué banco se está transfiriendo el dinero, la dirección y el número de teléfono del banco, si el banco emisor se encuentra en el mismo país que el dispositivo utilizado para realizar la transacción, y verifica la información de la dirección proporcionada por el cliente. El número permite a los comerciantes aceptar múltiples formas de pago y permite un procesamiento más rápido de las transacciones.

    Cuando un cliente realiza una compra en línea, el cliente introduce los datos de su tarjeta en la página de pago. Después de enviar los primeros cuatro a seis dígitos de la tarjeta, el minorista en línea puede detectar qué institución emitió la tarjeta del cliente, la marca de la tarjeta (como Visa o MasterCard), el nivel de la tarjeta (como corporativa o platino), el tipo de tarjeta (como una tarjeta de débito o de crédito) y el país del banco emisor.

    Autorización

    El BIN identifica qué emisor recibe la solicitud de autorización para la transacción a fin de verificar si la tarjeta o cuenta es válida y si el monto de la compra está disponible en la tarjeta. Este proceso tiene como resultado que el cargo sea aprobado o negado.

    Por ejemplo, un cliente se para en una gasolinera y pasa su tarjeta bancaria. Una vez que ella pasa la tarjeta, el sistema escanea el BIN para detectar la institución emisora específica que retira los fondos. Una solicitud de autorización se pone en la cuenta del cliente. La solicitud se autoriza en pocos segundos y la transacción se aprueba. El sistema de procesamiento de tarjetas de crédito no podría determinar el origen de los fondos del cliente y no podría completar la transacción sin un BIN.

  • Número de identificación del emisor (IIN)

  • Tarjeta de crédito

  • Tarjeta de valor almacenado

  • Foro de tarjetas

  • Número de Identificación del Contribuyente – TIN

    En inglés: Taxpayer Identification Number – TIN

    DEFINICIÓN del «Número de identificación del contribuyente – NIF»

    Un número de identificación del contribuyente es un número que se asigna a las empresas que pagan impuestos y a otras entidades para fines de identificación, presentación de informes y mantenimiento de registros. El TIN ayuda al IRS a hacer un seguimiento de estas entidades y a administrar sus cuentas de impuestos. Las corporaciones, sociedades, patrimonios y fideicomisos, así como algunos propietarios y otros individuos, deben usar estos números al presentar declaraciones de impuestos y otros documentos relacionados con los impuestos.

    Para propietarios únicos, el TIN es su número de Seguro Social o un número de identificación del empleador (EIN). Para corporaciones, sociedades, fideicomisos y patrimonios, este número es un EIN.

    DESGLOSE «Número de identificación del contribuyente – TIN»

    Los tipos de TIN incluyen números de seguro social, números de identificación del empleador, números de identificación del contribuyente individual, números de identificación del contribuyente por adopción y números de identificación del preparador de impuestos. La Administración del Seguro Social emite números de Seguro Social a ciudadanos estadounidenses, así como a extranjeros legales calificados. El IRS emite todos los demás tipos de números de identificación del contribuyente.

    Usos requeridos de los NIF

    El IRS requiere el uso de los números de identificación del contribuyente en muchos documentos relacionados con los impuestos, tales como declaraciones de impuestos, declaraciones e informes. Por ejemplo, los contribuyentes que presentan declaraciones anuales de impuestos deben proporcionar un TIN en su declaración, y los empleadores que reportan salarios pagados a los empleados deben proporcionar los TIN de estos empleados.

    Número de identificación del empleador

    Los números de identificación del empleador (EIN) también se conocen como números federales de identificación del empleador. El IRS requiere que los negocios, incluyendo corporaciones y sociedades, así como algunos fideicomisos y patrimonios, usen EINs. Los propietarios únicos pueden usar un EIN o su número de Seguro Social. Un propietario único que emplea al menos a una persona, que no sea ella misma, debe obtener un EIN. Además, el IRS requiere que las entidades usen un EIN bajo circunstancias especiales, como si tienen un plan Keogh, presentan declaraciones relacionadas con el alcohol, el tabaco o las armas de fuego, o si están involucrados con ciertos tipos u organizaciones.

