Un tipo de orden de mercado que se cancela y se vuelve a presentar como una orden limitada si el precio del activo se mueve drásticamente después de que el inversor coloca la orden. El límite en la orden de límite se coloca alrededor del precio de mercado actual según lo determinado por un corredor. Este tipo de orden añade una medida de protección, ayudando al inversor a asegurarse de que su orden de mercado no se completará a un precio que está muy lejos del precio de mercado en el momento de la orden.
DESGLOSE ‘Orden de mercado con protección’
Por ejemplo, digamos que usted coloca una orden de mercado con protección para vender 1,000 acciones al precio actual de mercado de $45. Si la mitad de la orden se ejecuta a este precio, pero el precio de las acciones comienza a caer rápidamente a $35, la orden de mercado original se cancela y se coloca una orden limitada para las acciones restantes a $40. Si el precio vuelve a subir a 40 dólares, el resto de las acciones se venderán. Si no había protección en la orden, las acciones podrían haber sido vendidas a $35, lo cual está muy lejos del precio de mercado de $45 que el inversionista originalmente quería.
Una orden de opciones de varias etapas es un tipo de orden utilizada para comprar y vender simultáneamente opciones con más de un precio de ejercicio, fecha de vencimiento o sensibilidad al precio del activo subyacente.
DESGLOSE ‘Orden de opciones de varias patas’
Se utiliza una orden de opciones de varios tramos para introducir estrategias complejas, en lugar de utilizar órdenes individuales para cada opción implicada. Este tipo de orden se utiliza principalmente en estrategias de varias patas, como el straddle, el strangle, el ratio spread y el butterfly. Los requisitos de comisión y margen pueden ser menores, con algunos corredores, cuando una operación de varias etapas se ejecuta como una unidad en lugar de varias órdenes individuales.
Una orden de opción de varios tramos también puede facilitar la planificación del coste de los costes de spread bid-ask de la operación. Por ejemplo, se puede utilizar una orden de varias etapas para comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 35 USD, una opción de venta con un precio de ejercicio de 35 USD y la misma fecha de vencimiento que la opción de compra para construir una estrategia global. Supongamos que los costos de la operación son un margen combinado entre la oferta y la demanda de $0.07, y una comisión de $7.00 más $.50 por contrato, para un total de $8.07. Contraste la orden de varias etapas con la entrada en la operación para la misma llamada y ponga órdenes separadas, cada una de las cuales tiene un margen entre la oferta y la demanda de $0.05 y $7.00 más $0.50 de comisión por contrato, para un total de $15.10.
DEFINICIÓN de’Orden de Relaciones Domésticas (DRO)’
Una orden judicial que le da a un cónyuge o dependiente el derecho de recibir todos o parte de los beneficios del plan de jubilación calificado de un empleado en caso de disolución matrimonial. Por lo general, se envía una Orden de Relaciones Domésticas (DRO, por sus siglas en inglés) al administrador del plan o al empleador para su revisión, y si cumple con ciertas leyes, resultará en los beneficios del plan distribuidos entre las partes involucradas. Las partes implicadas son normalmente el empleado y su cónyuge.
DESGLOSE ‘Orden de Relaciones Domésticas (DRO)’
La Ley de Equidad en el Retiro (REA, por sus siglas en inglés) de 1984, que cae dentro de la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en el Retiro (ERISA, por sus siglas en inglés), establece que el plan de beneficios de retiro de un empleado público constituye un activo tanto para el empleado como para su beneficiario alternativo. Un beneficiario alternativo, de acuerdo con el IRS, puede ser el cónyuge, ex cónyuge o dependiente del empleado. Por lo tanto, en caso de disolución del matrimonio, debe tenerse en cuenta este activo.
Un empleador o administrador del plan normalmente está a cargo de revisar una Orden de Relaciones Domésticas (DRO). La empresa del empleador puede tener empleados internos de recursos humanos que están bien versados en las leyes de pensiones o contratar los servicios de administradores de planes externos que realizan evaluaciones DRO. Cuando un abogado envía una orden a un administrador del plan para su revisión, el empleador o administrador aplica una lista de verificación para asegurarse de que el plan cumpla con los requisitos para que esté calificado y obligado por la orden. Una orden puede ser no calificada si el beneficio requerido de la orden no es una forma de beneficio respaldado por el plan de jubilación o si los términos de la orden no cumplen con las leyes federales. En este caso, el administrador del plan notifica al abogado que representa al beneficiario sobre las razones por las cuales la orden no cumple con los requisitos del plan. El abogado que revisa la evaluación puede entonces enmendar la copia del DRO y reenviarla al empleador o al administrador para reevaluar.
Un Visualizador aprobado se conoce como una Orden Calificada de Relaciones Domésticas (QDRO). Bajo las leyes federales, los planes calificados como los planes de beneficios definidos, los planes ESOP, los planes 401(k) y los planes de participación en las ganancias requieren una QDRO para distribuir los beneficios a un beneficiario alternativo. Una vez que se ha determinado que un Visualizador está calificado, se envía una notificación de aprobación al abogado, quien a su vez presenta sus revisiones finales al tribunal para que emita un fallo. Una copia oficial de la sentencia del tribunal se transmite al administrador del plan para comenzar a procesar el beneficio del plan de jubilación. Una QDRO es una orden obligatoria que debe ser seguida hasta los dientes y honrada por la compañía del empleado o el administrador del plan. Sin embargo, en el caso de que un Visualizador sea juzgado erróneamente como calificado, el QDRO puede ser llevado a la corte para ser corregido o cambiado.
El tiempo que toma procesar un plan de beneficios depende del tipo de plan de jubilación que tenga el empleado y de las estipulaciones establecidas en la sentencia del tribunal. Al completar los pagos distribuidos, el plan se divide en dos y el beneficiario alternativo tiene una de las dos cuentas a su nombre. Si la cuenta es un plan de beneficios definidos calificado, el beneficiario alternativo no podrá re
Un documento legal emitido por un tribunal que declara que un empleador está obligado a embargar el salario de un empleado porque un acreedor ha obtenido un fallo en contra del empleado. Una orden de retención de ganancias requiere que un empleador no le pague a un empleado una porción de su salario ganado y en su lugar envíe ese dinero al oficial de recaudos, quien se lo enviará al acreedor al que se le debe el dinero. En algunas jurisdicciones, una orden de retención de ganancias se denomina orden de embargo de salario.
DESGLOSE ‘Orden de retención de beneficios’
Una orden de retención de ganancias mostrará el nombre y la dirección del tribunal, el nombre y la dirección del oficial de recaudos y el nombre y la dirección del abogado del empleado (si el empleado tiene un abogado). Mostrará el nombre del demandante o peticionario, el nombre del demandado o demandado y el número de caso de la corte. El empleador puede usar esta información para comunicarse con el tribunal y verificar que la orden de retención de ganancias es válida.
La orden también muestra el nombre y la dirección del empleador, la fecha en que el empleador recibió la orden y el nombre y la dirección del empleado cuyos salarios el empleador debe embargar. La orden establece la cantidad total que el empleado debe bajo el fallo y le dice al empleador cuándo comenzar a embargar los salarios y cuánto debe embargar de cada cheque de pago. El empleador debe continuar embargando el salario del empleado hasta que el fallo haya sido pagado en su totalidad o hasta que el oficial de recaudos le envíe al empleador un aviso de una fecha de despido anterior.
La cantidad a embargar depende de las ganancias disponibles del empleado, que es el pago que el empleado recibe después de que todos los impuestos hayan sido restados de su pago. Luego, una tabla le indica al empleador cuánto debe embargar con base en el salario mínimo estatal y los ingresos disponibles del empleado. Por ejemplo, en California en 2014, a un empleado con ingresos disponibles de menos de $1,560 por mes no se le embargaría ningún salario, a un empleado con ingresos disponibles de $1,560.01 a $1,950 se le embargaría el exceso de $1,560 y a un empleado con ingresos disponibles de $1,950.01 o más por mes se le embargaría el 25% de los ingresos disponibles.
Un precio mental o porcentaje establecido por los comerciantes donde ellos colocarán una orden de compra o venta. Una orden de stop blando es una posición fijada por los operadores en la que deben comprar o vender un valor, sin embargo es «blanda» porque puede ser manipulada o cambiada dependiendo de las condiciones del mercado y de circunstancias especiales.
BREAKING DOWN ‘Soft Stop Order’
Mientras que una orden de stop regular es una orden que ya ha sido colocada para comprar o vender un valor en un determinado punto, las órdenes de stop blandas se utilizan como una guía para que los operadores consideren la posibilidad de comprar o vender en un determinado punto, teniendo en cuenta otros factores como el sentimiento y el impulso del mercado.
Una orden que es temporalmente puesta en espera o suspendida, debido a circunstancias prevalecientes, hasta que pueda ser cumplida. En publicidad, una orden de suspensión se refiere a una orden de un anunciante para un espacio de medios en la televisión o la radio que está temporalmente no disponible. Como resultado, la orden puede quedar en suspenso hasta que se abra un espacio publicitario adecuado.
DESGLOSE ‘Orden de suspensión’
En el contexto jurídico, una orden de suspensión se refiere generalmente a una orden utilizada en un procedimiento de quiebra en el que el tribunal declara que un crédito sobre un bien se mantiene en suspenso. Esto puede ocurrir, por ejemplo, si el propietario legítimo o el titular de la hipoteca sobre un inmueble no pueden identificarse claramente. Esta situación no fue infrecuente después del colapso del mercado inmobiliario estadounidense a partir de 2008.
Una orden para comprar o vender un activo que se coloca en un período de tiempo específico durante una sesión de operaciones. Una orden a la hora del día entra en el mercado en un minuto predeterminado y permanece vigente hasta que se cancele, a menos que se especifique lo contrario.
DESGLOSE ‘Orden de tiempo del día’
Las órdenes a la hora del día permiten a los inversores entrar en el mercado a intervalos de tiempo muy específicos. Un inversor que desee realizar un pedido inmediatamente después de una conferencia de prensa o comunicado de prensa puede utilizar una orden de hora del día que se ejecutará en el minuto siguiente al evento. Por ejemplo, se puede realizar un pedido a la hora del día para vender 100 acciones de Microsoft el 15 de julio a la 1:15 p.m.
¿Qué es una’Orden de Tratamiento Confidencial – CTO’
?
Una orden de tratamiento confidencial (CTO, por sus siglas en inglés) es una orden que proporciona tratamiento confidencial para ciertos documentos e información que de otra manera una compañía tendría que presentar ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés). Una orden de tratamiento confidencial es emitida por la SEC y sólo puede estar en vigor durante un cierto período de tiempo. Si una compañía desea omitir cierta información de sus archivos requeridos, puede completar una solicitud de orden de tratamiento confidencial, la cual es revisada por la SEC. La solicitud debe contener la información que la compañía está buscando retener y el período de tiempo que la compañía está buscando retener la información. Esto incluye proporcionar una fecha en la que el CTO expiraría. Sólo ciertos tipos de información pueden mantenerse confidenciales y la empresa solicitante debe proporcionar pruebas de que la divulgación de la información le causaría un perjuicio a la competencia.
DESGLOSE ‘Orden de tratamiento confidencial – CTO’
Por lo general, las empresas buscan una orden de tratamiento confidencial (CTO, por sus siglas en inglés) para mantener en secreto la información que, de otro modo, la pondría en desventaja competitiva en caso de ser revelada. Una compañía buscaría la orden de tratamiento confidencial presentando una solicitud formal, una solicitud de tratamiento confidencial (CTR, por sus siglas en inglés), ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés).
Ejemplo de una orden de tratamiento confidencial
Por ejemplo, una empresa puede solicitar una orden de tratamiento confidencial completando una solicitud de tratamiento confidencial para mantener en secreto la información relativa a un acuerdo de precios concertado con un posible objetivo de adquisición. Esta solicitud podría hacerse sobre la base de que los competidores de la empresa pueden utilizar esta información para perseguir el objetivo con un precio más competitivo. Otros elementos comunes que se mantienen confidenciales son los pagos por hitos y otras especificaciones técnicas.
Una orden de venta en una venta corta que va acompañada (o «entre paréntesis») de una orden de stop de compra por encima del precio de entrada de la orden de venta y una orden de límite de compra por debajo del precio de entrada de la orden de venta. Dado que las órdenes de tres componentes se basan en precios fijos, este tipo de orden protege al inversor de la desventaja, pero también puede bloquear una ganancia sin que el inversor supervise constantemente el precio.
DESGLOSE ‘Orden de venta entre corchetes’
Por ejemplo, digamos que un inversionista ingresa una posición corta en acciones ABC. Para ingresar una orden de venta entre paréntesis, él o ella ingresa la orden de venta a $30 – que es el precio de entrada – y agrega una orden de parada de compra a $35 y una orden de límite de compra a $25. Dependiendo del movimiento del precio, el inversionista ganará $5 o fijará su pérdida máxima en $5.
Una orden diurna es una orden para comprar o vender un valor que expira automáticamente si no se ejecuta el día en que se realizó la orden. Si no se rellena, se cancela, y no se rellena si el precio de la orden límite o stop no se cumplió durante la sesión de operaciones. Es uno de varios tipos diferentes de duración de la orden que determina el tiempo que la orden está en el mercado antes de ser cancelada.
DESGLOSE ‘Orden del día’
Por ejemplo, una orden buena hasta cancelada (GTC) permanece activa hasta que se cancele manualmente, mientras que una orden inmediata o cancelada (IOC) llena toda o parte de una orden inmediatamente y cancela la parte restante de la orden.
Muchas plataformas de operaciones tienen órdenes diurnas (a menudo aparecen simplemente como «day») como la duración predeterminada de la orden. A menos que el operador especifique un plazo diferente para la expiración de la orden, cualquier orden para comprar o vender un valor es una orden diurna por defecto. Estas órdenes sólo son válidas durante el día de negociación en curso y se cancelan automáticamente al final del día si aún no se han ejecutado. La mayoría de las plataformas de operaciones soportan una amplia variedad de tipos de duración, incluyendo aquellas que se basan en una acción (como el Fill-Or-Kill) y una duración que se basa en un período de tiempo específico – uno, tres o cinco minutos.
[ Los operadores de día utilizan muchos tipos diferentes de órdenes al realizar operaciones, pero la mayoría de las órdenes son órdenes de día limitado que expiran al final del día de operaciones. Si desea obtener más información sobre las operaciones diarias y los diferentes tipos de órdenes que utilizan los operadores diarios, consulte el curso Conviértase en operador diario de Investopedia para comenzar.
Uso de pedidos diarios
Las órdenes del día son más comúnmente utilizadas por los operadores intradía a corto plazo. Típicamente son utilizados por los operadores para colocar una orden de un valor en un punto de precio específico para que el operador no tenga que monitorearlo por el resto del día hasta que se ejecute, si es que se ejecuta en absoluto. Los operadores intradía generalmente monitorean y negocian múltiples valores a la vez. Antes de la apertura del mercado, los operadores analizan cada valor individual que operan y normalmente colocan órdenes de acuerdo a sus estrategias. El operador toma medidas adicionales a medida que las órdenes individuales se ejecutan en el transcurso del día de negociación. Para los operadores intradía, la mayoría de las estrategias dictan que las posiciones salgan en o antes del cierre del mercado. Por lo tanto, todas las órdenes que no se ejecutaron se cancelan. Esto sucede automáticamente para los pedidos diarios.
Obstáculos de los pedidos diarios
Para los inversores u operadores que no son profesionales y no se sientan frente a la pantalla de un monitor de cotizaciones todo el día, colocar una orden del día puede crear un dilema. Por ejemplo, si una orden de límite de día se coloca al comienzo del día de negociación y ocurre algún evento imprevisto que puede tener efectos desfavorables en el precio del valor, la orden puede ser ejecutada antes de que el inversor o comerciante se entere de la situación. El inversor o comerciante puede quedar atrapado con una posición perdedora indeseable en un valor. Los profesionales que supervisan constantemente los mercados reaccionan rápidamente y cancelan todos los pedidos en consecuencia.
Un certificado de opción que se emite sin un empréstito principal. Un certificado de opción desnudo permite al tenedor comprar o vender un instrumento financiero en particular, como un bono o acciones, pero a diferencia de un certificado de opción normal, no se vende con un bono adjunto. Los warrants al descubierto suelen ser emitidos por bancos u otras instituciones financieras que no emiten bonos y pueden negociarse en el mercado de valores.
DESGLOSE ‘Naked Warrant’
Los warrants normales se emiten con un bono adjunto (un bono vinculado a un warrant), lo que da al inversor que posee el warrant el derecho a ejercerlo y adquirir acciones de la empresa que emitió el bono subyacente. La compañía que escribe el bono es típicamente la misma compañía que emite el bono subyacente. Por otra parte, los warrants al descubierto pueden estar respaldados por una variedad de inversiones subyacentes, incluyendo acciones, y se consideran más flexibles.
Una orden de mercado en la Bolsa de Nueva York que no puede ser ejecutada por el especialista debido a una solicitud de una firma miembro para obtener un mejor precio que el disponible. De acuerdo con las reglas de la NYSE, una vez que la orden es detenida, debe ser identificada y el especialista debe garantizar el precio de mercado en el momento de la parada si no tiene éxito en obtener un mejor precio.
DESGLOSE ‘Orden detenida’
Este es un procedimiento en la NYSE en el cual el especialista está activamente involucrado en el mercado como agente representando a una firma miembro.
Un ejemplo sería cuando una firma miembro está tratando de comprar la compañía ABC a $10. Si el precio de venta actual es de $10.25 y el especialista ha acordado detener la orden de mercado para la firma miembro, la orden será detenida y el especialista publicará una oferta por $10.00. En caso de que la orden no sea ejecutada por la firma miembro en los $10.25, y el mercado continúe avanzando, el especialista estará obligado a ejecutar la orden en los $10.25.
Hay muchas maneras diferentes en que una orden puede ser detenida bajo las pautas de la NYSE. Estas órdenes no deben ser confundidas con órdenes limitadas u órdenes de stop puestas por los inversores.
Una orden del cliente para comprar o vender valores, en la que el cliente da instrucciones específicas al corredor o agente para que la orden sea enviada a una bolsa o lugar de ejecución en particular. Una orden dirigida se llama así porque el cliente dirige el enrutamiento de la orden para su ejecución. La preferencia del cliente por una bolsa en particular para la ejecución puede basarse en la opinión de que los precios de ejecución cada vez mejores están disponibles allí para la negociación de una acción o un valor en particular. Se trata de un factor significativamente más importante para el comerciante activo que para el inversor minorista medio.
DESGLOSE ‘Pedido dirigido’
A diferencia de las órdenes dirigidas, las órdenes no dirigidas son aquellas en las que el cliente no especifica un lugar particular para la ejecución de órdenes. En este caso, la elección de la bolsa o del lugar de ejecución de la orden se deja en manos del corredor o agente. En un esfuerzo por facilitar la transparencia y prevenir infracciones con respecto al encaminamiento de órdenes no dirigidas, la SEC adoptó la Regla 11Ac1-6 en noviembre de 2000, requiriendo que todos los agentes de bolsa proporcionen informes trimestrales que revelen sus prácticas de encaminamiento de órdenes. Posteriormente, la Regla 11Ac1-6 fue reemplazada por la Regla 606.
Una orden que le da al corredor la capacidad de decidir cuándo comprar/vender valores al mejor precio posible para el cliente. Algunas órdenes discrecionales establecen términos restrictivos para limitar la cantidad de discreción que tiene el corredor.
DESGLOSE ‘Orden discrecional’
Al colocar una orden de discrecionalidad, el inversor otorga una discrecionalidad limitada al corredor y permite que el comerciante decida el momento de la compra/venta.
Un pedido general (GO) es un status que se da a las mercancías importadas a las que les falta la documentación adecuada o que no se pueden despachar rápidamente en la aduana. La mercancía puede ser retenida bajo orden general si no se pagan los derechos, tasas o intereses correspondientes, si el propietario no completa los trámites aduaneros requeridos, o si no se factura correcta o legalmente. Los bienes serán retenidos bajo orden general si permanecen sin despachar por más de 15 días.
