En inglés: Breakpoint
Qué es’Breakpoint’
El punto de quiebre, para los fondos mutuos de carga, es la cantidad en dólares por la compra de las acciones del fondo que califica al inversionista para un cargo por ventas reducido. Los Breakpoints ofrecen a los inversionistas un descuento por hacer inversiones más grandes. La compra puede hacerse en una suma global o escalonando los pagos dentro de un período de tiempo específico. La última forma de compra de inversión en un fondo debe documentarse mediante una Carta de Intención (LOI).
DESGLOSE ‘Breakpoint’
Los puntos de ruptura se establecen en varios niveles para ofrecer a los inversores un descuento en los gastos de venta cuando realizan inversiones de mayor envergadura. Los puntos de ruptura son determinados por el fondo mutuo e integrados dentro del proceso de distribución del fondo. Por lo general, se ofrecen para fondos con un cargo por ventas iniciales, pero también pueden estar disponibles para otros tipos de cargos por ventas.
Los fondos mutuos deben dar una descripción de los puntos de quiebre y los requisitos de elegibilidad en el prospecto del fondo. Al alcanzar o superar un punto de quiebre, un inversionista se enfrentará a un menor cargo por ventas y ahorrará dinero.
Los descuentos de punto de ruptura a menudo comienzan en $25,000. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA) proporciona el siguiente ejemplo de programa de descuento de breakpoint:
Gastos de inversión y de venta
Menos de $25,000 5.00%
Al menos $25.000, pero menos de $50.000 4,25%
Al menos $50.000, pero menos de $100.000 3,75%
Por lo menos $100,000, pero menos de $250,000 3.25%
Al menos $250.000, pero menos de $500.000 2,75%
Al menos $500.000, pero menos de $1 millón 2,00%
1 millón de dólares o más Sin cargo por ventas
Calificaciones de breakpoint
Cuando un fondo mutuo ofrece descuentos en los puntos de quiebre, hay algunas maneras en que un inversionista puede calificar. Si la compra inicial de un inversionista alcanza un punto de quiebre, puede esperar recibir la tasa de descuento correspondiente.
Dado el cronograma de puntos de quiebre de FINRA, suponga que un inversionista planea invertir $100,000 en un fondo mutuo de carga frontal con un cargo por ventas estándar de 5.00%, o $5,000. Debido a que el fondo ofrece puntos de quiebre, el cargo por ventas frontales del inversionista se reduciría a 3.25% o $3,250. Los puntos de quiebre ayudan a este inversionista a ahorrar $1,750 en la transacción.
Los fondos mutuos también permiten a los inversionistas calificar para puntos de quiebre a través de Cartas de Intención y derechos de acumulación (ROA).
Carta de Intención
Una Carta de Intención permite que un inversionista califique para puntos de quiebre al comprometerse a un programa de inversión durante un período de tiempo. Una Carta de Intención es un documento formal firmado por el inversionista que describe sus planes de inversión en el fondo. Una LOI típicamente permitirá que las inversiones futuras sean consideradas durante los próximos 13 meses. Con un LOI, un inversor puede recibir el punto de ruptura del cargo por ventas asociado con su inversión total.
Por ejemplo, suponga que a un nuevo inversionista le gustaría hacer una inversión de $50,000 en un fondo. El fondo sigue el programa de cuotas de muestra descrito anteriormente y tiene un cargo por ventas estándar de 5.00%. Si el inversionista se compromete a hacer diez pagos de $5,000