    Obtener un EIN es gratis y se puede hacer en línea. El IRS aconseja que las partes responsables se aseguren de que una empresa esté legalmente constituida antes de obtener un EIN. Típicamente, se debe obtener un nuevo EIN si la propiedad o estructura del negocio cambia.

    Número de identificación del contribuyente individual

    Ciertos extranjeros residentes y no residentes que no pueden obtener números de Seguro Social pueden presentar el formulario W-7 ante el IRS para obtener un número de identificación del contribuyente individual (ITIN). Estos son números de nueve dígitos que están formateados como números de Seguro Social. El IRS autoriza a los agentes de aceptación, tales como universidades, instituciones financieras y firmas de contabilidad, a ayudar a los solicitantes a obtener los ITIN.

    Número de Identificación del Contribuyente de Adopción

    El IRS a veces emite un número de identificación del contribuyente por adopción (ATIN) a un niño que está siendo adoptado en los Estados Unidos.

  • Número de Identificación Fiscal – TIN

  • Publicación IRS 908

  • Número de identificación personal …

  • Identificación de acciones específicas

  • Número de Identificación del Emisor (IIN)

    En inglés: Issuer Identification Number (IIN)

    ¿Qué es un «número de identificación del emisor (IIN)»

    ?

    El número de identificación del emisor (IIN) es los primeros dígitos de un número de tarjeta de pago emitido por una institución financiera. El número de identificación del emisor es único para el emisor y su proveedor de red asociado. Ayuda a identificar la red de procesamiento utilizada para las transacciones de la tarjeta.

    DESGLOSE «Número de identificación del emisor (IIN)»

    El número de identificación del emisor es los primeros dígitos de una serie de números creados para proporcionar a los clientes un identificador único de tarjeta de pago. El sistema de numeración permite identificar una tarjeta de crédito, débito u otra tarjeta de pago que haya sido emitida a través de una red de procesamiento por una institución financiera. El número sólo se utiliza para identificar la red de tarjetas, y no se utiliza para identificar un producto, servicio o región en particular asociado con el emisor de la tarjeta.

    Números comunes de identificación del emisor

    Al emitir una tarjeta de pago a un cliente, el emisor creará un identificador único que se utilizará para el mantenimiento de registros y el procesamiento de transacciones. Los números de tarjeta de pago pueden variar en longitud, pero suelen constar de 16 dígitos.

    Los primeros dígitos de una tarjeta de pago son el número de identificación del emisor y proporcionan detalles sobre la red de procesamiento. Estos dígitos pueden variar de uno a seis, y los emisores han establecido números de identificación de emisor únicos por los que están reconocidos en la industria. Ejemplos de números de identificación del emisor incluyen los siguientes:

    American Express: 34, 37

    Descubra el Card: 6011, 64, 65

    Mastercard: 2221 a 2720, 51 a 55

    Visa: 4

    Números de tarjeta de pago

    Las instituciones financieras emiten números de tarjetas de pago con tarjetas de débito, crédito y otros tipos de tarjetas. Cada vez que se utiliza una tarjeta en una transacción, el procesador de tarjetas pasa por una serie de pasos de verificación para asegurarse de que el titular de la tarjeta está autorizado a realizar la transacción y de que la cuenta tiene fondos suficientes. El número que se encuentra en el anverso de la tarjeta no es un número asignado al azar; en cambio, los dígitos representan un código que identifica al titular de la tarjeta y la vincula con la institución financiera que emite la tarjeta.

    El número de dígitos en el anverso de una tarjeta puede variar y suele ser de 12 a 16 dígitos. Las primeras cifras representan el número de identificación del emisor. Los dígitos restantes de la tarjeta se utilizan para identificar al titular de la tarjeta y vincularla a una cuenta particular con una institución financiera. Los números de tarjeta de pago son identificadores únicos que son diferentes del número de cuenta principal de un cliente. Un número de tarjeta de pago es un identificador adicional que también está asociado a la cuenta de un deudor. Cada vez que se emite una nueva clase de tarjeta de pago a un cliente, éste tendrá su propio número único de tarjeta de pago.

