En inglés: Q
Un símbolo de acciones del Nasdaq que especifica que una acción en particular está en procedimiento de quiebra.
Los valores que cotizan en el Nasdaq tienen cuatro o cinco caracteres. Si aparece una quinta letra, identifica la emisión como distinta de una sola emisión de acciones ordinarias o de capital social.
En inglés: QAR (Qatari Riyal)
El término QAR es la abreviatura de la moneda de Qatar, un emirato árabe situado a lo largo de la costa de la Península Arábiga. El riyal qatarí está compuesto por 100 dirhams y a menudo se presenta con el símbolo QR en inglés.
Todos los billetes y monedas de Qatar son propiedad del Banco Central de Qatar y son preparados por la Agencia Monetaria de Qatar.
El rey rey de Qatar sustituyó al rey de Qatar y Dubai en 1973, cuando Dubai entró en los Emiratos Árabes Unidos. En ese momento, Qatar comenzó a emitir su rial por separado. La moneda común entró en vigor en 1966, momento en que la moneda anterior, la rupia india, fue reemplazada debido a la devaluación de su moneda por parte de la India.
En 1980, el rial estaba vinculado al dólar estadounidense a un tipo de cambio de $1 USD = 3,64 rial, y la vinculación se hizo oficial en 2001. Debido a que la economía de Qatar depende en gran medida de productos básicos como el petróleo y el gas natural, la vinculación de su moneda reduce cualquier posible conmoción económica porque estos precios de los productos básicos están denominados en dólares estadounidenses.
Sin embargo, en 2017, el valor del real cambió en el mercado extraterritorial después de que algunos bancos dejaron de negociar con los bancos de Qatar, lo que creó un déficit de liquidez, empujando el valor del real a 3,81 en algunos mercados extranjeros.
En inglés: Autoridad de Inversiones de Qatar – QIA
La Autoridad de Inversiones de Qatar (QIA) es una entidad pública encargada de gestionar el fondo soberano de Qatar. La fuente del fondo soberano es principalmente el exceso de ingresos procedentes del petróleo y el gas procedentes del desarrollo de las reservas de petróleo y gas de Qatar.
La Autoridad de Inversiones de Qatar se creó en 2005. La QIA está gobernada por una junta directiva. La Oficina Estatal de Auditoría de Qatar es responsable de la auditoría de las operaciones financieras de la QIA. La QIA no tiene limitaciones obligatorias en su universo de inversión y puede invertir en valores negociables tanto nacionales como extranjeros, bienes inmuebles, activos alternativos y fondos de capital privado.
En inglés: QQQQ
El QQQQ es el símbolo de la etiqueta original del Nasdaq 100 Trust, un ETF que cotiza en el Nasdaq. Este valor ofrece una amplia exposición al sector tecnológico mediante el seguimiento del índice Nasdaq 100, que consta de las 100 acciones no financieras más grandes y más activamente negociadas del Nasdaq. También se conoce como «cubos» o «quadruple-Qs» y ahora está listado bajo el PowerShares QQQ Trust o QQQ, su símbolo actual.
El QQQQQ se negocia ahora a través del PowerShares QQQ Trust, pero todavía sigue la pista del Nasdaq 100, un índice bursátil de las 100 compañías más grandes que cotizan en el Nasdaq por capitalización bursátil. El índice Nasdaq 100 incluye empresas de casi todos los sectores excepto los servicios financieros. Estos sectores no financieros incluyen el comercio minorista, la biotecnología, la industria, la tecnología, la asistencia sanitaria y otros. Proporciona una buena opción de inversión para los inversores que buscan una exposición al sector tecnológico, ya que muchas de las empresas más grandes que aparecen en la lista del Nasdaq son valores tecnológicos de primera categoría como Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Qualcomm (QCOM).
Todas las empresas del PowerShares QQQ Trust deben formar parte del Nasdaq 100 y cotizar en el Nasdaq durante al menos dos años. Se hacen algunas excepciones para las empresas que cotizan en bolsa durante un año, pero tienen capitalizaciones de mercado extremadamente altas. Todas las acciones deben tener un volumen de operaciones diario promedio de 200.000 y deben reportar sus ganancias tanto trimestral como anualmente. Las empresas con problemas de quiebra se omiten del PowerShares QQQ Trust.
El PowerShares QQQ Trust es tecnológicamente pesado y tiene un total del 54,72% destinado al sector tecnológico. Los cíclicos de consumo son el siguiente sector más importante, con una asignación del 21,27%, y el sector de la salud completa los tres primeros con una asignación del 13,52%. Todos los demás sectores tienen una asignación inferior al 10% dentro del PowerShares QQQ Trust, con consumidores no cíclicos, industriales y de telecomunicaciones que completan los seis sectores principales representados.
No es de extrañar, pues, que ocho de las 10 empresas más importantes de PowerShares QQQ Trust sean empresas de tecnología. Entre los holdings tecnológicos más importantes se encuentran Apple, Microsoft, Amazon, Google, Facebook, Intel y Cisco. Vale la pena destacar que PowerShares QQQ Trust realiza un seguimiento de un número limitado de acciones en comparación con otros ETFs del Nasdaq. Por ejemplo, el popular índice compuesto Nasdaq (IXIC) hace un seguimiento de todas las acciones que cotizan en el Nasdaq, incluidos los servicios financieros. El IXIC realiza el seguimiento de más de 3.000 empresas públicas.
En inglés: QSBS (Qualified Small Business Stock)
Una acción calificada de pequeña empresa (QSBS, por sus siglas en inglés) es simplemente la acción o acción de una pequeña empresa calificada (QSB, por sus siglas en inglés). Una pequeña empresa calificada se define como una C-corporación nacional y activa cuyos activos brutos (valorados al costo original) no exceden los $50 millones a la fecha en que se emitieron las acciones e inmediatamente después de su emisión.
La Sección 1202 del Código de Rentas Internas (IRC, por sus siglas en inglés) define un negocio calificado como aquel que no opera en la industria de la hospitalidad, el sector financiero, el negocio agrícola y cualquier negocio que dependa en gran medida de la habilidad de uno o más de sus empleados, tales como la salud, la ley, la contabilidad, la ingeniería, la consultoría, la arquitectura, etc. Los negocios que califican incluyen compañías en los campos de tecnología, venta al por menor, al por mayor y manufactura.
Una acción calificada de la pequeña empresa (QSBS) es específicamente cualquier acción que fue adquirida de una pequeña empresa calificada después del 10 de agosto de 1993. Para que el inversionista pueda reclamar las acciones como calificadas para fines tributarios, debe haber adquirido las acciones en su emisión original (no en el mercado secundario) con efectivo o propiedad o como pago por un servicio. Además, no basta con comprar o adquirir las acciones; el inversionista tiene que haber mantenido las acciones durante al menos cinco años para cosechar los beneficios fiscales de una ECSQ.
El tratamiento fiscal para un accionista de QSB depende de cuándo se adquirieron las acciones y por cuánto tiempo se mantuvieron. En diciembre de 2015, el Congreso aprobó la Ley para Proteger a los Estadounidenses de las Subidas de Impuestos (PATH Act) para permitir a los inversionistas de QSB excluir el 100% de las ganancias de capital en acciones de pequeñas empresas, siempre y cuando las acciones califiquen bajo la Sección 1202 del IRC.
Tenga en cuenta que, en cualquier caso, la exclusión tiene un tope de 10 millones de dólares o 10 veces la base ajustada de la acción, lo que sea mayor. Por ejemplo, si usted invirtió $1.5 millones en una puesta en marcha tecnológica el 1 de octubre de 2010 y la mantuvo durante cinco años, puede vender la QSBS hasta por (10 x $1.5 millones) + $1.5 millones = $16.5 millones, y pagar cero impuestos federales sobre la ganancia de capital de $15 millones. Esto es, por supuesto, si la puesta en marcha se aprecia en valor. De la misma manera, un inversionista que sembró $500,000 en la misma puesta en marcha de la tecnología podrá vender hasta $20,000.
En inglés: QSEHRA
Un Acuerdo de Reembolso de Salud para Empleadores Pequeños Calificados (Qualified Small Employer Health Reimbursement Arrangement Arrangement, QSEHRA), también conocido como Small Business HRA, es un plan de cobertura de salud conforme a la Ley de Atención Asequible para empresas con menos de 50 empleados equivalentes a tiempo completo (FTE). Una QSEHRA permite a las compañías reembolsar a los trabajadores hasta $4,950 por año por cobertura única y hasta $10,000 por año por cobertura familiar, ajustada por inflación. Los reembolsos pueden pagar las primas del seguro de salud comprado en el mercado individual y pagar los gastos médicos calificados. Los empleados deben proporcionar prueba de sus gastos médicos reales para recibir el reembolso.
Los empleados que no están cubiertos por una QSEHRA durante un año completo (por ejemplo, contrataciones a mediados de año) reciben una cantidad prorrateada de la cantidad máxima de reembolso para todo el año. Dependiendo del reembolso recibido, los empleados que participan en una QSEHRA pueden recibir un subsidio menor o ningún subsidio para sus primas de seguro médico.
El ex presidente Barack Obama firmó el Acuerdo de Reembolso de Salud para Pequeños Empleadores (Qualified Small Employer Health Reimbursement Arrangement) el 13 de diciembre de 2016, como parte de la Ley de Curas del Siglo XXI (21st Century Cures Act). Estos planes se pusieron a disposición de los empleados el 13 de marzo de 2017. La Ley soluciona un problema para las pequeñas empresas que ofrecen Arreglos de Reembolso de Salud (HRA) entre 2014 y 2016. Durante este período, las pequeñas empresas cumplieron con multas de $100 por empleado y día por no cumplir con los requisitos de la Ley de Atención Asequible (ACA, por sus siglas en inglés).
Bajo la regulación de ACA, los empleadores no pueden ofrecer HRAs independientes. Las empresas medianas y grandes sólo pueden ofrecer las HRA junto con la cobertura de seguro de salud grupal, como un plan de Organización de Proveedores Preferidos (PPO) u Organización de Mantenimiento de la Salud (HMO). Los propietarios únicos, los socios en sociedades y los empleadores autónomos no son elegibles para los planes HMO y PPO.
Una HRA es un beneficio opcional que los empleadores utilizan para reembolsar a los empleados por costos médicos calificados, según lo detallado por el IRS. Los empleadores pueden reducir la lista de gastos elegibles, pero no pueden ampliarla. Ejemplos de gastos médicos típicos calificados incluyen el coseguro para las visitas al consultorio médico, las recetas médicas y los análisis de laboratorio. Los empleadores financian HRAssolely, y los beneficios están libres de impuestos para los empleados. Los empleados elegibles pueden inscribirse durante la temporada de inscripción abierta o después de experimentar un evento de vida que califique, como un matrimonio o divorcio.
Las primas del plan variarán y dependerán de la edad del empleado y del número de miembros de su familia incluidos en la cobertura. Las contribuciones del empleador a la cuenta de cada empleado deben ser iguales. Por lo tanto, en el caso de los empleados con primas más altas por edad o tamaño de la familia, los beneficios de QSEHRA también deben ajustarse.
Los empleadores no están obligados a incluir a los trabajadores nuevos, de medio tiempo o de temporada en sus planes provistos. Sin embargo, si ofrecen una QSEHRA, deben cubrir a todos los empleados. Si un empleador hace disponible otra forma de seguro de salud grupal, no puede ofrecer un plan QSEHRA. Debido a que el ACA gobierna estos acuerdos, los empleados participantes deben proporcionar pruebas de que
En inglés: Indicador Qstick
Un indicador técnico desarrollado por Tushar Chande para identificar numéricamente las tendencias en los gráficos de velas. Se calcula tomando una media móvil «n» de la diferencia entre los precios de apertura y de cierre. Un valor de Qstick mayor que cero significa que la mayoría de los últimos `n’ días han estado arriba, indicando que la presión de compra ha estado aumentando.
Las señales de transacción provienen de cuando el indicador Qstick cruza la línea cero. El cruce por encima de cero se utiliza como señal de entrada porque indica que la presión de compra está aumentando, mientras que las señales de venta provienen del indicador de cruce por cero. Además, se puede dibujar una media móvil ‘n’ de los valores del Qstick para que actúe como línea de señal. Las señales de transacción se generan cuando el valor del Qstick atraviesa la línea de disparo.
En inglés: Qtum
Qtum es una criptocurrency que combina la funcionalidad de contrato inteligente de ethereum con la seguridad de bitcoin para crear una moneda adecuada para ser adoptada por grandes organizaciones.
Según el whitepaper publicado por sus fundadores, Qtum es el primer «sistema inteligente de contratos basado en UTXO con un modelo de consenso de prueba de aceptación (PoS).»(Véase también:Comprender contratos inteligentes.)
En términos simples, esto significa que agrega monedas no gastadas de múltiples transacciones en la billetera del usuario y selecciona el siguiente nodo creador basándose en la cantidad de monedas que tiene cada nodo. Esto ayuda a lograr dos objetivos. La primera es la seguridad.
Como han demostrado varios incidentes a lo largo de los años, la cadena de bloqueo de Ethereum es susceptible a los hacks. (Ver también: Los contratos inteligentes de Ethereum son vulnerables a los piratas informáticos.
Bitcoin, por otra parte, ha demostrado ser relativamente seguro. El segundo objetivo es facilitar la extracción de nuevas monedas. El algoritmo de prueba de trabajo de Bitcoin requiere muchos recursos. Un algoritmo de Prueba de Estrangulamiento simplifica el proceso para generar un nuevo bloque y consume mucha menos energía en comparación con el bitcoin.
Qtum utiliza código bitcoin core, que utiliza principios UTXO, que se ejecuta en una máquina que ejecuta una máquina virtual Ethereum, que utiliza un modelo basado en cuentas. Qtum realiza la comunicación entre hace esto usando una Capa de Abstracción de Cuenta (Account Abstraction Layer, AAL) que oculta las identidades de las partes que realizan la transacción.
Para asegurar mejor la adopción de la industria, Qtum tiene planes para desarrollar una capa para especificaciones de contratos inteligentes. Los desarrolladores detrás de Qtum afirman que la capa tendría mejor seguridad en comparación con una capa similar en Ethereum. (Ver también: ¿Qué es Qtum? la diferencia entre Cryptocurrency y Bitcoin.)
En inglés: Quadrix
Un sistema de valoración de stock que utiliza más de 100 variables en siete categorías principales para determinar el valor de un stock. La nota global para un stock particular se determina mediante una media ponderada de las 100 variables.
Las siete categorías de variables utilizadas en quadrix son el impulso, la calidad, el valor, la solidez financiera, los beneficios previstos, el rendimiento y el volumen.
En inglés: Relación de Calificación
Relación entre la deuda y los ingresos y los gastos de vivienda y los ingresos que utilizan los prestamistas hipotecarios para determinar la solvencia crediticia de un prestatario para ciertos montos de préstamos. Por lo general, la proporción entre la deuda y los ingresos de un prestatario, que incluye los gastos de vivienda más la deuda a largo plazo, no puede exceder el 36% de los ingresos brutos mensuales de la persona. Los gastos de vivienda por sí solos, que incluyen el seguro del propietario de la vivienda, los impuestos, los cargos de condominio, los cargos del propietario de la vivienda, etc., no pueden exceder el 28% del ingreso bruto mensual del prestatario.
Los programas hipotecarios están disponibles para prestatarios que no cumplen con las proporciones estándar de calificación, pero el riesgo adicional de incumplimiento por parte del prestatario significa que dichas hipotecas generalmente tienen tasas de interés más altas que las hipotecas en las que se cumplen las proporciones estándar de calificación.
En inglés: Costo de Adquisición Calificado
Estos son artículos, en el contexto de los retiros de IRA, que constituyen retiros sin penalidad para un propietario de IRA que utiliza los activos para comprar una primera vivienda.
Estos incluyen los siguientes ítems:
Costos de compra, construcción o reconstrucción de una casa.
Cualquier arreglo usual o razonable, financiamiento u otros costos de cierre.
En inglés: Gastos de Adopción Calificada – QAE
Los gastos necesarios para adoptar a un niño menor de 18 años o a cualquier persona discapacitada que requiera cuidados. Los gastos de adopción calificados (QAE) son aquellos que el Servicio de Rentas Internas (IRS, por sus siglas en inglés) define como razonables y necesarios, incluyendo honorarios de adopción, costos de corte, honorarios de abogados, costos de viaje y otros gastos directamente relacionados con la adopción. Estos honorarios pueden ser utilizados para reclamar un crédito o exclusión de adopción que reduce los ingresos gravables de los padres adoptivos.
Los contribuyentes elegibles utilizan el formulario 8839 del IRS para proporcionar la información requerida para reclamar el crédito por adopción en sus declaraciones de impuestos federales. Los contribuyentes deben proporcionar el nombre y apellido del niño adoptado, año de nacimiento y número de identificación. También deben anotar si el niño tiene necesidades especiales o si nació en el extranjero y adjuntar los documentos de adopción requeridos. El crédito fiscal para QAE se elimina gradualmente para los contribuyentes cuyos ingresos brutos ajustados modificados superen un cierto umbral. Los contribuyentes no pueden reclamar el crédito por adopción por ningún honorario pagado o reembolsado por un empleador o programa gubernamental. Tampoco pueden reclamar el crédito cuando adoptan al hijo de un cónyuge.