DESGLOSE ‘Orden general – IR’
Después de 15 días, cualquier mercancía de orden general será trasladada a un depósito aduanero de Clase 11 bajo la autoridad establecida en el Título 19, Código de los Estados Unidos (U.S.C.), sección 1555. El riesgo de transporte y almacenamiento de la mercancía queda en manos del propietario de la mercancía. Si los bienes permanecen bajo orden general por más de seis meses, la mercancía será confiscada por el gobierno o subastada por la agencia de Aduanas y Protección Fronteriza de los Estados Unidos (CBP). Las subastas en vivo se llevan a cabo cada mes en línea (a nivel nacional) o en lugares públicos como un hotel ubicado cerca de los puertos. Las subastas están abiertas a cualquier persona excepto a los empleados de CBP y a sus familiares directos. Los postores deben hacer un depósito de $5,000 para participar. Las compras no son reembolsables y los compradores son responsables de recoger la mercancía.
Lista de artículos de muestra de pedido general
El 16 y 17 de febrero de 2017, el CBP llevó a cabo una subasta en línea a nivel nacional para mercancía de pedido general abandonada en los puertos y trasladada a depósitos aduaneros. Después de seis meses, la mercancía se convirtió en elegible para la subasta. La lista de artículos incluía lo siguiente: 2011 Mercedes Benz ML350, 2011 Ford Fusion, 2010 Chevrolet Camaro, ropa de mujer, espejos enmarcados, ropa de hombre, edredones, lavabos de baño con espejos, mesa con glass top, coches de juguete, lámparas, accesorios de iluminación, tubo de acero al carbono y mochilas.
En inglés: Court Order Acceptable For Processing (COAP)
DEFINICIÓN de’Orden Judicial Aceptable para Procesamiento (COAP)’
Una orden judicial que le da a un ex cónyuge o dependiente de un empleado federal el derecho de recibir todos o parte de los beneficios de un plan de jubilación del gobierno en caso de disolución matrimonial. La Orden Judicial Aceptable para Procesamiento (COAP, por sus siglas en inglés) es una orden de acuerdo de bienes conyugales emitida y aprobada por un tribunal de cualquier estado.
DESGLOSE ‘Orden Judicial Aceptable Para Procesamiento (COAP)’
La Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados (Employee Retirement Income Security Act, ERISA) es una ley federal que rige la distribución de los beneficios de un plan de jubilación privado. Los planes de jubilación calificados, como los planes de contribuciónes definidas, los planes de beneficios definidos, los planes de participación accionaria para empleados (POSAEO) y los planes 401(k) se rigen por la ley ERISA. En el caso de una disolución matrimonial, el tribunal requiere una Orden Calificada de Relaciones Domésticas (QDRO, por sus siglas en inglés) para hacer un juicio sobre cómo se distribuirán los beneficios de jubilación de un empleado. Un abogado envía una Orden de Relaciones Domésticas (DRO, por sus siglas en inglés) al administrador del plan, quien evalúa y confirma si es una orden calificada basándose en si los pagos requeridos están alineados con los pagos del plan y las leyes federales. Si califica, el tribunal dicta un fallo que requiere que el administrador del plan distribuya los beneficios del empleado en consecuencia. Las leyes que se aplican a los beneficios del plan federal son diferentes de las que rigen los beneficios calificados del plan.
Los beneficios de jubilación proporcionados por el ejército, el gobierno federal, el condado, la ciudad o el estado no se clasifican como planes de jubilación calificados y, por lo tanto, las directivas de ERISA no se aplican a ellos. Los beneficios de jubilación de los empleados federales se rigen por el Sistema de Jubilación de los Empleados Federales (FERS), el Sistema de Jubilación del Servicio Civil (CSRS), el Plan de Ahorro de Ahorro (TSP) y el pago de los militares retirados. Se envía un Visualizador a la Oficina de Administración de Personal (OPM) que administra el plan. Si el lenguaje del DRO estipula los términos de ERISA, el DRO será rechazado ya que las leyes de ERISA no se aplican a los beneficios de pensión federales. Si el Visualizador es aceptable, el abogado se lo transmite al tribunal para ordenar el inicio del procesamiento de los beneficios. Un DRO que está calificado bajo un plan federal de retiros se llama una Orden Judicial Aceptable para Procesamiento (COAP, por sus siglas en inglés) y es el equivalente de la QDRO en el sector privado.
El COAP es un fallo de la corte que provee pautas e instrucciones para ser usadas por la OPM en la administración de los beneficios de jubilación a ser pagados. Los tres tipos de beneficios de jubilación divisibles en un COAP son: (i) anualidad del empleado, (ii) anualidad del ex cónyuge sobreviviente, y (iii) reembolso de las contribuciones del empleado. Un beneficio otorgado en una de las tres áreas puede afectar el beneficio de las otras dos áreas. Por ejemplo, si un COAP otorga a un ex cónyuge una anualidad de sobreviviente
Sobreviviente de Prejubilación Calificada….
Anualidad conjunta y de sobreviviente
Vida Conjunta con la Última Anualidad de Sobreviviente
Un certificado de opción de compra cubierto es un valor que da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en o antes de una fecha específica. Dichos activos subyacentes incluyen acciones individuales, cestas de acciones (por ejemplo, sectores o temas), índices (por ejemplo, el Índice FTSE 100), materias primas y divisas. Los warrants cubiertos cotizan en las principales bolsas internacionales de Londres, Hong Kong y Singapur. Se denomina warrant «cubierto» porque cuando un emisor vende un warrant a un inversor, normalmente cubre su exposición comprando el activo subyacente en el mercado. Una operación de opción cubierta se liquida T+3 en efectivo.
DESGLOSE ‘Covered Warrant’
Un certificado de opción cubierto tiene muchas similitudes con una opción. Le da al inversionista el derecho de comprar un activo subyacente, como una opción de compra, o vender, como una opción de venta. Tiene un precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Tanto el certificado de opción como la opción cubiertos se componen de valor intrínseco y valor temporal. Sin embargo, algunos aspectos los diferencian. Un certificado de opción de compra cubierto puede ser de estilo europeo o americano, el primero indica que el ejercicio del derecho sólo puede tener lugar en la fecha de vencimiento, y el segundo significa que un inversor puede ejercer el derecho en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.
Además, las opciones pueden ser «emitidas» – emitir una opción de compra es vender una opción de compra, lo que obligará al vendedor a entregar acciones a un precio fijo en una fecha específica al comprador si éste ejerce la opción de compra; emitir una opción de venta es vender una opción de venta, lo que obligará al vendedor a comprar acciones si el comprador de la opción de venta ejerce el derecho a vender a un precio de ejercicio fijo. Por el contrario, un certificado de opción cubierto sólo puede adquirirse. Otra diferencia entre un certificado de opción y una opción es que la vida media de un certificado de opción es de seis a nueve meses, mientras que las opciones son principalmente activas en plazos de uno a tres meses.
Un certificado de opción que requiere que el tenedor entregue un bono similar al comprar un nuevo instrumento de renta fija. Para que el certificado de opción pueda ejercerse, los dos bonos deben tener condiciones similares, como el vencimiento, el rendimiento y el principal.
También conocido como «orden de matrimonio».
DESGLOSE ‘Orden inofensiva’
La emisión de un certificado de opción de compra inofensivo proporciona al emisor de la deuda cierta protección de la opción de compra. Bajo un warrant normal, los tenedores de bonos pueden optar por comprar más instrumentos, aumentando drásticamente el nivel de deuda de la empresa. Con un certificado de opción inofensivo, el bono original debe ser entregado en el momento de la compra, lo que permite que el nivel de deuda permanezca constante.
Una directiva de un vendedor a un corredor que ordena a este último que compre o venda un valor en las bolsas elegidas por el corredor. Muchas acciones, pero especialmente las emitidas en el extranjero, cotizan en más de una bolsa de valores; una orden no dirigida permite al corredor decidir a qué bolsa comprar la acción u otro valor. Se considera que una orden está dirigida a menos que el inversor declare explícitamente lo contrario.
DESGLOSE ‘Orden no dirigida’
Antes de la negociación automatizada, la mayoría de las operaciones eran, por defecto, dirigidas, ya que los corredores se ocupaban principalmente de bolsas específicas de los Estados Unidos. Sin embargo, desde el advenimiento de las computadoras y las casas de corretaje en línea, los clientes tienen mucha más libertad para adaptar sus órdenes – y esto incluye que un corredor escoja la bolsa. Por supuesto, se asume que las órdenes no dirigidas se ejecutarán en la bolsa que ofrezca las mejores condiciones.
Una directiva del inversor para comprar o vender valores cuando esa directiva se da a un corredor, no a un comerciante que trabaja en el parqué de una bolsa. Las normas de cambio exigen que las órdenes fuera de pista, que se realizan en nombre de los clientes, se ejecuten antes que las órdenes dentro de la pista, que se realizan para las propias cuentas de los miembros de la bolsa. En algunos casos, una orden fuera del piso puede ser reclasificada como una orden dentro del piso donde puede existir un conflicto de intereses.
DESGLOSE ‘Off-Floor Order’
Para ser un operador de piso, uno debe estar asociado con una firma miembro. Las firmas miembro pagan altas tarifas por el privilegio de operar en el piso.
Un participante en la sala de negociación responsable de mantener una lista de órdenes de mercado público o de órdenes a precio limitado de una clase de opción específica utilizando el sistema «market-marker» de ejecución de órdenes.
DESGLOSE ‘Order Book Official’
El término también puede utilizarse en ocasiones para referirse a una lista actual de órdenes de mercado público u órdenes a precio limitado para una bolsa determinada. Por ejemplo, una lista de órdenes públicas específicas en espera de ejecución en la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago podría denominarse «oficial de la cartera de órdenes».
Una orden abierta es una orden para comprar o vender un valor que permanece en vigor hasta que el cliente la cancele, hasta que se ejecute o hasta que expire. Las órdenes abiertas suelen producirse cuando los inversores imponen restricciones a sus transacciones de compra y venta. La falta de liquidez en el mercado o para un valor en particular también puede hacer que una orden permanezca abierta.
DESGLOSE ‘Orden pendiente’
Las órdenes de mercado, que no pueden tener restricciones, por lo general se ejecutan instantáneamente, pero si permanecen abiertas al final del día, la correduría puede cancelarlas. Con las órdenes a precio limitado, los inversores normalmente tienen que esperar a que se alcance el precio que fijaron como límite antes de poder ejecutar la orden. Estos pedidos permanecerán abiertos durante la duración determinada por el cliente o hasta que se completen. Si permanecen abiertas después de varios meses, pueden expirar en los términos establecidos por la correduría a través de la cual se realiza la orden.
Una orden de mercado que debe ejecutarse con prontitud para que la solicitud se ejecute inmediatamente. En la mayoría de los casos, el comerciante tendrá que hacer frente a la oferta de órdenes de compra o, en caso de venta, aceptar la oferta.
DESGLOSE ‘Orden retenida’
Cuando se ejecuta una orden retenida, los operadores tienen muy poca discreción a la hora de encontrar un precio porque el tiempo es escaso. Por lo general, se verán obligados a igualar la oferta más alta o a ofrecer el precio de venta más bajo para facilitar una transacción rápida. Las órdenes mantenidas son utilizadas por los inversores que desean cambiar rápidamente su exposición a una acción determinada.
DEFINICIÓN de’Opening Imbalance Only Order (OIO) ‘
Órdenes de límite que proporcionan liquidez durante la cruz de apertura en el Nasdaq. Las órdenes de sólo desequilibrio de apertura (OIO) sólo son ejecutables en la cruz de apertura y no se muestran ni se difunden. Las órdenes de compra de OIO sólo se ejecutan al precio de oferta de las 9:30 a.m. o por debajo, mientras que las órdenes de venta de OIO sólo se ejecutan al precio de oferta de las 9:30 a.m. o por encima. Las órdenes OIO deben ser necesariamente órdenes limitadas; las órdenes OIO de mercado no están permitidas. Dado que las órdenes OIO sólo son ejecutables durante la cruz de apertura, no corren el riesgo de ser ejecutadas antes de la apertura del mercado, a diferencia de las órdenes de mercado continuas.
DESGLOSE ‘Orden de apertura sólo de desequilibrio (OIO) ‘
Las órdenes de compra o venta de OIO cuyo precio es más agresivo que el de la oferta más alta o más baja del Nasdaq a las 9:30 a.m. antes de la apertura del mercado se volverán a valorar a la oferta o a la oferta del Nasdaq antes de que se ejecute la cruz de apertura. Así, por ejemplo, si el precio de una orden de compra OIO es de 9,95 dólares y la puja del Nasdaq es de 9,93 dólares, la orden OIO se volverá a valorar a 9,93 dólares. Esto agrega liquidez al mercado y ayuda a asegurar que se ejecuten las órdenes Market-On-Open (MOO) y Limit-On-Open (LOO). Los pedidos de OIO se aceptan en el Nasdaq a partir de las 7 de la mañana. Sin embargo, los participantes en el mercado no pueden actualizar estas órdenes después de las 9:28 de la mañana, aunque las nuevas órdenes OIO todavía pueden introducirse después de esa hora.
Órdenes de límite que proporcionan liquidez durante la cruz de apertura y la cruz de cierre en el Nasdaq. Las órdenes de Sólo Desequilibrio (IO) se ejecutarán sólo en la cruz de apertura o en la cruz de cierre. Las órdenes de compra IO sólo se ejecutan a o por debajo del precio de oferta de las 9:30 a.m. o 4 p.m., mientras que las órdenes de venta IO sólo se ejecutan a o por encima del precio de oferta. Antes de que se ejecuten los cruces de apertura/cierre, las órdenes IO de compra/venta se vuelven a valorar al mejor precio de compra y venta, respectivamente, en el libro del Nasdaq. Las órdenes IO deben ser necesariamente órdenes limitadas; las órdenes IO de mercado no están permitidas.
DESGLOSE ‘Imbalance Only Orders (IO)’
Las órdenes IO no se visualizan ni se difunden. No contribuyen a un desequilibrio, ni establecen el precio de apertura o de cierre. Dado que las órdenes IO sólo son ejecutables durante la cruz de apertura o la cruz de cierre, no corren el riesgo de ser ejecutadas antes de la apertura o cierre del mercado, a diferencia de las órdenes de mercado continuas. Los pedidos IO se aceptan en el Nasdaq a partir de las 7 de la mañana. Los participantes del mercado no pueden actualizar las órdenes de IO para la cruz de apertura después de las 9:28am, o actualizar las órdenes de IO para la cruz de cierre después de las 3:50pm. Sin embargo, en ambos casos, las nuevas órdenes IO todavía pueden introducirse después de esas fechas límite. Tenga en cuenta que las órdenes IO pueden vender en corto. Las órdenes IO de venta a corto plazo y las órdenes IO de venta con precio igual o inferior al mejor precio de oferta se vuelven a tasar al mejor precio de oferta a las 4pm. Durante la cruz de cierre, las órdenes IO de venta a corto se ejecutan en una bajada sólo si el precio de cierre es mejor que la mejor oferta; estas órdenes no participarán si el precio de cierre está en o por debajo de la mejor oferta.
Un organigrama es un diagrama que describe la estructura interna de una empresa. Un organigrama es la representación visual más común de cómo se estructura una organización. Esboza los roles, responsabilidades y relaciones entre individuos dentro de una organización. Un organigrama puede utilizarse para representar la estructura de una organización en su conjunto o para desglosarla por departamento o unidad.
Otras variaciones incluyen un organigrama o organigrama.
DESGLOSE ‘Organigrama’
Cada empleado de una empresa tiene un título de trabajo que designa su función en la empresa. El rol implica las responsabilidades laborales requeridas del empleado y tiene un estatus que podría caer por debajo y/o por encima de otros roles de empleado dentro de la organización. Para ilustrar mejor el estado jerárquico de cada puesto dentro de una empresa, la mayoría de las organizaciones utilizan un organigrama.
Un organigrama es una representación gráfica de la estructura organizativa de una empresa. La tabla muestra el nivel de cada puesto de trabajo en el que los títulos inferiores reportan a los títulos que están directamente dibujados encima de ellos. Por ejemplo, un asistente de director caerá directamente debajo de un director en la tabla, mostrando que el asistente de director es un reporte directo al director. El organigrama refleja la cultura de una empresa, ya que muestra cómo funciona la empresa. Dependiendo de la compañía, la industria o el tamaño de la empresa, al mismo puesto de trabajo se le pueden dar diferentes títulos.
El organigrama es una representación visual de la jerarquía gerencial de una empresa y puede ser visto tanto por las partes interesadas internas como externas. Las gráficas muestran las relaciones entre las personas de una organización y utilizan símbolos sencillos como líneas, cuadrados y círculos para conectar la forma en que los diferentes títulos de trabajo se relacionan entre sí. La mayoría de los organigramas incluyen los títulos de los puestos en cuadrados o círculos. Estos cuadrados y círculos están conectados entre sí con líneas horizontales y verticales para representar el flujo de la toma de decisiones y el protocolo de respuestas. Las líneas horizontales conectan los títulos de los puestos con las relaciones de trabajo, mientras que las líneas verticales conectan los títulos con las relaciones de reporte.
En general, hay tres clases de estructuras de organigramas: jerárquicas, planas y de matriz. El organigrama jerárquico es el tipo más común de organigrama con individuos de mayor rango situados en la parte superior del organigrama y personas de menor rango que se encuentran por debajo de ellos. Por ejemplo, una empresa pública normalmente tendría a sus accionistas en la casilla cuadrada más alta, seguidos verticalmente por el Presidente de la Junta Directiva, el Vicepresidente de la Junta Directiva y los miembros de la Junta Directiva. El Consejero Delegado (CEO) suele estar situado directamente debajo de los miembros del Consejo. Los otros ejecutivos de C-suite pueden depender directamente del CEO, y se unirán por una línea horizontal bajo el CEO. Otros títulos de trabajo que pueden seguir a los ejecutivos de C-Suite incluyen: Presidente, Vicepresidente Senior, Vicepresidente, Vicepresidente Asistente, Director Senior, Director Asistente, Gerente, Gerente Asistente,
En inglés: Multilateral Investment Guarantee Agency – MIGA
DEFINICIÓN de «Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones – OMGI»
Una organización establecida en 1988 por el Banco Mundial y con sede en Washington, D.C. El objetivo del Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones (OMGI) es promover la inversión en los países en desarrollo. La organización ofrece una variedad de servicios para fomentar la inversión extranjera directa, incluyendo seguros de riesgo contra restricciones cambiarias, estallidos de conflictos o guerras, límites de gastos impuestos y restricciones relacionadas con los activos de la compañía.
DESGLOSE «Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones – OMGI»
Además de ofrecer seguros contra riesgos políticos a las empresas que desean invertir en países en desarrollo, el OMGI ofrece servicios de asesoramiento a los gobiernos de esos países. La organización asesora sobre las políticas y procedimientos que estos gobiernos deben seguir y las mejores maneras en que estos países pueden atraer inversión extranjera. Otros servicios del OMGI incluyen acuerdos de licencia, franquicias y apoyo tecnológico.
DEFINICIÓN de «Asian Productivity Organization – APO»
Unión de 20 países asiáticos formada en 1961 para promover el desarrollo socioeconómico entre sus miembros. Los miembros de la Organización Asiática de Productividad son Bangladesh, Camboya, China, Fiji, Hong Kong, India, Indonesia, Irán, Japón, Corea, Laos, Malasia, Mongolia, Nepal, Pakistán, Filipinas, Singapur, Sri Lanka, Tailandia y Vietnam.
