O

En inglés: O

DEFINICIÓN de ‘O’

Un componente de un símbolo de acción que indica que las acciones de esa acción son una segunda clase de acciones preferentes. El identificador «O» puede verse después del punto de un símbolo de acciones de la Bolsa de Nueva York, o como la quinta letra de un símbolo del Nasdaq.

DESGLOSE ‘O’

A cada valor del mercado se le asigna un símbolo de pizarra, y las acciones preferentes utilizan las letras M, N, O y P para indicar la clase de acciones preferentes. Las compañías pueden emitir varias clases de acciones preferentes a la vez, y las acciones preferentes de mayor rango reciben primero los pagos de dividendos.

  • Existencias con códigos duros

  • Clave de pizarra

  • A

  • P

  • Obamanómica

    En inglés: Obamanomics

    DEFINICIÓN de’Obamanómica’

    Una palabra de moda utilizada para describir las filosofías económicas del Presidente de los Estados Unidos Barack Obama. Si bien la obesidad abarca todas las políticas y propuestas del presidente Obama, a menudo se utiliza para referirse principalmente a su filosofía de que los ricos deben pagar la parte que les corresponde de los impuestos, o lo que sus detractores llaman burlonamente la «redistribución de la riqueza». La obamanómica también puede incluir los puntos de vista del Presidente sobre la reforma de la salud, aunque esto a menudo se conoce con el apodo de «Obamacare». Dependiendo de las convicciones políticas, el término «obamanómica» puede interpretarse de forma positiva o negativa.

    DESGLOSE ‘Obamanomics’

    Si bien se han utilizado términos similares para describir las políticas económicas de los presidentes anteriores, «obamanómica» es posiblemente el término más utilizado para describir las políticas de un presidente desde los días de la «reaganómica».

    Sin embargo, hay diferencias significativas entre los dos. Los críticos de la obamanómica opinan que, aparte de impuestos más altos sobre los ricos, estas políticas requieren una mayor intervención del gobierno en la economía. Esto es diametralmente opuesto a «Reaganomics», las políticas del lado de la oferta del Presidente Reagan que resultaron en menores impuestos para los niveles de ingresos más altos y menos regulaciones gubernamentales.

    Los partidarios de la obesidad afirman que, dada la grave situación financiera de la economía de EE.UU. – caracterizada por un déficit fiscal en alza y las presiones sobre Medicare por el envejecimiento de la población – el presidente Obama no tiene otra opción que tomar las difíciles decisiones que volverán a encauzar la economía.

  • Preparado para pala

  • Palabra de moda Bingo

  • Nueva Economía

  • Indexación mejorada

  • Objetivo de inversión

    En inglés: Investment Objective

    Qué es un «objetivo de inversión»

    Un objetivo de inversión es un formulario de información al cliente utilizado por asesores de inversión registrados (RIA), asesores de robots y otros gestores de activos que ayuda a determinar la combinación óptima de cartera para un cliente. Un objetivo de inversión también puede ser cumplimentado por una persona que gestione su propia cartera.

    Básicamente, la información recuperada del formulario rellenado por el individuo o cliente establece la meta u objetivo de la cartera del cliente en términos de qué tipos de seguridad incluir en la cartera.

    DESGLOSE ‘Objetivo de inversión’

    Un objetivo de inversión suele ser en forma de cuestionario, y las respuestas a las preguntas formuladas determinan la aversión del cliente al riesgo (tolerancia al riesgo) y la duración de la inversión (horizonte temporal). Algunas de las preguntas que se incluyen en el formulario para averiguar este objetivo incluyen:

    • ¿Cuál es su ingreso anual estimado y su patrimonio financiero?
    • ¿Cuál es su gasto anual promedio?
    • ¿Cuál es su intención de invertir este dinero?
    • ¿Cuándo le gustaría retirar su dinero?
    • ¿Desea que el dinero logre un crecimiento sustancial del capital para cuando lo retire o está más interesado en mantener el valor principal?
    • ¿Cuál es la máxima disminución en el valor de su cartera con la que se sentiría cómodo?
    • ¿Cuál es su nivel de conocimiento sobre productos de inversión como renta variable, renta fija, fondos de inversión, derivados, etc.?

    Un individuo o cliente tendría su cartera adaptada de acuerdo con las respuestas a estas preguntas. Por ejemplo, un cliente con una alta tolerancia al riesgo cuyo objetivo es comprar una vivienda en cinco años y está interesado en el crecimiento del capital tendrá una cartera agresiva a corto plazo establecida para él o ella. Su cartera agresiva probablemente tendría más acciones e instrumentos derivados asignados en la cartera que títulos de renta fija y del mercado monetario.

    Por otro lado, una persona de 40 años con altos ingresos que invierte para jubilarse en 20 años y que sólo está interesada en preservar el capital, puede construir un portafolio de largo plazo con valores de bajo riesgo compuesto en gran medida por renta fija, mercado monetario y cualquier inversión que proteja su capital contra la inflación.

    Además del horizonte temporal y el perfil de riesgo de un individuo, otros factores que influyen en la decisión de inversión de un individuo incluyen los ingresos obtenidos después de impuestos, los impuestos a la inversión, como el impuesto a las ganancias de capital y el impuesto a los dividendos, y las comisiones.

  • Gestión discrecional de inversiones

  • Roborretiro

  • Asesor de inversiones

  • Cartera

  • Objetivo Hash

    En inglés: Target Hash

    DEFINICIÓN de’Target Hash’

    Un hash objetivo es un número al que un encabezado de bloque de hash debe ser menor o igual para que se adjudique un nuevo bloque. El hash objetivo se utiliza para determinar la dificultad de la entrada y se puede ajustar para asegurar que los bloques se procesen eficientemente.

    DESGLOSE ‘Objetivo Hash’

    Las criptocurrencias se basan en el uso de cadenas de bloques que contienen los historiales de las transacciones, y son «hash» o codificadas en una serie de números y letras. El hashing consiste en tomar una cadena de datos de cualquier longitud y ejecutarla a través de un algoritmo para producir una salida con una longitud fija. La salida siempre tendrá la misma longitud, independientemente de lo grande o pequeña que sea la entrada. El uso de hash significa que cualquiera que trate con una cadena de bloques tiene que recordar el hash en lugar de la entrada en sí. Cada bloque contendrá el hash del encabezado de bloque anterior.

    La decodificación y codificación de la cadena de bloques se denomina minería. La minería implica el uso de computadoras para ejecutar algoritmos de hash para procesar el bloque más reciente, con la información necesaria para la minería encontrada en el encabezado del bloque. La red de criptocurrency establece un valor objetivo para este hash – el hash objetivo – y los mineros tratan de determinar cuál es este valor probando todos los valores posibles.

    La cabecera del bloque contiene el número de versión del bloque, una marca de tiempo, el hash utilizado en el bloque anterior, el hash de la raíz de Merkle, el nonce y el hash de destino. El bloque se genera tomando el hash del contenido del bloque, añadiendo una cadena aleatoria de números (el nonce), y hashing el bloque de nuevo. Si el hash cumple el requisito del objetivo, entonces el bloque se añade a la cadena de bloques. El ciclo a través de soluciones con el fin de adivinar el nonce se refiere como prueba de trabajo, y el minero que es capaz de encontrar el valor es adjudicado el bloque y pagado en criptocurrency.

    El hash de destino para Bitcoin es un número de 256 bits, y se puede encontrar en el encabezado del bloque. La extracción de un bloque requiere que el minero produzca un valor (un nonce) que, después de ser triturado, es menor o igual al utilizado en el bloque más reciente aceptado por la red Bitcoin. Este número está entre 0- (la opción más pequeña) y 256-bits (la opción más grande), pero es poco probable que sea el número máximo. Debido a que el hash objetivo puede ser un número enorme, el minero puede tener que probar un gran número de valores antes de tener éxito. Un minero sin éxito tiene que esperar al siguiente bloque, lo que lleva a los mineros a comparar el hallazgo de una solución de hachís con ganar una carrera o la lotería.

    El hash objetivo se ajusta periódicamente. Las funciones hash utilizadas para generar el nuevo objetivo tienen propiedades específicas diseñadas para hacer que la cadena de bloques (y la criptocurrencia) sean seguras. Es determinista, lo que significa que producirá el mismo resultado cada vez que se utilice la misma entrada. Es lo suficientemente rápido como para no tardar demasiado en devolver un hash para la entrada. También hace que la determinación de la entrada sea muy difícil, especialmente para grandes cantidades, y hace pequeños cambios en el resultado de entrada en una salida de hash muy diferente.

  • Hash

  • Nonce

  • Prueba de trabajo

  • Bloquear recompensa

  • Objetivo Operativo

    En inglés: Operational Target

    DEFINICIÓN de «objetivo operativo»

    Objetivo de política monetaria especificado por la Reserva Federal. Los objetivos operativos suelen formularse en términos de los cambios en la oferta monetaria y en las reservas no prestadas. Estos objetivos son generalmente reportados por el presidente de la Reserva Federal.

    DESGLOSE «Objetivo operativo»

    Los objetivos operativos se comunican dos veces al año al Congreso. El crecimiento proyectado se establece como un rango dentro de un año fiscal. Los requisitos de información para los objetivos operativos se especifican en la Ley de pleno empleo y crecimiento equilibrado de 1978.

  • Reservas libres

  • Reserva bancaria

  • Reservas de trabajo

  • Término Fondos Federales

  • Objetivo Probabilidad

    En inglés: Objective Probability

    Qué es `Objetivo Probabilidad’

    La probabilidad objetiva es la probabilidad de que ocurra un evento basado en un análisis en el que cada medida se basa en una observación registrada o en un largo historial de datos recopilados. El concepto de probabilidad subjetiva puede contrastarse con la estimación subjetiva de la idea. Las probabilidades objetivas son una forma más precisa de determinar la probabilidad de un resultado dado que las mediciones subjetivas. Una probabilidad objetiva examinará datos pasados y usará ecuaciones matemáticas que involucren los datos para determinar la probabilidad de que ocurra un evento independiente. Un evento independiente es un evento cuyo resultado no está influenciado por eventos anteriores. La probabilidad subjetiva, por el contrario, puede utilizar algún método de análisis de datos, pero se basa en gran medida en la estimación o intuición de una persona sobre una situación y el resultado probable.

    DESGLOSE ‘Probabilidad objetiva’

    La probabilidad objetiva permite al observador obtener información a partir de datos históricos para obtener información sobre la probabilidad de un resultado dado. Por el contrario, la probabilidad subjetiva permite que el observador obtenga una visión haciendo referencia a las cosas que ha aprendido y a su propia experiencia.

    Ejemplo de probabilidad objetiva

    Por ejemplo, se podría determinar la probabilidad objetiva de que una moneda caiga «cara» hacia arriba tirándola 100 veces y registrando cada observación. Esto daría lugar a la observación de que la moneda caía sobre «cabezas» aproximadamente el 50% de las veces. Este es un ejemplo de probabilidad objetiva. Un ejemplo de probabilidad subjetiva es cuando una persona que es educada acerca de los patrones climáticos examina cosas como la presión barométrica, la cizalladura del viento, la temperatura del océano, y predice la probabilidad de que un huracán se dirija en cierta dirección.

    Al realizar cualquier análisis estadístico, es importante que cada observación sea un evento independiente que no haya sido objeto de manipulación. Cuanto menos sesgada sea cada observación, menos sesgada será la probabilidad final.

  • Probabilidad subjetiva

  • A Probabilidad de prioridad

  • Teorema holandés del libro

  • Probabilidad por defecto

  • Objetivos intermedios

    En inglés: Intermediate Targets

    Qué son `Metas intermedias’

    Los objetivos intermedios se aplican a cualquier variable económica que sea importante para la economía y que no esté bajo el control directo de la Reserva Federal, como la oferta monetaria o las tasas de interés. Aunque estos objetivos forman parte de los objetivos de política monetaria del banco central, sólo se ven influenciados indirectamente por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. Los objetivos intermedios se utilizan para guiar la política como un paso entre las herramientas reales de la Reserva Federal y sus objetivos.

    En general, los objetivos intermedios cambian rápidamente para adaptarse a las nuevas decisiones de política y se comportan de manera predecible en relación con los objetivos económicos de la Reserva Federal. Estos objetivos suelen estar relacionados con el crecimiento monetario o con los tipos de interés.

    DESGLOSE ‘Objetivos intermedios’

    Los objetivos intermedios incluyen muchas variables diferentes, entre las que se incluyen diferentes medidas de la oferta monetaria (como el importe del efectivo en circulación más los depósitos), el tipo de interés nominal (el tipo de interés exento de riesgo de los bonos del Tesoro) y diversos índices de la oferta monetaria ponderados de distintas maneras. La Reserva Federal utiliza tres herramientas principales de política monetaria para influir en estos objetivos, entre las que se incluyen: las operaciones de mercado abierto (como la compra y venta de bonos del Estado), los préstamos con ventanilla de descuento y el ajuste de los requisitos de reservas en las instituciones depositarias.

    Por ejemplo, considere un escenario donde la Reserva Federal ha notado que la inflación es alta y quiere reducir la oferta de dinero. En este caso, podría decidir elevar la tasa de descuento a través de la cual los bancos pueden pedir dinero prestado a la Reserva Federal para cumplir con sus requerimientos de reservas. Los bancos querrán pedir menos dinero prestado si se aumenta ese tipo de interés, por lo que es probable que opten por cumplir sus exigencias de reservas por otros medios, normalmente utilizando sus propios fondos. Como resultado, menos de esas reservas estarán disponibles para crédito bancario. Esto, a su vez, lleva a una reducción de los préstamos bancarios, lo que lleva a un endurecimiento de la oferta monetaria.

    La Reserva Federal no puede controlar directamente un objetivo intermedio, como la oferta de dinero, por lo que ha influido en el objetivo intermedio a través de una de sus herramientas de política, en este caso la tasa de descuento.

    Formas comunes de gestionar objetivos intermedios

    De las tres herramientas del conjunto de herramientas de la Reserva Federal, utiliza con mayor frecuencia sus operaciones de mercado abierto para influir en los objetivos intermedios. La Reserva Federal compra y vende bonos todo el tiempo, lo que hace que las operaciones de mercado abierto sean una herramienta más precisa en los esfuerzos de la Reserva Federal por alcanzar sus objetivos. En comparación, la Reserva Federal raramente hace cambios a los requerimientos de reservas. Hacerlo tendría impactos en miles de instituciones depositarias con efectos dominó difíciles de predecir sobre las comisiones y los servicios.

  • Objetivo operativo

  • Intermedio Bueno

  • Depósito Reservable

  • Ley de la Reserva Federal de 1913

  • Objeto que falta

    En inglés: Missent Item

    DEFINICIÓN de «elemento missent»

    Sencillamente, un cheque emitido por un cliente de un banco que no se envía al banco correcto. Esto se debe típicamente a un error administrativo de un empleado del banco o de la institución depositaria. Los artículos faltantes provocan un retraso en el pago del banco emisor al banco receptor.

    DESGLOSE ‘Misent Item’

    Los artículos faltantes también pueden ocasionar inconvenientes al cliente por el retraso en la contabilización en la cuenta. Los clientes que piensan que su cheque ha sido cobrado pueden hacer otras compras en la cuenta, lo cual puede resultar en un sobregiro. Por lo tanto, se hace todo lo posible para evitar que este tipo de error ocurra.

  • Disponibilidad diferida

  • Positive Pay

  • Depositario

  • Banca de empresas

  • Obligación

    En inglés: Obligation

    Qué es una’Obligación’

    Una obligación en finanzas es la responsabilidad de cumplir con los términos de un contrato. Si no se cumple una obligación, el sistema legal a menudo proporciona un recurso para la parte perjudicada.

    DESGLOSE «Obligación»

    Las obligaciones financieras representan cualquier deuda pendiente o pagos regulares que usted debe hacer. Si usted debe o le debe dinero a alguien, esa es una de sus obligaciones financieras. Casi cualquier forma de dinero representa una obligación financiera – monedas, billetes de banco o bonos son promesas de que se le acreditará el valor aceptado del artículo. La mayoría de las obligaciones financieras formales, como hipotecas, préstamos estudiantiles o pagos de servicios programados, se establecen en contratos escritos firmados por ambas partes.

    Las obligaciones son un aspecto importante de las finanzas personales. Cada presupuesto debe incluir en primer lugar todas las obligaciones financieras de las que el individuo es responsable durante el período de tiempo dado. La Tasa de Obligación Financiera (FOR, por sus siglas en inglés), una cifra trimestral publicada por la Junta de la Reserva Federal que estima la relación entre los pagos de la deuda de los hogares y el ingreso disponible, es un punto de referencia útil para los presupuestos individuales. La evaluación cuidadosa de las obligaciones es especialmente importante para la planificación de la jubilación. Al planificar para períodos de tiempo más largos como éste, el presupuestador individual debe considerar obligaciones a más largo plazo, como las tasas de interés en los pagos de la hipoteca o los costos de atención médica que aún no se han incurrido.

    El incumplimiento de las obligaciones se castiga, cuyo grado depende del carácter del contrato. Si un individuo no hace los pagos de su auto regularmente, la compañía de autos embargará el auto. Los impuestos, también, son una forma de obligación, y el no cumplirlos resulta en grandes multas o encarcelamiento. Cuando las grandes empresas fracasan y se encuentran incapaces de cumplir con sus deudas pendientes, pueden declararse en quiebra, lo que inicia el alivio de la deuda total para el deudor, mientras que da al acreedor la oportunidad de recuperar algunas de sus pérdidas en forma de activos en poder del deudor.

    Las obligaciones pueden ser mantenidas por cualquier individuo o entidad que esté involucrado en cualquier tipo de contrato con otra parte y, en términos generales, pueden ser escritas o no escritas. Un político, por ejemplo, tiene la obligación escrita de servir a todos sus electores dentro de los límites de la ley, pero también puede tener la obligación no escrita de tomar decisiones que afectarán a sus mayores donantes. La existencia de este tipo de acuerdos es casi imposible de probar y tales obligaciones no pueden ser reguladas eficazmente. Los sistemas de justicia que se remontan a los romanos han ofrecido un estricto cumplimiento legal de contratos importantes.

  • Obligación general Bond – GO

  • Gravamen corporativo

  • Referencia Obligación

  • Obligación de deuda garantizada…

  • Obligación afirmativa

    En inglés: Affirmative Obligation

    DEFINICIÓN de «Affirmative Obligation»

    Una obligación de los especialistas de la NYSE de ingresar al mercado con un valor en particular (ya sea por medio de la contabilización o de la oferta y la demanda) cuando no hay suficiente demanda y oferta en el mercado para igualar eficientemente las órdenes.

    DESGLOSE ‘Obligación afirmativa’

    La obligación afirmativa requiere que los especialistas creen un mercado para una seguridad cuando la oferta o la demanda pública es ineficaz y no puede crearla por sí misma.

  • Ratio de venta corta especializada

  • Orden detenida

  • Empresa especializada

  • Unidad especializada

  • Obligación cuasi-soberana – SSO

    En inglés: Sub-Sovereign Obligation – SSO

    DEFINICIÓN de «Obligación cuasi-soberana – SSO»

    Una forma de obligación de deuda emitida por niveles jerárquicos por debajo del último cuerpo gobernante de una nación, país o territorio. Esta forma de deuda proviene de emisiones de bonos y es emitida por estados, provincias, ciudades o pueblos con el fin de financiar proyectos municipales y locales.
    También denominada «obligación de deuda municipal (muni)».

    DESGLOSE ‘Obligación cuasi-soberana – SSO’

    Esta forma de obligación de deuda es creada comúnmente por las municipalidades con el fin de cumplir con los requisitos de financiamiento. Los organismos emisores son responsables de sus propias emisiones de deuda, que pueden conllevar un riesgo significativo dependiendo de la salud financiera del municipio.

  • Deuda neta a valoración estimada

  • Nota municipal

  • Fondo de Bonos Municipales

  • Bono Municipal Imponible

  • Obligación de Bonos Garantizados – CBO

    En inglés: Collateralized Bond Obligation – CBO

    DEFINICIÓN de «Collateralized Bond Obligation – CBO»

    Un bono con grado de inversión respaldado por un fondo común de bonos basura. Los bonos basura típicamente no son de grado de inversión, pero debido a que combinan varios tipos de bonos de calidad crediticia, ofrecen suficiente diversificación para ser de «grado de inversión».

    DESGLOSE ‘Obligación de Bonos Garantizados – CBO’

    Estructura similar a la de una obligación hipotecaria garantizada (CMO, por sus siglas en inglés), pero diferente en el sentido de que las CBOs representan diferentes niveles de riesgo crediticio, no diferentes vencimientos.

  • Bono basura

  • Fondo de bonos

  • Bono Corporativo

  • Grado de inversión

  • Obligación de Flujo de Efectivo Hipotecario – MCFO

    En inglés: Mortgage Cash Flow Obligation – MCFO

    DEFINICIÓN de «Mortgage Cash Flow Obligation – MCFO»

    Un tipo de bono de obligación general sin garantía de pago que tiene varias clases. Las obligaciones de flujo de efectivo hipotecario (MCFO) utilizan el flujo de efectivo de un fondo común de hipotecas que generan ingresos para reembolsar a los inversionistas su principal más los intereses. Los pagos se reciben de las hipotecas del fondo y se transfieren a los tenedores del título del MCFO.

    DESGLOSE ‘Obligación de flujo de caja hipotecario – MCFO’

    Las obligaciones de flujo de efectivo hipotecario se asemejan en algunos aspectos a las obligaciones hipotecarias garantizadas (CMO, por sus siglas en inglés), pero no son las mismas. Los MCFOs no tienen un gravamen sobre las hipotecas mantenidas por el título. Sólo están obligados por contrato a utilizar los ingresos de las hipotecas para pagar a sus inversores.

  • Bono hipotecario

  • Primera hipoteca

  • Mercado hipotecario primario

  • Obligación hipotecaria garantizada…

  • Obligación de préstamo y empréstito garantizada – CBLO

    En inglés: Collateralized Borrowing and Lending Obligation – CBLO

    ¿Qué es una’Obligación de Préstamo y Préstamo Garantizado – CBLO’

    ?

    Una obligación de préstamo con garantía (CBLO) es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista en cuanto a los términos y condiciones de un préstamo. Las obligaciones de préstamos y empréstitos garantizados son utilizadas por aquellos que han sido eliminados gradualmente del mercado interbancario de llamadas monetarias o que se encuentran fuertemente restringidos en el mismo.

    DESGLOSE «Collateralized Borrowing and Lending Obligation – CBLO»

    Las obligaciones de préstamos y empréstitos garantizados (CBLO) son operadas por la Clearing Corporation of India Ltd. (Corporación de Compensación de la India). (CCIL) y Banco de Reserva de la India (RBI). La CBLO es un segmento del mercado monetario en el que las instituciones financieras pueden garantizar préstamos a corto plazo para cubrir sus operaciones. Para tener acceso a estos fondos, la institución financiera debe proporcionar valores elegibles como garantía. Los valores admisibles como garantía incluyen los valores del Gobierno Central, como las letras del Tesoro, con al menos seis meses hasta la fecha de vencimiento.

    Dado que el reembolso de los préstamos está garantizado por el CCIL, todos los préstamos están totalmente garantizados. La garantía ofrece una protección contra el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario o del prestamista al no poner fondos a disposición del prestatario. El valor requerido de la garantía debe ser depositado y mantenido en custodia del CCIL. Una vez recibido el depósito, el CCIL facilita las operaciones al igualar las órdenes de préstamo y préstamo presentadas por sus miembros. Los miembros del CCIL son instituciones con poco o ningún acceso al mercado monetario interbancario de llamadas en la India. Los tipos de instituciones financieras elegibles para la membresía de CBLO incluyen compañías de seguros, fondos mutuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fondos de pensiones y concesionarios privados. Para obtener un préstamo, los miembros deben abrir una cuenta de SGL Constituyente (CSGL) en el CCIL que se utilizará para depositar la garantía.

