Categoría: P

En inglés: Rounding Top

DEFINICIÓN de’Rounding Top’

Un patrón gráfico utilizado en el análisis técnico que se identifica por los movimientos de los precios que, cuando se grafican, forman la forma de una «U» invertida. Un tope de redondeo puede formarse al final de una tendencia alcista extendida e indica una inversión en el movimiento de precios a largo plazo. El patrón puede desarrollarse a lo largo de varias semanas, meses o incluso años, y es considerado una rara ocurrencia por muchos comerciantes.
La siguiente tabla ilustra una parte superior redondeada.

DESGLOSE ‘Rounding Top’

Este patrón también se describe como un platillo inverso. Un tope de redondeo representa una señal de venta a los analistas técnicos. La tendencia inicial alcista se agota a medida que la demanda de existencias se agota. La inversión a la pendiente descendente de la parte superior del redondeo indica que la demanda ha disminuido y que existe un excedente de oferta, básicamente hay más vendedores que compradores. Una tapa redondeada representa una toma bajista de la acción.

Redondeo Inferior

Patrón

Triple Top

Formación de Cartas

En inglés: A-B Split

DEFINICIÓN de’A-B Split’

Un método para probar la eficacia de los métodos de marketing o de los medios de comunicación. Mediante el marketing dividido A-B, una lista de nombres de destino se divide en dos grupos de forma aleatoria, con un grupo designado como grupo de control y el otro como grupo de prueba. El objetivo de la división A-B es determinar qué variable individual es la más eficaz para mejorar los índices de respuesta a una campaña de marketing o para lograr algún otro resultado deseado.

DESGLOSE ‘A-B Split’

A-B split ha sido utilizado para campañas de mailing en el pasado, pero también se ha adaptado con éxito para su uso en medios interactivos, para probar la efectividad de los e-mail blasts y banners publicitarios.

Por ejemplo, una campaña de correo electrónico de un editor de boletines informativos puede incluir una «llamada a la acción» específica -como suscribirse en un plazo de 48 horas para recibir un 20% de descuento- incrustada en el mensaje a la mitad de la audiencia objetivo, y ninguna llamada a la acción (es decir, ninguna solicitud de suscripción o mención de un descuento) en el mensaje a la otra mitad. Esto permitirá al editor determinar si la «llamada a la acción» realmente funciona, y si la tasa de respuesta es lo suficientemente buena como para justificar el descuento del 20%.

Anular partición de stock

Partición ajustada

Anular/aplicar partición de stock hacia delante

Dividir nómina

En inglés: Split Adjusted

DEFINICIÓN de’Split Adjusted’

Una modificación hecha al precio de un título que toma en consideración el efecto de una división en el número total de acciones o unidades en circulación, con el fin de comparar el precio actual del título con su precio histórico en una forma consistente de valoración. Para ajustar el precio de un valor, el precio dividido posterior se multiplicaría por el ratio de división (o ratios si se han producido múltiples particiones) con el fin de obtener un precio dividido ajustado.
Si bien las cotizaciones bursátiles suelen denominarse ajustadas por desdoblamiento, las opciones sobre acciones subyacentes desdobladas también se ajustan por desdoblamiento aumentando el número de acciones cubiertas por los términos de la opción. Esta conversión se realiza mediante el mismo ratio de partición que las acciones subyacentes, y el precio de ejercicio se divide entre el ratio de partición.

DESGLOSE ‘Split Adjusted’

Si usted es propietario de una acción que se somete a una subdivisión de acciones, es imperativo que utilice los precios ajustados por subdivisión al calcular su rentabilidad.

Considere una compañía ficticia que cotizaba a 20 dólares por acción en 1990. Desde entonces ha pasado por tres splits 2×1 y ahora cotiza a 30 dólares. Aunque puede parecer que el precio de las acciones ha subido un 50%, en realidad se ha apreciado mucho más que eso. Una acción de 1990 ahora valdría $240 porque la acción original equivale a ocho acciones actuales, cada una con un valor de $30. Esto significa que la acción se ha apreciado aproximadamente 12 veces. El precio de las acciones ajustado por desdoblamiento en 1990 sería de 2,50 dólares (20/8).

Cierre dividido

Partición A-B

Precio de cierre ajustado

Ajuste en condiciones de conversión

En inglés: Order Splitting

DEFINICIÓN de’Partición de orden’

Cuando los corredores dividen órdenes más grandes para calificarlas para el Sistema de Ejecución de Órdenes Pequeñas (SOES) y, por lo tanto, las ejecutan automáticamente.

DESGLOSE ‘Partición de la orden’

SOES es para operadores individuales con órdenes menores o iguales a 1,000 acciones. La práctica de la división de órdenes está prohibida en el Nasdaq.

Empresa estatal – SOE

Orden de barrido para rellenar

Corredor de ejecución

Ejecución

En inglés: Split Block Pricing

DEFINICIÓN de’Split Block Pricing’

El acto de dividir una orden grande de valores financieros en varios lotes más pequeños para permitir que cada porción sea negociada a diferentes precios. El efecto final de utilizar un método de fijación de precios de bloques divididos es que el operador recibirá la orden a un precio igual al precio medio ponderado de cada bloque negociado.

DOWNING DOWN ‘Split Block Pricing’

En algunos casos, el precio de bloque dividido se utilizaría en una orden comercial de gran volumen para igualar las posiciones más pequeñas deseadas por las contrapartes a la transacción.
Por ejemplo, un operador quiere vender 1,000 opciones de compra de XYZ corp, asumiendo que los únicos dos compradores de las opciones XYZ quieren comprar 600 opciones a $5.00 y 400 opciones a $5.05; la orden se dividirá en dos bloques de 600 y 400 contratos (cada uno de los cuales representa 100 acciones), respectivamente, y el comerciante vendedor recibirá ingresos de $502,000 ((400 x $5.05 x 100) + (600 x $5.00 x 100)).

Bloque

Bloque (Bloque Bitcoin)

Stock de distribución

Altura del bloque

En inglés: Stock Participation Accreting Redemption Quarterly-Pay Securities – SPARQS

DEFINICIÓN de’Participación en Acciones que Acumulan Valores de Pago Trimestral – SPARQS’

Una nota amortizable que paga intereses al tenedor y que, al vencimiento, se intercambia por acciones de la empresa subyacente. Estos productos de inversión son emitidos y suscritos por Morgan Stanley y proporcionan a los inversores tanto el pago de intereses como la exposición al mercado de valores.

DOWN DE DESGLOSE ‘Participación en Acciones que Acumulan Valores de Pago Trimestral – SPARQS’

Los pagarés se emiten a un precio fijo y los intereses se pagan trimestralmente. El emisor puede llamar los pagarés después de un período de tiempo especificado. Cuando se compran los pagarés, se paga a los tenedores una cantidad específica que incluye todos los pagos de intereses futuros; esto se hace normalmente cuando el precio de las acciones ha subido rápidamente. Si, por otra parte, los pagarés llegan a su vencimiento, los tenedores reciben una cantidad específica de acciones de la empresa subyacente.

Bono amortizable

Bono amortizable europeo

Opción de compra de tipo de interés

Protección de llamadas

En inglés: Share Of Wallet (SOW)

Qué es’Share Of Wallet (SOW)’

Una acción de cartera (SOW, por sus siglas en inglés), también conocida como acción de cartera, es una herramienta de marketing utilizada para calcular cuánto del costo de un cliente por un producto o servicio va a una compañía específica. Aumentar la participación de la cartera es una forma más natural, menos costosa y más eficiente de aumentar los ingresos que expandir la participación de mercado.

DESGLOSE ‘Share Of Wallet (SOW)’

La parte de la cartera (SOW) es utilizada por los analistas para referirse a la cuota de mercado y a la competencia. ¿Pero qué significa esto exactamente? En primer lugar, es importante entender que la billetera a la que se hace referencia es la billetera del cliente. Se refiere a la cantidad en dólares de ventas que la compañía está tomando de la billetera del cliente.

En términos más generales, SOW se utiliza para describir la posición de una empresa en el mercado, que a menudo se confunde con la cuota de mercado. Por ejemplo, un banco puede referir a un cliente de administración de patrimonio a un representante hipotecario para satisfacer otras necesidades. Mediante la venta cruzada, dentro de la estructura bancaria, pueden aumentar su participación en la cartera del cliente. Sin embargo, hay una diferencia entre los dos términos.

Cálculo de la cuota de mercado

La cuota de mercado se confunde a menudo y se utiliza indistintamente con la cuota de cartera. Esta confusión se debe a que ambos describen el posicionamiento de una empresa en el mercado. La cuota de mercado se determina dividiendo las ventas de la empresa entre las ventas en todo el mercado o el ramo. Por ejemplo, suponga que la compañía Alpha vende $1 millón en widgets a la compañía Beta. El total de todas las ventas en ese mercado es de $10 millones. CompanyAlpha tiene el 10% del total de ventas en el mercado, o una participación de mercado del 10% ($1 millón/$10 millones).

Cálculo de la participación en la cartera

El cálculo de la participación en el monedero depende de cuánto gasta el cliente con una empresa en particular. Para averiguarlo, dividirá las compras del cliente con la empresa entre lo que el cliente gastó en total en todas las compras dentro de la misma clase de producto o servicio.

Este enfoque define la cuota de mercado desde una perspectiva interna. En lugar de considerar la participación de los gastos totales en el mercado, que va a ser pequeña para las empresas nuevas o pequeñas, la participación de la cartera estrecha el universo. SOW se centra en los gastos de los clientes. En otras palabras, un término se refiere a la cuota de mercado, mientras que el otro se refiere a la cuota de clientes. Por ejemplo, si un cliente gasta $100 al mes en comida rápida y $20 de ese total se gasta en Burger Palace, entonces Burger Palace tiene un 20% de participación en la billetera ($20/$100=20%).

Bitcoin Cartera

Cartera Digital

Almacenamiento en frío

HD Wallet (Determinista jerárquico…

En inglés: Risk Participation

Qué es `Participación en el riesgo’

La participación en el riesgo es un tipo de transacción fuera de balance en la que un banco vende su exposición a una obligación contingente, como la aceptación de un banquero, a otra institución financiera. La participación en el riesgo permite a los bancos reducir su exposición a la morosidad, ejecuciones hipotecarias, quiebras y quiebras de empresas.

DESGLOSE ‘Participación en el riesgo’

Los acuerdos de participación en el riesgo se utilizan a menudo en el comercio internacional, pero estos acuerdos son arriesgados porque el participante no tiene ninguna relación contractual con el prestatario. Por el lado positivo, estas transacciones pueden ayudar a los bancos a generar flujos de ingresos y a diversificar sus fuentes de ingresos.

Índice de delincuencia

Asociación de Banqueros Hipotecarios…

Ejecución hipotecaria

Cuenta Delincuente

En inglés: Investment Income Sharing

DEFINICIÓN de la «participación en los beneficios de las inversiones»

Las ganancias obtenidas a través de las actividades de inversión de un acuerdo de seguro mutuo que se distribuye a los participantes del plan. La distribución de las rentas de inversión se asocia más comúnmente con los servicios de seguros que cumplen con las reglas financieras islámicas, específicamente takaful.

DESGLOSE ‘Distribución de la Renta de las Inversiones’

En las finanzas islámicas, takaful se refiere a una garantía mutua, y proviene de la palabra «kafala». El enfoque tradicional tiene un grupo de personas que se reúnen para satisfacer una necesidad financiera en particular, como los seguros. Los participantes contribuyen a un fondo común, y cada contribuyente es indemnizado por las pérdidas. El enfoque difiere de los seguros convencionales en que los accionistas no se benefician de las operaciones de seguros. El riesgo se comparte entre todos los participantes de takaful, y cualquier beneficio tiene que cumplir con la ley sharia (no se permite la usura).

La distribución de las rentas de inversión permite que cualquier superávit sea compartido entre los participantes en el programa de garantía recíproca, aunque las regulaciones requieren un nivel de separación entre las partes. El operador takaful puede compartir tanto el dinero obtenido de las actividades de suscripción como los ingresos obtenidos de las inversiones realizadas con las primas de seguros. Los participantes en este tipo de seguros aportan fondos a un fondo general. Cualquier beneficio procedente de las inversiones se canaliza de nuevo al fondo general y se resta el coste de funcionamiento del fondo. Este excedente restante se divide entre la empresa y los participantes.

Existen varios acuerdos diferentes de distribución de las rentas de inversión, que difieren según la forma en que los participantes y accionistas de una sociedad comparten el excedente de las actividades de inversión. En algunos arreglos, el ingreso permanece solamente con los participantes del plan. En otros acuerdos, los ingresos se canalizan hacia una empresa con accionistas. Estos ingresos se ajustan para tener en cuenta los gastos de gestión de la empresa, dividiendo el resultado final entre los accionistas.

Los tipos generales de takaful incluyen riesgos no relacionados con la vida, como los de propiedad, los marinos y los automóviles. Family Takaful puede incluir pólizas de seguro de vida, tales como de término y de vida entera.

Takaful

BDT (Bangladesh Taka)

Seguro de Líneas de Superávit

Mutua de seguros

En inglés: Fractional Share

Qué es una’Compartición fraccionada’

Una acción fraccionaria es una acción de capital que es menos de una acción completa. Las acciones fraccionarias suelen proceder de desdoblamientos de acciones, planes de reinversión de dividendos (DRIP) y operaciones de sociedades similares. Normalmente, las acciones fraccionarias no pueden adquirirse en el mercado y, aunque tienen valor para el inversor, pueden ser difíciles de vender.

DESGLOSE ‘Fractional Share’

La única manera de vender acciones fraccionarias es a través de una firma de corretaje importante que puede emparejarla con otras acciones parciales hasta que se pueda alcanzar una acción completa. Si las acciones en venta no tienen una alta demanda en el mercado, la venta de las acciones fraccionarias podría tomar más tiempo del esperado.

Acciones resultantes de una partición de stock

Las acciones fraccionadas pueden crearse en una situación en la que una compañía tiene un fraccionamiento accionario de 3 por 2. Supongamos que usted tiene tres acciones de XYZ Corp. y XYZ tiene una subdivisión de acciones de 3 por 2. En este caso, usted debe obtener 1 1/2 acciones adicionales, que serían 4 1/2 acciones en total. Normalmente, no se puede comprar la mitad de una acción en el mercado de valores, pero en este caso, podría terminar con una parte fraccionaria. La mayoría de las compañías tienden a redondear hacia arriba al número entero de acciones más cercano cuando las acciones fraccionadas ocurren. En el ejemplo anterior, XYZ Corp. podría optar por redondear hacia arriba la 1/2 acción para dejarle con cinco acciones.

Acciones resultantes de una fusión o adquisición

Otro escenario en el que se pueden adquirir acciones fraccionarias es el de una fusión o adquisición entre dos compañías. Durante este escenario, las nuevas acciones comunes combinadas a menudo se calculan usando una proporción predeterminada. Por lo general, los accionistas reciben una acción fraccionaria de las nuevas acciones ordinarias o dinero en efectivo en lugar de las acciones fraccionarias.

Acciones fraccionarias de fondos de inversión

Los inversionistas de fondos mutuos a menudo reinvierten tanto dividendos como distribuciones de ganancias de capital. Esto a menudo deja al inversor con participaciones fraccionarias en fondos de inversión. A diferencia de las acciones que se negocian instantáneamente en un intercambio, las acciones fraccionarias de fondos mutuos son mucho más fáciles de vender. Dado que los fondos mutuos se reinvierten con tanta frecuencia y se venden al final del día de mercado, a las firmas de corretaje les resulta más fácil reunir las acciones fraccionadas.

Bonos parciales o de cantidad fija

Es mucho más raro cuando un inversor termina con un número impar de bonos. Los bonos individuales generalmente se venden en incrementos de 10, 20, 25, 50 ó 100 años. Vender 11 bonos en el mercado a menudo conduce a que una orden de venta no se ejecute o a que los precios sean inexactos. A menudo es difícil comprar bonos que no se venden en incrementos, por lo que es muy raro. Pero un ejemplo común sería cuando alguien hereda bonos. Si un inversor heredara la mitad de 25 bonos, sería una cantidad extraña de 12 1/2 bonos. Si los bonos recién heredados necesitaban ser vendidos, tendrían que ser empaquetados en un lote de 10. Los 2 1/2 bonos restantes tendrían que ser empaquetados con otros bonos parciales para ser vendidos.

Banco de Reserva Fraccional

Compra privada

Decimalización

Negociación decimal

En inglés: Equity Participation

Qué es’Participación patrimonial’

La participación patrimonial es la propiedad de acciones en una compañía o propiedad. La participación patrimonial puede implicar la compra de acciones a través de opciones o permitiendo la propiedad parcial a cambio de financiamiento. Cuanto mayor sea la tasa de participación en el capital, mayor será el porcentaje de acciones propiedad de los grupos de interés. Permitir que las partes interesadas sean propietarias de acciones vincula el éxito de las partes interesadas con el de la empresa o la inversión inmobiliaria. En este caso, una empresa más rentable proporcionará mayores beneficios a las partes interesadas.

DESGLOSE ‘Participación en el capital’

La participación accionaria se utiliza en muchas inversiones por dos razones principales. En primer lugar, se utiliza para vincular las recompensas financieras de los ejecutivos al destino de la empresa, aumentando la probabilidad de que los ejecutivos tomen decisiones que mejoren la rentabilidad de la empresa. Este tipo de compensación puede retrasarse, reduciendo la posibilidad de que los ejecutivos tomen decisiones a corto plazo para impulsar el precio de las acciones. Las empresas también pueden ofrecer a los trabajadores, no sólo a los ejecutivos, equidad como una forma de retención de empleados e incentivo laboral. Esto típicamente se suma al salario base y a las bonificaciones que reciben.

Efectos de la participación patrimonial

Al igual que con los ejecutivos que reciben capital, la intención es alentar a los empleados a contribuir con sus mejores esfuerzos al crecimiento y prosperidad de la organización a largo plazo. El capital que poseen los ejecutivos y los empleados puede venir con estipulaciones adicionales con respecto a cómo las acciones pueden ser convertidas, vendidas o transferidas. Se pueden emitir diferentes tipos de acciones, como opciones, reservas, acciones fantasmas, acciones preferentes o acciones ordinarias, si una empresa desea crear distintos niveles para el programa de participación de capital que se ofrece a los empleados. Incluso con esos beneficios potenciales, la forma en que una empresa pone a disposición la participación en el capital puede tener consecuencias imprevistas, como exponer a los empleados a nuevos pasivos fiscales.

Una segunda razón para la participación accionaria es que puede ser utilizada por empresas que operan en economías emergentes en las que los gobiernos locales quieren cosechar los frutos del desarrollo. Además, la propiedad de las acciones también permite a los gobiernos locales tener voz en las decisiones de las empresas, y a los residentes de un municipio también se les puede ofrecer participaciones en el desarrollo o la reurbanización de su ciudad natal. Por ejemplo, después de que Nueva Orleáns fuera devastada por el huracán Katrina y las inundaciones subsiguientes, hubo propuestas para otorgar a los residentes desplazados equidad en los ingresos generados por la reurbanización de sus vecindarios. La intención era dar a las personas que perdieron sus hogares y sus medios de subsistencia la oportunidad de cosechar los beneficios de los nuevos negocios y la riqueza que llegaría a la ciudad gracias a los esfuerzos de reconstrucción. Esto también haría que esos residentes participaran más en el proceso de adopción de decisiones para la revitalización de sus zonas.

100% Estrategia de renta variable

Capital social

Capital privado

Participante autorizado

En inglés: Interlocking Shareholdings

DEFINICIÓN de «Participaciones entrelazadas»

Método de creación de un grupo empresarial unificado mediante el intercambio de acciones. Mediante el intercambio de acciones, un grupo empresarial sigue estando compuesto por una variedad de entidades jurídicas distintas, en lugar de que todas ellas formen parte de la misma entidad jurídica. Este método de organización empresarial tiene ventajas en la defensa contra las adquisiciones hostiles, ya que el negocio está compuesto por muchas entidades jurídicas. Sin embargo, este sistema puede complicar la estructura de la posición de propiedad del grupo, especialmente cuando hay muchos accionistas.

DESGLOSE ‘Interlocking Shareholding’

En los EE.UU. y Gran Bretaña, los negocios favorecen el uso de una sola entidad legal primaria que posee todas las demás entidades y divisiones de negocios. Por ejemplo, una sociedad de cartera puede tener muchas áreas de negocio diferentes que operan en todo el mundo, pero todas ellas están consolidadas bajo una sociedad matriz principal en los Estados Unidos. Sin embargo, en muchas otras partes del mundo, la participación accionaria entrelazada es una táctica común utilizada para formar grupos empresariales diversificados.

Cuenta comercial de la entidad

Empresa

Propietario real

Consolidación empresarial

En inglés: Authorized Participant

DEFINICIÓN de «Participante autorizado»

Los participantes autorizados (AP) son una de las principales partes en el centro del proceso de creación y rescate de fondos negociados en bolsa (ETF). Proporcionan una gran parte de liquidez en el mercado de ETFs al obtener los activos subyacentes necesarios para crear un fondo. Cuando hay escasez de acciones en el mercado, el participante autorizado crea más. Por el contrario, el participante autorizado reducirá las acciones en circulación cuando la oferta sea insuficiente o la demanda. Esto puede hacerse con el mecanismo de creación y reembolso que mantiene los precios de las acciones alineados con su valor de activo neto (NAV) subyacente.