DESGLOSE ‘Organización Asiática de Productividad – APO’
Las funciones de la APO incluyen la investigación de las necesidades de los países miembros, la promoción de alianzas económicas entre los miembros, el establecimiento de relaciones entre los países miembros y los países no miembros, el desarrollo de métodos para que los países miembros aumenten su productividad y competitividad, el fortalecimiento de las organizaciones nacionales de productividad en los países miembros y la facilitación del intercambio de información entre los países miembros. También se ocupa de ayudar a los países miembros a convertirse en economías basadas en el conocimiento, promover el desarrollo sostenible (verde) y ayudar a las pequeñas y medianas empresas a ser más competitivas.
Una organización autorreguladora (SRO) es una organización no gubernamental que tiene el poder de crear y hacer cumplir las regulaciones y estándares de la industria. La prioridad es proteger a los inversores mediante el establecimiento de normas que promuevan la ética y la igualdad. Algunos ejemplos de SRO son las bolsas de valores, la Investment Dealers Association of Canada y la National Association of Securities Dealers in the United States.
DESGLOSE ‘Organización autorreguladora – SRO’
Como el término sugiere, una organización autorreguladora (SRO) es responsable de regularse a sí misma. A menudo, esto se logra a través de mecanismos internos que controlan el flujo de las operaciones comerciales, o a través de un acuerdo externo entre empresas similares.
Los principales ejemplos de una SRO incluyen la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) y una variedad de cámaras de compensación. El propósito de estas organizaciones es gobernar desde dentro, evitando al mismo tiempo los vínculos con el gobierno de un país en particular. Esto es particularmente útil cuando las actividades no están ubicadas únicamente dentro de un país.
Una vez que la Organización de Autorregulación ha establecido los reglamentos y disposiciones que guían la actividad de quienes operan dentro de ella, esas normas deben considerarse vinculantes. El incumplimiento de las normas puede tener consecuencias, que a menudo se detallan cuando una empresa considera la posibilidad de asociarse con la Organización de Autorregulación.
Potencias asociadas a FINRA
FINRA tiene la capacidad de otorgar licencias a los agentes de valores. Esto incluye la capacidad de auditar a los concesionarios y a las empresas asociadas para garantizar el cumplimiento de las normas actualmente en vigor. El propósito es promover prácticas éticas y mejorar la transparencia dentro del sector.
Además, la FINRA es responsable de supervisar el arbitraje entre inversionistas, corredores y otras partes involucradas. Esto proporciona un estándar sobre el cual se pueden tratar varias disputas, aunque también limita las acciones que se pueden tomar fuera del sistema. En los casos en que el arbitraje es obligatorio, esto suele denominarse arbitraje vinculante.
Educación del inversor
Una función adicional asumida por la Organización de Autorregulación es la educación de los inversionistas sobre las prácticas comerciales adecuadas que deben esperar. También proporciona información e insumos sobre cualquier otra área de interés o preocupación, incluyendo preguntas sobre fraude u otras actividades no éticas dentro de la industria. También puede servir para ayudar a los inversores a comprender la naturaleza de cómo funcionan sus inversiones, así como para asesorar sobre cómo mitigar cualquier riesgo potencial asociado con la industria de valores.
Regulación gubernamental
Aunque las Organizaciones de Autorregulación son organizaciones privadas, todavía están sujetas hasta cierto punto a la regulación impuesta por el gobierno. Se aplican todas las leyes o reglamentos gubernamentales aplicables, y se complementan con el reglamento interno establecido por la SRO.
En inglés: Nationally Recognized Statistical Ratings Organization – NRSRO
DEFINICIÓN de «Nationally Recognized Statistical Ratings Organization – NRSRO»
Término formal para describir a las agencias de calificación crediticia que proporcionan calificaciones crediticias que son utilizadas por el gobierno de Estados Unidos en varias áreas regulatorias. Las calificaciones proporcionadas por las Organizaciones de Calificaciones Estadísticas Reconocidas Nacionalmente (NRSRO, por sus siglas en inglés) son utilizadas frecuentemente por los inversionistas y son utilizadas como puntos de referencia por las agencias federales y estatales. Generalmente, para ser considerada una NRSRO, la agencia tiene que ser «reconocida nacionalmente» en los Estados Unidos y proporcionar calificaciones confiables y creíbles. También se tiene en cuenta el tamaño de la agencia de calificación crediticia, su capacidad operativa y su proceso de calificación crediticia.
Algunos ejemplos de Organizaciones de Calificación Estadística Reconocidas a Nivel Nacional (NRSRO) incluyen Moody’s Investors Service Inc, Standard and Poor’s Inc, Fitch Inc, Dominion Bond Rating Service Limited (DBRS), y A.M. Best Company Inc.
En inglés: Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions – AAOIFI
DEFINICIÓN de «Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions – AAOIFI»
Una organización sin fines de lucro que fue establecida para mantener y promover los estándares de la Shariah para las instituciones financieras islámicas, los participantes y la industria en general. La Organización de Contabilidad y Auditoría de Instituciones Financieras Islámicas (AAOIFI) fue creada el 26 de febrero de 1990 para asegurar que los participantes cumplan con las regulaciones establecidas en las finanzas islámicas. Los miembros fundadores y asociados, así como las autoridades reguladoras y supervisoras de la AAOIFI, definen las normas aceptables para las distintas funciones. Esto incluye áreas como la contabilidad, la gobernanza, la ética, las transacciones y la inversión.
DESGLOSE ‘Organización de Contabilidad y Auditoría para Instituciones Financieras Islámicas – AAOIFI’
En las finanzas islámicas hay reglas únicas, restricciones y requisitos en cuanto a negocios e inversiones. Para ser consideradas aceptables, las transacciones deben cumplir con los principios de la Shariah. La Organización de Contabilidad y Auditoría de Instituciones Financieras Islámicas (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) establece normas de cumplimiento para las instituciones que desean acceder al mercado bancario islámico. La AAOIFI actualiza continuamente su ámbito de aplicación para incluir los distintos nuevos instrumentos financieros que entran en los mercados de todo el mundo. Por ejemplo, los nuevos mecanismos de cobertura tendrían que ser discutidos y aceptados por la AAOIFI antes de que cualquier miembro ofrezca estos servicios.
En inglés: Organisation of Eastern Caribbean States (OECS)
DEFINICIÓN de «Organización de Estados del Caribe Oriental (OECO)»
La Organización de Estados del Caribe Oriental (OECO) es una unión económica compuesta por diez islas situadas en el Caribe Oriental que promueven la unificación de las políticas económicas y comerciales entre sus Estados miembros. Muchos de los países y dependencias que participan en la OECO operan bajo una moneda oficial, el dólar del Caribe Oriental. Geográficamente, estas islas forman un archipiélago casi continuo a través del Mar Caribe.
DESGLOSE «Organización de Estados del Caribe Oriental (OECO)»
La agrupación subregional se formó en 1981 después de que los estados miembros fundadores aprobaran el Tratado de Basseterre. Con su Secretaría Central con sede en Santa Lucía, la OECO promueve la plena integración económica entre sus miembros y, por lo tanto, ha implementado una serie de políticas para eliminar las barreras comerciales en la subregión. Por ejemplo, en 2014 la OECO puso en práctica un régimen de libre circulación para los ciudadanos de todos sus Estados miembros de pleno derecho, a saber, Antigua y Barbuda, Dominica, Granada, Montserrat, Saint Kitts y Nevis, Santa Lucía y San Vicente y las Granadinas. Sus tres miembros asociados son Anguila, las Islas Vírgenes Británicas y Martinica, que no se benefician de este régimen, ya que sólo tienen la condición de observadores.
Además de tener sus políticas monetarias supervisadas y su moneda operada por el Banco Central del Caribe Oriental, los miembros de la OECO comparten la Corte Suprema del Caribe Oriental y la Autoridad de Aviación Civil del Caribe Oriental.
En inglés: Food And Agriculture Organization – FAO
DEFINICIÓN de «Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación – FAO»
Una agencia de las Naciones Unidas que trabaja en los esfuerzos internacionales para derrotar el hambre ayudando a los países en desarrollo a modernizar y mejorar las prácticas agrícolas, forestales y pesqueras. Al servicio tanto de los países desarrollados como de los países en desarrollo, la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación también aspira a ser un foro neutral en el que las naciones puedan negociar acuerdos y debatir políticas.
DESGLOSE ‘Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación – FAO’
La FAO fue establecida en 1945 y está compuesta por ocho departamentos: administración y finanzas; agricultura y protección del consumidor; desarrollo económico y social; pesca y acuicultura; silvicultura; conocimiento y comunicación; manejo de recursos naturales; y cooperación técnica.
En lugar de proporcionar alimentos a los países que sufren de hambruna, la FAO se esfuerza por establecer fuentes sostenibles de alimentos en esos países. Por ejemplo, después de que el terremoto de 2010 en Haití dejara al país en ruinas, la FAO puso en marcha rápidamente una serie de iniciativas diseñadas para mantener la producción nacional de alimentos y los ingresos agrícolas. Entre ellas se encontraba la Herramienta de Emergencia para la Seguridad Alimentaria de Haití, que agregó datos sobre carreteras utilizables, calendarios de cultivos, uso de la tierra, zonas de subsistencia e información sobre daños para ayudar a mejorar la producción y distribución de alimentos en el país devastado.
En inglés: Organization Of Arab Petroleum Exporting Countries – OAPEC
DEFINICIÓN de «Organización de Países Árabes Exportadores de Petróleo – OAPEC»
Una organización intergubernamental con sede en Kuwait que busca fomentar la cooperación entre las 11 naciones árabes exportadoras de petróleo que son sus miembros, y desarrollar su industria petrolera.
DESGLOSE DE LA ORGANIZACIÓN DE PAÍSES ÁRABES EXPORTADORES DE PETRÓLEO – OAPEC ‘
La OAPEC fue establecida en 1968 por Kuwait, Libia y Arabia Saudita. Sus otros miembros incluyen: Argelia, Bahrein, Egipto, Emiratos Árabes Unidos, Iraq, Qatar, Siria, Túnez. Aunque tienen varios miembros en común, la OAPEC es una entidad separada y distinta de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo), el cártel de 12 naciones que desempeña un papel fundamental en la determinación de los precios mundiales del petróleo.
Organización de la Exportación de Petróleo…
Liga Árabe
Autoridad de Inversiones de los Emiratos Árabes Unidos – ….
Una organización fraterna es una hermandad o un tipo de organización social cuyos miembros se asocian libremente para un propósito de beneficio mutuo, como por ejemplo para principios sociales, profesionales u honorarios. El término organización fraterna proviene del latín frater, que significa hermano.
DESGLOSE ‘Organización Fraternal ‘
Las organizaciones fraternas son grupos que se forman a partir de un vínculo común, como con intereses sociales o académicos. Ejemplos de organizaciones fraternales incluyen fraternidades universitarias que se basan en la religión, miembros anteriores o simplemente en intereses comunes. A veces estas organizaciones ofrecen grandes oportunidades para establecer contactos que permiten a los graduados una transición más suave a la fuerza laboral. Los gremios, predecesores de los sindicatos, formados por profesionales de un oficio determinado, son también formas de organizaciones fraternas, con grupos como los francmasones como ejemplos persistentes. Además del principio rector que condujo a la formación de una organización fraterna, muchos grupos también realizan tareas de servicio comunitario o caritativas.
Cómo se establecen las organizaciones fraternas
Las organizaciones fraternas se remontan a los primeros tiempos de la historia y su intención y función han evolucionado con el tiempo. Algunas de las primeras organizaciones fraternas se basaban en preceptos religiosos que fomentaban la cooperación y el apoyo entre los miembros del grupo. Si bien el concepto de organización fraterna se deriva de la idea de hermandad, y muchas organizaciones siguen estando compuestas exclusivamente por hombres, las membresías no necesariamente tienen que estar restringidas por género.
Es posible que las sociedades fraternas califiquen para la exención de impuestos bajo la sección 501(c)(8) del Código de Rentas Internas. Para ello, la organización debe tener un propósito fraterno, es decir, la intención de la membresía se basa en un vínculo común y tener un programa sustancial de actividades. El grupo debe operar bajo el sistema de registro, que requiere un mínimo de dos entidades activas, que incluyen la organización matriz y una sucursal subordinada. La sucursal debe ser autónoma y estar constituida por la organización matriz.
La organización fraternal también debe proporcionar el pago de beneficios a los miembros y sus dependientes en caso de lesión, accidente u otra calamidad.
Las organizaciones fraternas domésticas también podrían estar exentas bajo el Código de Rentas Internas 501 (c)(10) bajo criterios muy similares con varias diferencias. En este caso, la organización no debe proporcionar el pago de beneficios a sus miembros por lesiones, enfermedades y otras calamidades. Sin embargo, la organización puede hacer arreglos con las aseguradoras para ofrecer seguros opcionales a los miembros.
La organización en este caso debe comprometer sus ganancias netas exclusivamente para fines caritativos, literarios, religiosos, educativos, fraternales y científicos. La organización también debe estar organizada internamente dentro de los Estados Unidos.
Organización benéfica cualificada
Formulario 8282: Devolución de información del donatario
En inglés: International Organization Of Securities Commissions – IOSCO
DEFINICIÓN de’Organización Internacional de Comisiones de Valores – OICV’
Una cooperativa global de agencias reguladoras de valores cuyo objetivo es establecer y mantener estándares mundiales para mercados eficientes, ordenados y justos. Los objetivos declarados de la OICV son los siguientes
Promover altos estándares de regulación en aras de mercados ordenados y eficientes Compartir información a través de intercambios y ayudarles en cuestiones técnicas y operativas Establecer estándares para monitorear las transacciones globales de inversión a través de fronteras y mercados
DESGLOSE ‘Organización Internacional de Comisiones de Valores – OICV’
La OICV opera actualmente en más de 100 jurisdicciones, cubriendo más del 90% de los mercados mundiales, y es considerada como la fuente de estándares globales de operación de mercado. En 1998, aprobó los Principios de la OICV, que establecen la referencia para los mercados de valores de todo el mundo. Desde entonces, la OICV ha publicado una metodología sobre cómo alcanzar esos puntos de referencia. El trabajo de la OICV ha sido elogiado en los más altos niveles de gobierno, especialmente después del 11 de septiembre, cuando las transacciones entre diferentes países se convirtieron en algo que requería un mayor escrutinio y control regulatorio.
En inglés: International Organization for Standardization – ISO
DEFINICIÓN de «International Organization for Standardization – ISO»
La Organización Internacional de Normalización (ISO) es una organización internacional no gubernamental compuesta por organismos nacionales de normalización; desarrolla y publica una amplia gama de normas.
DESGLOSE ‘Organización Internacional de Normalización – ISO’
La Organización Internacional de Normalización está integrada por 162 miembros, todos ellos organismos nacionales de normalización, y tiene su sede en Ginebra (Suiza). El nombre corto de la organización, ISO, no es un acrónimo, sino que deriva del griego antiguo ísos, que significa igual o equivalente.
ISO desarrolla y publica normas para una amplia gama de productos, materiales y procesos. El catálogo de normas de la organización está dividido en 97 campos, que incluyen tecnología de la salud, ingeniería ferroviaria, joyería, ropa, metalurgia, armas, pintura, ingeniería civil, agricultura y aeronáutica.
Los códigos de moneda ISO 4217 son las abreviaturas más utilizadas en el comercio de divisas: EUR para el euro, JPY para el yen, USD para el dólar, MXN para el peso mexicano.
DEFINICIÓN de «Organización Internacional del Trabajo – OIT»
La Organización Internacional del Trabajo es una agencia de las Naciones Unidas cuyo objetivo es «promover el trabajo decente en todo el mundo».
DESGLOSE ‘Organización Internacional del Trabajo – OIT’
La Organización Internacional del Trabajo (OIT) fue fundada en 1919 e incorporada a la ONU como agencia especializada en 1946. El objetivo de la organización es servir como una fuerza unificadora entre gobiernos, empresas y trabajadores. Subraya la necesidad de que los trabajadores disfruten de «condiciones de libertad, equidad, seguridad y dignidad humana» a través de su empleo.
La OIT promueve las normas internacionales del trabajo a través de sus oficinas en África, América Latina y el Caribe, los Estados Árabes, Asia y el Pacífico, y Europa y Asia Central. La organización imparte capacitación sobre normas de empleo justas, proporciona cooperación técnica para proyectos en los países socios, analiza estadísticas laborales y publica investigaciones relacionadas, y organiza regularmente eventos y conferencias para examinar temas sociales y laborales críticos. La OIT recibió el Premio Nobel de la Paz en 1969.
En inglés: International Maritime Organization – IMO
DEFINICIÓN de «Organización Marítima Internacional – OMI»
La Organización Marítima Internacional (OMI) es un organismo especializado de las Naciones Unidas que se encarga de adoptar medidas para mejorar la seguridad del transporte marítimo internacional y prevenir la contaminación marina causada por los buques. Según la OMI, ellos mismos, más concretamente, la OMI es «la autoridad normativa mundial para la seguridad, la protección y el comportamiento medioambiental del transporte marítimo internacional».
DESGLOSE `Organización Marítima Internacional – OMI’
Los objetivos de la Organización Marítima Internacional pueden resumirse mejor con su eslogan: «Transporte marítimo seguro y eficiente en océanos limpios».
La OMI «crea un marco reglamentario para el sector del transporte marítimo que es justo y eficaz, universalmente adoptado y universalmente aplicado». Básicamente, la OMI establece políticas para el transporte marítimo internacional, disuadiendo a los cargadores de comprometer su desempeño en materia de seguridad, protección y medio ambiente para abordar las preocupaciones financieras, y alentando la innovación y la eficiencia.
La OMI también se ocupa de cuestiones jurídicas relacionadas con el transporte marítimo internacional, como la responsabilidad y la indemnización, y la facilitación del tráfico marítimo internacional. El órgano rector de la OMI, que es la Asamblea integrada por los 172 Estados miembros, se reúne generalmente cada dos años.
Política, cumplimiento e información general
Es importante señalar que la OMI no aplica ni hace cumplir la política de ninguna manera. La OMI fue creada para adoptar políticas, no para hacerlas cumplir. Cuando los gobiernos aceptan un convenio de la OMI, acuerdan hacer que esas políticas se conviertan en leyes nacionales, y hacer cumplir esas leyes. La OMI elaboró un programa de auditoría en virtud del cual las auditorías exigidas entrarán en vigor a partir de enero de 2016. Sin embargo, las Naciones Unidas no disponen de contramedidas si el país no aplica las políticas establecidas por la OMI. En cambio, la OMI proporciona información y asesoramiento sobre el desempeño actual de un país.
La OMI se creó mediante un convenio adoptado en Ginebra en 1948. Entró en vigor en 1958 y se reunió por primera vez en 1959. Con sede en el Reino Unido, la OMI cuenta con 172 Estados miembros en 2017 y tres miembros asociados.
Una organización cuya fuerza de trabajo no sólo incluye personas de diversos orígenes raciales, religiosos y de género, sino que las minorías están bien integradas en todos los niveles de la empresa, incluidos los cargos directivos y ejecutivos. Una organización multicultural también muestra una ausencia de discriminación y prejuicio, siendo las habilidades y el talento los criterios principales para ascender en la escala corporativa.
DESGLOSE ‘Organización Multicultural’
Los beneficios de una organización multicultural son muchos; incluyen un mayor nivel de innovación, mayor éxito en la comercialización hacia las minorías y los mercados de exportación, y una mejor distribución de las oportunidades. Por lo general, estos beneficios superan los factores negativos, como un mayor grado de conflicto cultural y la posibilidad de resentimiento entre algunos empleados, lo que podría dar lugar a mayores tasas de rotación de personal.
En inglés: National Organization Of Life And Health Insurance Guaranty Associations – NOLHGA
DEFINICIÓN de’National Organization Of Life and Health Insurance Guaranty Associations – NOLHGA’
NOLHGA es una organización voluntaria de asociaciones de garantía de seguros de vida y salud de los Estados Unidos. Fundada en 1983, cubre a los asegurados en caso de quiebra de una compañía de seguros de vida o de salud de varios estados.