    La CBLO funciona como un bono en el sentido de que el prestamista compra la CBLO y el prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses. La CBLO facilita préstamos y préstamos para varios vencimientos, de un día para otro hasta un máximo de un año, en un ambiente totalmente colateralizado. Los detalles de la CBLO incluyen una obligación para el prestatario de pagar la deuda en una fecha futura especificada y una autoridad para que el prestamista reciba el dinero en esa fecha futura. El prestamista también tiene la opción de transferir su autoridad a otra persona por el valor recibido.

    Los miembros que deseen prestar deben presentar sus ofertas en el mercado de subastas de CBLO, que está abierto de 11:15 a.m. a 12:15 p.m. La oferta debe incluir el monto y la tasa de interés, y puede ser modificada o cancelada en cualquier momento durante la sesión abierta. Sin embargo, los prestatarios no pueden editar sus ofertas presentadas por CBLO. Después de que la sesión de subasta se cierra a las 12:15 p.m., las ofertas y pujas de CBLO en el sistema se emparejan, y se notifica a los prestatarios y prestamistas exitosos. El tamaño de lote mínimo para el mercado de subastas CBLO es de Rs.50 lakhs y el tamaño de lote múltiple es de Rs.5 lakhs. Los miembros que no tengan éxito en la etapa de la subasta pueden presentar thei

  • Garantías adicionales

  • Velocidad de avance

  • Valor hipotecario

  • Acuerdo de seguridad

  • Obligación hipotecaria garantizada – CMO

    En inglés: Collateralized Mortgage Obligation – CMO

    Qué es una’Obligación hipotecaria garantizada – CMO’

    La obligación hipotecaria garantizada (CMO) se refiere a un tipo de garantía hipotecaria que contiene un conjunto de hipotecas agrupadas y vendidas como una inversión. Organizadas por plazos de vencimiento y nivel de riesgo, las CMOs reciben flujos de caja a medida que los prestatarios reembolsan las hipotecas que actúan como garantía sobre estos valores. A su vez, las OCM distribuyen los pagos de capital e intereses a sus inversores sobre la base de normas y acuerdos predeterminados.

    Desglose ‘Obligación hipotecaria garantizada – CMO’

    Las OCM consisten en varios tramos, o grupos de hipotecas, organizados en función de sus perfiles de riesgo. Como instrumentos financieros complejos, los tramos suelen tener saldos de capital, tipos de interés, fechas de vencimiento y posibilidades de impago diferentes. Las OCM son sensibles a los cambios en los tipos de interés, así como a los cambios en las condiciones económicas, como los tipos de ejecución hipotecaria, los tipos de refinanciación y los tipos a los que se venden las propiedades.

    Para ilustrar, imagine que un inversor tiene una CMO compuesta por miles de hipotecas. Su potencial de ganancia se basa en si los titulares de la hipoteca pagan sus hipotecas. Si sólo unos pocos propietarios incumplen con sus hipotecas y el resto hace los pagos como se espera, el inversionista recupera su capital así como los intereses. Por el contrario, si miles de personas no pueden hacer sus pagos hipotecarios y entrar en ejecución hipotecaria, la CMO pierde dinero y no puede pagar al inversor.

    Por qué los inversores utilizan las OCM

    Los inversores en CMOs, a veces denominados Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs), desean obtener acceso a los flujos de caja de las hipotecas sin tener que originar o comprar un conjunto de hipotecas. Las organizaciones que compran CMOs incluyen fondos de cobertura, bancos, compañías de seguros y fondos mutuos.

    Obligaciones hipotecarias garantizadas vs. Obligaciones de deuda garantizada

    Al igual que las OCM, las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) consisten en un grupo de préstamos agrupados y vendidos como vehículo de inversión. Sin embargo, mientras que las OCM sólo contienen hipotecas, las CDO contienen una gama de préstamos tales como préstamos para automóviles, tarjetas de crédito, préstamos comerciales e incluso hipotecas. Tanto las CDO como las CMO alcanzaron su punto máximo en 2007, justo antes de la crisis financiera mundial, y sus valores cayeron bruscamente después de esa fecha. Por ejemplo, en su punto álgido en 2007, el mercado de CDOs tenía un valor de 1,3 billones de dólares, en comparación con los 850 millones de dólares en 2013.

    CMOS y la crisis financiera mundial

    Publicado por primera vez por Salomon Brothers y First Boston en 1983, los CMOs eran complejos e incluían muchas hipotecas diferentes. Por muchas razones, era más probable que los inversores se centraran en las fuentes de ingresos ofrecidas por las CMO que en la salud de las hipotecas subyacentes. Como resultado, muchos inversionistas compraron CMOs llenos de hipotecas de alto riesgo, hipotecas de tasa ajustable, hipotecas de prestatarios cuyos ingresos no fueron verificados durante el proceso de solicitud, y otras hipotecas de alto riesgo con alto riesgo de incumplimiento.

    El uso deCMO ha sido criticado como un factor precipitante en la crisis financiera de 2007-2008

  • Tasa de Hipoteca

  • Mercado hipotecario primario

  • Primera hipoteca

  • Hipoteca vivienda

  • Obligación negativa

    En inglés: Negative Obligation

    DEFINICIÓN de «Obligación negativa»

    Una obligación de los especialistas de la NYSE de permanecer al margen y abstenerse de actuar como principal cuando hay suficiente demanda y oferta en el mercado para igualar eficientemente los pedidos.

    DESGLOSE ‘Obligación negativa’

    La obligación negativa asegura que los especialistas no se involucren en el mercado en su propio nombre cuando el mercado es capaz de «hacerse a sí mismo» y emparejar suficientemente a los compradores con los vendedores. Esta obligación de los especialistas ofrece al público la oportunidad de realizar transacciones entre ellos sin la intervención de especialistas.

  • Ratio de venta corta especializada

  • Unidad especializada

  • Empresa especializada

  • Obligación

  • Obligación Obligatoria Convertible – DAC

    En inglés: Compulsory Convertible Debenture – CCD

    DEFINICIÓN de «Obligación convertible obligatoria – DAC»

    La Obligación Obligatoria Convertible (Obligación Convertible) es un tipo de obligación en la cual el valor total de la obligación debe ser convertido en capital en un tiempo específico. Un DAC puede clasificarse como un valor híbrido, lo que significa que no se considera ni débito puro ni patrimonio neto puro.

    DESGLOSE «Obligación convertible obligatoria – CCD»

    Una obligación es un título de deuda a medio y largo plazo emitido por empresas para pedir dinero prestado a los inversores a un tipo de interés fijo, aunque no están garantizados por activos físicos o garantías. Estos instrumentos sólo están respaldados por la plena confianza y el crédito de la empresa emisora. En efecto, un bono corporativo no garantizado es una obligación. Los tenedores de obligaciones reciben pagos de intereses periódicamente y se les devuelve su inversión principal al vencimiento.

    Las obligaciones se presentan en dos formas: no convertibles y convertibles. Una obligación no convertible es aquella que no puede convertirse en acciones de la sociedad emisora. Dado que no existe ninguna característica de convertibilidad en este tipo de obligaciones, la tasa de interés vinculada a ellas es más alta que la de las obligaciones convertibles. Las obligaciones convertibles, por otro lado, pueden convertirse en el capital de la compañía después de un período de tiempo predeterminado. Dado que se percibe la ventaja de convertir estos valores de renta fija en una participación en la propiedad de la empresa, los inversores están dispuestos a aceptar un tipo de interés más bajo para la compra de obligaciones convertibles.

    Una forma de obligaciones convertibles es la obligación de convertirlas (CCD). La principal diferencia entre las obligaciones obligatoriamente convertibles y los demás títulos convertibles es que los titulares del DIRCE deben convertir sus obligaciones en acciones, mientras que en otros tipos de títulos convertibles, los titulares de las obligaciones tienen la opción de convertir. Los tenedores de obligaciones no tienen derecho a voto en las juntas generales de accionistas de la empresa, pero una vez que la obligación convertible obligatoria se convierte en acciones, los tenedores de obligaciones se convierten automáticamente en accionistas de la empresa y adquieren todos los derechos de los accionistas.

    La conversión obligatoria de obligaciones en acciones es, de hecho, un método utilizado por una empresa para pagar su deuda pagando a sus tenedores de obligaciones en especie, es decir, en acciones. El pago en especie consiste en la devolución del principal y el pago de intereses. Hay dos tipos de precios de conversión. El primer precio de conversión limitaría el precio al equivalente del valor nominal del título en acciones. La segunda delimitaría dónde el inversor ganará más que la par. La relación de conversión de la obligación convertible obligatoria es decidida por el emisor cuando se emite la obligación. La relación de conversión es el número de acciones en las que cada obligación se convierte, y puede expresarse por bono o sobre una base de un porcentaje (por 100).

    Algunos CCDs,

  • Obligación totalmente convertible – FCD

  • Obligación convertible

  • Obligación parcialmente convertible…

  • Obligación

  • Obligación por Adquisición de Derechos – VBO

    En inglés: Vested Benefit Obligation – VBO

    DEFINICIÓN de’Obligación de Adquisición de Derechos – VBO’

    El valor actual actuarial de las prestaciones del plan de pensiones de los empleados de una organización. La obligación de beneficios adquiridos (VBO) es una medida del pasivo de un fondo de pensiones. La OBV sólo considera los beneficios que han sido adquiridos por un empleado, a diferencia de la obligación por beneficios acumulados (ABO), que representa el valor presente de cualquier beneficio, ya sea adquirido o no.

    DESGLOSE ‘Obligación de Adquisición de Derechos – VBO’

    Dado que los requisitos mínimos para la adquisición de derechos son generalmente de cinco años, los valores de la obligación por beneficios adquiridos y de la obligación por beneficios acumulados son muy cercanos en la mayoría de los planes de pensiones. Mientras que los valores ABO y VBO deben ser revelados al final del ejercicio fiscal, en los casos en que los valores son casi similares, los estados financieros de las empresas muestran el valor ABO y declaran que los valores VBO y ABO no son materialmente diferentes.

  • Libre traspaso

  • Adquisición gradual de derechos

  • Grado de adquisición de derechos

  • Con todos los derechos adquiridos

  • Obligación por beneficios acumulados

    En inglés: Accumulated Benefit Obligation

    Qué es’Obligación por beneficios acumulados’

    La obligación por beneficios acumulados (ABO, por sus siglas en inglés) es un monto aproximado del pasivo de un plan de pensiones de una compañía en un solo momento. ABO se estima partiendo del supuesto de que el plan de pensiones va a ser rescindido de forma inmediata y no tiene en cuenta ningún aumento salarial futuro. Esto difiere de la obligación por beneficios proyectados (OBP), que asume que el plan de pensiones está en curso y, por lo tanto, da cuenta de los aumentos salariales futuros.

    DESGLOSE ‘Obligación de beneficios acumulados’

    La obligación por beneficios acumulados es el valor presente de los montos que un plan de pensiones espera pagar a los empleados durante la jubilación sobre la base de los servicios laborales acumulados y los niveles salariales actuales (es decir, sin aumentos salariales futuros) en el momento de la medición del pasivo por pensiones. Los cambios en el ABO anual se determinan principalmente por los cambios en los costos de los servicios, los costos por intereses, las contribuciones de los participantes en el plan, las ganancias o pérdidas actuariales, los beneficios pagados durante el año y las ganancias o pérdidas cambiarias, si corresponde.

    ABO y PBO son similares, pero ABO no prevé aumentos salariales futuros. La ABO y el valor razonable de los activos del plan se comparan al final del período. Si hay un déficit en los activos del plan para ABO, el plan de pensiones está «infrafinanciado»; si los activos del plan exceden a ABO, el plan de pensiones está «sobrefinanciado». Los planes con financiación insuficiente se contabilizan como un pasivo a largo plazo en el balance general. Dos de los principales factores que determinan la situación de financiación insuficiente o excesiva son los supuestos de la tasa de descuento y la tasa de rendimiento prevista a largo plazo de los activos del plan. Si hay una disminución en la tasa de descuento asumida, el monto estimado de subfinanciamiento aumentará (o un monto sobrefinanciado disminuirá), todo lo demás es igual. Por otra parte, si se aumenta la tasa de rendimiento asumida de los activos del plan, se reducirá la cantidad infrafinanciada (o aumentará la cantidad sobrefinanciada), manteniendo constantes todas las demás variables.

    Ejemplo de obligación por beneficios acumulados

    Una nota de estado financiero en el formulario 10-K de Raytheon Company para el año fiscal 2016 detalla los montos de ABO, PBO y activos del plan. ABO para los planes de pensiones nacionales fue de 22.100 millones de dólares, en comparación con 17.800 millones de dólares en valor de sus planes de pensiones nacionales, una situación de infrafinanciamiento de 4.300 millones de dólares. Este importe se ha registrado en el epígrafe «Prestaciones devengadas a los jubilados y otros pasivos a largo plazo» del balance de la sociedad.

  • Servicio pensionable

  • Pensión mínima garantizada – GMP

  • Anulación del ajuste de pensiones – PAR

  • Totalmente financiado

  • Obligación por Retiro de Activos

    En inglés: Asset Retirement Obligation

    DEFINICIÓN de’Obligación para el retiro de activos’

    Una norma contable establecida por la Norma No. 143 de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board Rule No. 143) en junio de 2001 que exige que las empresas públicas reconozcan el valor razonable de las obligaciones por retiro de activos tangibles de larga duración a fin de que sus balances sean más exactos. Este enfoque en el balance representa un cambio con respecto al enfoque de la declaración de ingresos que muchas empresas utilizaban anteriormente.

    DESGLOSE ‘Obligación por baja de activos fijos’

    Un activo se considera retirado cuando se encuentra permanentemente fuera de servicio, por ejemplo, por venta o enajenación. Las obligaciones por retiro pueden ser reconocidas cuando el activo es puesto en servicio o durante su vida operativa en el momento en que se incurre en la obligación de retiro.

    La contabilización de las obligaciones para el retiro de activos es un proceso complejo que requiere la asistencia de un CPA.

  • Activo material

  • Cuenta de mercado de dinero para la jubilación

  • Fuera de Balance – OBS

  • Nivel 3 Activos

  • Obligación totalmente convertible – FCD

    En inglés: Fully Convertible Debenture – FCD

    DEFINICIÓN de «Fully Convertible Debenture – FCD»

    Una obligación totalmente convertible (FCD) es un tipo de título de deuda en el que el valor total de la obligación es convertible en acciones con preaviso del emisor. La relación de conversión es decidida por el emisor cuando se emite la obligación. Al momento de la conversión, los inversionistas gozan del mismo estatus que los accionistas ordinarios de la compañía.

    DESGLOSE «Fully Convertible Debenture – FCD»

    Una obligación es un instrumento de deuda a medio y largo plazo utilizado por las grandes empresas para pedir dinero prestado a un tipo de interés fijo. Este título de renta fija no está garantizado, lo que significa que no existe ninguna garantía pignoraticia que garantice los pagos de intereses y los reembolsos del principal. Por lo tanto, una obligación está respaldada por la plena confianza y el crédito del emisor. En el caso de que la empresa incumpla o se declare en quiebra, el titular de la obligación recibirá sus fondos invertidos sólo después de que se hayan pagado todos los acreedores garantizados.

    Una obligación puede ser no convertible o convertible. Una obligación no convertible es simplemente una obligación estándar que no puede convertirse en capital en la sociedad emisora y, por lo tanto, tiene un tipo de interés más alto que las obligaciones convertibles. Una obligación convertible, como su nombre lo indica, puede convertirse en acciones ordinarias de la compañía emisora después de un período de tiempo predeterminado según lo estipulado en el contrato de fideicomiso. Dado que el tenedor de la deuda tiene la ventaja de disfrutar de cualquier apreciación del precio de las acciones de la compañía después de la conversión, las obligaciones convertibles se emiten con tasas de interés más bajas que las obligaciones no convertibles.

    Una obligación convertible puede convertirse parcial o totalmente en capital social. Las obligaciones parcialmente convertibles (PCD) implican el rescate de una fracción del valor de la garantía a cambio de efectivo y la conversión de la otra parte del valor de la obligación en acciones. Una obligación totalmente convertible (FCD) implica una conversión completa del título de deuda en acciones con el preaviso del emisor. La conversión total de las obligaciones en acciones es, de hecho, un método utilizado por una empresa para pagar su deuda pagando a sus tenedores de obligaciones en especie, es decir, en acciones. El pago en especie consiste en la devolución del principal y el pago de intereses.

    En el momento de la emisión, el contrato de fideicomiso destaca el tiempo de conversión, el índice de conversión y el precio de conversión. El tiempo de conversión es el período a partir de la fecha de asignación de las obligaciones después del cual el emisor puede ejercer su opción de convertir los valores. El ratio de conversión es el número de acciones en las que cada obligación se convierte y puede expresarse por bono o sobre una base de un porcentaje (por 100). El precio de conversión es el precio al que los obligacionistas pueden convertir sus obligaciones en acciones. El precio suele ser superior al precio de mercado actual de la acción.

    La principal diferencia entre las DGF y otras obligaciones convertibles es que la sociedad emisora de una obligación totalmente convertible puede forzar

  • Obligación parcialmente convertible…

  • Obligación convertible obligatoria…

  • Reserva para el reembolso de obligaciones

  • Obligación fija

  • Obligaciones garantizadas federalmente

    En inglés: Federally Guaranteed Obligations

    DEFINICIÓN de’Obligaciones garantizadas federalmente’

    Una obligación garantizada federalmente es una deuda que está respaldada por todo el poder del gobierno de los Estados Unidos. Este tipo de deuda se considera libre de riesgo porque está garantizada por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘Obligaciones garantizadas federalmente’

    Ejemplos de obligaciones garantizadas por el gobierno federal incluyen letras del Tesoro (T-bills), pagarés del Tesoro y bonos del Tesoro. Estas diferentes obligaciones se clasifican en función del período de tiempo antes del vencimiento. Letras con vencimiento inferior a un año; pagarés con vencimiento entre uno y diez años; bonos con vencimiento superior a diez años.

    Los bonos se consideran seguros cuando el país emisor se considera económicamente estable. La deuda de los países en desarrollo conllevaría más riesgo porque su inestabilidad puede llevar al impago.

  • Bono del Tesoro – Bono del Tesoro

  • Fondo de Inversión Garantizado (GIF)

  • Nota de Tesorería a 10 años

  • Emisión de deuda

  • Obligante

    En inglés: Obligor

    Qué es un’Obligante’

    Un deudor, también conocido como deudor, es una persona o entidad que está obligada legal o contractualmente a proporcionar un beneficio o pago a otro. En un contexto financiero, el término «deudor» se refiere a un emisor de bonos que está contractualmente obligado a realizar todos los pagos del principal y los pagos de intereses de la deuda pendiente. El receptor del beneficio o pago se conoce como el acreedor.

    BREAKING DOWN ‘Obligor’

    Un deudor es una persona que está legalmente vinculada a otro. Los tenedores de deuda son los tipos más comunes de deudores. Sin embargo, además del reembolso exigido de los intereses y del principal, muchos tenedores de deuda corporativa también están obligados contractualmente a cumplir otros requisitos. En el caso de un tenedor de bonos, estos se denominan covenants y se describen en la emisión inicial de bonos entre el deudor y el acreedor.

    Obligante en un entorno corporativo

    Los pactos pueden ser afirmativos o negativos. Un pacto afirmativo es algo que el deudor está obligado a hacer, tal como la necesidad de alcanzar puntos de referencia específicos de desempeño. Un pacto negativo es restrictivo en el sentido de que impide que el deudor haga algo, como reestructurar el liderazgo de la organización. Si un deudor incumple un convenio, el bono puede quedar inválido y requerir un reembolso inmediato, o a veces puede convertirse en propiedad del capital social.

    Dado que estas emisiones de bonos son obligaciones contractuales, los deudores tienen muy poco margen de maniobra en términos de aplazar los reembolsos del principal, los pagos de intereses o eludir las obligaciones. Cualquier retraso en el pago o la falta de pago de intereses podría interpretarse como un incumplimiento del emisor de bonos, un hecho que puede tener repercusiones masivas y ramificaciones a largo plazo para la viabilidad continua del negocio. Como resultado, la mayoría de los deudores de bonos se toman muy en serio sus obligaciones de deuda. Los incumplimientos por parte de los deudores sobreendeudados ocurren de vez en cuando.

    Obligante en un entorno personal

    No se requiere que el deudor sea tenedor de bonos o tenedor de alguna otra forma de deuda. Alguien puede convertirse en un deudor en su vida personal, también. En el derecho de familia, hay ciertos casos en los que se dicta una orden judicial -en un acuerdo de divorcio, por ejemplo- que exige que uno de los padres pague la manutención de los hijos al otro padre. Si la corte le dice a un cónyuge que trabaje que le pague al cónyuge que no trabaja $500 al mes, el pago mensual lo convertiría en un deudor. En situaciones como ésta, si hay cambios en el estado financiero o en los ingresos de un deudor, éste puede solicitar al tribunal que reduzca su obligación mensual.

  • Ba1/BB+

  • Pacto de Bonos

  • Muesca

  • Doble enrejado

  • Obligatorio Convertible

    En inglés: Mandatory Convertible

    Qué es un’Convertible Obligatorio’

    Un convertible obligatorio es un tipo de bono convertible que tiene una característica de conversión o rescate requerida. Ya sea en la fecha de conversión contractual o antes, el tenedor debe convertir el convertible obligatorio en el capital social subyacente.

    DESGLOSE ‘Obligatorio Convertible’

    Hay dos formas comunes en las que una empresa puede reunir capital: la emisión de acciones o la emisión de deuda. Cuando una compañía emite capital, su costo de capital es dividendos para los accionistas. Sin embargo, no todas las empresas pagan dividendos, en cuyo caso los accionistas esperan un rendimiento de la inversión determinado por la apreciación del capital en el precio de la acción. El costo de la deuda para emitir deuda o bonos es el pago periódico de intereses a los tenedores de bonos. La decisión de una empresa sobre cómo recaudar fondos para financiar sus proyectos de capital depende de la accesibilidad o el costo de cada emisión de valores.

    A veces, las empresas se alejan de la deuda pura o de las emisiones de acciones puras para obtener flexibilidad a la hora de ajustar su estructura de capital o reducir su coste de capital. Una empresa puede optar por emitir deuda si las condiciones generales del mercado no son favorables para una emisión de acciones o si una emisión tradicional de acciones ejercería una fuerte presión de mercado sobre el precio de las acciones existentes en el mercado. Si este es el caso, la deuda emitida puede tener una característica convertible obligatoria que permitirá que la deuda se convierta en capital en un momento más favorable. Un bono con una característica convertible obligatoria se resaltará en el contrato de fideicomiso en el momento de la emisión.

    Un convertible obligatorio es un valor que se convierte automáticamente en capital ordinario en o antes de una fecha predeterminada. Este valor híbrido garantiza una cierta rentabilidad hasta la fecha de conversión, después de la cual no hay rentabilidad garantizada sino la posibilidad de una rentabilidad mucho mayor. Esto difiere del bono convertible estándar en el que el tenedor tiene la opción de ejercer su derecho a convertir el título de renta fija en acciones de la sociedad emisora. Un tenedor de bonos convertibles normal puede optar por convertir o dejar los bonos en su cartera en función de las condiciones de mercado del mercado de renta variable y renta fija, lo que proporciona una protección a la baja para el inversor en caso de que el precio de la acción de la empresa no funcione como se esperaba.

