Obligación totalmente convertible – FCD

En inglés: Fully Convertible Debenture – FCD

DEFINICIÓN de «Fully Convertible Debenture – FCD»

Una obligación totalmente convertible (FCD) es un tipo de título de deuda en el que el valor total de la obligación es convertible en acciones con preaviso del emisor. La relación de conversión es decidida por el emisor cuando se emite la obligación. Al momento de la conversión, los inversionistas gozan del mismo estatus que los accionistas ordinarios de la compañía.

DESGLOSE «Fully Convertible Debenture – FCD»

Una obligación es un instrumento de deuda a medio y largo plazo utilizado por las grandes empresas para pedir dinero prestado a un tipo de interés fijo. Este título de renta fija no está garantizado, lo que significa que no existe ninguna garantía pignoraticia que garantice los pagos de intereses y los reembolsos del principal. Por lo tanto, una obligación está respaldada por la plena confianza y el crédito del emisor. En el caso de que la empresa incumpla o se declare en quiebra, el titular de la obligación recibirá sus fondos invertidos sólo después de que se hayan pagado todos los acreedores garantizados.

Una obligación puede ser no convertible o convertible. Una obligación no convertible es simplemente una obligación estándar que no puede convertirse en capital en la sociedad emisora y, por lo tanto, tiene un tipo de interés más alto que las obligaciones convertibles. Una obligación convertible, como su nombre lo indica, puede convertirse en acciones ordinarias de la compañía emisora después de un período de tiempo predeterminado según lo estipulado en el contrato de fideicomiso. Dado que el tenedor de la deuda tiene la ventaja de disfrutar de cualquier apreciación del precio de las acciones de la compañía después de la conversión, las obligaciones convertibles se emiten con tasas de interés más bajas que las obligaciones no convertibles.

Una obligación convertible puede convertirse parcial o totalmente en capital social. Las obligaciones parcialmente convertibles (PCD) implican el rescate de una fracción del valor de la garantía a cambio de efectivo y la conversión de la otra parte del valor de la obligación en acciones. Una obligación totalmente convertible (FCD) implica una conversión completa del título de deuda en acciones con el preaviso del emisor. La conversión total de las obligaciones en acciones es, de hecho, un método utilizado por una empresa para pagar su deuda pagando a sus tenedores de obligaciones en especie, es decir, en acciones. El pago en especie consiste en la devolución del principal y el pago de intereses.

En el momento de la emisión, el contrato de fideicomiso destaca el tiempo de conversión, el índice de conversión y el precio de conversión. El tiempo de conversión es el período a partir de la fecha de asignación de las obligaciones después del cual el emisor puede ejercer su opción de convertir los valores. El ratio de conversión es el número de acciones en las que cada obligación se convierte y puede expresarse por bono o sobre una base de un porcentaje (por 100). El precio de conversión es el precio al que los obligacionistas pueden convertir sus obligaciones en acciones. El precio suele ser superior al precio de mercado actual de la acción.

La principal diferencia entre las DGF y otras obligaciones convertibles es que la sociedad emisora de una obligación totalmente convertible puede forzar

  • Obligación parcialmente convertible…

  • Obligación convertible obligatoria…

  • Reserva para el reembolso de obligaciones

  • Obligación fija