DESGLOSE ‘National Organization Of Life and Health Insurance Guaranty Associations – NOLHGA’
NOLHGA paga las reclamaciones de los asegurados cuando una compañía de seguros insolvente no puede hacerlo. Recauda los fondos necesarios de otras compañías de seguros que hacen negocios en los estados donde la aseguradora fallida estaba haciendo negocios. Cada compañía de seguros paga una cuota especial en proporción a la cantidad de primas que cobra en ese estado.
En inglés: Timber Investment Management Organization – TIMO
Qué es una’Organización de Gestión de Inversiones en Madera – TIMO’
Una Organización de Gestión de Inversiones en Madera (TIMO) es un grupo de gestión que ayuda a los inversores institucionales a gestionar sus carteras de inversiones en tierras maderables. Un TIMO actúa como broker para clientes institucionales. Las principales responsabilidades de TIMO son encontrar, analizar y adquirir las propiedades de inversión que mejor se adapten a sus clientes. Una vez que se elige una propiedad de inversión, se le da al TIMO la responsabilidad de manejar activamente el terreno maderero para lograr los retornos adecuados para los inversionistas.
DESGLOSE ‘Organización de Gestión de Inversiones en Madera – TIMO’
Los TIMO se desarrollaron en la década de 1970, después de que el Congreso aprobara una ley llamada Employee Retirement Income Security Act (Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados) que alentaba a los inversionistas institucionales a diversificar sus carteras. Antes de la legislación, la inversión en propiedades maderables era realizada principalmente por empresas grandes y pequeñas en la industria forestal. 2007, un estudio realizado por el Realtors Land Institute (RLI) mostró que aproximadamente $ 60 mil millones en la tierra fue manejada por TIMOs.
Inicialmente los TIMO fueron vistos positivamente por los conservacionistas forestales, quienes sintieron que separar a los dueños de las tierras forestales de los molinos de madera que usan la madera era una buena idea. Más tarde, los conservacionistas llegaron a entender que las TIMO no buscaban maximizar la conservación de las tierras forestales de Estados Unidos. En cambio, los TIMOs están enfocados en maximizar el retorno financiero para los inversionistas. Según el estudio publicado por el Instituto Pinchot para la Conservación, las tierras forestales privadas se están convirtiendo para el desarrollo a un ritmo de 6.000 acres por día.
La Consultoría Forisk rastrea los TIMO más grandes en los Estados Unidos. En la siguiente tabla se enumeran los 10 principales propietarios de tierras maderables de EE.UU. en 2015 por acres, y se compara con su clasificación de 2014. Los TIMOs ocupan 8 de los 10 primeros puestos.
¿Por qué invertir en Timberland?
Según RLI, los rendimientos de las tierras maderables se han comparado favorablemente con los de las acciones, pero con mucho menos riesgo y volatilidad. Otros dicen que los rendimientos de las tierras maderables han variado con el tiempo a medida que la industria ha madurado. Los beneficios fueron negativos durante un año después de la crisis financiera de 2008, pero desde entonces han ido en aumento. El rendimiento de la inversión en tierras maderables de EE.UU. se mide por el índice NCREIF Timberland Index. Según el NCREIF, el rendimiento de las inversiones en tierras maderables de Estados Unidos en 2017 fue de sólo el 3,63%, en comparación con el 21,83% del índice de acciones S&P 500 en el mismo período. El rendimiento de un año no es suficiente para medir con precisión el rendimiento de la inversión a largo plazo, pero estos datos sirven para demostrar cómo difieren los rendimientos anuales para varias clases de activos.
Qué es una «Organización para el Mantenimiento de la Salud – HMO»
Una organización de mantenimiento de la salud (HMO) es una organización que proporciona cobertura de salud por una cuota mensual o anual. Una Organización de Mantenimiento de la Salud (HMO) es un grupo de proveedores de seguro médico que limitan la cobertura a la asistencia médica proporcionada por médicos que están bajo el contrato de HMO. Estos contratos permiten que las primas sean más bajas ya que los proveedores de salud tienen la ventaja de tener pacientes dirigidos a ellos; pero estos contratos también agregan restricciones adicionales a los miembros del HMO.
DESGLOSE ‘Organización para el Mantenimiento de la Salud – HMO’
Un individuo que necesita asegurar su propio plan de seguro de salud puede encontrar una variedad de proveedores de seguro de salud con características únicas. Un tipo de proveedor de seguros que es popular en el mercado de seguros de salud es la organización de mantenimiento de salud (HMO) que incluye una red de médicos bajo su cobertura.
Una HMO es una entidad pública o privada organizada que proporciona servicios de salud básicos y suplementarios a sus suscriptores. La organización asegura su red de proveedores de salud mediante contratos con médicos de atención primaria, centros clínicos y especialistas. A las entidades médicas que celebran contratos con la HMO se les paga una tarifa acordada para ofrecer una gama de servicios a los suscriptores de la HMO. El pago acordado permite que una HMO ofrezca primas más bajas que otros tipos de planes de seguro de salud, a la vez que retiene una atención de alta calidad de su red.
Cómo funciona un HMO para suscriptores
Los suscriptores de HMO pagan una prima mensual o anual para acceder a los servicios médicos de la red de proveedores de la organización, pero también se limitan a recibir atención médica de estos proveedores médicos contratados. Un asegurado debe obtener su cuidado y servicios de doctores bajo la red HMO, sin embargo, algunos cuidados médicos fuera de la red pueden ser cubiertos bajo la HMO. Estos tipos de servicios incluyen atención de emergencia y diálisis. Además, la cobertura bajo una organización de mantenimiento de salud puede requerir que el asegurado viva o trabaje en el área de la red del plan para ser elegible para la cobertura. En los casos en que un suscriptor recibe atención urgente mientras se encuentra fuera de la región de la red del HMO, el HMO puede cubrir los gastos. Cualquier atención fuera de la red que no sea de emergencia y que se reciba será pagada de su bolsillo.
Además de las primas bajas, normalmente no hay deducibles con una HMO. En cambio, la organización cobra una cantidad, conocida como copago, por cada visita clínica, prueba o receta. Los copagos en los HMOs son típicamente bajos y ascienden a $5, $10 ó $20 por cuidado, minimizando así los gastos de bolsillo y haciendo que los planes HMO sean asequibles para las familias y los empleadores.
El asegurado debe elegir un médico de atención primaria (PCP, por sus siglas en inglés) de la red de proveedores locales de atención médica bajo un plan HMO. Un médico de atención primaria es típicamente el primer punto de contacto de un individuo para todos los asuntos relacionados con la salud. Esto significa que un asegurado no puede ver a un especialista a menos que el PCP lo refiera a un especialista. Sin embargo, ciertos servicios especializados, como las mamografías, no requieren remisiones. Un especialista que un asegurado es referido a typica
En inglés: Organisation for Economic Co-operation and Development – OECD
Qué es la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico – OCDE
La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) es un grupo de 34 países miembros que debaten y desarrollan políticas económicas y sociales. Los miembros de la OCDE son países democráticos que apoyan las economías de libre mercado.
DESGLOSE «Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico – OCDE»
A la OCDE se la conoce como grupo de reflexión o grupo de seguimiento. Sus objetivos declarados incluyen el fomento del desarrollo económico y la cooperación, la lucha contra la pobreza y la garantía de que siempre se tenga en cuenta el impacto ambiental del crecimiento y el desarrollo social. A lo largo de los años, ha abordado una serie de cuestiones, como la elevación del nivel de vida en los países miembros, la contribución a la expansión del comercio mundial y la promoción de la estabilidad económica.
La OCDE fue establecida el 14 de diciembre de 1960 por 18 naciones europeas más Estados Unidos y Canadá. Con el tiempo se ha ampliado para incluir a miembros de América del Sur y de la región de Asia y el Pacífico. Incluye a la mayoría de las economías altamente desarrolladas.
Fondo
En 1948, después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció la Organización para la Cooperación Económica Europea (OEEC, por sus siglas en inglés) para administrar el Plan Marshall, financiado predominantemente por Estados Unidos, para la reconstrucción de posguerra en el continente. El grupo hizo hincapié en la importancia de trabajar juntos para el desarrollo económico, con el objetivo de evitar más décadas de guerra europea. La OEEC fue fundamental para ayudar a la Comunidad Económica Europea (CEE), que desde entonces se ha convertido en la Unión Europea (UE), a establecer una Zona Europea de Libre Comercio.
En 1961, Estados Unidos y Canadá se unieron a la OEEC, que cambió su nombre por el de OCDE para reflejar la membresía más amplia. Otros catorce países se han adherido desde entonces a partir de 2016. Tiene su sede en el Chateau de la Muette en París, Francia.
Funciones
La OCDE publica informes económicos, bases de datos estadísticas, análisis y previsiones sobre las perspectivas de crecimiento económico mundial. Los informes tienen una orientación mundial, regional o nacional. El grupo analiza e informa sobre el impacto de las cuestiones de política social, como la discriminación por motivos de género en el crecimiento económico, y formula recomendaciones de política destinadas a fomentar el crecimiento teniendo en cuenta las cuestiones ambientales. La organización también busca eliminar el soborno y otros delitos financieros en todo el mundo.
La OCDE mantiene una llamada «lista negra» de naciones que son consideradas paraísos fiscales no cooperativos. Lideró un esfuerzo de dos años con los países del Grupo de los 20 (G20) para fomentar la reforma fiscal en todo el mundo y eliminar la evasión fiscal por parte de las empresas rentables. Las recomendaciones presentadas al final del proyecto incluían una estimación de que esa evasión cuesta a las economías del mundo entre 100.000 y 240.000 millones de dólares anuales en ingresos fiscales. El grupo proporciona asesoramiento y apoyo a los países de la UE central y oriental.
En inglés: Investment Industry Regulatory Organization of Canada – IIROC
DEFINICIÓN de «Investment Industry Regulatory Organization of Canada – IIROC»
La autoridad que gobierna todos los mercados de deuda y de valores, las inversiones y los corredores de inversiones, corredores y proveedores en Canadá. La Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC, por sus siglas en inglés) es una organización autorreguladora, similar a la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) de los EE.UU. Su objetivo es mantener mercados justos y ordenados y regular todo el comercio relacionado con valores dentro del país.
DESGLOSE ‘Investment Industry Regulatory Organization of Canada – IIROC’
IIROC tiene el poder de establecer y hacer cumplir las leyes en los mercados de valores y de comercio canadienses. Puede imponer multas, suspensiones y otras medidas disciplinarias contra empresas, corredores y asesores morosos. IIROC también regula toda la actividad de ventas relacionada con la inversión por parte de corredores, agentes y planificadores.
Instituto Canadiense de Valores – ….
Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ….
Una organización sin fines de lucro es una empresa a la que el Servicio de Impuestos Internos (IRS) le ha otorgado la exención de impuestos. Las donaciones hechas a una organización sin fines de lucro son típicamente deducibles de impuestos para los individuos o negocios que las hacen, pero las organizaciones sin fines de lucro deben hacer pública la información financiera y operativa para que los donantes estén seguros de que sus contribuciones han sido utilizadas efectivamente. Las organizaciones sin fines de lucro no pagan impuestos sobre la renta por las donaciones que reciben ni por el dinero que ganan a través de actividades de recaudación de fondos. Las organizaciones sin fines de lucro a veces se denominan OSFL u organizaciones 501(c)(3) según la sección del código tributario que les permite operar.
DESGLOSE ‘Organización sin fines de lucro’
Para que una organización reciba la designación de «sin fines de lucro» y califique para la exención de impuestos, debe promover causas o propósitos religiosos, científicos, caritativos, educativos, literarios, de seguridad pública o de prevención de la crueldad. También debe generar algún beneficio público.
Reglas, empleo y ejemplos
Una organización sin fines de lucro cuenta con personal remunerado y voluntarios. Los impuestos de empleo así como las reglas estatales y federales del lugar de trabajo son típicamente las mismas que las de las organizaciones con fines de lucro. Los salarios son generalmente más bajos, pero el tipo de organización sin fines de lucro para la que trabaja un individuo hace una diferencia significativa en la escala salarial. Los presidentes de las universidades y los directores generales de los hospitales trabajan para organizaciones sin fines de lucro y ganan salarios comparables a los de quienes desempeñan funciones similares en organizaciones con fines de lucro, mientras que una persona que opera un servicio de rescate de animales normalmente gana menos.
Una organización sin fines de lucro debe servir al público de alguna manera, ya sea a través de la oferta de bienes, servicios o una combinación de ambos. La clientela a menudo juega un papel importante en el éxito y la vida de una organización sin fines de lucro y en la satisfacción de los clientes – así como en la satisfacción general en el área pública – y es clave para mantener abiertas las puertas de la organización. En última instancia, como cualquier negocio, su éxito depende en gran medida de su gestión y funcionamiento.
Ejemplos de organizaciones sin fines de lucro incluyen hospitales, universidades, organizaciones benéficas nacionales, iglesias y fundaciones.
Sin fines de lucro frente a sin fines de lucro
Una organización sin fines de lucro (OSFL) es un término de amplia base que engloba a todas las organizaciones que se conocen más específicamente como organizaciones sin fines de lucro, organizaciones de beneficencia, organizaciones no gubernamentales (ONG), organizaciones de la sociedad civil (OSC) y organizaciones voluntarias privadas (PVO). A veces es más preciso utilizar el término «sin ánimo de lucro» para hacer hincapié en que la organización tiene el criterio definitorio de la intención de proporcionar bienes y servicios sin buscar beneficios para el beneficio privado. Una organización sin fines de lucro – más ampliamente una organización sin fines de lucro – típicamente obtiene ganancias, ya sea de vez en cuando o de manera regular. Esta organización utiliza este beneficio, sin embargo, para promover las operaciones de la propia organización y, en última instancia, para facilitar la prestación de beneficios al público en general. La diferencia entre «sin ánimo de lucro» y «sin ánimo de lucro» es en gran medida una cuestión semántica. Aunque algunos grupos pueden usar ambos términos indistintamente, una distinción entre los dos es que una actividad sin fines de lucro es una actividad que no tiene la intención de generar ningún beneficio, como tomar fotografías para perso
DEFINICIÓN de’Organizaciones Responsables del Cuidado de la Salud’
Proveedores de atención médica que adoptan un enfoque de grupo para coordinar la atención que reciben los pacientes. Las organizaciones responsables de la atención médica trabajan para mejorar la atención médica y ahorrar dinero en los gastos generales mediante la prestación de servicios de control de enfermedades y otras opciones de control de la atención médica crónica, a la vez que reducen la duplicación de medidas de atención médica que a menudo se producen cuando un paciente tiene varios médicos y especialistas.
DESGLOSE ‘Organizaciones Responsables del Cuidado de la Salud’
Las directrices para el establecimiento de organizaciones de atención responsables se esbozaron en la Ley de protección de los pacientes y atención asequible. Ayudan a facilitar un entorno de cooperación entre aseguradoras, proveedores y centros de tratamiento médico, creando una red para asignar pacientes, similar a la red de una organización de mantenimiento de la salud, pero sin el requisito de que el paciente permanezca dentro de una red determinada.
Un sindicato de seguros que basa su estructura organizativa en la utilizada por Lloyd’s of London. Las organizaciones de Lloyds, también llamadas asociaciones Lloyds o American Lloyd’s, se financian mediante suscripciones pagadas por miembros que participan en actividades de suscripción. Las suscripciones se utilizan para pagar gastos generales, tales como gastos administrativos y de oficina. Una organización Lloyds no debe confundirse con Lloyd’s of London, que es una organización internacional de comercialización de seguros.
DESGLOSE ‘Lloyds Organizations’
Las organizaciones de Lloyds actúan como mercados de seguros y no como compañías de seguros. Los suscriptores y corredores de seguros realizan transacciones que son facilitadas por su membresía en la misma organización. La organización puede enfocarse en un tipo particular de seguro, como propiedad o incendio, o puede involucrar varios tipos de seguro.
Los miembros de una organización Lloyds forman grupos y nombran a un asegurador líder para que acepte negocios en su nombre. El asegurador principal llevará a cabo las actividades diarias. Los corredores que participan en la organización deben demostrar su solvencia y ser capaces de aportar negocios a la organización. Durante el proceso de suscripción, el corredor describe el riesgo contra el que se está asegurando y se dirige a los suscriptores que pueden especializarse en ese tipo particular de riesgo. Los corredores trabajarán con los diferentes suscriptores que participan en la organización para obtener las mejores condiciones para su cliente.
La propia organización de Lloyds no asume la responsabilidad de las actividades de suscripción de sus miembros y, en cambio, es responsable de la gestión y el funcionamiento del mercado. Por ejemplo, la organización esbozará las normas y reglamentos financieros que deben seguirse en el mercado. Los miembros suscriben y compran seguros para sus propias cuentas, y por lo tanto asumen el riesgo ellos mismos.
Las organizaciones de Lloyds, al igual que otras organizaciones, deben tener licencia para operar por parte de los reguladores de seguros estatales. Aunque una organización Lloyds no suscribe políticas, sí cobra cuotas de membresía, lo que a menudo es suficiente para activar la supervisión.
La orientación es la información que proporciona una empresa como indicación o estimación de sus ganancias futuras. Se trata de una cuestión de «resultados esperados» de una empresa para los accionistas y los observadores del mercado en cuanto a cómo prevé que se desarrolle un período futuro. Esta guía típicamente incluye estimaciones de ingresos, junto con estimaciones de ganancias, márgenes y gastos de capital; también se conoce como «guía de ganancias».
DESGLOSE ‘Guía’
No se exige a las empresas que proporcionen orientación sobre los ingresos; sin embargo, es una práctica común. La mayoría de las compañías proporcionan una guía de ganancias durante publicaciones y discusiones financieras específicas. Por lo general, se proporciona con el informe trimestral de ganancias y comentarios de la compañía. Las empresas también pueden proporcionar orientación sobre transacciones de mercado específicas o durante reuniones de analistas.
Declaraciones prospectivas
La orientación también se conoce en el mercado como declaraciones a futuro. Las declaraciones de orientación pueden incluir una variedad de información típicamente basada en proyecciones de ventas, condiciones de mercado y gastos de la compañía. Las empresas suelen ofrecer orientación en forma de expectativas de ingresos y ganancias. Sin embargo, muchas empresas ofrecen orientación sobre diferentes aspectos de sus actividades financieras, incluidos el inventario, las unidades vendidas o el flujo de caja.
Los informes de orientación que estiman las ganancias futuras de una empresa pueden tener una gran influencia en las calificaciones de las acciones de los analistas y en las decisiones de los inversores de comprar, mantener o vender un valor. Por ejemplo, si la gerencia de una empresa difunde cifras de orientación muy por debajo de lo que los que se encuentran en la calle esperarían para un período futuro, el resultado más probable de los analistas es una calificación a la baja o, al menos, estimaciones reducidas.
Normativa y riesgos
La orientación y las declaraciones a futuro pueden tener riesgos asociados con ellas. Por esta razón, se establecieron disposiciones de puerto seguro para proteger a las empresas de litigios relacionados con el incumplimiento de las expectativas de futuro. Más notablemente en 1995, el Congreso promulgó la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados (PSLRA). Esta ley ayuda a proteger a las empresas de demandas por fraude de valores que se derivan de expectativas no cumplidas. También ayuda a proporcionar parámetros para definir las declaraciones a futuro.
Emisión de orientaciones con claridad y precaución
Las compañías que emiten declaraciones a futuro lo hacen con un alto nivel de claridad y precaución. Para protegerse de cualquier problema legal que pueda surgir como resultado de las declaraciones a futuro, las compañías asocian sus declaraciones con divulgaciones que describen la naturaleza de las declaraciones y el hecho de que las declaraciones sólo se basan en circunstancias y suposiciones potenciales sin garantía de su logro. Además, las compañías no están obligadas a proporcionar ninguna actualización a ninguna guía o declaración con miras al futuro una vez que sea reportada, sin importar los eventos del mercado o las acciones de la compañía que puedan causar cambios en la perspectiva u orientación de la compañía.