    Dado que los convertibles obligatorios despojan al tenedor de los bonos de cualquier opción de conversión, los inversores obtienen rendimientos más altos que los convertibles ordinarios para compensar a los tenedores por la estructura de conversión obligatoria. El precio de emisión del Obligatoriamente Convertible en el momento de su emisión es igual al precio del capital social. El contrato de fideicomiso enumera el precio de conversión, que es el precio al que los títulos de deuda son convertibles en acciones ordinarias con una prima al precio de emisión al vencimiento. En la actualidad, se indican dos precios de conversión con un ma

  • Precio de conversión de mercado

  • Conversión Premium

  • Convertibles contingentes – CoCos

  • Bono convertible roto

  • Observador de Tiburones

    En inglés: Shark Watcher

    DEFINICIÓN de’Observador de Tiburones’

    Empresa especializada en la detección precoz de adquisiciones. El negocio principal de la firma es usualmente la solicitud de apoderados para corporaciones clientes.

    DESGLOSE ‘Observador de Tiburones’

    Un observador de tiburones monitorea los patrones de comercio en las acciones de un cliente e intenta determinar quién está acumulando acciones.

  • Préstamo Tiburón

  • Lucha Proxy

  • Duplicar proxy

  • Horario 14C

  • Obsolescencia Funcional

    En inglés: Functional Obsolescence

    Qué es’Functional Obsolescence’

    La obsolescencia funcional es una reducción de la utilidad o conveniencia de un objeto debido a una característica de diseño anticuada, por lo general una que no se puede cambiar fácilmente. El término se utiliza comúnmente en bienes raíces, pero tiene una amplia aplicación.

    La obsolescencia funcional es un factor a considerar por varias razones y se aplica a una amplia gama de situaciones.

    DESGLOSE ‘Obsolescencia Funcional’

    Al comprar nuevos productos, los consumidores deben considerar el uso a largo plazo de un artículo, además de la necesidad inmediata de mitigar las pérdidas por compras innecesarias resultantes de la obsolescencia funcional. La obsolescencia funcional de un artículo puede hacerlo menos atractivo para los compradores si el artículo no permite actualizaciones o conectividad con nuevas tecnologías. Los artículos con características de diseño constantemente actualizadas también son conocidos por su obsolescencia funcional, ya que los modelos más nuevos se producen y venden constantemente.

    Los centros de entretenimiento en el hogar son un ejemplo de un bien de consumo que se ha modernizado con nuevas características de diseño. Estos artículos se han vuelto más funcionalmente obsoletos a medida que los televisores de pantalla plana han reemplazado a los voluminosos televisores analógicos y los consumidores buscan funciones de entretenimiento más actualizadas. Los viejos centros de entretenimiento del pasado son ahora demasiado profundos para acomodar las nuevas televisiones delgadas.

    Las empresas también tienen en cuenta la obsolescencia funcional en la planificación empresarial a largo plazo. La depreciación de un activo proporciona un ejemplo de obsolescencia funcional cuantificable. Las empresas pueden utilizar distintos métodos contables para calcular la depreciación de un activo en sus libros, pero el objetivo general es medir y hacer un seguimiento de la disminución de la utilidad de un activo a lo largo del tiempo. Este método de planificación empresarial también ayuda a las empresas a anticipar la necesidad de ventas y recompras de nuevos activos.

    Obsolescencia funcional y Bienes inmuebles

    En el sector inmobiliario, la obsolescencia funcional suele dar lugar a un menor valor de tasación. Los bienes raíces pueden exhibir obsolescencia funcional si sus características de diseño son anticuadas, no útiles o no competitivas con diseños nuevos y más modernos. Además, la obsolescencia funcional ocurre cuando una casa más vieja permanece dentro de un vecindario más nuevo.

    Una casa original en una parte antigua de la ciudad que tiene dos dormitorios y un baño podría considerarse funcionalmente obsoleta si todas las otras casas originales de la zona se derriban con el paso de los años y se reemplazan por casas de cinco dormitorios y tres baños. Debido a que la casa antigua no tiene la capacidad que la mayoría de los compradores quieren, se dice que es funcionalmente obsoleta, incluso si todavía está en buenas condiciones y es perfectamente habitable. En el caso de los bienes raíces, algunas características pueden ser potencialmente renovadas para superar la obsolescencia funcional, pero otras pueden ser consideradas una deficiencia.

  • Función de agregación

  • Activo fijo antiguo

  • Inventario obsoleto

  • Función de compensación

  • Océano Azul

    En inglés: Blue Ocean

    Qué significa’Océano Azul’

    «Océano azul» es un término argot para el espacio de mercado no disputado de una industria o innovación desconocida. Acuñado por los profesores W. Chan Kim y Renee Mauborgne en su libro «Blue Ocean Strategy: How to Create Uncontested Market Space and the Make Competition Irrelevant» (2005), blue oceans are associated with high potential profits.

    DESGLOSE ‘Océano Azul’

    En una industria ya establecida, las empresas compiten entre sí por todas las cuotas de mercado disponibles. La competencia es a menudo tan intensa que algunas empresas no pueden mantenerse a sí mismas. Este tipo de industria describe un océano rojo, que representa una cuota de mercado saturada ensangrentada por la competencia.

    Para evitar una competencia costosa, las empresas pueden innovar o expandirse con la esperanza de encontrar un océano azul. Existe un océano azul donde actualmente no operan empresas, dejando que la empresa se expanda sin competencia.

    Ejemplos de estrategias para el océano azul

    En su libro, Kim y Mauborgne ofrecen 150 estrategias de océano azul que han sido emprendidas por compañías durante más de 100 años. Ford y Apple son dos ejemplos de empresas líderes que crearon sus propios océanos azules persiguiendo una alta diferenciación de productos a un bajo costo, lo que elevó el costo de la competencia.

    Ford Motor Company

    En 1908, Ford Motor Company introdujo el Modelo T como el coche para las masas. Sólo venía en un color y un modelo, pero era confiable, duradero y asequible. En esa época, la industria del automóvil estaba todavía en su infancia, pero había alrededor de 500 fabricantes de automóviles que fabricaban coches a medida que eran caros y poco fiables. Ford creó un nuevo proceso de fabricación para la producción masiva de automóviles estandarizados a una fracción del precio de otros automóviles. La cuota de mercado del Modelo T saltó del 9% en 1908 al 61% en 1921 cuando reemplazó oficialmente al transporte de caballos como principal medio de transporte.

    Apple Inc.

    Apple Inc. encontró un océano azul con su servicio de descarga de música iTunes. Aunque cada mes se descargaban ilegalmente miles de millones de archivos de música, Apple creó el primer formato legal para descargar música en 2003. Era fácil de usar, proporcionando a los usuarios la posibilidad de comprar canciones individuales a un precio razonable. Apple se ganó a millones de oyentes de música que habían estado pirateando la música ofreciendo un sonido de mayor calidad junto con funciones de búsqueda y navegación. Apple ha convertido a iTunes en una solución en la que todos ganan: los productores de música, los oyentes y Apple crean una nueva fuente de ingresos a partir de un nuevo mercado a la vez que proporcionan un acceso más cómodo a la música. Apple iTunes representa el 60% del mercado mundial de música digital.

  • Hervir el Océano

  • Chip azul

  • Hojas azules

  • Lista azul

  • Ochohed

    En inglés: Eighthed

    DEFINICIÓN de «Eighthed»

    Es un término de la jerga que se utiliza para describir cuando un operador subestima o supera la oferta o demanda de otro por una octava parte de un dólar. Este término tiene una connotación despectiva, ya que implica un intento de robar un comercio por un pequeño cambio en el precio.

    DESGLOSE ‘Eighthed’

    El término ya no se utiliza en los mercados de valores, ya que las acciones ya no cotizan a un octavo de dólar. Un comerciante puede utilizar el término en el contexto de «ser ochenta» o afirmar que alguien lo superó o cortó «en un octavo».

  • Mercado Yankee

  • Dólares

  • Mejor oferta

  • Persiguiendo centavos alrededor de billetes de dólar

  • Ocio y tiempo libre

    En inglés: Athleisure

    DEFINICIÓN de «Ocio»

    Una tendencia de moda caracterizada por la ropa deportiva que es cómoda y estéticamente atractiva. Esta tendencia surgió del uso dinámico del «pantalón de yoga». Aunque los pantalones del yoga fueron diseñados para el gym, su comodidad y mirada simple condujeron a mujeres a comenzar a usarlos en una variedad de ajustes casuales y formales. Inicialmente popularizado por las mujeres, el ocio se ha ramificado en la ropa de los hombres también. Las adiciones a la línea de atletismo incluyen: polainas, medias, sudaderas, sudaderas y chaquetas universitarias.

    DESCANSO ‘Ocio’

    Lululemon Athletica Inc. (LULU) es la marca que inició la tendencia, pero no se detuvo ahí. Otros de los primeros que adoptan el ocio deportivo son Nike Inc. (NKE) y American Apparel Inc. (APP). El ocio como mercado sigue creciendo, sustituyendo a la ropa activa tradicional e incluso reduciendo las ventas de vaqueros. Empresas como Levi Strauss & Co. y Kate Spade & Company (KATE) se apresuran a lanzar productos que se adaptan al mercado. Como con cualquier tendencia de producto, las compañías están luchando para no quedarse atrás, y los inversionistas pueden capitalizar esta oportunidad.

  • Peak Stuff

  • Tendencia

  • Equidad de sudor

  • Techo de vidrio

  • Ocupante ilegal

    En inglés: Squatter

    DEFINICIÓN de «ocupante ilegal»

    Una persona que se instala u ocupa una propiedad sin ningún reclamo legal sobre la propiedad. Un ocupante ilegal es alguien que reside en una propiedad de la cual no tiene título, derecho o contrato de arrendamiento. Un ocupante ilegal puede obtener posesión adversa de la propiedad a través de una transferencia involuntaria. Un propietario que no utiliza o inspecciona su propiedad durante varios años podría perder el título de propiedad frente a otra persona que reclama la tierra, toma posesión de la tierra y la utiliza.

    Derribo ‘Squatter’

    Diferentes estados tienen diferentes leyes con respecto a los derechos de los ocupantes ilegales y la posesión adversa. Por ejemplo, ciertos estados requieren la posesión continua de siete años para adquirir propiedad privada además de otros requisitos. El Rockefeller Center, por ejemplo, cierra un día al año para asegurarse de que ningún intruso o ocupante ilegal pueda reclamar el título de propiedad por posesión adversa.

  • Posesión adversa

  • Derechos de propiedad

  • Búsqueda de título

  • Paquete de derechos

  • OEX

    En inglés: OEX

    DEFINICIÓN de ‘OEX’

    El símbolo utilizado para identificar las opciones de índice negociadas en el índice Standard & Poor’s 100. Las opciones OEX se listan con un código de letra que indica el código del mes para los puts y calls, y un código de letra que indica el precio de ejercicio. Los precios de ejercicio superiores a cinco puntos utilizan tres letras para indicar a qué grupo de 100 pertenece la opción.

    DESGLOSE ‘OEX’

    Por ejemplo, una llamada de febrero 480 se escribiría como OXB BP, que también se puede escribir como OXBBP u OXB=BP. El S&P 100 es un índice ponderado de capitalización de mercado de 100 acciones de una amplia gama de industrias.

  • Carta de crédito sintética

  • Carta de crédito confirmada

  • Precio de ejercicio

  • Carta de consuelo

  • Oferta

    En inglés: Offer

    Qué es una’Oferta’

    Una oferta es cuando una de las partes expresa interés en comprar o vender un activo de otra parte. El precio de oferta es a menudo el más alto que el comprador pagará para comprar un activo, y el más bajo que el vendedor aceptará.
    2. El acto de poner un activo a la venta.

    DESGLOSE ‘Oferta’

    1. Hay muchos tipos diferentes de ofertas, cada una de las cuales tiene una combinación distinta de características que van desde los requisitos de precios, las normas y reglamentos, el tipo de activo y los motivos del comprador y del vendedor.

    Por ejemplo, al comprar una casa, los posibles compradores harán una oferta al vendedor, y a menudo enumerarán el precio más alto que él o ella está dispuesto a pagar. Sin embargo, si otro comprador potencial entra en escena y se produce una guerra de pujas, cada comprador continuará pujando hasta que alcance su nivel de precio máximo.

    2. Las empresas pueden ofrecer una variedad de cosas a la comunidad de inversionistas. Por ejemplo, cuando una empresa tiene una oferta de acciones u obligaciones, ofrece acciones u obligaciones a los inversores. Del mismo modo, la empresa puede ofrecer derechos a sus accionistas, que les permiten comprar más acciones.

  • Derecho de primera oferta

  • Mercado blando

  • Comprador financiero

  • Licitante

  • Oferta a ciegas

    En inglés: Blind Bid

    DEFINICIÓN de’Blind Bid’

    Una oferta para comprar un paquete de valores sin conocer exactamente los valores que se están comprando. Una oferta ciega es arriesgada en la medida en que un inversor no es consciente de la composición de las inversiones por las que se está ofertando. El riesgo es que los inversores acaben siendo propietarios de valores sin valor.

    DESGLOSE ‘Oferta a ciegas’

    Los inversores institucionales utilizan las ofertas a ciegas para evitar influir en el mercado global o incurrir en el coste de encontrar y ejecutar operaciones de compra y venta específicas. Las ofertas a ciegas les permiten negociar un libro de valores, a la vez que conocen el número de acciones de la cartera y su valor teórico. Cuanto mayor sea la operación de puja a ciegas, mayor será la prima de riesgo asociada a los valores subyacentes.

    Los inversores institucionales consideran la compra de valores distintos de los inversores individuales. Los inversores individuales analizan factores como la liquidez, la volatilidad y las noticias de la empresa para determinar el precio que deben pagar, mientras que los inversores institucionales realizan operaciones por cientos de millones de dólares e involucran libros enteros de valores. La práctica es similar a comprar una unidad de almacenamiento abandonada sin saber lo que hay dentro, pero teniendo una buena idea de qué esperar en general.

    Ejemplo de una oferta ciega

    Se puede presentar una oferta ciega que revele sólo las características generales de un libro de valores, tales como su beta, volatilidad y otros atributos sin enumerarlos específicamente. En este caso, supongamos que la cartera tiene una volatilidad muy baja y consiste en bonos. Un inversor institucional puede estar buscando inversiones de renta fija con baja volatilidad y encontrarse con la oferta ciega. Dado que simplemente buscan reducir el riesgo en su cartera, pueden optar por comprar el libro de valores sin conocer los componentes individuales. Las características de la cartera pueden sugerir que se trata de bonos corporativos de alta calificación y/o títulos del Estado, y la oferta ciega puede ofrecer un valor convincente.

    El balance final

    Una oferta ciega es una oferta para comprar un paquete de valores sin conocer exactamente los valores que se están comprando. Si bien los inversores individuales nunca llegarían a tal acuerdo, estas transacciones son comunes entre los inversores institucionales que están más preocupados por las características de una cartera que por los componentes individuales.

  • Piscina ciega

  • Confianza ciega

  • Mejor oferta

  • Pujar la oferta

  • Oferta Abierta

    En inglés: Open Offer

    Qué es una’Oferta abierta’

    Una oferta abierta es una oferta en el mercado secundario, similar a una emisión de derechos. En una oferta abierta, un accionista tiene la oportunidad de comprar acciones a un precio inferior al precio de mercado actual. El propósito de tal oferta es recaudar efectivo para la compañía de una manera eficiente.

    DESGLOSE ‘Oferta abierta’

    Una oferta abierta difiere de una emisión de derechos (oferta) en que los inversores no pueden vender los derechos que vienen con sus compras a otras partes. En una emisión de derechos tradicionales, la negociación de derechos transferibles, relacionados con acciones, tiene lugar en la bolsa que actualmente cotiza las acciones ordinarias del emisor (por ejemplo, NYSE o NASDAQ). Estos también se pueden listar en el mostrador (OTC). Algunos inversores ven una oferta del mercado secundario como un presagio de malas noticias, ya que causa la dilución de las acciones. Además, el evento podría indicar que las acciones de la compañía están sobrevaluadas.

    Tanto en una emisión de derechos como en una oferta abierta, una compañía permite a los accionistas existentes comprar acciones adicionales directamente de la compañía en proporción a lo que actualmente poseen. Esto es para prevenir la dilución a los accionistas existentes. Dada la falta de dilución, a diferencia de las emisiones tradicionales de capital y las ofertas secundarias, dicha emisión no requiere la aprobación de los accionistas. Esto es si la emisión es inferior al 20% del total de acciones en circulación.

    Solapamiento adicional entre una emisión de derechos y una oferta abierta

    Tanto una emisión de derechos como una oportunidad de oferta abierta generalmente duran un período de tiempo fijo, a menudo de 16 a 30 días. Esto comienza el día en que la declaración de registro del emisor para la oferta de derechos se hace efectiva. Sin embargo, ninguna ley federal de valores exige un período de tiempo específico para la emisión de derechos. Tanto con las emisiones de derechos como con las ofertas abiertas, si un inversor deja expirar el período de tiempo para la oportunidad, no recibirá dinero en efectivo.

    Mientras que las emisiones de derechos a menudo también se cotizan a un precio de suscripción inferior al precio de mercado actual, como en el caso de una oferta abierta, estos derechos son transferibles a inversores externos. Otros tipos de emisiones tradicionales de derechos incluyen una emisión directa de derechos y una oferta de derechos asegurados (también llamada oferta de derechos de reserva). Para prepararse para cualquier oferta de derechos, el emisor debe proporcionar documentación oficial a los accionistas, junto con materiales de marketing. El emisor debe obtener los certificados de ejercicio y el pago de los accionistas y presentar la documentación requerida de SEC y de intercambio. (Estos son pasos clave, pero no un conjunto completo, ya que todos los problemas difieren.)

  • Derecho Renunciable

  • Precio de suscripción

  • Derechos no renovables

  • Cuestión de temporada

  • Oferta competitiva

    En inglés: Competitive Bid

    Qué es una’Oferta competitiva’

    Una oferta competitiva es un precio presentado a una empresa que solicita productos o servicios. Un proveedor o prestatario de servicios que presenta una oferta competitiva desea ganar un contrato.

    DESGLOSE ‘Oferta competitiva’

    Cuando una compañía, organización u organismo gubernamental necesita bienes a gran escala o servicios críticos a largo plazo, por lo general realiza una solicitud en forma de solicitud de propuesta (RFP, por sus siglas en inglés). Puede ser para una cantidad significativa de materias primas, un proyecto informático, un proyecto de infraestructura, la gestión de un fondo de pensiones, etc. Las partes interesadas regresarán con sus ofertas competitivas. La oferta de precio más bajo no necesariamente puede ganar un contrato, ya que el comprador debe tener confianza en las capacidades del vendedor o proveedor de servicios para ejecutar la orden.

    Ejemplo de una oferta competitiva en Wall Street

    Una oferta competitiva es un paso en el proceso de oferta pública inicial mediante el cual un suscriptor presenta una oferta sellada a una compañía que está realizando su primera emisión de acciones. Después de recoger ofertas competitivas de varios suscriptores, el emisor adjudica el contrato al suscriptor con el mejor precio y condiciones contractuales. La licitación competitiva es considerablemente menos común que la negociada, el otro método principal por el cual las compañías emisoras contratan con los suscriptores. La licitación competitiva es más común con los bonos municipales.

    La suscripción es un paso crucial en el proceso de oferta pública inicial. Los suscriptores suelen ser bancos de inversión, y son responsables de vender las acciones de la empresa que se hace pública. Es más probable que una empresa utilice un proceso de licitación negociado para seleccionar a un suscriptor porque quiere trabajar con una empresa conocida (como la que gestionó su financiación de capital riesgo) o con una empresa que goce de una excelente reputación. De hecho, es común utilizar varios suscriptores, llamados sindicatos, que comparten el riesgo de vender las acciones de la OPI.

  • Marcar oferta

  • Venta negociada

  • Soporte de ofertas

  • Vencimiento por Vencimiento Oferta de Vencimiento – ….

  • Oferta comprometida

    En inglés: Offer In Compromise

    DEFINICIÓN de’Oferta en compromiso’

    Un programa ofrecido por el IRS a los contribuyentes que no pueden pagar su deuda tributaria. A los que califican se les permite hacer una oferta de compromiso, que es una oferta para pagar una cantidad menor que la que se debe. La oferta en el programa de compromiso tiene la intención de permitir que los contribuyentes con impuestos atrasados sustanciales liquiden su deuda tributaria y comiencen de nuevo con una pizarra limpia, para que puedan mantenerse al día con sus impuestos en el futuro.

    DESGLOSE ‘Oferta en compromiso’

    Los contribuyentes pueden averiguar si son elegibles para una oferta de compromiso consultando la lista de verificación en el Formulario 656 de la oferta en el paquete de compromiso del IRS. Para calificar, los contribuyentes deben caer en por lo menos una de las siguientes tres categorías:

    1) Responsabilidad incierta – ¿Se debe realmente el impuesto? 2) Incertidumbre en el cobro – El contribuyente no tiene forma de pagar esta deuda. 3) Dificultad Económica – El contribuyente debe probar que el pago de la deuda sería injusto o crearía más dificultades.

    Según el IRS, los contribuyentes deben tener cuidado con los reclamos de los promotores de que las deudas tributarias pueden ser liquidadas por «centavos de dólar».

  • Pasivo fiscal

  • Publicación 594 del IRS

  • Rentabilidad de sustituto

  • Impuestos atrasados

  • Oferta condicional

    En inglés: Conditional Offer

    DEFINICIÓN de «oferta condicional»

    En general, un acuerdo entre un comprador y un vendedor de que se hará una oferta si se cumple una cierta condición. En las transacciones de bienes raíces, las condiciones pueden incluir una inspección de la vivienda o una solicitud de hipoteca. Una vez que se cumplan las condiciones, el comprador o vendedor estará obligado a comprar o vender la propiedad. Si las condiciones no se cumplen, el comprador o vendedor no está obligado a comprar o vender la propiedad.

    DESGLOSE ‘Oferta condicional’

    El marco de tiempo de una oferta condicional es a menudo corto, ya que el vendedor no querrá inmovilizar la propiedad por un largo período de tiempo. Algunos agentes inmobiliarios seguirán mostrando la propiedad a otros compradores para presionar al comprador de la oferta condicional para que se apresure, o sugerirán que el vendedor inserte una cláusula de escape en la oferta condicional en caso de que se presente una oferta mejor.

    Una oferta condicional también puede referirse a una oferta de empleo que está supeditada al cumplimiento de ciertas condiciones. Éstos podrían incluir la aprobación de una verificación de antecedentes, autorización médica, autorización de visado, verificación de referencias y muchos otros.

  • Hipoteca Purchase-Money

  • Oferta

  • Flotador de ventas condicional

  • Mercado blando

  • Oferta de Acecho-Caballo

    En inglés: Stalking-Horse Bid

    Qué es un’Stalking-Horse Bid’

    Una oferta de acosamiento es una oferta inicial sobre los activos de una empresa en quiebra de un comprador interesado elegido por la empresa en quiebra. De un grupo de licitadores, la compañía en bancarrota elige el caballo acechador para hacer la primera oferta.

    Este método permite a la empresa en dificultades evitar pujas bajas en sus activos. Una vez que el caballo acechador ha hecho su oferta, otros compradores potenciales pueden presentar ofertas competitivas para los activos de la compañía en bancarrota. En esencia, el caballo acechador pone el listón para que otros licitadores no puedan rebajar el precio de compra.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Stalking-Horse Bid’

    El término se origina en un cazador que intenta esconderse detrás de un caballo real o falso. Los procedimientos de quiebra están abiertos, y se divulgará más información sobre el posible acuerdo y el comprador que en un acuerdo no público.

    Ventajas de una oferta de acecho-caballo

    A un licitador de caballos de tiro se le suelen dar incentivos, ya que ésta es la oferta inicial para los activos o la empresa. Para que sea más atractivo presentar una oferta, se pueden incluir reembolsos de gastos, cargos por ruptura y exclusividad por un cierto período de tiempo. Típicamente, éstos tienen que ser aprobados por la corte de bancarrota.