DESGLOSE «Participante autorizado»

Los participantes autorizados son responsables de la adquisición de los valores que el ETF desea mantener. Si ese es el índice S&P 500, comprarán todos sus componentes en el mismo peso y se los entregarán al patrocinador. A cambio, los participantes autorizados reciben un bloque de acciones de igual valor llamado unidad de creación. Los emisores pueden utilizar los servicios de uno o más foros de participantes autorizados. Los fondos grandes y activos tienden a tener un mayor número de participantes autorizados. Esto también difiere entre varios tipos de fondos. Las acciones, en promedio, tienen más participantes que los bonos, tal vez debido a un mayor volumen de operaciones.

Tradicionalmente, los participantes autorizados son grandes bancos como Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS) y Morgan Stanley (MS), entre otros. No reciben compensación de un patrocinador y no tienen obligación legal de redimir o crear las acciones de la ETF. En cambio, los participantes autorizados son compensados a través de la actividad en el mercado secundario o por las comisiones de servicio cobradas a los clientes que anhelan ejecutar operaciones primarias. Al final, ambas partes se benefician de trabajar juntas. El patrocinador recibe ayuda para crear el fondo mientras que el participante recibe un bloque de acciones para revender con fines de lucro. Este proceso también funciona al revés. Los participantes autorizados reciben el mismo valor del título subyacente del fondo después de la venta de las acciones.

Competencia entre «Participantes autorizados»

Múltiples participantes autorizados ayudan a mejorar la liquidez de un ETF en particular. La amenaza de la competencia tiende a mantener el fondo operando cerca de su valor justo. Y lo que es más importante, otros participantes autorizados fomentan un mejor funcionamiento del mercado. Cuando una de las partes deja de actuar como participante autorizado, otras verán el producto como una oportunidad rentable y ofrecerán la tecnología de creación/redención. Al mismo tiempo, el participante autorizado afectado tiene la opción de abordar cualquier asunto interno y reanudar las actividades del mercado primario.

Tasa de participación

Autoridad real

Participantes aprobados

Autoridad implícita

En inglés: Eligible Contract Participant

Qué es un «participante en el contrato elegible»

Un participante en el contrato (ECP) elegible es un grupo o individuo al que se le permite participar en transacciones financieras no abiertas a clientes minoristas. La Ley de la Bolsa de Productos Básicos establece los requisitos de elegibilidad, estableciendo que aquellos que buscan ser participantes elegibles en el contrato deben tener un estatus regulado suficiente o una cantidad específica de activos. Por lo general, las ECP son corporaciones, sociedades, propietarios, organizaciones, fideicomisos u otras entidades que tienen activos totales que superan los $10 millones.

DESGLOSE «Participante en el contrato elegible»

Los participantes elegibles para el contrato incluyen instituciones financieras, compañías de seguros, grupos de productos básicos e individuos acaudalados. Por lo general, estos participantes se clasifican como inversores profesionales y están autorizados a realizar operaciones complejas con acciones o futuros, como operaciones en bloque, productos estructurados, intercambio de materias primas excluidas y operaciones con un mecanismo de ejecución de operaciones con derivados. Convertirse en un participante elegible en el contrato proporciona a una persona o grupo una gama más amplia de opciones de inversión y opciones financieras de las que estarían disponibles para un inversor estándar. Esto permite lo que comúnmente se conoce como estrategias comerciales exóticas en un intento de obtener rendimientos de inversión superiores.

A diferencia de los clientes minoristas ordinarios, los ECP individuales pueden operar con margen. Para ello, debe ser una persona física que tenga cantidades invertidas de forma discrecional, cuyo total supere los 5 millones de dólares, y que participe en operaciones de margen para gestionar el riesgo asociado con un activo o un pasivo en el que se haya incurrido, o con una probabilidad razonable de serlo, según GDAX.com. Esto también aumenta los riesgos de negociación, porque la negociación con margen magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. Este tipo de negociación no es adecuado para los inversores particulares.

Entidad Comercial Elegible

Presentación electrónica de cheques – ….

Participantes aprobados

Ejecución de operaciones de derivados…

En inglés: Approved Participants

DEFINICIÓN de «participantes aprobados»

Inversores institucionales a los que se permite el acceso directo al entorno de negociación de una bolsa. El estatus de participante aprobado generalmente permite ahorrar costos de ejecución de operaciones y el derecho a instalar terminales de operaciones en las oficinas de los clientes.

DESGLOSE ‘Participantes Aprobados’

La elegibilidad de los participantes aprobados se determina por criterios específicos establecidos por el intercambio respectivo. Por ejemplo, la Bolsa de Opciones de Boston requiere que un posible participante aprobado sea una entidad con sede en Estados Unidos, miembro de una autoridad examinadora de opciones designada y que tenga un capital neto mínimo de $200,000 dólares.

Los participantes aprobados pueden participar en transacciones preestablecidas (operaciones en las que las dos partes acuerdan las condiciones de la transacción antes de colocar las órdenes en el sistema de comercio electrónico), como las operaciones en bloque.

Participante autorizado

Pruebas de participación de material

Con crédito aprobado – WAC

Distribución Exchange

En inglés: Extraordinary Item

Qué es un’Artículo Extraordinario’

Una partida extraordinaria consiste en ganancias o pérdidas incluidas en la cuenta de resultados de una empresa por eventos de naturaleza inusual e infrecuente. Por lo general, las partidas extraordinarias se explican con más detalle en las notas a los estados financieros, y son el resultado de acontecimientos imprevistos y atípicos. Las empresas muestran una partida extraordinaria separada de sus ganancias operativas, ya que normalmente se registra como un cargo o ingreso único, y no se espera que se repita en el futuro.

DESGLOSE ‘Artículo Extraordinario’

Las partidas extraordinarias representan ingresos o pérdidas por eventos y transacciones extraordinarias que deben clasificarse, presentarse y revelarse por separado en los estados financieros de las empresas. Antes de 2015, las compañías ponían mucho esfuerzo en determinar si un evento en particular debía ser considerado extraordinario. Las pérdidas y ganancias, netas de impuestos, de las partidas extraordinarias debían mostrarse por separado en la cuenta de resultados después de los ingresos de las operaciones continuadas. Sin embargo, en enero de 2015, se modificaron los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (PCGA) y se eliminó el concepto de partidas extraordinarias para reducir el costo y la complejidad de la preparación de los estados financieros. Las empresas todavía tienen que revelar eventos infrecuentes e inusuales sin designarlos como extraordinarios.

Definición de una posición extraordinaria

Un evento o transacción se considera extraordinario si es inusual y poco frecuente. Un evento inusual debe ser altamente anormal y no estar relacionado con las actividades operativas ordinarias y típicas de una compañía. Además, un evento debe ser de naturaleza infrecuente, y se espera razonablemente que no se repita en el futuro. Además de segregar el efecto de las partidas extraordinarias en la cuenta de resultados, las empresas debían estimar el impuesto sobre la renta a partir de estas partidas y revelar su impacto en la utilidad por acción (BPA). Ejemplos de partidas extraordinarias son las pérdidas causadas por diversos eventos catastróficos, como terremotos, tsunamis e incendios. Mientras que la designación y estimación del efecto de ciertos eventos extraordinarios, como los incendios, fue fácil, otros eventos con efecto indirecto en las operaciones de las compañías fueron mucho más difíciles de evaluar para los directores financieros.

Eliminación del concepto de posición extraordinaria

En enero de 2015, una nueva actualización de las normas contables eliminó la idea de las partidas extraordinarias. Esto alivió la necesidad de que las compañías, sus auditores y reguladores evaluaran si un ítem extraordinario había sido clasificado y revelado apropiadamente a partir del año fiscal 2015. Además, ya no se requiere que las compañías evalúen el efecto del impuesto sobre la renta de las partidas extraordinarias y presenten un efecto EPS. Esta actualización contable dejó intactos los requisitos de presentación de informes y revelación de información para eventos o transacciones inusuales e infrecuentes. Si bien las empresas ya no deben dar derecho a eventos y sus efectos como extraordinarios, todavía tienen que revelar eventos poco frecuentes e inusuales en la cuenta de resultados y su efecto antes de impuestos sobre la renta. Además, los PCGA permiten a las empresas dar a estos eventos nombres más específicos, como «Efectos del fuego en la planta de producción».

Redención extraordinaria

Reparaciones extraordinarias

Ganancia o pérdida no recurrente

Artículo excepcional

En inglés: Monetary Item

Qué es una partida monetaria

Una partida monetaria es un activo o pasivo con un valor en dólares que no cambiará en el futuro. Estos artículos tienen un valor numérico fijo en dólares, y un dólar siempre vale un dólar. Los números no cambian a pesar de que el poder adquisitivo de un dólar puede cambiar potencialmente.

DESGLOSE ‘Partida monetaria’

El elemento monetario más común es simplemente efectivo, ya sea una deuda contraída por una empresa (pasivo), una deuda contraída con ella (activo) o una pila de efectivo en su cuenta (activo). 100.000 dólares en efectivo hoy seguirán valiendo 100.000 dólares un año después. Si una empresa debe 40.000 USD a un proveedor por las mercancías entregadas, la partida individual se registra a 40.000 USD aunque, cuando la empresa paga la factura tres meses más tarde, el coste de esas mismas mercancías ha aumentado 3.000 USD debido a la inflación. Puesto que el valor está fijado en 40.000 USD, esta cuenta a pagar se considera una partida monetaria. Los depósitos bancarios, los instrumentos de renta fija a corto plazo y las cuentas por cobrar son activos monetarios, ya que todos ellos pueden convertirse fácilmente en una cantidad fija de dinero en un corto período de tiempo. Las partidas monetarias se contabilizan como activos o pasivos corrientes en el balance.

Partida monetaria frente a partida no monetaria

Un artículo no monetario está sujeto a un cambio de valor y no puede convertirse rápidamente en efectivo. Una fábrica o equipo es un artículo no monetario porque su valor generalmente disminuye con el tiempo con el uso. El inventario también es un activo no monetario porque puede volverse obsoleto. Otras partidas no monetarias incluyen activos intangibles, inversiones a largo plazo y ciertos pasivos a largo plazo, tales como obligaciones por pensiones, todos los cuales podrían aumentar o disminuir de valor de un período a otro.

Otros pasivos a largo plazo

Excluyendo artículos

Otros pasivos corrientes

Artículo no monetario

En inglés: Going Private

¿Qué significa’Pasar a Privado’

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El carácter privado es una transacción o una serie de transacciones que convierten a una empresa que cotiza en bolsa en una entidad privada. Una vez que una empresa se convierte en privada, sus accionistas ya no pueden negociar sus acciones en el mercado abierto. Por lo general, las firmas de capital privado comprarán una compañía en dificultades, la convertirán en una entidad privada, reorganizarán su estructura de capital y emitirán acciones una vez que puedan obtener ganancias.

DESGLOSE ‘Pasar a lo privado’

Por lo general, una empresa se convierte en privada cuando sus partes interesadas deciden que ya no hay beneficios significativos que obtener como empresa pública. La privatización suele surgir ya sea cuando la gerencia de una compañía quiere comprar a los accionistas públicos y tomar la compañía de forma privada (una compra por parte de la gerencia), o cuando una compañía o individuo hace una oferta para comprar la mayoría o todas las acciones de la compañía. Las transacciones privadas implican generalmente una cantidad significativa de deuda.

A menudo se privatiza a las empresas cuando necesitan tiempo para reestructurar su deuda u operaciones antes de volver a ser una empresa pública.

Privatización

Reenvasado

Moneda privada

Banca Privada

En inglés: Twinternship

DEFINICIÓN de «Pasantía»

Una pasantía en la que el pasante se encarga de utilizar los medios sociales para atraer la atención hacia una empresa y sus productos. Un «twinternship» es generalmente una posición temporal no remunerada en la que un «twintern» utilizará medios sociales populares, como Facebook y Twitter, para publicitar productos y promociones para un negocio.

También conocido como «defensor de la marca».

DESCENDIMIENTO ‘Pasantía’

Los pasantes suelen trabajar como parte del equipo de relaciones públicas de una empresa. Las pasantías han ganado popularidad como una forma barata y relativamente fácil de comunicar la marca de una empresa con consumidores más jóvenes y conocedores de la tecnología. Algunas compañías incluso han llevado a cabo concursos promocionales para premiar puestos remunerados similares a jóvenes aspirantes a pasantías.

Indicador de Sentimiento Social

Promoción

Redes sociales

Fondo de Fideicomiso del Seguro Social

En inglés: Coupon Pass

DEFINICIÓN de «Coupon Pass»

La compra de pagarés o bonos del tesoro a concesionarios, por parte de la Reserva Federal.

BREAKING DOWN ‘Pase de cupón’

El «cupón» se refiere a los cupones que son la principal diferencia entre los pagarés y los pagarés. El «pase» viene de cuando la Reserva Federal compra letras T a los dealers, aprobando así la ley.

Bono cupón

Contratos de Compra y Reventa …

Dealer Incentivo

Nota Subasta

En inglés: FED Pass

DEFINICIÓN de’FED Pass’

Una acción tomada por la Reserva Federal que busca aumentar la disponibilidad de crédito moviendo reservas adicionales al sistema bancario. La oferta de préstamos aumenta a medida que se inyectan más fondos en los principales bancos, lo que normalmente permite a los prestamistas originar más hipotecas a tipos de interés más bajos.

DESGLOSE ‘FED Pass’

El pase FED es un aspecto de la política monetaria que tiene como objetivo afectar la cantidad de dinero en circulación y aumentar los préstamos. Esta acción podría utilizarse como método para combatir las dificultades económicas, como la contracción del crédito.

Crédito de la Reserva Federal

Prestamista de cartera

Cuota de origen

Origen de la hipoteca

En inglés: Adjusted Liabilities

DEFINICIÓN de «pasivos ajustados»

Los pasivos de una compañía de seguros que difieren de los pasivos estatutarios de la compañía debido a ajustes. Se calcula tomando el pasivo legal y restando la reserva de mantenimiento de intereses y la reserva de valoración de activos. Los pasivos estatutarios son los pasivos de la compañía de seguros determinados por las normas contables aplicables. La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC, por sus siglas en inglés) exige a las compañías de seguros que mantengan las reservas antes mencionadas como colchón para posibles pérdidas de capital y de crédito. Esta definición es específica del sector de los seguros.

DESGLOSE ‘Pasivos Ajustados’

Los pasivos ajustados se utilizan en el análisis de una compañía de seguros y reflejan mejor la realidad económica de los pasivos en contraposición al valor contable (legal) de los pasivos. Muchos coeficientes financieros se calculan sobre la base de pasivos ajustados para juzgar la liquidez y la posición de capital de la compañía de seguros. Estas razones (tales como pasivos ajustados al capital total ajustado) serían utilizadas por las agencias calificadoras para asignar una calificación de fortaleza financiera a la compañía de seguros.

Total Pasivos

Responsabilidad legal

Superávit ajustado

Otros pasivos a largo plazo

En inglés: Non-Interest-Bearing Current Liability – NIBCL

Qué es un’pasivo circulante sin intereses – NIBCL’

Un pasivo circulante que no devenga intereses (NIBCL) es una categoría de deuda registrada en el lado del pasivo de un balance general bajo Pasivo circulante. Mientras que un NIBCL es una forma de deuda, representando una suma de dinero que la compañía debe y debe pagar dentro de un año, no requiere pagos de intereses.

DESGLOSE «Pasivo circulante no remunerado – NIBCL»

Los pasivos corrientes no remunerados son sencillos. A diferencia de los pasivos corrientes que devengan intereses, como los préstamos para capital de trabajo o la porción corriente (con vencimiento inferior a un año) de la deuda a largo plazo, los que no devengan intereses son justamente eso: no están sujetos a intereses sobre la «deuda» que una empresa debe.

Ejemplo de un pasivo circulante que no devenga intereses

The Kroger Co. enumera lo siguiente en Pasivos Corrientes en su balance general del ejercicio fiscal de 2007: 1) porción circulante de la deuda a largo plazo, incluyendo obligaciones bajo contratos de arrendamiento financiero y obligaciones financieras; 2) cuentas por pagar comerciales; 3) sueldos y salarios devengados; 4) impuestos diferidos; y 5) otros pasivos circulantes. Los puntos 2, 3 y 4 son NIBCL. Puede haber o no elementos remunerados en «otros pasivos corrientes». Normalmente, «otros» no se desglosan en la Memoria.

Total Pasivos

Otros pasivos corrientes

Responsabilidad limitada

Gestión de responsabilidad

En inglés: Interest Sensitive Liabilities

DEFINICIÓN de «pasivos sensibles a los intereses»

Los pasivos sensibles al interés son tipos de depósitos a corto plazo con tasas de interés variables que un banco mantiene para sus clientes. Los pasivos sensibles a los intereses constituyen una parte significativa de los activos de la mayoría de los bancos, incluyendo los certificados del mercado monetario, las cuentas de ahorro y la cuenta Super NOW.

DESGLOSE ‘Pasivos con interés sensible’

Existen dos tipos principales de tasas de interés: tasa fija y tasa variable. Por ejemplo, un tipo de interés fijo es un tipo de interés sobre un pasivo, como un préstamo o una hipoteca, que sigue siendo el mismo durante todo el plazo o una parte específica del plazo. Las tasas de interés variables de un préstamo o valor fluctuarán con el tiempo, basándose en una tasa de interés o índice de referencia subyacente, que cambia periódicamente.

Para los consumidores, las ventajas de las tasas de interés fijas incluyen pagos constantes a lo largo del tiempo, ya que las tasas de interés de los préstamos de tasa fija permanecen iguales, lo que facilita el presupuesto para el futuro. Las desventajas pueden incluir la pérdida de tasas iniciales más bajas en préstamos variables. Las tasas de interés variables en las hipotecas (a menudo llamadas hipotecas de tasa ajustable o ARM) comienzan bajas y fijas durante los primeros años del préstamo y se ajustan después de este período.

Como se ha indicado anteriormente, los pasivos sensibles a los intereses son depósitos a tipo de interés variable (es decir, los depósitos son sensibles a las fluctuaciones de los tipos de interés).

Ejemplos de pasivos sensibles a intereses

Ejemplos de pasivos sensibles al interés incluyen certificados de mercado monetario, cuentas de ahorro y la cuenta Super NOW.

Los certificados del mercado monetario tienen una elevada liquidez y plazos de vencimiento muy cortos, que oscilan entre un día y otro y algo menos de un año. Los instrumentos comunes del mercado monetario incluyen depósitos en dólares en euros, certificados de depósito negociables (CD), aceptaciones bancarias, letras del Tesoro de EE.UU., papel comercial, pagarés municipales, fondos federales y acuerdos de recompra (repos).

Las cuentas de ahorro son productos más sencillos. A diferencia de las cuentas de cheques, las cuentas de ahorros tienen algún tipo de interés (una tasa modesta). Los bancos o instituciones financieras pueden limitar el número de retiros de una cuenta de ahorros cada mes y pueden cobrar cargos, a menos que la cuenta mantenga un cierto saldo promedio mensual (por ejemplo, $100).

Creadas en 1982, las cuentas Super NOW ofrecen tasas de interés más altas que las cuentas Negociables de Orden de Retiro o NOW, pero aún así ofrecen una tasa de interés más baja que las cuentas del mercado monetario.

Pasivos sensibles a los intereses y Reglamento Q

El Reglamento Q de la Ley Monetaria de 1980 inició la eliminación gradual de los límites máximos de los tipos de interés en 1986. Esto, sumado a la eliminación de la mayoría de las penalizaciones por retiros anticipados, ha incrementado la volatilidad de los depósitos a la vista en cuentas de clientes. Estos cambios han obligado a los bancos a aprender ne

Activos sensibles al interés

Tasa de interés de depósito

Cuenta Super NOW

Llamar a cuenta de depósito

En inglés: Net Liabilities To Policyholders’ Surplus

DEFINICIÓN de «Pasivos netos con el superávit de los asegurados»

La relación entre los pasivos de una aseguradora, incluidos los siniestros pendientes de pago, los errores de estimación de las reservas y las primas no consumidas, y el excedente de sus asegurados. El pasivo neto sobre el superávit de los asegurados, también llamado coeficiente de apalancamiento de pasivo neto, representa el riesgo de que las reservas para pérdidas de una aseguradora no cubran sus reclamaciones, lo que la obliga a recurrir al superávit de los asegurados. El cociente se expresa generalmente como porcentaje.

DESGLOSE ‘Pasivos netos con el superávit del asegurado’

Las compañías de seguros constituyen una reserva para cubrir los pasivos derivados de los siniestros de las pólizas que suscriben. Las reservas se basan en una estimación de las pérdidas a las que puede enfrentarse una aseguradora a lo largo de un período de tiempo, lo que significa que las reservas podrían ser adecuadas o no cubrir sus pasivos. La estimación del importe de las reservas requiere proyecciones actuariales basadas en los tipos de pólizas suscritas.

Los pasivos netos a los excedentes de los asegurados difieren de los ratios basados en las reservas para pérdidas porque las reservas para pérdidas no representan pasivos en la medida en que representan un fondo de día lluvioso para pasivos potenciales.

Las aseguradoras tienen flexibilidad a la hora de informar sobre sus finanzas y pueden utilizar las reservas para pérdidas como fuente de alisamiento de ingresos. Para algunas aseguradoras, una gran mayoría de los pasivos son por pérdidas y reservas de gastos de ajuste de pérdidas. Las estimaciones de estas reservas influyen en la forma en que los inversores valoran a la aseguradora. Las aseguradoras pueden estimar erróneamente sus pérdidas sin intención de ser fraudulentas, pero también pueden manipular deliberadamente las cifras.

Los reguladores prestan atención a la relación entre el pasivo neto y el superávit de los asegurados porque es un indicador de posibles problemas de solvencia, especialmente si la relación es alta. Según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (National Association of Insurance Commissioners, NAIC), una proporción de menos del doscientos por ciento se considera aceptable. Si una serie de aseguradoras tienen ratios superiores a los que se consideran aceptables, esto podría ser un indicador de que las aseguradoras pueden estar sumergiéndose demasiado en las reservas como para pagar beneficios.