    Se utiliza un número de tarjeta de pago al procesar una operación. Cuando una tarjeta se pasa por un terminal o se utiliza en un sitio web, el proceso de transacción incluye la verificación del IIN, así como el número de la tarjeta de pago. El número de tarjeta de pago proporciona un medio para que los sistemas de procesamiento se comuniquen con una institución financiera a fin de garantizar que los fondos solicitados estén disponibles en la cuenta. Con

  • Número de cuenta principal (PAN)

  • Clave de autorización de tarjeta de crédito

  • Tarjeta de crédito

  • Tarjeta de débito

  • Número de Identificación Patronal – EIN

    En inglés: Employer Identification Number – EIN

    DEFINICIÓN de «Número de identificación del empleador – EIN»

    Un número de identificación unívoco que se asigna a una unidad económica para que el Servicio de Impuestos Internos pueda identificarla fácilmente. El Número de Identificación del Empleador es comúnmente utilizado por los empleadores con el propósito de reportar impuestos.

    También conocido como Número de Identificación de Impuestos Federales. Cuando se utiliza para identificar una corporación para propósitos de impuestos, se le conoce comúnmente como un Número de Identificación Fiscal.

    DESGLOSE «Número de identificación del empleador – EIN»

    El EIN es un número de nueve dígitos, y su función es similar a la del número de Seguro Social. El número incluye información sobre el estado en el que la corporación está registrada. Los EIN pueden solicitarse por teléfono, por Internet o por correo. Los dígitos de un EIN están formateados de la siguiente manera: XX-XXXXXXX. Las empresas que han cambiado su estructura de propiedad por lo general deben solicitar un nuevo EIN.

  • Número de Identificación Fiscal – TIN

  • Publicación IRS 908

  • Número de identificación del emisor (IIN)

  • Identificación de acciones específicas

  • Número de Piscina MBS

    En inglés: MBS Pool Number

    Qué es ‘MBS Pool Number’

    El número del fondo común MBS es un código alfanumérico que identifica un valor respaldado por hipotecas (MBS) en particular. El número de grupo MBS es una forma de identificar la seguridad respaldada por amortizaciones cuando se busca más información. Los números de las estadísticas monetarias y bancarias suelen tener una longitud de seis dígitos y son asignados por el emisor de acuerdo con las convenciones internas de nomenclatura. Diferentes emisores como Freddie Mac, Fannie Mae y Ginnie Mae utilizan diferentes caracteres alfanuméricos como dígito inicial en sus números de pool MBS para identificar el pool como su emisión. Por ejemplo, el número de una piscina de 30 años de Freddie Mac puede ser D54321, mientras que el número de una piscina de 30 años de Fannie Mae puede ser F54321. El número de pool MBS se denomina a veces número de serie MBS.

    Desglose «MBS Pool Number»

    Los números de pool MBS son simplemente una etiqueta que distingue un MBS de otro. Los emisores utilizan convenciones de nomenclatura específicas, de modo que los operadores de MBS aprenden a identificar al emisor a partir del número de grupo. Esta es una habilidad crítica para la investigación, ya que puede pasar directamente al sistema de búsqueda de números de grupo del emisor para acceder a las divulgaciones relacionadas con ese MBS.

    Números de piscinas MBS frente a números CUSIP

    Los operadores de MBS están a favor de los números de pool por encima de CUSIP. El CUSIP y el número de pool MBS le llevan al mismo lugar, pero el número de pool MBS forma parte de una pseudoetiqueta que incluye un identificador del emisor, el tipo de pool, la fecha de emisión, el ID del emisor, etc. Para obtener esa misma información usando el CUSIP, usted tiene que pasar por el paso extra de la búsqueda. Cuando los operadores se refieren al número de grupo, a menudo hablan del registro de grupo más grande que incluye toda la información, en lugar del identificador específico de seis dígitos. Los emisores regulares de valores respaldados por hipotecas han establecido convenciones de denominación con sufijos y prefijos que muestran si un MBS es un fondo de préstamos para una sola familia, un fondo de préstamos para la construcción, etc. Los comerciantes pueden obtener la mayor parte de la información que buscan de este registro ampliado sin tener que sumergirse en los formularios de divulgación. Incluso si sólo se trabaja con el número de pool, los operadores que las consultan regularmente podrán distinguir entre las emisiones más nuevas y las más antiguas del mismo emisor.