    Desventaja de una oferta de acecho-caballo

    Como primer licitador, el licitador del caballo acosador se esfuerza mucho. El oferente debe actuar con la debida diligencia, lo cual es más difícil ya que ésta es la oferta inicial; otros precios no pueden utilizarse como indicador. Existe el riesgo de que la puja por el caballo acosador se haga pública y de que otra parte presente una oferta más alta, utilizando la diligencia debida del pujador del caballo acosador como punto de partida para ahorrar tiempo y esfuerzo. Negociar el acuerdo también puede tomar más tiempo, ya que es la oferta inicial.

    Ejemplo

    Valeant Pharmaceuticals International Inc (NYSE: VRX) presentó una oferta de compra de ciertos activos de la empresa en quiebra Dendreon. La oferta inicial fue de $296 millones en efectivo el 29 de enero de 2015. Sin embargo, debido a la competencia de otros partidos, la oferta fue aumentada a $400 millones aproximadamente una semana después.

    En una audiencia de bancarrota, el tribunal aprobó formalmente el papel de Valeant como licitador de caballos acosadores. La compañía tenía derecho a recibir una tarifa de ruptura y el reembolso de los gastos si su oferta no era aceptada. Se dio un plazo para que las partes presentaran sus ofertas, con una fecha límite del 10 de febrero de 2015, y se iba a realizar una subasta dos días después.

    Finalmente, más tarde ese mismo mes, el juez de bancarrota aprobó la venta a Valeant por $495 millones, aunque el trato cambió para incluir otros activos.

  • Licitante

  • Licitador directo

  • Garantía de seriedad

  • Invitación a licitación – IFB

  • Oferta de Alojamiento y Desayuno

    En inglés: Bed And Breakfast Deal

    DEFINICIÓN de’Bed and Breakfast Deal’

    En el Reino Unido, la práctica según la cual el titular de un valor lo vende al final del día el último día del ejercicio y lo vuelve a comprar a la mañana siguiente. Entre el tenedor del título y el corredor se hacen los arreglos necesarios para acomodar la venta y la recompra.

    DESCANSO ‘Bed and Breakfast Deal’

    Se lleva a cabo una operación de alojamiento y desayuno para mantener una cartera de inversiones al tiempo que se minimizan los impuestos sobre las ganancias de capital. Las posiciones se cierran al final del año y se reabren inmediatamente el primer día del nuevo ejercicio. Debido a que esta práctica busca intencionalmente limitar los impuestos a las ganancias de capital, las autoridades tributarias trabajan para minimizar la ocurrencia de tratos de cama y desayuno.

  • Índice de desayuno

  • Titular registrado

  • Titular de registro

  • Titular del contrato

  • Oferta de compra

    En inglés: Bought Deal

    Qué es una’Operación de compra’

    Una operación comprada es una oferta de valores en la que un banco de inversión se compromete a comprar la totalidad de la oferta a la empresa cliente. Una operación comprada elimina el riesgo de financiación de la empresa emisora, lo que garantiza que recaudará el importe previsto. Sin embargo, es probable que la empresa cliente obtenga un precio más bajo si adopta este enfoque en lugar de fijarle un precio a través de los mercados públicos con la presentación de un prospecto preliminar.

    DESGLOSE ‘Bought Deal’

    Una operación comprada es relativamente arriesgada para el banco de inversión. Esto se debe a que el banco de inversión debe dar la vuelta y tratar de vender el bloque de valores adquiridos a otros inversores para obtener una ganancia. El banco de inversión asume el riesgo de una pérdida neta potencial en este escenario, ya sea que los valores se venderán a un precio más bajo después de perder valor, o que no se venderán en absoluto.

    Para compensar este riesgo, el banco de inversión negocia a menudo un descuento significativo al comprar la oferta al cliente emisor. Si la operación es grande, un banco de inversión puede asociarse con otros bancos y formar un sindicato para que cada empresa asuma sólo una parte del riesgo.

    Un acuerdo de compra y otras formas de oferta pública inicial

    Existen varios tipos de ofertas públicas iniciales (OPI). Dos categorías principales incluyen el precio fijo y la construcción de libros IPOs. Una empresa puede emplear estos tipos por separado o combinados.

    En una oferta a precio fijo, la empresa que se hace pública (empresa emisora) determina un precio fijo al que ofrecerá sus acciones a los inversores. En este escenario, los inversores conocen el precio de la acción antes de que la empresa se haga pública. Los inversores deben pagar el precio total de la acción al solicitar su participación en la oferta.

    En la creación de libros, un suscriptor intentará determinar un precio al cual ofrecer la emisión. El asegurador basará este punto de precio en la demanda de los inversores institucionales. A medida que una aseguradora elabora su libro, acepta órdenes de los administradores de fondos. Los gestores del fondo indicarán el número de acciones que desean y el precio que están dispuestos a pagar.

    En todas las formas de OPIs, los suscriptores y/o un sindicato de suscriptores facilitarán algunos o todos los pasos a continuación.

    • La formación de un equipo externo de OPI, formado por un suscriptor(es), abogados, contadores públicos certificados (CPAs) y expertos de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
    • La compilación de información detallada de la compañía, incluyendo el desempeño financiero y las operaciones futuras esperadas.
    • La presentación de estados financieros para la auditoría oficial.

    En la mayoría de las formas de OPIs, excepto la de una operación comprada, los suscriptores apoyarán la compilación y llenado de un prospecto preliminar con la SEC antes de establecer la fecha de oferta.

  • Pote

  • Suscriptor principal

  • Precio de oferta

  • Spread de suscripción

  • Oferta de derechos

    En inglés: Entitlement Offer

    Qué es una’Oferta de derechos’

    Una oferta de derecho es una oferta para comprar un valor u otro activo que no puede ser transferido a otra parte. Una oferta de derechos se ofrece a un precio específico y debe utilizarse durante un período de tiempo determinado. La falta de utilización de la oferta de derechos dará lugar a la retirada de la misma.

    También llamada oferta abierta o oferta intransferible.

    DESGLOSE ‘Oferta de derechos’

    Las ofertas de derechos se asocian más comúnmente con la emisión de nuevas acciones por parte de una compañía. Una compañía que busca reunir nuevo capital puede ofrecer a los accionistas existentes un acuerdo: comprar una cantidad determinada de nuevas acciones a un precio fijo durante un período de tiempo específico. A diferencia de lo que ocurre con una oferta de derechos, el accionista existente no puede transferir la oferta de derechos a otra persona.

    Limitar quién puede utilizar la oferta de derechos aumenta las complejidades asociadas a una transacción. Desde el principio, es posible que la sociedad emisora de la oferta tenga que equiparar el tipo de acciones nuevas que la oferta proporciona con el tipo de acciones que el accionista ya tiene. Si el inversor opta por no comprar las nuevas acciones, la empresa se encuentra en la misma posición que el accionista: no puede transferir la oferta a otro accionista. Una de las opciones que tiene la empresa en caso de que se rechace la oferta de derechos es trasladar la venta de las nuevas acciones al público en general, aunque esto significa que el precio que puede alcanzar puede no ser el mismo que el de la oferta de derechos.

    El plazo limitado de la oferta de derechos suele ser lo suficientemente largo como para que el accionista actual disponga de tiempo suficiente para examinar si la oferta redunda en su propio interés. En algunos casos, los accionistas existentes con grandes participaciones reciben una parte mayor de las nuevas emisiones. Con el fin de atraer a accionistas más grandes o institucionales, la empresa emisora puede emitir una oferta de derecho acelerada, lo que significa que se reduce el tiempo que tiene un accionista para decidir.

  • Oferta de derechos

  • Acciones ordinarias

  • Registro de accionistas

  • Accionista

  • Oferta de Emisor de Curso Normal – NCIB

    En inglés: Normal-Course Issuer Bid – NCIB

    DEFINICIÓN de «Normal-Course Issuer Bid – NCIB»

    Un término canadiense para una compañía que recompra sus propias acciones del público con el fin de cancelarlas. En una oferta de un emisor de curso normal (NCIB, por sus siglas en inglés), se permite a una compañía recomprar entre el 5 y el 10% de sus acciones dependiendo de cómo se lleve a cabo la transacción. El emisor recompra las acciones gradualmente durante un período de tiempo, por ejemplo un año. Esta estrategia de recompra permite a la compañía comprar sólo cuando sus acciones tienen un precio favorable.

    DESGLOSE ‘Normal-Course Issuer Bid – NCIB’

    Las compañías deben presentar un Aviso de Intención de Hacer un NCIB en las bolsas de valores en las que cotizan y recibir la aprobación de la bolsa antes de proceder con la recompra. Hay límites en el número de acciones que la compañía puede recomprar en un solo día.

    En otro tipo de oferta de emisión, una empresa recomprará un número determinado de acciones a todos sus accionistas en una fecha y a un precio predeterminados. Una oferta del emisor en la que una empresa recompra todas sus acciones de esta manera es una transacción privada.

  • Recompra directa

  • Regla 10b-18

  • Recompra Acelerada de Acciones – ….

  • Acuerdo de recompra a plazo

  • Oferta de fideicomiso sintético de amplio índice – BISTRO

    En inglés: Broad Index Synthetic Trust Offering – BISTRO

    DEFINICIÓN de’Oferta de Confianza Sintética de Índice Amplio – BISTRO’

    Denominación registrada utilizada por J.P. Morgan para crear obligaciones de deuda garantizadas (CDO) a partir de derivados de crédito. La Oferta de Fideicomiso con Garantía de Índice Amplio (Broad Index Secured Trust Offering, BISTRO) se introdujo en 1997 y fue el predecesor de la estructura de obligación de deuda colateralizada sintética que se popularizó en los años siguientes.

    DESGLOSE ‘Oferta de Confianza Sintética de Índice Amplio – BISTRO’

    Una CDO sintética utiliza derivados de crédito como medio para transferir el riesgo de crédito en una cartera. Los bancos pueden utilizar CDO sintéticas para gestionar el capital riesgo y utilizar swaps de incumplimiento crediticio en lugar de la propiedad de activos. Se cree que BISTRO es uno de los primeros instrumentos CDO sintéticos jamás creados.

  • CDO sintético

  • ETF sintético

  • Sintético

  • Obligación de deuda garantizada…

  • Oferta de Licitación Blitzkrieg

    En inglés: Blitzkrieg Tender Offer

    DEFINICIÓN de la «Oferta Pública de Adquisición»

    En alemán, «blitz» significa relámpago y «krieg» significa guerra. Por lo tanto, una guerra relámpago se refiere a una ofensiva sorpresa que es a la vez poderosa y rápida y se utilizó para describir los bombardeos de la Segunda Guerra Mundial.

    Derribo ‘Oferta Pública de Adquisición de Acciones Blitzkrieg’

    Para reducir las adquisiciones por sorpresa, como las Ofertas de Licitación Blitzkrieg y los Especiales del Sábado por la Noche, se introdujo la Ley Williams de 1968, que impuso severas restricciones a las ofertas de licitación y exigió la revelación de la propiedad directa o indirecta del 5% o más de cualquier clase de capital.

  • Especial sábado noche

  • Licitación

  • Absorción

  • Oferta Pública de Adquisición Hostil

  • Oferta de licitación de deuda

    En inglés: Debt Tender Offer

    ¿Qué es una «Oferta Pública de Adquisición»

    ?

    Una oferta pública de adquisición de acciones es cuando una empresa retira la totalidad o una parte de sus títulos de deuda mediante una oferta a sus obligacionistas para recomprar un número predeterminado de bonos a un precio determinado y durante un período de tiempo determinado. Las empresas pueden utilizar una oferta pública de adquisición de deuda como mecanismo de reestructuración de capital o refinanciación.

    DESGLOSE ‘Oferta de licitación de deuda’

    Cuando una compañía emite deuda, recibe un préstamo de los inversionistas que compran la deuda. Para compensar a estos inversores por los fondos prestados, el emisor realizará pagos de intereses o cupones a los obligacionistas. Los pagos de intereses, que son fijos, representan un coste de la deuda para el emisor. Es posible que las tasas de interés en la economía cambien durante la vida del bono. Cuando los tipos de interés aumentan, el valor del bono existente disminuirá, ya que el tipo de cupón será inferior al tipo de interés vigente. Del mismo modo, cuando los tipos de interés de la economía disminuyan, los emisores quedarán atascados en el pago de los tipos de cupón más altos fijados al bono, a menos que reestructuren sus valores de deuda. Un método para reestructurar la deuda es mediante una oferta pública de adquisición de deuda.

    Las empresas que han emitido deuda anteriormente tienen la opción de reestructurar la deuda en términos favorables. Los emisores corporativos recurren a las ofertas de oferta de deuda como una forma de eliminar sus estructuras de capital altamente apalancadas y arriesgadas. Una oferta pública de adquisición de deuda es una oportunidad para que una empresa emisora retire sus bonos existentes a un precio inferior al valor nominal original y reduzca sus costes por intereses relacionados. La compañía hace una oferta para recomprar los títulos de deuda de los tenedores de bonos por dinero en efectivo o los canjea por nuevos títulos.

    Cuando un emisor corporativo realiza una oferta pública de adquisición en efectivo, realiza una oferta pública para comprar algunos o todos sus valores de deuda en circulación. Una empresa muy apalancada puede desear utilizar sus beneficios no distribuidos para recomprar bonos con el fin de reducir su ratio de deuda sobre acciones. Esto le dará a la compañía un mayor margen de seguridad contra la quiebra, ya que la compañía pagará menos intereses. Una empresa que no tenga acceso al efectivo necesario para emitir una oferta pública de adquisición puede hacer una oferta a los tenedores de sus obligaciones en circulación, acordando canjear la deuda recientemente emitida por las obligaciones en circulación. Los términos de la deuda recién emitida generalmente serán más favorables para la compañía emisora.

    Las licitaciones de deuda y las ofertas de intercambio de valores de deuda ordinaria están sujetas a las normas de oferta de adquisición de valores de SEC Regulation 14E en virtud de la Ley del Mercado de Valores de los Estados Unidos de 1934. La Regulación 14E prohíbe las compras y ventas basadas en información material no pública y requiere que la oferta pública de adquisición se mantenga abierta por un mínimo de 20 días hábiles desde el inicio y 10 días hábiles desde el aviso de un cambio en el porcentaje de valores buscados, la contraprestación ofrecida o el cargo por solicitud de un agente.

    La oferta pública de adquisición de deuda tiene una duración limitada. Además, la oferta de compra de los bonos se fija en un precio por encima de

  • Oferta cubierta

  • Licitación competitiva

  • Oferta de oferta rastrera

  • Licitación

  • Oferta de oferta sigilosa

    En inglés: Creeping Tender Offer

    DEFINICIÓN de «Oferta Pública de Adquisición»

    Una estrategia de adquisición que implica la adquisición gradual de las acciones de la empresa objetivo. Una oferta pública de adquisición progresiva se realiza a través de los mercados financieros abiertos y no como una oferta directa a los accionistas, como es habitual en los procedimientos habituales de oferta pública de adquisición.

    DOWNING DOWN ‘Oferta de oferta sigilosa’

    Dado que un adquirente compra acciones a través del mercado abierto, no se ofrece una prima al accionista. Las ofertas crecientes se utilizan principalmente para tratar de eludir las disposiciones de la Ley Williams y obtener acciones a un precio no inflado.

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Oferta cubierta

  • Prorrateo

  • Oferta de licitación de deuda

  • Oferta de tesorería

    En inglés: Treasury Offering

    DEFINICIÓN de’Oferta de tesorería’

    La emisión de una clase adicional de valores ya existentes en la tesorería de una empresa. Durante una oferta de tesorería, una empresa necesita recaudar más dinero, pero no quiere ninguna deuda adicional, por lo que a menudo emitirá acciones adicionales de su capital comercial actual. Por supuesto, hay un inconveniente en las ofertas de tesorería; a menudo son la causa de la dilución para los accionistas existentes (también definidos como costes irrecuperables). Se trata de costes que no se pueden anular.

    DESGLOSE ‘Oferta de tesorería’

    Estas acciones de la compañía son diferentes a las acciones regulares que están marcadas como en circulación en los estados financieros de la compañía. No se consideran en circulación ni se utilizan para calcular dividendos o ganancias por acción. En ocasiones, estas acciones propias se refieren a acciones que han sido recompradas por la sociedad a los accionistas. Dado que se trataba de acciones que anteriormente estaban en el mercado, los fondos que se gastaron la primera vez que se emitieron las acciones ahora se consideran un costo hundido. Esta transacción reduce el derecho de los accionistas a las ganancias o activos de las empresas.

  • Tesorería directa

  • Secretario del Tesoro

  • Tesorería a 30 años

  • Tesoro de EE.UU.

  • Oferta de todas las acciones, todo en efectivo

    En inglés: All Cash, All Stock Offer

    DEFINICIÓN de’All Cash, All Stock Offer’

    Una propuesta de una compañía para comprar todas las acciones en circulación de otra compañía a sus accionistas por dinero en efectivo. Una oferta en efectivo, de todas las acciones es un método por el cual una adquisición puede ser completada. En este tipo de oferta, una forma en que la empresa adquirente puede endulzar la operación y tratar de conseguir que los accionistas inciertos acepten la venta es ofrecer una prima sobre el precio por el que las acciones están negociando actualmente.

    DESGLOSE ‘All Cash, All Stock Offer’

    La desventaja de una oferta de todas las acciones en efectivo para los accionistas es que su venta de acciones es un hecho imponible. Incluso si venden sus acciones al adquirente con prima, los impuestos pueden llevarse una parte significativa de sus ganancias si el precio de venta es más alto que el precio que los inversores pagaron cuando compraron inicialmente sus acciones.

    Otro método de adquisición es que la sociedad receptora ofrezca a los accionistas un canje de todas las acciones que poseen en la sociedad receptora por acciones en la sociedad receptora. Estas transacciones de acciones por acciones no están sujetas a impuestos. La empresa adquirente también podría ofrecer una combinación de efectivo y acciones.

  • Prima de adquisición

  • Efectivo por acción

  • Stock por stock

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Oferta en efectivo

    En inglés: All-Cash Deal

    Qué es un’All-Cash Deal’

    Un acuerdo en efectivo puede tener diferentes significados dependiendo del contexto en el que se utilice. Esencialmente, puede referirse a cualquier intercambio de efectivo por un activo en ausencia de financiamiento adicional o intercambio de otro capital como acciones. Hay dos escenarios comunes en los que se utiliza, en una adquisición corporativa o compra de bienes raíces.

    1. La compra en efectivo de una sociedad GL de destino por parte de una sociedad receptora. Cuando se produce una operación en efectivo, la parte del patrimonio neto del balance de la sociedad matriz permanece invariable. La sociedad matriz utiliza efectivo para comprar un porcentaje mayoritario de las acciones de la sociedad objetivo. Esto se opone a una operación con todas las acciones, en la que el patrimonio neto en el balance se vería afectado.

    2. La transferencia de una propiedad inmobiliaria sin financiación ni hipotecas. El comprador produciría los fondos apropiados al momento del cierre; el vendedor recibiría el precio de venta completo al momento del cierre.

    DESGLOSE ‘All-Cash Deal’

    1. Las fusiones y adquisiciones totalmente en efectivo ocurren sin intercambio de acciones; la compañía matriz compra la mayoría de las acciones comunes en circulación de la compañía objetivo usando sólo efectivo. Esto ocurre sobre todo cuando la empresa compradora es mucho mayor que la empresa que está comprando.

    2. Una transacción de bienes raíces en efectivo ocurre sin financiamiento del comprador. Puede haber inconvenientes significativos al pagar en efectivo por bienes raíces, incluyendo consecuencias impositivas que resulten de la no deducción de impuestos sobre los intereses de la hipoteca o de la pérdida de poder de ganancia sobre el dinero que está inmovilizado en la compra. Sin embargo, los vendedores de bienes raíces pueden preferir todos los tratos en efectivo, ya que no hay riesgo de que la financiación del comprador pueda fracasar.

  • Relación de intercambio

  • Adquisición

  • Outside Broker

  • Financiación de adquisiciones

  • Oferta en Estantería

    En inglés: Shelf Offering

    Qué es’Oferta en el lineal’

    El emisor puede vender partes de la emisión durante un período de tres años sin volver a registrar el valor ni incurrir en penalizaciones. Una oferta de estantería también se conoce como registro de estantería.

    DESGLOSE ‘Oferta en el lineal’

    Una oferta en plataforma puede utilizarse para la venta de valores nuevos por el emisor (ofertas primarias), reventas de valores en circulación (ofertas secundarias) o una combinación de ambas. Las empresas que emiten un nuevo valor pueden registrar un estante que ofrece hasta tres años de anticipación, lo que efectivamente le da ese tiempo para vender las acciones en la emisión. Dependiendo del tipo de garantía y de la naturaleza del emisor, deben presentarse los formularios S-3, F-3 o F-6 para realizar la oferta en el lineal. Durante este período, theissuerstill tiene que presentar la información trimestral, anual y de otro tipo a la SEC, incluso si en realidad no ha emitido ningún valor en el marco de la oferta. Si la ventanilla de tres años está a punto de expirar y la compañía no ha vendido todos los valores de la oferta en el lineal, puede presentar declaraciones de registro de reemplazo para extenderla.

    Una oferta de estantería permite a un emisor acceder a los mercados rápidamente, con poco papeleo administrativo adicional, cuando las condiciones de mercado son óptimas para el emisor. Las principales ventajas de una declaración de registro de estantería son el momento oportuno y la certeza. Cuando una firma finalmente decide actuar en una oferta en un estante y emitir valores reales al mercado, se llama takedown.Takedownscan se puede hacer sin la revisión o retraso de la División de Finanzas Corporativas de la SEC, por ejemplo, supongamos que el mercado de la vivienda se dirige hacia una caída dramática. En este caso, puede no ser un buen momento para que un constructor de viviendas salga con su segunda oferta, ya que muchos inversores serán pesimistas sobre las empresas de ese sector. Mediante el uso de una oferta de plataforma, la empresa puede cumplir con todos los procedimientos relacionados con el registro de antemano y actuar con rapidez cuando las condiciones se vuelven más favorables.

    Beneficios adicionales de las ofertas en el lineal

    Ashelf ofrece a una empresa emisora un control estricto sobre el proceso de oferta de nuevas acciones. La oferta de Ashelf también permite a una empresa ahorrar en el coste de registro en la SEC al no tener que volver a registrarse cada vez que quiera liberar nuevas acciones.

  • La estantería infinita

  • Formulario SEC F-3

  • Formulario SEC F-6

  • Formulario SEC F-4

  • Oferta firme

    En inglés: Firm Quote

    DEFINICIÓN de’Cotización en firme’

    Una cotización de precio en un valor, hecha por un comerciante o creador de mercado, que garantiza un precio de compra o venta hasta la cantidad cotizada. Esto difiere de una oferta nominal en la que el precio y la cantidad de una oferta de compra o venta no están fijados.

    DESGLOSE ‘Cotización en firme’

    Por ejemplo, si un creador de mercado publica una cotización de precio firme de oferta de $25 @ 10K, esto le dice a otros corredores e inversionistas que este creador de mercado comprará hasta 10,000 acciones por un precio de $25. Si la cotización fuera nominal, entonces el vendedor de la garantía podría intentar negociar un precio mejor y el creador de mercado podría moverse sobre su precio – por ejemplo, estar dispuesto a comprar por 25,75 dólares.

  • Cotización indicativa

  • Mercado impulsado por cotización

  • Oferta nominal

  • Oferta

  • Oferta hostil

    En inglés: Hostile Bid

    DEFINICIÓN de’Oferta hostil’

    Un tipo específico de oferta pública de adquisición que se presenta directamente a los accionistas de la empresa objetivo porque la dirección de ésta no está a favor de la operación. Una oferta hostil se presenta generalmente a través de una oferta pública de adquisición, en virtud de la cual la empresa adquirente ofrece comprar las acciones ordinarias del objetivo con una prima sustancial. En pocas palabras, una oferta hostil es la oferta ofrecida en una adquisición hostil.