Primas netas suscritas al asegurado…

Excedente de asegurado

Relación entre prima y excedente

Índice de dividendos del asegurado

En inglés: Twit Pitch

DEFINICIÓN de’Twit Pitch’

Un término de la jerga que se utiliza para describir una visión general de un producto o servicio que es lo suficientemente corto como para encajar en las limitaciones de carácter del sitio web de redes sociales Twitter. Un twit pitch es una variación del pitch de un ascensor, pero la restricción es el límite de 140 caracteres impuesto por Twitter en lugar del tiempo pasado en un ascensor.

BREAKING DOWN ‘Twit Pitch’

El advenimiento de la nueva tecnología y el impacto que tiene en los negocios modernos ha hecho que las propuestas de negocios más largas sean cosa del pasado. Los capitalistas de riesgo y los ejecutivos que se vieron obligados a dividir su limitado tiempo leyendo largas propuestas pueden decidir si una propuesta merece una lectura adicional examinando los twit pitches de las palabras clave. Esto ejerce más presión sobre la persona que hace la propuesta, ya que tendrá que explicar un tema potencialmente complejo en un espacio reducido.

Parcela de la escalera mecánica

Flujo de operaciones

Informe Take A

Ascensor público

En inglés: Step Premium

DEFINICIÓN de’Step Premium’

Un tipo de opción donde el costo de comprar la opción se paga gradualmente a medida que se acerca la huelga en lugar de cuando se inicia la operación. El contrato de opciones detalla cuánto debe pagarse la prima y cuándo. Una opción de prima escalonada es más costosa que una opción in-the-money de vainilla, pero menos costosa que una opción de prima contingente. Con este último, el inversionista no paga una prima si la opción expira fuera del dinero.

DOWNING DOWN ‘Paso Premium’

Una opción de prima escalonada se considera una opción estructurada. Existe una amplia variedad de opciones para satisfacer las diferentes necesidades de inversión, y sus primas reflejan los riesgos y recompensas únicos asociados con cada tipo de opción. A los inversores les gustan las opciones porque ofrecen una forma rentable de invertir en un activo subyacente, pueden reducir el riesgo de inversión cuando se utilizan correctamente, permiten el potencial de mayores rendimientos porcentuales mediante el uso del apalancamiento y proporcionan la flexibilidad para desarrollar numerosas estrategias de negociación.

Cargo por devolución

Call On A Put

Valor de tiempo

Opción Lejos

En inglés: Spud

Qué es’Spud’

Spudding es el proceso de comenzar a perforar un pozo en la industria del petróleo y el gas. Inicialmente, se utiliza una broca más grande para perforar un agujero en la superficie, que está revestido con tubería y cemento para proteger el agua subterránea. Después de completar el agujero de superficie, se inserta la broca principal, que realiza la tarea de taladrar hasta la profundidad total; este acto también puede denominarse «spudding in».

DESGLOSE ‘Spud’

Spuddinginis es una tarea muy compleja que implica técnicas y maquinaria sofisticadas. A menudo cuesta cientos de miles de dólares perforar incluso un simple pozo. Pozos más difíciles pueden costar millones de dólares. Los pozos más caros se encuentran a menudo en alta mar, donde las plataformas de perforación de gama alta pueden costar más de 500.000 dólares por día en momentos de máxima demanda.

Inicialmente, cuando se va a perforar un nuevo pozo de petróleo, se utiliza una broca más grande que la que se va a utilizar para llegar a la profundidad final. Este primer taladro crea un agujero en la superficie que luego es revestido con concreto, formando una barrera para evitar que cualquier contaminante se derrame en el agua subterránea.

Una vez completado el orificio inicial, se fija la broca principal. El día en que la broca principal comienza a perforar en el suelo, un proceso llamado «spudding in», se conoce como la fecha de la broca. En los casos de plataformas petrolíferas en alta mar, la fecha de inicio ocurre cuando la perforadora comienza a trabajar en el fondo del mar, no cuando rompe el agua por primera vez.

Fechas de inicio e inversión en operaciones de perforación

Muchos inversionistas encuentran valor en las fechas de perforación ya que esto ayuda a determinar cuán efectiva se ha vuelto una operación de perforación en particular. Esto puede ayudar a diferenciar una empresa de otra, proporcionando un punto de análisis a la hora de determinar cómo invertir los fondos.

Comparar la fecha de extracción con la fecha en que se alcanza la profundidad total, también conocida como extracción a TD, puede ayudar a comparar las operaciones de una compañía de perforación con otra, así como las mejoras en el desempeño de una compañía desde la finalización de un pozo hasta el siguiente.

Además, la frase «spud to completion» se refiere al tiempo que transcurre entre la fecha en que se completó el pozo y su finalización, y la frase «spud to sales», o «spud to rig release», se refiere al tiempo que transcurre entre la fecha en que se completó el pozo y el momento en que se puso en línea.

Tiempos de ciclo

El tiempo necesario para pasar de la papa a la TD, de la papa a la terminación y de la papa a las ventas puede incluirse como tiempos de ciclo. Cuanto más corto es el tiempo del ciclo, más rápido es el pozo en particular que fue perforado, completado o capaz de producir, respectivamente.

Producción e inversión en petróleo

La velocidad a la que se puede extraer el petróleo afecta directamente al precio del petróleo, generalmente vendido como futuros por el barril en el mercado abierto. El aumento de la eficiencia generalmente reduce el costo, permitiendo que las mismas cantidades de crudo estén disponibles en menos tiempo.

Perforación direccional

Costos intangibles de perforación – IDC

Perforación Wildcat

Pozo vertical

En inglés: Kicker

DEFINICIÓN de «Kicker»

1. Un derecho, un certificado de opción ejercitable u otra característica que se añade a un instrumento de deuda para hacerlo más deseable para los inversores potenciales, dando al tenedor de la deuda la opción potencial de comprar acciones del emisor. El pateador puede o no ser realmente utilizable; a menudo un cierto punto de ruptura debe ser alcanzado (como el precio de una acción por encima de un cierto nivel) antes de que el pateador tenga algún valor real.

2. En bienes raíces, un gasto adicional que debe ser pagado en una hipoteca para obtener la aprobación de un préstamo. Un ejemplo sería una participación en el capital de los recibos de una propiedad de venta al por menor o de alquiler.

DESCENDIMIENTO ‘Kicker’

1. Los kickers son esencialmente características que se añaden para «cerrar el trato», ya que son exclusivamente para el beneficio de los prestamistas y se utilizan para aumentar el retorno de la inversión (ROI) esperado. Una empresa que añade un pateador (por ejemplo, una oferta de derechos) a una emisión de bonos sólo lo hace porque ayudará a poner toda la emisión en manos de los inversores.
2. Los pateadores de bienes raíces pueden ser prácticas turbias, incluso ilegales en algunas jurisdicciones.

Breakpoint

Call Warrant

Emisión de deuda

Poner orden

En inglés: Kicking The Tires

DEFINICIÓN de’Patear las llantas’

Un término de la jerga para investigar una inversión antes de poner dinero en ella. El proceso de patear los neumáticos de una acción puede incluir la lectura del informe anual de la compañía, el examen de la administración de la compañía, el examen de su desempeño histórico, la consideración de los competidores de la compañía y la lectura de artículos de noticias sobre la compañía.

DERRUMBAR ‘Patear las llantas’

Los pasos a seguir para patear los neumáticos dependen en cierta medida del tipo de inversión. Alguien que esté considerando poner dinero en un fondo de cobertura querría investigar primero al administrador del fondo de cobertura, mientras que alguien que esté considerando poner dinero en un CD querría investigar las tasas de interés disponibles en diferentes bancos y asegurarse de que su inversión esté asegurada por la FDIC.

Informe Take A

Blow Up

Atado

Dinero muerto

En inglés: Design Patent

DEFINICIÓN de’Patente de Diseño’

Una patente que protege las cualidades visuales únicas de un artículo fabricado. Se puede conceder una patente de diseño si el producto tiene una configuración distinta, una ornamentación de superficie distinta o ambas.

DESGLOSE ‘Patente de diseño’

Una patente de diseño no debe confundirse con una patente de utilidad, que protege la forma única de operar de un artículo. Un solo producto puede tener al mismo tiempo una patente de diseño y una patente de utilidad.

Una de las diferencias clave entre las dos patentes es su vida útil. Una patente de diseño tiene una validez de 14 años a partir de su concesión y no es renovable. Una patente de utilidad dura 20 años y requiere cuotas periódicas de mantenimiento. Una patente de diseño no requiere tasas de mantenimiento.

Cuando el diseño de un producto de una empresa tiene un gran prestigio, una patente de diseño solidifica su ventaja competitiva al penalizar a otras empresas que intentan desarrollar artículos de aspecto similar. Por ejemplo, a Apple se le han concedido daños por un total de más de 900 millones de dólares de Samsung, lo que viola sus patentes de diseño de iPhone. Para más información sobre patentes, véase Las patentes son activos, así que aprenda a valorarlas .

Patente médica

Patente de utilidad

Agente de patentes

Agente de Patentes

En inglés: Utility Patent

Qué es una’Patente de utilidad’

Una patente de utilidad es una patente que cubre la creación de un producto, proceso o máquina nuevo o mejorado – y útil. Una patente de utilidad, también conocida como «patente de invención», prohíbe a otras personas o empresas fabricar, utilizar o vender la invención sin autorización. Cuando la mayoría de las personas se refieren a una patente, lo más probable es que se refieran a una patente de utilidad.

Desglose ‘Patente de utilidad’

Las patentes de utilidad son activos muy valiosos porque dan a los inventores derechos comerciales exclusivos para producir y utilizar la última tecnología. A su vez, las patentes de utilidad son difíciles de obtener. Por un lado, son difíciles de escribir, el proceso puede llevar mucho tiempo y ser costoso de llevar a cabo, y su complejidad puede hacerlos difíciles de entender.

La naturaleza de una patente de utilidad está cubierta en el Título 35, Parte II, Capítulo 10, Subsección 101 del Código de los Estados Unidos, que la define como cualquier invención para la cual se puede obtener una patente. Dice:

«Quien invente o descubra cualquier nuevo y útil proceso, máquina, fabricación o composición de materia, o cualquier nueva y útil mejora de la misma, puede obtener una patente para ello, sujeto a las condiciones y requisitos de este título.»

Las patentes de utilidad son emitidas por la Oficina de Patentes y Marcas Registradas de los Estados Unidos (USPTO) y duran hasta 20 años. Sin embargo, el titular de la patente puede tener que pagar tasas de mantenimiento durante ese período de tiempo. Las personas que deseen buscar si ya existe una patente para una idea que tienen pueden utilizar la función de búsqueda de patentes de la USPTO. Una vez que se ha emitido una patente de utilidad, el inventor tiene derecho a impedir que otros fabriquen, utilicen o vendan su invención.

Para muchos, el primer paso para obtener una patente de utilidad, aparte de una idea única, es contratar a un abogado o agente de patentes. Pueden guiar a un inventor a través del complejo proceso de presentación de una patente de utilidad. El siguiente paso puede ser la contratación de un ilustrador técnico para redactar los dibujos de patentes. Una vez compiladas todas las piezas, se puede hacer un archivo.

Tipos de patentes de utilidad

Las patentes de utilidad, el tipo más común emitido por la USPTO, se aplican a una amplia gama de invenciones, incluyendo:

• Máquinas (por ejemplo, algo compuesto de partes móviles, como estéreos u ordenadores)
• Artículos de fabricación (por ejemplo, escobas, candelabros)
• Procesos (por ejemplo, procesos empresariales, software)
• Composiciones de la materia (por ejemplo, productos farmacéuticos)

Un producto protegido por una patente de utilidad también puede obtener una patente de diseño, que protege sus elementos visuales únicos y sólo requiere dibujos de un diseño acompañados de un texto limitado. Sin embargo, para obtener una patente de utilidad, la invención debe ser útil y tener algún propósito práctico, no sólo decorativo.

Patente médica

Agente de patentes

Patente de diseño

Agente de Patentes

En inglés: Medical Patent

DEFINICIÓN de «Patente médica»

Una protección legal contra la competencia del mercado que un gobierno otorga al inventor de un artículo o proceso médico único. Una patente impide que los competidores fabriquen, utilicen o vendan el artículo o proceso patentado durante un tiempo limitado. En los Estados Unidos, las tres categorías de patentes son las patentes de utilidad, las patentes de diseño y las patentes de plantas. Las patentes de utilidad se aplican a máquinas, procesos y objetos manufacturados, así como a mejoras útiles en estos artículos. Las patentes de diseño protegen la ornamentación. Un fallo de la Corte Suprema de 1980 hizo posible patentar organismos vivos hechos por el hombre, una clave para el éxito de las empresas de biotecnología. La Oficina de Patentes y Marcas de los Estados Unidos concede patentes en los Estados Unidos, y estas patentes tienen una validez de 20 años.

DESGLOSE ‘Patente médica’

Una patente es un tipo de derecho de propiedad intelectual y un factor clave de valor para las empresas de biotecnología. Las compañías de biotecnología utilizan las patentes para proteger sus derechos de propiedad intelectual sobre artículos como los medicamentos. Un medicamento patentado está protegido contra la competencia genérica durante un número específico de años, lo que permite a la compañía que lo desarrolló obtener altas ganancias que ayudan a compensar los altos costos de investigación y desarrollo para llevar el medicamento al mercado, pero también puede hacer que el medicamento sea inasequible para los pacientes de bajos ingresos. Otros ejemplos de patentes de atención de la salud incluyen las patentes de software que ayuda a los médicos a manejar a los pacientes, las patentes de prótesis de miembros y las patentes de dispositivos de fisioterapia como los aparatos ortopédicos para la espalda. Las patentes pueden ser propiedad de una empresa, pero licenciadas para su uso por otra, lo que hace posible que más de una empresa se beneficie de una patente.

Si una compañía piensa que otra ha violado la ley de patentes, puede presentar una disputa de violación de patente en la corte para tratar de impedir que la otra compañía use su tecnología patentada. Por ejemplo, Amgen presentó una demanda contra Roche por infringir cinco de sus patentes de la OEP; Roche admitió la infracción en 2009, y los tribunales afirmaron que las patentes de Amgen eran válidas. La infracción de patentes puede ser problemática para los inversores si reduce la rentabilidad de la empresa cuya patente se está infringiendo o si una empresa que ha infringido la patente de otra tiene que dejar de vender un producto importante y/o es demandada porque ha sido declarada culpable de infracción de patentes.

Las patentes de biotecnología son un tema controvertido. Los que están a favor de las patentes biotecnológicas argumentan que apoyan el progreso científico porque prometen recompensas financieras a los individuos y a las empresas que crean con éxito nuevos productos que pueden vender exclusivamente durante unos pocos años a un precio lucrativo. Quienes se oponen a las patentes de biotecnología sostienen que no son éticas porque los altos precios que generan limitan el acceso a la atención de la salud de las personas más pobres, especialmente en los países en desarrollo.

Patente de diseño

Patente de utilidad

Agente de patentes

Agente de Patentes

En inglés: Yard

DEFINICIÓN de «Yard»

Yard es un término financiero que significa mil millones. Yard se deriva del término «milliard» que se utiliza en algunas lenguas europeas y equivale al número mil millones utilizado en inglés americano. Es igual a 10y (10 a la novena potencia), o el número uno seguido de nueve ceros: 1,000,000,000. Si alguien comprara un billón de dólares, podría referirse a la compra como «una yarda de dólares».

DESGLOSE ‘Yard’

El término de argot yarda se refiere a mil millones y puede ofrecer un método conciso de nombrar la cifra que no puede confundirse con las rimas «millones» y «trillones». En todo el mundo se utiliza una terminología diferente para identificar grandes números. Por ejemplo, mil millones pueden ser llamados una yarda, un millardo, o mil millones, dependiendo del país.

En inglés: Lame Duck

DEFINICIÓN de’Lame Duck’

1. Una persona que ha dejado de pagar sus deudas o se ha ido a la bancarrota debido al mercado de valores. Se dice que la frase se originó en la Bolsa de Valores de Londres durante el siglo XVIII y se utilizó para describir a personas que eran comerciantes ineficaces.

2. Un político que ha optado por no presentarse a la reelección, no es elegible para volver a postularse o ha perdido una elección pero sigue en el cargo hasta que el ganador de la elección toma el control del cargo.

Derribando ‘Lame Duck’

1. Un comerciante o inversionista que hace malas operaciones y termina con grandes pérdidas con el tiempo sería considerado un «pato cojo».

El mercado está en alza

Velada de noche

Tomando la calle

Contrato por defecto de crédito

En inglés: Actuarial Equity

DEFINICIÓN de «capital actuarial»

El cálculo de una prima de seguro basado en factores cruciales como la edad, el sexo, la salud, los antecedentes familiares y el tipo de cobertura de seguro solicitado. Esto permite a las aseguradoras tratar a los solicitantes de manera justa de acuerdo con sus niveles de riesgo estimados.

DESGLOSE ‘Patrimonio Actuarial’

En los seguros de automóviles, las aseguradoras utilizan la edad como factor de calificación para determinar las primas individuales. Por lo tanto, debido a que los jóvenes tienden a tener antecedentes de conducción menos favorables como grupo, se requiere que estos individuos paguen más en primas, que normalmente incluyen el valor esperado de las pérdidas.

Seguro de Líneas Personales

Seguro Clasificado

Seguro de vida

Riesgo asignado

En inglés: Gross Estate

DEFINICIÓN de’Gross Estate’

El valor total en dólares de todos los bienes y activos en los que una persona tenía un interés en el momento de su muerte. La cifra bruta del patrimonio es el valor bruto del patrimonio de una persona antes de que se deduzcan pasivos tales como deudas e impuestos. Cuando una persona muere, el albacea o ejecutor de la propiedad realiza una evaluación de los bienes que pertenecen al difunto, incluyendo bienes raíces, acciones, bonos, otras inversiones y bienes personales. La cifra bruta del patrimonio es comúnmente producida para propósitos del impuesto federal sobre la renta, y es la cifra de la cual se deducirán los pasivos para determinar el valor neto del patrimonio.

DESGLOSE ‘Gross Estate’

Después de que el albacea o albacea de la sucesión determina el valor bruto de la sucesión, se deducen los pasivos – incluyendo la deuda pendiente, los gastos funerarios, los impuestos y los costos administrativos – para calcular el valor neto de la sucesión. El patrimonio neto es el resto del patrimonio que se dividirá entre los beneficiarios de acuerdo a la última voluntad y testamento del difunto. Un último testamento es un documento legal que nombra a un albacea o ejecutor de la sucesión y proporciona instrucciones específicas para manejar los últimos deseos de una persona con respecto a los bienes y beneficiarios.

Patrimonio bruto ajustado

Planificación de patrimonio

Propiedad

Ejecutor

En inglés: Adjusted Gross Estate

DEFINICIÓN de’Estado bruto ajustado’

El valor neto de la herencia del difunto después de deducir el costo de cualquier deuda pendiente y los costos administrativos asociados con el individuo. El patrimonio bruto ajustado es también el valor en el que se recaudan los impuestos sobre el patrimonio.

DESGLOSE ‘Estado bruto ajustado’

Por ejemplo, los bienes que se consideran parte del patrimonio bruto incluirían cualquier propiedad, efectivo o inversiones de propiedad del fallecido. Sin embargo, si se debe una hipoteca sobre la propiedad, el valor de la hipoteca se deducirá del valor de la propiedad. Por lo tanto, no se calcularían impuestos sucesorios sobre los bienes que el difunto no posee.

Patrimonio imponible

Impuesto sucesorio

Propiedad

Publicación 559 del IRS: Sobrevivientes, …

En inglés: Deferred Equity

DEFINICIÓN de’Capital Diferido’

Un tipo de valor, como las acciones preferentes o los bonos convertibles, que puede ser intercambiado en el futuro a un precio predeterminado por otro tipo de instrumento, como las acciones ordinarias. Estos valores se conocen como capital diferido debido a su componente de capital y a la expectativa de que se conviertan en acciones en el futuro.

También llamados convertibles.

DESGLOSE ‘Capital diferido’

Un bono convertible es un ejemplo de capital diferido, ya que el tenedor del bono ejercerá la opción convertible y convertirá el bono en acciones ordinarias si el precio de las acciones subyacentes aumenta a un nivel rentable. Un valor convertible es un instrumento de deuda que puede convertirse en capital, por lo que se aplaza el capital hasta el momento en que tenga lugar la conversión en acciones ordinarias, por ejemplo.

Seguridad convertible

Obligatorio Convertible

Arbitraje de convertibles

Convertibles contingentes – CoCos

En inglés: Cash Equity

Qué es’Cash Equity’

El capital en efectivo es un término de bienes raíces que se refiere a la cantidad de valor de la vivienda mayor que el saldo de la hipoteca; es la porción de efectivo del balance en efectivo. Un pago inicial grande, por ejemplo, puede crear capital en efectivo. También se refiere a las acciones ordinarias, y el mercado de acciones en efectivo involucra a grandes instituciones que comercian en el mercado de valores con capital firme y lo hacen en nombre de los clientes.

DESGLOSE ‘Cash Equity’

El capital en efectivo puede aumentar cada mes: Suponga que un propietario compra una casa de $100,000 con un adelanto del 20% y la casa vale $130,000. En este caso, el propietario tiene $20,000 en capital en efectivo en la propiedad y $30,000 en capital de mercado. La posición de equidad de efectivo del propietario aumenta cada mes, ya que una parte del pago mensual de la hipoteca paga el capital prestado. Sin embargo, la equidad de mercado puede cambiar en cualquier momento porque los mercados de bienes raíces y las condiciones económicas más amplias fluctúan.