En inglés: Valoración cualificada
Un documento de tasación que es creado, firmado y fechado por un tasador calificado y cumple con los requisitos establecidos por el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Una tasación calificada se hace no antes de 60 días antes de que una propiedad sea donada. El documento se utiliza para notificar al IRS que el valor de una propiedad es superior a $5,000.
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Una tasación calificada se adjunta al Formulario 8283 y se presenta con una declaración de impuestos si se solicita una deducción.
Determinar el valor de una propiedad es especialmente importante cuando se hace una donación, ya que una valoración inapropiada puede resultar en una deducción más baja de lo que la propiedad podría traer o una señal de alerta por parte del IRS para una valoración que parece demasiado alta.
En inglés: Calificador calificado
Un individuo que ha obtenido una designación de tasación de una organización profesional de tasadores, o que ha cumplido con los requisitos mínimos de educación y experiencia en la materia en la que emite las tasaciones. Un calificador cualificado realiza calificaciones regularmente y recibe una compensación por su trabajo. No se debe prohibir que el profesional ejerza ante el Servicio de Rentas Internas (IRS).
Los tasadores calificados son requeridos por el IRS para tasar cualquier pieza de propiedad valorada en $5,000 o más en la cual un contribuyente solicita una deducción de impuestos. Debido a que los tasadores calificados tienen más experiencia y conocimientos sobre un tipo de propiedad en particular, el IRS los usa para asegurar que el contribuyente no exagere el valor de la propiedad donada. Un tasador calificado debe realizar una tasación basada en estándares de tasación generalmente aceptados.
En inglés: Arreglos de Contribución Automática Calificada – QACAs
También conocidas como QACAs, estas se establecieron bajo la Ley de Protección de Pensiones de 2006 como una forma de aumentar la participación de los trabajadores en los planes de jubilación de contribución definida autofinanciados tales como 401(k), 403(b) s y 457(b) s. A partir del 1 de enero de 2008, las compañías que usan QACAs automáticamente inscriben a los trabajadores en los planes a una tasa de aplazamiento negativa, a menos que específicamente opten por no participar.
El importe mínimo de aplazamiento por empleado es del 3% de su remuneración durante el primer y segundo año, aumentando un 1% cada año. La cantidad de QACA no puede exceder el 10% de su compensación. Los QACAs requieren una contribución mínima del empleador que puede ser una contribución igualada o no electiva. Las contribuciones del empleador pueden estar sujetas a un período de adquisición de derechos de dos años, a diferencia de las 401(k) tradicionales, en las que las contribuciones del empleador se adquieren inmediatamente.
Si una compañía decide adoptar un QACA y su plan de jubilación de contribución definida ya tiene una función de inscripción automática, el empleador puede elegir que la función de QACA sólo se aplique a los nuevos empleados. Los empleados deben recibir una notificación adecuada sobre la QACA, así como la posibilidad de optar por no participar completamente o de participar en un nivel de contribución diferente y específico.
En inglés: Organización Caritativa Calificada
Una organización de caridad calificada es una organización sin fines de lucro que califica para la exención de impuestos de acuerdo con el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Entre las organizaciones caritativas calificadas se incluyen las que funcionan exclusivamente con fines religiosos, caritativos, científicos, literarios o educativos, o para la prevención de la crueldad hacia los animales o los niños, o el desarrollo de deportes amateurs.
Las organizaciones de veteranos sin fines de lucro, los grupos de alojamiento fraternal, las compañías de cementerios y entierros y ciertas corporaciones legales también pueden calificar. Incluso los gobiernos federales, estatales y locales pueden considerarse organizaciones caritativas calificadas si el dinero que se les dona se destina a causas caritativas.
Sólo las donaciones que se hacen a una organización caritativa calificada son deducibles de impuestos. Las organizaciones que no califican para este estatus son consideradas lucrativas y se les cobran los impuestos correspondientes.
Por ejemplo, las contribuciones políticas no son deducibles de impuestos, porque los partidos políticos no son instituciones caritativas. Por otro lado, las contribuciones a una organización dedicada a la construcción de hospitales en países del tercer mundo serían probablemente una organización caritativa, y las contribuciones serían deducibles de impuestos.
Las organizaciones caritativas calificadas difieren de las organizaciones estrictamente exentas de impuestos, las cuales no tienen que ser para un propósito caritativo pero no están obligadas a pagar impuestos. Sin embargo, las organizaciones caritativas calificadas también están exentas de impuestos.
Para recibir el estatus del IRS, las organizaciones caritativas calificadas deben cumplir con los requisitos de la sección 501(c)(3) del Código de Rentas Internas. Esto significa que ninguna de las ganancias de la organización puede ir hacia ningún accionista privado o individuo. La organización no puede tratar, como parte sustancial de sus acciones, de influir en la legislación.
La organización tampoco puede participar en ninguna actividad de campaña política a favor o en contra de los candidatos. También hay límites en cuanto a la cantidad de cabildeo que estas organizaciones pueden hacer en los ámbitos legislativo y político. Esto incluye no poder participar, directa o indirectamente, en campañas políticas para candidatos a cargos públicos. Además, no se puede hacer ninguna contribución en nombre de la organización para una campaña política. Tampoco se pueden hacer declaraciones en nombre de la organización a favor o en contra de un candidato político. Se permiten programas que promuevan el registro de votantes y la participación en las elecciones, siempre y cuando no haya prejuicios que muestren favoritismo de un candidato sobre otro. Si la organización incumple dichas reglas, puede perder su estatus de exención de impuestos.
Existen otros requisitos para las organizaciones caritativas calificadas. No pueden operar o formarse en beneficio de intereses privados. Si la organización entra en un exceso de transacciones de beneficios con alguien que tiene una influencia significativa sobre la organización, podría tener que hacer frente a impuestos especiales.
En inglés: Descargo de responsabilidad calificado
Una negativa a aceptar la propiedad que cumple con las disposiciones establecidas en el Acta de Reforma Tributaria del Código de Rentas Internas de 1976 (Internal Revenue Code Tax Reform Act of 1976) que permite que la propiedad o el interés en la propiedad sea tratado como una entidad que nunca ha sido recibida. Estos tipos de rechazos se pueden utilizar para evitar el impuesto sucesorio federal y el impuesto sobre donaciones, y para crear transferencias intergeneracionales legales que evitan los impuestos, siempre y cuando cumplan con los siguientes requisitos:
1. La renuncia debe hacerse por escrito y firmada por la parte que renuncia. 2. El descargo de responsabilidad debe identificar la propiedad o el interés en la propiedad que está siendo descartada. 3. El descargo de responsabilidad debe entregarse, por escrito, a la persona o entidad encargada de la obligación de transferir activos del donante al receptor o receptores. 4. La renuncia debe ser escrita menos de nueve meses después de la fecha en que la propiedad fue transferida. En el caso de un descargo de responsabilidad menor de 21 años, el descargo de responsabilidad debe redactarse en un plazo inferior a nueve meses a partir de la fecha en que el descargo de responsabilidad cumpla los 21 años.
La propiedad rechazada se entrega al «beneficiario contingente» por defecto.
Debido a las estrictas regulaciones que determinan si las renuncias son consideradas «calificadas» de acuerdo a los estándares del Código de Rentas Internas, es esencial que la parte que renuncia entienda el riesgo involucrado en la renuncia a la propiedad. En la mayoría de los casos, las consecuencias fiscales de recibir la propiedad están muy por debajo del valor de la propiedad en sí. Por lo general, es más beneficioso aceptar la propiedad, pagar los impuestos sobre ella y luego venderla, en lugar de negar el interés en ella.
Cuando se utilizan para la planificación de la sucesión, deben utilizarse cláusulas de exención de responsabilidad cualificadas a la luz de los deseos del fallecido, el beneficiario y el beneficiario contingente.
En inglés: Distribución Calificada
Distribuciones hechas de una cuenta Roth IRA que están libres de impuestos y multas. Para ser una distribución calificada, deben cumplirse los dos requisitos siguientes:
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1) Debe ocurrir por lo menos cinco años después de que el propietario de la cuenta Roth IRA estableció y financió su primera cuenta Roth IRA
.
2) Debe cumplirse al menos uno de los siguientes requisitos:
a) El titular de la cuenta Roth IRA debe tener por lo menos 59,5 años de edad cuando se produce la distribución. b) Los activos distribuidos limitados a $10,000 se utilizan para la compra o reconstrucción de una primera
. hogar para el titular de la cuenta Roth IRA o un miembro calificado de la familia.
c) La distribución ocurre después de que el titular de la cuenta Roth IRA se desactiva.
d) Los activos se distribuyen al beneficiario del titular de la cuenta Roth IRA después de su muerte.
Las distribuciones que no cumplen con los criterios anteriores se consideran no calificadas y pueden estar sujetas a impuestos sobre la renta y penalidades por distribución anticipada.
En inglés: Dividendo Calificado
Un dividendo calificado es un tipo de dividendo al que se aplican tasas de impuesto a las ganancias de capital. Estos tipos impositivos suelen ser más bajos que los tipos impositivos normales del impuesto sobre la renta.
Los dividendos ordinarios que no califican para esta preferencia tributaria se gravan a la tasa normal del impuesto sobre la renta de las personas físicas. Para calificar: 1. El dividendo debe haber sido pagado por una compañía americana o una compañía extranjera calificada. 2. Los dividendos no están listados con el IRS como aquellos que no califican. 3. Se ha cumplido el período de retención de dividendos requerido.
Los dividendos regulares se clasifican como calificados o no calificados. Esta categoría tiene implicaciones fiscales que pueden afectar a la rentabilidad de un inversor. Generalmente, la mayoría de los dividendos regulares son calificados.
El Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) requiere que los inversionistas mantengan las acciones por un período mínimo de tiempo para beneficiarse de la tasa impositiva más baja. Los inversionistas de acciones comunes deben mantener las acciones por más de 60 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo.
Para las acciones preferentes, el período de tenencia es de más de 90 días durante un período de 181 días que comienza 90 días antes de la fecha ex-dividendo.
De acuerdo con las regulaciones del IRS para el año 2015, la tasa impositiva sobre los dividendos calificados para aquellos que tienen ingresos ordinarios gravados al 10% o 15% no pagan ningún impuesto sobre los dividendos. Aquellos que pagan tasas impositivas mayores al 15% pero menores al 39.6% tienen una tasa del 15% sobre los dividendos calificados. El impuesto sobre los dividendos calificados tiene un tope del 20%, que se aplica a las personas físicas que se encuentran en la categoría fiscal del 39,6%.
Hay inversiones que no califican. Esto significa que los inversores tendrán que pagar el tipo impositivo más alto, que es el que se aplica a los ingresos ordinarios, a los ingresos por dividendos. Estos incluyen los dividendos pagados por los fondos de inversión inmobiliarios (REIT), las sociedades comanditarias por acciones (MLP), los dividendos de las opciones sobre acciones de los empleados y los dividendos de las empresas exentas de impuestos. Los que se pagan con cargo a cuentas del mercado monetario, como depósitos en cajas de ahorro, cooperativas de crédito u otras instituciones financieras, no califican y deben reportarse como ingresos por intereses. Los dividendos especiales de una sola vez tampoco están calificados.
Una corporación extranjera es una corporación extranjera calificada si cumple con una de las siguientes tres condiciones: la compañía está incorporada en posesión de los Estados Unidos, la corporación es elegible para los beneficios de un tratado integral de impuestos sobre la renta con los Estados Unidos, o las acciones son fácilmente negociables en un mercado de valores establecido en los Estados Unidos. Una sociedad anónima extranjera no está calificada si lo está
En inglés: Inversionista Institucional Doméstico Calificado – QDII
Un inversionista institucional que ha cumplido con ciertas calificaciones para invertir en valores fuera de su país de origen. El programa QDII más popular proviene de la República Popular China, donde el principal organismo regulador (la Comisión Reguladora de Valores de China) puede otorgar una vía limitada para que los inversionistas institucionales como bancos, fondos y compañías de inversión inviertan en valores con sede en el extranjero.
Las restricciones generales sobre la propiedad están establecidas por varias razones, incluyendo las preocupaciones sobre la conversión de moneda en naciones donde la moneda no es flotante.
Los programas de QDII se utilizan en lugares donde los mercados de capital aún no están completamente abiertos a todos los inversionistas. Por ejemplo, cualquier inversionista institucional en China que obtenga la aprobación para ser un QDII puede invertir hasta el 50% de sus activos netos en valores extranjeros permitidos, siempre y cuando no se invierta más del 5% en un solo valor. Sólo ciertos mercados extranjeros son elegibles para la inversión, incluyendo Gran Bretaña y Hong Kong.
El programa QDII en China se creó en parte para proporcionar al creciente número de inversores nacionales un lugar donde aparcar sus fondos; sólo unos pocos cientos de acciones locales cotizan en las bolsas de Shangai y Shenzhen.
En inglés: Orden Calificada de Relaciones Domésticas – QDRO
Una orden calificada de relaciones domésticas es un tipo de orden judicial típicamente encontrada en un acuerdo de divorcio que reconoce que el ex cónyuge tiene derecho a recibir una porción predefinida del plan de jubilación del individuo. En la mayoría de los casos, la orden calificada de relaciones domésticas (QDRO, por sus siglas en inglés) asigna el 50 por ciento del valor de los bienes obtenidos desde el comienzo del matrimonio hasta el momento del divorcio al ex cónyuge.
Cuando la distribución va al ex-cónyuge, el ex-cónyuge se hace responsable de cualquier impuesto incurrido cuando el dinero es distribuido. Sin embargo, si el individuo no recibe una QDRO y decide distribuir los activos del plan de jubilación a su ex-cónyuge, el individuo todavía será responsable de los impuestos sobre la porción del dinero del ex-cónyuge, aunque él o ella ya no lo posea. Los beneficios de jubilación de más de un plan de beneficios de jubilación pueden estar sujetos a una QDRO si indica claramente los beneficios que se asignan al ex cónyuge.
De acuerdo con la Administración de Seguridad de Beneficios para Empleados del Departamento de Trabajo de los EE.UU., las reglas restringen ciertas disposiciones que se incluyen en una QDRO. La orden de la corte no puede forzar a un plan de jubilación a dar cualquier beneficio u opción que no sea provista a través del plan. La QDRO no puede exigir mayores beneficios del plan de jubilación. Los beneficios no pueden ser requeridos de un plan para un beneficiario alternativo cuando esos beneficios ya son requeridos y son cubiertos por otro beneficiario que está bajo el decreto de otra QDRO. No se puede exigir que un plan de beneficios cubra los beneficios que son una anualidad conjunta y de sobreviviente calificada para el ex cónyuge y sus cónyuges sucesivos.
El beneficiario de una QDRO puede ser un pariente que no sea un ex-cónyuge. Por ejemplo, los dependientes podrían calificar para recibir los beneficios ordenados. En tales casos, el beneficiario alternativo es un menor o se determina que es legalmente incompetente, entonces la orden puede requerir que el plan de beneficios haga el pago a un individuo con responsabilidad legal por ese beneficiario. Esto puede incluir un tutor o una parte que actúe como padre de un niño, así como un fideicomisario que actúe como agente de la persona.
El administrador del plan que supervisa los beneficios de jubilación sujetos a la orden determinará si una orden de relaciones domésticas es una orden de relaciones domésticas calificada. En estas circunstancias, los administradores del plan son responsables de asegurar que sus obligaciones se cumplan en nombre de los participantes y beneficiarios del plan.
En inglés: Vehículo Eléctrico Calificado
Un vehículo eléctrico que califica al propietario para reclamar un crédito tributario no reembolsable. Un vehículo eléctrico cualificado debe tener al menos cuatro ruedas y estar diseñado para uso público. También debe ser alimentado principalmente por un motor eléctrico que extrae su carga de baterías recargables o celdas de combustible. El vehículo debe ser conducido casi exclusivamente en los Estados Unidos.
Para poder reclamar el crédito por vehículo eléctrico calificado, el contribuyente debe haber comprado el vehículo nuevo y para uso personal o comercial. El vehículo no puede ser comprado para la reventa, y no puede haber sido utilizado como un vehículo no eléctrico en cualquier momento. El crédito se reclama en el formulario 8834 del IRS.
En inglés: Participante Calificado Elegible – QEP
Un individuo que cumple con los requisitos para operar en diferentes fondos de inversión, tales como futuros y fondos de cobertura. Las reglas para definir un QEP se describen en la Regla 4.7 de la Ley de Mercancías y Bolsas.
Algunas de las condiciones que una persona debe cumplir para ser clasificada como QEP son:
Debe poseer valores y otras inversiones con un valor de mercado de al menos $2,000,000.
. Tiene o ha tenido una cuenta abierta con un comerciante de comisión de futuros en cualquier momento durante el período de seis meses anterior (junto con un margen inicial de $200,000 o más y primas de opciones para transacciones de interés de productos básicos).
Tiene una cartera combinada de las inversiones especificadas en los dos requisitos anteriores.
En inglés: Arreglos de Alojamiento Calificado en el Intercambio
Una estrategia utilizada en unas 1031 bolsas en las que un tercero, conocido como «parte de alojamiento», retiene temporalmente la propiedad cedida o sustituida del inversor inmobiliario. El propósito de este acuerdo es ayudar a los inversionistas a cumplir con la sección 1031 del Código de Rentas Internas, que permite a los inversionistas diferir la toma de ganancias o pérdidas de capital en la venta de bienes raíces siempre y cuando la propiedad cedida sea reemplazada por una propiedad «similar». Los arreglos calificados de alojamiento en casas de cambio, al mismo tiempo que someten a los inversionistas a estrictas directrices para la compra y venta de propiedades similares, aumentan la flexibilidad en la programación de las ventas y simplifican la capacidad del inversionista para calificar para el aplazamiento del pago de impuestos.