    Aunque el número del consorcio MBS y los prefijos y sufijos que lo acompañan pueden transmitir mucha información sobre el tipo y el carácter del valor, los inversores tienen que ir a las páginas de búsqueda que suelen estar alojadas en los sitios web de los emisores para entrar en detalles. Estas páginas de búsqueda generalmente aceptan el número CUSIP o el número de la piscina. Una vez proporcionado esto, los inversores pueden acceder a información histórica sobre cupones, información detallada sobre la estratificación de la emisión en tramos, información sobre el nivel de préstamo de los prestatarios, fechas de ajuste de intereses y mucho más.

  • Agencia MBS Compra

  • Factor de piscina

  • Valor respaldado por hipotecas (MBS)

  • Agregador

  • Número de referencia

    En inglés: Reference Number

    Qué es un’Número de referencia’

    Un número de referencia es un identificador único asignado a cada transacción realizada con una tarjeta de crédito o débito. Se crea y designa tecnológicamente un número de referencia único para una sola transacción. Ayuda a identificar de manera distintiva las transacciones en registros y bases de datos electrónicas que se utilizan para monitorear las transacciones asociadas con una tarjeta. Los números de referencia de cada transacción en la cuenta de un cliente generalmente se incluyen en el estado de cuenta mensual del titular de la tarjeta.

    DESGLOSE ‘Número de referencia’

    Los números de referencia son utilizados por los emisores de tarjetas de débito y crédito para facilitar la compilación y consulta de millones de transacciones. Estos números se utilizan tanto en los estados de cuenta impresos que se envían periódicamente a los tarjetahabientes, como en los estados de cuenta bancarios en línea a los que el tarjetahabiente puede acceder en cualquier momento. Los números de referencia facilitan el ajuste conciso de las transacciones en una hoja de papel, ya que sólo se requiere el uso de una cadena de caracteres alfanuméricos para describir una transacción en lugar de explicar todos los detalles de la transacción.

    Los estados de cuenta de las tarjetas de crédito proporcionan un resumen de todas las transacciones que el titular de la tarjeta realiza durante un período de tiempo determinado. La normativa exige a las empresas de tarjetas que proporcionen a los titulares instrucciones sobre el contenido del extracto, así como sobre cómo leer y comprender las diferentes secciones.

    Los números de referencia también proporcionan detalles de transacciones operativas para los comerciantes. Los comerciantes pueden usar números de referencia para identificar y rastrear todas las transacciones realizadas desde su negocio.

    Consultas y cargos fraudulentos

    Los números de referencia facilitan a los clientes la interacción con los representantes de atención al cliente de las empresas de tarjetas, ya que permiten al cliente comunicar cualquier transacción problemática al representante, que a su vez puede consultar la base de datos para obtener más detalles sobre la transacción. Por ejemplo, es más fácil hablar de «transacción 123456» que de una compra utilizando información descriptiva como la tienda y la fecha de la transacción. Los elementos descriptivos de la transacción se mantienen en los metadatos de la transacción en la base de datos de la empresa de la tarjeta.

    Cada transacción individual con tarjeta genera un número de referencia en el momento en que se cobra una compra a la tarjeta. Las compañías de tarjetas tienen la capacidad de rastrear información completa sobre una transacción por su número de referencia. Con el número de referencia, una empresa de tarjetas puede identificar al comerciante o al vendedor, así como rastrear la tarjeta hasta su terminal o el propietario del terminal. Si una tarjeta ha sido comprometida o utilizada para realizar cargos fraudulentos, las compañías de tarjetas pueden anular los cargos por su número de referencia en la fase pendiente que impide la liquidación de la transacción. En general, el número de referencia de cada transacción proporciona un identificador valioso que ayuda a agilizar el proceso de resolución de todas las consultas sobre transacciones y cualquier cargo fraudulento.