Cómo funcionan los mercados de negociación de acciones en efectivo

El capital en efectivo también se refiere a las grandes instituciones financieras que negocian acciones, o valores de capital, en las principales bolsas, como la Bolsa de Valores de Filadelfia y la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Estas compañías colocan operaciones utilizando capital firme y también colocan operaciones para inversores institucionales y minoristas, o individuales. Supongamos, por ejemplo, que Merrill Lynch compra 20 millones de acciones ordinarias de International Business Machines Corporation (IBM) porque los analistas de la empresa creen que el precio de las acciones aumentará durante la próxima semana. Merrill Lynch invierte su propio capital y utiliza el comercio computarizado para colocar el comercio casi instantáneamente. La compañía espera generar un beneficio a corto plazo y sumar el beneficio al capital de la empresa.

Cálculo alícuota en el comercio de clientes

Merrill Lynch también puede colocar operaciones para grandes clientes institucionales, como fondos mutuos, y para individuos que trabajan con los asesores financieros de la firma. Por ejemplo, suponga que un cliente de fondos mutuos desea comprar 10 millones de acciones de Microsoft Corporation. Merrill Lynch negocia una cantidad de comisión, y luego coloca el comercio usando su sistema de comercio computarizado. Por otra parte, si un inversor individual desea comprar 100 acciones de General Electric Company (GE) en el mercado, Merrill Lynch coloca las operaciones inmediatamente utilizando el mismo sistema informático. En ambos casos, Merrill Lynch debe colocar las operaciones del cliente antes de colocar las operaciones para las cuentas de la firma Merrill Lynch, y esta política está en vigor para garantizar ejecuciones de comercio justo para los clientes. Si una firma de corretaje desea comprar acciones de IBM utilizando el capital de la firma, pero ya tiene órdenes de los clientes para comprar las mismas acciones, el corredor debe colocar primero las órdenes de los clientes.

Merrill Lynch & Co.

Capital

Negativo Equidad

Equidad de la vivienda

En inglés: Effective Net Worth

DEFINICIÓN de «Valor neto efectivo»

Los fondos propios de una sociedad anónima, más la deuda subordinada. El patrimonio neto efectivo es particularmente útil en las sociedades anónimas cerradas, ya que los funcionarios ejecutivos de estas entidades también son sus propietarios. La deuda subordinada puede incluir obligaciones o préstamos a la empresa por parte de un propietario. Estos préstamos de los propietarios se consideran una extensión del patrimonio neto de la empresa, siempre que ya exista un acuerdo de subordinación.

DESGLOSE ‘Patrimonio neto efectivo’

Por ejemplo, una corporación cerrada con activos totales de $10 millones y pasivos totales de $6 millones tendría un valor neto de $4 millones. Supongamos que el pasivo total incluye préstamos subordinados tales como obligaciones y préstamos de propietarios por US$1 millón. El valor neto efectivo en este caso sería de 5 millones de dólares. Si desea realizar un seguimiento de su patrimonio neto personal, utilice nuestro Rastreador de patrimonio neto gratuito, que le permite calcular, analizar y registrar su patrimonio neto de forma gratuita.

Financiación subordinada

Cláusula de subordinación

Préstamo subordinado perpetuo

Nota subordinada convertible

En inglés: Life Estate

DEFINICIÓN de’Estado de vida’

Un tipo de patrimonio que sólo dura toda la vida del beneficiario. Un patrimonio vitalicio es un tipo de patrimonio muy restrictivo que impide que el beneficiario venda la propiedad que produce los ingresos antes de la muerte del beneficiario. Pero el patrimonio no puede continuar más allá de la vida del beneficiario.

DESGLOSE ‘Life Estate’

Los patrimonios vitalicios a menudo son creados por donantes que sienten que su beneficiario se beneficiará más de los ingresos del patrimonio que de una herencia a tanto alzado. Por lo tanto, estas propiedades se invierten en diversos instrumentos que producen ingresos, tales como bonos, certificados de depósito, contratos de arrendamiento de petróleo y gas, REITs y otras inversiones similares.

Beneficiario absoluto

Propiedad

Planificación de patrimonio

Beneficiario alternativo

En inglés: Sponsor

Qué es un’Patrocinador’

Un patrocinador puede ser una serie de proveedores y entidades que apoyan las metas y objetivos de un individuo o empresa. Los patrocinadores invierten en empresas privadas, crean demanda de valores que cotizan en bolsa, suscriben acciones de fondos mutuos para ofertas públicas, emiten fondos negociados en bolsa, ofrecen plataformas de beneficios y más.

DESGLOSE ‘Patrocinador’

Un patrocinador puede proporcionar una amplia gama de servicios y apoyo dentro de la industria financiera.

1. Las empresas de nueva creación son patrocinadas a través de inversores. Las empresas de nueva creación a menudo forman un grupo diverso de inversionistas que puede incluir individuos, firmas de capital de riesgo, compañías de capital privado y corporaciones. Un patrocinador también puede ser considerado como el organizador principal en un acuerdo de financiación.

Por ejemplo, en octubre de 2017, Digital Asset Holdings LLC recaudó $40 millones en una ronda de financiamiento de la Serie B. La ronda de financiamiento fue liderada por Jefferson River Capital LLC, el patrocinador principal.

2. Cuando una empresa decide hacerlo público, también cuenta con el apoyo de un patrocinador o patrocinadores. Los patrocinadores ayudan a guiar a la compañía a través del proceso de oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) y también proporcionan credibilidad para los nuevos inversionistas que consideran la inversión de IPO. Los principales patrocinadores de una oferta pública inicial son, por lo general, bancos de inversión que también participan en la empresa. Los inversores a menudo buscan un amplio patrocinio en una acción antes de invertir, creyendo que el respaldo de los inversores institucionales añade una medida de seguridad a sus decisiones de inversión.

Por ejemplo, Roku fue una de las OPIs de 2017 más publicitadas. Los patrocinadores de la operación fueron Morgan Stanley, Citigroup, Allen & Company y RBC Capital Markets.

3. Los patrocinadores de suscripción también se utilizan para ofertas de fondos mutuos y de fondos negociados en bolsa. La suscripción debe patrocinar la emisión de fondos mutuos para que los inversionistas tengan acceso a ella. El patrocinador de una ETF es esencialmente el órgano de gestión de la ETF que reúne a las partes y al marco regulador necesarios para establecer la ETF.

En el contexto de los fondos cotizados en bolsa (ETF), se considera patrocinador al gestor del fondo o a cualquier otra entidad que presente ante la SEC los documentos reglamentarios necesarios para crear el ETF.

4. Los patrocinadores de planes de beneficios también son bien conocidos en la industria de inversiones. Los patrocinadores del plan son empresas o empleadores que crean un plan de beneficios para sus empleados. El patrocinador del plan puede trabajar con varias entidades para proporcionar un plan de beneficios integral. Los beneficios del patrocinador del plan pueden incluir una amplia gama de ofertas para los empleados, incluyendo planes de ahorro para la jubilación, planes de pensiones, planes de salud, planes de bienestar financiero y más.

Patrocinador del Plan

Patrocinador ETF

Estatus de Participante Activo

Propiedad de acciones de empleados apalancados…

En inglés: Corporate Sponsorship

Qué es un’Patrocinio Corporativo’

Un patrocinio corporativo es una forma de comercialización en la que una empresa realiza un pago por el derecho a asociarse a un proyecto o programa. Un modelo común de patrocinio corporativo implica una colaboración entre una organización sin fines de lucro y una corporación patrocinadora, en la cual esta última financia un proyecto o programa administrado por la primera a cambio de reconocimiento. Las corporaciones pueden tener sus logotipos y nombres de marca expuestos junto con la organización que emprende el proyecto o programa, con mención específica de que la corporación ha proporcionado fondos. No es lo mismo que la filantropía, que implica donaciones a causas que sirven al bien público que pueden no rendir ningún retorno – marca o de otro tipo – al donante.

Desglose de’Patrocinio corporativo’

Los patrocinios corporativos son una herramienta que se utiliza para formar la identidad y la imagen de marca a través de una mayor visibilidad. Si bien el apoyo a una causa popular y socialmente consciente puede ser mutuamente beneficioso para ambas partes, un patrocinio corporativo no es una donación; es un negocio. Los patrocinadores corporativos a menudo caracterizan sus actividades de patrocinio y sus beneficios como «hacer el bien haciendo el bien».

La sabiduría convencional es que un patrocinador corporativo facilita un vínculo mental entre una marca y un evento, programa, proyecto o persona popular, y los clientes – el llamado «efecto halo». Los mejores patrocinios corporativos involucran a empresas y patrocinadores que tienen un vínculo, como un fabricante de ropa deportiva que patrocina una carrera. Pero los patrocinios que involucran a socios que tienen poca relación entre sí también pueden funcionar bien, especialmente si la demografía coincide.

El patrocinio corporativo es común para los programas de museos y festivales, pero también se ve en la esfera comercial, como los endosos de los atletas. Por ejemplo, las instalaciones deportivas pueden llevar el nombre de una empresa y el nombre de una competición deportiva puede ser precedido por el nombre de una empresa. El nivel de reconocimiento depende de los objetivos del patrocinador, ya que algunas empresas pueden querer promover un proyecto o programa en particular sin llamar la atención del público. Otros ejemplos de patrocinio corporativo incluyen la promoción de ventas de productos que benefician a una causa, campañas que buscan donaciones en el punto de venta (purchase plus), licencias de logotipos que envían una parte de las ventas a una organización benéfica, eventos o programas de co-patrocinio, y programas de marketing social o de servicio público que fomentan el cambio de comportamiento.

Patrocinios Corporativos: Lo que los donantes quieren

Los donantes, a fuerza de su apoyo monetario, pueden esperar tener algo que decir sobre cómo se utiliza su dinero (control creativo) y cómo se presenta al público. Por ejemplo, los patrocinadores corporativos esperarán ver sus logotipos en la señalización y la mercancía del evento, como camisetas, tazas, banners, publicidad web e impresa, en medios sociales y marketing por correo electrónico, invitaciones y mucho más. También se espera que sean mencionados con frecuencia en las comunicaciones públicas, así como tener la oportunidad de ver las instalaciones, reunirse y asistir a cualquier evento como VIP. Los patrocinadores corporativos también pueden esperar alguna medida de la exposición que recibieron, por ejemplo, cuántos anuncios en vallas publicitarias o en Facebook llevaban su logotipo, o el número de campañas de marketing por correo electrónico.

Patrocinador

Patrocinio de analistas

Patrocinador del Plan

Patrocinador ETF

En inglés: Analyst Sponsorship

DEFINICIÓN de «Patrocinio de analistas»

Un endoso positivo que un analista hace con respecto a las acciones de una compañía. El patrocinio de los analistas puede cambiar con el tiempo a medida que se revela nueva información. Los analistas que hacen estas predicciones al público son conocidos como analistas de ventas.
También conocido como «recomendación del analista».

DESGLOSE ‘Patrocinio de analistas’

El patrocinio de analistas de firmas de corretaje profesionales y firmas de investigación independientes ayuda a los inversores a decidir qué acciones comprar. Es importante señalar que estas son sólo recomendaciones, y de ninguna manera los analistas pueden garantizar el precio futuro de la acción.
Un conflicto de intereses puede ocurrir si el analista tiene una posición en la acción que está patrocinando. También puede ocurrir cuando los analistas formulan recomendaciones sobre acciones en las que la empresa de inversión tiene intereses creados (es decir, la suscripción de una nueva oferta). Esto último se evita manteniendo a los analistas y suscriptores separados por lo que se conoce como la Muralla China.

Compra Fuerte

Venta Fuerte

Rendimiento del mercado

Informe de investigación

En inglés: Bearish Engulfing Pattern

Qué es un’Patrón de envolvimiento bajista’

Un patrón bajista envolvente es un patrón de carta que consiste en un pequeño candelero blanco con sombras o colas cortas seguido de un gran candelero negro que eclipsa o «envuelve» al pequeño blanco. Como su nombre lo implica, un patrón bajista puede indicar una tendencia bajista en el futuro.

DOWN DE DESCENSO ‘Bearish Engulfing Pattern’

Este tipo de patrón suele acompañar a una tendencia alcista en un valor, posiblemente señalando un pico o ralentización en su avance. Sin embargo, siempre que un operador analiza cualquier patrón de velas, es importante para él o ella, antes de tomar cualquier decisión, para tener en cuenta los precios de los días que preceden y seguir la formación del patrón.

Para aprender a reconocer estos patrones para las acciones que negocias, echa un vistazo a nuestra clase de Análisis Técnico en la Academia de Investopedia.

Un patrón bajista es visto como el final de una tendencia alcista, marcado por la vela primaria de impulso alcista que es superada, o engullida, por una vela secundaria más grande que indica un cambio hacia una tendencia bajista. Esto es particularmente relevante cuando el precio de apertura secundario es más alto que el precio primario. Además, cuanto más abajo esté la vela secundaria, más allá del borde inferior de la vela primaria, más significativo será el indicador de tendencia a la baja.

Esta información se utiliza con la esperanza de anticipar un cambio en las condiciones del mercado. Si se presenta un patrón bajista, un inversor centrado en ganancias a corto plazo puede optar por vender el valor en particular si cree que los precios continuarán cayendo, lo que le permitirá mover sus inversiones hacia un valor que muestre un potencial de crecimiento. Es posible que los inversores a largo plazo no decidan vender el valor, ya que un patrón bajista no garantiza una tendencia a la baja a largo plazo.

Entendiendo los gráficos de velas

Un candelero se compone de tres puntos: el abierto, el cerrado y la mecha. Los puntos de apertura y de cierre representan los precios de apertura y de cierre, respectivamente, de un valor determinado. Si el punto abierto está por debajo del punto de cierre, se observa una tendencia al alza, que a menudo se muestra en blanco o azul cuando se grafica. Si el punto abierto es más alto que el cierre, esto indica una tendencia a la baja, a menudo se muestra en negro o rojo cuando se traza. Las mechas representan el precio más extremo, uno por lo alto y otro por lo bajo, pagado por un valor particular durante el período analizado.

Patrón envolvente alcista

En el gráfico de 4 horas y horario, el estocástico lento muestra señales alcistas y en el gráfico diario el RSI apoya un movimiento bajista. Esto puede ser un indicador de que se está produciendo un cambio en el mercado y se vislumbra una tendencia alcista.

Anulación de gancho

Inversión exterior

Separación al revés Dos cuervos

Candelero rojo

En inglés: Continuation Pattern

DEFINICIÓN de’Patrón de Continuación’

Un patrón de análisis técnico que sugiere que una tendencia está exhibiendo una desviación temporal en el comportamiento, y eventualmente continuará con su tendencia actual.

Las cartas triangulares simétricas que se muestran a continuación muestran un patrón de continuación. Observe cómo el gráfico se extiende por encima (por debajo) de su patrón existente.

DESGLOSE ‘Patrón de Continuación’

Los patrones de continuación tienden a ser más exactos cuando la tendencia ha existido por alrededor de uno a tres meses.
Los tipos más comunes de patrones de continuación son triángulos, banderas y cuñas.

Triángulo simétrico

Triángulo ascendente

Análisis Técnico de Existencias y…

Doble superior e inferior

En inglés: Thrusting Pattern

DEFINICIÓN de’Thrusting Pattern’

El patrón de empuje es un patrón de velas de continuación bajista, aunque hay alguna evidencia de que también podría indicar una inversión alcista. Se forma durante una tendencia a la baja cuando una vela negra es seguida por una vela blanca que cumple ciertos criterios.

DESCENDIMIENTO ‘Patrón de empuje’

El patrón thrusting ocurre cuando una vela negra es seguida por una vela blanca. Mientras que puede aparecer como los patrones de cuello y en la carta de cuello, el patrón de empuje ocurre cuando la vela blanca se cierra por encima de la vela negra pero por debajo de su punto medio del cuerpo real.

El patrón de empuje ocurre cuando los toros intentan intervenir en un mercado predominantemente bajista – evidenciado por la vela blanca siguiendo una tendencia bajista prolongada. El hecho de que no se superara el punto medio de la vela anterior sugiere que los toros carecen de la fuerza necesaria para invertir la tendencia. En consecuencia, es probable que la tendencia bajista continúe, ya que los alcistas renuncian a su empuje.

Los análisis estadísticos del patrón de empuje han mostrado que también conduce a una inversión alcista. En algunos casos, la inversión alcista es más común que la continuación bajista. Esto significa que los operadores no deberían tener demasiada fe en el patrón gráfico como una señal independiente, sino más bien, utilizar el patrón junto con otras formas de análisis técnico.

Tres Outside Up/Down

Bloque de avance

En Patrón de Cuello

Tres Estrellas en el Sur

En inglés: Hikkake Pattern

DEFINICIÓN de’Hikkake Pattern’

Un patrón gráfico utilizado por los operadores técnicos que se utiliza para identificar la dirección del mercado. El patrón Hikkake se identifica por su semejanza con un patrón de barra interior, donde el rango de un nuevo punto o barra cae fuera de un punto o barra anterior. Esta ruptura puede reflejar tanto una perspectiva alcista como bajista, dependiendo de la dirección de la ruptura (por encima o por debajo de un máximo o un mínimo anterior).

DESGLOSE ‘Hikkake Pattern’

De una palabra japonesa que significa «enganchar, atrapar, atrapar», fue descrita por primera vez por Daniel L. Chesler, CMT. Cuando los operadores comprometen capital a un mercado sólo para ver que se aleja de lo que esperaban, lo que se describe en los gráficos es un patrón de senderismo, dando la impresión de que el mercado ha enganchado o engañado a los operadores para que piensen que el mercado se está moviendo en una dirección en particular.

Fractal

Inversión exterior

Gráfico de barras

Formación de la parte superior del diamante

En inglés: Impulse Wave Pattern

DEFINICIÓN de’Patrón de onda de impulso’

Término utilizado en la teoría de ondas de Elliott para describir el fuerte movimiento del precio de una acción que coincide con la dirección principal de la tendencia subyacente. Estas ondas de impulso se muestran en la siguiente ilustración como onda 1, onda 3 y onda 5. Las ondas de impulso también se refieren a los fuertes movimientos a la baja en una tendencia bajista.

DESGLOSE ‘Impulse Wave Pattern’

Lo interesante de la teoría de ondas de Elliott es que no está limitada a un cierto período de tiempo. Esto permite que algunas olas duren varias horas, varios años o incluso décadas. Independientemente del período de tiempo utilizado, las ondas de impulso siempre corren en la misma dirección que la tendencia primaria.

Onda

Refinanciar Wave

Ondulación

Onda sinusoidal

En inglés: Mat Hold Pattern

DEFINICIÓN de’Mat Hold Pattern’

Un patrón que se encuentra en el análisis técnico de las acciones que en última instancia indica que la acción continuará su tendencia direccional anterior (alcista o bajista). Inicialmente, el patrón está indicado por un día de negociación significativo en una dirección u otra, seguido de tres pequeños días de tendencia opuesta. El quinto día continúa la tendencia del primer día, empujando hacia arriba o hacia abajo, en la misma dirección que el movimiento del primer día.

DOWN BREAKING DOWN ‘Mat Hold Pattern’

El patrón de retención del tapete se considera un indicador muy fiable pero poco frecuente en el análisis técnico de las acciones. A menudo se confunde con el indicador de los tres al alza, con la diferencia de que las operaciones en los días dos a cuatro del indicador de los tres al alza generalmente se mantienen dentro de los máximos y mínimos establecidos el primer día. El rango de operaciones de los días dos a cuatro en el patrón de retención del tapete puede operar fuera del rango alto-bajo del primer día.

Triple Top

Análisis Técnico de Existencias y…

Días fuera

Patrón de Continuación

En inglés: On Neck Pattern

DEFINICIÓN de’On Neck Pattern’

El patrón del cuello ocurre cuando una vela bajista larga es seguida por una vela alcista corta que no se cierra por encima del patrón de cierre de la vela anterior y representa un patrón bajista de continuación.

DESCENDIMIENTO ‘On Neck Pattern’

El patrón del cuello se produce durante una tendencia a la baja cuando una vela bajista con un cuerpo real largo es precedido por una pequeña vela alcista que no se eleva más allá del cierre de la vela negra. La pequeña vela alcista puede tomar cualquier forma, como un Doji o un Rickshaw Man, pero no debe tener un cuerpo real que se eleva por encima del cierre de la vela anterior.

El gráfico muestra a los toros que intentan un repunte que termina fracasando en lugar de tener éxito en un cambio de tendencia a largo plazo. Después de que los alcistas no logren superar los mínimos del día anterior, los osos recuperan el control del mercado y envían precios más bajos como respuesta.

El patrón del cuello es considerado más confiable que el patrón del cuello relacionado – donde la segunda vela se cierra ligeramente más alto que el de la primera – pero algunos estudios han demostrado que todavía funciona sólo ligeramente mejor que un lanzamiento de moneda.

Los operadores deberían utilizar el patrón de cuello en conjunto con otras formas de análisis técnico – tales como patrones de gráficos o indicadores técnicos – para maximizar sus probabilidades de éxito.

Tres dentro arriba/abajo

Patrón estancado

Tres métodos de la brecha hacia arriba/hacia abajo

Patrón de empuje

En inglés: Bullish Engulfing Pattern

Qué es un’Patrón de Engulle alcista’

Un patrón envolvente alcista es un patrón gráfico que se forma cuando un pequeño candelero negro es seguido por un gran candelero blanco que eclipsa completamente o «envuelve» el candelero del día anterior. Las sombras o colas del candelero pequeño son cortas, lo que permite que el cuerpo del candelero grande cubra todo el candelero del día anterior.