Esta estrategia se utilizó durante muchos años, pero no fue reconocida formalmente por el IRS hasta el año 2000. La aprobación por parte del IRS del procedimiento y el establecimiento de pautas específicas de calificación hizo que el cumplimiento por parte de los inversores de las normas cambiarias 1031 fuera más sencillo.
Debido a que el propósito de tal transacción es mantener una propiedad temporalmente, éstas también se conocen como «transacciones de almacén».
En inglés: Inversionista Institucional Extranjero Calificado – QFII
Un programa que permite que ciertos inversionistas internacionales con licencia participen en las bolsas de China continental. El programa de Inversores Institucionales Extranjeros Cualificados fue lanzado por la República Popular China en 2002 para permitir a los inversores extranjeros el acceso a sus bolsas de valores en Shangai y Shenzhen. Antes de la QFII, los inversionistas extranjeros no podían comprar o vender acciones en las bolsas de valores de China debido a los estrictos controles de capital de China. Con el lanzamiento del programa QFII, los inversores autorizados pueden comprar y vender acciones «A» denominadas en yuanes. El acceso extranjero a estas acciones está limitado por cuotas específicas que determinan la cantidad de dinero que los inversionistas extranjeros con licencia pueden invertir en los mercados de capital de China.
A partir de abril de 2012, la cuota combinada para el programa de Inversionista Institucional Extranjero Calificado se fijó en 80.000 millones de dólares. Las cuotas son otorgadas por la Administración Estatal de Divisas de China (SAFE) y pueden ajustarse para reflejar y responder a la situación económica y financiera del país. Los tipos de inversiones incluyen acciones cotizadas (excluidas las acciones de orientación extranjera o «B»); bonos del Tesoro, obligaciones corporativas y bonos convertibles, y otros instrumentos financieros aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC). Para ser aprobado como inversionista autorizado, deben cumplirse ciertas condiciones (condiciones que dependen del tipo de inversionista, tales como compañías administradoras de fondos y compañías de seguros). Por ejemplo, se requiere que las compañías administradoras de fondos tengan un mínimo de cinco años de experiencia en administración de activos y deben haber administrado al menos U.S. $5 mil millones en activos de valores en el año contable más reciente. También se requiere una cantidad específica de moneda extranjera, transferida y convertida a la moneda local, para la autorización.
En inglés: Gastos de educación superior calificada
Gastos tales como matrícula y gastos relacionados con la matrícula que un individuo, cónyuge o hijo debe pagar a una institución postsecundaria elegible.
Estos gastos son importantes porque pueden determinar si usted puede excluir o no el interés de un bono de ahorros calificado de su ingreso tributable.
En inglés: Colocación Institucional Calificada – QIP
Una colocación institucional cualificada (QIP) es, en esencia, una forma de que las empresas que cotizan en bolsa obtengan capital, sin tener que presentar papeleo legal a los reguladores del mercado. Se utiliza principalmente en la India y otros países del sudeste asiático.
Una colocación institucional cualificada (QIP) es una designación de una emisión de valores dada por el Securities and Exchange Board of India (SEBI) que permite a una empresa que cotiza en la India obtener capital de sus mercados nacionales sin necesidad de presentar ningún documento previo a la emisión a los reguladores del mercado. A las empresas sólo se les permite reunir capital a través de garantías de emisión.
El 8 de mayo de 2006, el SEBI instituyó las directrices para esta relativamente nueva vía de financiación india, con el fin de evitar que la India desarrollara una dependencia desmesurada del capital extranjero.Antes del QIP, los reguladores del mercado y las autoridades indias expresaron su preocupación por el hecho de que las empresas indias estuvieran accediendo a financiación internacional a través de la emisión de valores, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), los bonos convertibles en moneda extranjera (FCCB) y los recibos de depósito globales (GDR), en los mercados exteriores. Esto se consideró una exportación indeseable del mercado interior de valores, por lo que se introdujeron las directrices del QIP para animar a las empresas indias a recaudar fondos a escala nacional en lugar de recurrir a los mercados de ultramar.
Para poder participar en un QPI, una empresa debe cotizar en una bolsa de valores con terminales en todo el país, y debe tener los requisitos mínimos de participación accionaria especificados en su acuerdo de cotización. La compañía debe emitir al menos el 10% de los valores que está emitiendo a fondos mutuos. Existen diferentes reglamentos para el número de adjudicatarios en función de diferentes factores. Además, no se permite a ningún adjudicatario poseer más del 50% del total emitido. Las personas asignadas no deben estar relacionadas de ninguna manera con los promotores del país. También hay más regulaciones sobre a quién pueden emitirse los valores QIP.
Las únicas partes elegibles para comprar QPIs son compradores institucionales calificados (QIBs), que es básicamente un inversionista acreditado, tal y como lo define cualquier organismo de gobierno de valores y bolsa que lo presida. Esto se debe a que los QIBs son generalmente percibidos como instituciones con experiencia y poder financiero que les permite evaluar y participar en los mercados de capitales, a ese nivel, sin las garantías legales de una oferta pública subsiguiente (FPO).
Los QIPs son útiles por un par de razones. QIP ahorra tiempo, y puede ser emitido y recaudar capital mucho más rápido que un FPO. Esto se debe a que los QIPs tienen muchas menos reglas y regulaciones legales. Y esto hace que QIP sea mucho más rentable.
En inglés: Anualidad Limitada Mancomunada y de Sobreviviente (QJSA)
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Una anualidad conjunta y de sobreviviente calificada (QJSA, por sus siglas en inglés) proporciona un pago de por vida a un pensionado y a su cónyuge, hijo o dependiente de un plan calificado. Las reglas de la QJSA se aplican a los planes de pensión de compra de dinero, a los planes de beneficios definidos y a los beneficios objetivo. También pueden aplicarse a los planes de participación en las utilidades y 401(k) y 403(b), pero sólo si así se elige en el plan.
El documento de un plan calificado generalmente proporciona el porcentaje de pago de la anualidad, pero el requisito general es que la anualidad del sobreviviente debe ser por lo menos del 50% y no más del 100% de la anualidad pagada al participante. Si el participante no está casado, la anualidad es superior a su expectativa de vida.
De acuerdo con el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés), «un plan calificado como un plan de beneficios definidos, un plan de compra de dinero o un plan de beneficios objetivo debe proporcionar una QJSA a todos los participantes casados como la única forma de beneficio a menos que el participante y su cónyuge, si corresponde, den su consentimiento por escrito a otra forma de pago de beneficios». Para más información sobre las reglas de QJSA, el IRS proporciona una página informativa. Las reglas que rigen las QJSA se encuentran en el Título 26, Capítulo I, Subcapítulo A, Sección 1.4019a)-20 del Registro Federal.
Las anualidades conjuntas y de sobrevivientes calificadas para participantes casados tienen las siguientes características.
Como muchas anualidades, una QJSA proporciona un beneficio de por vida a un participante principal y a su cónyuge a través de pagos mensuales. Como tal, se deben tener en cuenta en cualquier planificación financiera y en los escenarios de ingresos y gastos de jubilación. Dicho producto no está sujeto a la disminución o disminución del valor de los pagos debido a los malos resultados de los mercados bursátiles. Las distribuciones de QJSA, una vez iniciadas, no son modificables. Además, no se permiten distribuciones adicionales al pago mensual regular. Si el participante tiene problemas de salud, una QJSA (como cualquier anualidad) puede no ser una buena inversión de los activos necesarios para financiarlas. Los pagos también pueden perder poder adquisitivo a lo largo del tiempo a menos que se ajusten para un aumento del costo de vida.
El plan 401(k) patrocinado por el empleador de una persona ofrece un QJSA que proporciona un ingreso de jubilación mensual de $1,500 cuando cumple 65 años. También proporciona un beneficio de jubilación mensual de $1,000 para su cónyuge cuando esa persona fallece. Esa prestación se paga hasta que fallece el cónyuge supérstite. El individuo puede elegir recibir una distribución de suma global de sus beneficios, pero sólo con el consentimiento por escrito de su cónyuge que es testigo.
En inglés: Hipoteca Calificada
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Una hipoteca calificada es una hipoteca que cumple con ciertos requisitos para la protección del prestamista y el comercio en el mercado secundario bajo la Ley de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de Dodd-Frank.
La protección hipotecaria calificada comenzó en enero de 2014, y proporciona protecciones legales para los prestamistas que siguen ciertas regulaciones en el Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Los requisitos se basan en el análisis de la capacidad de pago del prestatario en función de los ingresos, los activos y las deudas. Los parámetros requieren que el prestatario no haya asumido pagos mensuales de deuda superiores al 43% de los ingresos antes de impuestos; que el prestamista no haya cobrado más del 3% en puntos y cargos por originación; y que el préstamo no haya sido emitido como un préstamo riesgoso o sobrevalorado con términos tales como amortización negativa, pago global o hipoteca de interés solamente.
Se desarrollaron normas hipotecarias cualificadas para ayudar a mejorar la calidad de los préstamos emitidos en el mercado primario y disponibles para su negociación en el mercado secundario. Los prestamistas tienen ciertas protecciones con hipotecas calificadas. También sólo ciertas hipotecas calificadas son elegibles para la venta en el mercado secundario.
Bajo las reglas hipotecarias calificadas, las disposiciones de «puerto seguro» protegen a los prestamistas contra demandas de prestatarios en dificultades que afirman que se les extendió una hipoteca que el prestamista no tenía ninguna razón para creer que podían pagar. Sin embargo, las normas también protegen tanto a los prestatarios como al sistema financiero de las prácticas de préstamo arriesgadas que contribuyeron a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007. También ofrecen incentivos para los prestamistas que desean vender sus préstamos en el mercado secundario, ya que los préstamos hipotecarios calificados son más atractivos para los suscriptores en las transacciones de productos estructurados.
Los prestamistas que emiten hipotecas calificadas pueden revenderlas más fácilmente en el mercado secundario a entidades como Fannie Mae y Freddie Mac. Estas dos empresas patrocinadas por el gobierno compran la mayoría de las hipotecas, lo que libera capital para que los bancos otorguen préstamos adicionales. En general, se promulgaron normas hipotecarias calificadas para ayudar a reducir el riesgo de las hipotecas mediante la creación de mayores incentivos para ofrecer préstamos hipotecarios de mayor calidad tanto en el mercado primario como en el secundario.
Hay varias excepciones a las reglas de la hipoteca calificada. Una excepción es que los puntos y los cargos por originación pueden exceder el 3% para préstamos de menos de $100,000 (de lo contrario, los prestamistas podrían no estar suficientemente compensados por la emisión de tales préstamos y estas hipotecas más pequeñas podrían no estar disponibles).
Las regulaciones hipotecarias calificadas permiten que los prestamistas emitan hipotecas que no están calificadas, pero las reglas limitan la venta de estos préstamos en el mercado hipotecario secundario y proporcionan menos protecciones legales para los prestamistas.
En inglés: Prima de Seguro Hipotecario Calificado
Prima pagada por los propietarios de viviendas en el seguro hipotecario de los préstamos de la FHA que se puede deducir de la misma manera que el interés hipotecario de la vivienda. Las primas de seguros hipotecarios calificados pueden deducirse además de los intereses hipotecarios permitidos hasta por tres años. Para calificar, la hipoteca debe haber sido originada después de 2006.
La cantidad que usted puede deducir se reduce en un 10% por cada $1,000 ($500 si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado) por el cual su ingreso bruto ajustado excede los $100,000 ($50,000 si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado).
Para obtener más información sobre el seguro hipotecario, consulte ¿Cuál es la diferencia entre seguro hipotecario privado (PMI) y prima de seguro hipotecario (MIP)?
En inglés: Opinión con reservas
Una opinión con salvedades es una declaración emitida después de que un auditor profesional realiza una auditoría que sugiere que la información proporcionada fue limitada en su alcance y/o que la compañía auditada no ha mantenido los principios contables de GAAP. Los auditores que consideran las auditorías como opiniones calificadas aconsejan a quienquiera que esté leyendo el documento que la información dentro de la auditoría no está completa o que los métodos contables utilizados por la empresa no siguen los PCGA.
Una opinión con salvedades establece que los estados financieros de un cliente, con la excepción de un área específica, se presentan razonablemente. Una opinión con reservas no refleja la capacidad financiera ni la eficiencia operativa de la organización.
Por lo general, se emite una opinión con salvedades debido a una limitación del alcance en el que el auditor no ha podido reunir pruebas suficientes para diversos aspectos de los estados financieros. Sin una verificación suficiente de las operaciones, no puede emitirse un dictamen sin reservas. Una opinión con reservas es adecuada cuando los procedimientos contables utilizados no se ajustan a los principios de contabilidad generalmente aceptados (PCGA). Una información inadecuada en las notas a los estados financieros, la incertidumbre en la estimación o la falta de un estado de flujos de efectivo son también motivos para emitir una opinión con reservas.
En la tercera y última sección del informe del auditor se incluye una opinión con reservas. La primera sección del informe describe las responsabilidades de la gerencia con respecto a la preparación de los estados financieros y el mantenimiento de los controles internos, mientras que la segunda sección describe las responsabilidades del auditor. En la tercera sección se da una opinión sobre los controles internos y los registros contables de la empresa. La opinión puede ser sin reservas, calificada, adversa o un descargo de responsabilidad.
Se emite una opinión con salvedades en aquellos asuntos en los que las cuestiones descubiertas en los estados financieros no son omnipresentes y no distorsionan la situación financiera real de una empresa. Refleja la incapacidad del auditor para emitir una opinión sin reservas. Si los problemas descubiertos durante la auditoría dan lugar a incorrecciones materiales, la opinión se convierte en una opinión adversa. Esta opinión hace que la empresa tenga que volver a emitir y completar otra auditoría de sus estados financieros, mientras que una opinión con reservas sigue siendo aceptable para los prestamistas, acreedores e inversores. Si un auditor no puede completar un informe de auditoría preciso, puede emitir una renuncia de opinión. Esto no indica ni una opinión sin reservas ni salvedades con respecto a los estados financieros, mientras que una opinión con reservas sigue emitiendo una opinión de auditoría con respecto a los estados financieros.
En inglés: Fideicomiso de Residencia Personal Calificada – QPRT
Un tipo específico de fideicomiso que permite a su creador remover una casa personal de su patrimonio con el propósito de reducir el monto del impuesto a las donaciones en el que se incurre cuando se transfieren activos a un beneficiario. Los Fideicomisos de Residencia Personal Calificada permiten que el propietario de la residencia permanezca viviendo en la propiedad por un período de tiempo con «interés retenido» (en general mayor que 0%) en la casa; una vez que ese período ha terminado, el interés restante en las premisas se transfiere a los beneficiarios como «interés restante».
Dependiendo de la duración del fideicomiso, el valor de la propiedad durante el período de retención de intereses se calcula en base a las Tasas Federales Aplicables proporcionadas por el IRS. Debido a que una fracción del valor es retenida por el propietario, el valor de la donación de la propiedad es menor que su valor justo de mercado, lo que reduce su impuesto a las donaciones. Este impuesto también puede reducirse con un crédito unificado.
En términos generales, un QPRT es útil cuando el fideicomiso expira antes de la muerte del otorgante. Si el otorgante muere antes del término, la propiedad se incluye en el patrimonio y está sujeta a impuestos. El riesgo radica en determinar la duración del acuerdo de fideicomiso y la probabilidad de que el otorgante fallezca antes de la fecha de vencimiento. Teóricamente, los fideicomisos a largo plazo se benefician de un menor interés remanente dado a los beneficiarios, lo que a su vez reduce el impuesto a las donaciones; sin embargo, esto sólo es ventajoso para los titulares de fideicomisos más jóvenes que tienen una menor posibilidad de fallecimiento antes de la fecha de vencimiento del fideicomiso.
En inglés: Anualidad Limitada de Prejubilación para Sobreviviente – QPSA
Un beneficio por fallecimiento que se paga al cónyuge sobreviviente de un empleado fallecido. Si el empleado fallece antes de jubilarse, se paga la anualidad de sobreviviente de prejubilación calificada para recompensar al cónyuge sobreviviente por la pérdida de los beneficios de jubilación que de otra manera se habrían pagado al empleado. Como su nombre lo indica, las QPSAs son pagadas sólo para planes calificados.
Los beneficios de anualidades de sobrevivientes de prejubilación calificados deben ser ofrecidos por todos los tipos de planes calificados a los participantes con derechos adquiridos, incluyendo planes de beneficios definidos y planes de compra de dinero. Sin embargo, los cónyuges deben haber estado casados durante al menos un año para tener derecho a las prestaciones. La ley ERISA ordena cómo se deben calcular los pagos de una QPSA. Tanto el empleado como su cónyuge deben firmar una renuncia a los beneficios de QPSA y hacer que sea presenciada por un notario público o un representante autorizado del plan.
En inglés: Renta de Actividades Productivas Calificadas – QPAI
Ingreso derivado de la producción nacional que califica para la reducción de impuestos. Más específicamente, el ingreso por actividades de producción calificadas es la diferencia entre los ingresos brutos internos del fabricante y el costo agregado de los bienes y servicios relacionados con la producción de los bienes nacionales. Este impuesto reducido tiene por objeto recompensar a los fabricantes por producir bienes en el país y no en el extranjero.