    DESGLOSE ‘Oferta hostil’

    Las ofertas hostiles pueden significar cambios importantes para la estructura organizativa. A pesar de las objeciones de la dirección, los accionistas se enfrentan a una situación similar al dilema de los prisioneros, en la que sólo aquellos que aceptan la oferta tienen la garantía de disfrutar del precio superior. Si el consejo de administración adopta medidas defensivas para detener la fusión, se puede producir un conflicto de representación en el que el adquirente a menudo intentará convencer a los accionistas objetivo de que sustituyan a la dirección.

  • Oferta Pública de Adquisición Hostil

  • Toma de control hostil

  • «Defensa «Sólo di no»

  • Licitación

  • Oferta intraestatal

    En inglés: Intrastate Offering

    DEFINICIÓN de la «oferta intraestatal»

    En los Estados Unidos, una oferta de valores que sólo se puede comprar en el estado en el que se está emitiendo. Debido a que la oferta no incluye más de un estado, no está bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores y Bolsa y, por lo tanto, no necesita estar registrada en la SEC. La oferta, sin embargo, cae bajo la jurisdicción de los reguladores estatales.

    DESGLOSE ‘Oferta intraestatal’

    Para estar exento de las regulaciones de la SEC, la oferta debe cumplir con los siguientes requisitos: debe ser vendida sólo a residentes del estado en el cual fue emitida; la compañía emisora debe estar registrada en el estado; y la compañía debe hacer una cantidad significativa de negocios en el estado. Algunas compañías eligen este tipo de emisión porque es menos costosa que registrarse en la SEC.

  • Artículo 147

  • Formulario SEC S-6

  • Formulario SEC 2-E

  • Formulario SEC S-8

  • Oferta Lámpara de araña

    En inglés: Chandelier Bid

    DEFINICIÓN de’Oferta de candelabro’

    Una oferta que es anunciada por un subastador durante una subasta que no ha sido señalada por un participante, sino que ha sido fabricada por el subastador con el fin de crear la apariencia de una mayor demanda para el artículo en subasta.

    DESGLOSE ‘Oferta de candelabro’

    Las pujas de araña se denominan así porque el subastador que anuncia las pujas puede apuntar al techo u otras áreas de la sala en lugar de a los pujadores reales. Esto da la ilusión de que se están haciendo ofertas.

    Las ofertas de lámparas de araña no son ilegales, pero pueden ser desaprobadas por licitadores a los que no les gusta la idea de competir contra competidores imaginarios. Es más probable que se utilicen cuando el vendedor ha puesto un precio de reserva en el artículo, y el subastador tiene margen para aumentar la «oferta» hasta que se alcance el precio de reserva.

  • Subasta

  • Subasta absoluta

  • Subasta de llamada

  • Subasta de oferta sellada

  • Oferta no solicitada

    En inglés: Unsolicited Bid

    DEFINICIÓN de «Oferta no solicitada»

    Una oferta hecha por un individuo, compañía o grupo de inversionistas para comprar una compañía que no estaba buscando activamente un comprador. La oferta es el resultado de la iniciativa no solicitada del presentador de la oferta y no se debe a ninguna solicitud de la empresa adjudicataria. Las ofertas no solicitadas también se pueden denominar a veces ofertas hostiles si la empresa por la que se está pujando no quiere ser adquirida.

    DESGLOSE ‘Oferta no solicitada’

    Una oferta no solicitada para comprar una compañía que no tenía la intención de vender puede ser seguida por otras ofertas no solicitadas a medida que las noticias viajan. Estas otras ofertas pueden subir el precio de compra e iniciar una guerra de ofertas o una batalla de adquisiciones. Las licitaciones no solicitadas pueden producirse cuando una empresa desea comprar otra empresa para controlar su cuota de mercado, beneficiarse de su crecimiento previsto, tener acceso a tecnología propia o limitar a los competidores para que no se aprovechen de estas situaciones.

  • Marcar oferta

  • Mejor oferta

  • Soporte de ofertas

  • Tamaño de la oferta

  • Oferta nominal

    En inglés: Nominal Quotation

    DEFINICIÓN de’Cotización nominal’

    Una cotización generada por una bolsa de futuros o un corredor para contratos que no se han negociado durante un período de tiempo específico.

    También conocido como «cotización nominal» o «precio nominal».

    DESGLOSE ‘Cotización nominal’

    Esta cifra es calculada de manera diferente por cada bolsa o corredor. Típicamente, será un promedio entre los precios de compra y de venta, y es necesario para determinar las posiciones de margen.

  • Valor nominal

  • Nominal

  • Rendimiento nominal

  • Tasa de rendimiento real

  • Oferta Padrino

    En inglés: Godfather Offer

    DEFINICIÓN de’Oferta Padrino’

    Una oferta de adquisición irrefutable hecha a una empresa objetivo por una empresa adquirente. Típicamente, la prima del precio de adquisición es extemely generosa comparada con el precio de mercado prevaleciente. Por lo tanto, si la dirección de la empresa destinataria rechaza la oferta, los accionistas pueden iniciar demandas u otras formas de revuelta contra la empresa destinataria por no cumplir con su obligación de velar por los intereses de los accionistas.

    DESGLOSE ‘Oferta de Padrino’

    La oferta es aún más difícil de rechazar para la gerencia de la empresa objetivo cuando el precio de sus acciones se ha mantenido plano o ha bajado durante un largo período de tiempo, ya que los inversores a largo plazo aprovecharían la oportunidad de cobrar a un precio elevado.

    Al igual que el famoso Padrino en la trilogía de películas, la compañía que hace la oferta está esencialmente haciendo una oferta que la compañía objetivo no puede permitirse rechazar.

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Raid Premium

  • Adquisición amistosa

  • Adquisición

  • Oferta para todo el mundo

    En inglés: Any-and-All Bid

    DEFINICIÓN de «Any-and-All Bid»

    Una oferta hecha para comprar todas las acciones que se ofrecen a un precio específico. La suma y toda oferta es la orden real dada para la compra de acciones al precio.

    DESGLOSE ‘Any-and-All Bid’

    Todas y cada una de las ofertas son de uso común por parte de las compañías que intentan hacerse con el control. La sociedad adquirente realizará un pedido para comprar cualquier acción que se ofrezca por una duración determinada o hasta una cantidad determinada.

    Por ejemplo, si la empresa A desea adquirir el 50% de las acciones de la empresa B, puede presentar una oferta por 10 USD. Esto daría como resultado que la compañía A comprara cualquier acción que se ofreciera en intercambios públicos por $10 o menos.

  • Marcar oferta

  • Tamaño de la oferta

  • Bid Whacker

  • Oferta competitiva

  • Oferta posterior

    En inglés: Subsequent Offering

    DEFINICIÓN de «Oferta posterior»

    Una oferta de acciones adicionales después de que la compañía emisora ya haya tenido una oferta pública inicial (OPI). En una oferta posterior, las nuevas acciones se emiten normalmente desde la tesorería de la empresa, y los ingresos netos de la oferta van a parar a la empresa. Dado que una oferta posterior aumenta el número de acciones en circulación de la sociedad, tiene un efecto dilusivo, es decir, diluye las participaciones de los accionistas existentes.

    DESGLOSE ‘Oferta posterior’

    Una empresa puede intentar completar una oferta posterior por varias razones. La demanda de inversión para sus acciones puede ser alta incluso después de la oferta inicial, o puede buscar reunir capital para capitalizar nuevas oportunidades. Otra razón podría ser que la empresa está buscando reforzar sus reservas de efectivo en un momento oportuno, porque prevé desafíos de financiación en el futuro. Este puede ser el caso especialmente de las empresas de tecnología en fase de desarrollo y de biotecnología, que a menudo tienen grandes necesidades de capital en los primeros años.

  • Oferta pública

  • Ganancias normalizadas diluidas por…

  • Abrir oferta

  • Base de capital

  • Oferta Pública de Adquisición

    En inglés: Tender Offer

    Qué es una’Oferta Pública de Adquisición’

    Una oferta pública de adquisición es una oferta para comprar algunas o todas las acciones de los accionistas de una sociedad anónima. El precio ofrecido es generalmente más alto que el precio de mercado.

    Las leyes de la Comisión de Valores y Bolsa requieren que cualquier corporación o individuo que adquiera el 5% de una compañía revele información a la SEC, a la compañía objetivo y a la bolsa.

    DESGLOSE ‘Oferta Pública de Adquisición’

    Una oferta pública de adquisición es cuando un inversor propone comprar acciones a todos los accionistas de una empresa que cotiza en bolsa a un precio y en un momento determinados. El inversor normalmente ofrece un precio por acción más alto que el precio de las acciones de la compañía, proporcionando a los accionistas un mayor incentivo para vender sus acciones. Por ejemplo, el precio actual de una acción es de $10 por acción. Un inversor que desee hacerse cargo de la empresa emite una oferta pública de adquisición por 12 dólares por acción con la condición de que adquiera al menos el 51% de las acciones.

    Ejemplos de una oferta pública de adquisición

    Una sociedad que cotiza en bolsa emite una oferta pública de adquisición de sus propios valores en circulación. Una empresa que cotiza en bolsa o privada realiza una oferta pública de adquisición directamente a los accionistas sin el consentimiento del consejo de administración (BOD), lo que resulta en una adquisición hostil.

    Entre las adquirentes se incluyen los fondos de cobertura, el capital riesgo, los grupos de inversores dirigidos por la dirección y otras empresas. Al día siguiente del anuncio, las acciones de una compañía objetivo cotizan por debajo o con un descuento sobre el precio de oferta. El descuento refleja la incertidumbre y el tiempo necesario para completar la oferta. A medida que se acerca la fecha de cierre y se resuelven los problemas, el diferencial se reduce. Si el spread crece, todavía existen problemas que pueden bajar el precio de la operación o disolver la oferta.

    Ventajas de una oferta pública de adquisición

    El inversionista no está obligado a comprar las acciones ofrecidas por los accionistas hasta que se ofrezca un número determinado de acciones. Esto elimina la necesidad de grandes desembolsos iniciales de efectivo y evita que el inversor liquide una posición de acciones si la oferta fracasa. El adquirente puede incluir cláusulas de escape en la oferta que liberen la responsabilidad por la compra de acciones. Por ejemplo, si el gobierno rechaza una adquisición propuesta por razones de defensa de la competencia, el adquirente puede negarse a comprar las acciones licitadas. El inversor obtiene el control de una empresa objetivo en menos de un mes si los accionistas aceptan la oferta. El comprador puede ganar más dinero invirtiendo en una oferta pública de adquisición que en el mercado de valores.

    Desventajas de una oferta pública de adquisición

    Una oferta pública de adquisición es una forma costosa de completar una adquisición hostil. El inversionista paga los honorarios de presentación a la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés), los costos de los abogados por la preparación de documentos y una firma de solicitud de poder y especialistas en ofertas de servicios. Un banco depositario verifica las acciones ofrecidas y emite los pagos en nombre del inversionista, lo cual es un proceso que consume mucho tiempo. Si otro inversionista

  • Oferta cubierta

  • Prorrateo

  • Oferta de oferta rastrera

  • Oferta de licitación de deuda

  • Oferta Pública de Adquisición Hostil

    En inglés: Hostile Takeover Bid

    Qué es una’Oferta Pública de Adquisición Hostil’

    Una oferta pública de adquisición hostil se produce cuando una entidad intenta tomar el control de una empresa que cotiza en bolsa sin el consentimiento o la cooperación del consejo de administración de la empresa objetivo. Puesto que el consejo de administración no dará su aprobación, el adquirente potencial tiene tres métodos a su disposición para obtener el control. La primera es una oferta pública de adquisición, la segunda es una lucha por poder, y la tercera es comprar las acciones necesarias de la empresa en el mercado abierto.

    DESGLOSE ‘Oferta Pública de Adquisición Hostil’

    A menudo es difícil adquirir una participación de control en una empresa que cotiza en bolsa. Las razones para querer adquirir la compañía pueden ser el acceso a sus canales de distribución, base de clientes, cuota de mercado, tecnología, o porque el comprador cree que puede mejorar el valor actual del objetivo y aprovechar la apreciación del precio de las acciones.

    Tácticas de oferta pública de adquisición hostil

    Hay dos tácticas principales empleadas para adquirir una participación mayoritaria. En primer lugar, el adquirente puede hacer una oferta pública de adquisición a los accionistas de la empresa. Una oferta pública de adquisición es una oferta para comprar una acción de control de las acciones del objetivo a un precio fijo. Por lo general, el precio se establece por encima del precio de mercado actual con el fin de permitir a los vendedores una prima como incentivo adicional para vender sus acciones. La documentación debe presentarse ante la SEC y el adquirente debe proporcionar un resumen de sus planes futuros para la compañía objetivo con el fin de ayudar a la decisión de la compañía objetivo. Hay muchas estrategias de defensa contra ofertas públicas de adquisición que protegen contra las ofertas, por lo que a menudo se utiliza la lucha por poder.

    La meta de una pelea por poder es reemplazar a los miembros de la junta que no están a favor de la toma de control con nuevos miembros de la junta que votarían por la toma de control. Esto se hace convenciendo a los accionistas de que es necesario un cambio en la gestión y que los miembros del consejo de administración que serían nombrados por el posible adquirente son justo lo que el médico ordenó. Una vez que a los accionistas les gusta la idea de un cambio en la gestión, se les persuade de que permitan al posible adquirente votar sus acciones por poder a favor del nuevo miembro del consejo de administración de su elección. Si la lucha por poderes tiene éxito, se instalan nuevos miembros de la junta que votarán a favor de la adquisición del objetivo.

    Si todo lo demás falla, se puede comprar públicamente en el mercado abierto una participación de control de las acciones del objetivo.

  • Oferta hostil

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Absorción

  • Oferta Pública de Venta Forzada

    En inglés: Forced Initial Public Offering

    Qué es’Oferta pública inicial forzada’

    Una oferta pública inicial forzada es un caso en el que una empresa se ve obligada a emitir acciones al público por primera vez. ofertas públicas iniciales forzadas se producen cuando una empresa se hace pública debido a que se cumplen ciertas condiciones que son establecidas por el órgano regulador de valores del país. Las ofertas públicas iniciales generalmente se realizan a discreción de la administración actual y/o de los propietarios de la empresa privada.

    DESGLOSE ‘Oferta pública inicial forzada’

    La Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) establece los estándares para cuando las compañías deben aceptar una oferta pública inicial forzada. Esa norma es si la compañía tiene una cierta cantidad de activos (alrededor de 10 millones) y si hay más de 500 accionistas registrados. Si se cumplen estas condiciones, la empresa debe comenzar a revelar información financiera específica pública y oportunamente. Es posible que algunas empresas no quieran hacerlo público porque significa un aumento de los estándares de supervisión y presentación de informes, lo que generalmente significa un aumento de los costos. La razón de la ley es aumentar la transparencia y reducir los riesgos para los inversores.

    Antes de una OPI, una empresa privada tendrá un número relativamente pequeño de accionistas, compuesto por inversores primarios anuales, tales como fundadores, primeros empleados, familias y amigos e inversores profesionales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles. Sin embargo, nadie más puede comprar acciones de la compañía hasta que se ofrezca a la venta al público. Un inversor privado puede ser propietario potencial de una empresa privada, pero no está obligado a vender. Por otra parte, las empresas públicas han vendido al menos una parte de sus acciones al público para ser negociadas en una bolsa de valores. Esta es la razón por la que una oferta pública inicial también se conoce como «salida a bolsa».

    Salir a bolsa puede ser bueno para los inversores y empleados de una empresa, pero suele ser malo para la propia empresa porque obliga a los directores generales a centrarse en las fluctuaciones de las acciones a corto plazo a expensas del crecimiento a largo plazo. También les quita el control a los fundadores y se lo da a miles de accionistas sin rostro, ya que las mega-empresas de gran éxito -como Apple, Facebook y Google- tienen sus beneficios para el público. Las empresas públicas gozan de prestigio, ventajas fiscales y acceso a más y mejores opciones de financiación. Pero para muchas empresas jóvenes, cotizar en bolsa puede conducir a un crecimiento repentino e insostenible que puede fácilmente salirse de control.

    Ser arrastrado a una oferta pública inicial forzada

    Las regulaciones de la ley Sarbanes-Oxley han hecho que salir al público sea mucho más difícil, y los inversionistas de hoy en día tienden a rehuir a las compañías que no tienen un historial comprobado. Estas condiciones han provocado que los inversores se muestren reacios a asumir grandes riesgos tempranos, precisamente en el momento en que una operación incipiente podría necesitar una inyección de efectivo. Algunas compañías que encuentran el éxito temprano pueden continuar su éxito sin fondos de OPI. El problema es que, una vez que llegue a más de 500 accionistas privados, la SEC obligará a una empresa de este tipo a entrar en Catch22, una oferta pública inicial forzosa cuando ya no necesite el dinero en efectivo. Por ejemplo, Google. Ya había sido rentable durante tres años antes de recaudar 1.200 millones de dólares en su oferta pública de 2004. Y Google nunca gastó el dinero que recaudó ese año. En su lugar, puso el dinero directamente en el banco, donde los fondos han estado desde entonces. Para

  • Empresa pública

  • Oferta pública

  • De propiedad privada

  • Oferta

  • Oferta Pública Directa – OPD

    En inglés: Direct Public Offering – DPO

    ¿Qué es una’Oferta Pública Directa – OPD’?

    Una oferta pública directa (OPD) es un tipo de oferta en la que la empresa ofrece sus valores directamente al público para obtener capital. Una empresa emisora que utiliza un OPD elimina a los intermediarios -bancos de inversión, corredores de bolsa y suscriptores- que son típicos en las ofertas públicas iniciales (OPI), y se auto-suscribe sus valores.

    La supresión de los intermediarios de una oferta pública reduce sustancialmente el coste del capital de un RPD. Por lo tanto, un RPD es atractivo para las pequeñas empresas y las empresas con una base de clientes establecida y leal. Un DPO también se conoce como colocación directa.

    DESGLOSE ‘Oferta Pública Directa – DPO’

    Cuando una empresa emite valores a través de una oferta pública directa (OPD), recauda dinero de forma independiente, sin las restricciones asociadas a la financiación bancaria y de capital riesgo. Los términos de la oferta dependen únicamente del emisor que guía y adapta el proceso de acuerdo con los mejores intereses de la empresa. El emisor establece el precio de oferta, la inversión mínima por inversor, el límite en el número de valores que cualquier inversor puede comprar, la fecha de liquidación y el período de oferta dentro del cual los inversores pueden comprar los valores y después del cual se cerrará la oferta.

    (Leer más: ¿Puedes escuchar la música? Spotify baila hacia una IPO)

    En algunos casos donde hay un gran número de acciones a ser emitidas o el tiempo es esencial, la compañía emisora puede emplear los servicios de un corredor de comisiones para vender una porción de las acciones a los clientes o prospectos del corredor de la mejor manera posible.

    La preparación de un RPD puede llevar unos días o unos meses. Durante la etapa de preparación, la compañía inicia un memorando de oferta que describe el emisor y el tipo de valor que será vendido. Los valores que pueden venderse a través de un RPD incluyen las acciones ordinarias, las acciones preferentes, los REIT y los valores de deuda, y se puede ofrecer más de un tipo de inversión a través del RPD. La compañía también decide qué medio se utilizará para comercializar los valores, tales como anuncios en periódicos y revistas, plataformas de medios sociales, reuniones públicas con posibles accionistas y campañas de telemercadeo.

    Antes de ofrecer finalmente sus valores al público, la empresa emisora tiene que preparar y presentar documentos de cumplimiento a los reguladores de valores conforme a las leyes del cielo azul de cada Estado en el que se proponga llevar a cabo un RPD. Estos documentos normalmente incluyen el memorando de oferta, los artículos de incorporación y los estados financieros actualizados que muestran la salud de la compañía. Recibir la aprobación regulatoria de una solicitud de DPO podría tomar dos semanas o dos meses dependiendo del estado.

    Las empresas emisoras pueden obtener capital del público sin las estrictas medidas de seguridad y costes que exige la Comisión del Mercado de Valores (SEC). La mayoría de los RPD no exigen a los emisores que registren

  • Días de pago pendientes – DPO

  • Distribución al público en general

  • Oferta intraestatal

  • Salida

  • Oferta pública inicial minoritaria

    En inglés: Minority IPO

    DEFINICIÓN de’Minority IPO’

    Una oferta pública inicial en la que una sociedad matriz escinde una de sus filiales o divisiones, pero mantenga una participación mayoritaria en la sociedad después de su emisión. Esto significa que después de la oferta pública, la sociedad matriz seguirá teniendo una participación de control en la nueva sociedad pública.

    DESGLOSE ‘Minority IPO’

    La sociedad matriz puede retener esta participación mayoritaria para siempre o puede disolver lentamente su propiedad con el tiempo. Este tipo de OPV permite a la empresa captar fondos, acceder al valor de la filial, financiar su propia operación o devolver valor a los accionistas.

  • Empresa matriz

  • Subsidiaria totalmente poseída

  • Empresa asociada

  • Spinoff sujeto a impuestos

  • Oferta pública inicial respaldada por capital de riesgo

    En inglés: Venture-Capital-Backed IPO

    Qué es’Venture-Capital-Backed IPO’

    Una OPI respaldada por capital de riesgo se refiere a la venta al público de acciones de una empresa que anteriormente había sido financiada principalmente por inversores privados. La alternativa a una oferta pública inicial para una empresa respaldada por capital de riesgo es una adquisición (ser adquirida por otra empresa). Ambas opciones se conocen como «estrategias de salida» porque permiten a los inversores de capital riesgo y a los empresarios sacar dinero de sus inversiones.

    DESGLOSE ‘OPI respaldada por capital riesgo’

    Múltiples fuentes informan regularmente sobre las OPI respaldadas por capital de riesgo y el volumen de fusiones y adquisiciones. En tiempos de crisis económica, tiende a haber menos OPI respaldadas por capital de riesgo debido a la baja confianza de los inversores. Como resultado de la crisis financiera, en 2008 y 2009 se registró un número récord de OPIs respaldadas por capital de riesgo. Ejemplos de empresas que alguna vez fueron OPI respaldadas por capital de riesgo son Tesla Motors y Open Table.

    ¿Qué es el Capital Riesgo?

    El capital riesgo (capital riesgo) es un tipo de capital privado, una forma de financiación proporcionada por empresas o fondos que consideran que tienen un alto potencial de crecimiento o que han demostrado un alto crecimiento. Las empresas o fondos de capital riesgo invierten en estas empresas en fase inicial a cambio de una participación en el capital social. Los capitalistas de riesgo asumen estos riesgos asociados con la esperanza de que algunas de las empresas a las que apoyan tengan éxito.

    La inversión típica de capital riesgo se produce después de una ronda inicial de «financiación inicial». La primera ronda de capital riesgo institucional para financiar el crecimiento se denomina ronda serie A. Los capitalistas de riesgo proporcionan esta financiación con el fin de generar un eventual evento de «salida», como la venta de acciones de la empresa al público por primera vez en una OPI o la realización de una fusión y adquisición (también conocida como «venta comercial») de la empresa.

    Además de la inversión inicial, la financiación colectiva de capital y otras opciones de financiación de semillas, el capital riesgo resulta atractivo para las nuevas empresas con un historial operativo limitado que son demasiado pequeñas para captar capital en los mercados públicos y que no han alcanzado el punto en el que puedan garantizar un préstamo de abank o una oferta de deuda completa.