DESGLOSE ‘Patrón de engullido alcista’

Como implica su nombre, esta tendencia sugiere que los toros han tomado el control del movimiento de precios de un valor de los osos. Este tipo de patrón suele acompañar a una tendencia decreciente en un valor, lo que sugiere que se ha producido un descenso o un final del descenso de un valor. Sin embargo, como es habitual en el análisis de velas, el operador debe tener en cuenta los precios de los días anteriores y posteriores antes de tomar cualquier decisión sobre el valor.

Las velas envolventes alcistas indican un inmenso interés de compra que se traga el rango del anterior candelabro bajo y sobrepasa los máximos del candelabro. La acción de compra es frenética, ya que la vela suele cerrar en sus máximos con poca o ninguna mecha superior. Esto, a su vez, desencadena a más compradores que se desbordan en la siguiente vela. Si la próxima vela se cierra más alto que el patrón alcista, la siguiente pierna de la tendencia alcista por lo general se forma.

Inversión de la vela envolvente alcista

Donde una vela envolvente alcista se forma en el contexto de una tendencia es uno de los factores más importantes. Cuando se forma una vela envolvente alcista al final de una tendencia bajista, la inversión es mucho más poderosa ya que representa un fondo de capitulación. Los mínimos de la vela deben ser los mínimos de la tendencia bajista. Esto es usualmente precedido por un mínimo de cuatro velas bajas consecutivas antes de la vela envolvente alcista, la cual debe cerrarse cerca de los máximos de las velas. Cuando la siguiente vela se cierra por encima de la vela envolvente alcista, forma una estructura de mercado de gatillo bajo, que es la parte más alta del candelero. Cuando se rompe ese máximo, se produce una inversión oficial de la tendencia.

Por ejemplo, si XYZ está en una tendencia a la baja que ha mostrado cinco cierres de vela inferiores consecutivos en 25.20, 25, 24.80, 24.70 y 24.60, entonces forma una vela envolvente alcista con un mínimo de 24.30 que rebota y cierra en 24.80. La próxima vela tiene un máximo de 25 y cierra a las 24.95. Esto establece la estructura de mercado de activación de inversión de tendencia baja si 25 puede romperse, que es el máximo de la vela anterior. En este caso, la acción se rompe 25 para desencadenar una oleada que sube la acción hasta 25,30 y revierte XYZ de nuevo en una tendencia alcista. La inversión alcista de la vela envolvente es mucho más fuerte que una inversión típica de tipo martillo, ya que el cuerpo envuelve completamente la vela anterior, lo que indica un frenesí de compra.

Estrella de la tarde

Tres Outside Up/Down

Único Three River

Días fuera

En inglés: Stalled Pattern

DEFINICIÓN de «Stalled Pattern»

El stalled pattern, también conocido como deliberation pattern, es un patrón de gráfico de velas que ocurre durante una tendencia alcista y señala una inversión bajista. El diseño consiste en tres velas blancas que cumplen un conjunto específico de criterios.

DESGLOSE ‘Stalled Pattern’

El stalled pattern consiste en tres velas blancas, donde:

• La tercera vela tiene un cuerpo real más corto que la primera o segunda vela.
• Cada vela se abre y se cierra es más alta que la vela anterior.
• La tercera vela tiene un cuerpo real o doji corto, una sombra superior alta y una abertura que está cerca del cierre de la segunda vela.

El patrón del gráfico por sí solo indica indecisión en el mercado, por lo que también se conoce como un patrón de deliberación . Si bien una reversión bajista no es inminente, la indecisión podría sugerir una subida limitada para los operadores que buscan obtener un beneficio rápido.

El patrón del gráfico podría indicar una inversión bajista cuando la vela que sigue el patrón atascado se mueve por debajo del punto medio del cuerpo real de la segunda vela. Cuando esto ocurra, los operadores podrían considerar tomar ganancias o reducir las pérdidas en su posición.

Los operadores también podrían buscar confirmaciones de una reversión en futuras velas siguiendo el patrón stalled pattern, como por ejemplo un hundimiento bajista. El patrón también puede aparecer dentro de un patrón gráfico más grande que abarca varios días o semanas, como la cabeza y los hombros.

Separación arriba/abajo lado a lado Blanco ….

Tres métodos de la brecha hacia arriba/hacia abajo

Único Three River

Anulación de gancho

En inglés: Gartley Pattern

Qué es el’Patrón Gartley’

El patrón de Gartley es un patrón gráfico complejo, basado en números y ratios de Fibonacci, que ayuda a los operadores a identificar los máximos y mínimos de reacción. En su libro Profits in the Stock Market,H.M. Garley sentó las bases de los patrones de gráficos armónicos en 1932. El patrón Gartleypattern es el patrón armónico más comúnmente utilizado. Larry Pesaventolater aplicó proporciones de Fibonacci al patrón en su libro Ratios de Fibonacci con Reconocimiento de Patrones.

DESGLOSE ‘Gartley Pattern’

El patrón Gartleypattern es el patrón de carta armónica más común. Los patrones armónicos operan bajo la premisa de que las secuencias de Fibonacci pueden ser usadas para construir estructuras geométricas, tales como desgloses y retrocesos, en precios. La proporción de Fibonacci es común en la naturaleza y se ha convertido en un área de enfoque popular entre los analistas técnicos que utilizan herramientas como las proporciones de Fibonacci, los ventiladores, los clusters y las zonas horarias.

Muchos analistas técnicos utilizan el patrón Gartley junto con otros patrones de gráficos o indicadores técnicos. Por ejemplo, el patrón puede proporcionar una visión general de dónde es probable que el precio vaya a largo plazo, mientras que los operadores se centran en la ejecución de operaciones a corto plazo en la dirección de la tendencia prevista. Los objetivos de precios desglosados y desglosados también pueden ser utilizados como niveles de apoyo y resistencia por los operadores.

El principal beneficio de este tipo de patrones de gráficos es que proporcionan información específica sobre el momento y la magnitud de los movimientos de los precios, en lugar de limitarse a observar uno u otro.

Otros patrones de gráficos geométricos populares utilizados por los operadores incluyen Elliott Waves, que hace predicciones similares de las tendencias en el futuro sobre la base de la apariencia de los movimientos de los precios y su relación entre sí.

Ejemplo de GartleyPattern

He aquí un ejemplo de un patrón Gartleypattern alcista:

El ejemplo deGartley muestra una tendencia alcista del punto 0 al punto 1 con una anulación de precio en el punto 1. Utilizando las relaciones de Fibonacci, el retroceso entre el punto 0 y el punto 2 debe ser del 61,8%. En el punto 2, el precio vuelve a retroceder hacia el punto 3, que debería ser un retroceso del 38,2% desde el punto 1. En el punto 3, el precio vuelve al punto 4. En el punto 4, el patrón está completo y las señales de compra se generan con un objetivo alcista que coincide con el punto 3, punto 1, y un aumento del 161,8% desde el punto 1 como objetivo final de precio. A menudo, el punto 0 se utiliza como un nivel de stop loss para el comercio en general.

La versión bajista del patrón de Gartley es simplemente la inversa del patrón alcista y predice una tendencia bajista con varios objetivos de precio cuando el patrón llega a su fin en el cuarto punto.

Patrón

Dentro del día

Patrón estancado

Doble Tapa

En inglés: Kicker Pattern

DEFINICIÓN de’Kicker Pattern’

Un patrón de velas de dos barras que se utiliza para predecir un cambio en la dirección de la tendencia del precio de un activo. Este patrón se caracteriza por una inversión muy brusca del precio a lo largo de dos candeleros; los operadores lo utilizan para determinar qué grupo de participantes en el mercado controla la dirección.

DESCENDIMIENTO ‘Kicker Pattern’

Se considera que este patrón de velas es uno de los patrones de inversión más confiables y usualmente significa un cambio dramático en los fundamentos de la compañía en cuestión. Para los operadores que observan el patrón del pateador, puede parecer que el precio se ha movido demasiado rápido, y pueden esperar un retroceso; sin embargo, esos operadores pueden encontrarse mirando hacia atrás y deseando haber entrado en una posición cuando identificaron originalmente el patrón del pateador.

Caída de tres métodos

Candelero

Dentro del día

Anulación de gancho

En inglés: Modified Hikkake Pattern

DEFINICIÓN de’Modified Hikkake Pattern’

El patrón de senderismo modificado es una variante del patrón de senderismo básico que ocurre con menos frecuencia y sirve principalmente como patrón de inversión.

DESGLOSE ‘Modified Hikkake Pattern’

El patrón de senderismo lleva el nombre de un verbo japonés que significa `trampa’, pero los comerciantes occidentales pueden referirse al patrón como un `rompimiento falso dentro del día’. El patrón contiene dos barras en las que la primera barra – o barra interior – tiene un pico más bajo y un pico más alto que la barra anterior. Si la barra siguiente tiene un máximo y un mínimo más alto que la barra interior, entonces se produce una excursión bajista. Si tiene un máximo más bajo y un mínimo más bajo, entonces se produce una excursión alcista. El ba sic hikkake pattern puede ser un patrón de inversión o de continuación dependiendo del contexto.

El patrón modificado del hikkake es el mismo patrón, excepto la barra que precede inmediatamente la barra interior debe:

• Cerrar en la parte superior de su rango para los patrones bajistas o en la parte inferior de su rango para los patrones alcistas.
• Tiene un rango que es menor que el rango de la barra anterior.

El patrón de senderismo modificado aparece con menos frecuencia que el patrón de senderismo básico, mientras que el patrón casi siempre indica una inversión de la tendencia.

Los operadores deberían utilizar el patrón de senderismo modificado junto con otras formas de análisis técnico, tales como patrones de gráficos o indicadores técnicos, para maximizar sus probabilidades de éxito.

Patrón

Dentro del día

Bebé abandonado alcista

Inversión exterior

En inglés: Sanku (Three Gaps) Pattern

DEFINICIÓN del patrón de’Sanku (tres espacios vacíos)’

La palabra japonesa para un patrón del candlestick que consiste en tres boquetes individuales situados dentro de una tendencia bien definida. Después de la aparición de la tercera brecha, el patrón se utiliza para sugerir una inversión inminente en la dirección de la tendencia actual.

Derribo ‘Patrón de Sanku (tres espacios vacíos)’

Este patrón es utilizado por los operadores para predecir situaciones de agotamiento y cambio de tendencia. En última instancia, se dice que la tendencia actual se invierte cuando el precio del activo llena el tercer vacío. Los operadores técnicos no deberían confiar únicamente en el patrón de las tres brechas para predecir una reversión, sino que deberían combinar esta técnica con otros indicadores técnicos.

Patrón

Patrón de kicker

Anulación de gancho

Separación

En inglés: All-in-on (AIO) PC

DEFINICIÓN de’All-in-on (AIO) PC’

Los PC todo-en-uno (PC AIO) son ordenadores de sobremesa que integran en un solo producto todos los componentes de un ordenador, excepto el teclado y el ratón. Muchos PCs AIO hoy en día tienen monitores de pantalla táctil.

DESGLOSE ‘All-in-on (AIO) PC’

Hay varias ventajas de tener un PC AIO. En primer lugar, los PC AIO ahorran espacio en el escritorio y tienen menos cables. Además, son más portátiles que los PC tradicionales, pero como el teclado y el ratón están separados, son menos portátiles que los portátiles.

iMac, que debutó en 1998, es la AIO más popular, pero otras compañías de computadoras como Lenovo también construyen computadoras con monitores integrados. Las desventajas de los PCs AIO son que generalmente son más caros y tienen un rendimiento inferior al de los PCs de sobremesa estándar. Además, es difícil actualizar o añadir componentes debido a su pequeño tamaño y, si un componente se rompe, hay que sustituir todo el AIO.

Estrategia Mobile First

Seguro contra delitos informáticos

Pérdida de datos

Cloud Computing

En inglés: Sin Stock

DEFINICIÓN de’Sin Stock’

Una acción de pecado se refiere a una empresa que cotiza en bolsa y que está involucrada o asociada con una actividad que se considera poco ética o inmoral. las acciones de pecado por lo general se encuentran en sectores que tratan directamente con las actividades están mal vistas porque se percibe que hacen dinero de la explotación de las debilidades y debilidades humanas. Los sectores de existencias de Sin suelen incluir el alcohol, el tabaco, los juegos de azar, las industrias relacionadas con el sexo y los fabricantes de armas, pero también pueden definirse por las expectativas regionales y sociales que varían ampliamente en todo el mundo. Por ejemplo, la elaboración de cerveza tiene una larga y orgullosa tradición en gran parte del mundo, por lo que las reservas de alcohol no son necesariamente consideradas reservas de pecado por todos. Las inclinaciones políticas también pueden influir en lo que se tilda de pecado, ya que algunas personas incluirán en sus listas a todos los contratistas militares, mientras que otras pueden considerar apoyar a los militares como un deber patriótico. También conocidas como «acciones pecaminosas», las acciones pecaminosas se sitúan en el extremo opuesto del espectro de la inversión ética y la inversión socialmente responsable, donde el objetivo es buscar inversiones que produzcan un beneficio excesivo para la sociedad.

DESGLOSE ‘Sin Stock’

Las acciones de Sin son difíciles de clasificar con certeza, ya que dependen de los sentimientos individuales de los inversores hacia una industria. ¿Es una acción de una compañía con sede en un país con un historial de violaciones a los derechos humanos una acción de pecado? Depende de cuál sea su código moral sobre el tema. Dicho esto, empresas tabacaleras como AltriaGroup y Phillip Morris suelen estar en la lista, al igual que productores de bebidas alcohólicas como Anheuser-Busch InBev y Diageo. Los fabricantes de armas como Smith & Wesson Holding Corp hacen la lista también, pero General Dynamics puede que no dependa de su opinión sobre el suministro de sistemas de combate y vehículos a los militares. El juego, por supuesto, tiene una serie de ofertas de acciones que por lo general están vinculados con el hotel / bienes raíces / entretenimiento como Caesars Entertainment Corporation o Las Vegas Sands Corp. En estos casos, la carga sobre el inversionista para averiguar cuánto de los ingresos es por el pecado y cuánto es de los otros lados del negocio – y, lo más importante, cuánto le importa.

El lado bueno de los pecados

Invertir en acciones de pecado puede ser desagradable para algunos inversionistas, pero el hecho es que muchas de ellas son inversiones sólidas. La naturaleza misma de su negocio asegura que tengan un flujo constante de consumidores. Además, dado que la demanda de sus productos o servicios es relativamente inelástica, su negocio es más resistente a la recesión que otras compañías. A la protección a la baja se añaden los riesgos sociales y reglamentarios que disuaden a los competidores de entrar en el mercado. Este menor grado de competencia asegura márgenes de grasa y ganancias sólidas para las acciones de pecado.

Las investigaciones sugieren que es probable que las acciones del pecado también sean infravaloradas porque su imagen negativa lleva a que sean rechazadas por analistas e inversores institucionales. Esto los convierte en inversiones atractivas para los inversores dispuestos a dar el paso, ya que algunas de las acciones más pecaminosas tienen un gran historial a largo plazo de generación de valor para los accionistas. De 2002 a 2017, las acciones del pecado han tenido en general un rendimiento social superior a los r

Impuesto sobre el pecado

Onda sinusoidal

Impuesto de lujo

Impuesto sobre el tabaco / Impuesto sobre los cigarrillos

En inglés: Order

Qué es un’Pedido’

Una orden es la instrucción de un inversionista a un corredor o firma de corretaje para comprar o vender un valor. Los pedidos se realizan normalmente por teléfono o en línea. Las órdenes se clasifican en diferentes tipos disponibles que permiten a los inversores imponer restricciones a sus órdenes que afectan al precio y al momento en que pueden ejecutarse. Estas instrucciones de la orden afectarán a los beneficios o pérdidas del inversor en la transacción y, en algunos casos, a si la orden se ejecuta o no.

DESGLOSE ‘Pedido’

Por ejemplo, una orden de mercado instruye a la correduría a completar la orden al siguiente precio disponible y al final del día. Una orden de límite instruye a la firma de corretaje para que compre o venda un valor al precio especificado o por debajo de él. Las órdenes de límite permanecen en efecto hasta que se ejecutan, hasta que el inversionista las cancela o hasta que expiran. Una orden diurna debe ejecutarse durante el mismo día de negociación en que se realiza la orden, mientras que una orden de ejecución debe completarse inmediatamente y por completo o no ejecutarse en absoluto. Estos son sólo algunos ejemplos de las restricciones de tiempo y precio que se pueden aplicar a los pedidos.

Pedido inmediato o cancelado – IOC

Orden abierta

Orden de compra entre corchetes

Orden de mercado con protección

En inglés: End Of Day Order

DEFINICIÓN de’Orden de fin de día’

Una orden de compra o venta que especifica un precio para el valor, y mantiene la transacción abierta hasta el final del día de negociación. Si una transacción no se hace como el precio deseado no se cumple al cierre de la negociación, la orden de fin de día será cancelada.

DESGLOSE ‘Orden de fin de día’

Los inversores que deseen mantener una orden abierta hasta que se cumpla pueden utilizar una buena `hasta que se cancele (GTC) orden. A diferencia de una orden al final del día, una orden GTC no se cerrará hasta que se complete. Esto requiere que el inversor preste más atención, ya que la volatilidad del precio o del tipo de cambio puede hacer que dejar la orden abierta sea un riesgo mayor.

Orden del día

Orden abierta

Orden de Límite

Pedido inmediato o cancelado – IOC

En inglés: Box-Top Order

DEFINICIÓN de «Box-Top Order»

Una orden de compra o venta hecha al mejor precio del mercado. Si la orden no se puede ejecutar completamente, se coloca una orden limitada para las acciones restantes al precio al que se ejecutó la parte ejecutada.

DESGLOSE ‘Box-Top Order’

Por ejemplo, si un operador ingresó una orden de compra de 1,000 acciones al precio actual de mercado de $50, y sólo la mitad de las acciones se negocian a ese precio, entonces se coloca una orden de compra limitada para las otras 500 acciones. Si en cualquier momento durante la vigencia de la orden el precio vuelve a ser de $50, la orden limitada entra en vigencia y las acciones restantes se negocian a $50.

Orden de Límite

Orden de mercado con protección

Orden de compra entre corchetes

Lejos del mercado

En inglés: Canceled Order

DEFINICIÓN de’Orden cancelada’

Una orden cancelada es una orden enviada previamente para comprar o vender un valor que se cancela antes de que se ejecute en una bolsa. Los inversores pueden cancelar una orden si introducen un precio o cantidad incorrectos o simplemente ya no quieren comprar o vender la acción.

Las órdenes de Mostmarket se ejecutan casi inmediatamente en el momento en que llegan a la bolsa, siempre que haya suficiente liquidez. Esto hace que la cancelación de una orden de mercado antes de su ejecución sea casi imposible. Las órdenes de Límite que están fuera del margen actual de oferta/demanda por lo general pueden cancelarse en línea o llamando directamente al corredor de bolsa. Sin embargo, la mayoría de los corretajes siguen ofreciendo este tipo de órdenes.

DESGLOSE ‘Pedido cancelado’

Los pedidos se pueden cancelar en el Nasdaq entre las 4 a.m. y las 8 p.m. EST. Por ejemplo, si un inversionista coloca una orden de cancelación en la plataforma de operaciones de su corredor durante el fin de semana, se cancela en la bolsa a las 4 a.m. del lunes. El NYSE permite a los inversores cancelar órdenes entre las 7 a.m. y las 4 p.m.EST. Otros mercados del NYSE, como NYSE American Equities y NYSEArca Equities, también permiten la cancelación de órdenes en un horario de operaciones extendido. Como medida de seguridad, los inversores deben asegurarse de que una orden cancelada se elimine de la cartera de pedidos (para obtener más información sobre estos intercambios, consulte: El NYSE y el Nasdaq: Cómo funcionan.

Llenar o matar una orden cancelada

La orden de rellenar o matar (FOK) cancela automáticamente una orden que no puede ser rellenada en su totalidad inmediatamente. Por ejemplo, es posible que un inversor sólo desee comprar 1.000 acciones de un título sin liquidez si puede completar toda la orden a un precio específico. Si el inversor utiliza una orden FOK, la orden sólo se ejecutará si puede completarse completamente. Si no se puede concluir la orden, se cancelaría inmediatamente. Este tipo de órdenes evita que se ejecuten pequeñas porciones de acciones, y los inversores también pueden utilizar una orden «inmediata o de cancelación», que cancela cualquier parte de la orden que no se ejecute inmediatamente.

Una cancela la otra orden cancelada

Una orden de uno-cancela-el-otro (OCO) consiste en dos órdenes dependientes; si una orden ejecuta la otra orden se cancela inmediatamente. Los operadores que juegan breakouts podrían utilizar este tipo de órdenes. Por ejemplo, si una acción cotiza en un rango entre $40 y $60, un operador podría colocar un OCO con un límite de compra justo por encima del rango de negociación y un límite de venta ligeramente por debajo del rango de negociación. Si la acción estalla al alza, la orden de compra se ejecuta y la orden de venta se cancela. Por el contrario, si el precio se mueve por debajo del rango de negociación, se ejecuta una orden de venta y se purga la orden de compra. Este tipo de orden ayuda a reducir el riesgo, ya que garantiza que los productos no deseados

Orden del día

Pedido inmediato o cancelado – IOC

Cancelar pedido anterior – CFO

Bueno este mes – GTM

En inglés: Non-Client Order

DEFINICIÓN de «Orden de no cliente»

Una orden de intercambio hecha por una firma participante o en nombre de un socio, funcionario, director o empleado de la firma participante. Cuando una firma participante es una firma que tiene derecho a negociar en la bolsa, también se la conoce como firma miembro. Si bien estas órdenes están permitidas, se debe dar prioridad a las órdenes de los clientes para los mismos valores.