El IRS ordena que cualquier fabricante nacional de bienes puede excluir el 6% de todos los ingresos derivados de la producción de bienes de los impuestos sobre la renta en 2008 y 2009. La tasa libre de impuestos para QPAI aumenta al 9% en el 2010.
Este tipo de ingresos no incluye los ingresos generados por la industria de la restauración, la producción de electricidad o gas natural o las transacciones inmobiliarias.
En inglés: Gestor de Activos Profesional Cualificado – QPAM
Un gestor de activos profesional cualificado es un asesor de inversiones registrado que ayuda a instituciones como los fondos de pensiones a realizar inversiones.
Los criterios para calificar como QPAM están definidos por la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en el Retiro (Employee Retirement Income Security Act, ERISA). Las instituciones reguladas, tales como bancos y compañías de seguros, pueden calificar como QPAM. En virtud de las enmiendas que entraron en vigor en agosto de 2005, una QPAM también se define como un asesor de inversiones registrado con activos de clientes bajo administración de al menos $85 millones y capital de accionistas o socios superior a $1 millón.
La exención QPAM es ampliamente utilizada por las partes que realizan transacciones con cuentas que tienen fondos de planes de jubilación. Esencialmente, la exención QPAM permite que un fondo de inversión administrado por una QPAM participe en una amplia gama de transacciones que de otra manera estarían prohibidas por ERISA con prácticamente todas las partes interesadas, como los patrocinadores del plan y los fiduciarios. Sin embargo, tales transacciones no pueden realizarse con la propia QPAM o con aquellas partes que puedan tener el poder de influir en la QPAM.
Un papel importante para los QPAMs es representar a los planes de pensiones cuando quieren participar en colocaciones privadas. Su papel es investigar la colocación privada. Los administradores de activos profesionales calificados también pueden ayudar a las instituciones con inversiones en bienes raíces u otras inversiones no tradicionales o alternativas.
Un Gestor de Activos Profesional Calificado puede realizar una transacción que normalmente estaría prohibida bajo ERISA (sección 406(a)). Estas transacciones pueden incluir ventas, intercambios, arrendamientos, préstamos/ampliaciones de crédito y la prestación de servicios entre una parte interesada y un plan de pensiones. El uso de una QPAM puede eliminar el riesgo de que los administradores sean personalmente responsables de los errores, siempre y cuando utilicen la QPAM con prudencia. Sin embargo, el uso de un QPAM no es un escudo para el incumplimiento del deber fiduciario.
Los requisitos para un Gestor de Activos Profesional Calificado están codificados en la Exención de Clase de Transacción Prohibida 84-14 emitida por el Departamento de Trabajo. Son:
En inglés: Reservador Calificado
Un miembro de la reserva militar que no está sirviendo activamente pero que puede ser llamado al servicio y que es elegible para hacer un retiro anticipado de su cuenta de jubilación individual (IRA, por sus siglas en inglés) sin incurrir en la penalidad usual de distribución anticipada. En la mayoría de los casos, el IRS impone una multa del 10% sobre la cantidad gravable que un contribuyente menor de 59.5 años retira de una cuenta de jubilación.
Para calificar para esta excepción, el reservista debe ser llamado al servicio activo por más de 179 días y el retiro debe ocurrir mientras el reservista está sirviendo en el servicio activo. Estos retiros anticipados pueden estar sujetos a impuestos estatales y federales.
En inglés: Crédito por contribución de ahorros calificados para la jubilación
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El Crédito por Aporte Calificado de Ahorros para el Retiro es un formulario de impuestos de una página que se utiliza para calcular el monto del crédito del ahorrador de una persona, cabeza de familia o pareja casada.
El IRS ofrece el crédito del ahorrador para animar a las personas de bajos ingresos a contribuir a los planes de jubilación calificados. Las cuentas de jubilación calificadas elegibles incluyen cuentas IRA tradicionales y cuentas IRAROTH, así como planes 401(k), planes 403(b) y planes 457. Los contribuyentes pueden aprovechar este crédito incluso cuando solicitan deducciones por sus contribuciones a la cuenta IRA.
Los participantes elegibles deben cumplir con los límites de ingresos brutos ajustados (AGI). A partir de 2018, el crédito está disponible para un solo contribuyente con ingresos de hasta $31,500. Los jefes de familia con ingresos de hasta $47,250 y las parejas casadas que presentan una declaración conjunta con ingresos de hasta $63,000 también son elegibles. Los requisitos adicionales de elegibilidad incluyen que el solicitante tenga al menos 18 años de edad, que no sea reclamado como dependiente en la declaración de impuestos de otra persona y que no sea un estudiante de tiempo completo. Los trabajadores autónomos también tienen derecho al crédito.
El formulario 8880 debe acompañar a una declaración de impuestos de $1040,1040 A o $1040-NRtax. Para completar el formulario, los contribuyentes necesitan sus ingresos brutos ajustados (AGI) y los totales de su contribución a un plan calificado. Los créditos oscilan entre el 10% y el 50% y dependen del AGI. El crédito máximo es de $ 2.000 ($ 4.000 para las personas casadas que presentan una declaración conjunta) para las contribuciones de IRA.
Por ejemplo, un solo contribuyente con un ingreso de $19,500 y contribuciones a una cuenta IRA por un total de $2,000 puede reclamar el 20% de los $2,000 o $400. Es importante señalar que las contribuciones de reinversión no son elegibles. Además, las distribuciones de un plan calificado pueden reducir la cantidad reclamada para el crédito. Cada año, el IRS actualiza los límites de ingresos y contribuciones, que están en su sitio web, www.irs.gov.
En inglés: Bono de Ahorros Calificado
Se refiere a un bono de ahorro de la serie EE que ha sido emitido después de diciembre de 1989 y comprado por una persona de al menos 24 años de edad.
El interés de este tipo de bono está libre de impuestos si lo redime para pagar un gasto de educación superior.
En inglés: Acuerdo de Representante Especial Calificado – QSR
Un acuerdo entre corredores de bolsa para compensar las operaciones sin la interacción del sistema NASDAQ ACT. Esto se logra enviando las operaciones directamente a la Corporación Nacional de Compensación de Valores (una subsidiaria de la DTCC).
Este método de compensación de operaciones significa un procesamiento más simple, costos de transacción más baratos y un mayor número de horas de servicio.
En inglés: Fideicomiso calificado de propiedad con interés terminable (QTIP)
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Una propiedad de interés terminable calificada (QTIP, por sus siglas en inglés) le permite al otorgante proveer para un cónyuge sobreviviente y también mantener el control de cómo se distribuyen los activos del fideicomiso una vez que el cónyuge sobreviviente muere. Los ingresos, y a veces el capital, generados por el fideicomiso se dan al cónyuge sobreviviente para asegurar que el cónyuge sea cuidado por el resto de su vida.
Este tipo de fideicomiso irrevocable es comúnmente usado por individuos que tienen hijos de otro matrimonio. Los QTIP permiten al otorgante cuidar de su actual cónyuge y asegurarse de que los bienes del fideicomiso se transfieran a los beneficiarios de su elección, como los hijos del primer matrimonio del otorgante.
Además de proporcionar al cónyuge vivo una fuente de fondos, un QTIP también puede ayudar a limitar los impuestos aplicables por fallecimiento y donaciones. Además, puede hacer valer el control sobre cómo se manejan los fondos en caso de que el cónyuge sobreviviente fallezca, ya que el cónyuge nunca asume el poder de nombramiento sobre el principal. Esto puede impedir que estos bienes se transfieran al nuevo cónyuge del cónyuge vivo, en caso de que éste se vuelva a casar.
Se debe designar un mínimo de un fideicomisario para administrar el fideicomiso, aunque se pueden nombrar varios individuos u organizaciones simultáneamente. El fideicomisario, o fideicomisarios, serán responsables de controlar el fideicomiso y también tendrán autoridad sobre cómo se manejan los activos del fideicomiso. Ejemplos de posibles fideicomisarios incluyen, pero no se limitan a, el cónyuge sobreviviente, una institución financiera, un abogado y otros miembros de la familia o amigos.
El cónyuge sobreviviente nombrado dentro de un QTIP recibe pagos del fideicomiso basados en el ingreso que el fideicomiso está generando, similar a la emisión de dividendos en acciones. Como el cónyuge sobreviviente nunca es el verdadero dueño de la propiedad, no se puede poner un gravamen contra la propiedad dentro del fideicomiso o el fideicomiso mismo. Los pagos se harán al cónyuge por el resto de su vida. Al fallecer, los pagos cesan, ya que no son transferibles a otra persona. Los activos del fideicomiso pasan a ser propiedad de los beneficiarios que figuran en la lista.
La propiedad dentro del QTIP que provee fondos a un cónyuge sobreviviente califica para deducciones matrimoniales, lo que significa que el valor del fideicomiso no está sujeto a impuestos después de la muerte del primer cónyuge. En cambio, la propiedad se convierte en imponible después de la muerte del segundo cónyuge, con la obligación de transferir a los beneficiarios nombrados de los activos dentro del fideicomiso.
En inglés: Fideicomiso Calificado
Una relación fiduciaria con ventajas fiscales entre un empleador y un empleado en forma de bonificación de acciones, pensión o plan de participación en las ganancias en el que el beneficiario subyacente puede utilizar su esperanza de vida para determinar los montos mínimos de distribución requeridos. La Sección 401(a) del Código de Rentas Internas autoriza y establece los requisitos para un fideicomiso calificado.
Para calificar, un fideicomiso debe ser válido bajo la ley estatal, debe ser irrevocable (o convertirse en irrevocable cuando el titular de la cuenta de jubilación muere) y debe tener beneficiarios identificables. Además, el fideicomisario de la cuenta IRA, el custodio o el administrador del plan deben recibir una copia del instrumento de fideicomiso. Si un fideicomiso calificado no está estructurado correctamente, los desembolsos estarán sujetos a impuestos.
En inglés: Viuda o viudo calificado
El menos común de los cinco tipos de estado de declaración de impuestos que cada contribuyente debe seleccionar al preparar su declaración de impuestos personal. Una viuda o viudo calificado tiene derecho a utilizar las tasas impositivas de «matrimonio que presenta una declaración conjunta» en una declaración individual hasta dos años después de la muerte del cónyuge.
El estatus de viuda o viudo calificado se proporciona como una medida de alivio financiero para aquellos que han perdido a su cónyuge y pueden estar luchando con cuentas médicas o funerarias. Después de dos años, los cónyuges sobrevivientes que no se hayan vuelto a casar deben presentar la declaración como solteros o como cabeza de familia.
En inglés: Anualidad Calificada
Este tipo de anualidad es similar a cualquier otra, excepto que ha sido aprobada por el IRS para su uso dentro de un Plan de Retiro Calificado o IRA. Las Anuales Calificables pueden ser fijas, indexadas o variables, dependiendo de los objetivos de inversión del patrocinador del plan. Las contribuciones hechas a una Anualidad Calificada son deducibles de impuestos de acuerdo con las pautas de ERISA, a menos que el plan o la anualidad tenga una característica Roth.
Las Anualidades que califican no son planes deducibles de impuestos en sí mismos; deben residir dentro de un Plan Calificado o IRA para poder disfrutar de este estatus. Las Anualidades que califican pueden ser el único vehículo dentro del plan o cuenta, o pueden ser una de varias otras opciones que también se ofrecen. En muchos casos, la Anualidad Calificada es un contrato variable y es el único vehículo ofrecido dentro del plan, con las subcuentas variables constituyendo las opciones disponibles para los participantes del plan.
En inglés: Disposición Calificatoria
La disposición calificada se refiere a una venta, transferencia o intercambio de acciones que califica para un tratamiento fiscal favorable. Este tipo de acciones se adquiere normalmente a través de una opción de compra de acciones de incentivo (ISO) o un plan de compra de acciones para empleados calificados (ESPP). Un ESSP calificado requiere la aprobación de los accionistas antes de ser implementado y todos los miembros del plan deben tener los mismos derechos en el plan.
Para ser una disposición calificadora, el empleado debe vender al menos un año después de ejercer las acciones y dos años después de que se otorgó la opción de compra de acciones de incentivo (ISO) o el comienzo del período de oferta de ESPP. Por ejemplo, supongamos que las opciones ISO deCathy fueron otorgadas el 20 de noviembre de 2017, y ella las ejerce el 20 de noviembre de 2018. Cathy tiene que esperar hasta el 20 de noviembre de 2019 para poder reportar una ganancia de capital a largo plazo.
El tratamiento de ganancias de capital para una disposición calificada se aplica al monto de la venta representado por la diferencia entre el precio de ejercicio de las acciones de la opción y el precio de mercado al que se vendió la acción. Por ejemplo, si Tim ejerció 1,000 opciones ISO a $10 por acción y las vendió a $30 por acción, reporta una ganancia de capital de $20,000 ($20 x 1000 acciones).
Las opciones de compra de acciones no estatutarias (NSO) no califican para el tratamiento fiscal de las ganancias de capital y se gravan a tasas de ingresos ordinarias. La emisión de un paquete de compensación que incluye ISOs y un ESPP cualificado ayuda a la empresa a atraer y retener personal con talento. También alinea a la gerencia de la compañía y a los empleados clave con sus accionistas, ya que ambos quieren que la compañía tenga un buen desempeño y vean el aumento en el precio de sus acciones. Algunas compañías no ofrecen ISOs porque, a diferencia de los planes de opciones no estatutarios (o no calificados), no hay deducción de impuestos para la compañía cuando se ejercen las opciones.
«El «elemento de negociación» se refiere a una opción que se puede ejercer por debajo del precio de mercado actual, lo que proporciona al empleado una ganancia inmediata. Un empleado que ejerce una opción no estatutaria debe reportar el elemento de negociación como ingreso ganado que está sujeto al impuesto sobre la renta. Sin embargo, los empleados que tienen ISOs no tienen que reportar el elemento de negociación hasta que vendan sus acciones. El elemento de negociación se contabiliza como un ingreso ordinario si las acciones se vendieron inmediatamente después de su ejercicio (una disposición descalificadora), o se contabiliza como una ganancia de capital a largo plazo si la venta se ejecutó un año después de ejercitar las opciones y dos años después de la fecha de concesión (disposición calificadora). Para obtener más información sobre el impuesto a las ganancias de capital, vea: Lo que usted necesita saber sobre las ganancias de capital y los impuestos.
En inglés: Fideicomiso Doméstico Calificado – QDOT
Un tipo de fideicomiso que permite a los contribuyentes que no son ciudadanos de los EE.UU. para reclamar la deducción conyugal para los fines del impuesto sucesorio. Los cónyuges sin ciudadanía no son elegibles para la deducción matrimonial sin un fideicomiso doméstico elegible. Los QDOT son similares a los fideicomisos QTIP en que la deducción matrimonial está condicionada a la inclusión de bienes dentro del fideicomiso.
Aunque establecer un QDOT es a menudo más fácil y rápido que solicitar la ciudadanía, este tipo de fideicomiso no está exento de riesgos. Existen numerosas disposiciones relativas a este tipo de fideicomiso que deben ser obedecidas cuidadosamente para que el fideicomiso siga siendo válido. Los QDOT se aplican sólo a los cónyuges de fallecidos después del 10 de noviembre de 1988. Por lo menos un fideicomisario debe ser ciudadano de los EE.UU. o una corporación nacional que esté autorizada a retener el impuesto al patrimonio de los activos del fideicomiso.
En inglés: Evento Calificatorio
Un evento que desencadena un cambio en la cobertura de seguro del asegurado. Los eventos que califican incluyen eventos de vida que permiten al asegurado cambiar los tipos de cobertura, así como eventos que pueden resultar en que el asegurado pierda la cobertura.
Los contratos de seguro para los asegurados individuales suelen tener una duración de un año. En el caso del seguro ofrecido a través de un empleador, los individuos eligen el tipo de cobertura que desean durante un período de inscripción abierta. Después del cierre de ese período, el individuo no puede cambiar el tipo de cobertura de seguro a menos que ocurra un evento calificador. En algunos casos, las compañías de seguros pueden ofrecer más de un período de inscripción abierta, y los estados también pueden tener regulaciones que requieren que las aseguradoras ofrezcan múltiples períodos de inscripción abierta.
Si un individuo pierde el período de inscripción abierta y no pudo inscribirse en una póliza de seguro, tendrá que demostrar que ocurrió un evento calificador para ser considerado para un período de inscripción especial. Los tipos de eventos calificativos que pueden desencadenar un ajuste de cobertura incluyen un cambio en el número de dependientes, un cambio en la situación matrimonial y un cambio en la situación laboral. Lo más probable es que los individuos necesiten documentación física para probar que ocurrió un evento calificador. Ejemplos de documentación incluyen certificados de nacimiento o defunción, certificados de matrimonio o papeles de divorcio, así como prueba de que el individuo se mudó a un área de cobertura diferente.
Los empleados que obtienen cobertura de seguro a través de sus empleadores pueden perder esa cobertura si son despedidos de su puesto. Para evitar que el empleado se quede sin seguro hasta que se encuentre un nuevo trabajo, los empleados a menudo pueden comprar el seguro COBRA. COBRA es la abreviatura de Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act (Ley de Reconciliación Presupuestaria Global Consolidada), y fue creada por el Congreso en 1986.