    Financiación de capital riesgo frente a financiación de deuda o préstamo

    La atracción de capital de riesgo es muy diferente de la obtención de deuda o de un préstamo. Mientras que los prestamistas tienen derecho legal a intereses sobre un préstamo y al reembolso del capital independientemente del éxito o fracaso de un negocio, el capital de riesgo invertido a cambio de una participación en el capital de la empresa no conlleva tal protección legal y es de naturaleza especulativa. El retorno de la inversión del capitalista de riesgo depende enteramente del crecimiento y la rentabilidad del negocio.

  • Capital riesgo

  • Capitalista de riesgo

  • Fondos de capital riesgo

  • Fundadores diluidos

  • Oferta temática

    En inglés: Subject Offer

    DEFINICIÓN de ‘Oferta temática’

    Las ofertas temáticas tienen un carácter meramente informativo. Pueden utilizarse en algunos casos para obtener una contraoferta de un comprador dispuesto. En lugar de poner un activo inmediatamente en el mercado para su venta, una oferta temática permite evaluar el entorno de la demanda.

    DESGLOSE ‘Oferta temática’

    Una oferta temática no es un compromiso firme de venta. Está sujeta a la recepción de una contraoferta, que puede ser seguida posteriormente por una venta. Las ofertas temáticas se utilizan comúnmente en el proceso de negociación de una transacción.

  • Cubre tu culo

  • Probabilidad subjetiva

  • Teoría subjetiva del valor

  • Comprador financiero

  • Ofertas de opciones negativas

    En inglés: Negative Option Deals

    DEFINICIÓN de `Opciones de opción negativas’

    Una práctica comercial dudosa que implica el suministro de un producto o servicio típicamente nuevo de forma recurrente a un consumidor, incluso si él o ella no lo ha solicitado, y luego continuar haciéndolo a menos que el consumidor lo rechace específicamente. Los acuerdos de opciones negativas se volvieron infames en toda Norteamérica en la década de 1990 debido a las tácticas de marketing empleadas por las empresas de televisión por cable, en las que se facturaba a los consumidores por los canales de televisión por cable que no habían solicitado, y luego se les daba la vuelta cuando intentaban cancelarlos. La mayoría de la gente ve mal los tratos de opciones negativas porque consideran que son estafados por las compañías que se involucran en ellos.

    DESGLOSE ‘Ofertas de opción negativas’

    A pesar de la reacción de los consumidores que inevitablemente surge cuando las noticias de una empresa prominente que utiliza tácticas de opción negativa, tales acuerdos no son infrecuentes. La Comisión Federal de Comercio (FTC) identifica cuatro tipos de planes de opciones negativas –

    • Planes de opciones negativas previos a la notificación: Utilizado por clubes de libros y de música. En tales planes, los vendedores envían avisos periódicos ofreciendo productos. Si los consumidores objetivo no toman ninguna medida, se les cobra por los productos que los vendedores continúan enviándoles. La proliferación de la distribución digital de libros y música significa que estos planes están probablemente en declive.
    • Planes de continuidad: En dichos planes, los consumidores acuerdan por adelantado recibir envíos periódicos de bienes o prestación de servicios, los cuales continúan hasta que cancelen el acuerdo. Los sistemas de protección del crédito entran en esta categoría.
    • Renovaciones automáticas: Típicamente usado por vendedores de revistas y publicaciones impresas. La suscripción de un consumidor se renueva automáticamente al expirar, a menos que el consumidor la cancele.
    • Ofertas de prueba gratuitas: Los consumidores reciben bienes o servicios gratuitamente o mediante el pago de una tarifa nominal durante un período de prueba limitado, después del cual se les cobra automáticamente una tarifa más alta a menos que cancelen la oferta o devuelvan los bienes o servicios. Este es un método cada vez más popular de comercialización de opciones negativas, presumiblemente porque siempre habrá una proporción significativa de consumidores que son atraídos por una irresistible oferta gratuita y se olvidan de cancelar una vez que el período de prueba termina.

    Otras operaciones de opción negativas identificadas por la FTC incluyen la venta al alza y las ofertas combinadas. En la venta al por mayor, un consumidor recibe una solicitud para un producto o servicio adicional después de completar una transacción principal, como la protección de saldo en una tarjeta de crédito que acaba de ser activada. Con una oferta combinada, dos productos o servicios se empaquetan juntos y no se pueden comprar por separado.

  • Cargos Gris

  • Contrato de cancelación de deuda

  • Facturación periódica

  • Crédito al consumo

  • Oficial de Cumplimiento

    En inglés: Compliance Officer

    Qué es un’Compliance Officer’

    Un oficial de cumplimiento es un empleado cuyas responsabilidades incluyen asegurar que la compañía cumpla con sus requerimientos regulatorios externos y políticas internas. Un oficial de cumplimiento puede revisar y establecer estándares para las comunicaciones externas exigiendo renuncias en los correos electrónicos o puede examinar las instalaciones para asegurarse de que sean accesibles y seguras. Los oficiales de cumplimiento también pueden diseñar o actualizar políticas internas para mitigar el riesgo de que la compañía infrinja las leyes y regulaciones, y dirigir auditorías internas de los procedimientos.

    DESGLOSE ‘Oficial de Cumplimiento’

    Un oficial de cumplimiento debe tener un conocimiento profundo de la compañía y estar al tanto de las posibles violaciones a las regulaciones que puedan ocurrir. Es esencial que el oficial de cumplimiento comunique de manera efectiva los principios éticos clave de la compañía y las regulaciones de cumplimiento. Los oficiales de cumplimiento deben organizar sesiones regulares de capacitación para que los empleados comuniquen los cambios regulatorios clave y las actualizaciones; esto es particularmente importante en un entorno regulatorio intensificado donde el cambio es consistente. El oficial de cumplimiento debe trabajar con las unidades de negocio y la gerencia para asegurar que existan planes de contingencia apropiados que establezcan directrices sobre cómo responder a un posible incumplimiento de cumplimiento.

    En el caso de que ocurra una violación a las regulaciones, es importante que el oficial de cumplimiento cuente con medidas disciplinarias apropiadas para evitar que se repita en el futuro. Es deber del oficial de cumplimiento asegurar que los procedimientos de cumplimiento sean monitoreados y revisados continuamente para ayudar a identificar posibles áreas en las que se puedan realizar mejoras. Se espera que los oficiales de cumplimiento proporcionen una visión objetiva de las políticas de la compañía. La influencia de otros empleados, incluyendo la gerencia y los ejecutivos, para pasar por alto las infracciones puede resultar en multas o sanciones significativas y daños a la reputación que pueden conducir a pérdidas financieras o incluso al cierre del negocio. Las empresas más grandes suelen tener un director de cumplimiento (CCO) para dirigir las actividades relacionadas con el cumplimiento.

    Habilidades de un Oficial de Cumplimiento

    Un oficial de cumplimiento requiere un conjunto de habilidades único para asegurar que las operaciones de una compañía cumplan plenamente con las regulaciones y procedimientos. Es crítico que un oficial de cumplimiento posea altos estándares éticos y honestidad, ya que es responsable de asegurar que la compañía se adhiera a las regulaciones requeridas. Los oficiales de cumplimiento están continuamente revisando el trabajo de otros; por lo tanto, es esencial que hayan pulido las habilidades de las personas y que trabajen bien con sus colegas; apaciguar a los colegas no debe tener prioridad sobre el cumplimiento de las regulaciones de la compañía. Los oficiales de cumplimiento necesitan ser confiables, mostrando compromiso y unidad en relación a las regulaciones y procedimientos de la compañía; es crucial que demuestren esto a sus colegas, dando ejemplo. Los oficiales de cumplimiento deben prestar mucha atención a los detalles; necesitan la habilidad de notar las acciones que pueden resultar en una responsabilidad.

  • Coste de cumplimiento

  • Departamento de Cumplimiento

  • Programa de cumplimiento

  • Serie 14

  • Oficial de Ingresos

    En inglés: Revenue Officer

    DEFINICIÓN de «Revenue Officer»

    Un individuo que recauda ingresos tales como impuestos y aranceles en nombre del gobierno. Un oficial de ingresos es generalmente empleado por una agencia gubernamental como el Servicio de Rentas Internas (IRS) en los Estados Unidos, o la Agencia de Ingresos de Canadá en Canadá. Algunas organizaciones tienen un puesto conocido como Chief Revenue Officer, que es una persona responsable de todas las funciones generadoras de ingresos y también supervisa la estrategia para la generación de ingresos rentables a largo plazo.

    DESGLOSE ‘Revenue Officer’

    Los deberes específicos de un Oficial de Ingresos dependen de la agencia que lo emplea.

    En el IRS, por ejemplo, la responsabilidad principal de los oficiales de ingresos es la recaudación de los impuestos atrasados y las declaraciones de impuestos atrasados de los contribuyentes. Por lo tanto, sus deberes incluyen la realización de entrevistas cara a cara con los contribuyentes, la obtención y análisis de información financiera para determinar su capacidad para pagar la factura de impuestos, el diseño de planes de pago para ayudar a los que están atrasados en el pago de impuestos a lo largo del tiempo, y el embargo de salarios y la confiscación de bienes personales para pagar los impuestos atrasados.

    Por otra parte, los funcionarios encargados de la recaudación de impuestos especiales en el Canadá tienen una función más de auditoría, asesoramiento y asesoramiento jurídico.

  • Agencia Canadiense de Ingresos – CRA

  • Derecho de importación

  • Publicación IRS 910 –

  • Publicación 556 del IRS: Examen …

  • Oficial de Préstamos

    En inglés: Loan Officer

    Qué es un’Agente de préstamos’

    Un oficial de préstamos es un representante de un banco, cooperativa de crédito u otra institución financiera que encuentra y ayuda a los prestatarios a adquirir préstamos. Los oficiales de préstamos pueden trabajar con una amplia variedad de productos de préstamo tanto para consumidores como para empresas. Deben tener un conocimiento exhaustivo de los productos de préstamo, así como de las normas, reglamentos y documentación necesaria del sector bancario.

    DESGLOSE ‘Agente de préstamos’

    Los oficiales de préstamos se comunican con numerosos individuos para facilitar el proceso de préstamos para clientes bancarios. Los productos de préstamo que pueden involucrar a un oficial de préstamos pueden incluir préstamos personales, préstamos hipotecarios y líneas de crédito.

    Procedimientos de préstamo

    Los oficiales de préstamos son una fuente directa de contacto para los prestatarios que buscan préstamos de instituciones financieras. Muchos prestatarios prefieren trabajar directamente con un oficial de préstamos para asegurarse de que se satisfagan todas sus necesidades. Mientras que los procedimientos tradicionales de préstamos bancarios pueden ser a menudo más intensivos en tiempo, la interacción personal a menudo da a los prestatarios una mayor confianza en la ejecución de un acuerdo de préstamo.

    Los oficiales de préstamos trabajan con un prestatario para proporcionar consulta, solicitud, suscripción, aprobación y servicio de cierre de operaciones. Tienen conocimiento y acceso a todo tipo de préstamos ofrecidos por la institución financiera para la cual representan y pueden asesorar a los prestatarios sobre el mejor préstamo para sus necesidades individuales. Cuando un prestatario se decide por un producto de préstamo, el oficial de préstamos ayuda a guiarlo a través de la solicitud. A partir de ahí, también inician el análisis del suscriptor de la institución, quien analiza y evalúa la solvencia de los prestatarios potenciales para la aprobación de préstamos.

    Documentación de préstamos

    Si un prestatario es aprobado para un préstamo, los oficiales de préstamos son responsables de investigar y presentar la documentación apropiada y los documentos de cierre del préstamo para asegurar el cumplimiento. La documentación requerida para un préstamo a menudo es generada automáticamente por el sistema de préstamos de una institución financiera que ha sido programado con base en las reglas y regulaciones que rigen cada tipo de préstamo.

    Los préstamos garantizados generalmente tendrán una mayor cantidad de documentación requerida que los préstamos no garantizados. Los préstamos hipotecarios específicamente deben adherirse a una gama de documentación regulada que varía según el tipo de préstamo que se esté cerrando. Todos los tipos de préstamos requerirán una declaración de cierre, cada uno con su propio requisito de documentación. Los préstamos hipotecarios estándar deben incluir una declaración de cierre que debe entregarse al prestatario tres días antes del cierre del préstamo. Las hipotecas inversas y las refinanciaciones de hipotecas requieren una declaración de cierre HUD-1 para cerrar el préstamo, la cual debe ser entregada un día antes del cierre.

    Comisiones de oficiales de préstamos

    Algunos oficiales de crédito son compensados a través de comisiones por el papel que desempeñan en el proceso de préstamo. Esta comisión es un cargo prepagado y a menudo es negociable. Los honorarios de comisión son típicamente los más altos en préstamos hipotecarios, proporcionando compensación a un oficial de préstamos por la amplia gama de servicios que proporcionaron a lo largo del proceso de préstamo.

  • Originación

  • Registro de préstamos

  • Préstamo

  • Comité de préstamos

  • Oficina de Ajustes

    En inglés: Adjustment Bureau

    DEFINICIÓN de «Oficina de Ajustes»

    Una organización que se enfoca en ayudar a las empresas a cobrar las deudas pendientes de los deudores morosos. Las Agencias de Ajuste también son conocidas como Agencias de Cobro. La mayoría de los Burós de Ajuste ganan un porcentaje de la deuda pendiente al cobrarla con éxito. Un Buró de Ajustes no es una agencia de préstamos o un servicio de consolidación de deudas, ellos sirven a sus clientes comerciales en vez de a los deudores.

    DESGLOSE ‘Oficina de Ajustes’

    Aunque la mayoría de las Oficinas de Ajuste son de propiedad privada, operan bajo las leyes de cobranza establecidas por el gobierno federal. Estas leyes están en vigor para prevenir prácticas abusivas. Las oficinas de ajuste deben tener experiencia en cobranza y leyes de bancarrota para ayudar a guiar a los clientes a través del proceso. Además, muchas Oficinas de Ajuste eligen especializarse en un tipo específico de colecciones. Por ejemplo, reclamos médicos o reclamos minoristas en lugar de ser un generalista de cobranza. Las tarifas que se cobran suelen ser según una escala móvil. Por ejemplo, cuanto mayor sea la deuda pendiente, menor será el porcentaje ganado. La cantidad ganada en un balance de $2000.00 podría ser 10%, pero la cantidad ganada en un balance de $10,000.00 sería 8%.

  • Agencia de recogida

  • Oficina de créditos

  • A prueba de recogida

  • Oficina de Deuda Pública

  • Oficina de Análisis Económico – BEA

    En inglés: Bureau of Economic Analysis – BEA

    DEFINICIÓN de «Oficina de Análisis Económico – BEA»

    Una división del Departamento de Comercio del gobierno federal de los EE.UU. que es responsable del análisis y la presentación de datos económicos utilizados para confirmar y predecir las tendencias económicas y los ciclos económicos. Los informes de la Oficina de Análisis Económico son la base sobre la cual el gobierno toma muchas decisiones de política económica, y muchas decisiones de inversión son tomadas en el sector privado por empresas e inversionistas individuales.

    DESGLOSE ‘Oficina de Análisis Económico – BEA’

    Entre las estadísticas más influyentes analizadas y reportadas por el BEA están los datos del producto interno bruto y la balanza comercial de los Estados Unidos. El BEA utiliza datos recopilados a nivel local, estatal, federal e internacional. Además, la BEA recopila datos sobre la inversión extranjera directa e indirecta en los EE.UU. y sobre las industrias individuales que operan en todo el mundo.

  • Beneficio corporativo

  • Economía financiera

  • Condiciones económicas

  • Inversión extranjera directa – IED

  • Oficina de Cheques Publicitarios – ACB

    En inglés: Advertising Checking Bureau – ACB

    DEFINICIÓN de «Advertising Checking Bureau – ACB»

    Una organización que sirve a la industria de la promoción del comercio mediante el desarrollo y la gestión de programas de incentivos. El Advertising Checking Bureau (ACB) también ofrece una variedad de servicios adicionales a las empresas, incluyendo seguimiento de publicidad, creación de marcas y marketing en buscadores.

    DOWN DE DESGLOSE ‘Oficina de Verificación de Publicidad – ACB’

    ACB es la autoridad principal en la administración de programas de cooperativas y de subsidios promocionales en los Estados Unidos. Tiene experiencia específica en programas de promoción del comercio, mejores prácticas y políticas en todos los sectores. ACB procesa un alto volumen de transacciones de reclamos e incentivos a través de sus sistemas, lo que le permite mantenerse al tanto de las tendencias de la industria del trade marketing. Los otros servicios de ACB, como el seguimiento de la publicidad, permiten a las empresas controlar y analizar la cuota de publicidad de la competencia y la eficacia de la publicidad en los principales medios de comunicación.

  • Apropiación publicitaria

  • Federación de Publicidad de América ….

  • Presupuesto de publicidad

  • Flighting

  • Oficina de Control de Activos Extranjeros – OFAC

    En inglés: Office Of Foreign Asset Control – OFAC

    DEFINICIÓN de «Office of Foreign Asset Control – OFAC»

    Un departamento del Tesoro de los Estados Unidos que aplica sanciones económicas y comerciales contra países y grupos de individuos involucrados en terrorismo, narcóticos y otras actividades de dudosa reputación.

    DESGLOSE ‘Oficina de Control de Activos Extranjeros – OFAC’

    La OFAC fue creada oficialmente en 1950, cuando China entró en la Guerra de Corea. El presidente Truman declaró el evento como una emergencia nacional y congeló todos los activos chinos y coreanos sujetos a la jurisdicción de Estados Unidos. El predecesor de la OFAC fue la Oficina de Control de Fondos Extranjeros (OFFC), establecida en respuesta a la invasión nazi de Noruega en 1940.

    El programa OFAC aplica muchas sanciones basadas en los mandatos de las Naciones Unidas. Básicamente, a través de estas sanciones y políticas comerciales, la OFAC trata de dificultar la vida económica de estos países o grupos de individuos. Esto se hace como una forma de presionar a un país para que se ajuste a ciertas leyes o regulaciones, o para que interrumpa una actividad irreductible.

  • Secretario del Tesoro

  • Capital Blockade

  • Lucha contra el Financiamiento del Terrorismo ….

  • Guerra comercial

  • Oficina de Deuda Pública

    En inglés: Bureau Of Public Debt

    DEFINICIÓN de «Oficina de la deuda pública»

    La Oficina de Deuda Pública era un organismo del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos que se encargaba de tomar prestados fondos para que los utilizara el gobierno federal, mantener cuentas de las deudas pendientes del gobierno y prestar servicios a otros organismos del gobierno federal.

    DESGLOSE ‘Oficina de la deuda pública’

    La Oficina de la Deuda Pública fue creada en 1940 por el presidente Franklin D. Roosevelt como parte de un plan del Tesoro para reorganizar el Servicio de la Deuda Pública, el antiguo nombre de la agencia. Para financiar sus proyectos y cumplir con sus obligaciones de deuda pendientes, el gobierno puede imprimir más dinero, aumentar los impuestos o pedir prestados los fondos necesarios. Imprimir dinero es costoso y conduce a la inflación debido a una mayor oferta de dinero en la economía. El aumento de los impuestos significa menos ingresos disponibles para los contribuyentes y menos incentivos para gastar dinero, lo que podría conducir a una contracción de la economía. Dado que las emisiones de deuda pública se perciben libres de riesgo, ya que están respaldadas por la plena confianza y el crédito del gobierno de EE.UU., el coste de la recaudación de dinero a través de los bonos del Estado es muy bajo. Para centralizar el gobierno federal y su deuda, se creó la Oficina de Deuda Pública.

    La misión de la agencia no era pagar ninguna deuda existente o enseñar al público sobre el gasto responsable, sino pedir dinero prestado. La Oficina de Deuda Pública obtuvo financiamiento de deuda para el gobierno mediante la venta de títulos de renta fija, tales como letras del Tesoro, bonos, pagarés, títulos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y bonos de ahorro de los Estados Unidos. La agencia, cuando estaba activa, pedía prestados fondos por valor de unos 5 billones de dólares cada año para el gobierno federal. Lo logró a través de más de 200 subastas de valores negociables cada año, en las que los inversores pujaban por los valores a medida que eran liberados por el gobierno. La agencia tenía más de 40,000 oficinas ubicadas en todo Estados Unidos para facilitar las subastas y ventas de sus títulos de deuda al público.

    Parte de la deuda emitida requería que la oficina pagara tasas de interés periódicas como compensación a los inversionistas y prestamistas. Al vencimiento, la Oficina de Deuda Pública redimió los valores de los inversionistas y reembolsó la inversión principal. Cada vez que la agencia tomaba prestado o pagaba los préstamos, la deuda pendiente del país cambiaba. Todas las mañanas a las 11:30 a.m., hora del este, la oficina informaba sobre el monto de la deuda pública.

    Además de encargarse de la venta física, recepción y custodia de los valores del Tesoro de los Estados Unidos y de los bonos de ahorro, la Oficina de Deuda Pública también era responsable de procesar las reclamaciones de valores robados, perdidos o destruidos.

    El 7 de octubre de 2012, la Oficina de Deuda Pública se consolidó con el Servicio de Gestión Financiera (FMS) para crear la Oficina del Servicio Fiscal (Servicio Fiscal) bajo la dirección de Timothy Geithner, el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos. El Servicio Fiscal administra operaciones tales como la prestación de servicios de contabilidad y presentación de informes a nivel de todo el gobierno; la gestión del cobro de deudas morosas adeudadas al gobierno; y la prestación de servicios centrales de pago a los agentes del programa federal.

  • Emisión de deuda

  • Tesoro de EE.UU.

  • Servicio de la deuda

  • Fondo de la deuda

  • Oficina de Estadística de Australia – ABS

    En inglés: Australian Bureau of Statistics – ABS

    DEFINICIÓN de «Australian Bureau of Statistics – ABS»

    Oficina Nacional de Estadística de Australia. La declaración de misión del ABS es ayudar y facilitar la toma de decisiones informada, la investigación y la discusión dentro de los gobiernos y la comunidad, proporcionando un servicio estadístico nacional objetivo y de alta calidad.

    DESGLOSE ‘Oficina de Estadísticas de Australia – ABS’

    La Oficina de Censos y Estadísticas de la Mancomunidad (CBCS, por sus siglas en inglés), la predecesora de la ABS, fue establecida en 1905. Fue reemplazada en 1974 por la ABS. La Ley de la Oficina Australiana de Estadísticas de 1975 estableció la ABS como una autoridad estatutaria encabezada por el Estadístico Australiano y responsable ante el Tesorero.

  • Partición A-B

  • Seguridad respaldada por activos – ABS

  • Amortización anticipada

  • Fondo Australiano para el Futuro

  • Oficina de Estadísticas Laborales – BLS

    En inglés: Bureau of Labor Statistics – BLS

    Qué es la’Oficina de Estadísticas Laborales – BLS’

    La Oficina de Estadísticas Laborales es una agencia federal que produce una serie de datos económicos que reflejan el estado de la economía de los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘Oficina de Estadísticas Laborales – BLS’

    La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS, por sus siglas en inglés) es un brazo del Departamento de Trabajo de los Estados Unidos, y su propósito principal es investigar, recopilar y publicar una variedad de datos estadísticos sobre el mercado laboral, los precios y la productividad. Las estadísticas producidas por el BLS son algunos de los indicadores económicos más influyentes para la economía estadounidense: son citadas con frecuencia por los medios de comunicación y utilizadas por empresas, académicos y políticos para fundamentar sus decisiones.

    Principales publicaciones de datos

    Algunas de las publicaciones estadísticas más importantes publicadas por el BLS incluyen:

    • El Índice de Precios al Consumidor (IPC): agregado de los precios de una cesta de bienes relativamente fija, que se utiliza como indicador estándar de la inflación y del coste de la vida.
    • El Índice de Precios al Productor (IPP): una medida de los precios promedio que los productores estadounidenses reciben por sus bienes y servicios.
    • Estadísticas de Desempleo del Área Local (LAUS): un rango de datos localizados sobre eficiencia laboral y desempleo.
    • La Encuesta Nacional de Compensación (NCS): agregados integrales de los ingresos de los trabajadores en una variedad de sectores.
    • La Encuesta de Hogares: también conocida como Encuesta de Población Actual (EPC), esta encuesta mensual de la población estadounidense incluye la tasa nacional de desempleo.