DESGLOSE ‘Pedido de no cliente’

Los tickets de pedido estarán marcados «N-C», «N», o «Emp» dependiendo del cambio indicando que los pedidos son pedidos de no clientes.
También conocida como «orden profesional».

Pedido firme

Orden del día

Pedido anterior

Orden de escala

En inglés: Day-Around Order

DEFINICIÓN de «Day-Around Order»

Una orden que cancela y reemplaza una orden enviada previamente, produciendo una nueva solicitud con un límite de volumen o precio ajustado. El término es utilizado principalmente por los operadores en el mercado de renta variable general. Al igual que con un pedido de un día, el día redondo expirará al final del día hábil.

DESGLOSE ‘Orden del día completo’

Un pedido de día redondo simplifica el proceso de cancelación y reordenación en las operaciones combinando un formulario de pedido de cancelación con un pedido de día. Por ejemplo, digamos que un inversionista presenta una orden diaria para comprar acciones XYZ con un límite de $50. El inversor escucha algunas noticias perjudiciales que rodean a la empresa XYZ y quiere reducir el límite en la orden del día. En lugar de enviar un formulario de pedido de cancelación y enviar otro pedido de un día, el inversor puede simplemente enviar un pedido de un día completo con un nuevo precio límite.

Orden cancelada

Cancelar pedido anterior – CFO

Orden de mercado con protección

Tiempo en vigor

En inglés: Firm Order

DEFINICIÓN de’Pedido en firme’

1. Una orden de mercado para comprar o vender un valor para la cuenta propia de una firma de corretaje. Una orden firme requiere que un operador esté completamente autorizado por la agencia de corretaje antes de ejecutar la transacción.
2. Una orden de compra o venta ejecutada por un corredor por cuenta de un cliente. Esto no está sujeto a la confirmación del cliente.

DESGLOSE ‘Pedido firme’

1. Se realiza una orden firme para la cartera de acciones de la firma de corretaje y se mantiene en la cuenta comercial de la firma. Las acciones compradas bajo una orden firme son propiedad directa de la firma de corretaje.
2. Normalmente se requiere una autorización completa para que un corredor ejecute una transacción en nombre de un cliente sin confirmar primero la orden. Este tipo de operación permite que el cliente se beneficie de cualquier conocimiento oportuno que el corredor pueda tener.

Pedido

Orden de Límite

Tiempo en vigor

Orden de compra entre corchetes

En inglés: Not-Held Order

Qué es un’Pedido no retenido’

Una orden no retenida es una orden de mercado o de límite que le da al corredor o al operador de piso la discreción de tiempo y precio para obtener el mejor precio posible.

DESGLOSE ‘Orden no asignada’

Un inversor que coloca una orden no retenida demuestra una excelente fe en que el operador de piso puede alcanzar un mejor precio de mercado que el actual. Aunque el operador de piso tiene la discreción de precio y tiempo, él o ella no es responsable de cualquier pérdida que el accionista pueda sufrir a causa de este tipo de orden, a menudo una orden no retenida se utiliza para la renta variable internacional, ya que los accionistas confían más en el juicio de un operador que en el suyo propio. Lo contrario de una orden no ejecutada es una orden ejecutada, que los operadores deben ejecutar inmediatamente.

Tipos de pedidos no retenidos

• Orden de mercado no retenida: Se trata de una orden de mercado que el inversor no ejecuta inmediatamente. Por ejemplo, un inversor puede dar al operador una orden no retenida en el mercado para comprar 1.000 Apple (AAPL) con una instrucción para ejecutar la orden al mejor precio que puedan obtener antes del cierre del mercado.
• Orden de Límite No Retenido: Se adjunta un límite superior o inferior a este tipo de orden no retenida. Por ejemplo, un corredor puede recibir una orden de límite no retenida para comprar 1,000 AAPL con un precio límite superior de $200. Esto significa que el corredor puede ejecutar la orden a cualquier precio que considere conveniente, siempre y cuando no pague más de $200. Si la orden fuera para vender las acciones, el inversionista establecería un precio límite más bajo que el corredor no podría vender por debajo. El corredor no se hace responsable si la orden no se ejecuta y la acción pasa a operar por encima o por debajo del precio límite establecido.

Ventajas de los pedidos no retenidos

Los operadores pueden leer el flujo de la orden y ver los patrones de operación, lo que a menudo les da una ventaja a la hora de determinar el mejor precio y tiempo para ejecutar la orden de un cliente. Por ejemplo, un operador puede notar un volumen de volumen recurrente en el lado de compra del libro de órdenes que sugiere que es probable que el precio de una acción continúe subiendo. Esto daría lugar a que el comerciante ejecutara la orden no retenida de un cliente más pronto que tarde. También pueden tener otros pedidos de clientes que pueden cruzar simultáneamente.

Limitaciones de los pedidos no retenidos

Una vez que el inversor da una orden no retenida al comerciante, está depositando plena confianza en ese individuo para ejecutar la operación al mejor precio posible. El inversor no puede disputar la ejecución de la operación, providi

Pedido inmediato o cancelado – IOC

Tiempo en vigor

Ejecución

Lejos del mercado

En inglés: Back Order

Qué es un’Pedido pendiente’

Un pedido retrasado es un pedido de cliente que no se ha cumplido. Un pedido pendiente generalmente indica que la demanda de un cliente por un producto o servicio excede la capacidad de una empresa para suministrarlo.

El total de pedidos atrasados, también conocido como pedidos atrasados, puede expresarse en unidades o en dólares.

DESGLOSE ‘Pedido pendiente’

A veces, cuando una empresa hace un pedido de un bien, una empresa o tienda puede haberse quedado sin existencias en su inventario. Una empresa que se ha quedado sin el producto demandado pero que ha reordenado la mercancía promete a sus clientes que la enviará cuando esté disponible. Un cliente que está dispuesto a esperar algún tiempo hasta que la empresa haya reabastecido la mercancía, tendría que hacer un pedido pendiente. Un pedido pendiente sólo existe si los clientes están dispuestos a esperar el pedido.

Una empresa puede tener pedidos pendientes si se quedan sin existencias en sus tiendas, en cuyo caso, sólo tiene que hacer un nuevo pedido para reponer sus estanterías. Una empresa también puede tener que recuperar pedidos si sus proveedores se han quedado sin los recursos y materias primas necesarios para fabricar las mercancías demandadas. En este caso, la empresa tendrá que esperar hasta que la empresa fabricante o el proveedor haya obtenido los recursos para iniciar la producción. Utilizando este ejemplo, el proveedor tendría un pedido pendiente de sus minoristas que también tendría pedidos pendientes de sus clientes finales.

Una empresa que utiliza el enfoque de gestión de inventario justo a tiempo (JIT) generalmente tendrá pedidos pendientes, ya que sólo pedirá y recibirá inventario de productos a medida que se soliciten. Las empresas también tendrían un aumento en los pedidos pendientes durante el período de vacaciones o cuando tienen un producto que está de moda o de gran demanda.

Las empresas tienen que seguir una línea muy fina en la gestión de sus pedidos pendientes. Si bien los altos niveles de pedidos pendientes indican una demanda saludable de un producto o servicio de una empresa, también existe el riesgo de que los clientes cancelen sus pedidos si el período de espera para la entrega es demasiado largo. Esto supone un menor riesgo para los productos innovadores con un fuerte reconocimiento de marca en áreas como la tecnología.

Los analistas generalmente monitorean qué tan bien una compañía maneja su inventario midiendo sus pedidos pendientes. Una empresa con demasiados pedidos pendientes puede forzar a sus clientes a plegarse a la competencia. Esto podría llevar a una pérdida de cuota de mercado, menores ingresos y un resultado final menor de lo previsto para la empresa. Incluyendo los costos intangibles asociados con la pérdida de clientes y ventas, una compañía con una gran cantidad de pedidos pendientes también puede enfrentar un aumento en los costos tangibles, tales como los costos de envío. Con el fin de cumplir con su promesa de entregar en un momento determinado, la empresa puede tener que pagar extra para recibir la mercancía a tiempo, y para entregar a los clientes. Además, es posible que la empresa también tenga que pagar horas extras a sus empleados para asegurarse de que sus pedidos pendientes se atienden a medida que llegan las mercancías demandadas.

Los costes de pedidos retrasados son importantes para que las empresas puedan realizar un seguimiento, ya que la relación entre los costes de retención de inventario y los costes de pedidos retrasados determinará si una empresa debe

Orden de Límite

Orden de compra entre corchetes

Orden de mercado con protección

Orden abierta

En inglés: Backorder

DEFINICIÓN de’Pedido retrasado’

Un pedido retrasado es un pedido de un bien o servicio que no se puede completar en el momento actual debido a la falta de suministro disponible. Es posible que el artículo no se encuentre en el inventario disponible de la empresa, pero aún podría estar en producción. O bien, es posible que la empresa tenga que seguir fabricando más del producto. La naturaleza del pedido atrasado y el número de artículos en el pedido atrasado afectará la cantidad de tiempo que tomará antes de que el cliente pueda eventualmente recibir el producto ordenado. Cuanto mayor sea el número de artículos pendientes de entrega, mayor será la demanda del artículo.

DESGLOSE ‘Pedido retrasado’

Los pedidos retrasados son un factor importante en el análisis de gestión de stocks. Si una empresa ve constantemente artículos en pedidos pendientes, entonces esto podría ser tomado como una señal de que la empresa está funcionando demasiado magra y que está perdiendo en el negocio por no proporcionar los productos demandados por sus clientes. Cuando un artículo está pendiente de entrega, un cliente puede estar buscando en otro lugar un producto sustituto, especialmente si el tiempo de espera esperado hasta que el producto esté disponible es largo. Esto puede proporcionar una oportunidad para que los clientes que una vez fueron leales prueben los productos de otras compañías y potencialmente cambien. Las dificultades con la gestión adecuada del inventario pueden llevar a una eventual pérdida de cuota de mercado a medida que los clientes se sienten frustrados por la falta de disponibilidad de productos de la empresa.

Costes de pedidos retrasados

Pedido anterior

Posición monetaria

Costo o método de mercado más bajo

En inglés: Significant Order

DEFINICIÓN de «Orden significativo»

Una orden para comprar o vender un valor que, debido a su tamaño anormalmente grande, tiene el potencial de tener un efecto significativo en el precio de un valor.

DESGLOSE ‘Orden significativo’

Las órdenes más significativas son realizadas por inversores institucionales. Dado que los inversores institucionales saben que estas grandes órdenes pueden afectar al precio de las acciones, a menudo intentan minimizar los efectos distribuyendo las órdenes a lo largo de varios días o semanas, dependiendo del tamaño de la orden.

Por encima del mercado

Orden de compra entre corchetes

Orden de Límite

Orden de Límite de Compra

En inglés: Durable Goods Orders

DEFINICIÓN de «Pedidos de bienes duraderos»

Un indicador económico publicado mensualmente por la Oficina del Censo que refleja los nuevos pedidos realizados a los fabricantes nacionales para la entrega de bienes duros de fábrica (bienes duraderos) en el corto plazo o en el futuro. Los pedidos de bienes duraderos vienen en dos versiones al mes: el informe de avance sobre bienes duraderos y los envíos, inventarios y pedidos de los fabricantes.

DESGLOSE ‘Pedidos de bienes duraderos’

Dado que los precios de las inversiones reaccionan al crecimiento económico, es importante que los inversores puedan reconocer las tendencias del crecimiento de la economía. Los pedidos de productos duros de fábrica pueden proporcionar información sobre lo ocupadas que pueden estar las fábricas en el futuro. Los pedidos realizados en los meses actuales pueden proporcionar trabajo en las fábricas durante muchos meses por venir, ya que trabajan para llenar los pedidos.

Pedidos de fábrica

Pedidos de bienes duraderos básicos

Duraderos

Pedido anterior

En inglés: Core Durable Goods Orders

DEFINICIÓN de «Pedidos de bienes duraderos básicos»

Nuevos pedidos de bienes duraderos básicos de EE.UU., que son el total de pedidos de bienes duraderos, excluido el equipo de transporte. Los participantes en el mercado siguen de cerca las cifras de nuevos pedidos, ya que proporcionan indicaciones sobre las condiciones económicas actuales, así como sobre los futuros compromisos de producción en el sector manufacturero.

La Oficina del Censo de Estados Unidos recopila los datos de los nuevos pedidos en su encuesta mensual de envíos, inventarios y pedidos (M3) de los fabricantes, que cubre los establecimientos de fabricación con envíos anuales de 500 millones de dólares o más.

DESGLOSE ‘Core Durable Goods Orders’

Los bienes duraderos son bienes que no se desgastan rápidamente o tienen una vida útil de más de tres años, e incluyen una amplia gama de artículos, como equipos informáticos y maquinaria industrial, y trenes, aviones y automóviles.

Sin embargo, el equipo de transporte se excluye específicamente de los pedidos de bienes duraderos básicos debido al alto valor de los aviones y otro equipo de transporte. Una afluencia de grandes pedidos en un mes puede sesgar las cifras mensuales y dificultar la determinación de la tendencia subyacente.

Duraderos

Bienes de equipo

Pedido anterior

Orden de Límite

En inglés: Factory Orders

DEFINICIÓN de’Factory Orders ‘

Un indicador económico que informa sobre el nivel en dólares de los nuevos pedidos de fábrica de bienes duraderos y no duraderos. El informe de pedidos de fábrica es publicado mensualmente por la Oficina del Censo del Departamento de Comercio de los Estados Unidos una o dos semanas después del informe de pedidos de bienes duraderos.

El informe de pedidos de fábrica se divide en cuatro secciones:

• Nuevos pedidos – indica si los pedidos están creciendo o disminuyendo
• Órdenes sin completar – indicando un retraso en la producción
• Envíos – indicando las ventas actuales
• Inventarios – indicando la fuerza de la producción actual y futura

También se le conoce como los «Envíos, Inventarios y Pedidos de los Fabricantes».

DESGLOSE ‘Pedidos de fábrica ‘

Debido a que el desempeño de la economía tiene un gran efecto en el desempeño de los mercados de inversión, es importante que los inversionistas monitoreen indicadores tales como las órdenes de fábrica para comprender las tendencias de crecimiento.

Al igual que con otros indicadores que monitorean la manufactura y la producción, los mercados de valores se verán afectados positivamente cuando los pedidos de fábrica reporten un aumento en la producción. También los informes de pedidos de fábrica proporcionan información más detallada que el informe de pedidos de bienes duraderos.

Duraderos

Orden de Límite

Orden de compra entre corchetes

Por encima del mercado

En inglés: Sticky-Down

DEFINICIÓN de’Sticky-Down’

La tendencia de un precio a subir fácilmente pero resulta bastante resistente a bajar. El Sticky-down es una extensión de la «pegajosidad de los precios», que es la resistencia de un precio o conjunto de precios al cambio. Los precios a la baja pueden deberse a una información imperfecta o a malas decisiones tomadas por la dirección. La bajada de los precios de los bienes que los consumidores saben que deben ser sustancialmente más bajos puede fomentar la ira y el resentimiento, ya que estos precios se percibirán como un intento de «engañar» a los consumidores.

ROMPER DOWN ‘Sticky-Down’

Los precios de los carburantes en el surtidor o en la gasolinera son un gran ejemplo del fenómeno de la pegajosidad. Cuando el petróleo crudo sube por encima de los 100 dólares por barril, los precios de las bombas en Canadá suben en tándem con el precio del crudo (o a veces incluso más rápido). Digamos que el precio es de $1.40 por litro cuando el petróleo crudo está en $110. Pero si el petróleo crudo cae 10 dólares de la noche a la mañana debido a que la prima por miedo incrustada en el precio se ha disipado, el precio de la bomba no se ajustará por un tiempo. En el mejor de los casos, podría mantenerse en $1.40 por litro incluso si el petróleo continúa cayendo.

El «sticky-down» puede ser más un problema para los bienes y productos de los que los consumidores no pueden prescindir, y donde la volatilidad de los precios puede ser explotada. En el caso de la gasolina, no es probable que los consumidores regresen de la gasolinera sin llenar sus vehículos porque el precio del combustible es unos centavos más alto de lo que debería ser. Además, la mayoría de los consumidores son muy conscientes de que los precios mundiales del petróleo crudo son bastante volátiles, y esta volatilidad es explotada por los propietarios de las bombas para mantener los precios en niveles más altos.

Intermedio Oeste de Texas – WTI

Teoría del salario pegajoso

Mezcla Brent

Relación entre el precio del petróleo y el gas natural

En inglés: Distress Cost

DEFINICIÓN de «Distress Cost»

Los costos a los que se enfrenta una empresa en dificultades financieras van más allá del costo de hacer negocios. Los gastos de socorro se desglosan en dos categorías: ex ante (antes del acontecimiento) y ex post (después del acontecimiento), siendo el acontecimiento en este caso una quiebra. Los costos de socorro ex ante incluyen el aumento de los costos de los préstamos, ya que los prestamistas cobrarán tasas más altas a las empresas con problemas financieros. Los costos ex post angustia incluyen el costo de declararse en quiebra, contratar abogados y contadores para trabajar en los procedimientos de quiebra, y otros costos administrativos asociados con el cierre de un negocio.

DESGLOSE ‘Coste de socorro’

Las empresas con costes crecientes no sólo se enfrentan a posibles quiebras, sino también a una pérdida de rentabilidad a medida que la dirección se preocupa por la amenaza de la quiebra, los empleados muestran una menor productividad a medida que se preocupan por sus puestos de trabajo, los proveedores cobran más dinero por adelantado por los bienes y servicios en lugar de permitir la facturación futura, y los clientes buscan empresas más sanas con las que hacer negocios. En este sentido, los costos de socorro pueden conducir a un círculo vicioso.

Los analistas que revisan las finanzas de una empresa con el fin de asignar un valor suelen suponer que el negocio estará presente en un futuro previsible y que cualquier problema financiero es de naturaleza temporal. Estos supuestos permiten que la valoración incluya un flujo de caja descontado desde una perspectiva relativamente lejana en el futuro.

Sin embargo, si la empresa se enfrenta a problemas financieros que no son temporales, esto puede afectar al valor final de la empresa. Debido a que las dificultades financieras no temporales son menos comunes, puede ser difícil para los analistas valorar una empresa, ya que es mucho más difícil entender cómo afectará la dificultad a los flujos de caja futuros.

Asunción de entrenamiento

Reestructuración de la deuda corporativa

Prestatario en dificultades

Deficiencia de activos fijos

En inglés: Catastrophe Hazard

null

null

En inglés: Windstorm Hazard

En inglés: Uninsurable Peril

DEFINICIÓN de «Riesgo no asegurable»

Eventos o situaciones para los cuales la cobertura de seguro no está disponible, o para los cuales es improbable que las compañías de seguros proporcionen pólizas. Un peligro no asegurable es típicamente algo que tiene un alto riesgo de ocurrencia, lo que significa que la probabilidad de un pago por parte de la compañía de seguros es alta y esperada. Los peligros que no están cubiertos son típicamente catastróficos por naturaleza.

Peligro no asegurable»

Un ejemplo de un peligro no asegurable sería si un individuo construye una casa en un área conocida por las inundaciones. Debido a que el área tiene un historial del peligro particular (es decir, una inundación) que ocurre, es poco probable que una compañía de seguros quiera extender la cobertura de inundación debido a la dificultad de manejar el riesgo potencial.

Póliza de Seguro de Peligros Nombrados

Todo Riesgo

Política comercial de riesgos múltiples

Diferencia de condiciones (DIC) ….

En inglés: Bear Tack

DEFINICIÓN de’Bear Tack’

Un descenso en el precio de una acción, sector o mercado que puede ser un presagio de una tendencia bajista. Una tendencia bajista sugiere que el activo o el mercado podría estar sujeto a una corrección de precios significativa. Sin embargo, esto no significa que el activo o mercado se desplomará en un mercado bajista oficial, que se define como una caída de precios del 20% o más. El término «tack» se deriva del léxico de la navegación a vela, y significa una maniobra en la que un velero gira su proa para poner el viento en el lado opuesto del barco. Asimismo, la tendencia bajista ha llegado a significar un cambio en el movimiento de precios de un activo o mercado a niveles más bajos.

DESGLOSE ‘Bear Tack’

Una tendencia bajista puede indicar una caída de precios temporal y de corta duración o una caída de precios más duradera. Del mismo modo que un velero puede tener que cambiar de rumbo varias veces para mantenerse en curso a medida que el viento cambia, los inversores necesitan posicionar sus carteras para navegar por mercados agitados y mantenerse en el buen camino para alcanzar sus objetivos de cartera de inversiones.

Una tendencia bajista debería ser especialmente tenida en cuenta cuando se trata de un período de avance prolongado, ya que puede indicar un gran cambio en el sentimiento de los inversores. Esto es particularmente cierto si el entorno económico se ha deteriorado, en el caso de los mercados financieros, o si los fundamentos han empeorado, en el caso de los sectores o las acciones.

Por ejemplo, los inversores que siguieron la tendencia bajista después de que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average alcanzaran máximos históricos en octubre de 2007, se habrían ahorrado un paquete, ya que estos índices bursátiles posteriormente perdieron más de la mitad de su valor en los próximos 18 meses. La crisis crediticia mundial apenas se estaba desarrollando en octubre de 2007, y aunque pocos hubieran podido predecir la magnitud de la matanza que siguió, prestar atención a las señales de advertencia de la tendencia bajista – evidenciada por la caída del 5% en los índices a las dos semanas de alcanzar sus máximos – habría sido un curso de acción prudente en retrospectiva.

