Opción basada en rendimiento

En inglés: Yield-Based Option

DEFINICIÓN de’Opción basada en rendimiento’

Un tipo de opción basada en instrumentos de deuda que deriva su valor de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor del rendimiento del instrumento de deuda subyacente. Las opciones basadas en el rendimiento se liquidan en efectivo. Un comprador de una opción de compra basada en el rendimiento espera que las tasas de interés suban, mientras que un comprador de una opción de venta basada en el rendimiento espera que las tasas de interés bajen.

DESGLOSE ‘Opción basada en rendimiento’

Si el tipo de interés del título de deuda subyacente se eleva por encima del precio de ejercicio de una opción de compra basada en el rendimiento más la prima pagada, el titular de la opción de compra está «en el dinero». Si ocurre lo contrario, y la tasa de interés cae por debajo del precio de ejercicio menos la prima pagada por una opción de venta basada en el rendimiento, el tenedor de la opción de venta está en el dinero.