En inglés: Inversión calificada
Una inversión comprada con ingresos antes de impuestos. El dinero invertido en un fondo de inversión, anualidad o plan que califique está exento de impuestos sobre la renta hasta que sea retirado. Este tipo de inversiones están sujetas a impuestos diferidos, ya que el dinero invertido en ellas sólo se grava en el momento del retiro.
Algunos tipos de inversiones que pueden calificar para el estatus de impuestos diferidos son los planes de inversión, anualidades, acciones, bonos, IRAs, RRSPs y ciertos tipos de fideicomisos.
En inglés: Ratios de Calificación
Los índices de calificación son índices que son utilizados por los prestamistas en el proceso de aprobación de la suscripción de préstamos. Las dos razones principales de calificación que un prestatario debe tener en cuenta incluyen la deuda a los ingresos y la proporción de gastos de vivienda.
Los requisitos de la proporción de calificación pueden variar según los prestamistas y los programas de préstamos. Son una consideración utilizada en combinación con la puntuación de crédito del prestatario. Los productos de crédito estándar se enfocarán en la relación deuda/ingreso del prestatario. Los préstamos hipotecarios utilizarán un índice de gastos de vivienda y un índice de deuda a ingresos.
Los préstamos personales pueden tener procedimientos de solicitud de préstamos automatizados o convencionales. Las solicitudes de préstamos automatizados son utilizadas por prestamistas en línea y para tarjetas de crédito. Las solicitudes de préstamos convencionales suelen ser presentadas por un oficial de préstamos de una institución financiera. La suscripción automatizada de préstamos se puede hacer en minutos, mientras que los procesos convencionales de préstamo pueden tomar más tiempo.
En el proceso de suscripción de todo tipo de préstamos personales y tarjetas de crédito, el prestamista se centrará en dos factores: la deuda a ingresos y la puntuación de crédito del prestatario. La deuda a ingresos puede ser calculada mensual o anualmente. Es una proporción que considera los pagos de la deuda de un prestatario como un porcentaje de sus ingresos totales. Los prestamistas de alta calidad requerirán una relación deuda/ingreso de aproximadamente 36% o menos. Los prestamistas subprime y otros prestamistas alternativos pueden permitir proporciones de deuda a ingresos de hasta aproximadamente 43%.
La proporción entre la deuda y los ingresos de un prestatario es tan importante para un prestamista como su puntuación de crédito. Los prestamistas analizan tanto los puntajes de deuda a ingresos como los puntajes de crédito en la suscripción de préstamos, y cada prestamista tiene sus propios parámetros especificados para la aprobación del préstamo.
La suscripción de préstamos hipotecarios analiza dos tipos de proporciones junto con la puntuación de crédito del prestatario. Los prestamistas hipotecarios examinarán el índice de gastos de vivienda del prestatario, el cual también puede ser referido como un índice inicial. También considerarán la proporción entre la deuda y los ingresos del prestatario, también conocida como proporción entre la deuda y los ingresos.
Los prestamistas tienen numerosos gastos que pueden requerir en la proporción de gastos de vivienda. Esta proporción es generalmente una comparación de los gastos totales de vivienda del prestatario con sus ingresos totales. Los prestamistas generalmente se enfocan en los gastos de la hipoteca, sin embargo, también pueden requerir otros gastos como el seguro de la casa y las cuentas de servicios públicos. La proporción de gastos de vivienda típicamente se requiere que sea de aproximadamente 28% o menos. Los prestamistas también utilizan esta proporción en el proceso de suscripción para determinar cuánto capital es elegible para un prestatario.
La relación entre la deuda y los ingresos es la misma que se utiliza en los productos de préstamos personales. Considera la deuda total del prestatario con respecto a los ingresos totales. Por lo general, los prestamistas también buscan una relación entre deuda e ingresos del 36% para los préstamos hipotecarios. Algunos programas de préstamos patrocinados por el gobierno pueden tener estándares más laxos para la deuda en relación con los ingresos: Fannie Mae acepta proporciones de deuda en relación con los ingresos de aproximadamente el 45% y los préstamos de la Administración Federal de Vivienda aceptan deuda en relación con los ingresos de aproximadamente el 50%.
En inglés: Pariente que califica
Una designación de impuesto federal sobre la renta que permite a un contribuyente reclamar como dependiente a alguien para quien él o ella proporcionó apoyo financiero considerable durante el año fiscal. Reclamar a un pariente calificado como dependiente le permitirá al contribuyente tomar una exención adicional, lo que reducirá su ingreso gravable, dólar por dólar.
El IRS requiere que se aprueben cuatro pruebas para que una persona sea clasificada como un pariente calificado. No deben ser niños que califiquen; deben vivir en el hogar del contribuyente (pero ciertos tipos de parientes, incluyendo hijos, hermanos, padres, abuelos, sobrinos, tías, tíos, ciertos suegros y ciertos parientes adoptivos no están obligados a vivir en el hogar); deben haber tenido un ingreso bruto de menos de $3,650 (en 2009), y deben haber recibido más de la mitad de su apoyo financiero para el año del contribuyente. Un pariente calificado puede tener cualquier edad. La Publicación 501 del IRS proporciona detalles sobre cómo cumplir con las pruebas de parientes que califican.
En inglés: Transacción que califica
Un tipo de transacción que ocurre cuando una compañía emite acciones públicas en Canadá. Una transacción calificada ocurre cuando una Compañía de Capital Compartido (CPC) calificada compra todas las acciones en circulación de una compañía privada a los accionistas actuales. La empresa privada se convierte entonces en una filial de propiedad absoluta del CPC.
Porque la empresa del fondo común de capital, por naturaleza, no tendrá ningún negocio propio, cualquiera que sea la línea de comercio en la que participe la empresa privada se convierte en el negocio del CPC. Las transacciones que califican usualmente comienzan formalmente cuando los accionistas y el CPC crean una Carta de Intención (LOI) que describe los términos del acuerdo. Por lo general, el CPC debe incluir un plan para financiar la transacción en cada LOI.
En inglés: Viudo/a elegible
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El estado de declaración de impuestos federal para viudas o viudos está disponible por dos años para viudas y viudos con dependientes después de la muerte de su cónyuge. Si bien el cónyuge sobreviviente no puede continuar reclamando una exención para el cónyuge fallecido, puede reclamar la deducción estándar para una pareja casada que presenta una declaración conjunta.
El estado de declaración de impuestos de la viuda o viudo que califica no está disponible en el año de la muerte del cónyuge. Para calificar, el cónyuge debe haber calificado para el estado civil de declaración conjunta en el año de la muerte del cónyuge. Los requisitos adicionales del IRS incluyen:
Una persona puede pagar menos en impuestos federales sobre la renta cuando se presenta como viudo o viuda elegible. Los impuestos más bajos son especialmente útiles cuando el cónyuge sobreviviente paga los gastos funerarios, los gastos finales y los gastos generales asociados con el mantenimiento del hogar y la crianza de los hijos. Durante un período limitado, la viuda o viudo puede beneficiarse de la deducción estándar y los tramos impositivos iguales a los de una pareja casada que presenta la declaración conjunta.
Además, si el dependiente que reúne los requisitos nace o muere durante el año, el contribuyente todavía puede presentar la solicitud bajo la condición de viudo o viuda que reúne los requisitos. Una vez más, deben haber pagado más de la mitad de los costos de mantenimiento del hogar durante la vida del niño o antes de su nacimiento. Además, el niño debe haber vivido con el contribuyente calificado durante el año.
En inglés: Gráfico de control de calidad
Un gráfico de control de calidad es un gráfico que muestra si los productos o procesos muestreados cumplen con las especificaciones previstas y, de no ser así, el grado en que difieren de dichas especificaciones. Cuando cada gráfico analiza un atributo específico del producto se denomina gráfico univariante. Cuando un gráfico mide desviaciones en varios atributos de producto, se denomina gráfico multivariado. Los productos seleccionados al azar son probados para el atributo o atributos dados que el gráfico está rastreando. Una forma común de carta del control de calidad es la carta de la barra de X, donde el eje de y en la carta sigue el grado a el cual la variación del atributo probado es aceptable. El eje X rastrea las muestras analizadas. El análisis del patrón de desviación representado por un gráfico de control de calidad puede ayudar a determinar si los defectos se están produciendo de forma aleatoria o sistemática.
Se utilizan diferentes tipos de gráficos de control de calidad, como gráficos de barras X, gráficos S y gráficos Np, dependiendo del tipo de datos que sea necesario analizar. Un gráfico de control de calidad también puede ser univariante o multivariante, lo que significa que puede mostrar si un producto o proceso se desvía de uno o de más de un resultado deseado.
Por ejemplo, Bob quiere saber si su prensa de widgets está creando widgets que estén a la altura del estándar. Decide probar la densidad de una muestra aleatoria de widgets para ver si el sistema de inyección de aire de la prensa está funcionando correctamente y mezclando suficiente aire en el batter del widget. Un lote apropiadamente aireado de bateador de widgets hará que el widget terminado flote en el agua. Bob crea un gráfico de barras x para rastrear el grado de flotabilidad de cada widget seleccionado al azar.
En inglés: Calidad de las ganancias
La calidad de las ganancias se refiere a la cantidad de ganancias atribuibles a mayores ventas o menores costos en lugar de ganancias artificiales creadas por anomalías contables como la inflación de los inventarios. La calidad de los ingresos se considera pobre en tiempos de alta inflación. Además, se considera que las utilidades que se calculan de manera conservadora tienen mayor calidad que aquellas calculadas por políticas contables agresivas.
Una medida del análisis fundamental que a los analistas les gusta seguir es el ingreso neto. Proporciona una visión general de lo bien que le está yendo a la empresa desde la perspectiva de los beneficios. Si los ingresos netos son más altos que el año pasado y/o superan las estimaciones de los analistas, representa una victoria para la compañía, pero ¿cuán confiables son estas ganancias? Debido a las innumerables convenciones contables, las empresas pueden manipular las ganancias para satisfacer sus propias necesidades. Algunas compañías buscan manipular las ganancias para pagar impuestos más bajos, mientras que otras encuentran maneras de inflar artificialmente las ganancias, especialmente en tiempos de disminución de las ganancias. Se dice que las empresas que manipulan las ganancias tienen una calidad deficiente o baja, mientras que las empresas que no manipulan las ganancias tienen una alta calidad de las ganancias.
Hay muchas maneras de medir la calidad de las ganancias. Comience con la parte superior de la declaración de ingresos, que se puede encontrar en el informe anual, y trabaje hacia abajo. Las compañías con ventas altas o en crecimiento también pueden tener un alto crecimiento en las ventas a crédito. Los cambios en las ventas a crédito o las cuentas por cobrar se pueden encontrar en el estado de flujo de caja. A los analistas no les gusta el crecimiento de las ventas debido a una flexibilización de los términos de crédito. Trabajando en la cuenta de resultados, los analistas también buscan variaciones entre el flujo de caja y el beneficio neto. Una compañía que tiene un ingreso neto alto y flujos de efectivo negativos de las operaciones puede estar obteniendo ganancias a través de medios artificiales. Los ajustes únicos a la utilidad neta, también conocidos como gastos no recurrentes, también son una señal de alarma. No es inusual que las compañías hagan ajustes supuestamente únicos durante varios trimestres y años consecutivos.
Cabe señalar también que las empresas pueden manipular las medidas de beneficios populares, como los beneficios por acción y la relación precio/beneficio, comprando de nuevo acciones, lo que reduce el número de acciones en circulación. De este modo, una sociedad GL con un beneficio neto decreciente puede ser capaz de contabilizar el crecimiento de las ganancias por acción. Desde que las ganancias suben, la relación precio/beneficio también baja, lo que indica que las acciones están infravaloradas o a la venta. En realidad, la compañía simplemente recompró acciones. Es especialmente preocupante cuando las empresas adquieren una deuda adicional de fi
En inglés: Calidad de vida
La calidad de vida es una medida altamente subjetiva de la felicidad que es un componente importante de muchas decisiones financieras. Los factores que influyen en la calidad de vida varían según las preferencias personales, pero a menudo incluyen la seguridad financiera, la satisfacción en el trabajo, la vida familiar, la salud y la seguridad. Las decisiones financieras suelen implicar una compensación en la que la calidad de vida disminuye para ahorrar dinero o, por el contrario, la calidad de vida aumenta al gastar más dinero.
Un buen ejemplo de ello son los desplazamientos al trabajo. Es posible ahorrar dinero en la vivienda viviendo más lejos de los centros de trabajo populares y desplazándose al trabajo. Sin embargo, los viajeros no tienen tanto tiempo para pasar con la familia o en pasatiempos debido al tiempo extra que pasan sentados en el tráfico o usando el transporte público. Algunas personas consideran que esta compensación vale la pena, mientras que otras optan por maximizar su calidad de vida gastando más dinero para vivir más cerca del trabajo.
Las horas que pasa en el trabajo en comparación con el tiempo libre puede ser otra medida de la calidad de vida. Los profesionales pueden optar por aceptar trabajos bien remunerados que requieren horas de trabajo extendidas o tardías de manera regular a fin de obtener los ingresos que desean. Esto puede incluir viajes de negocios prolongados para reuniones en persona en lugares distantes. Mientras que tales opciones pueden aumentar la liquidez para financiar sus vidas privadas, esto limita las horas disponibles para pasar en vacaciones u otros esfuerzos personales.
Las condiciones de trabajo son otro aspecto de la calidad de vida. Diferentes trabajos pueden requerir que los trabajadores realicen esfuerzos extremos, tales como levantar cosas pesadas o trabajos repetitivos que pueden sobrecargar el cuerpo con el paso del tiempo, lo que posiblemente lleve a impedimentos físicos a largo plazo. Por el contrario, un trabajo puede restringir drásticamente los movimientos del trabajador debido al espacio limitado para realizar sus tareas, tales como el personal de una cabina de peaje o una estación remota de guardia de seguridad. También hay trabajos que pueden exponer a los empleados a peligros potenciales tales como productos químicos dañinos, maquinaria pesada y altos riesgos de caídas u otras lesiones. La posibilidad de sufrir daños que podrían afectar su disfrute de la vida se compara con el hecho de ganar un salario que proporcione el tipo de estilo de vida que el trabajador desea para sí mismo y para sus familiares.
La calidad de vida también es un problema cuando se desarrolla un plan de ahorros personales. En este caso, la compensación implica un sacrificio de la calidad de vida actual para mejorar la calidad de vida futura. Esto puede incluir la limitación de los gastos inmediatos mediante la compra de artículos de menor costo en lugar de comprar artículos premium de mayor costo.
En inglés: Diferencial de Calidad – QSD
En un swap de tipos de interés, la diferencia entre los tipos de interés de las obligaciones de deuda ofrecidas por dos partes de diferente solvencia que participan en el swap. Una transacción de swap se considera beneficiosa para ambas partes sólo cuando el QSD es positivo.
Por ejemplo, supongamos que ABC Corp puede pedir prestado deuda a una tasa fija de 10.75% o a una tasa flotante de LIBOR. Y digamos que XYZ Corp. puede pedir prestado a una tasa fija de 10% o a una tasa flotante de LIBOR -0.25%. El diferencial de tipo fijo sería del 0,75% y el diferencial de tipo variable del 0,25%. El QSD sería del 0,5%.
Dado que el QSD es positivo, ambas empresas se beneficiarían de la realización de una operación de swap.
En inglés: Quant Fund
Un quant fund es un fondo de inversión que selecciona los valores utilizando un análisis cuantitativo avanzado. En un fondo quant, los gerentes construyen modelos personalizados utilizando programas de software para determinar las inversiones del fondo.
Los fondos Quant se caracterizan por su dependencia de estrategias de inversión algorítmicas o sistemáticamente programadas. Un quant fund puede ser una de las muchas ofertas de inversión soportadas por un gran gestor de activos o puede ser el foco de gestión central de un gestor de inversiones especializado. Las ofertas de Quant Fund han estado creciendo y el negocio se ha establecido en la industria con los gerentes de Quant Fund que, según se informa, son responsables del 27% de todas las operaciones bursátiles en los Estados Unidos.
Muchos de los grandes gestores de activos han aumentado su inversión en estrategias cuantitativas a medida que los gestores de fondos continúan luchando para superar sistemáticamente las referencias del mercado a lo largo del tiempo. Los gestores de hedge funds más pequeños también completan la oferta total de quant funds en el mercado de inversión. En general, los gerentes de quant fund buscan individuos talentosos con títulos académicos acreditados y experiencia altamente técnica en matemáticas y programación.
El crecimiento de los fondos cuánticos se ha visto impulsado por un acceso cada vez mayor a una gama más amplia de datos de mercado y por el creciente número de soluciones que rodean a los grandes datos. El desarrollo de la tecnología financiera y la creciente innovación en torno a la automatización han ampliado enormemente los conjuntos de datos con los que pueden trabajar los gestores de quant funds, proporcionándoles fuentes de datos aún más sólidas para un análisis más amplio de escenarios y horizontes temporales. Por lo tanto, la programación de fondos cuánticos y los algoritmos cuantitativos tienen miles de señales comerciales en las que pueden confiar, que van desde puntos de datos económicos hasta valores de activos globales de tendencia y noticias de empresas en tiempo real. Los fondos de Quant también son conocidos por construir modelos sofisticados en torno al impulso, la calidad, el valor y la solidez financiera utilizando algoritmos patentados desarrollados a través de programas de software avanzados.