Del mismo modo, para una acción, una tendencia bajista puede ser una disminución en una pérdida de ganancias después de haber establecido recientemente un nuevo récord. El error en las ganancias puede indicar que las expectativas de ganancias han sido demasiado altas y es posible que se produzcan nuevos errores.

La reacción a una tendencia bajista depende de si el inversor sigue un estilo de inversión activo o pasivo. Mientras que el inversionista activo puede tomar medidas proactivas tales como tomar ganancias en ciertas posiciones y/o iniciar coberturas para mitigar el riesgo a la baja, el inversionista pasivo puede preferir sobrellevar la caída como una parte normal del ciclo de mercado.

Rallye del mercado bajista

Fondo Oso

Cierre del rodamiento

Posición del oso

En inglés: Marriage Penalty

DEFINICIÓN de’Penalización Matrimonial’

El aumento de la carga tributaria para las parejas casadas en comparación con cuando presentaban declaraciones de impuestos por separado como solteros. Las estructuras progresivas de tasas impositivas en los Estados Unidos llevaron a una situación en la que los individuos y las parejas con ingresos más altos pagan impuestos más altos que sus contrapartes con ingresos más bajos. La pena de matrimonio ha estado en el centro de muchos debates políticos y el gobierno de los Estados Unidos ha tomado medidas para resolver la discrepancia fiscal.

Derribo ‘Penalización Matrimonial’

El hecho de que las parejas casadas tienden a pagar más impuestos que los solteros es discutible. Sin embargo, algunos creen que la pena matrimonial ha llevado a una mayor consideración por parte de las parejas para evitar el matrimonio.

Casado que presenta una declaración conjunta

Tipo impositivo

Retorno por separado

Ley de Alivio al Contribuyente Estadounidense de…

En inglés: Alimony

DEFINICIÓN de «pensión alimenticia»

Pagos hechos a un cónyuge o ex cónyuge bajo un acuerdo de separación o divorcio. En los Estados Unidos, cada estado establece sus propias leyes sobre cómo se concede y paga la pensión alimenticia. Si la pensión alimenticia será concedida y cuánto será determinada por factores tales como la duración del matrimonio, los ingresos relativos de los cónyuges y las perspectivas financieras de los cónyuges.

DESGLOSE ‘Pensión alimenticia’

Para el receptor, los pagos se consideran ingresos imponibles; para el pagador, son un gasto deducible. La pensión alimenticia no debe confundirse con la manutención de los hijos. Los pagos de pensión alimenticia están específicamente destinados a mantener al cónyuge o ex cónyuge, mientras que los pagos de manutención infantil están específicamente destinados a mantener a uno o más hijos de una relación o matrimonio disuelto. Ni la pensión alimenticia ni los pagos de manutención de los hijos pueden ser descargados en la bancarrota.

Pago de pensión alimenticia

Manutención de los hijos

Formulario 8379 del IRS: Formulario 8379: Herido ….

Publicación 971 del IRS: Cónyuge Inocente …

En inglés: Guaranteed Minimum Pension – GMP

DEFINICIÓN de «Pensión mínima garantizada – PCF»

Pensiones percibidas mientras trabajaba en el sector público del Reino Unido entre 1978 y 1997. Durante esos años, el plan de pensiones del sector público del Reino Unido se subcontrató y las pensiones ganadas se manejan de manera diferente que en otros años. Se supone que el importe de la pensión devengada durante estos años equivale aproximadamente al importe que un empleado habría devengado de otro modo.

RETIRADA ‘Pensión Mínima Garantizada – GMP’

La pensión mínima garantizada se aplica únicamente a las pensiones devengadas durante los años especificados. Si un empleado del sector público obtiene ingresos antes o después de los años especificados, además de durante los años especificados, los diferentes períodos de tiempo de la pensión se calcularán por separado. A partir del 6 de abril de 1997, las pensiones mínimas garantizadas dejaron de acumularse y el sistema fue reemplazado.

Servicio pensionable

Plan de pensiones no financiado

Ley de Protección de Pensiones de 2006…

Totalmente financiado

En inglés: Self Invested Personal Pension (SIPP)

DEFINICIÓN de «Pensión personal autoinvertida (SIPP)»

Una cuenta de ahorros para la jubilación fiscalmente eficiente disponible en Gran Bretaña. Las pensiones personales autoinvertidas (SIPP, por sus siglas en inglés) brindan a los individuos la libertad de invertir su dinero en una amplia gama de inversiones, incluyendo acciones, bonos, fondos mutuos y fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés), a diferencia de las pensiones patrocinadas por la compañía, en las que la compañía elige una pequeña lista de opciones de inversión para ofrecer. Los SIPP fueron introducidos en 1989 y se han vuelto cada vez más populares en Gran Bretaña debido al fin de las carreras profesionales y las pensiones salariales finales de por vida.

DESGLOSE ‘Self Invested Personal Pension (SIPP)’

En los Estados Unidos, la desgravación fiscal de los planes de jubilación funciona de una de dos maneras. La primera opción es invertir dólares antes de impuestos, disfrutar de un crecimiento libre de impuestos dentro de la cuenta y luego pagar impuestos sobre los retiros, como con una cuenta IRA tradicional o 401(k). La segunda opción es invertir dólares después de impuestos, disfrutar de un crecimiento libre de impuestos dentro de la cuenta y retirar dinero libre de impuestos, como con una cuenta Roth IRA o Roth 401(k).

El SIPP del Reino Unido emplea una tercera opción. Se añade a las contribuciones de los individuos en un porcentaje basado en su tasa marginal de impuestos. Con el alivio de la tasa impositiva básica, la agencia tributaria federal agrega 25% a lo que usted contribuya a un SIPP. Así, por ejemplo, si una persona se encuentra en la categoría del 25% de impuestos y contribuye con 4.000 libras esterlinas a un SIPP, el gobierno añadirá 1.000 libras esterlinas en concepto de desgravación fiscal básica, y la contribución total de la persona será de 5.000 libras esterlinas. El tipo impositivo marginal más alto del Reino Unido es del 45%, por lo que los SIPPs pueden ofrecer desgravaciones fiscales de hasta el 45%.

Al igual que con otras cuentas de inversión, el manejo de los cargos de SIPP es importante. Los individuos deben ver si un SIPP cobra una cuota anual fija, un porcentaje del valor del portafolio, comisiones de operación u otros cargos antes de abrir una cuenta. Es importante elegir una opción de bajo costo para evitar perjudicar el retorno de la inversión a largo plazo. Por ejemplo, una comisión anual fija podría ser más barata para alguien con una cartera de alto valor que una comisión porcentual anual. Los titulares de cuentas pueden administrar las inversiones SIPP por sí mismos en línea o contratar a un gestor de inversiones.

Cuenta de jubilación individual – …

Roth 401(k)

Ley de Protección de Pensiones de 2006 …

Plan de pensiones

En inglés: Small Office/Home Office – SOHO

DEFINICIÓN de «Small Office/Home Office – SOHO»

Un negocio que es operado desde la residencia del dueño de un negocio y puede ser localizado en una oficina establecida dentro de la residencia. Una oficina pequeña/oficina en el hogar se considera una microempresa ya que típicamente tiene menos de diez empleados y está categorizada una muesca por debajo de una «pequeña empresa». Tradicionalmente, los SOHOs se enfocan en trabajos de cuello blanco.

DESGLOSE ‘Small Office/Home Office – SOHO’

Antes de la proliferación de negocios a gran escala durante el siglo XIX, la mayoría de los negocios se categorizaban como SOHO. Los empresarios que dirigen este tipo de oficinas incluyen abogados, consultores y trabajadores independientes que tal vez no necesiten una oficina formal para atender a sus clientes. Debido a que una SOHO opera desde una casa, algunos asuntos de impuestos son tratados de manera diferente por el Servicio de Impuestos Internos (IRS).

Residencia principal

Back Office

Fondo Fiduciario de Residentes en Residencias de Ancianos

Pariente residente

En inglés: Little Board

DEFINICIÓN de’Little Board’

Un término de la jerga que se refiere principalmente a la Bolsa de Valores Americana (AMEX). También puede describir cualquier bolsa que no sea la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Little Board se usó originalmente para referirse a la Bolsa Consolidada de Valores y Petróleo de Nueva York, que cerró sus puertas en la década de 1920.

DESGLOSE ‘Little Board’

El apodo se deriva del término «tablero grande», que se utiliza para describir la NYSE. A principios del siglo XX, la bolsa de valores consolidada se encontraba al otro lado de la calle de la NYSE y adquirió el nombre de little board. Tampoco se le llamaba tan cariñosamente «La Morgue». Ahora bien, «tablilla» suele referirse a la AMEX.

Acciones NYSE Amex

American Stock Exchange – AMEX

Índice compuesto Amex del NYSE

Cinta consolidada

En inglés: Small And Midsize Enterprises – SME

Qué son las «pequeñas y medianas empresas – PYME»

Las pequeñas y medianas empresas son empresas que mantienen los ingresos, los activos o un número de empleados por debajo de un determinado umbral. Cada país y cada organización económica tiene su propia definición de lo que se considera una pequeña y mediana empresa. En los Estados Unidos no existe una forma distinta de identificar a las PYME, pero en la Unión Europea, una pequeña empresa es una empresa con menos de 50 empleados, mientras que una mediana empresa es una empresa con menos de 250 empleados.

DESGLOSE «Pequeñas y medianas empresas – PYME»

Las PYME o pequeñas empresas tienden a ser fuertes en el ámbito de la innovación. Sin embargo, luchan por atraer capital para financiar sus esfuerzos, y con el fin de aumentar sus posibilidades de supervivencia, varios gobiernos nacionales y organizaciones mundiales abogan por la implementación de programas de educación empresarial y el aumento del acceso de las PYME a préstamos e incentivos gubernamentales.

PYME en las economías emergentes

Las PYME desempeñan un papel importante en la mayoría de las economías, pero particularmente importante en las economías emergentes. Las PYME crean el 80% de los nuevos puestos de trabajo en las economías emergentes, y la mayoría de las personas con empleos formales en estas economías trabajan para las PYME. Sin embargo, más de la mitad de las PYME no tienen acceso al capital que necesitan para crecer. En lugar de poder acceder a los préstamos tradicionales, dependen de fondos personales y préstamos de amigos o familiares, un hecho que dificulta su crecimiento.

PYME en Canadá

La importancia de las PYME no se limita a los países emergentes. Entre 2002 y 2012, las PYME crearon el 77% de los nuevos puestos de trabajo en Canadá, casi el mismo porcentaje que en la mayoría de las economías emergentes. Estas empresas son muy importantes para el bienestar del país, tanto en términos de creación de empleo como de generación de ingresos fiscales. Sin embargo, las PYMES tienden a tener bajos índices de supervivencia y, en algunos casos, no cumplen con las leyes de declaración de impuestos por una serie de razones. Para remediar este tipo de problemas, Canadá y muchos otros países han implementado programas para capacitar a los dueños de negocios de las PYME sobre cómo hacer que sus negocios crezcan y sobrevivan. Además, cuentan con programas especiales de auditoría dirigidos a áreas de alto riesgo para mejorar el cumplimiento tributario.

PYME en los Estados Unidos

En cuanto a la presentación de informes fiscales, el Servicio de Impuestos Internos no clasifica a las empresas en PYME. En su lugar, separa a las pequeñas empresas y a las personas que trabajan por cuenta propia en un grupo y a las grandes y medianas empresas en otro. Las pequeñas empresas son empresas e individuos que trabajan por cuenta propia, tales como contratistas y trabajadores independientes con activos de $10 millones o menos, y las grandes empresas son aquellas con más de $10 millones en activos.

Trabajador autónomo

Libre empresa

Empresa social

Zona Empresarial

En inglés: Small Minus Big – SMB

Qué es’Pequeño menos grande – SMB’

Pequeño menos grande (SMB) es uno de los tres factores en el modelo de precios de acciones de Fama/Francia. Junto con otros factores, las PYMES se utilizan para explicar los rendimientos de la cartera. Este factor también se denomina «efecto pequeña empresa» o «efecto tamaño», en el que el tamaño se basa en la capitalización bursátil de una empresa.

DESCENDIMIENTO ‘Pequeño Menos Grande – SMB’

El Modelo Fama/French Three-Factor es una extensión del Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM es un modelo de un solo factor, y ese factor es el rendimiento del mercado en su conjunto. Este factor se conoce como factor de mercado. CAPM explica los rendimientos de una cartera en términos de la cantidad de riesgo que contiene en relación con el mercado. En otras palabras, según CAPM, la principal explicación del rendimiento de una cartera es el rendimiento del mercado en su conjunto.

El modelo Fama/Tres Factores añade dos factores al CAPM. El modelo esencialmente dice que hay otros dos factores además del desempeño del mercado que contribuyen consistentemente al desempeño de un portafolio. Una de ellas es la PYME. En otras palabras, si una cartera tiene más compañías de pequeña capitalización en ella, debería superar el rendimiento del mercado a largo plazo.

El tercer factor en el modelo de tres factores es Alto Menos Bajo (HML). «Alto» se refiere a las empresas con una alta relación entre el valor contable y el valor de mercado. «Bajo» se refiere a las empresas con una baja relación entre el valor contable y el valor de mercado. Este factor también se denomina «factor de valor» o «factor de valor frente al factor de crecimiento», ya que las empresas con una elevada relación entre valor contable y valor de mercado suelen considerarse «acciones de valor». Las compañías con un valor de mercado bajo son típicamente «acciones de crecimiento». Y la investigación ha demostrado que las acciones de valor superan a las acciones de crecimiento a largo plazo. Por lo tanto, a largo plazo, una cartera con una gran proporción de acciones de valor debería superar a una cartera con una gran proporción de acciones de crecimiento.

El modelo Fama/Francés puede utilizarse para evaluar la rentabilidad de un gestor de carteras. Esencialmente, si el rendimiento de la cartera puede atribuirse a los tres factores, entonces el gestor de la cartera no ha añadido ningún valor o demostrado ninguna habilidad. Esto se debe a que si los tres factores pueden explicar completamente el rendimiento de la cartera, entonces ninguno de los resultados puede atribuirse a la capacidad del gestor. Un buen gestor de carteras debería aumentar el rendimiento mediante la selección de buenas acciones. Este rendimiento superior también se conoce como «alfa».

Los investigadores han ampliado el modelo de los Tres Factores en los últimos años para incluir otros factores. Estos incluyen «impulso», «calidad» y «baja volatilidad», entre otros.

Modelo de valoración de activos de capital – CAPM

Alto Menos Bajo – HML

Inversión de factores

Análisis de factores de riesgo de Barra

En inglés: Small Trader

DEFINICIÓN de «Pequeño operador»

Un operador de opciones o futuros que mantiene o controla posiciones que están por debajo de los umbrales de reporte requeridos especificados por la bolsa pertinente o la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC). Un comerciante pequeño también se refiere a comerciantes o instituciones pequeñas cuyos volúmenes de comercio son bastante bajos. En algunas jurisdicciones, el término «pequeño comerciante» se refiere a las empresas y proveedores cuyas ventas no superan un determinado nivel en cada año fiscal.

DESGLOSE ‘Pequeño operador’

Por ejemplo, en Canadá, un negocio cuyas ventas anuales no superan los 30.000 dólares canadienses puede ser clasificado como un pequeño comerciante, lo que puede eximirlo de recaudar y remitir el Impuesto Canadiense sobre Bienes y Servicios (GST).

Los umbrales de información establecidos por la CFTC difieren para los contratos de opciones y futuros sobre diversos activos y materias primas.

El informe de los Compromisos de los Comerciantes (COT), publicado todos los viernes por la CFTC, agrupa el tamaño y la dirección de todas las posiciones tomadas en una materia prima en particular por tres categorías de comerciantes de futuros: comerciales, no comerciales y no reportables. Los operadores comerciales mantienen posiciones en el producto subyacente y utilizan contratos de futuros u opciones para cubrir su exposición. Los comerciantes no comerciales no son dueños de la materia prima subyacente y sólo mantienen posiciones en contratos de futuros u opciones, presumiblemente por especulación.

La categoría de no reportables combina posiciones de pequeños comerciantes; esta cifra se obtiene restando el total de posiciones largas y cortas reportables del total de intereses abiertos. Como tal, el número total de pequeños comerciantes agrupados en esta categoría y su clasificación – ya sea comercial o no comercial – sigue siendo desconocido.

En inglés: Adjustable Peg

DEFINICIÓN de’Adjustable Peg’

Una política de tipo de cambio adoptada por algunos países en los que la moneda nacional está en gran medida vinculada o fijada a una moneda importante como el dólar estadounidense o el euro, pero que puede reajustarse de vez en cuando dentro de un intervalo estrecho. Los ajustes periódicos pueden tener por objeto, por lo general, mejorar la posición competitiva del país en el mercado de exportación.

DESCENDIMIENTO ‘Percha ajustable’

Tras la adopción del sistema de Bretton Woods en 1944, la mayoría de los países de Europa Occidental vincularon sus monedas al dólar estadounidense hasta 1971.

El renminbi o yuan chino estuvo vinculado informalmente al dólar de los EE.UU. desde mediados del decenio de 1990 hasta 2005 a un tipo de cambio de aproximadamente 8,28 por dólar. La vinculación se ajustó a unos 6,83 yuanes por dólar estadounidense a partir de julio de 2008, después de tres años de apreciación.

Clavija de moneda

Percha de arrastre

Moneda nacional

Tipo de cambio fijo

En inglés: Crawling Peg

¿Qué es un’Crawling Peg’?

Una vinculación progresiva es un sistema de ajustes del tipo de cambio en el que se permite que una moneda con un tipo de cambio fijo fluctúe dentro de una banda de tipos. El valor nominal de la moneda declarada y la banda de tipos de cambio también pueden ajustarse con frecuencia, en particular en épocas de alta volatilidad de los tipos de cambio. Las estacas de arrastre se utilizan a menudo para controlar los movimientos de la divisa cuando hay una amenaza de devaluación debido a factores como la inflación o la inestabilidad económica. La compra o venta coordinada de la divisa permite que el valor nominal permanezca dentro de su rango entre corchetes.

BREAKING DOWN ‘Crawling Peg’

Las clavijas de arrastre se utilizan para proporcionar estabilidad del tipo de cambio entre los socios comerciales, especialmente cuando hay debilidad en una moneda. Típicamente, los parches de arrastre son establecidos por las economías en desarrollo cuyas monedas están ligadas al dólar estadounidense o al euro. Las clavijas de arrastre se configuran con dos parámetros. El primero es el valor nominal de la moneda vinculada. El valor nominal se pone entre corchetes dentro de un rango de tipos de cambio. Ambos componentes pueden ajustarse, lo que se conoce como rastreo, debido a los cambios en el mercado o en las condiciones económicas.

Por qué Pegs Crawl

El objetivo principal cuando se establece una vinculación progresiva es proporcionar un grado de estabilidad entre los socios comerciales, lo que puede incluir la devaluación controlada de la moneda vinculada para evitar trastornos económicos. Debido a las altas tasas de inflación y a las frágiles condiciones económicas, las monedas de los países latinoamericanos suelen estar vinculadas al dólar estadounidense. A medida que se debilita una moneda vinculada, tanto el valor nominal como el rango entre paréntesis pueden ajustarse gradualmente para suavizar la caída y mantener un nivel de previsibilidad del tipo de cambio entre los socios comerciales.

Actualización de perchas

Los niveles de los tipos de cambio son el resultado de la oferta y la demanda de divisas específicas, que en gran medida deben ser gestionadas para que funcione una vinculación de divisas progresiva. Para mantener el equilibrio, el banco central del país con la moneda vinculada compra o vende su propia moneda en los mercados de divisas, comprando para absorber el exceso de oferta y vendiendo cuando la demanda aumenta. El país vinculado también puede comprar o vender la divisa a la que está vinculado. Bajo ciertas circunstancias, el banco central del país vinculado puede coordinar estas acciones con otros bancos centrales para intervenir en momentos de alto volumen y volatilidad.

Desventajas de los Crawling Pegs

Dado que el proceso de vinculación de las monedas puede dar lugar a niveles de cambio artificiales, existe la amenaza de que los especuladores, los operadores de divisas o los mercados puedan desbordar los mecanismos establecidos para estabilizar las monedas. La incapacidad de un país para defender su moneda puede resultar en una fuerte devaluación de niveles artificialmente altos y en una dislocación de la economía local.

Un ejemplo de una estaca rota ocurrió en 1997 cuando Tailandia se quedó sin reservas para defender su moneda. La disociación del baht tailandés del dólar inició el contagio asiático, que dio lugar a una serie de devaluaciones.

Clavija de moneda

Percha ajustable

Ajuste

Precio/Beneficios al Crecimiento – PEG ….

En inglés: Short-Term Loss

DEFINICIÓN de «Pérdida a corto plazo»

Una pérdida de capital realizada en la venta o el intercambio de un activo de capital que se ha mantenido durante exactamente un año o menos. Las pérdidas netas a corto plazo se limitan a una deducción máxima de $3,000 por año, la cual puede ser utilizada contra ingresos ganados u otros ingresos ordinarios.

DESGLOSE ‘Pérdida a corto plazo’

Las pérdidas a corto plazo se determinan calculando todas las ganancias y pérdidas a corto plazo declaradas en la Parte II del Anexo D. Si la cifra neta es una pérdida, entonces cualquier cantidad superior a $3000 debe diferirse hasta el año siguiente. Por ejemplo, si un contribuyente tiene una pérdida neta de capital a corto plazo de $10,000, entonces puede declarar una pérdida de $3000 cada año durante tres años, deduciendo los últimos $1000 en el cuarto año después de la venta de los activos.