Un rol de cara al cliente es aquel en el que un empleado interactúa directamente con un cliente, a veces en persona. Las funciones de orientación al cliente son importantes y se utilizan para comprender las necesidades del cliente o para resolver problemas que un ordenador o software automatizado tendría demasiadas dificultades para realizar. Muchas empresas intentarán automatizar o externalizar esta función si pueden ahorrar dinero y tiempo.
BREAKING DOWN ‘Client Facing’
Los trabajos de cara al cliente pueden incluir servir como planificador financiero personal, donde el cliente discute y explica sus metas y necesidades de inversión. Ambas partes utilizan esta interacción para decidir si las necesidades pueden ser satisfechas o cómo.
Diferentes tipos de roles orientados al cliente
Los representantes de servicio al cliente, cajeros, recepcionistas de hoteles y personal de ventas pueden ser considerados posiciones de cara al cliente dada su interacción personal con la clientela. Profesionales como agentes de bienes raíces, agentes de seguros y planificadores de eventos también tienen deberes de cara al cliente basados en la naturaleza de sus funciones. Los agentes de bienes raíces, por ejemplo, llevan a los posibles compradores de casas a ver diferentes propiedades que pueden ser de su interés, mostrándoles las características de la vivienda, las partes de la casa que necesitan ser renovadas, y pueden hablar sobre el vecindario y la comunidad. Un agente de seguros puede tener una discusión en su oficina con un cliente sobre los tipos de pólizas que mejor se adapten a sus objetivos y necesidades de cobertura. Se considera que un asistente administrativo que recibe a los visitantes en una oficina en nombre de la empresa tiene un papel de cara al cliente.
La forma en que el personal orientado al cliente responde a los clientes puede tener un efecto sustancial en las ventas al por menor, la repetición de negocios y la actividad de gastos. Un cliente que cree que ha sido escuchado, que sus necesidades han sido atendidas y que se le ha ofrecido asesoramiento útil podría inclinarse a patrocinar de nuevo un negocio, si no a aumentar el tamaño y el alcance de sus compras.
Las empresas pueden hacer un esfuerzo especial en la elección de los empleados que ocuparán los puestos de cara al cliente, dado el efecto que pueden tener sus interacciones con los clientes. Una experiencia insatisfactoria en un establecimiento minorista o en un restaurante podría obligar a un consumidor a visitar un establecimiento rival en el futuro con la esperanza de recibir un mejor servicio.
Los roles de cara al cliente están cambiando con el uso cada vez mayor de los medios sociales para comunicarse e interactuar directamente con los clientes. No es raro que los consumidores expresen su descontento y elogios emitiendo comentarios dirigidos a una empresa. El empleado cuyo papel es responder a tales comentarios en los medios sociales puede tener un efecto comparable al de un empleado que saluda a los clientes en una tienda. No sólo el cliente individual recibirá el mensaje, sino que cualquier persona en el público que esté prestando atención a la interacción también podría juzgar la respuesta de la compañía y reaccionar en consecuencia.
La orientación al mercado es una filosofía de empresa centrada en descubrir y satisfacer las necesidades y deseos de sus clientes a través de su gama de productos. A diferencia de las estrategias de marketing anteriores que se concentraban en establecer puntos de venta para los productos existentes, la orientación al mercado funciona al revés, intentando adaptar los productos para satisfacer las demandas de los clientes. En esencia, la orientación al mercado puede considerarse como una campaña de marketing coordinada entre una empresa y sus clientes.
DESGLOSE ‘Orientación al mercado’
Como se ha demostrado en la historia reciente de la industria del automóvil, la idea de que las empresas pueden crear un producto y vender sus características a un público deseoso de comprar ya no es concreta. Con una economía cada vez más globalizada y más y más opciones para los consumidores, las empresas deben estar dispuestas a adaptar su orientación al mercado para seguir siendo competitivas.
La orientación al mercado es un enfoque centrado en el cliente para el diseño de productos. A menudo se lleva a cabo una variedad de investigaciones para determinar lo que los consumidores ven como necesidades inmediatas, preocupaciones primarias o preferencias personales. Esto permite a una empresa centrar los fondos de desarrollo de productos en las características más demandadas en ese momento, con la esperanza de satisfacer los deseos de los consumidores a través de la elección de sus productos.
Además, la orientación al mercado proporciona un servicio de atención al cliente y mejoras de soporte orientadas a los deseos específicos de los consumidores. Esto ayuda a asegurar que la satisfacción del cliente siga siendo alta con la compañía en su conjunto y puede funcionar como una forma de promover la lealtad a la marca y la publicidad boca a boca positiva.
Más análisis de datos para la orientación de mercado
Más allá de las necesidades o deseos declarados por el consumidor, el análisis de datos adicionales puede revelar tendencias o deseos del consumidor que no se expresan específicamente. Estas tendencias, aunque no se expresen específicamente, pueden permitir que el producto se desarrolle de manera intuitiva, intentando anticiparse a las necesidades del consumidor antes de que se vuelvan obvias. Esto puede incluir mejoras que el consumidor puede no conocer directamente como una opción.
Trampas de la orientación al mercado
A veces, la orientación al mercado puede revelar deseos del cliente que no son rentables de implementar. Esto deja al negocio en posición de tener que determinar qué necesidades declaradas por el consumidor producirán retornos óptimos para el negocio a la vez que satisfacen las expectativas o necesidades generales del cliente. Esto también promueve una estrategia de desarrollo a largo plazo, ya que las opciones que no son rentables hoy en día pueden llegar a serlo en el futuro.
Orientación al mercado en comparación con la diferenciación de productos y la orientación de ventas
El desarrollo centrado en la orientación al mercado pone en primer lugar el deseo del consumidor, creando el producto en torno a sus necesidades y deseos expresados. La diferenciación de productos pone un enfoque adicional en el desarrollo de productos y en la comercialización de sus decisiones al consumidor. La orientación de las ventas se centra menos en el cliente y el producto y, en su lugar, reorienta sus energías hacia el acto de vender a través de diversos mecanismos impulsados por la publicidad, como los anuncios de televisión y las llamadas de ventas. Mientras que un cierto nivel de todos los acercamientos puede ser requerido para una estrategia de comercialización acertada total, la mayoría de los negocios se centran en uno como preocupación primaria sobre las otras.
La orientación a futuro es una garantía verbal del banco central de un país al público acerca de su política monetaria prevista. La orientación a futuro intenta influir en las decisiones financieras de los hogares, las empresas y los inversores haciéndoles saber qué esperar de los tipos de interés (en la medida en que el banco central pueda influir en dichos tipos). Los mensajes claros del banco central al público son una herramienta para evitar sorpresas que puedan perturbar los mercados y causar fluctuaciones significativas en los precios de los activos.
La guía a futuro es una herramienta clave de la Reserva Federal en los Estados Unidos. Otros bancos centrales, como el Banco de Inglaterra, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón, también lo utilizan.
DESGLOSE ‘Guía de avance’
En Estados Unidos, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal ha utilizado la orientación a futuro como una de sus principales herramientas desde la Gran Recesión. A través del uso de la guía a futuro, el FOMC pretende ayudar a que los tipos de interés se mantengan bajos para mejorar la disponibilidad de crédito y estimular la economía.
La orientación a futuro consiste en informar al público no sólo de lo que el banco central se propone hacer, sino también de las condiciones que harán que mantenga el rumbo y de las condiciones que harán que cambie su enfoque. Por ejemplo, el FOMC a finales de 2013 y principios de 2014 dijo que continuaría manteniendo la tasa de los fondos federales en el límite inferior al menos hasta que la tasa de desempleo cayera al 6,5% y la inflación aumentara al 2% anual. También dijo que alcanzar estas condiciones no conduciría automáticamente a un ajuste en la política de la Reserva Federal. Janet Yellen, que prestó juramento como presidenta de la Reserva Federal en 2014, es una firme defensora de la orientación hacia el futuro.
Con un cierto sentido de hacia dónde se dirige la economía, los individuos, las empresas y los inversores pueden tener mayor confianza en sus decisiones de gasto e inversión, y es más probable que los mercados financieros funcionen sin problemas. Por ejemplo, si el FOMC indica que espera elevar la tasa de los fondos federales en seis meses, los compradores potenciales de vivienda podrían querer obtener hipotecas antes de un posible aumento en las tasas hipotecarias.
Qué es el `Oriente Medio y África del Norte – MENA’
Oriente Medio y Norte de África (MENA) es una región que abarca aproximadamente 22 países de Oriente Medio y Norte de África. La región MENA representa aproximadamente el 6% de la población mundial, el 60% de las reservas mundiales de petróleo y el 45% de las reservas mundiales de gas natural. Debido a las importantes reservas de petróleo y gas natural de la región, MENA es una fuente importante de estabilidad económica mundial.
DESGLOSE ‘Oriente Medio y África del Norte – MENA’
Muchos de los 12 países de la OPEP pertenecen a la región MENA. Aunque no existe una lista estandarizada de los países incluidos en la región de Oriente Medio y el Norte de África, el término incluye típicamente el área que va desde Marruecos, en el noroeste de África, hasta Irán, en el suroeste de Asia, y hasta Sudán, en África. Los siguientes países suelen estar incluidos en MENA: Arabia Saudita, Argelia, Bahrein, Djibouti, Egipto, Emiratos Árabes Unidos, Irak, Israel, Jordania, Kuwait, Líbano, Libia, Malta, Marruecos, Omán, Qatar, Siria, Túnez, Cisjordania y Gaza, y Yemen. A veces se incluyen Etiopía y Sudán.
La región de Oriente Medio y el Norte de África ha crecido en importancia geopolítica desde 2011, cuando varias dictaduras de larga data fueron derrocadas en un evento conocido como la Primavera Árabe. A raíz de este acontecimiento, los suministros de petróleo de Libia, por ejemplo, han sido extremadamente volátiles, influyendo en el precio del petróleo en los mercados internacionales. Además, una lenta guerra civil en Siria ha llevado a Estados Unidos y Rusia a la competencia militar directa de una manera que no se había visto desde la guerra de Vietnam en los años sesenta y setenta, y la guerra de Afganistán en los años ochenta, con cada país apoyando a diferentes bandos y ofreciendo ayuda militar.
El término MENA también se utiliza para describir el estado de deterioro de las relaciones entre los Estados árabes de la región. Por ejemplo, Arabia Saudita y Qatar se encuentran en un punto muerto diplomático que ha dado lugar a sanciones bancarias y zonas de exclusión aérea entre los dos países. Yemen también está sintiendo la presión de una guerra entre Irán y Arabia Saudí que ha enfrentado a estas dos potencias regionales.
El acto de introducir o anunciar un producto futuro antes de que esté disponible comercialmente, afectando negativamente las ventas y la comerciabilidad de los productos actualmente a la venta por la misma empresa. Osborning fue acuñada después de que Osborne Computer Corporation tardara meses en lanzar comercialmente un producto que habían anunciado previamente como superior a los modelos actuales. Los clientes perdieron interés en los modelos actuales, temerosos de comprar tecnología obsoleta, y se inclinaron a esperar el nuevo modelo. Con el nuevo modelo aún en desarrollo, la empresa se quedó sin efectivo y se declaró en bancarrota.
DESCANSO ‘Osborning’
El efecto Osborne es el término que se utiliza para explicar los resultados de Osborne. La sincronización de los anuncios y lanzamientos de productos es importante para el éxito de los modelos actuales y futuros. Osborning se refiere a empresas que preanuncian productos superiores demasiado pronto, alejando a los clientes de modelos que pronto quedarán obsoletos, pero que no ofrecen la alternativa de un nuevo modelo lo suficientemente pronto. Este mal momento puede suavizar los pedidos modelo actuales, pero también puede hacer que los consumidores cancelen los pedidos actuales.
Término utilizado en el análisis técnico que se refiere a los puntos más bajos alcanzados por un indicador o por el precio de un activo. Un swing bajo se crea cuando un bajo es más bajo que cualquier otro punto en un período de tiempo dado. Las oscilaciones sucesivamente más bajas indican que el activo subyacente está en tendencia a la baja, mientras que las oscilaciones más altas significan que está en tendencia alcista.
BREAKING DOWN ‘Swing Low’
Los mínimos de swing son útiles para un inversor que mantiene una posición larga en un activo porque los mínimos de swing se pueden utilizar para determinar posiciones estratégicas para una orden de stop-loss. Uno de los principales principios de la teoría Dow es que si un promedio importante se rompe por debajo de un mínimo anterior, este movimiento puede interpretarse como el comienzo de una tendencia bajista. En el caso de un indicador, si no logra hacer un nuevo swing bajo mientras el precio continúa bajando, se produce una divergencia que podría significar que la tendencia a la baja está llegando a su fin.
Un oscilador es una herramienta de análisis técnico que se anilla entre dos valores extremos y se construye con los resultados de un indicador de tendencia para descubrir condiciones de sobrecompra o sobreventa a corto plazo. A medida que el valor del oscilador se aproxima al valor extremo superior, se considera que el activo está sobrecomprado, y a medida que se aproxima al extremo inferior, se considera que está sobrevendido.
Los osciladores son más ventajosos cuando no se puede ver fácilmente una tendencia clara en las acciones de una empresa, como cuando cotiza horizontal o lateralmente, y los osciladores más comunes son el oscilador estocástico, RSI, ROC y MFI.
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador’
Los osciladores se utilizan normalmente junto con otros indicadores de análisis técnico para tomar decisiones comerciales.
[ Los osciladores son uno de los indicadores técnicos más importantes a entender, pero hay muchos otros que los operadores deberían considerar para mejorar sus operaciones. El Curso de Análisis Técnico de Investopedia proporciona una visión general de las formas básicas y avanzadas de análisis técnico, las habilidades de lectura de gráficos y los indicadores técnicos. Con más de cinco horas de vídeo bajo demanda, ejercicios y contenido interactivo, tendrá todo lo que necesita para identificar y capitalizar las tendencias de precios de cualquier valor negociable en el mercado.
Mecánica de un oscilador
El propósito de un oscilador es medir en una escala porcentual de 0 a 100, donde el precio de cierre es relativo al rango total de precios para un número específico de barras en un gráfico de barras dado. Esto se logra a través de varias técnicas de manipulación y alisamiento de múltiples promedios móviles. Cuando el mercado está operando en un rango, el oscilador seguirá las fluctuaciones del precio e indicará una condición de sobrecompra cuando exceda el 70 u 80 por ciento del rango de precio total especificado, lo que significa una oportunidad de venta. Existe una condición de sobreventa cuando el oscilador cae por debajo del 30 al 20 por ciento, lo que significa una oportunidad de «comprar».
Mientras el precio del valor subyacente se mantenga en el rango establecido, las señales son válidas. Sin embargo, cuando se produce un desglose de precios, las señales pueden ser engañosas. Un desglose de precios es el reajuste de la gama a la que está vinculado el mercado lateral actual, o el comienzo de una nueva tendencia. Durante el rompimiento del precio, el oscilador permanecerá en el rango de sobrecompra o sobreventa por un largo periodo de tiempo dependiendo del alcance del rompimiento. Aquí radica el dilema al que se enfrenta un comerciante. En caso de que el operador compre la ruptura alcista frente a una lectura de sobrecompra del oscilador o, por el contrario, venda la ruptura bajista en un mercado sobrevendido.
Uso de osciladores con otros indicadores
El hecho de que los osciladores se adapten mejor a los mercados laterales los hace más eficaces cuando se utilizan junto con un indicador técnico que identifica al mercado en una tendencia o rango limitado. Por ejemplo, se puede utilizar un indicador de valor medio variable cruzado para determinar si un mercado está o no en una tendencia. Una vez que se determina con seguridad que el mercado no está en una tendencia, las señales de un oscilador se vuelven mucho más útiles y
Un indicador de tendencia que utiliza aspectos del indicador Aroon («Aroon arriba» y «Aroon abajo») para medir la fuerza de una tendencia actual y la probabilidad de que continúe. El oscilador Aroon se calcula restando Aroon hacia abajo de Aroon hacia arriba. Las lecturas por encima de cero indican que hay una tendencia alcista, mientras que las lecturas por debajo de cero indican que hay una tendencia a la baja.
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador Aroon’
Aroon arriba y Aroon abajo son los dos componentes que componen el indicador Aroon. La idea es que un activo tiene tendencia al alza cuando una acción se está negociando cerca del máximo de su rango. Aroon arriba se utiliza para medir la fuerza de la tendencia alcista, mientras que Aroon abajo se utiliza para medir la fuerza de la tendencia bajista. Es por ello que ir en corto con stops ajustados sería preferible. Por el contrario, un cruce por debajo de cero indicaría el inicio de una tendencia bajista. Las lecturas cercanas a cero sugieren que un valor puede tener una tendencia lateral y que este período de consolidación podría continuar.
Llamado así por su creador, Marc Chaikin, el oscilador Chaikin es un oscilador que mide la línea de acumulación/distribución de la divergencia de convergencia media móvil (MACD). El oscilador Chaikin se calcula restando un promedio móvil exponencial (EMA) de 10 días de la línea de acumulación/distribución de un EMA de tres días de la línea de acumulación/distribución, y resalta el impulso implicado por la línea de acumulación/distribución.
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador de cadena’
Los analistas fundamentales estudian el rendimiento del negocio para obtener información sobre la dirección futura de las cotizaciones bursátiles. Los analistas fundamentales creen que la capacidad de predecir el mercado se trata de estar bien informado. Los analistas técnicos creen que toda la información conocida ya está cotizada en el mercado y que los patrones en el movimiento de las cotizaciones bursátiles pueden ayudar a predecir el futuro. Los analistas técnicos utilizan el oscilador Chaikin para encontrar tendencias direccionales en el impulso.
Uso del oscilador de cadena
Para entender cómo el analista técnico utiliza el oscilador, imagine una subasta. Los acumuladores o compradores están de un lado, y los distribuidores o vendedores del otro. Cuando hay más vendedores en la habitación, el precio del artículo que se vende baja. Asimismo, cuando hay más compradores en la habitación, el precio del artículo que se vende tiende a subir.
Es el equilibrio de esta relación lo que impulsa los mercados. Los analistas miden esta relación, el balance de compradores (acumuladores) y vendedores (distribuidores) con una miríada de indicadores, incluyendo indicadores de acumulación/distribución como el oscilador Chaikin.
Ejemplo de uso del oscilador de cadena
El objetivo de la línea Chaikin es identificar los niveles de impulso dentro de la línea de acumulación/distribución del indicador MACD – específicamente, es el MACD aplicado a la línea de acumulación/distribución más que a los precios.
Por ejemplo, suponga que un operador quiere saber si el precio de una acción está subiendo o bajando. De acuerdo con el gráfico, el MACD está en tendencia alcista. El oscilador Chaikin muestra una divergencia positiva con cruz por encima de la línea de base. La línea de base se denomina línea de acumulación/distribución. Una cruz por encima de la línea de base significa que los operadores están acumulando, lo que es una señal de compra.
El oscilador Chaikin tiene dos señales principales. La primera señal es una divergencia positiva, confirmada con un crossover de línea central por encima de la línea de acumulación/distribución, como es el caso en el ejemplo. La segunda señal es una divergencia negativa confirmada con un cruce de línea central por debajo de la línea de acumulación/distribución. La divergencia positiva es una señal de que el precio está subiendo debido a un aumento en la acumulación. La divergencia negativa es una señal de que el precio está bajando debido a una disminución de la acumulación.
Ser capaz de reconocer el impulso en los patrones de acumulación y distribución da a los operadores técnicos una ventaja que pueden utilizar para desarrollar una teoría que pueden capitalizar. La fortaleza del oscilador proporciona señales a los analistas sobre la dirección de los precios en el futuro. Para saber más sobre el oscilador de cadena, consulte Publicado el Categorías O
El oscilador de impulso de Chande es un indicador de impulso técnico inventado por Tushar Chande, quien introdujo el indicador en su libro de 1994 «The New Technical Trader». «Se crea calculando la diferencia entre la suma de todas las ganancias recientes y la suma de todas las pérdidas recientes y luego dividiendo el resultado por la suma de todos los movimientos de precios durante el período.