    Historia del BLS

    La Oficina de Estadísticas Laborales fue establecida como una rama del Departamento del Interior en 1884 con el mandato de investigar y recopilar información sobre economía y trabajo. Fue incorporada al Departamento de Trabajo, del cual sigue siendo parte, en 1913. A lo largo de su historia, se ha confiado en el BLS como evidencia empírica para informar la política económica. Por ejemplo, la investigación del BLS a menudo justifica el aumento del salario mínimo.

  • Departamento de Trabajo (DOL)

  • Población activa civil

  • Índices de precios de importación y exportación…

  • Encuesta de población actual

  • Oficina de Grabado e Impresión de los Estados Unidos – BEP

    En inglés: U.S. Bureau Of Engraving And Printing – BEP

    DEFINICIÓN de’U.S. Bureau Of Engraving And Printing – BEP’

    Una agencia del gobierno de los Estados Unidos responsable de imprimir el papel moneda, los valores del Tesoro y los documentos especiales para los Estados Unidos. La Oficina de Grabado e Impresión (BEP) es parte del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. El BEP diseña todo el papel moneda, que envía a la Reserva Federal para su uso en el suministro de dinero.

    DESGLOSE ‘U.S. Bureau Of Engraving And Printing – BEP’

    La Oficina de Grabado e Impresión se formó en 1862. Tiene oficinas en Washington, DC, así como en Fort Worth, Texas. Aunque es ampliamente conocida por su papel en la impresión de dinero, la agencia también proporciona asistencia a otras agencias en el diseño de documentos de seguridad, como pasaportes y tarjetas de identificación.

    Las monedas no se producen en el BEP; se producen en la Fábrica de la Moneda de los Estados Unidos.

  • Imprimir

  • Secretario del Tesoro

  • Edición limitada

  • Impresión fina

  • Oficina de Mejores Negocios – BBB

    En inglés: Better Business Bureau – BBB

    DEFINICIÓN de «Better Business Bureau – BBB»

    El Better Business Bureau (BBB) es una organización privada sin fines de lucro que recibe quejas de los consumidores y califica el desempeño y la confiabilidad de las empresas basándose en una serie de criterios.

    El objetivo de la BBB es promover prácticas comerciales éticas, que conduzcan a un entorno en el que compradores y vendedores puedan operar bajo un entendimiento común de confianza. Mediante el fomento de mejores prácticas por parte del consumidor y la empresa y el establecimiento de normas adecuadas de mercado, la BBB proporciona material educativo con respecto a las prácticas comerciales deseables generales y específicas. Las empresas que se adhieren a las directrices obligatorias pueden alcanzar el estatus de negocio acreditado por BBB.

    DESGLOSE ‘Better Business Bureau – BBB’

    Los consumidores pueden presentar una queja sobre un negocio si sienten que no han sido tratados justamente. Históricamente, la BBB resuelve con éxito el 70% de las quejas presentadas. La organización sirve para crear una relación de mayor confianza entre las empresas y los consumidores.

    Factores que determinan la clasificación BBB

    Aunque la BBB solía calificar a las empresas simplemente con una anotación de «satisfactorio» o «insatisfactorio», inició un sistema de calificación de A+ a F en 2009. Algunos negocios para los cuales la BBB no tiene información suficiente pueden recibir una designación de «NR», o ninguna calificación. Entre los principales factores que la BBB considera al calificar un negocio están el volumen de quejas en su contra, si el negocio responde pronta y apropiadamente a las quejas, y qué tan actuales son las quejas. La BBB también examina si el negocio ofrece productos o servicios que se consideran legales, y cuánto tiempo ha estado en operación. Exige transparencia en la divulgación de información sobre la propiedad y la ubicación.

    Los factores que impactan negativamente las calificaciones incluyen la falta de cumplimiento de los laudos arbitrales o los acuerdos de mediación negociados por la BBB. También reduce las calificaciones de las empresas que carecen de la licencia apropiada o que están sujetas a medidas disciplinarias por parte del gobierno. Otras cuestiones negativas se refieren a la deshonestidad en la publicidad o al uso indebido del nombre o logotipo de BBB.

    Acreditación BBB

    Una empresa que haya estado operativa durante al menos un año puede solicitar la afiliación a la BBB, también conocida como acreditación. Para calificar, debe ser transparente, tener la licencia apropiada, seguir los códigos de publicidad de BBB y no tener quejas sin resolver. También debe pagar cuotas anuales, que dependiendo de su tamaño pueden oscilar entre cientos y miles de dólares por año a partir de 2015. La BBB también cobra extra a las empresas por las placas de membresía y el permiso para usar el logotipo de la BBB en los sitios web.

    Hasta 2010, la BBB otorgó puntos adicionales de calificación y restringió su calificación A+ a los miembros de pago, pero después de recibir críticas generalizadas por estas prácticas, rescindió estas limitaciones en sus criterios de calificación.

  • Bajar de categoría

  • Calificación de Crédito Corporativo

  • Calificación crediticia media ponderada

  • Mejores prácticas

  • Oficina de Producción de Préstamos – LPO

    En inglés: Loan Production Office – LPO

    DEFINICIÓN de «Oficina de producción de préstamos – LPO»

    Es el área de operaciones de un banco que acepta solicitudes de préstamos y hace arreglos para el financiamiento de negocios, pero no acepta depósitos. Las oficinas de producción de préstamos (LPOs) son responsables del crecimiento del negocio de préstamos para el banco.

    DESGLOSE ‘Oficina de Producción de Préstamos – LPO’

    Aunque las LPOs son responsables de aceptar solicitudes y organizar el financiamiento, los préstamos deben ser aprobados por la institución crediticia. Esto lo puede hacer el departamento de suscripción del banco.

  • Préstamo a plazo fijo

  • Préstamo Bancario Senior

  • Préstamo permanente

  • Llamar Préstamo

  • Oficina de Protección Financiera del Consumidor – CFPB

    En inglés: Consumer Financial Protection Bureau – CFPB

    DEFINICIÓN de «Oficina de protección financiera de los consumidores – CFPB»

    La Oficina de Protección Financiera del Consumidor (Consumer Financial Protection Bureau, CFPB) es una agencia reguladora encargada de supervisar los productos y servicios financieros que se ofrecen a los consumidores. El CFPB está dividido en varias unidades: investigación, asuntos comunitarios, quejas de los consumidores, la Oficina de Préstamos Justos y la Oficina de Oportunidades Financieras. Estas unidades trabajan juntas para proteger y educar a los consumidores sobre los diversos tipos de productos y servicios financieros que están disponibles.

    DESGLOSE ‘Oficina de Protección Financiera del Consumidor – CFPB’

    La Oficina de Protección Financiera del Consumidor fue creada por la Ley de Reforma y Protección del Consumidor de Dodd-Wall Street de 2010. El CFPB está encabezado por un jefe nombrado por el Presidente por un período de cinco años. La oficina también cuenta con la asistencia de un Consejo Asesor del Consumidor, que está compuesto por al menos seis miembros recomendados por los presidentes regionales de la Reserva Federal.

    Específicamente, el CFPB ayuda a que los mercados de financiación al consumo funcionen de manera más eficiente al proporcionar normas, hacerlas cumplir y facultar a los consumidores para tomar el control de sus vidas financieras personales. El CFPB trabaja para educar e informar a los consumidores contra las prácticas financieras abusivas, para supervisar a los bancos y otras instituciones financieras, y para estudiar los datos a fin de comprender mejor a los consumidores y los mercados financieros en los que participan.

    Visión y objetivos del CFPB

    El objetivo general del CFPB es facilitar el desarrollo del mercado de financiación al consumo. De este modo, los consumidores tienen acceso a precios y riesgos financieros transparentes y toman conciencia de las prácticas financieras engañosas y abusivas. El CFPB desglosa este objetivo de alto nivel en cuatro objetivos estratégicos muy específicos.

    El primer objetivo es prevenir el daño financiero a los consumidores y, al mismo tiempo, promover las buenas prácticas financieras. El segundo objetivo es capacitar a los consumidores para que vivan una vida económica mejor. El tercer objetivo es informar al público y a los responsables de la formulación de políticas con conocimientos analíticos basados en datos. El cuarto y último objetivo es seguir promoviendo el impacto general del CFPB maximizando la productividad de los recursos.

    Formas en que el CFPB ayuda a los consumidores individuales

    Además de estos objetivos de alto nivel, el CFPB también proporciona orientación financiera a los particulares. Las guías financieras para estudiantes se proporcionan para padres y estudiantes que tendrán que pagar por la universidad. Estas guías permiten comparar y contrastar las diferentes ayudas financieras disponibles en el mercado.

    Para aquellos que ya han pasado la universidad, el CFPB también proporciona recursos informativos sobre la planificación de la jubilación. La organización puede ayudar con los beneficios del seguro social y proporciona consejos específicos para la situación de jubilación del individuo.

    Por último, el CFPB puede ayudar a los particulares con la propiedad de la vivienda. En el sitio web del CFPB, ofrece a los consumidores ayuda con las tasas de interés, hojas de cálculo de pagos mensuales y una herramienta de comparación de préstamos. Para aquellos consumidores que necesitan ayuda con sus hipotecas, el CFPB también ofrece asesoramiento sobre dificultades financieras.

  • Crapo Bill

  • UDAAP

  • Dodd-Frank Wall Street Reform y…

  • Norma Z

  • Oficina de Responsabilidad Gubernamental – GAO

    En inglés: Government Accountability Office – GAO

    DEFINICIÓN de «Government Accountability Office – GAO»

    La Oficina de Responsabilidad Gubernamental (GAO, por sus siglas en inglés) es una agencia del gobierno de los Estados Unidos que monitorea y audita el gasto y las operaciones del gobierno. La GAO hace un seguimiento de la forma en que las ramas legislativa y ejecutiva del gobierno utilizan el dinero de los contribuyentes, y luego informa de las conclusiones directamente al Congreso. El Contralor General es el jefe de la GAO.

    DESGLOSE ‘Oficina de Responsabilidad Gubernamental – GAO’

    La GAO sirve como un organismo de control financiero sobre los gastos del gobierno. Supervisa los resultados de explotación, la situación financiera y los sistemas de contabilidad utilizados por los distintos organismos gubernamentales. La GAO también lleva a cabo auditorías de rutina en todas las ramas del gobierno.

    La Oficina de Responsabilidad Gubernamental (GAO, por sus siglas en inglés) es una agencia gubernamental independiente y no partidista que depende del Congreso de Estados Unidos.

    Función y gestión

    La GAO lleva a cabo auditorías de las agencias del gobierno federal para asegurar que los fondos se gasten de manera eficiente y según lo previsto. La agencia revisa los programas y políticas del gobierno para determinar si están logrando sus objetivos, e investiga las acusaciones de actividad ilegal dentro del gobierno. La GAO también emite determinaciones legales sobre las reglas propuestas con respecto a otras agencias gubernamentales.

    La GAO tiene amplia autoridad para revisar la función y las operaciones de la Reserva Federal, y llevó a cabo revisiones de los programas de préstamos de emergencia que fueron promulgados después del colapso de los mercados financieros en 2008. No tiene la autoridad para revisar las reuniones individuales y las decisiones de política monetaria tomadas por la Reserva Federal.

    El Contralor General es nombrado por el Presidente de una lista bipartidista de recomendaciones del Congreso. Gene L. Dodaro fue nombrado para el cargo en 2010; su mandato de 15 años expirará en 2025.

    Fondo

    La GAO fue establecida en 1921, asumiendo las responsabilidades de presupuesto, contabilidad y auditoría del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. El gasto público y la deuda pública aumentaron drásticamente durante la Primera Guerra Mundial, que terminó en 1918, y era necesario revisar y controlar la situación. La Ley de Presupuesto y Contabilidad, que estableció la GAO, también requería que el Presidente preparara un presupuesto anual para el gobierno federal.

    Los programas y gastos del gobierno se expandieron marcadamente en la década de 1930 durante el New Deal del presidente Roosevelt para combatir la Gran Depresión. El papel de la GAO, que originalmente se centraba en garantizar que los pagos se realizaran correctamente, cobró importancia. Para 1945, al final de la Segunda Guerra Mundial, el gasto del gobierno se había disparado de nuevo, y la GAO comenzó a auditar a las agencias gubernamentales para asegurarse de que funcionaban según lo previsto.

    En la década de 1970, el trabajo de la GAO se había ampliado para incluir revisiones del trabajo de las agencias sobre la protección del consumidor, el medio ambiente y el bienestar social. Los empleados de las agencias, que originalmente sólo habían sido contadores, comenzaron a incluir científicos, profesionales de la salud e informáticos. La GAO también lleva a cabo auditorías y revisiones del Pentágono, incluyendo el gasto militar de los Estados Unidos tanto en personal como en sistemas de armas.

  • Riesgo de auditoría

  • Auditoría continua

  • Departamento de auditoría

  • Servicio de Rentas Internas – IRS

  • Oficina de Servicios al Inversor

    En inglés: Investors Service Bureau

    DEFINICIÓN de «Investors Service Bureau»

    Un servicio público administrado por la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés) que maneja las consultas de los inversionistas sobre las inversiones que cotizan en bolsa. La Oficina de Servicio al Inversionista fue establecida para ayudar a los inversionistas más pequeños a convertirse en participantes del mercado, encontrar corredores dispuestos a trabajar con ellos y responder a las preguntas que puedan tener acerca de las inversiones en valores.

    DESGLOSE ‘Investors Service Bureau’

    La Oficina de Servicio al Inversionista (Investors Service Bureau) ayuda a atraer inversionistas de tiempo limitado al mercado de valores. Aunque muchos corredores prefieren inversores establecidos o clientes institucionales, la apertura del mercado a un mayor número de participantes puede aumentar la demanda de valores y hacerlos más líquidos.

  • Agente de transporte

  • Consulta de cuenta

  • Corredor de ejecución

  • Mercado de valores

  • Oficina de Supervisión de Ahorros – OET

    En inglés: Office Of Thrift Supervision – OTS

    DEFINICIÓN de «Oficina de Supervisión de Ahorro – OTS»

    La oficina del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos que es responsable de emitir y hacer cumplir las regulaciones que gobiernan la industria de ahorros y préstamos de la nación.

    DESGLOSE ‘Oficina de Supervisión de Ahorros – OTS’

    Esta oficina es responsable de garantizar la seguridad y solidez de los depósitos en bancos de ahorro. Para ello, audita e inspecciona los bancos para ver si se están cumpliendo las normas y políticas gubernamentales.

  • Banco de ahorro

  • Contribuciones de contrapartida de agencias

  • Tesoro de EE.UU.

  • Ley de Instituciones de Depósito de…

  • Oficina de Supervisión de Empresas Federales de Vivienda – OFHEO

    En inglés: Office of Federal Housing Enterprise Oversight – OFHEO

    DEFINICIÓN de’Office of Federal Housing Enterprise Oversight – OFHEO’

    Un organismo regulador federal que anteriormente supervisaba las entidades patrocinadas por el gobierno (GSEs), Freddie Mac y Fannie Mae. Fue establecido como una entidad independiente dentro del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano por la Ley Federal de Seguridad y Solidez Financiera de las Empresas de Vivienda de 1992. Fue reemplazada en 2008 por la Agencia Federal para el Financiamiento de la Vivienda (FHFA). La OFHEO había trabajado para garantizar la suficiencia de capital y la seguridad financiera de los dos IGE de vivienda.

    DESGLOSE ‘Office of Federal Housing Enterprise Oversight – OFHEO’

    La misión de OFHEO era promover la vivienda y un sólido sistema nacional de financiación de la vivienda garantizando la seguridad y solidez de Fannie Mae y Freddie Mac.

    También fijó previamente los límites anuales de préstamos conformes.

    En 2008, la OFHEO fue reemplazada por la Agencia Federal para el Financiamiento de la Vivienda (FHFA), la agencia reguladora sucesora creada por la fusión de la OFHEO, la Junta Federal para el Financiamiento de la Vivienda (FHFB) y otras funciones.

  • Límite de préstamo conforme

  • Agencia Federal para el Financiamiento de la Vivienda ….

  • Importe máximo del préstamo

  • Seguridad de la Agencia

  • Oficina del Censo

    En inglés: Bureau of Census

    DEFINICIÓN de «Oficina del Censo»

    Una división del gobierno federal de la Oficina de Comercio de los Estados Unidos que es responsable de realizar el censo nacional por lo menos una vez cada 10 años, en el cual se cuenta la población de los Estados Unidos. La Oficina del Censo también es responsable de recopilar datos sobre la gente, la economía y el país de los Estados Unidos. También conocido como «United States Census Bureau».

    DESGLOSE ‘Oficina del Censo’

    Los datos recogidos por la Oficina del Censo son analizados y utilizados por los políticos que gobiernan el país y toman decisiones económicas que afectan a las empresas en el día a día. La Oficina del Censo recopila datos sobre la balanza comercial y las importaciones y exportaciones extranjeras, y presenta datos al gobierno y al público en general. Algunos de los datos recogidos por la Oficina del Censo son utilizados por el Consejo de la Conferencia para producir sus Índices Compuestos de Indicadores Líderes, Retrasados y Coincidentes.

  • Gastos de construcción

  • Oficina de Deuda Pública

  • Permisos de construcción

  • Guía de codificación de direcciones – ACG

  • Oficina del Contralor de la Moneda (OCC)

    En inglés: Office of the Comptroller of the Currency (OCC)

    Qué es la «Oficina del Contralor de la Moneda (OCC)»

    La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) es una agencia federal que supervisa la ejecución de las leyes relacionadas con los bancos nacionales. Específicamente, fleta, regula y supervisa bancos nacionales y sucursales y agencias federales de bancos extranjeros en los Estados Unidos. El Contralor de la Moneda, nombrado por el Presidente y aprobado por el Senado, dirige la OCC.

    DESGLOSE ‘Oficina del Contralor de la Moneda (OCC)’

    Fundada a través de la Ley de Moneda Nacional de 1863, la OCC supervisa a los bancos para garantizar que operen con seguridad y cumplan con todos los requisitos. La OCC supervisa varias áreas, entre las que se incluyen el capital, la calidad de los activos, la gestión, las ganancias, la liquidez, la sensibilidad al riesgo de mercado, la tecnología de la información, el cumplimiento y la reinversión en la comunidad.

    La OCC es una oficina independiente dentro del Departamento del Tesoro. Su declaración de misión verifica que es «asegurar que los bancos nacionales y las asociaciones de ahorro federales operen de manera segura y sana, proporcionen acceso justo a los servicios financieros, traten a los clientes de manera justa y cumplan con las leyes y regulaciones aplicables».

    El Congreso no financia la OCC. En cambio, los fondos provienen de bancos nacionales y asociaciones de ahorro federales, que pagan por los exámenes y el procesamiento de sus solicitudes corporativas. La OCC también recibe ingresos de sus ingresos por inversiones, los cuales provienen principalmente de valores del Tesoro de los Estados Unidos.

    La agencia está encabezada por la Contraloría confirmada por el Senado por un período de cinco años. También es director de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) y NeighborWorks America.

    Estructura OCC

    Hay cuatro oficinas de distrito de la OCC, así como una oficina en Londres que supervisa las actividades internacionales de los bancos nacionales. El personal de los examinadores bancarios lleva a cabo revisiones in situ de los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro o ahorro. Los examinadores también revisan los controles internos y el cumplimiento de los reglamentos y leyes aplicables y evalúan la capacidad de la gerencia para identificar y controlar el riesgo.

    Potencia del OCC

    La OCC tiene la facultad de aprobar o denegar solicitudes de nuevas cartas constitutivas, sucursales, capital y otros cambios en la estructura bancaria. Pueden tomar medidas de supervisión contra los bancos bajo su jurisdicción por incumplimiento de las leyes y reglamentos. Además, la agencia tiene la autoridad para remover oficiales y directores. Otras responsabilidades incluyen la tonegociación de acuerdos de poder para cambiar las prácticas de un banco, imponer multas monetarias y emitir órdenes y desórdenes.

    En junio de 2017, la Cámara de Representantes aprobó la Ley de Elección Financiera, que ahora está pendiente de aprobación por el Senado. La Ley Choice modificará muchas de las reformas establecidas bajo la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor 2011 (Ley Dodd-Frank).

    Siguiendo a Dodd-Frank, la Oficina del Contralor

  • Sistema Nacional de Vigilancia Bancaria

  • Banco

  • State Bank

  • Contralor

  • Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras – OSFI

    En inglés: Office Of The Superintendent Of Financial Institutions – OSFI

    DEFINICIÓN de’Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras – OSFI’

    Una agencia independiente responsable de la regulación de bancos, compañías de seguros, fideicomisos y planes de pensiones en Canadá. La Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras depende del Ministro de Finanzas. Se formó en 1987 cuando se combinaron el Departamento de Seguros y la Oficina del Inspector General de Bancos.

    DESGLOSE ‘Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras – OSFI’

    La OSFI está diseñada para mantener la confianza del consumidor en los mercados financieros. Para lograrlo, garantiza los depósitos a través de la Corporación Canadiense de Seguros de Depósitos (CDIC), revisa los planes de pensiones de las empresas para asegurarse de que estén debidamente financiados y ayuda a mitigar el impacto de los problemas financieros que puedan surgir.

  • Pruebas de alerta temprana

  • Banco

  • Banco Seguro

  • ETF del sector de seguros

  • Oficina Federal de Estadística de Suiza – FOE

    En inglés: Swiss Federal Statistical Office – FSO

    DEFINICIÓN de «Oficina Federal de Estadística de Suiza – FOE»

    Centro nacional suizo de estadísticas públicas, el FSO produce y difunde información estadística clave que muestra el estado y las tendencias actuales en las áreas de demografía, economía, sociedad, planificación y medio ambiente. La visión del FOE es proporcionar información estadística para sostener el proceso democrático en Suiza. La información que proporciona ayuda a formar la opinión pública, facilita la formulación de políticas y permite la evaluación de la acción gubernamental en el país.

    DESGLOSE ‘Oficina Federal de Estadística de Suiza – FOE’

    El FOE celebró el 150º aniversario de su fundación en 2010, ya que su predecesor, la Oficina de Estadística del Departamento Federal del Interior, se creó en 1860. Anteriormente, el FSO estaba disperso en once emplazamientos diferentes de Berna, pero en 1998 se trasladó a Neuchatel, donde todas sus actividades se consolidaron en un único emplazamiento.

  • Intercambio de Berna – BX

  • Oficina de Estadística de Australia …

  • Banco Nacional Suizo

  • Significado estadístico

  • Oficina Federal de Seguros – FIO

    En inglés: Federal Insurance Office – FIO

    DEFINICIÓN de’Oficina Federal de Seguros – FIO’

    Una oficina nacional a nivel federal propuesta por la administración Obama para abordar las brechas críticas en la regulación de seguros en 2009. La Oficina Federal de Seguros (FIO) dependería del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. No tendría autoridad reguladora, pero supervisaría la industria y coordinaría la política industrial. Las metas iniciales de la FIO serían ampliar el conocimiento a nivel federal de los asuntos de regulación de seguros relacionados con el estado y los desafíos para los reguladores estatales cuando representen a Estados Unidos en asuntos legales multinacionales.

    DESGLOSE ‘Oficina Federal de Seguros – FIO’

    La sugerencia de una oficina federal de seguros fue estimulada en parte por el colapso de los mercados financieros de 2007 y 2008. El fracaso del gigante de los seguros, AIG, ha sido citado como un factor que ha contribuido a la crisis financiera.

