Opciones de la Cordillera

En inglés: Mountain Range Options

DEFINICIÓN de’Opciones de la Cordillera’

Una familia de opciones exóticas basadas en múltiples valores subyacentes. Las opciones de cadenas montañosas fueron creadas por primera vez por la firma francesa de valores Société Générale a finales de la década de 1990. Estas opciones combinan algunas de las características clave de las opciones de estilo cesta o arco iris (que tienen más de un valor o activo subyacente) y las opciones de rango, que tienen rangos de tiempo de varios años.

DESGLOSE ‘Opciones de la Cordillera’

El precio de una opción sobre una cadena montañosa se basa en múltiples variables, la más importante de las cuales son las correlaciones entre los valores individuales de la cesta. Algunas opciones tienen niveles de pago discretos (por ejemplo, el doble de la inversión, el triple de la inversión) si ciertas métricas de rendimiento se ven afectadas por los valores subyacentes mientras la opción está en vigor.

Los tipos de opciones de cordillera incluyen opciones del Altiplano, opciones del Annapurna, opciones del Everest, opciones del Atlas y opciones del Himalaya. Se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), normalmente por bancos privados e inversores institucionales como los fondos de cobertura.

Las dificultades para determinar el valor justo de mercado de estas opciones exóticas hacen que las fórmulas estándar (como el método Black-Scholes para opciones de vainilla) sean casi imposibles de aplicar. Ciertos tipos de opciones de cadenas montañosas tienen fechas de recálculo o muestreo, en las que se eliminan de la cesta los valores de mejor o peor rendimiento. Por lo tanto, los titulares de estas opciones deben reevaluar constantemente los parámetros que afectan a su valor actual. Efectos como la inclinación de la volatilidad, que se encuentra en la mayoría de las opciones, pueden ser aún más pronunciados dentro de las opciones de cadenas montañosas.

  • Opción exótica

  • Opción Himalaya

  • Opción Everest

  • Opción A tu gusto

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