La fórmula del oscilador de Chandemomentum es:
OCM = 100 x ((Su – Sd) / (Su + Sd))
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador de Momentum Chande ‘
Este oscilador es similar a otros indicadores de impulso como el Índice de Fuerza Relativa y el Oscilador Estocástico, excepto que mide el impulso tanto en días alcistas como bajistas. El oscilador tampoco utiliza suavizado, lo que hace que alcance los niveles de sobreventa y sobrecompra con mayor frecuencia. El indicador oscila entre +100 y -100.
Interpretación del Oscilador de Momentum de Chande
Se considera que un valor está sobrecomprado cuando el oscilador de momento de Chande está por encima de +50 y sobrevendido cuando está por debajo de -50. Muchos operadores técnicos añaden una media móvil de 10 períodos a este oscilador para actuar como línea de señal. El oscilador genera una señal alcista cuando cruza por encima de la media móvil, y una señal bajista cuando se mueve por debajo de la media móvil.
El oscilador puede ser utilizado como señal de confirmación cuando cruza por encima o por debajo de 0. Por ejemplo, si un operador nota que la media móvil de 50 días se ha cruzado por encima de la media móvil de 200 días (cruzamiento dorado), él o ella podría confirmar la compra si el oscilador de impulso de Chande se ha cruzado por encima de 0; esto sugeriría que los precios están mostrando un impulso alcista.
La fuerza de la tendencia también se puede medir usando el oscilador de Chandemomentum. Cuanto más alto sea el valor del oscilador, más fuerte será la tendencia; cuanto más bajo sea el valor, más débil será la tendencia. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo construyo una estrategia comercial con el oscilador de ímpetu de Chande?
Oscilador de Momentum de Chande y Divergencia de Precios
Los operadores pueden utilizar el oscilador de impulso de Chande para detectar divergencias de precios positivas y negativas entre el indicador y el valor subyacente, y se produce una divergencia negativa si el valor subyacente tiende al alza y el oscilador de impulso de Chande se mueve a la baja. Una divergencia positiva ocurre si el precio está bajando, pero el oscilador está subiendo. En el siguiente ejemplo, Apple Inc. hizo un nuevo máximo a finales de agosto y otro nuevo máximo a finales de septiembre. Sin embargo, el oscilador registró máximos a fines de septiembre, confirmando una divergencia negativa. Los operadores que decidieron tomar una posición corta en la acción podrían colocar una orden de stop-loss por encima de la cotización máxima de septiembre y cubrir cuando el oscilador cruce por debajo de -50. (Para más información: ¿Qué significa utilizar la divergencia técnica?)
Imagen que muestra un ejemplo de divergencia de precio y oscilador» src=»//i.investopedia.com/image/png/151877
DEFINICIÓN de’Oscilador de Precio Descendente (DPO)’
Un oscilador que elimina las tendencias de precios en un esfuerzo por estimar la duración de los ciclos de precios de pico a pico, o de canal a canal. A diferencia de otros osciladores, como el estocástico o el MACD, el precio perjudicado no es un indicador de impulso. Destaca los picos y altibajos de los precios, que se utilizan para estimar los puntos de entrada y salida de acuerdo con el ciclo histórico.
Cálculo: Precio (X/2 + 1) hace períodos menos la media móvil simple del período X
Donde X es el número de períodos; 20 ó 30 períodos es común.
DESGLOSE ‘Oscilador de precios descendentes (DPO)’
Los ciclos se crean porque el indicador se desplaza hacia atrás en el tiempo. El siguiente gráfico muestra que el indicador no aparece en el extremo derecho del gráfico y, por lo tanto, no es un indicador en tiempo real. Los máximos y mínimos históricos en el indicador proporcionan ventanas de tiempo aproximadas cuando es favorable buscar entradas y salidas, basándose en otros indicadores o estrategias.
En el siguiente ejemplo, las acciones de International Business Machines (NYSE:IBM), con sede en Armonk, Nueva York, tocan fondo aproximadamente cada 1,5 a 2,0 meses. Al notar el ciclo, busque señales de compra que se alineen con este marco de tiempo. Los picos en el precio están ocurriendo cada 1.0 a 1.5 meses – busque señales de venta/cortocircuito que se alinean con este ciclo.
Un indicador técnico inventado por Larry Williams que utiliza el promedio ponderado de tres períodos de tiempo diferentes para reducir la volatilidad y las señales de transacciones falsas que se asocian con muchos otros indicadores que se basan principalmente en un solo período de tiempo.
BREAKING DOWN ‘Ultimate Oscillator’
Se trata de un indicador sujeto a un rango, lo que significa que el valor fluctúa entre 0 y 100. Al igual que en el RSI, los niveles por debajo de 30 se consideran sobrevendidos, y los niveles por encima de 70 se consideran sobrecomprados. Las señales de transacción se derivan de la búsqueda de situaciones en las que el precio va en direcciones opuestas a las del indicador. Una vez identificada esta divergencia, el operador esperará a confirmar la transacción utilizando otros indicadores técnicos.
El oscilador derivado es un indicador técnico que aplica un histograma de convergencia-divergencia media móvil (MACD) a un índice de fuerza relativa (RSI) alisado doble para crear una versión más avanzada del indicador RSI.
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador derivado’
El oscilador derivado fue desarrollado por Constance Brown y publicado en el libro Technical Analysis for the Trading Professional. El indicador técnico es una versión más avanzada del índice de fuerza relativa (RSI) que aplica los principios de la media móvil convergencia-divergencia (MACD) a un indicador RSI de doble suavizado. En otras palabras, el indicador es la diferencia entre un RSI de doble alisado y una media móvil simple aplicada al mismo.
Utilización
El oscilador derivado se utiliza de la misma manera que el histograma MACD. Las lecturas positivas se consideran alcistas y las negativas bajistas, mientras que los cruces por encima y por debajo de la línea cero señalan oportunidades de compra y venta. Asimismo deberíamos estar atentos a la divergencia o convergencia con el precio del título, ya que podría ser un indicio de un cambio de tendencia.
Los operadores deberían considerar el uso del oscilador derivado en conjunto con otras formas de análisis técnico, incluyendo indicadores técnicos y patrones de gráficos.
Ejemplo
En el gráfico de arriba, destacamos algunos cruces del oscilador de derivados y las señales de negociación que generan en el SPDR S&P 500 ETF (SPY). Estas señales tienden a ser bastante oportunas y precisas a la hora de identificar los topes y los fondos potenciales, mientras que las tendencias a la baja pueden parecer claramente una vez que empiezan a mirar las barras verdes y rojas resaltadas.
El balance final
El oscilador derivado es un indicador técnico que aplica un histograma de convergencia-divergencia media móvil (MACD) a un índice de fuerza relativa alisada doble (RSI) para crear una versión más avanzada del indicador RSI.
Un indicador técnico desarrollado por Stephen Klinger que se utiliza para determinar las tendencias a largo plazo del flujo de dinero, sin dejar de ser lo suficientemente sensible a las fluctuaciones a corto plazo para permitir a un operador predecir las inversiones a corto plazo. Este indicador compara el volumen que entra y sale de un valor con el movimiento del precio, y luego se convierte en un oscilador.
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador Klinger’
Se utiliza una línea de señal (media móvil de 13 períodos) para desencadenar decisiones de transacción. Esta técnica es muy similar a las señales que se crean con otros indicadores, como la «divergencia de convergencia de la media móvil».
El oscilador de Klinger también utiliza la divergencia para identificar cuando el precio y el volumen no confirman la dirección del movimiento. Se considera que es una señal alcista cuando el valor del indicador está subiendo mientras que el precio del valor sigue cayendo. Los operadores utilizarán otras herramientas como líneas de tendencia, medias móviles y otros indicadores para confirmar la inversión.
El oscilador Mcclellan es el indicador de amplitud del mercado que se basa en la diferencia entre el número de emisiones en avance y en descenso en el NYSE. Se utiliza principalmente para el comercio a corto y medio plazo.
Para calcular, restar un EMA de 39 días (de emisiones en avance – emisiones en disminución) de un EMA de 19 días (de emisiones en avance – emisiones en disminución).
Simplificado, tiene el siguiente aspecto: (19 días EMA de Anticipos – Disminuciones) – (39 días EMA de Anticipos – Disminuciones)
DESCENDIMIENTO ‘Oscilador McClellan’
Por lo general, un pequeño número de acciones que obtienen grandes ganancias caracteriza a un mercado alcista en debilitamiento. Esto da la percepción de que el mercado en general es saludable, pero en realidad no lo es, ya que el aumento de precios está siendo impulsado por un pequeño número de acciones. Por el contrario, cuando un mercado bajista sigue bajando, pero una cantidad menor de acciones está bajando, el fin del mercado bajista puede estar cerca.
Una abreviatura de Oscillator – Moving Average. OsMA se utiliza en el análisis técnico para representar la varianza entre un oscilador y su media móvil durante un período de tiempo determinado. Típicamente la línea primaria del MACD servirá como el oscilador, con la línea de señal del MACD entonces actuando como el promedio móvil. La relación de OsMA es una de las más fundamentales en el análisis técnico.
DESGLOSE ‘OsMA’
El oscilador es un indicador útil de la tendencia y la relación entre los datos, que puede señalar cuando un valor puede ser sobrecomprado o sobrevendido, debido a los resultados de los osciladores de precio y/o volumen. El MACD es el indicador más comúnmente utilizado para determinar esta relación en el análisis técnico, sin embargo, muchos otros indicadores han sido desarrollados para propósitos similares, haciendo uso de diferentes osciladores y cálculos de promedios móviles.
Una estrategia de comercio de opciones especulativas que consiste en comprar una posición corta tanto en una opción de compra como en una opción de venta que tienen el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento. El potencial de ganancias de una bolsa de valores a horcajadas se limita a las primas que el inversionista cobra de la operación. Este tipo de straddle se basa en el término de la jerga «oso», que se utiliza para describir a un inversor pesimista que intenta beneficiarse de una caída de precios.
DESGLOSE ‘Bear Straddle’
También llamado un «straddle corto», el straddle bajista es una posición arriesgada basada en la premisa de que los precios no verán un cambio significativo. Si esta premisa es errónea, el inversor puede experimentar pérdidas considerables, como cuando el comerciante de derivados Nick Leeson contribuyó a la bancarrota del Barings Bank en 1995 con un a horcajadas cortas maltrechas.
Una estrategia comercial en la cual una venta corta se hace en una posición larga. Un oso cubierto es una estrategia cubierta en la que el inversor corta una acción que ya posee. Cuando un inversionista utiliza esta estrategia siente que la acción es una acción al portador y que su valor disminuirá. El riesgo involucrado en esta estrategia es limitado porque el inversionista ya es dueño de las acciones subyacentes y puede usar esas acciones para cubrirlas.
Derribo ‘Oso cubierto’
Los inversores también pueden emitir y comprar opciones como un tipo de estrategia de oso cubierto. Las operaciones de opciones cubiertas ofrecen a los inversores más protección que una operación al descubierto en la que el inversor no posee el valor subyacente contra el que se está protegiendo. Si el precio del valor subyacente no cae, el inversor puede dejar que la opción expire.
Un inversionista o especulador que es negativo en las perspectivas para el dólar de EE.UU. frente a otras monedas. Un dólar se espera que el dólar estadounidense disminuya frente a las principales divisas con el tiempo, y tendrá en cuenta este factor a la hora de posicionar las carteras de inversión.
DESGLOSE ‘Oso Dólar’
Por lo general, el dólar tiene un panorama sombrío en cuanto a las perspectivas a largo plazo de la economía de los EE.UU. Apostarán contra el dólar en general o específicamente en relación con otra divisa. Por ejemplo, podrían ir en largo con el par EUR/USD, ya que a medida que el par aumenta significa que el USD vale menos. Dado que el dólar tiene una fuerte correlación negativa con los metales preciosos y las materias primas, un dólar puede sobreponderar las carteras de inversión en activos como el oro y los metales básicos como cobertura contra una continua caída del dólar.
Un spread bear es una estrategia de opción que busca la máxima rentabilidad cuando el precio del valor subyacente disminuye. La estrategia implica la compra y venta simultánea de opciones; se pueden utilizar opciones de compra o venta. Se compra un precio de ejercicio mayor y se vende un precio de ejercicio menor. Las opciones deben tener la misma fecha de vencimiento.
DESGLOSE ‘Bear Spread’
Un diferencial bajista es también una estrategia comercial utilizada por los operadores de futuros que pretenden beneficiarse de la caída de los precios de las materias primas al tiempo que limitan las pérdidas potencialmente perjudiciales. En un spread bear de opciones, la posición de opciones hace dinero si el subyacente baja y pierde si el subyacente sube de precio. Un spread bear de futuros se crea a través de la compra y venta simultánea de dos de los mismos o estrechamente relacionados contratos de futuros. Esto se logra en los mercados de productos agrícolas vendiendo un futuro y compensándolo mediante la compra de un contrato similar con una fecha de entrega extendida.
Ejemplo de propagación de Bear Put
Suponga que un inversionista es bajista en la acción XYZ cuando cotiza a $50 por acción y cree que el precio de la acción disminuirá durante la próxima semana. El inversor compra 10 opciones de venta con un precio de ejercicio de $55 y escribe 10 opciones de venta con un precio de ejercicio de $45, que vencen la semana siguiente por un total combinado de $3,500. Por lo tanto, la pérdida máxima del inversor es la cantidad pagada para implementar la posición, y la ganancia máxima se limita al precio de ejercicio de la opción de venta larga menos el precio de ejercicio de la opción de venta corta y la prima neta pagada. Suponiendo que las opciones tienen un tamaño de contrato de 100, la ganancia máxima de la posición es de $6,500, o ($55 * 10 * 100) – ($45 * 10 * 100) – $3,500. En este spread bear put, el máximo beneficio se consigue si la acción XYZ cotiza por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta corta, o 45$. El punto de equilibrio de un spread bear put es equivalente al precio de ejercicio de la opción de venta larga menos la prima neta pagada.
Futuros Bear Spread
Supongamos que un inversor es bajista en el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) cuando cotiza a 2.000. El inversionista cree que el S&P 500 caerá en el corto plazo pero repuntará en el largo plazo. Por lo tanto, el inversionista crea un «bear spread» vendiendo en corto un contrato de futuros S&P 500 con vencimiento en seis meses por 1,995, y simultáneamente compra un contrato de futuros S&P 500 con vencimiento en el año siguiente por 1,997.
Bear Stearns era un banco de inversión ubicado en la ciudad de Nueva York que colapsó durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008. La empresa fue fundada en 1923 y sobrevivió a la crisis bursátil de 1929, convirtiéndose en un banco de inversión global con sucursales en todo el mundo. La gestión competente y la toma de riesgos vieron a Bear Stearns seguir creciendo con la economía global. Fue una de las muchas empresas que adoptaron la bursatilización de la deuda de Lewis Ranieri para crear nuevos productos financieros. A principios de la década de 2000, Bear Stearns era uno de los bancos de inversión más grandes del mundo y un miembro muy respetado del panteón de bancos de inversión de Wall Street. A pesar de sobrevivir y luego prosperar después de la Gran Depresión, Bear Stearns fue un jugador en la crisis hipotecaria y la Gran Recesión que siguió.
DESGLOSE ‘Bear Stearns’
Bear Stearns operaba una amplia gama de servicios financieros. Dentro de esta mezcla estaban los fondos de cobertura que utilizaron un mayor apalancamiento para beneficiarse de las obligaciones de deuda colateralizadas (CDOs) y otros mercados de deuda titulizada. En abril de 2007, el fondo cayó fuera del mercado inmobiliario, y el banco de inversión rápidamente comenzó a darse cuenta de que el riesgo real de estas estrategias de fondos de cobertura era mucho mayor de lo que se creía originalmente. El colapso del mercado de la vivienda sorprendió a todo el sistema financiero, ya que gran parte del sistema se basaba en la base de un sólido mercado de la vivienda que respaldaba un sólido mercado de derivados. Los fondos de Bear Stearns utilizaron técnicas para aumentar aún más el apalancamiento de estos supuestos fundamentos del mercado sólo para descubrir que el riesgo a la baja de los instrumentos con los que estaban tratando no era limitado en este caso extremo de colapso del mercado.
El colapso del Fondo de Cobertura Bear Stearns
Los fondos de cobertura que utilizaron estas estrategias registraron pérdidas masivas que obligaron a rescatarlas internamente, lo que costó a la compañía varios miles de millones por adelantado y luego pérdidas adicionales de miles de millones de dólares en amortizaciones a lo largo del año. Estas fueron malas noticias para Bear Stearns, pero la compañía tenía una capitalización de mercado de 20.000 millones de dólares, por lo que las pérdidas se consideraron desafortunadas pero manejables. Esta confusión vio la primera pérdida trimestral en 80 años para Bear Stearns. Luego, las agencias de calificación se apilaron y continuaron rebajando la calificación de los valores respaldados por hipotecas y otras tenencias de Bear Stearns. Esto dejó a la empresa con activos ilíquidos en un mercado a la baja. La empresa se quedó sin fondos y, en marzo de 2008, acudió a la Reserva Federal en busca de una garantía de crédito a través del TermSecurities Lending Facility. Otro downgrade golpeó a la firma y comenzó una corrida de bancos. Para el 13 de marzo, Bear Stearns estaba en quiebra y sus acciones se desplomaron.
JP Morgan Chase compra Bear Stearns
Bear Stearns fue vendida a JP Morgan Chase a una fracción de su capitalización de mercado anterior. La Reserva Federal le prestó a JP Morgan Chase el dinero para hacer la compra y más tarde le costó a la compañía varios miles de millones cerrar las operaciones en quiebra y resolver el litigio contra Bear Ste.
Propietario y operador del sistema de cotización y negociación electrónica de valores OTC (over-the-counter) líder en los Estados Unidos. OTC Markets Group ofrece mercados para la negociación de 10.000 valores OTC, lo que lo convierte en el tercer foro de negociación de acciones más grande de los Estados Unidos. Proporciona servicios en tres áreas principales que son esenciales para que los mercados financieros estén mejor informados y sean más eficientes: Servicios de Emisor, Servicios de Negociación y Servicios de Datos de Mercado. La mayoría de las operaciones de valores OTC en los EE.UU. se llevan a cabo en la plataforma OTC Link de la compañía, un sistema de negociación alternativo registrado en la SEC como corredor-agente. OTC Markets Group tiene su sede en la ciudad de Nueva York y cotiza en OTCQX con el símbolo OTCM.
DESGLOSE «OTC Markets Group Inc»
El Grupo de Mercados OTC se ha centrado en el carácter «abierto, transparente y conectado» de sus mercados financieros para disipar la percepción negativa de las acciones OTC. Una de sus iniciativas fue organizar los 10.000 valores OTC internacionales y estadounidenses que cotizan en él en tres niveles, basados en la calidad y cantidad de la información y divulgación de las empresas. Los mercados financieros de tres niveles creados y operados por el Grupo de Mercados OTC son: OTCQX, el nivel superior y el mejor mercado para compañías que cumplen con los criterios de calificación; OTCQB, el mercado de etapa de riesgo para compañías más pequeñas o en etapa inicial que reportan a un regulador de los EE.UU.; y OTC Pink, el más bajo de los tres niveles. OTC Markets Group se formó en 1997 cuando un grupo de inversores adquirió su negocio predecesor, la Oficina Nacional de Cotizaciones. En 2003, la compañía lanzó la plataforma electrónica de valores OTC que más tarde se convirtió en OTC Link.