  • Pruebas de alerta temprana

  • ETF del sector de seguros

  • Defensa de seguros

  • Cumis Abogado

  • Oficina intermedia

    En inglés: Middle Office

    Qué es una’Middle Office’

    Una oficina intermedia es el grupo de empleados de un fondo de cobertura de una empresa de servicios financieros que gestiona el riesgo, calcula los beneficios y las pérdidas y a menudo se encarga de la tecnología de la información. El middle office utiliza los recursos del front office y del back office. Una empresa de servicios financieros se divide lógicamente en tres partes: El front office incluye personal de ventas y finanzas corporativas; el middle office gestiona el riesgo y los recursos de TI; y el back office proporciona servicios administrativos, de soporte y de pago.

    DESGLOSE ‘Middle Office’

    Por lo general, los trabajos de middle office y back office no producen ingresos, pero son esenciales para gestionar el riesgo y garantizar que las transacciones se ejecutan correctamente. Se consideran una parte esencial de la infraestructura de una empresa.

    Fondo

    En los primeros días de la banca de inversión y de cambio de divisas, las responsabilidades solían dividirse únicamente entre el front office y el back office. El personal de la oficina era el personal de ventas, comerciantes y negociantes. La mayoría tenía títulos universitarios (con la excepción de algunos comerciantes de divisas) y muchos tenían MBA, mientras que al personal de back office sólo se le exigía tener un diploma de escuela secundaria.

    A medida que las transacciones y la tecnología se han vuelto más complejas, las funciones de middle office se han desarrollado y se han separado del back office. Estos empleados suelen tener al menos una licenciatura, y un número cada vez mayor tiene un MBA o una maestría en tecnología.

    Funciones

    El personal de la oficina intermedia está estrechamente involucrado en asegurar que el acuerdo negociado por la oficina principal es lo que realmente se reserva, procesa y paga. Esto puede incluir la gestión de una amplia gama de acuerdos de la International Swap Dealers Association (ISDA), el seguimiento de las pérdidas y ganancias de las operaciones, la gestión de riesgos y la garantía de que se han completado todos los documentos de cumplimiento necesarios. Algunas firmas cuentan con equipos de apoyo legal especializados que forman parte del middle office.

    Las funciones de middle office de TI abarcan desde asegurar que las funciones de pago y recepción sean operativas hasta el diseño de software para implementar estrategias comerciales. El personal de la oficina central de TI también gestiona los sistemas de software contratados que se utilizan para el comercio, como Bloomberg y Reuters 3000. Soportan tanto el front-office como el back-office, y a menudo están de guardia las 24 horas del día, los siete días de la semana para garantizar que los datos esenciales del mercado se capturen y supervisen constantemente.

    Algunos bancos de inversión han tratado de reducir costos trasladando las funciones de los mandos intermedios al extranjero. Los países objetivo son generalmente aquellos con altos niveles de educación y sólidos conocimientos de inglés, pero con una escala salarial más baja. Entre los países objetivo más populares se encuentran Irlanda y la India.

  • Front Office

  • Back Office

  • Oficial de cumplimiento

  • Clase media

  • Oficina Nacional de Cotizaciones – NQB

    En inglés: National Quotation Bureau – NQB

    DEFINICIÓN de «National Quotation Bureau – NQB»

    Una compañía establecida en 1913 para recopilar y publicar información sobre precios de acciones y bonos negociados en el mercado extrabursátil. La National Quotation Bureau (NQB) fue formada por el editor de libros financieros Arthur F. Elliot y el financiero Roger Ward Babson. NQB fue vendida a Commerce Clearing House en 1963, que la vendió en 1997 a un grupo de inversores liderado por Cromwell Coulson. En 1999, el NQB introdujo su Sistema de Cotización Electrónica en tiempo real para la negociación de valores OTC, completando su transición del medio impreso al electrónico. El NQB fue rebautizado como Pink Sheets LLC en 2000, que a su vez se convirtió en Pink OTC en 2008. Eventualmente cambió su nombre a OTC Market Group en 2011.

    DESGLOSE «National Quotation Bureau – NQB»

    La Oficina Nacional de Cotizaciones fue uno de los principales creadores de las omnipresentes «Pink Sheets», ya que publicó la información sobre las acciones en papel rosa y los datos de bonos en hojas amarillas.
    Las raíces de NQB se remontan a 1904, cuando Roger Babson – el fundador de Babson College – fundó una organización estadística que compiló y difundió circulares de ofertas de bonos en una publicación mensual a casas de bolsa en Nueva York, Boston, Chicago y otros centros financieros. Mientras tanto, Arthur Elliot había fundado una empresa en 1911 que recopilaba diariamente datos de precios y volumen de las oficinas de corretaje que operaban en el mercado extrabursátil (OTC). Los dos servicios complementarios se fusionaron posteriormente para formar el NQB.

    Si bien puede ser difícil apreciar el hecho de que en la era actual las cotizaciones gratuitas en tiempo real y la información instantánea, el NQB proporcionó un servicio muy valioso hace más de un siglo al empaquetar datos escasos y ponerlos a disposición de distribuidores e inversores. Al hacerlo, también eludió el monopolio virtual que entidades como la Bolsa de Valores de Nueva York tenían sobre los datos de precios.
    La razón por la que «Pink Sheets» se ha convertido prácticamente en sinónimo de valores OTC especulativos, a pesar de sus ilustres fundadores, no está clara. Puede deberse en gran medida a la preferencia de la mayoría de las empresas, a lo largo de los años, por cotizar en una bolsa -en lugar de negociar en mercados no organizados- debido a la mayor transparencia y liquidez disponibles en las bolsas de valores.

  • OTC Markets Group Inc.

  • Sin receta médica: OTC

  • Mercado extrabursátil

  • Cotización de la divisa europea

  • Oficina Nacional de Investigación Económica – NBER

    En inglés: National Bureau of Economic Research – NBER

    DEFINICIÓN de «National Bureau of Economic Research – NBER»

    El objetivo principal de esta organización de investigación privada, sin fines de lucro y no partidista es promover una mayor comprensión de cómo funciona la economía. Difunde la investigación económica entre los encargados de formular políticas públicas, los profesionales de las empresas y la comunidad académica.

    Oficina Nacional de Investigación Económica – NBER»

    Cientos de los principales académicos de la nación en economía y negocios son también investigadores del NBER, quienes se enfocan en cuatro tipos de investigación empírica: el desarrollo de nuevas mediciones estadísticas, la estimación de modelos cuantitativos de comportamiento económico, la evaluación de los efectos de las políticas públicas en la economía de los Estados Unidos y la proyección de los efectos de propuestas de políticas alternativas. Doce de los 31 ganadores estadounidenses del Premio Nobel de Economía han sido investigadores de la oficina.

  • Organización sin fines de lucro

  • Asociación Americana de Riesgos y Seguros

  • Economía de la empresa

  • Martin S. Feldstein

  • Oficina Virtual

    En inglés: Virtual Office

    Qué es una’Oficina Virtual’

    Una oficina virtual da a las empresas una dirección física y servicios relacionados con la oficina sin los gastos generales de un contrato de arrendamiento a largo plazo y el personal administrativo. Con una oficina virtual, los empleados pueden trabajar desde cualquier lugar pero aún así utilizar una dirección postal, servicios de contestación telefónica y mensajería, salas de reuniones, videoconferencia y más a un costo más bajo y con mayor flexibilidad.

    Descomposición de la’Oficina Virtual’

    Las oficinas virtuales son especialmente populares entre las nuevas empresas y las pequeñas empresas. La creación de software y servicios de productividad de oficina basados en la web, como las videoconferencias, ha permitido la práctica. Una oficina virtual también puede dar lugar a una mayor productividad, ya que sus servicios liberan a los trabajadores de las tareas administrativas, así como de los desplazamientos al trabajo. Cada empleado puede trabajar desde el lugar que le resulte más conveniente, y la empresa no se limita a contratar empleados que vivan en el lugar. El arreglo de la oficina virtual así amplía las opciones de trabajo para los empleados y las opciones de contratación para los negocios.

    Profesionales de la oficina virtual

    El atractivo de una oficina virtual para los usuarios es doble: En primer lugar, el coste mensual de una oficina virtual es mucho menor que el de una oficina tradicional. Después de todo, no tiene ninguno de los costos de mantenimiento y conservación, ni necesita ser dotado de personal. Una oficina virtual también puede ser asegurada a través de un contrato de arrendamiento de mes a mes, por lo que hay una mayor flexibilidad si el negocio del usuario cambia (sin esperar a que el contrato expire o incurrir en el costo de un contrato de arrendamiento roto). Los costos por usar una oficina virtual pueden ser tan bajos como $50 por una cuota de membresía y $250 por mes por un contrato de mes a mes para servicios básicos. Cuantos más servicios se añadan, más caro será.

    En segundo lugar, una oficina virtual puede proporcionar una dirección postal, una respuesta telefónica y servicios de videoconferencia, y por lo tanto una pequeña empresa puede parecer más grande de lo que es. También puede proporcionar una dirección física (o múltiples direcciones) para que los usuarios se reúnan con los clientes. A veces, la dirección puede dar un aura de prestigio a un usuario de oficina virtual, como si se tratara de un lugar o una calle muy conocida. Un servicio profesional de contestación telefónica puede tener el mismo efecto.

    Contras de Oficina Virtual

    Algunos de los servicios que ofrece una oficina virtual requieren una planificación previa para ser utilizados. Por ejemplo, muchos paquetes vienen con uso limitado de salas de conferencia o servicios limitados de teleconferencia y videoconferencia. Las oficinas virtuales también pueden tener acceso restringido en las noches y fines de semana. Los usuarios pueden encontrar la falta de flexibilidad limitante e inconveniente. También existe el potencial de distracciones que vienen con el trabajo desde casa.

  • Moneda virtual cerrada

  • Asistente virtual

  • Moneda virtual convertible

  • Front Office

  • Ofrenda

    En inglés: Offering

    Qué es’Oferta’

    Una oferta es la emisión o venta de un valor por parte de una empresa. A menudo se utiliza en referencia a una oferta pública inicial (OPI) cuando las acciones de una empresa se ponen a disposición del público para su compra, pero también puede utilizarse en el contexto de una emisión de bonos.

    DESGLOSE ‘Oferta’

    Por lo general, una compañía hará una oferta de acciones o bonos al público en un intento de reunir capital para invertir en expansión o crecimiento. Hay casos de compañías que ofrecen acciones o bonos debido a problemas de liquidez (es decir, no hay suficiente efectivo para pagar las facturas), pero los inversionistas deben tener cuidado con cualquier oferta de este tipo.

    Cuando una empresa inicia el proceso de salida a bolsa, se producen una serie de eventos muy específicos. En primer lugar, se forma un equipo externo de OPI, formado por un suscriptor, abogados, contadores públicos certificados (CPA) y expertos de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). A continuación, se recopila la información relativa a la compañía, incluyendo el desempeño financiero y las operaciones futuras esperadas. A continuación, los estados financieros se someten a auditoría oficial y la empresa presenta su prospecto a la SEC y fija una fecha para la oferta.

    Las OPIs, así como cualquier otro tipo de oferta de acciones u obligaciones, pueden ser una inversión arriesgada. Para el inversionista individual, es difícil predecir lo que las acciones harán en su día inicial de negociación, y en un futuro cercano, a menudo hay pocos datos históricos para analizar la empresa. Además, la mayoría de las OPIs son para empresas que están pasando por un período de crecimiento transitorio, lo que significa que están sujetas a una incertidumbre adicional con respecto a sus valores futuros.

    Los suscriptores de las OPI trabajan en estrecha colaboración con el organismo emisor para garantizar que una oferta vaya bien. Su objetivo es asegurar que se cumplan todos los requisitos reglamentarios, y también son responsables de ponerse en contacto con una amplia red de organizaciones de inversión con el fin de investigar la oferta y evaluar el interés para fijar el precio. El importe de los intereses recibidos ayuda a los redactores de anuncios a fijar el precio de oferta. El suscriptor también garantiza un número específico de acciones que se venderán a ese precio inicial y comprará un superávit.

    Ofertas secundarias

    Una oferta en el mercado secundario es un gran bloque de valores ofertados para la venta pública que han sido previamente emitidos al público. Los bloques que se ofrecen pueden haber estado en manos de grandes inversores o instituciones, y los beneficios de la venta van a esos titulares, no a la empresa emisora. También llamada distribución secundaria, estos tipos de ofertas son muy diferentes de las ofertas públicas iniciales y no requieren casi la misma cantidad de trabajo de fondo.

  • Oferta pública

  • Salida

  • Oferta principal

  • Distribución al público en general

  • OHLC Carta

    En inglés: OHLC Chart

    Qué es un’OHLC Chart’

    Los gráficos OHLC, o gráficos abiertos, altos, bajos y cerrados, son un tipo de gráfico de barras que muestra los precios abiertos, altos, bajos y de cierre. A diferencia de los gráficos de líneas, los gráficos OHLC permiten a los analistas técnicos evaluar la volatilidad intradía y ver dónde se abrieron y cerraron los precios.

    DESGLOSE ‘OHLC Chart’

    Los OHLCcharts consisten en una línea vertical y dos líneas horizontales cortas que se extienden a la izquierda y a la derecha de la línea horizontal. La línea horizontal que se extiende a la izquierda representa el precio de apertura para el período, mientras que la línea horizontal que se extiende a la derecha representa el precio de cierre para el período. La altura de la línea vertical representa el rango intradía del período, siendo el máximo el máximo y el mínimo el mínimo del período.

    Los períodos en los que el valor ha subido se caracterizan por una línea horizontal a la izquierda que es más baja que la línea horizontal a la derecha. A menudo, estas líneas son de color negro. Los períodos en los que la seguridad ha caído se caracterizan por una línea horizontal a la izquierda que es más alta que la línea horizontal a la derecha. Estas líneas son típicamente de color rojo.

    Interpretación de las Tablas OHLC

    Hay varias técnicas diferentes que los analistas técnicos utilizan para interpretar los gráficos de OHLC:

    • Altura vertical – La altura vertical de las líneas del gráfico OHLC es indicativa de la volatilidad durante el período. Si la altura de la línea es grande, entonces los operadores saben que hay mucha volatilidad e indecisión en el mercado.
    • Posición de línea horizontal – La posición de las líneas horizontales izquierda y derecha indica a los analistas técnicos dónde está cerrada la seguridad en relación con sus altibajos. Si la seguridad subió, pero el cierre fue mucho más bajo que el máximo, los operadores podrían asumir que la subida podría haber fracasado hacia el final del período.
    • Colores de línea – El color de una serie de líneas de cartas OHLC, ya sean negras o rojas, es indicativo de una tendencia mayor o menor y proporciona información de un vistazo. Aunque puede ser necesario realizar más análisis antes de tomar una decisión, esta información puede ser útil para tomar decisiones rápidas antes de profundizar en los detalles.

    Ejemplo de un OHLCChart

    El siguiente ejemplo muestra un gráfico OHLC para el S&P 500 SPDR ETF (SPY).

    Los analistas técnicos que interpretan el gráfico pueden notar la baja volatilidad hasta febrero, caracterizada por líneas verticales cortas, y la alta volatilidad a principios de febrero, caracterizada por largas líneas verticales. En contraste, un gráfico de líneas simplemente mostraría una línea moviéndose a la baja sin poder ver el alcance de la volatilidad durante los períodos de principios de febrero.

  • Gráfico de líneas

  • Barra

  • Gráfico de líneas verticales

  • Pozo horizontal

  • Ojo Por Tatuaje

    En inglés: Tit For Tat

    Qué es’Tit For Tat’

    Tit for tat es un mecanismo de la teoría de juegos sujeto a una matriz de resultados similar a la del dilema del prisionero. Tit for tat fue presentado por Robert Axelrod, quien desarrolló una estrategia en la que cada participante en el dilema de un prisionero iterado sigue un curso de acción consistente con el turno anterior de su oponente. Por ejemplo, si es provocado, un jugador responde posteriormente con represalias, pero si no es provocado, el jugador coopera.

    DESGLOSE ‘Tit For Tat’

    Tit for tat es una estrategia que puede ser implementada en juegos con movimientos repetidos o una serie de juegos similares. El concepto gira en torno a la teoría del juego, un marco económico que explica cómo los seres humanos interactúan entre sí en entornos competitivos. Hay dos tipos de teoría de juegos: la teoría de juegos cooperativos y la teoría de juegos no cooperativos.

    Tit for tat afirma que una persona tiene más éxito en la teoría de juegos si coopera con otra persona. La implementación de una estrategia tit for tat ocurre cuando una persona, o agente, coopera en la primera interacción con otro agente, y luego imita los movimientos del procedimiento de ese agente. La idea es que una persona puede recompensar a otro con un buen comportamiento, de modo que reciproque con un buen comportamiento. Esta estrategia se basa en los conceptos de represalia y altruismo. Cuando se enfrenta a un dilema, un individuo coopera cuando otro miembro tiene un historial inmediato de cooperación y incumple cuando la contraparte incumplió previamente.

    El dilema del prisionero y el uso de una teta para la estrategia Tat

    El dilema del prisionero es un famoso escenario económico utilizado para explicar el campo a menudo cualitativo de las ciencias sociales. Ayuda a mostrar a la gente el equilibrio entre la cooperación y la competencia en los negocios, la política y los entornos sociales en general. El juego se juega «arrestando» a dos individuos y dándoles un dilema. Si ambos confiesan, cumplirán cinco años en la cárcel. Si uno confiesa y otro no, el que no confiesa cumple siete años y el que confiesa sale libre. Sin embargo, si ambos agentes no confiesan, ambos cumplen tres años de servicio. La estrategia de ojo por ojo es comenzar con la cooperación y no confesar, asumiendo que el otro agente siga el ejemplo.

    Por ejemplo, dos economías competidoras pueden usar una estrategia ojo por ojo para que ambas partes se beneficien. Una economía comienza con la cooperación al no imponer aranceles de importación a los bienes y servicios de la otra economía para inducir un buen comportamiento. La idea es que la segunda economía responda también optando por no imponer aranceles de importación. Sin embargo, si la segunda economía reacciona aprovechándose e implementando aranceles, la primera economía toma represalias implementando sus propios aranceles para desalentar el comportamiento.

  • Dilema del prisionero iterado

  • Dilema de la cena

  • Nash Equilibrio

  • Dilema del prisionero

  • Okun Gap

    En inglés: Okun Gap

    DEFINICIÓN de’Okun Gap’

    Término macroeconómico que describe la situación cuando el producto interno bruto (PIB) potencial de una economía difiere de su producto interno bruto real. La brecha puede ser recesiva o inflacionaria, pero dependerá del estado actual de la economía, incluyendo los niveles de inflación y la tasa de desempleo.

    DESGLOSE ‘Okun Gap’

    Una brecha de Okun puede expresarse en términos porcentuales o absolutos y será una medida de cuánta producción, medida por el PIB, produjo la economía en un período de tiempo dado en relación con el nivel de pleno empleo de la economía.
    Arthur Okun, a quien se le atribuye el descubrimiento de la ley de Okun, entre otros descubrimientos famosos, fue economista principal en el Consejo de Asesores Económicos (CEA) durante el mandato del presidente Kennedy y profesor en la Universidad de Yale.

  • Ley de Okun

  • Brecha de producción

  • Separación de salida

  • Producto Interior Bruto – PIB

  • Ola de Refinanciamiento

    En inglés: Refinance Wave

    DEFINICIÓN de’Refinance Wave’

    Una situación en la que una gran cantidad de refinanciamiento hipotecario ocurre como resultado de una caída en las tasas de interés. Cuanto mayor sea la caída de los tipos, mayor será la «ola». Una ola de refinanciamiento puede ser desencadenada por una caída en las tasas de interés a corto plazo, en cuyo caso los prestatarios podrían refinanciar hipotecas de tasa fija a largo plazo en hipotecas de tasa ajustable a corto plazo. Alternativamente, una ola de refinanciamiento podría desencadenarse por una subida de los tipos de interés a corto plazo, en cuyo caso los mismos prestatarios que refinanciaron en hipotecas de tipo ajustable lo harán en hipotecas de tipo fijo para evitar nuevos aumentos en el tipo de interés de sus hipotecas de tipo ajustable.

    DESGLOSE ‘Refinance Wave’

    Los prestatarios deben ser conscientes de que la refinanciación de una hipoteca no es gratuita – los costos con frecuencia se incluyen en el saldo de la nueva hipoteca. Además, la refinanciación en una nueva hipoteca con un plazo más largo podría significar que se pagarán más intereses a lo largo de la vida del nuevo préstamo de lo que se habría pagado en la hipoteca existente, incluso si la nueva hipoteca tiene una tasa de interés más baja.

  • Hipoteca de tasa fija

  • Hipoteca

  • Instrumento hipotecario alternativo

  • Tasa de Hipoteca

  • Oleoducto Hipotecario

    En inglés: Mortgage Pipeline

    DEFINICIÓN de’Mortgage Pipeline’

    El término «cartera hipotecaria» se refiere a los préstamos hipotecarios que han sido bloqueados con un originador de hipotecas por prestatarios, corredores hipotecarios u otros prestamistas. Un préstamo permanecerá en la cartera del originador desde el momento en que se bloquea hasta que se cae, se vende en el mercado hipotecario secundario o se pone en la cartera de préstamos del originador. Las hipotecas en tramitación están cubiertas contra movimientos de tipos de interés.

    DESGLOSE ‘Oleoducto Hipotecario’

    El pipeline de un originador de hipotecas es administrado por su departamento de marketing secundario. Por lo general, las hipotecas en tramitación se cubren utilizando el mercado «To Be Announced» (o el mercado de traspaso de títulos respaldados por hipotecas a plazo), los contratos de futuros y las opciones hipotecarias en mercados no organizados. La cobertura de una tubería hipotecaria implica un riesgo de dispersión y precipitación.

    Cómo una tubería hipotecaria puede ganar y perder valor

    Hay una suposición de que por lo menos algunos de los préstamos potenciales en una tubería hipotecaria no serán financiados y se convertirán en hipotecas que pueden ser vendidas. Cuanto más avanzado esté el proceso de solicitud, menos probable será que el prestatario busque financiamiento en otro lugar.

    Las líneas de crédito hipotecario por lo general se administran y estructuran de tal manera que se logra el margen de ganancias que estaba arraigado en la hipoteca cuando se fijó la tasa de interés. Un gasoducto hipotecario puede afectar directamente los ingresos de un agente hipotecario, que puede ser pagado sobre la base de la comisión que se basa en la lucratividad de las ofertas que traen. Los corredores hipotecarios pueden tratar de construir sus líneas de crédito mediante el desarrollo de redes de referencia que pueden incluir agentes de bienes raíces, banqueros, abogados y contadores que pueden dirigir a nuevos clientes a su manera.

    La supervisión de una cartera hipotecaria podría incluir a expertos de terceros, que actuarían como directores de marketing secundarios, especialmente centrados en el aspecto de gestión de riesgos de la empresa. Esto puede incluir un análisis regular de los activos del préstamo en tramitación, así como instrumentos de cobertura para medir los cambios de valor. Parte de la tarea de estos gestores consiste en determinar el valor real de mercado de los préstamos en tramitación. Esto ayudará a formar una estrategia para las transacciones de cobertura, que tendrá como objetivo proteger el valor de los activos en tramitación mediante la venta de préstamos a través de ventas a plazo. El gestor evaluará qué préstamos representan la mayor exposición a los cambios de los tipos de interés y, a continuación, elegirá los préstamos que tengan una correlación con esos cambios del mercado. Al vender ciertas hipotecas cuando las tasas de interés aumentan, esas transacciones serán más valiosas y compensarán las disminuciones de valor que pueden ocurrir con los préstamos que se mantienen en tramitación. Esto es comparable a la compensación de posiciones «cortas» y «largas» sobre activos.

  • Caída de hipoteca

  • Origen de la hipoteca

  • Banquero hipotecario

  • Segunda hipoteca