Los fondos Quant se clasifican a menudo como inversiones alternativas ya que sus estilos de gestión difieren de los gestores de fondos tradicionales. Como tales, suelen cobrar comisiones de gestión relativamente más altas. Sus ofertas son también más complejas que las de los fondos de inversión de mercado estándar. En algunos casos, pueden dirigirse a inversores de mayor patrimonio neto o tener requisitos de entrada en los fondos elevados. Los inversores encontrarán estas estrategias en los fondos mutuos regulados y en los fondos negociados en bolsa. Los fondos de cobertura también son conocidos por ofrecer ofertas de inversión cuantitativa con requisitos de gestión menos regulados.
A menudo se sabe que los fondos Quant son algunas de las ofertas más innovadoras y altamente técnicas del universo de inversión. Como tales, abarcan una amplia gama de estilos de inversión temática y, a menudo, despliegan algunos de los estilos de inversión más importantes de la industria.
En inglés: Ser Cuantificado
El uso de datos personales para mejorar la salud y el bienestar. El concepto de Ser Cuantificado implica seguir el ejercicio, los patrones de sueño, la dieta y otros factores y hacer cambios en el estilo de vida basados en los resultados. El término «Ser Cuantificado» también se refiere a un grupo informal de fabricantes y usuarios de instrumentos de auto-seguimiento que se conectan a través de conferencias en vivo y foros en línea.
El periodista Gary Wolf es quizás el más responsable de popularizar el término «Ser Cuantificado» como una forma de describir la intersección de los datos y la superación personal. El escritor con sede en California creó un blog con este nombre en 2007 y cofundó una empresa, Quantified Self Labs, que ayuda a organizar conferencias en toda Norteamérica y Europa.
El crecimiento de los teléfonos inteligentes y de los dispositivos de supervisión relativamente baratos ha alimentado el creciente interés por los datos personales. Con los sensores adecuados y, en muchos casos, una aplicación que los acompaña para interpretar los datos, las personas ahora pueden rastrear todo, desde cuánto duermen por la noche hasta cuántas millas caminan al día.
Entre los productos novedosos del mercado, a partir de 2014, se encuentra un dispositivo y una aplicación que permite a las mujeres embarazadas registrar el latido del corazón de su bebé y compartirlo con amigos y familiares. Otro dispositivo estimula la postura adecuada al rastrear la posición corporal, el nivel de actividad y la ingesta de calorías; también alerta a los usuarios cuando se encorvan enviando una suave vibración a través de un cierre magnético que se puede llevar puesto.
El fenómeno del Ser Cuantificado ha sido de gran ayuda para numerosos emprendimientos tecnológicos, ya que se espera que el mercado de este tipo de equipos alcance los 5.000 millones de dólares en 2016. Debido a la demanda potencial de datos personalizados, los inversores de capital de riesgo y otros inversores han comenzado a apostar por numerosas empresas que desarrollan sensores portátiles y aplicaciones móviles. Algunas empresas de tecnología han recurrido a sitios de financiación colectiva como Kickstarter e Indiegogo como una de las primeras fuentes de financiación para cubrir el desarrollo de sus productos y los costes de fabricación.
En inglés: Negociación Cuantitativa
El comercio cuantitativo consiste en estrategias de comercio basadas en análisis cuantitativos, que se basan en cálculos matemáticos y cálculos numéricos para identificar oportunidades de comercio. Dado que el comercio cuantitativo es utilizado generalmente por las instituciones financieras y los fondos de cobertura, las transacciones suelen ser de gran tamaño y pueden implicar la compra y venta de cientos de miles de acciones y otros valores. Sin embargo, el comercio cuantitativo es cada vez más utilizado por los inversores individuales.
El precio y el volumen son dos de las entradas de datos más comunes utilizadas en el análisis cuantitativo como entradas principales de los modelos matemáticos.
Las técnicas de comercio cuantitativo incluyen el comercio de alta frecuencia, el comercio algorítmico y el arbitraje estadístico. Estas técnicas son de disparo rápido y típicamente tienen horizontes de inversión a corto plazo. Muchos operadores cuantitativos están más familiarizados con las herramientas cuantitativas, como los promedios móviles y los osciladores.
Los operadores cuantitativos aprovechan la tecnología moderna, las matemáticas y la disponibilidad de bases de datos completas para tomar decisiones racionales.
Los operadores cuantitativos toman una técnica de operación y crean un modelo de la misma usando matemáticas, y luego desarrollan un programa de computadora que aplica el modelo a los datos históricos del mercado. El modelo es entonces probado y optimizado. Si se logran resultados favorables, el sistema se implementa en mercados en tiempo real con capital real.
La mejor manera de describir el funcionamiento de los modelos de comercio cuantitativo es a través de una analogía. Considere un informe meteorológico en el que el meteorólogo pronostica un 90% de probabilidad de lluvia mientras el sol está brillando. El meteorólogo obtiene esta conclusión contraria a la intuición recogiendo y analizando los datos climáticos de los sensores de toda la zona. Un análisis cuantitativo computarizado revela patrones específicos en los datos. Cuando estos patrones se comparan con los mismos patrones revelados en los datos climáticos históricos (backtesting), y 90 de cada 100 veces el resultado es lluvia, entonces el meteorólogo puede sacar la conclusión con confianza, de ahí el pronóstico del 90%. Los operadores cuantitativos aplican este mismo proceso al mercado financiero para tomar decisiones comerciales.
El objetivo de la negociación es calcular la probabilidad óptima de ejecutar una operación rentable. Un operador típico puede supervisar, analizar y tomar decisiones de negociación sobre un número limitado de valores antes de que la cantidad de datos entrantes sobrecargue el proceso de toma de decisiones. El uso de técnicas comerciales cuantitativas ilumina este límite mediante el uso de computadoras para automatizar el monitoreo, el análisis y las decisiones comerciales.
Superar las emociones es uno de los problemas más comunes en las operaciones. Ya sea el miedo o la avaricia, cuando se comercia, la emoción sólo sirve para sofocar el pensamiento racional, que por lo general conduce a pérdidas. Los ordenadores y las matemáticas no poseen emot
En inglés: Descuento por cantidad
Un descuento por cantidad es un incentivo que se ofrece a un comprador y que se traduce en una disminución del coste por unidad de bienes o materiales cuando se compran en grandes cantidades. Los vendedores suelen ofrecer un descuento por cantidad para atraer a los compradores a comprar en grandes cantidades. El vendedor es capaz de mover más bienes o materiales, y el comprador recibe un precio más favorable por los bienes. A nivel del consumidor, un descuento por cantidad puede aparecer como un BOGO (comprar uno, obtener un descuento) u otros incentivos como comprar dos, obtener uno gratis.
Los minoristas a menudo obtienen mejores ofertas si piden más del mismo artículo. Por ejemplo, el costo por unidad para camisetas puede ser de $7.50 por unidad si se piden menos de 48 piezas; $7.25 por unidad si se piden 49-72 piezas; o $7.00 por unidad si se piden 73 o más piezas. Según el descuento por cantidad, todas las piezas pedidas deben entregarse y pagarse en una fecha determinada, o bien las compras y los pagos pueden repartirse a lo largo de un período de tiempo especificado.
En inglés: Cantidad Suministrada
En economía, la cantidad suministrada describe la cantidad de bienes o servicios que se suministran a un precio de mercado determinado. La forma en que la oferta cambia en respuesta a los cambios en los precios se denomina elasticidad de precios de la oferta. La cantidad suministrada depende del nivel de precios, y el precio puede ser fijado por un órgano rector utilizando límites máximos o mínimos de precios, o por las fuerzas regulares del mercado.
Si se fija un precio máximo, los proveedores se ven obligados a proporcionar un bien o servicio, independientemente del coste de producción. Típicamente, los proveedores están dispuestos a suministrar más de un bien cuando su precio aumenta y menos de un bien cuando su precio disminuye.
Idealmente, los proveedores quieren cobrar precios altos y vender grandes cantidades de bienes para maximizar las ganancias. Si bien los proveedores generalmente pueden controlar la cantidad de bienes disponibles en el mercado, no controlan la demanda de bienes a precios diferentes. Mientras se permita que las fuerzas del mercado funcionen libremente sin regulación, los consumidores también controlan la forma en que los bienes se venden a precios determinados. Los consumidores desean poder satisfacer su demanda de productos al precio más bajo posible.
La cantidad óptima suministrada es la cantidad por la que los consumidores compran la totalidad de la cantidad suministrada. Para determinar esta cantidad, se trazan en el mismo gráfico las curvas de oferta y demanda conocidas. En los gráficos de oferta y demanda, la cantidad está en el eje x y la demanda en el eje y.
La curva de la oferta es ascendente, porque los productores están dispuestos a suministrar más de un bien a un precio más alto. La curva de demanda es descendente, porque los consumidores demandan menos cantidad de un bien cuando el precio sube.
El precio de equilibrio y la cantidad son el punto de intersección de las dos curvas. El punto de equilibrio muestra el punto de precio en el que la cantidad que los productores están dispuestos a suministrar es igual a la cantidad que los consumidores están dispuestos a comprar. Es la cantidad ideal a suministrar. Si un proveedor proporciona una cantidad menor, está perdiendo beneficios potenciales. Si suministra una cantidad mayor, no todos los productos que suministra se venderán.
Teóricamente, los mercados deberían buscar el equilibrio, pero hay muchas fuerzas que los alejan de este punto. Muchos mercados no operan libremente, sino que se enfrentan a fuerzas externas, como las normas y reglamentos gubernamentales que influyen en la cantidad de productos que tienen que suministrar los proveedores.
Otro factor a considerar es la elasticidad de la oferta y la demanda. Cuando la oferta y la demanda son elásticas, se ajustan fácilmente en respuesta a los cambios en los precios. Cuando son inelásticos, no lo son. Los productos inelásticos no siempre se producen y consumen en equilibrio.
En inglés: Opción de ajuste de cantidad – Opción Quanto
Una opción de ajuste por cantidad, también conocida como opción quanto, es un derivado multidivisa liquidado en efectivo, en el que el activo subyacente está denominado en una moneda distinta de la moneda en la que se liquida la opción.
Otra denominación para estas opciones es una opción de tipo de cambio garantizada. Las opciones de Quanto vienen tanto en la variedad call como en la put.
Las opciones de ajuste de cantidad obtienen su nombre de su naturaleza de forward de moneda potencial, con un monto teórico o abstracto variable. Hencethe término «cantidad ajustada» o «quanto», para abreviar.
Los inversores utilizan quantos cuando creen que un activo en particular lo hará bien en el extranjero, pero temen que la moneda del país no se desempeñe tan bien, por lo tanto, el inversor comprará una opción en el activo extranjero, manteniendo el pago en su moneda nacional.
Los mercados mundiales son entidades volátiles. Las fluctuaciones pueden causar que una divisa opere más alto o más bajo que otra en cualquier momento dado. Si un inversionista con sede en Estados Unidos invirtiera directamente en un índice bursátil extranjero, se expondría a riesgos en ese índice extranjero, así como a riesgos debidos a las fluctuaciones en el tipo de cambio de la moneda.
Un beneficio secundario de una opción quanto es crear mayor liquidez en mercados más pequeños o de mayor riesgo eliminando el riesgo cambiario para los inversores extranjeros. La reducción del riesgo fomenta la participación en estos mercados.
Los quantos se liquidan a un tipo de cambio fijo, lo que proporciona a los inversores protección frente al riesgo de tipo de cambio. Al momento del vencimiento, el valor de la opción se calcula en moneda extranjera y luego se convierte a una tasa fija en la moneda nacional.
Tanto el precio de ejercicio como el activo subyacente se valoran en la moneda extranjera. En el momento del ejercicio, el cálculo del valor intrínseco de la opción se realiza en moneda extranjera. Este valor en moneda extranjera se convierte a la moneda nacional del inversionista al tipo de cambio fijo.
Los Quantos se construyen de la misma manera que las opciones sobre acciones tradicionales. La diferencia crítica es que se compra en la moneda nacional del inversor, mientras que se denomina en la moneda extranjera del activo. Al principio, el contrato quanto fija el tipo de cambio entre las dos monedas. Este tipo de cambio fijo permanece en vigor durante la duración del contrato.
Un tipo de contrato de quanto futuros es el Nikkei 225, que se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME Group). El activo subyacente del contrato de futuros es el Nikkei 225 Stock Index. La contracción se liquidó en dólares estadounidenses, a diferencia del yen japonés.
También hay quanto swapsavailable. En un swap, una de las contrapartes paga un tipo de interés extranjero a la otra parte, mientras que el importe teórico está en moneda nacional.
En inglés: Intercambio de Quanto
Una permuta financiera (swap) con diferentes combinaciones de tasas de interés, moneda y características de permuta financiera (equity swap), donde los pagos se basan en el movimiento de las tasas de interés de dos países diferentes.
Esto también se conoce como swap diferencial o «diff».
Aunque tratan con dos monedas diferentes, los pagos se liquidan en la misma moneda. Por ejemplo, un típico quanto swap implicaría que un inversor estadounidense pagara LIBOR a seis meses en dólares estadounidenses (para un préstamo de US$1 millón) y recibiera pagos en dólares estadounidenses al EURIBOR a seis meses + 75 puntos básicos.
Los quanto swaps fijos por flotantes permiten al inversor minimizar el riesgo cambiario. Esto se consigue fijando tanto el tipo de cambio como el tipo de interés al mismo tiempo. Los swaps flotantes por flotantes tienen un riesgo ligeramente mayor, ya que cada parte está expuesta al diferencial entre el tipo de interés de la divisa de cada país.
En inglés: Trimestre a trimestre – QOQ
Trimestre a trimestre (QOQ) es una técnica de medición que calcula la variación entre un trimestre fiscal y el trimestre fiscal anterior. Esto es similar a la medida interanual (YOY), que compara el trimestre de un año (como el primer trimestre de 2005) con el mismo trimestre del año anterior (el primer trimestre de 2004). La medida da a los inversores y analistas una idea de cómo está creciendo una empresa en cada trimestre.
Por ejemplo, la medida QOQ puede usarse para comparar las ganancias entre trimestres. Digamos que las ganancias de la Compañía ABC en el primer trimestre fueron de $1.50 por acción y las ganancias del segundo trimestre fueron de $1.75 por acción. Esto significa que la compañía ha incrementado sus ganancias en un 16.6% QOQ ($1.75-$1.50/$1.50), lo cual es una buena señal para los inversionistas.
QOQ permite a una empresa monitorear los cambios a corto plazo, así como el progreso hacia cualquier meta o punto de referencia que se hayan establecido para el año. Puede proporcionar información valiosa sobre cómo se está desempeñando una empresa y permite una oportunidad más rápida de realizar cambios en los procesos si se requieren.
Cuando se utiliza en referencia a principios financieros o contables, un trimestre (Q) es un período consecutivo de tres meses dentro del año. Tradicionalmente, el primer trimestre (Q1) se refiere a los meses de enero, febrero y marzo. Cada uno de los trimestres siguientes representa el segundo, tercer y cuarto trimestre, respectivamente.
Cuando se utiliza como parte de un análisis QOQ, un negocio compararía los resultados financieros desde el segundo trimestre (abril, mayo, junio) hasta el primer trimestre (enero, febrero, marzo). Esto varía de una comparación YOY donde el mismo trimestre se compararía de un año al siguiente. Por ejemplo, el primer trimestre de 2016 se compararía con el primer trimestre de 2015 en una revisión anual.
Hay circunstancias en las que el análisis QOQ puede no proporcionar una imagen completa de la salud de una organización. Por ejemplo, si una industria experimenta variaciones de ventas estacionales, tales como jardineros o vendedores de vacaciones, lo que puede parecer una tendencia a la baja puede ser en realidad una norma de la industria. Lo mismo puede aplicarse si una empresa experimenta mayores ganancias durante una temporada alta que puede reflejar un crecimiento anormalmente alto cuando se examina de un trimestre al siguiente. Para compensar los cambios normales en el negocio, una organización puede optar por ajustar las cifras estacionalmente. Esto puede ayudar a producir una imagen más precisa durante todo el año.
Puesto que el análisis YOY implica el examen del mismo trimestre de un año a otro, no tiende a requerir un ajuste estacional para proporcionar datos valiosos.
En inglés: Trimestre tras trimestre – Q/Q
Un trimestre tras otro (Q/Q) es una medida del crecimiento de una inversión o empresa de un trimestre al siguiente. El crecimiento intertrimestral se utiliza más comúnmente para comparar el crecimiento de las ganancias o los ingresos de una empresa, aunque también se puede utilizar para describir los cambios en la oferta monetaria, el PIB u otras medidas económicas.
Los inversores y analistas examinan los estados financieros de las empresas, que se publican ya sea anual o trimestralmente, para tener acceso a la salud financiera de una empresa. Los estados trimestrales se ponen a disposición del público a través de la base de datos EDGAR, y se denominan estados 10-Q. Cuando se revisa el desempeño de una compañía durante múltiples períodos trimestrales, el analista busca obtener un desempeño trimestre tras trimestre.
Trimestre tras trimestre (Q/Q) es una tasa de cambio de rendimiento entre un trimestre fiscal y el trimestre anterior. Una cuarta parte suele durar tres meses, o 90 días. Un trimestre tras otro mide los cambios en la tasa de crecimiento o los beneficios de una empresa en un trimestre con respecto a los trimestres anteriores. Normalmente, la comparación se realiza entre los informes de un trimestre del ejercicio de la empresa y los del trimestre anterior inmediato. Q/Q se calcula como (trimestre actual – trimestre anterior) / trimestre anterior.
