En inglés: Senior Convertible Note
DEFINICIÓN de «Senior Convertible Note»
Un pagaré convertible senior es un título de deuda que contiene una opción en la que el pagaré se convertirá en una cantidad predefinida de las acciones del emisor. Un pagaré convertible senior tiene prioridad sobre todos los demás valores de deuda emitidos por la misma organización.
DESGLOSE ‘Senior Convertible Note’
Un bono convertible es un instrumento de deuda que a menudo es emitido por inversores ángeles o semilleros que buscan financiar una puesta en marcha inicial que no ha sido valorada explícitamente. Una vez que se disponga de más información para establecer un valor razonable para la empresa, los inversores en bonos convertibles pueden convertir el bono en acciones. La valoración de la empresa generalmente se determinará durante la ronda de financiamiento de la Serie A. Por lo tanto, en lugar de un rendimiento en forma de capital más intereses, el inversor recibiría capital en la empresa. Si la empresa fracasa después de emitir un pagaré convertible y no cumple con sus obligaciones, es probable que sus tenedores no puedan recuperar su semilla o inversión inicial. Si hay algo que obtener, los tenedores de bonos convertibles caerán en línea después de los tenedores de bonos garantizados y antes que los accionistas.
Un tipo de bono convertible es el bono convertible senior. Mientras que el prestamista en un contrato de pagarés convertibles senior tiene la opción de convertir sus pagarés en acciones de la empresa prestataria, el prestamista también tiene derecho prioritario sobre los activos del prestatario en caso de quiebra.
El tenedor del bono convertible senior recibe dos beneficios que no se encuentran en una emisión de bonos normal: una opción de compra y la primera prioridad de recurso en caso de quiebra del emisor. Debido a estos beneficios adicionales, la cantidad de interés ofrecida al tenedor del bono tenderá a ser menor que en cualquier otro bono ofrecido por el mismo emisor.
En el peor de los casos, la tenencia de un bono convertible preferente se produciría si la empresa emisora tuviera un buen comportamiento inicial, lo que significaría que la deuda se convertiría en acciones y, posteriormente, se declararía en quiebra. Las acciones convertidas perderían su valor, pero el tenedor de la nota ya no tendría ningún recurso.