En inglés: Medium Term Note – MTN
Qué es una’Nota de Medio Plazo – MTN’
Una nota a medio plazo (MTN) es una nota que normalmente vence en cinco a diez años. Una empresa puede ofrecer continuamente una MTN corporativa a los inversores a través de un distribuidor, con la posibilidad de elegir entre distintos plazos de vencimiento, que van de nueve meses a 30 años, aunque la mayoría de las MTN tienen un plazo de vencimiento de uno a 10 años.
DESGLOSE ‘Nota a medio plazo – MTN’
Al saber que un bono es a medio plazo, los inversores tienen una idea de cuál será su vencimiento cuando comparen su precio con el de otros valores de renta fija. En igualdad de condiciones, el tipo de cupón de un MTN será superior al de los bonos a corto plazo. Para las MTNs corporativas, este tipo de programa de deuda es utilizado por una compañía para que pueda tener flujos de caja constantes provenientes de su emisión de deuda; permite a una compañía adaptar su emisión de deuda para satisfacer sus necesidades de financiamiento. Las notas a medio plazo permiten que una empresa se registre en la Securities and Exchange Commission (SEC) sólo una vez, en lugar de cada vez con vencimientos diferentes.
Beneficios de las notas a medio plazo
Las MTN ofrecen a los inversores una opción entre inversiones tradicionalmente a corto y largo plazo. Esto puede ser ideal para situaciones en las que los objetivos del inversor caen en un marco de tiempo más allá de los ofrecidos por ciertos bonos municipales o billetes de banco a corto plazo sin tener que comprometerse con las opciones de bonos a largo plazo. Las empresas pueden beneficiarse de las MTN en función de su capacidad para proporcionar un flujo de caja constante de los inversores. Además, las empresas pueden optar por ofrecer MTN con o sin opciones de llamada.
Aunque los tipos de interés asociados a las opciones de compra suelen ser más altos, la empresa mantiene el derecho a retirar o rescatar el bono dentro de un período de tiempo específico antes de que el bono alcance su vencimiento. Esto permite a las empresas aprovechar los tipos de interés más bajos, en caso de que se produzcan antes de que una serie de bonos haya alcanzado la madurez, mediante el rescate de la emisión de bonos y la emisión de nuevos bonos al tipo de interés más bajo. Las opciones no rescatables no tienen el mismo nivel de riesgo en cuanto a la duración de la inversión, lo que hace que se ofrezcan a tipos más bajos.
Opciones disponibles en notas a medio plazo
Los inversores que desean participar en el mercado MTN a menudo tienen opciones sobre la naturaleza exacta de la inversión. Esto puede incluir una variedad de fechas de vencimiento, así como requisitos de cantidad en dólares. Dado que el plazo de un MTN es más largo que el de las opciones de inversión a corto plazo, el tipo de cupón suele ser más alto en un MTN y más bajo que los tipos ofrecidos en algunos valores a largo plazo.