El OTC Pink, o Pink Sheets, es el nivel más bajo y especulativo de los tres mercados para la negociación de acciones en el mercado extrabursátil. Los tres niveles son proporcionados y operados por el Grupo de Mercados OTC. Este mercado ofrece la posibilidad de negociar en una amplia gama de valores de renta variable a través de cualquier agente de bolsa e incluye a empresas en situación de impago o con dificultades financieras. Debido a que no tiene requisitos de revelación, la categorización de las compañías OTC Pink es a partir de la información proporcionada por la compañía. OTC Markets anuncia algo eufemísticamente OTC Pink como «The Open Marketplace with Variable Reporting Companies».
DESGLOSE ‘OTC Pink’
El mercado extrabursátil (OTC) es un mercado descentralizado en el que los valores, que no cotizan en las principales bolsas, son negociados directamente por una red de intermediarios. En lugar de proporcionar un servicio de intermediación de órdenes como el de la Bolsa de Nueva York, estos agentes llevan inventarios de valores para facilitar cualquier orden de compra o venta.
Debido a que la información se imprimió inicialmente en papel rosa, el OTC Pink también se llama Pink Sheets.
El OTC Pink, así como los niveles complementarios, OTCQX y OTCQB, son administrados por OTC Link. El enlace es un sistema electrónico de cotización y negociación entre operadores desarrollado por OTC Markets Group. Registrado en la SEC como broker-dealer, OTC Link es también un sistema de comercio alternativo (ATS). OTC Link permite a los agentes de bolsa no sólo publicar y difundir sus cotizaciones, sino también negociar operaciones a través de la capacidad de mensajería electrónica del sistema, lo que le permitirá sustituir al tablón de anuncios OTCBBB (Over-the-Counter Bulletin Board), que era un sistema de sólo cotizaciones.
Regulación del mercado rosa OTC
Debido a la naturaleza variable y autoinformativa de las compañías OTC Pink, se clasifican en función de la calidad y cantidad de información que proporcionan a los inversores. La clasificación es la siguiente.
Las compañías de Información Actual son aquellas que siguen el Estándar Internacional de Reporte o el Estándar de Reporte Alternativo. Estas compañías hacen las presentaciones públicamente disponibles a través de la OTC Divulgación y Servicio de Noticias.
Las compañías de información limitada incluyen empresas con problemas financieros, quiebras o con problemas de contabilidad. Esta categoría también incluye a las compañías que no están dispuestas a cumplir con las Pautas Básicas de Divulgación OTC Pink.
Las compañías de No Information son aquellas empresas que no proporcionan ninguna revelación en absoluto.
OTC Pink permite una negociación transparente y una mejor ejecución, aunque no existen normas financieras ni requisitos de revelación de información. El mercado opera con una amplia gama de compañías nacionales y extranjeras, incluyendo acciones de un centavo, compañías de shells, compañías en dificultades y compañías oscuras que no pueden o no proporcionarán información de la compañía a los inversionistas.
Debido a la falta de requisitos de información, sólo los inversores profesionales y sofisticados con una alta tolerancia al riesgo deberían operar aquí. Los inversionistas deben investigar las compañías que están considerando y revisar todas las actividades comerciales.
Todos los agentes de bolsa que negocian con los valores OTCQX, OTCQB y OTC Pink tienen que ser
Las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil están organizadas en tres grupos y la OTCQB, llamada «The Venture Market», es el nivel medio. Consiste en compañías estadounidenses e internacionales en etapa inicial y en desarrollo que aún no pueden calificar para OTCQX. Para ser elegibles, las compañías deben estar al día en sus informes, someterse a una verificación y certificación anual, cumplir con una prueba de licitación de $0.01 y no estar en bancarrota. Las compañías listadas aquí reportan a un regulador de los Estados Unidos como la SEC o la FDIC.
La OTCQB sustituyó al tablón de anuncios OTC (OTCBBB), operado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), como el principal mercado para la negociación de valores OTC que dependen de un regulador estadounidense. Como no tiene estándares financieros mínimos, el OTCQB incluye compañías ficticias, acciones de centavos y pequeños emisores extranjeros.
DESGLOSE ‘OTCQB’
El mercado extrabursátil u OTC es un mercado descentralizado en el que los valores que no cotizan en las principales bolsas son negociados directamente por una red de intermediarios. En lugar de proporcionar un servicio de intermediación de órdenes como el de la Bolsa de Nueva York, estos agentes llevan inventarios de valores con el fin de facilitar cualquier orden de compra y venta.
El propio mercado OTCQB se gestiona a través de OTC Link, un sistema de cotización y negociación entre operadores desarrollado por OTC Markets Group. OTC Link está registrado en la SEC como broker-dealer y también como un sistema de comercio alternativo (ATS). OTC Link permite a los corredores de bolsa no sólo publicar y difundir sus cotizaciones, sino también negociar operaciones a través de la capacidad de mensajería electrónica del sistema. Esta característica le permitió reemplazar efectivamente al sistema OTCBBB de FINRA, que era un sistema de sólo cotización.
Todos los corredores-agentes que negocian valores OTCQB, OTCQX y OTC Pink tienen que ser miembros de FINRA y estar registrados en la SEC; también están sujetos a las regulaciones estatales de valores. Al igual que con los valores negociados en bolsa, los inversionistas que negocian valores OTC están protegidos de las prácticas ilegales de un corredor-agente no ético por las mismas reglas de la SEC/FINRA, tales como la Mejor Ejecución, la Protección de Órdenes de Límite, las Cotizaciones en Firma y la Divulgación de Posiciones Cortas.
Reglas de la OTCQB
Las empresas que cotizan en el OTCQB deben seguir normas para mejorar la transparencia y excluir a las empresas que tienen más probabilidades de estar asociadas con los promotores de bolsa y otros operadores sospechosos. Y aunque las acciones que cotizan en el OTCQB tienen muchas de las mismas protecciones que las acciones más establecidas y más grandes, todavía se consideran como acciones de penique más especulativas. Tampoco hay garantía de que las acciones que se negocien aquí sean de mayor calidad que las acciones de un penique que se negocien en diferentes niveles OTC o incluso en diferentes mercados OTC. De este modo, los operadores estarían en condiciones de aplicar un dili fuerte.
El OTCQX es el nivel superior de los tres mercados para la negociación de acciones en el mercado extrabursátil. El OTCQX es proporcionado y operado por el Grupo de Mercados OTC. Las acciones que cotizan en este foro deben cumplir criterios de calificación más estrictos en comparación con los otros niveles.
Las acciones de Penny, las compañías ficticias y las compañías en bancarrota no pueden calificar para un listado en el OTCQX.
DESGLOSE ‘OTCQX’
El mercado extrabursátil (OTC) es un mercado descentralizado en el que los valores, que no cotizan en las principales bolsas, son negociados directamente por una red de intermediarios. En lugar de proporcionar un servicio de intermediación de órdenes como el de la Bolsa de Nueva York, estos agentes llevan inventarios de valores para facilitar cualquier orden de compra o venta.
La lista de OTCQX también llamada el OTCQX Best Market, incluye un gran número de valores de primera clase de Europa, Canadá, Brasil y Rusia. Estos grandes valores extranjeros son a menudo nombres muy conocidos en todo el mundo.
Regulación del OTCQX
Las empresas que cotizan en el OTCQX deben seguir normas para mejorar la transparencia. El OTCQX excluye a las compañías que tienen más probabilidades de estar asociadas con promotores de acciones y otras operaciones sospechosas. Las empresas que cotizan en bolsa informan a un organismo regulador de los Estados Unidos, como el Comité de Valores y Bolsa (Securities and Exchange Committee, SEC) o la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC).
El mercado OTCQX está gestionado por OTC Link, un sistema electrónico de cotización y negociación entre operadores desarrollado por OTC Markets Group. OTC Link está registrado en la SEC como broker-dealer y también como un sistema de negociación alternativo (ATS). OTC Link permite a los agentes de bolsa no sólo publicar y difundir sus cotizaciones, sino también negociar operaciones a través de la capacidad de mensajería electrónica del sistema, lo que le permite reemplazar el tablón de anuncios OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board), que era un sistema de sólo cotizaciones.
El Mercado OTCQX ofrece algunas ventajas a los inversores. Separa a las compañías superiores de las numerosas compañías OTC que tienen problemas financieros, que están involucradas en actividades cuestionables, o ambas. Permite a los inversores participar en el crecimiento de los valores de primera clase extranjeros. Los inversores pueden ver en tiempo real las cotizaciones de Nivel 2 con datos de mercado detallados y profundidad del mercado.
Todos los corredores-agentes que negocian con los valores OTCQX, OTCQB y OTC Pink deben ser miembros de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Además, deben registrarse en la SEC y están sujetos a las regulaciones estatales de valores. De esta manera, al igual que con los valores negociados en bolsa, los inversionistas que negocian valores OTC están protegidos de las prácticas ilegales de un corredor-agente no ético por las mismas reglas de SEC y FINRA, tales como Mejor Ejecución, Protección de Órdenes de Límite, Cotizaciones en Firma y Divulgación de Posiciones Cortas.
Niveles OTCQX
La razón por la que las empresas grandes y prestigiosas aparecen en la lista OTCQX, en lugar de en una bolsa importante como la Bolsa de Nueva York, es ma
Un otorgante es el vendedor de opciones de compra o de venta que se beneficia de la prima por la que se venden las opciones. Las opciones se venden a través de intercambios a los tenedores de opciones que son responsables del pago de la prima. El término también puede referirse al creador de un fideicomiso – la persona cuyos bienes se ponen en el fideicomiso – independientemente de si el otorgante también funciona como fiduciario.
DESGLOSE ‘Otorgante’
Sinónimo de «emisor de opciones», un otorgante crea contratos para la venta de opciones sobre un interés o activo subyacente. Por ejemplo, digamos que un otorgante ha vendido una opción de compra o ha asumido una posición corta en una opción de compra. Si se ejerce la opción de compra, el otorgante tiene que vender las acciones subyacentes al precio de ejercicio. Por el contrario, si el otorgante vende una opción de venta, se dice que el otorgante es largo y debe comprar las acciones subyacentes al precio de ejercicio. Servir a la función de un emisor de opciones es relativamente arriesgado, especialmente en una posición desnuda cuando el emisor no tiene realmente la posesión del activo involucrado en el contrato.
Contratos de opción
Las opciones son contratos que otorgan al comprador y al vendedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un determinado activo a un precio determinado, denominado precio de ejercicio, en una fecha determinada. Estos contratos están respaldados por la presencia del activo subyacente, que puede estar compuesto por una acción en particular, un fondo cotizado en bolsa (ETF) u otros productos financieros aplicables.
El emisor de las opciones, o el otorgante, no tiene autoridad para decidir si la opción se ejercerá antes de que expire el contrato. En los casos en que el otorgante prevea una pérdida en función de su posición, puede optar por participar en un acuerdo secundario con otra parte destinado a compensar el riesgo asociado a la obligación.
Creación de Confianza
El otorgante es la persona que crea un fideicomiso, y los beneficiarios son las personas identificadas en el fideicomiso para recibir los bienes. También se puede hacer referencia al otorgante como fideicomitente, fideicomitente o fideicomitente.
Los bienes del fideicomiso son suministrados por el otorgante. Los bienes y fondos asociados se transfieren a la propiedad del fideicomiso. El otorgante puede funcionar como fideicomisario, permitiéndole administrar los bienes contenidos en él, pero no es necesario. Si el otorgante es el fideicomisario, el fideicomiso se denomina fideicomiso otorgante. Los fideicomisos no otorgantes siguen siendo financiados por el otorgante, pero se renuncia al control de los bienes, lo que permite que el fideicomiso funcione como una entidad tributaria separada del otorgante.
Otro resultado global acumulado (OCI) es una partida de la sección de patrimonio neto del balance general que incluye los ingresos que no se informan en la cuenta de resultados. Otra utilidad integral incluye ganancias y pérdidas no realizadas en ciertos tipos de inversiones, así como ganancias o pérdidas en fondos de pensiones y transacciones en moneda extranjera.
DESGLOSE ‘Otro resultado global acumulado’
OCI se excluye de la utilidad neta, debido a que las transacciones son inusuales y no se generan a través de las operaciones comerciales normales de una compañía. Además de las ganancias y pérdidas de los planes de inversión y de pensiones, OCI incluye transacciones de cobertura que una compañía realiza para limitar las pérdidas. Al separar las transacciones OCI de los ingresos operativos, un lector de estados financieros puede comparar los ingresos entre años y tener más claridad sobre las fuentes de ingresos.
Diferencias entre beneficios y pérdidas realizados y no realizados
Una inversión debe tener una transacción de compra y venta para realizar una ganancia o una pérdida. Si, por ejemplo, un inversor compra acciones ordinarias de IBM a 20 dólares por acción y vende las acciones a 50 dólares, el propietario tiene una ganancia realizada de 30 dólares por acción, que se notifica en la cuenta de resultados.
Una ganancia o pérdida no realizada significa que no ha ocurrido ninguna transacción de venta. OCI reporta ganancias y pérdidas no realizadas para ciertas inversiones basadas en el valor justo del título. Si IBM se compra a 20 dólares por acción y el valor justo de mercado es de 35 dólares por acción, por ejemplo, la ganancia no realizada es de 15 dólares por acción. Las compañías pueden designar inversiones como disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento o valores para negociar. Las ganancias y pérdidas no realizadas se informan en OCI para algunos de estos valores, por lo que el lector del estado financiero es consciente de la ganancia o pérdida potencial realizada en el estado de resultados en el futuro.
Cálculo alícuota en planes de pensiones
Las empresas tienen varios tipos de obligaciones para financiar un plan de pensiones. Parte de la actividad de ingresos y pérdidas de los planes de pensiones se reporta en OCI. Un plan de beneficios definidos, por ejemplo, requiere que el empleador planifique pagos específicos a los jubilados en años futuros. Si los activos invertidos en el plan no son suficientes, el pasivo del plan de pensiones de la compañía aumenta. El pasivo de una empresa por planes de pensiones aumenta cuando la cartera de inversiones reconoce pérdidas. Los gastos del plan de jubilación y las pérdidas no realizadas pueden reportarse en OCI. Una vez realizado el beneficio o la pérdida, el importe se reclasifica del OCI al beneficio neto.
Ejemplos de otros riesgos
Los inversores que revisan el balance de una empresa pueden utilizar la cuenta OCI como un barómetro de las próximas amenazas o ganancias inesperadas para los ingresos netos. Por ejemplo, una gran pérdida no realizada de las tenencias de bonos en la actualidad podría suponer un problema si los bonos se acercan a su vencimiento. Una empresa multinacional que debe tratar con d
En inglés: Other Comprehensive Basis of Accounting – OCBOA
DEFINICIÓN de «Otra base contable global – OCBOA»
Los estados financieros se preparan utilizando un sistema de contabilidad que difiere de los PCGA, siendo los más comunes los estados financieros basados en impuestos y en efectivo. Otros sistemas de la Base Contable Global (OCBOA, por sus siglas en inglés) también incluyen una base contable estatutaria como la que utilizan las compañías de seguros para cumplir con las normas de una comisión estatal de seguros, así como estados financieros preparados utilizando criterios definidos que están bien respaldados en la literatura popular.
DESGLOSE «Otra base contable global – OCBOA»
Dos de las principales ventajas de los estados financieros preparados con arreglo a la OCBOA son: son más fáciles de entender que los preparados con arreglo a los PCGA, que pueden ser bastante complejos, y su preparación puede costar mucho menos que los basados en los PCGA. Una diferencia clave entre los estados financieros basados en PCGA y los preparados conforme a OCBOA es que este último no requiere un estado de flujos de efectivo. Una crítica a las declaraciones de la OCBOA es que las divulgaciones no son adecuadas. Por consiguiente, se recomienda que una empresa que haya adoptado OCBOA haga una revelación completa de la información, incluida la base de la contabilidad utilizada, los pasivos contingentes y los riesgos e incertidumbres.
Otros Bienes Raíces Propietarios es un término contable bancario que se refiere a los activos inmobiliarios como activos no lucrativos. Del mismo modo que la ingesta excesiva de galletas Oreo puede indicar una mala salud en los seres humanos, la presencia de una gran cantidad de activos OREO en el balance de un banco puede suscitar preocupación sobre la salud general de la institución.
BREAKING DOWN ‘Otros Bienes Raíces Propietarios – OREO’
A diferencia de los propietarios u otros inversionistas, como los fideicomisos de inversión de bienes raíces, el negocio de los bancos no es la propiedad de bienes raíces. En cambio, están en el negocio de prestar dinero a aquellos cuyo negocio es poseer bienes raíces o a individuos que prefieren ser dueños de sus viviendas en lugar de alquilarlas a un propietario. Los bancos tienen bienes raíces típicamente como resultado de que algo ha salido mal para aquellos a quienes el banco les prestó dinero. En la mayoría de los casos, los bancos adquieren otros bienes raíces como resultado de la ejecución hipotecaria de bienes raíces después de un incumplimiento por parte del prestatario que había utilizado la propiedad como garantía para su préstamo. La mayoría de los activos de OREO están disponibles para la venta en los bancos que los poseen.
Ejemplo de aumento de otros bienes inmuebles propiedad de OREO
El aumento de OREO en el balance de un banco puede indicar que el crédito de la institución se está deteriorando mientras que sus activos no productivos están creciendo. Por ejemplo, en los años anteriores a la crisis financiera, RezLenderBank.com otorgó préstamos que excedían el valor de las propiedades evaluadas a muchas personas que carecían de evidencia de ingresos suficientes para pagar esos préstamos. Estos deudores hipotecarios asumieron otras formas de deuda de consumo para hacer sus pagos hipotecarios iniciales y cuando los mercados de crédito se apoderaron de ellos en 2007, su capacidad para hacerlo terminó. Noventa días después de que los acreedores hipotecarios no pudieron hacer sus pagos mensuales requeridos, RezLenderBank.com comenzó los procedimientos de ejecución hipotecaria contra miles de sus antiguos clientes. Eventualmente, los residentes fueron desalojados y RezLenderBank.com asumió la propiedad de miles de casas en varios lugares de los Estados Unidos. Como resultado de la considerable cantidad de OREO en su balance, RezLenderBank.com ha tenido problemas de liquidez y regulatorios.
Otros activos circulantes (OCA, por sus siglas en inglés) es una categoría de activos de una empresa que no incluye efectivo, valores, cuentas por cobrar, inventarios y activos prepagados, y puede ser convertible en efectivo dentro de un ciclo comercial, que generalmente es de un año. La cuenta de otros activos corrientes figura en el balance de una empresa y es un componente de sus activos totales.
DESGLOSE ‘Otros activos circulantes – OCA’
Los activos totales de una empresa que figuran en su balance están formados por activos fijos o activos corrientes. Los activos fijos suelen tener una vida útil de más de un año y no son líquidos. Por otra parte, los activos corrientes pueden liquidarse fácilmente en efectivo y se tienen en cuenta al calcular la capacidad de una empresa para pagar pasivos a corto plazo. Se espera que los activos circulantes generen beneficios económicos en el plazo de un año o dentro del ciclo operativo normal de un negocio. Algunos ejemplos de activos circulantes incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, inventarios y gastos pagados por anticipado. Los activos corrientes que no sean comunes no se incluirán en una de las categorías definidas anteriormente; en su lugar, estos activos se agruparán en una categoría genérica «otra» y se reconocerán como otros activos corrientes (OCA) en el balance.
A veces, situaciones únicas y puntuales, que se explicarán en los registros 10K de una compañía, resultarán en el reconocimiento de otros activos circulantes. Debido a que estos activos rara vez se registran, o son insignificantes, el saldo neto en la cuenta OCA suele ser bastante pequeño. Ejemplos de otros activos circulantes incluyen: anticipos pagados a empleados, anticipos pagados a proveedores, una propiedad que se está preparando para la venta, efectivo o inversiones restringidas y valor de rescate en efectivo de pólizas de seguro de vida.