  • Clave de autorización de tarjeta de crédito

  • Contabilización de tarjeta de crédito

  • Sólo autorización

  • Foro de tarjetas

  • Número de Seguro Social (SSN)

    En inglés: Social Security Number (SSN)

    Qué es un’Número de Seguro Social (SSN)’

    Un Número de Seguro Social (SSN, por sus siglas en inglés) es un identificador numérico que se asigna a los ciudadanos estadounidenses y a algunos residentes para controlar sus ingresos y determinar los beneficios. El Número de Seguro Social fue creado en 1935 como parte de The New Deal como un programa para proveer beneficios de jubilación y discapacidad para ancianos y enfermos. Si bien la intención original del programa y el número de identificación personal asignado era simplemente hacer un seguimiento de las ganancias y proporcionar beneficios, ahora también se utiliza para una amplia gama de propósitos, tales como identificar a las personas con fines tributarios, hacer un seguimiento de sus antecedentes crediticios y aprobar un crédito. En los Estados Unidos, una persona debe proporcionar un número de seguro social para obtener crédito, abrir una cuenta bancaria, obtener beneficios gubernamentales o seguros privados, y para comprar una casa o un automóvil, entre muchas otras cosas.

    Desglose ‘Número de Seguro Social (SSN)’

    Con muy pocas excepciones, todos los residentes legales de los Estados Unidos (ciudadanos, residentes permanentes y residentes temporales/trabajadores) tienen un Número de Seguro Social. Incluso los residentes que no trabajan (ciudadanos y no ciudadanos por igual) tendrán un SSN debido a lo útil que es para las empresas y entidades gubernamentales. El marco legal para asignar un número de Seguro Social está previsto en la Sección 205(c)(2) de la Ley del Seguro Social (42 U.S. Code, Capítulo 7, Subsección 405). Los números de Seguro Social y las tarjetas son emitidos por la Administración del Seguro Social (SSA).

    Los números de Seguro Social son ahora flujos aleatorios de dígitos, pero antes de 2011, no lo eran. En ese momento, los tres primeros dígitos representaban el área en la que el individuo había nacido o procedía. El siguiente par de números fue originalmente programado para representar un año o mes de nacimiento. Debido a que les preocupaba que esto fuera falsificado, la Administración del Seguro Social votó a favor de que representara un número de grupo. Los últimos cuatro dígitos siempre han sido generados al azar. Hasta ahora, no se han reutilizado los Números de Seguro Social, aunque ha habido algunos casos en los que se ha emitido el mismo número a dos personas.

    Número de Seguro Social (SSN): Cómo obtener uno

    Se puede obtener un Número de Seguro Social (y una tarjeta) llenando el Formulario SS-5 (Solicitud de Tarjeta de Seguro Social) de la Administración del Seguro Social. El formulario cubre la obtención de una tarjeta original, el reemplazo de una tarjeta y el cambio o corrección de los registros del SSN. Una lista completa de requisitos (tales como documentación que pruebe la edad, identidad y ciudadanía de los EE.UU. / estado de inmigración) se enumeran en el formulario. No hay costo por obtener una tarjeta o número. Una lista completa de los formularios SSA relacionados con los Números de Seguro Social y tarjetas se puede encontrar aquí. En algunas circunstancias, un individuo puede cambiar su número de Seguro Social.

    Número de Seguro Social (SSN) y robo de identidad

    Dado que el Número de Seguro Social se utiliza con tanta frecuencia como un identificador personal y para obtener crédito, y que

  • Fondo de Fideicomiso del Seguro Social

  • Seguridad Social

  • Identidad social

  • Impuesto de Seguridad Social

  • Número de tránsito ABA

    En inglés: ABA Transit Number

    DEFINICIÓN de «Número de tránsito ABA»

    Los Números de Tránsito ABA, también conocidos como Números de Enrutamiento ABA o Números de Transferencia de Enrutamiento ABA, se usan para identificar instituciones financieras específicas de los Estados Unidos y aparecen en cheques estándar.

    DESGLOSE «ABA Transit Number»

    Los números de tránsito ABA fueron desarrollados por la Asociación Americana de Banqueros en 1910 para indicar los puntos finales de procesamiento de cheques. Desde entonces, el uso de los números se ha ampliado para incluir a los participantes en la compensación de cheques entre instituciones bancarias, cámaras de compensación automatizadas y actividades bancarias en línea.