Por ejemplo, vamos a medir las ganancias del primer y segundo trimestre de Intel Corporation e IBM Corporation para 2017.
(en millones)
Intel
IBM
Ganancias P1
2.964 dólares
1.750 dólares
Ganancias P2
2.808 dólares
2.331 dólares
Cambio Q/Q
($2,808 – $2,964)/$2,964
($2,331 – $1,750)/$1,750
5,26%
33,2%
Mientras que el crecimiento de los beneficios de Intel descendió del primer al segundo trimestre, el de IBM aumentó trimestre tras trimestre. Sin embargo, tenga en cuenta que sólo se han examinado los dos últimos trimestres. Un inversor querría mirar a varios otros trimestres para ver si se trata de una tendencia o sólo de un ajuste estacional o temporal. Comparar la información trimestral entre compañías con diferentes fechas de inicio trimestrales puede distorsionar un análisis – el tiempo incluido puede variar y los factores estacionales pueden sesgarse.
Otras variaciones de trimestre a trimestre son el mes a mes (M/M) y el año a año (Y/Y). El mes tras mes mide el crecimiento con respecto a los meses anteriores, pero tiende a ser más volátil que Q/Q, ya que la tasa de cambio se ve afectada por eventos únicos, como los desastres naturales. El año tras año reporta cambios en el desempeño en un año con respecto al año anterior. Y/Y incorpora más datos y, por lo tanto, puede ofrecer una mejor imagen a largo plazo de la cifra subyacente del informe. La tasa de cambio Q/Q es típicamente más volátil que la medición año tras año, pero menos volátil que la cifra M/M.
Se publican algunos informes económicos q
En inglés: Trimestre a la fecha – QTD
Un intervalo de tiempo que captura toda la actividad relevante de la empresa que se produjo entre el inicio del trimestre actual y el momento en que se recopilaron los datos. La información trimestral a la fecha se recopila típicamente en situaciones en las que el período trimestral completo no ha terminado todavía, y puede permitir a la gerencia ver cómo está evolucionando el trimestre.
Por ejemplo, una compañía puede tener software que está rastreando sus ingresos para el trimestre hasta la fecha. Si la información sugiere que los ingresos de QTD son dramáticamente más bajos que en el mismo trimestre del año pasado, estos datos actualizados permitirán a la gerencia comenzar a buscar tendencias para ver qué es diferente comparado con el año pasado. Un análisis más profundo también puede determinar si será necesario hacer cambios para mejorar la situación.
En inglés: Informe de Resultados Trimestrales
El informe trimestral de resultados es una presentación trimestral realizada por empresas públicas para informar de su rendimiento. Los informes de ganancias incluyen elementos como los ingresos netos, las ganancias por acción, las ganancias de las operaciones continuas y las ventas netas. Al analizar los informes trimestrales de ganancias, los inversionistas pueden comenzar a medir la salud financiera de la compañía y determinar si merece su inversión.
Los analistas fundamentales creen que las buenas inversiones se identifican con el trabajo duro en forma de análisis de relación y rendimiento. Una de las cifras más importantes para el análisis es el beneficio por acción, ya que proporciona una relación entre los beneficios de la empresa y sus acciones en circulación. En otras palabras, compara las ganancias con la capitalización del mercado. Si bien el número puede ser manipulado, sigue siendo el santo grial de los indicadores de rendimiento.
Cada trimestre, los analistas esperan el anuncio de las ganancias de la compañía, y los analistas basan sus recomendaciones de compra y venta en este anuncio. El anuncio de ganancias para una acción de capitalización grande puede mover el mercado, y los precios de las acciones pueden fluctuar mucho en los días en que se publica el informe trimestral de ganancias. La capacidad de proporcionar estimaciones precisas puede hacer avanzar enormemente la carrera de un analista; del mismo modo, una mala estimación puede arruinarla. De hecho, la capacidad de superar las estimaciones de ganancias es más importante que la capacidad de la compañía de aumentar las ganancias con respecto al año anterior. Por ejemplo, si la empresa aumenta sus ganancias, pero no cumple con las estimaciones de los analistas, puede dar lugar a la venta de las acciones. En muchos sentidos, las estimaciones de los analistas son tan importantes como el propio informe de resultados.
Los informes trimestrales de ganancias generalmente proporcionan una actualización trimestral de los tres estados financieros, incluyendo el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de caja. Sin embargo, el número que los analistas esperan son las ganancias. Cada informe de resultados trimestral proporciona a los inversores tres cosas: una visión general de las ventas, los gastos y los ingresos netos del trimestre más reciente. También puede proporcionar una comparación con el año anterior, y posiblemente con el trimestre anterior. Algunos informes de resultados trimestrales incluyen un breve resumen y análisis del CEO o del portavoz de la compañía, así como un resumen de los resultados de resultados trimestrales anteriores.
El informe trimestral de ganancias generalmente está respaldado por el 10Q, un documento legal que debe ser presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa cada trimestre. El 10T es más exhaustivo y proporciona detalles adicionales detrás del informe trimestral de resultados. La fecha y hora exactas del anuncio del informe trimestral de resultados se puede obtener poniéndose en contacto con un departamento de relaciones con los inversores. El 10T suele publicarse unas semanas después del informe trimestral de resultados.
En inglés: Ingresos Trimestrales Valores de Deuda – QUIDS
Un instrumento de deuda que ofrece pagos trimestrales garantizados directamente al accionista por la sociedad matriz. Los valores de deuda de ingresos trimestrales (QUIDS) fueron formados por Goldman Sachs & Co. y se venden en pequeñas denominaciones, generalmente $25. Suelen ser amortizables por el emisor en 5 años y con vencimientos en torno a los 30-50 años.
Por lo general, se trata de deuda senior no garantizada que se sitúa por encima de los valores preferentes y al mismo nivel que otras deudas no subordinadas y no garantizadas. Estos valores se hicieron similares a los valores fiduciarios preferentes pero excluyendo el fideicomiso.
En inglés: Valores Preferidos de Ingresos Trimestrales – QUIPS
Acciones que constituyen una participación en una sociedad en comandita que existe únicamente con el fin de emitir valores preferentes y prestar el producto de las ventas a su sociedad matriz. Por lo general tienen un valor nominal de $25, listados en la NYSE y distribuciones trimestrales acumulativas.
Los QUIPS son un ejemplo de valores híbridos, que combinan características de acciones preferentes y bonos corporativos. Los híbridos pueden pagar una tasa de rendimiento más alta que las acciones preferentes porque los dividendos se pagan con dólares antes de impuestos y, por lo tanto, generan una considerable reducción de impuestos para las corporaciones.
En inglés: Crecimiento de los ingresos trimestrales
El crecimiento de los ingresos trimestrales es un aumento de las ventas de una empresa en comparación con el rendimiento de los ingresos del trimestre anterior. La cifra de ventas del trimestre actual puede compararse interanualmente o secuencialmente. Esto ayuda a dar a los analistas, inversores y participantes una idea de cuánto están aumentando las ventas de una empresa con el tiempo.
Cuando se miran los estados financieros trimestrales o anuales de una empresa, no basta con mirar los ingresos del período actual. Cuando se invierte en una empresa, el inversor quiere verla crecer o mejorar con el tiempo. Mirar las finanzas en comparación con un trimestre anterior dará a los participantes una idea mucho mejor de lo bien que lo está haciendo una empresa.
Por ejemplo, si Exxon Mobil generó 91.300 millones de dólares en ingresos durante el cuarto trimestre de 2005 y 82.200 millones de dólares en el tercer trimestre de ese año, la compañía experimentó un crecimiento de los ingresos trimestrales del 11% de forma secuencial. Si Exxon Mobil hubiera generado 80.200 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2004, la compañía habría visto aumentar sus ingresos un 13,8% en términos interanuales.
En inglés: Encuesta Trimestral de Servicios
Encuesta elaborada trimestralmente por la Oficina del Censo que proporciona estimaciones de los ingresos totales de explotación y el porcentaje de ingresos por clase de cliente para empresas de servicios relacionados con la comunicación, la información clave y la tecnología (sectores 51, 54 y 56 de la NAICS) y hospitales y enfermería (subsectores 622 y 623 de la NAICS). La encuesta trimestral de servicios se centra en estas áreas porque impulsan la productividad, son áreas de crecimiento y son sensibles a los cambios en el ciclo económico, todos ellos importantes para mantener el pulso de la economía.
A partir de 2009, los sectores de información (sector 51 de NAICS), servicios profesionales, científicos y técnicos (54); administrativo y de apoyo; gestión de residuos y remediación (56) representan aproximadamente el 15% del PIB de Estados Unidos. Dado que representa una gran parte de la economía y es sensible a los cambios en la productividad, el crecimiento y los ciclos económicos, los datos de este informe son importantes a la hora de determinar las tendencias de la economía en general.
Estos datos también son importantes para los inversores que intentan determinar directamente las tendencias en los sectores de TI, ya que pueden afectar considerablemente a los precios de mercado de las empresas en este ámbito.
En inglés: Cuartil
Un cuartil es un término estadístico que describe una división de observaciones en cuatro intervalos definidos basados en los valores de los datos y cómo se comparan con el conjunto completo de observaciones.
Trata de no confundir un cuarto con un cuartil.
Para entender el cuartil, es importante entender la mediana como una medida de la tendencia central. La mediana en estadística es el valor medio de un conjunto de números. Es el punto en el que exactamente la mitad de los datos se encuentran por debajo y por encima del valor central. Entonces, dado un conjunto de 13 números, la mediana sería el séptimo número. Los seis números que preceden a este valor son los números más bajos de los datos, y los seis números después de la mediana son los números más altos del conjunto de datos dado. Debido a que la mediana no se ve afectada por valores extremos o valores atípicos en la distribución, a veces se prefiere a la media.
Mientras que la mediana es un estimador robusto de la ubicación, no dice nada acerca de cómo se esparcen o dispersan los datos a ambos lados de su valor. El cuartil mide la dispersión de los valores por encima y por debajo de la media dividiendo la distribución en cuatro grupos. Al igual que la mediana divide los datos en dos partes, de manera que el 50% de la medición se encuentra por debajo de la mediana y el 50% por encima de ella, el cuartil desglosa los datos en trimestres, de manera que el 25% de la medición es menor que el cuartil inferior, el 50% es menor que la media y el 75% es menor que el cuartil superior.
Un cuartil divide los datos en tres puntos – un cuartil inferior, un cuartil medio y un cuartil superior – para formar cuatro grupos del conjunto de datos. El cuartil inferior o primer cuartil se denomina Q1 y es el número medio que se encuentra entre el valor más pequeño del conjunto de datos y la mediana. El segundo cuartil, Q2, es también la mediana. El cuartil superior o tercero denotado como Q3 es el punto central que se encuentra entre la mediana y el número más alto de la distribución. Ahora, podemos trazar un mapa de los cuatro grupos formados a partir de los cuartiles. El primer grupo de valores contiene el número más pequeño hasta Q1; el segundo grupo incluye Q1 hasta la mediana; el tercer grupo es la mediana hasta Q3; y la cuarta categoría comprende Q3 hasta el punto de datos más alto de todo el conjunto.
Cada cuartil contiene el 25% del total de observaciones. Generalmente, los datos están ordenados de menor a mayor, con observaciones que caen por debajo del 25% de todos los datos analizados asignados dentro del primer cuartil, observaciones que caen entre el 25.1% y el 50% y asignadas en el segundo cuartil, luego las observaciones que caen entre el 51% y el 75% asignadas en el tercer cuartil y finalmente las observaciones restantes asignadas en el cuarto cuartil.
Trabajemos con un ejemplo. Supongamos que la distribución de los resultados de matemáticas en una clase de 19 estudiantes en orden ascendente es:
59, 60, 65, 65, 68, 69, 70, 72, 75, 75, 76, 77, 81, 82, 84, 87, 90, 95, 98
Primero, marque la mediana, Q2, que en este caso es el décimo valor – 75.
Q1 es el punto central entre la puntuación más pequeña y la mediana. En este caso, el primer trimestre se sitúa entre el primero y el noveno: 68. Nótese que la mediana también puede incluirse al calcular Q1 o Q3 para un conjunto impar de valores. Si incluyéramos la mediana a ambos lados del punto medio, entonces el primer trimestre será el valor medio entre la primera y la décima puntuación, que es el promedio de la fi
En inglés: Cuasi contrato
Un cuasi contrato es un acuerdo entre dos partes sin obligaciones previas entre sí que ha sido creado y legalmente reconocido por el sistema judicial. en virtud de un cuasi-contrato, no se espera que ninguna de las partes implicadas cree tal acuerdo; este contrato es arreglado e impuesto por un juez para corregir una circunstancia en la que una de las partes adquiere algo a expensas de la otra parte.
Por ejemplo, considere una pizza que se entrega en la dirección equivocada. La pizza ya está pagada. Si el individuo no corrige al repartidor y en su lugar se queda con la pizza, el sistema judicial podría emitir un cuasi contrato que requeriría que el individuo devuelva la cantidad de la pizza a la parte que la pagó. El contrato se utiliza para evitar que cualquiera de las partes se beneficie de la situación a expensas de la otra parte; la restitución requerida por el contrato es hacer que la situación sea justa.
En las jurisdicciones de derecho consuetudinario, los cuasicontratos pueden ser seguidos hasta la Edad Media bajo una forma de acción conocida como indebitatus assumpsit. Esta ley veía que el demandante en un caso recibía una suma de dinero del demandado, según lo dictaban los tribunales, como si el demandado hubiera aceptado pagarle al demandante. Indebitatus assumpsit era la manera en que los tribunales hacían que una parte pagara a la otra como si ya existiera un contrato o acuerdo entre las dos partes – la promesa o el acuerdo del demandado de estar obligado por el contrato que requería reparaciones estaba implícito por ley. Al principio del uso del cuasi contrato, se imponía típicamente para hacer cumplir las obligaciones de restitución.
Ciertos aspectos deben estar en su lugar para que un juez emita un cuasi contrato. Una de las partes – el demandante – debe haber dado un artículo tangible o un servicio a otra parte – el demandado – con la expectativa/implicación de que el pago sería dado. El demandado debe haber aceptado o confirmado la recepción del objeto de valor, pero no hizo ningún esfuerzo ni ofreció pagar. Luego, el demandante debe expresar por qué sería injusto que el demandado recibiera la cosa de valor sin pagarla, por lo que el demandado recibió enriquecimiento injusto.
Considerando el ejemplo anterior, la persona que ordenó la pizza y pagó por ella tendría todo el derecho a exigir el pago de la persona que realmente recibió la pizza; la primera persona es el demandante, la segunda es el demandado. Un cuasi contrato, también conocido como contrato implícito, sería emitido, requiriendo que el demandado pague la restitución al demandante. La restitución -conocida como mérito cuántico- se calcula por la cantidad o el grado de enriquecimiento injusto del demandado.
En inglés: Corporación Cuasi-Pública
Un tipo de corporación en el sector privado que está respaldada por una rama del gobierno que tiene un mandato público para proporcionar un servicio dado. La mayoría de las corporaciones cuasipúblicas comenzaron como agencias gubernamentales, pero desde entonces se han convertido en entidades separadas. No es raro ver las acciones de este tipo de sociedades cotizar en las principales bolsas de valores, lo que permite a los inversores individuales exponerse a los beneficios de la empresa.
Por ejemplo, la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) es considerada como una corporación cuasi-pública porque opera como una corporación independiente. Esta compañía opera bajo un estatuto del Congreso que tiene como objetivo aumentar la disponibilidad y asequibilidad de la propiedad de la vivienda, pero no es tratada como parte del gobierno. Contrariamente a la opinión popular, los empleados de las corporaciones cuasi-públicas no trabajan para el gobierno.
En inglés: Cuasi-Reorganización
Una provisión relativamente oscura bajo los PCGA de EE.UU. que establece que bajo ciertas circunstancias, una empresa puede eliminar un déficit en su cuenta de utilidades retenidas mediante la reexpresión de activos, pasivos y capital de manera similar a una quiebra. Los accionistas de una empresa deben estar de acuerdo en permitir el cambio contable, que esencialmente reajusta los libros de la empresa como si una nueva empresa hubiera incurrido en los activos y pasivos de la antigua empresa.
Aunque la idea de la cuasi reorganización ha despertado cierto interés, la disposición se sigue aplicando rara vez en la práctica. La idea de cuasi reorganización es atractiva para algunos, ya que la idea de un «nuevo comienzo» es más emocionante para los inversores que la de salir lentamente de un gran déficit de beneficios no distribuidos. Algunos sostienen también que la cuasirreorganización podría ser un método eficaz para reajustar con mayor precisión los saldos contables de una empresa cuando no se refleja adecuadamente una caída grave del valor de los activos. Sin embargo, la cuasi reorganización sigue siendo muy controvertida, ya que no es realmente un cambio de la realidad económica, sino más bien un método para hacer que los libros parezcan más favorables.
En inglés: Justified Complaint (Home Insurance)
Una queja justificada es una queja formal presentada contra una compañía de seguros por una violación de los términos del contrato. Una queja justificada ocurre cuando un asegurado tiene una preocupación válida con respecto a cómo la aseguradora conduce y maneja sus negocios y mantiene sus acuerdos contractuales. Por otra parte, una queja, o agravio, es injustificado si no hay violación aparente de las obligaciones contractuales de un asegurador.
