Operaciones de Financiamiento de Garantías Generales – GCF

En inglés: General Collateral Financing Trades – GCF

DEFINICIÓN de’General Collateral Financing Trades – GCF’

Las operaciones de financiación con garantías generales (GCF) son un tipo de acuerdo de recompra (repo) que se ejecuta sin la designación de valores específicos como garantía hasta el final de la jornada de negociación. Las operaciones del FCM utilizan varios corredores intercomerciales, que actúan como intermediarios para las operaciones del FCM. Las operaciones de GCF permiten tanto a los prestatarios como a los prestamistas del mercado de repos reducir sus costes y disminuir la complejidad de la gestión de los valores y las transferencias de fondos para los acuerdos de repos.

DESGLOSE ‘General Collateral Financing Trades – GCF’

Los activos de garantía general (CG) son activos líquidos de alta calidad que son sustitutos próximos entre sí, por lo que se agrupan como activos de garantía «generales». Las letras, pagarés y bonos del Tesoro de EE.UU. son aceptados como GC, al igual que los Valores Protegidos contra la Inflación del Tesoro de EE.UU. (TIPS, por sus siglas en inglés), los valores respaldados por hipotecas y otros valores emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno. Debido a que estas formas de garantía son virtualmente en efectivo, hay mayor liquidez en el mercado y se facilitan las operaciones de repos sin necesidad de negociar acuerdos de garantía individuales entre los agentes de préstamos y los prestatarios. Además, los participantes se benefician de costes más bajos, ya que las operaciones del GCF se basan en tipos próximos a los tipos del mercado monetario, como el LIBOR y el EURIBOR.

El retraso concedido en la especificación de la garantía exacta de la operación repo es ventajoso para los prestatarios, que pueden entonces utilizar los valores que tienen a mano para compensar otras operaciones no relacionadas, según sea necesario, a lo largo del día. Esto evita el largo proceso de intercambio de garantías si el prestatario lo necesita. Las operaciones con GCF también son ventajosas en el sentido de que el uso del intermediario interbancario permite a los prestatarios y prestamistas compensar todas sus obligaciones de repos del GCF al final de cada día de negociación, lo que reduce en gran medida el número de costosas transferencias de valores y fondos que deben llevarse a cabo.

  • Acuerdo de recompra – Repo

  • Garantías adicionales

  • Garantías

  • Repo 105