En inglés: Compulsory Convertible Debenture – CCD
DEFINICIÓN de «Obligación convertible obligatoria – DAC»
La Obligación Obligatoria Convertible (Obligación Convertible) es un tipo de obligación en la cual el valor total de la obligación debe ser convertido en capital en un tiempo específico. Un DAC puede clasificarse como un valor híbrido, lo que significa que no se considera ni débito puro ni patrimonio neto puro.
DESGLOSE «Obligación convertible obligatoria – CCD»
Una obligación es un título de deuda a medio y largo plazo emitido por empresas para pedir dinero prestado a los inversores a un tipo de interés fijo, aunque no están garantizados por activos físicos o garantías. Estos instrumentos sólo están respaldados por la plena confianza y el crédito de la empresa emisora. En efecto, un bono corporativo no garantizado es una obligación. Los tenedores de obligaciones reciben pagos de intereses periódicamente y se les devuelve su inversión principal al vencimiento.
Las obligaciones se presentan en dos formas: no convertibles y convertibles. Una obligación no convertible es aquella que no puede convertirse en acciones de la sociedad emisora. Dado que no existe ninguna característica de convertibilidad en este tipo de obligaciones, la tasa de interés vinculada a ellas es más alta que la de las obligaciones convertibles. Las obligaciones convertibles, por otro lado, pueden convertirse en el capital de la compañía después de un período de tiempo predeterminado. Dado que se percibe la ventaja de convertir estos valores de renta fija en una participación en la propiedad de la empresa, los inversores están dispuestos a aceptar un tipo de interés más bajo para la compra de obligaciones convertibles.
Una forma de obligaciones convertibles es la obligación de convertirlas (CCD). La principal diferencia entre las obligaciones obligatoriamente convertibles y los demás títulos convertibles es que los titulares del DIRCE deben convertir sus obligaciones en acciones, mientras que en otros tipos de títulos convertibles, los titulares de las obligaciones tienen la opción de convertir. Los tenedores de obligaciones no tienen derecho a voto en las juntas generales de accionistas de la empresa, pero una vez que la obligación convertible obligatoria se convierte en acciones, los tenedores de obligaciones se convierten automáticamente en accionistas de la empresa y adquieren todos los derechos de los accionistas.
La conversión obligatoria de obligaciones en acciones es, de hecho, un método utilizado por una empresa para pagar su deuda pagando a sus tenedores de obligaciones en especie, es decir, en acciones. El pago en especie consiste en la devolución del principal y el pago de intereses. Hay dos tipos de precios de conversión. El primer precio de conversión limitaría el precio al equivalente del valor nominal del título en acciones. La segunda delimitaría dónde el inversor ganará más que la par. La relación de conversión de la obligación convertible obligatoria es decidida por el emisor cuando se emite la obligación. La relación de conversión es el número de acciones en las que cada obligación se convierte, y puede expresarse por bono o sobre una base de un porcentaje (por 100).
Algunos CCDs,