    El número de ruta ABA aparece en dos formas en la mayoría de los cheques: como un número de nueve dígitos legible por máquina en la parte inferior izquierda (seguido por el número de cuenta corriente), y como una fracción en la parte superior. La primera forma, conocida como la forma de reconocimiento de caracteres de tinta magnética (MICR, por sus siglas en inglés), es la que se utiliza para procesar los cheques. El segundo es un remanente de cuando se procesaron manualmente los cheques y contiene la mayoría de la misma información en un formato diferente. El segundo formulario se sigue utilizando como copia de seguridad en caso de que el formato legible por la máquina sea ilegible.

    Para calificar para un número de tránsito ABA, una institución financiera debe ser elegible para tener una cuenta en un Banco de Reserva Federal. El sistema de números de enrutamiento es actualmente administrado por Accuity, una subsidiaria de RELXGroup con sede en Londres, que cotiza en el asRELX PLC (RELX) de Estados Unidos.

  • ABA Bank Index

  • Asociación de Marketing Bancario – BMA

  • Asociación de banqueros australianos…

  • Instituto Americano de Banca – …

  • Número de tránsito de enrutamiento (RTN)

    En inglés: Routing Transit Number (RTN)

    DEFINICIÓN de «Routing Transit Number (RTN)»

    Un número de tránsito de enrutamiento es un código numérico de nueve dígitos que se utiliza para identificar una institución bancaria u otra institución financiera con el fin de compensar fondos o procesar cheques en los Estados Unidos. El número de tránsito de enrutamiento, tal como aparece en un cheque, denota específicamente la institución bancaria que tiene la cuenta en la que se van a girar los fondos del cheque.

    BREAKING DOWN ‘Routing Transit Number (RTN)’

    Los primeros cuatro dígitos de cualquier código RTN designarán el Banco de la Reserva Federal del distrito donde se encuentra la institución. Los siguientes cuatro dígitos denotan el banco mismo, mientras que el último dígito es un clasificador para el cheque o instrumento negociable.

    Los números RTN se utilizan a menudo cuando se establece una relación de transferencia bancaria o depósito directo con el banco personal o de negocios.

    Una transferencia bancaria es un intercambio electrónico de fondos a través de una red administrada por cientos de bancos en todo el mundo. Si bien no se mueve ninguna moneda física entre las instituciones financieras durante una transferencia bancaria, la información pasa entre los bancos, con respecto al destinatario, su número de cuenta bancaria, y cuánto dinero está recibiendo. Por lo tanto, un número de tránsito de enrutamiento es crítico para asegurar que la información sensible sea dirigida a la parte receptora apropiada.

    Con respecto a un depósito directo: los remitentes a menudo utilizan este método para reembolsos eficientes de impuestos sobre la renta y cheques de pago. En este caso, el remitente depositará fondos electrónicos directamente en la cuenta bancaria del receptor, en lugar de hacerlo mediante un cheque en papel. Una vez más, un RTN es útil para especificar el dominio y la parte particular a quien dirigir la información.

    Noticias recientes sobre el enrutamiento del número de tránsito

    En enero de 2018, en Tennessee, un jurado declaró a los ciudadanos Keith Beane y Heather Ann Tucci-Jarraf culpables de lavado de dinero. Además, encontraron a Beane culpable de fraude electrónico.

    Beane aprovechó las demoras automáticas presentes en las transferencias de dinero dentro del sistema bancario de los Estados Unidos para comprar certificados de depósito (CD), utilizando el número de ruta de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Junto con un número de cuenta de cheques falso, Bean liquidó rápidamente los certificados de depósito y colocó los nuevos fondos en sus cuentas de la USAA. Él retiró estos fondos inmediatamente, antes de que la transacción fuera aprobada.

    Con esta estratagema pudo abrir 30 millones de dólares en CDs antes de que la USAA se diera cuenta del fraude. Beane pagó deudas y compró una casa rodante de $500,000, según los fiscales. El número de ruta de tránsito de la Reserva Federal de los EE.UU. fue clave para permitirle llevar a cabo el truco financiero.

  • Servicio de transferencia automática (ATS)

  • Depósito en tránsito

  • Posición de tránsito

  • Saldo disponible