En inglés: Core Plus
Qué significa’Core Plus’
Core plus es un estilo de gestión de inversiones que permite a los gestores añadir instrumentos con un mayor riesgo y un mayor rendimiento potencial a una base básica de participaciones con un objetivo específico. Los fondos core plus suelen estar asociados a los fondos de renta fija, añadiendo inversiones alternativas como la deuda de alto rendimiento, global y de mercados emergentes a una cartera básica de bonos de grado de inversión. Los fondos de capital básico más los fondos de renta variable también pueden existir con una estrategia similar que utilice la inversión alternativa para mejorar el rendimiento de un segmento de mercado básico.
DESGLOSE ‘Core Plus’
Las estrategias de inversión Core plus se asocian principalmente a los fondos de renta fija. Ofrecen a los gestores de fondos de renta fija cierta flexibilidad para añadir un rendimiento adicional de las inversiones más allá del objetivo principal de un fondo. Los valores utilizados para mejorar el rendimiento suelen ser también inversiones de renta fija con mayor riesgo y potencial de rendimiento que las tenencias principales del fondo.
Los asesores de inversión en un fondo básico plus crearán sus tenencias básicas específicamente en torno a valores que cumplan un objetivo específico. Esta porción de la cartera está diseñada para mantenerse como una tenencia a largo plazo con la intención de mantener valores prácticamente para siempre. Estas tenencias podrían representar hasta el 75% de la cartera. El saldo restante consistiría entonces en tenencias de mayor riesgo, que podrían tener horizontes de inversión más cortos que los componentes básicos de la cartera. Como tal, las inversiones básicas de una cartera representarían una base sólida a la que podrían añadirse inversiones más agresivas y diversificadas.
Inversiones Core Plus
A continuación se presentan algunos ejemplos de inversiones en renta básica, renta fija y renta variable.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
El JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) es un ejemplo de renta básica más renta fija. El Fondo invierte principalmente en bonos de grado de inversión. Tiene la flexibilidad de invertir tácticamente el 35% de los activos de la cartera en valores fuera del objetivo central que tienen un mayor potencial de rendimiento. El Fondo invierte normalmente activos de mejora en renta fija de alto rendimiento y deuda externa. Al 30 de septiembre de 2017, los activos totales del Fondo ascendían a $9.690 millones. La acción de clase A del Fondo requiere una inversión mínima de $1,000. El Fondo tiene un índice de gastos anuales brutos del 0,93%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
El American Century Core Plus Fund es otro ejemplo de inversión en renta fija y renta básica. El Fondo invierte principalmente en bonos de alta calidad con una duración de dos a cuatro años. El Fondo también invierte en inversiones alternativas de renta fija fuera de las tenencias principales para obtener un mayor rendimiento. La participación de los inversionistas del Fondo tiene un requisito de inversión inicial de $2,500. El Fondo tiene un índice de gastos totales del 0,68%.
JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
El Fondo JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund es un ejemplo de un fondo equity core plus. El Fondo centra la mayoría de sus participaciones principales en empresas de gran capitalización estadounidenses. También tiene la capacidad de vender acciones cortas de gran capitalización de EE.UU. para lograr un rendimiento adicional.