Se espera que otros activos circulantes sean enajenados en el plazo de un año, o que venzan de otra forma. Por lo tanto, el valor de los otros activos corrientes de una empresa puede variar mucho de un año a otro, dependiendo de la salud de la empresa y de cómo gasta su dinero. Es importante determinar cuán importantes son estos activos, ya que pueden distorsionar la liquidez de una empresa. Si los fondos en OCA crecen a una cantidad importante, puede incluir uno o más activos que necesitarían ser reclasificados en una o más de las principales cuentas de activos corrientes definidas. En efecto, cuando los fondos en OCA crecen a un nivel significativo, la cuenta se vuelve lo suficientemente importante como para ser listada por separado y añadida a una de las principales cuentas corrientes en el balance general. Esto proporciona una visión para cualquiera que revise el balance de la empresa, ya que se comprenderá mejor la naturaleza de los elementos registrados.
Aunque representa una fuente limitada de liquidez para una empresa y puede no tener un impacto significativo en la situación financiera general de la misma, en las notas a pie de página de los estados financieros pueden tratarse otros activos circulantes a los que los analistas e inversores pueden remitirse si desean información sobre lo que constituye
Otras prestaciones post-empleo (OPEB) son las prestaciones que un empleado comenzará a recibir al inicio de su jubilación. Esto no incluye los beneficios de pensión pagados al empleado jubilado. Otras prestaciones post-empleo que un jubilado puede recibir son las primas de seguro de vida, las primas de asistencia sanitaria y los acuerdos de compensación diferida.
DESGLOSE ‘Otros Beneficios Post-Empleo – OPEB’
El seguro de vida y las primas de atención médica que un empleado jubilado `gana’ después de la jubilación probablemente seguirán siendo un beneficio imponible. Esto aumentará el impuesto sobre la renta total del jubilado pagadero en un año determinado.
Un acuerdo de compensación diferida es un acuerdo salarial en el que el empleado, sobre la base de su historial laboral o rendimiento, recibe un salario durante un tiempo predeterminado después de jubilarse. Las consecuencias fiscales de un acuerdo de este tipo suelen ser poco atractivas para la empresa, ya que los pagos no suelen ser deducibles de impuestos.
Cómo se gestionan otros beneficios posteriores al empleo
Las agencias gubernamentales locales y federales, junto con los empleos del sector privado, pueden ofrecer otros beneficios post-empleo. Los gobiernos estatales, de condado y municipales, así como los colegios y las escuelas, podrían poner tales beneficios a disposición de los trabajadores que se jubilan. Estas prestaciones pueden ser pagadas total o parcialmente por el empleador, el jubilado o una combinación de ambos. Hacer contribuciones directas a tales beneficios puede exponer a un empleador a ciertas responsabilidades. Por ejemplo, si a un ex-trabajador se le ofrece cobertura de seguro médico a las mismas tarifas de primas que a los empleados actuales. Típicamente, un trabajador jubilado será mayor que los empleados actuales y tendrá una mayor probabilidad de incurrir en gastos médicos más altos. Existe la posibilidad de que la cobertura de seguro de salud que se les ofrece bajo OPEB no cubra los costos de su atención, lo que posiblemente deje vacíos en la cobertura. Al igual que con otras formas de compensación por jubilación, otras prestaciones post-empleo pueden ser objeto de escrutinio por su carga de costes para la organización y el rendimiento global de la inversión en relación con el trabajo que los empleados realizan antes de jubilarse de la organización.
Dependiendo de cómo estén estructuradas, se pueden hacer cambios en otras prestaciones post-empleo. Esto podría hacerse, en particular, si una organización desea reducir sus gastos pagando los gastos corrientes en que incurren estos planes. Sin embargo, la realización de esos cambios puede requerir un amplio proceso debido a las posibles consecuencias para los jubilados que dependen de esas prestaciones. Las organizaciones podrían establecer fideicomisos para ayudar a pagar los costos crecientes de proporcionar estos beneficios. Además, es posible que los reguladores gubernamentales exijan a algunas organizaciones que informen de su obligación de proporcionar esas prestaciones.
Otras prestaciones posteriores a la jubilación son las prestaciones, distintas de las distribuciones de pensiones, pagadas a los empleados durante sus años de jubilación. Los beneficios posteriores a la jubilación pueden incluir seguros de vida y planes médicos, o primas para dichos beneficios, así como acuerdos de compensación diferida. Aunque estos beneficios son en su mayoría pagados por el empleador, los empleados jubilados a menudo comparten el costo de estos beneficios a través de copagos, pago de deducibles y contribuciones de los empleados al plan cuando es necesario. Otras prestaciones post-jubilación también pueden denominarse «otras prestaciones post-empleo (OPEB)».
Desglose de’Otros beneficios posteriores a la jubilación’
Los beneficios que caen dentro de esta categoría son todos los beneficios de pago no monetario disponibles para los empleados, incluyendo servicios dentales, cuidado de la vista, servicios legales y créditos de matrícula. Estos beneficios adicionales, junto con los beneficios de pensión tradicionales, pueden ser un gran gasto para las compañías que ofrecen estos planes, especialmente si los planes están totalmente financiados por la compañía. Los costos de estos planes se pueden encontrar en los estados financieros de una compañía, generalmente en las notas, que también revelan el tamaño de la obligación junto con el nivel de financiación del fondo.
Los beneficios posteriores a la jubilación pueden ser proporcionados por agencias gubernamentales locales y federales, compañías privadas y públicas e instituciones sin fines de lucro, tales como organizaciones benéficas, grupos religiosos, colegios y universidades. Estas prestaciones pueden ser pagadas (total o parcialmente) por el empleador, el jubilado o una combinación de ambos.
Otros beneficios y costos posteriores a la jubilación
Las contribuciones directas que pagan cualquier beneficio post-empleo pueden exponer al empleador a ciertos riesgos y responsabilidades. Por ejemplo, tome el ejemplo de un ex-trabajador al que se le otorga cobertura de seguro de salud a las tarifas de costo/prima como empleado actual. Típicamente un trabajador jubilado será mayor que el empleado promedio actual, y por lo tanto será más propenso a incurrir en gastos médicos más altos. También existe la posibilidad de que la cobertura de seguro de salud que se les ofrece no cubra los costos de su atención, lo que posiblemente deje vacíos en la cobertura. Al igual que con otras formas de compensación por jubilación, otras prestaciones posteriores a la jubilación pueden conllevar requisitos estrictos de presentación de informes debido a sus costos para una organización, así como para el rendimiento general de la inversión en comparación con el valor del trabajo que los empleados han realizado antes de la jubilación.
Otros beneficios posteriores a la jubilación y cumplimiento
Las normas que rigen la forma en que las empresas informan sobre los costos y obligaciones en materia de pensiones, así como la divulgación de los activos y obligaciones en materia de pensiones, están comprendidas en la sección 715 de la Codificación de las Normas Contables (ASC 715), anteriormente denominada Declaración de Normas de Contabilidad Financiera Nos. 87/88/158. La Sociedad Americana de Profesionales de Pensiones y Actuarios (ASPPA) proporciona una guía sobre cómo manejar el proceso ASC 715.
Otros pasivos a largo plazo son una partida del balance que agrupa las obligaciones que no vencen en un plazo de 12 meses. Forman parte de los pasivos totales, y los componentes de «otros» pasivos a largo plazo son considerados por la empresa como insuficientes para justificar la identificación de cada importe individualmente en el balance.
DESGLOSE ‘Otros pasivos a largo plazo’
Otros pasivos a largo plazo podrían incluir partidas tales como pasivos por pensiones, arrendamientos de capital, créditos diferidos, depósitos de clientes y pasivos por impuestos diferidos. Algunas empresas revelan la composición de estos pasivos en sus notas a los estados financieros si consideran que son importantes. En muchos casos, sólo se trata de una cuestión de preferencia de presentación de formato, ya sea para detallar estos pasivos materiales en el balance general o para agregarlos en «otros pasivos a largo plazo» y desglosar la entrada en las notas. Sin embargo, no todas las empresas proporcionarán detalles adicionales en las notas. Si el monto de otros pasivos a largo plazo como porcentaje de los pasivos totales que se muestran en el balance general es lo suficientemente alto como para ameritar una investigación y no hay una nota asociada, el analista puede llamar al contacto de Relaciones con Inversionistas para hacer preguntas.
Ejemplo de otros pasivos a largo plazo
Ford Motor Company reportó aproximadamente $21 mil millones de otros pasivos a largo plazo en su hoja de balance para el año fiscal 2016, representando alrededor del 10% de los pasivos totales. En las notas a los estados financieros, los principales componentes se desglosaron en pasivos por pensiones, otras prestaciones post-jubilación a los empleados, planes de prestaciones a los empleados, prestaciones y reclamaciones de los clientes de los concesionarios, y otros. Las comparaciones de año a año de estas partidas son posibles porque Ford las lleva en sus notas de estados financieros.
Otros pasivos corrientes es una partida de balance utilizada por las empresas para agrupar los pasivos corrientes que no están asignados a pasivos comunes, como las obligaciones de deuda o las cuentas por pagar.
Los pasivos circulantes son obligaciones que vencen en un plazo de 12 meses. Los pasivos a largo plazo se pagan más allá de los 12 meses.
DESGLOSE ‘Otros pasivos corrientes’
En aras de la simplicidad, las empresas agruparán otros pasivos corrientes en una sola cuenta del balance. Los inversores deberían poder averiguar exactamente qué pasivos se contabilizan en la cuenta de otros pasivos corrientes leyendo las notas a pie de página o las notas finales adjuntas.
Finalidad de otros pasivos corrientes
Otros pasivos corrientes es una cesta global para contabilizar los pasivos que no reciben una partida individual específica en el saldo de una sociedad GL. Para mantener un balance de hinchazón a muchas líneas, pueden ser agrupados e incluir agregados en la entrada de otros pasivos corrientes. Los pasivos que merecen mayor transparencia suelen tener su propia partida en el balance, ya que los que no son esenciales para las operaciones básicas pueden agruparse y ampliarse en las notas a pie de página de los estados financieros. Si cada pasivo se enumerara partida por partida, el balance general podría ampliarse a varias páginas y volverse menos útil.
Aunque gran parte del detalle de la composición de otros pasivos corrientes se incluye en las notas a pie de página del balance, no debe confundirse con las actividades de financiación fuera de balance. Dado que la financiación fuera de balance añade la posibilidad de manipulaciones contables, estas anotaciones en las notas a pie de página están a menudo sujetas a escrutinio. Otros pasivos corrientes es una práctica habitual y no alcanza el nivel de revisión que se observa a menudo en las partidas fuera de balance.
Oustria, abreviatura de «Oust Austria», es una versión austriaca del término Brexit, que describe la decisión del Reino Unido de abandonar la Unión Europea (UE) en junio de 2016. Estos países incluyen Francia (Frexit), Italia (Italexit o Italeave), la República Checa (Czech-out) y Portugal (Departugal).
DESGLOSE ‘Oustria’
Brexitis representa un sentimiento nacionalista de partidos marginales en varios países que han surgido en medio de la frustración debida por el deterioro de la economía y la pérdida de soberanía. El argumento apopular en apoyo a la salida de la UE es que un país debe tener control sobre su propia inmigración porque muchos creen que la inmigración de la UE es causa de desempleo (la UE requiere el libre flujo de bienes, servicios, capital y mano de obra a través de las fronteras). Otro argumento a favor de la salida de la UE es recuperar la soberanía de un país.
Sin embargo, los críticos consideran que la UE es burocrática y no le gusta el requisito de que todos los países miembros deben cumplir con las regulaciones de la UE, incluso si una nación se opone a una regulación. Algunos suscriben la idea de que los «burócratas de Bruselas» no son elegidos, lo que muchos consideran injusto y antidemocrático. Muchos argumentarán también que las contribuciones financieras de su país a la UE podrían gastarse mejor.
Austria y el futuro de la Unión Europea
El Partido de Salida de la UE de Austria (EU-Exit Party, EUAUS) lidera el diálogo en torno a la posibilidad de que Austriamay abandone la UE. El partido EUAUS, fundado en 2011 y dirigido por Robert Marschall, aboga por un Estado austríaco independiente. EUAUS afirma que el euro se dirige hacia un colapso, y Austria debería salir de la UE lo antes posible antes de que se produzca el colapso. El partido sostiene que Austriasólo debe invertir en las necesidades austriacas en lugar de contribuir a toda la UE.
EUAUS no ha ganado impulso en Austria porque carece de fondos. El partido sólo pudo participar en una de las nueve elecciones provinciales durante las últimas elecciones parlamentarias. Sin embargo, EUAUS y partidos similares en otros países están capitalizando el éxito y la publicidad de Brexit para avanzar en sus propias agendas y ganar impulso. El partido EUAUS planea presentarse a las elecciones austriacas de 2019.
A medida que el polvo de Brexit se asiente, otros países tomarán nota de las consecuencias a largo plazo en el Reino Unido, y estos resultados probablemente afectarán el éxito de los esfuerzos del partido EUAUS para salir de la UE.
Asistencia proporcionada a través de una tercera compañía y pagada por un empleador anterior para ayudar a un empleado despedido a encontrar un nuevo empleo. La asistencia de recolocación puede incluir asesoramiento y análisis de carrera, redacción profesional de hojas de vida, redacción de cartas de presentación, práctica de entrevistas, asesoramiento sobre negociación de salarios y distribución de hojas de vida a agencias de empleo y cazatalentos.
DESGLOSE ‘Outplacement’
Los servicios de recolocación se proporcionaban tradicionalmente en una empresa de recolocación para que el ex empleado pudiera tener acceso a las herramientas de oficina (como un teléfono y una computadora) que necesitaba para redactar su currículum vitae y cartas de presentación y encontrar un nuevo empleo. Hoy en día, muchos empleados tienen oficinas en el hogar y es posible que sólo necesiten visitar una empresa de recolocación para recibir asesoramiento profesional, si es que lo necesitan, ya que el asesoramiento también se puede realizar por teléfono.
La externalización de procesos de conocimiento (KPO) es la externalización de actividades empresariales básicas relacionadas con la información, lo que significa que el trabajo relacionado con el conocimiento y la información lo llevan a cabo trabajadores de una empresa diferente o de una filial de la misma organización. Esta subsidiaria puede estar en el mismo país o en una ubicación offshore para ahorrar costos u otros recursos.
DESGLOSE ‘Knowledge Process Outsourcing – KPO’
La externalización de procesos de conocimiento (KPO) es la asignación de tareas de relativamente alto nivel, a una organización externa o a un grupo diferente en una ubicación geográfica diferente. Ejemplos de KPO incluyen trabajos a largo plazo para personas intelectuales, analíticas y conocedoras dentro de industrias tales como investigación y desarrollo, consultoría y servicios financieros, análisis técnico y de negocios, y muchos otros.
Knowledge Process Outsourcing (KPO) vs. Business Process Outsourcing (BPO)
El Business Process Outsourcing (BPO) es la externalización del trabajo a un tercero para ahorrar dinero. KPO es un subconjunto de BPO, sin embargo, KPO implica un trabajo más especializado y basado en el conocimiento. Además, hay razones más involucradas y matizadas por las que una empresa podría involucrarse en KPO.
Razones para la externalización de procesos de conocimiento
Las empresas recurren a KPO cuando buscan conocimientos y experiencia especializados, cuando tienen escasez de profesionales cualificados y cuando tienen la oportunidad de reducir costes contratando trabajadores cualificados que ganan salarios más bajos en otro lugar. En otras palabras, las empresas lo hacen cuando sienten que pueden mejorar su cadena de valor.
Las compañías están buscando tomar materias primas, agregar valor a esos materiales a través de varios procesos, y luego venderlas como producto final. Con el fin de crear una ventaja competitiva, las empresas buscan la forma de mejorar la eficiencia en su proceso de producción, de modo que puedan ofrecer el máximo valor con el menor coste total posible. La externalización de actividades empresariales básicas relacionadas con la información es una forma de hacerlo.
Outsourcing de Procesos de Conocimiento: Ventajas y desventajas
Por lo tanto, KPO es ideal para empresas que buscan reducir los costos de sus operaciones o productos, que tienen una escasez de empleados calificados en un campo en particular, o que buscan liberar capital humano para hacer otro trabajo.
KPO es difícil, sin embargo, por un par de razones. La seguridad puede verse comprometida y la información clasificada o de propiedad exclusiva puede perderse. Puede ser difícil retener el talento en puestos subcontratados. Las empresas no pueden garantizar el carácter de sus empleados ni la calidad de su trabajo. El establecimiento de una operación KPO exitosa puede requerir mucho tiempo y recursos. Y la comunicación puede ser una preocupación y un reto, debido a las barreras legales, lingüísticas y culturales.
La externalización de procesos empresariales (BPO) es un método de subcontratación de varias operaciones relacionadas con la empresa a proveedores externos. Cuando comenzó la tercerización de procesos de negocios, se aplicaba principalmente a entidades manufactureras, tales como fabricantes de refrescos que tercerizaban grandes segmentos de sus cadenas de suministro. Sin embargo, ahora es aplicable a la externalización de servicios.
DESGLOSE ‘Tercerización de Procesos de Negocio – BPO’
Muchas empresas, desde pequeñas empresas de nueva creación hasta grandes empresas, optan por externalizar procesos a medida que se ofrecen servicios nuevos e innovadores en un clima de negocios en constante cambio y altamente competitivo. Dos áreas en las que las empresas adoptan la externalización de procesos de negocio son el back office y el front office. A las personas que trabajan en el back office normalmente se les asignan funciones internas de la empresa, como logística, cobros y cobros o aprovisionamiento. La subcontratación de servicios administrativos se refiere a la contratación de las principales operaciones comerciales de una empresa – contabilidad, procesamiento de pagos, servicios de TI, recursos humanos, cumplimiento de normativas, control de calidad, etc. – con profesionales bien preparados que puedan garantizar el buen funcionamiento del negocio.
Ejemplos de tareas de oficina comúnmente subcontratadas incluyen servicios relacionados con el cliente como soporte técnico, ventas entrantes y salientes, comercio y marketing.
Una empresa tiene múltiples opciones de BPO, dependiendo de si contrata sus operaciones dentro o fuera de las fronteras de su país de origen. La externalización de procesos de negocio se considera externalización al extranjero si el contrato se envía a otro país donde hay estabilidad política y menores costes de mano de obra o ahorros fiscales, por ejemplo, una empresa de EE.UU. que utiliza un proveedor de BPO al extranjero en Singapur. BPO es referido como nearshore outsourcing si el trabajo es contratado a un país vecino, por ejemplo, una compañía estadounidense que usa un proveedor de BPO nearshore en Canadá. Otra opción es el outsourcing onshore, o el sourcing doméstico. Se trata de BPO contratado dentro del propio país de la empresa, aunque los proveedores pueden estar ubicados en una ciudad o estado diferente, por ejemplo, una empresa en Boston que utiliza un proveedor de BPO onshore en Filadelfia.
Debido a que BPO a menudo depende de la tecnología/infraestructura necesaria que permite a las empresas externas desempeñar eficientemente sus funciones, a menudo se le conoce como servicios habilitados por la tecnología de la información (ITES, por sus siglas en inglés).
La principal ventaja que la externalización de procesos de negocio ofrece a una empresa es la flexibilidad. Mediante la externalización de funciones no básicas y administrativas, una empresa puede asignar mejor los recursos y el tiempo a sus competencias básicas, como las relaciones con los clientes, el liderazgo del producto o la excelencia operativa. Una empresa que es capaz de perfeccionar sus operaciones centrales desarrolla una ventaja competitiva sobre las empresas competidoras de su industria.
BPO ofrece a las empresas la oportunidad de acceder a los últimos recursos tecnológicos a los que de otro modo no tendrían acceso. Los socios y las empresas de BPO trabajan constantemente en la mejora de sus procesos mediante la adopción de las tecnologías y prácticas más recientes con el fin de sobresalir en un entorno altamente competitivo.