Ganancia a corto plazo

Arrastre de pérdidas de capital

Pérdida realizada

Deducción fiscal

En inglés: Consequential Loss

Qué es’Pérdida Consecuencial’

Una pérdida consecuente es una pérdida indirecta que resulta de la incapacidad de un asegurado para usar la propiedad o el equipo del negocio. El dueño de un negocio puede comprar un seguro para protegerlo contra la pérdida secundaria de propiedad y equipo debido a un desastre natural o accidente. La política de pérdidas consecuentes compensará al propietario por la pérdida de ingresos comerciales.

PÉRDIDA CONSECUENTE’

Para cubrir la pérdida directa, el propietario puede comprar un seguro de propiedad, de incendio o de accidente. Estas pólizas de cobertura directa no compensarán al propietario por la pérdida de ingresos debido a su incapacidad para utilizar su propiedad o equipo. pérdidas indirectas que son el resultado de daños físicos y que también afectan negativamente a las operaciones comerciales normales pueden considerarse una pérdida consecuente. Ejemplos de pérdidas consecuentes incluyen el pago continuo de salarios, gastos operativos fijos y otras obligaciones continuas, pagaderas independientemente de la rentabilidad del negocio. Todos los tipos de negocios pueden verse afectados por una pérdida consecuente.

Por ejemplo, un tornado destruyó una tienda de Goodwill en Portland, Michigan, en junio de 2015. Diversas formas de seguro de propiedad cubrían la estructura física y el inventario de la tienda, mientras que la cobertura separada contribuía a la pérdida de ingresos del negocio por el cierre temporal, que duró hasta junio de 2016. Las pérdidas relacionadas con los ingresos son consecuentes y requieren una cobertura separada.

Protección de seguro para pérdidas consecuenciales

El seguro de interrupción de negocios, también conocido como seguro de ingresos de negocios, tradicionalmente cubre las pérdidas consecuentes. Estas pólizas compensan a una empresa por la pérdida de ingresos después de un evento catastrófico, independientemente de la presencia de daños físicos a la propiedad o al equipo. La cobertura de seguro de interrupción típicamente comenzará desde el momento de la interferencia del negocio y continuará hasta que el negocio regrese a la operación normal.

Por ejemplo, el seguro de interrupción de negocios puede cubrir situaciones que resultan cuando la pérdida de ingresos ocurre debido a eventos tales como un apagón, inundación o deslizamiento de tierra. La política es útil después de un desastre durante el tiempo en que el negocio se está reconstruyendo.

Los seguros de interrupción del negocio también protegen contra la pérdida de ingresos durante una disputa por incumplimiento de contrato con un tercero (por ejemplo, un proveedor) que condujo a un cese temporal del negocio.

Requisitos de seguro

Aunque el seguro puede estar disponible para una variedad de situaciones, sólo se requieren ciertos tipos. Muchas empresas pueden tener pólizas de seguro de responsabilidad general para protegerse de los costos relacionados con accidentes, lesiones o negligencia. El seguro de interrupción del negocio es específico para cada riesgo y a menudo debe adquirirse por separado.

Seguro de interrupción del negocio

Seguro de accidentes

Pérdida Desarrollo

Política evaluable

En inglés: Capital Loss

Qué es una’Pérdida de Capital’

Una pérdida de capital es la pérdida en la que se incurre cuando un activo de capital, como una inversión o un bien inmueble, disminuye de valor; esta pérdida no se realiza hasta que el activo se vende a un precio inferior al precio de compra original. Una pérdida de capital es esencialmente la diferencia entre el precio de compra y el precio al que se vende el activo, cuando el precio de venta es inferior al precio de compra. Por ejemplo, si un inversionista compró una casa por $250,000 y la vendió cinco años después por $200,000, el inversionista se da cuenta de una pérdida de capital de $50,000.

DESGLOSE ‘Pérdida de capital’

A efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, las plusvalías pueden ser compensadas por las minusvalías. Cuando se liquida una posición por un precio de venta que es menor que el precio de compra, la renta imponible se reduce dólar por dólar. Las pérdidas netas de más de $3,000 pueden ser transferidas al siguiente año fiscal para compensar las ganancias o reducir directamente los ingresos gravables. Las pérdidas sustanciales se arrastran a los años siguientes hasta que se agota el importe de la pérdida.

Notificación de pérdidas de capital

Las pérdidas y ganancias de capital se reportan en el Formulario 8949, en el cual las fechas de venta determinan si esas transacciones constituyen ganancias o pérdidas a corto o largo plazo. Las ganancias a corto plazo se gravan a tasas de ingresos ordinarios que oscilan entre el 10 y el 39,6% para 2017. Por lo tanto, las pérdidas a corto plazo, comparadas con las ganancias a corto plazo, benefician a los asalariados de altos ingresos que han obtenido beneficios mediante la venta de un activo en el plazo de un año a partir de la compra.

Las plusvalías a largo plazo, en las que los inversores tributan a tipos impositivos del 0, 15 ó 20% cuando se benefician de una posición mantenida durante más de un año, también se compensan con las minusvalías realizadas al cabo de un año. El Formulario 8949 reporta la descripción de los activos vendidos, la base de costo de esos activos y los ingresos brutos de las ventas, determinando en última instancia si las ventas agregadas resultan en una ganancia, pérdida o lavado. Una pérdida fluye del Formulario 8949 al Anexo D, que determina la cantidad en dólares utilizada para reducir el ingreso gravable.

Pérdidas de capital y ventas de lavado

Las ventas de lavado que implican pérdidas de capital se ejemplifican en los siguientes escenarios. Después de deshacerse de las acciones de Amazon el 30 de noviembre para reclamar una pérdida, el Servicio de Rentas Internas rechaza la pérdida de capital si las mismas acciones se compran en o antes del 30 de diciembre, lo que requiere que el inversionista espere 31 días antes de que el valor recomprado pueda ser vendido nuevamente para reclamar otra pérdida. La regla no se aplica a la venta y recompra de un fondo mutuo con participaciones similares. Dejando a un lado la regla, una cantidad en dólares vendida en Vanguard Energy Fund puede reinvertirse completamente en la cartera de energía de Fidelity Select, preservando el derecho a reclamar una pérdida subsiguiente al tiempo que se mantiene la exposición a una cartera similar de acciones.

Arrastre de pérdidas de capital

Impuestos sobre la venta

Arrastre de pérdidas fiscales

Ganancia de capital

En inglés: Data Loss

DEFINICIÓN de «Pérdida de datos»

La pérdida de datos es la pérdida de información personal o empresarial valiosa y/o sensible en un ordenador debido a robo, error humano, virus, malware, fallo eléctrico, daño físico o fallo mecánico. Las razones más importantes para la pérdida de datos incluyen el robo de ordenadores portátiles, el borrado o sobrescritura accidental de archivos, los apagones y las sobrecargas de energía, los líquidos derramados y el desgaste o el fallo repentino de los discos duros.

La realización de copias de seguridad periódicas de los archivos hace posible la recuperación de datos en caso de pérdida de datos. En el caso de los datos de los que no se ha realizado una copia de seguridad, es posible que los servicios de recuperación profesionales puedan restaurar los datos perdidos. Los servidores también pueden sufrir pérdida de datos, al igual que los ordenadores y dispositivos individuales.

DESGLOSE ‘Pérdida de datos’

Los ataques de ingeniería social y phishing son fuentes comunes de virus informáticos e infecciones de malware que se infiltran en los equipos y provocan la pérdida de datos. Los atacantes también pueden encriptar datos y mantenerlos como rehenes hasta que el usuario pague un rescate para obtener la clave de desencriptación. Mantener el software antivirus actualizado ayuda a proteger contra las vulnerabilidades del software, pero la suplantación de identidad (phishing) y los ataques de ingeniería social no se pueden prevenir con software antivirus. Por lo tanto, una buena defensa es educar a la gente sobre la naturaleza de estos ataques para que tengan menos probabilidades de convertirse en víctimas. Por ejemplo, tener cuidado al hacer clic en los enlaces de correo electrónico y descargar archivos adjuntos puede ayudar a evitar la pérdida de datos.

Las sobretensiones y los apagones dañan los equipos al provocar que los sistemas operativos se apaguen repentinamente sin seguir los procedimientos adecuados. La corrupción de archivos que puede resultar puede hacer imposible reiniciar el equipo.

Los derrames de líquidos en los teclados de los portátiles pueden penetrar en la carcasa y dañar los componentes internos, especialmente en el caso de bebidas ácidas o azucaradas, por lo que es una buena idea mantener los líquidos alejados de los portátiles o utilizar una taza de viaje a prueba de derrames.

Las unidades de disco duro tienen piezas móviles que pueden sufrir fallas mecánicas debido al desgaste, el sobrecalentamiento, las descargas electrostáticas o las caídas. También pueden fallar debido a la corrupción de archivos, el formateo inadecuado de la unidad o la corrupción del software. Las unidades de disco duro pueden fallar y experimentar la pérdida de datos repentinamente, o pueden mostrar signos de fallo lento, como colapsar repetidamente, volverse cada vez más lentas o hacer ruidos inusuales. La creación de copias de seguridad periódicas de los datos del disco duro ayuda a proteger contra esta forma de pérdida de datos. Por ejemplo, una persona puede realizar una copia de seguridad de sus archivos personales desde su ordenador de sobremesa a un disco duro externo y a la nube. Tener los datos almacenados en tres lugares que enfrentan diferentes riesgos minimiza el riesgo de pérdida total de datos.

Una amenaza importante de pérdida de datos para las empresas proviene de los empleados que no son conscientes de los riesgos que están asumiendo. Las empresas necesitan una forma de controlar la forma en que se comparten sus datos supervisando y protegiendo los documentos empresariales cuando y dondequiera que los empleados los utilicen, almacenen o transmitan, ya sea en archivos adjuntos de correo electrónico, a través de teléfonos inteligentes, ordenadores portátiles, unidades flash o almacenamiento en nube, para protegerse contra la pérdida de datos. La prevención de la pérdida de datos es importante para que las empresas protejan su privacidad y propiedad intelectual, así como para que cumplan con las normativas gubernamentales.

Cloud Computing

Datos grandes

Ciencia de datos

Minería de datos

En inglés: Gambling Loss

DEFINICIÓN de’Gambling Loss’

Una pérdida resultante de juegos de azar o apuestas en eventos con resultados inciertos (juegos de azar). Estas pérdidas sólo pueden ser reclamadas contra los ingresos de los juegos de azar.

ROMPER DOWN ‘Gambling Loss’

Las pérdidas de juego incluyen el dinero perdido en las máquinas tragaperras o cuando una «apuesta segura» sale mal en la carrera. El total de pérdidas de apuestas reclamadas no puede exceder los ingresos por apuestas.

Riesgo de ruina

Ingresos Pari-Mutuel

Reserva de pérdidas

Puntero

En inglés: Lost Policy Release (LPR)

Qué es’Lost Policy Release (LPR)’

Un lanzamiento perdido de la política (LPR) es astatement que libera a una compañía de seguros de sus responsabilidades. La póliza perdida es firmada por el asegurado y significa que la póliza en cuestión ha sido perdida o destruida o está siendo retenida.

DESGLOSE ‘Lost Policy Release (LPR)’

Históricamente, una persona asegurada que quisiera cancelar una póliza de seguro tendría que presentar los documentos de seguro originales que se crearon cuando se suscribió la póliza. Si la póliza se perdió o se extravió, el asegurado tendría que demostrar que la póliza sigue siendo cancelada, y esto se hizo con una liberación de póliza perdida. La liberación de la póliza perdida se utiliza para indicar que el titular de la póliza está cancelando intencionalmente la póliza.

En la industria de seguros moderna, sin embargo, la cancelación no requiere la devolución de la póliza. Por lo tanto, la liberación de pólizas perdidas no es necesaria en la mayoría de los casos de seguros modernos. La excepción sería una aseguradora de automóviles, por ejemplo, que podría hacer que el titular de la póliza firmara un descargo de responsabilidad por pérdida de póliza si se cambia a otro proveedor de seguros de automóviles. Una vez firmado este formulario, el asegurador deja de ser responsable del reembolso de los siniestros al tomador del seguro.

Cómo funcionan las publicaciones de Lost Policy

Al completar la liberación de la póliza perdida, también llamada «liberación de la póliza de cancelación/pérdida», el asegurado típicamente elige entre tres tipos de cancelaciones: tarifa plana, tarifa pro y tarifa corta. Las cancelaciones a tanto alzado se utilizan cuando la aseguradora nunca estuvo expuesta al riesgo porque la cobertura nunca entró en vigor. En este caso, la prima suele ser reembolsada en su totalidad. Si una póliza de seguro se cancela antes de su vencimiento, el asegurado puede tener derecho a recibir una parte o la totalidad de la prima no devengada restante en poder de la aseguradora. Esto se llama una cancelación prorrateada. La prima no devengada representa el dinero que una aseguradora ha cobrado de la venta de la póliza, pero que se reserva para cubrir la responsabilidad creada cuando se suscribió la póliza. Las cancelaciones de tarifa corta se utilizan cuando el asegurado no paga las primas y la compañía de seguros solicita que se cancele la póliza.

Las liberaciones de pólizas perdidas también se pueden utilizar si una aseguradora emite una póliza de reemplazo. Una vez que se firma la liberación de una póliza perdida, la aseguradora ya no es responsable por cualquier reclamo hecho después de la fecha de cancelación de la póliza que se está reemplazando. Sin embargo, en tales casos, puede ser inteligente retener los documentos de pólizas antiguas en caso de que surja un problema con respecto a la póliza de seguro de reemplazo.

Seguro cancelable

Cláusula de disposición de cancelación

Nota de Cubierta

Período de aspecto gratuito

En inglés: Operating Loss – OL

Qué es una’Pérdida operativa – OL’

Una pérdida de explotación se produce cuando los gastos de explotación de una empresa superan los beneficios brutos (o los ingresos en el caso de una empresa orientada a los servicios, en general, en lugar de un fabricante). Una pérdida operativa no considera los efectos de los ingresos por intereses, gastos por intereses, ganancias o pérdidas extraordinarias, ingresos o pérdidas de inversiones de capital o impuestos. Estas partidas están «por debajo de la línea», lo que significa que se suman o restan después de la pérdida operativa (o ingreso, si es positivo) para llegar a la utilidad neta. Si hay una pérdida de explotación, suele haber una pérdida de ingresos netos, a menos que se haya registrado una ganancia extraordinaria (por ejemplo, la venta de un activo) durante el ejercicio contable.

DESGLOSE ‘Pérdida de explotación – OL’

Una pérdida de explotación podría indicar que las operaciones básicas de una empresa no son rentables y que es necesario realizar cambios para aumentar los ingresos, reducir los costes o ambas cosas. La solución inmediata es normalmente reducir los gastos, ya que esto está dentro del control de la gestión de la empresa. Esto puede implicar despidos, cierres de oficinas o plantas o reducciones en los gastos de comercialización. Se puede esperar una pérdida operativa para las empresas de nueva creación que, en su mayoría, incurren en gastos elevados (con pocos o ningún ingreso) a medida que intentan crecer rápidamente. En la mayoría de las demás situaciones, una pérdida operativa, si se mantiene, es un signo de deterioro de los fundamentos de los productos o servicios de una empresa. Sin embargo, ese no es necesariamente el caso si una compañía está gastando más dinero en el corto plazo para contratar empleados adicionales, llevar a cabo una nueva campaña de ventas y mercadeo o arrendar espacio de oficina adicional en anticipación a la expansión del negocio en el futuro. En tal escenario, una empresa puede verse afectada por unas pocas o varias cuartas partes de las pérdidas operativas hasta que el incremento de estos gastos disminuya y los beneficios del gasto adicional comiencen a manifestarse en la línea superior.

Ejemplo de pérdida de funcionamiento

Para una empresa que fabrica productos, la ganancia bruta son las ventas menos el costo del bien vendido (COGS). Huntsman Corporation en 2009, el año en que la Gran Recesión se afianzó, registró una pérdida operativa de más de 71 millones de dólares. La utilidad bruta de ese año fue de $1,068 millones, mientras que los gastos de operación que comprendían los gastos de venta, generales y de administración (SG&A), investigación y desarrollo (R&D), reestructuración, deterioro y costos de cierre de planta totalizaron $1,139 millones, dejando al fabricante de químicos con una pérdida de operación. La última partida de gastos fue de $152 millones. En la mayoría de los casos, estos gastos se consideran no recurrentes, lo que significa que un número normalizado de ingresos/pérdidas operativas excluiría el cargo. En lugar de la pérdida operativa, entonces, un resultado «ajustado» sería una ganancia operativa de 81 millones de dólares.

Resultado de explotación

Beneficio de explotación

Pérdida de capital

Margen de explotación

En inglés: Hobby Loss

DEFINICIÓN de’Hobby Loss’

Una pérdida no deducible en la que se incurre como resultado de realizar una actividad para el placer personal en lugar de para obtener ganancias. Un contribuyente no puede deducir la pérdida de pasatiempo como una pérdida de negocio. Una «regla de pérdida de pasatiempo» se utiliza para determinar si una actividad es un pasatiempo o un negocio.

DOWNING DOWN ‘Hobby Loss’

La «regla de la pérdida de la manía» indica que si una actividad es provechosa en tres años sobre cinco entonces puede ser tratada como negocio en el uno o dos año(s) que una pérdida fue realizada.

Por ejemplo, si un hombre construye y vende casas para pájaros como pasatiempo, pero sólo gana un año de los últimos cinco, entonces las pérdidas se consideran una pérdida por pasatiempo. La ley no prohíbe a los contribuyentes hacer deducciones en tales actividades si están dispuestos a argumentar que las pérdidas fueron creadas mientras trataban de obtener ganancias.

Motivo de la ganancia

Actividad peligrosa

Pérdida ordinaria

Arrastre de pérdidas fiscales

En inglés: Deadweight Loss Of Taxation

Qué es’Deadweight Loss Of Taxation’

La pérdida de peso muerto de la tributación se refiere al daño causado a la eficiencia económica y a la producción por un impuesto. En otras palabras, la pérdida de peso muerto de los impuestos es una medida de hasta qué punto los impuestos reducen el nivel de vida de la población gravada. El economista inglés Alfred Marshall (1842-1924) es ampliamente reconocido por haber desarrollado el primer análisis de pérdida de peso muerto.

DESGLOSE ‘Pérdida de peso muerto de los impuestos’

La pérdida de peso muerto de la tributación suele representarse gráficamente. Después de que un impuesto es impuesto, fuerza la curva de oferta de algún bien o servicio (o en casos agregados el gasto del consumidor) que queda a lo largo de la curva de demanda. El cambio vertical entre los dos niveles de producción, que mide los ingresos netos adicionales para el gobierno, es menor que la pérdida de producción, excepto en los casos en que la curva de oferta es perfectamente vertical. La diferencia entre los nuevos impuestos y la reducción total de la producción es la pérdida de peso muerto.

Ejemplo hipotético

Imagínese que el gobierno federal de los EE.UU. impone un impuesto sobre la renta del 40% a todos los ciudadanos. A través de este ejercicio, el gobierno recauda 1,2 billones de dólares adicionales en impuestos. Sin embargo, esos fondos ya no están disponibles para ser gastados en mercados privados. Supongamos que el gasto de los consumidores y las inversiones disminuyen al menos 1,2 billones de dólares, y la producción total disminuye 2 billones de dólares. En este caso, la pérdida de peso muerto es de 800.000 millones de dólares.

Causas de la pérdida de peso muerto

No todos están de acuerdo en que la pérdida de peso muerto puede medirse con precisión, pero prácticamente todos los economistas reconocen que los impuestos son ineficientes y distorsionan los mercados libres.

Los impuestos resultan en un costo de producción más alto o un precio de compra más alto en el mercado. Esto, a su vez, crea un volumen de producción menor que el que existiría de otro modo. La diferencia entre los volúmenes de producción gravados y los exentos de impuestos es la pérdida de peso muerto. El análisis neoclásico dice que la cantidad de pérdida depende de las formas y elasticidades de las curvas de oferta y demanda.

Los impuestos reducen el rendimiento de las inversiones, los salarios, los alquileres, el espíritu empresarial y la herencia. Esto reduce el incentivo para invertir, trabajar, desplegar propiedades, asumir riesgos y ahorrar. También alienta a los contribuyentes a gastar tiempo y dinero tratando de evitar su carga tributaria, desviando aún más recursos valiosos de otros usos productivos.

La mayoría de los gobiernos recaudan impuestos de manera desproporcionada sobre diferentes personas, bienes, servicios y actividades. Esto distorsiona la distribución natural del mercado de los recursos que de otro modo se construirían de manera óptima, alejándolos de las actividades muy gravadas y convirtiéndolos en actividades poco gravadas.

Pérdida de peso muerto del gasto público deficitario y de la inflación

La economía de la tributación también se aplica a otras formas de financiación pública. Si las actividades de las finanzas públicas se realizan a través de bonos del Estado en lugar de a través de impuestos inmediatos, la pérdida de peso muerto sólo se retrasa hasta que se impongan impuestos más altos en el futuro para saldar la deuda. El gasto deficitario también desplaza a la inversión privada actual y desvía la producción actual -determinada por valoraciones subjetivas de los consumidores- de sus áreas más eficientes.

La pérdida de peso muerto de la inflación es matizada. La inflación reduce el volumen de producción de la economía de tres maneras: los individuos desvían recursos hacia la actividad contra-inflacionaria; los gobiernos se involucran en más gasto y financiamiento del déficit, el llamado «impuesto oculto»; y las expectativas de crecimiento económico.

Bienestar Pérdida de Impuestos

Contribuyente

Impuestos sobre la capacidad de pago

Arrastre fiscal