Existen numerosas posibilidades de que el asegurador actúe mal. Los asegurados deben presentar quejas ante las autoridades gubernamentales estatales cuando una aseguradora representa falsamente su posición como proveedor de cobertura. No todos los asegurados saben cuando una compañía de seguros ha violado su posición contractual, ya que algunos representantes de la compañía pueden dar recomendaciones y soluciones apropiadas y aparentemente razonables a las consultas. Algunas violaciones por parte de las compañías de seguros pueden ser sutiles y no detectadas, mientras que otras pueden ser abiertas. El titular de la póliza que descubra una conducta indebida puede optar por presentar una queja ante el departamento de seguros de su estado.
Una queja presentada ante un departamento de seguros estatal está justificada si la compañía de seguros actuó de una manera que violó las prácticas de seguros estándar. Los siguientes son ejemplos de quejas justificadas:
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Los ejemplos proporcionados no son exhaustivos. Los asegurados deben leer detenidamente sus contratos para comprender las coberturas, límites, exclusiones y disposiciones generales.
Los departamentos estatales de seguros y la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) publican los resultados de las quejas justificadas al público cada año. Los resultados clasifican a las compañías de seguros de hogar en función de su ratio de reclamaciones justificadas. El ratio es un cálculo del número de reclamaciones legítimas por cada 100.000 pólizas suscritas.
Cada estado publicará un Reporte Compuesto de Quejas de Propietarios de Viviendas que se puede encontrar usando una búsqueda en Internet. Estos informes compuestos variarán en el diseño por estado. S
En inglés: Yield Burning
La práctica ilegal de los suscriptores de subir los precios de los bonos con el fin de reducir el rendimiento del bono. Esta práctica, conocida como «quemar el rendimiento», se lleva a cabo después de que el bono se coloca en custodia para un inversor que está a la espera de su reembolso.
La quema de rendimientos se intenta con el fin de reducir el importe del impuesto que se incurre en las inversiones de renta fija. Sin embargo, esta práctica viola las leyes fiscales federales. No es legalmente posible que un inversor obtenga un determinado rendimiento de una inversión de renta fija y utilice actividades de quema de rendimiento para eludir la totalidad de las obligaciones fiscales en las que haya incurrido por esa inversión.
En inglés: Investigación de documentos cuestionados
Una mirada en profundidad a un documento que está siendo cuestionado en caso de fraude, falsificación, etc. La investigación es generalmente instigada en el caso de que grandes sumas de dinero, reliquias u otros bienes sean puestos en duda por un tercero.
Una investigación de documentos cuestionada también puede ser llamada para descubrir documentos alterados, cheques falsos, cartas anónimas, testamentos en disputa y muchos otros documentos en disputa. Un análisis forense del documento cuestionado suele implicar un análisis exhaustivo del papel, la tinta, las hendiduras y las herramientas utilizadas para producir el documento.
En inglés: Teoría de las colas
La teoría de las colas es el estudio matemático de la congestión y los retrasos en las filas de espera. La teoría de las colas (o «teoría de las colas») examina todos los componentes de las colas de espera, incluyendo el proceso de llegada, el proceso de servicio, el número de servidores, el número de lugares del sistema y el número de «clientes» (que pueden ser personas, paquetes de datos, coches, etc.). Como rama de la investigación de operaciones, la teoría de las colas puede ayudar a los usuarios a tomar decisiones empresariales informadas sobre cómo construir sistemas de flujo de trabajo eficientes y rentables. Las aplicaciones reales de la teoría de las colas cubren una amplia gama de aplicaciones, tales como cómo proporcionar un servicio al cliente más rápido, mejorar el flujo de tráfico, enviar pedidos de forma eficiente desde un almacén y el diseño de sistemas de telecomunicaciones, desde redes de datos hasta centros de llamadas.
Las colas ocurren cuando los recursos son limitados. De hecho, las colas tienen sentido desde el punto de vista económico; ninguna cola equivaldría a un costoso exceso de capacidad. La teoría de las colas ayuda en el diseño de sistemas equilibrados que atienden a los clientes de forma rápida y eficiente, pero que no cuestan demasiado para ser sostenibles. Todos los sistemas de colas se dividen en las entidades que hacen cola para una actividad.
En su nivel más elemental, la teoría de las colas implica el análisis de las llegadas a un establecimiento, como un banco o un restaurante de comida rápida, y luego los requisitos de servicio de ese establecimiento, por ejemplo, cajeros o asistentes. Mediante la aplicación de la teoría de colas, una empresa puede desarrollar sistemas de colas más eficientes, procesos, mecanismos de fijación de precios, soluciones de personal y estrategias de gestión de llegadas para reducir los tiempos de espera de los clientes y aumentar el número de clientes que pueden ser atendidos.
La teoría de las colas como técnica de gestión de operaciones se utiliza comúnmente para determinar y racionalizar las necesidades de personal, programación e inventario, lo que ayuda a mejorar el servicio al cliente. A menudo es utilizado por los profesionales de Six Sigma para mejorar los procesos.
Por ejemplo, un trabajo de 2003 del profesor de la Escuela de Negocios de Stanford Lawrence Weinet al. usó la teoría de las colas para analizar los efectos potenciales de un ataque bioterrorista en suelo estadounidense y proponer un sistema para reducir los tiempos de espera de los medicamentos que disminuiría el número de muertes causadas por dicho ataque.
Hay calculadoras de teoría de colas gratuitas disponibles, donde el usuario puede elegir un modelo específico de colas. Queuing Systems es una revista científica revisada por pares que cubre la teoría de las colas.
El origen de la teoría de las colas se puede encontrar
En inglés: Rápida relación de liquidez
El coeficiente de liquidez rápida es el importe total de los activos rápidos de una empresa dividido por la suma de sus pasivos netos y sus pasivos de reaseguro. Los activos rápidos son activos líquidos como el efectivo, las inversiones a corto plazo, las acciones y los bonos corporativos y gubernamentales que están próximos a su vencimiento. El ratio de liquidez rápido muestra la cantidad de activos líquidos que una compañía de seguros puede explotar a corto plazo.
El coeficiente de liquidez rápida, también conocido como coeficiente de prueba ácida, es un coeficiente de liquidez que refina aún más el coeficiente de liquidez midiendo el nivel de los activos corrientes más líquidos disponibles para cubrir los pasivos corrientes. El ratio rápido es más conservador que el ratio corriente, ya que excluye los inventarios y otros activos corrientes, que generalmente son más difíciles de convertir en efectivo. Una relación rápida más alta significa una posición de corriente más líquida.
El coeficiente de liquidez rápida es una medida importante de la capacidad de una compañía de seguros para cubrir sus pasivos con activos relativamente líquidos. Una empresa con un bajo coeficiente de liquidez rápida que se encuentra con un aumento repentino de sus pasivos puede tener que vender activos a largo plazo o pedir dinero prestado para cubrir sus pasivos. Por ejemplo, imagínese si una aseguradora que ha cubierto una gran cantidad de propiedades y luego hay un huracán. Esa aseguradora ahora va a tener que encontrar más dinero del que normalmente esperaría para pagar las reclamaciones. Si tal asegurador tiene un ratio de liquidez rápido elevado, estará en mejores condiciones de realizar los pagos que un asegurador con un ratio inferior.
Los coeficientes de liquidez rápidos se expresan en porcentaje. El rango de porcentajes considerados «buenos» depende del tipo de pólizas que una compañía de seguros está proporcionando. Es probable que las aseguradoras de propiedad tengan coeficientes de liquidez rápidos superiores al 30 por ciento, mientras que las aseguradoras de responsabilidad civil pueden tener coeficientes superiores al 20 por ciento. Una compañía que ofrece una mezcla de diferentes tipos de pólizas de seguro es mejor comparada con compañías que ofrecen una mezcla similar, en vez de comparar a esa compañía con aseguradoras que sólo ofrecen una gama específica y más pequeña de productos.
Al evaluar una posible inversión en una compañía de seguros, el inversionista debe evaluar los tipos de pólizas que la compañía ofrece, así como la forma en que la compañía pretende cubrir sus pasivos en caso de emergencia. Además de evaluar el coeficiente de liquidez rápida, los inversores deben tener en cuenta el coeficiente de liquidez corriente de una empresa, que muestra hasta qué punto puede cubrir los pasivos con los activos invertidos, y el coeficiente de liquidez global, que muestra hasta qué punto puede cubrir los pasivos con los activos totales. Los inversores también pueden revisar los flujos de caja operativos y los flujos de caja netos para determinar cómo la empresa puede satisfacer sus necesidades de liquidez a corto plazo con efectivo.
En inglés: Código de respuesta rápida (QR)
Un tipo de código de barras que puede ser leído por un dispositivo digital y que almacena información. Un código de respuesta rápida, también llamado código QR, se utiliza con más frecuencia para rastrear información sobre productos, y a menudo se utiliza en campañas de marketing y publicidad.
La cantidad de información que puede transmitirse sobre un producto o servicio estaba limitada tradicionalmente por la cantidad de espacio en el envase del producto o por la publicidad que promocionaba sus beneficios. Si un consumidor quisiera más información sobre el producto – disponibilidad, precio, atributos – tendría que encontrar un vendedor o solicitar documentación adicional. Esto cambió en la década de 1950 con la llegada del código de barras.
Los códigos de barras transmiten datos utilizando una combinación de varios anchos de líneas paralelas, y se encuentran comúnmente en la parte posterior de los paquetes de productos. Las líneas pueden ser leídas por máquinas que tienen un escáner óptico, y revolucionaron la forma en que las compañías administraban sus inventarios y precios. Los códigos de barras ahora se encuentran en todo, desde insignias de identificación de empleados y brazaletes de hospitales hasta contenedores de envío.
Los códigos QR se desarrollaron en la década de 1990 como una forma de proporcionar más información que un código de barras estándar. Fueron inventados por Denso Wave, una subsidiaria de Toyota, como una forma de rastrear automóviles durante todo el proceso de fabricación. A diferencia de los códigos de barras, que requieren un haz de luz para rebotar en las líneas paralelas, los códigos QR pueden ser escaneados digitalmente por dispositivos como teléfonos celulares. Pueden ser generados y leídos a través de software especializado.
Los códigos QR pueden contener más información que los códigos de barras tradicionales y manejan principalmente cuatro modos de datos: alfanuméricos, numéricos, binarios y kanji. A pesar del aumento de la capacidad de datos, los códigos QR no han sido tan populares entre los consumidores como se esperaba. En lugar de ser creados por los consumidores para compartir información, se asocian más comúnmente con los anunciantes y las campañas de marketing.
En inglés: Enjuague Rápido de Bancarrota
Un procedimiento de bancarrota que está estructurado para avanzar a través de procedimientos legales más rápido que la bancarrota promedio. El término «quiebra rápida» surgió por primera vez durante la crisis crediticia que comenzó en 2008 y se utilizó para describir las quiebras planificadas de los gigantes automovilísticos estadounidenses Chrysler y General Motors. Para que las quiebras de enjuague rápido sean efectivas, las partes interesadas deben negociar antes del procedimiento. Estas negociaciones se llevan a cabo entre el gobierno, los obligacionistas, los sindicatos, los accionistas y otras partes con el fin de evitar que estas partes presenten demandas ante los tribunales que, de otro modo, obstruirían el proceso.
Las quiebras prenegociadas surgieron durante la crisis crediticia de 2008 debido al impacto percibido que las quiebras de Chrysler y GM tendrían en la economía. Se argumentó que una quiebra inoportuna daría lugar a despidos masivos y frenaría aún más el crecimiento económico. Como ejemplo de una bancarrota normal para una compañía automotriz, uno debe mirar la bancarrota de Delphi Corp. que entró en bancarrota en 2005 y todavía no había surgido en 2009.
En inglés: Quid
Quid es un término argot para la libra esterlina, o la libra británica, la moneda del Reino Unido. Una libra equivale a 100 peniques, y se cree que proviene de la frase latina «quid pro quo» que significa «algo por algo», o un intercambio igual por bienes o servicios. Sin embargo, el origen exacto de la palabra en lo que respecta a la moneda británica es incierto.
Quid, como describe 1 libra esterlina, entró en uso en algún momento en la década de 1680, pero nadie sabe con seguridad por qué esta palabra es sinónimo de moneda británica. Los inmigrantes italianos pueden haber comenzado la palabra gracias al «scudo», el nombre de varias monedas que se usaban en Italia en el siglo 18. Quidhampton, un pueblo en Wiltshire, Inglaterra, una vez albergó una fábrica de papel de la Royal Mint. Cualquier papel moneda que saliera de esta fábrica podría llamarse una libra. Aunque el origen de la palabra «quid» está envuelto en misterio, la libra esterlina tiene una rica historia de más de 12 siglos como la moneda más antigua del mundo todavía en uso.
Los historiadores remontan la libra esterlina al año 775 d.C. cuando los reyes anglosajones usaban centavos de plata, o «sterlings», como moneda. Alguien que coleccionó 240 de ellos tenía 1 libra de libras esterlinas, de ahí el nombre de «libra esterlina». El estándar de 240 peniques por libra esterlina se mantuvo constante durante casi 1.200 años hasta 1971. Fue entonces cuando el Parlamento instituyó la decimalización para que 100 peniques equivalieran a 1 libra esterlina.
Una moneda real de libra no se produjo hasta 1489 bajo el rey Enrique VII, y fue llamado un soberano. Los chelines se acuñaron por primera vez en 1504, con 12 peniques en 20 chelines y 20 chelines en 1 libra. Las monedas de oro comenzaron en 1560. Entre 775 A.D. y la decimalización en 1971, las monedas británicas se han hecho en todas las clases de denominaciones. Algunos de ellos se llamaban pennies, half-pennies, farthings, half-crowns y double-florins. Otras monedas incluían avena, tres peniques y dos peniques. La mayoría de estas denominaciones ya no están en circulación, pero otras se han convertido en billetes.
Los billetes ingleses se originaron durante el reinado del rey Guillermo III tras la creación del Banco de Inglaterra en 1694. La factura principal de la época era un billete de 10 libras, pero luego la inflación severa hizo que la monarquía emitiera billetes de 5 libras. En 1717, el nombre «libra esterlina» se volvió casi obsoleto, ya que las naciones europeas pasaron a un estándar de oro, en lugar de un estándar de plata, hasta principios del siglo XX.
En inglés: Quid Pro Quo
Una frase latina que significa «algo por algo». Este término se utiliza típicamente en los círculos financieros para describir un acuerdo mutuo entre dos partes en el que cada parte proporciona un bien o servicio a cambio de un bien o servicio.
Los acuerdos de quid pro quo a veces son vistos negativamente. Por ejemplo, en un acuerdo de quid pro quo entre una gran casa financiera y una compañía, la casa financiera podría alterar las calificaciones deficientes de las acciones a cambio de los negocios de la compañía. En respuesta a estos posibles acontecimientos, la NASD ha publicado normas para garantizar que las empresas antepongan los intereses de los clientes a los suyos propios.
Un ejemplo positivo de un acuerdo de quid pro quo es un acuerdo de dólar blando. En un acuerdo de dólar blando, una empresa (empresa A) utiliza la investigación de otra empresa (empresa B). A cambio, la empresa B ejecuta todas las operaciones de la empresa A. Este intercambio de servicios se utiliza como pago en lugar de un pago tradicional en dólares.
En inglés: Contribución al Quid Pro Quo
Una donación caritativa por la cual el donante recibe algo del receptor a cambio. Una contribución quid pro quo tiene reglas diferentes para la deducibilidad del impuesto federal sobre la renta que una contribución caritativa regular, por la cual el donante no recibe nada de la caridad a cambio. El IRS considera como deducible de impuestos sólo la cantidad de la contribución que excede el valor del bien o servicio que la organización benéfica dio al donante.
Durante la campaña de donación local de su estación de radio pública favorita, Ann dona $150. Como agradecimiento de la estación de radio, ella recibe un certificado de regalo para una clase de cocina que normalmente costaría $70. (La estación de radio pública puede ofrecer una prima tan generosa porque un patrocinador la donó. La contribución de Ann se considera una contribución quid pro quo porque recibe algo a cambio de su donación.
Ya que Ann donó más de $75, el Servicio de Rentas Internas requiere que la estación de radio pública le envíe una carta declarando que la cantidad de la contribución de $150 de Ann que es deducible de su declaración de impuestos federales está limitada a $80 – la cantidad de su contribución menos el valor justo de mercado de $70 del certificado de regalo de cocina que recibió.
En inglés: Archivado silencioso
El nombre dado a la presentación de una oferta pública inicial en la que se excluyen intencionadamente detalles importantes. Enviados a la SEC para iniciar el proceso de emisión de un nuevo valor, estos datos deben ser presentados mediante modificaciones. Esta forma de presentación generalmente toma más tiempo que los métodos convencionales.
Este tipo de presentación se utiliza cuando no se conocen todos los detalles de una nueva emisión. Las partes involucradas en la oferta intentan asegurarse de que los archivos estén en su lugar y de que la mayoría de los detalles sean correctos, lo que reduce el tiempo futuro dedicado al papeleo después de que se hayan resuelto todos los detalles.
En inglés: Período de tranquilidad
Antes de la Oferta Pública Inicial (OPI) de una empresa, el período de calma es un embargo de publicidad promocional exigido por la SEC. Esto prohíbe a los equipos de gestión o a sus agentes de marketing hacer previsiones o expresar opiniones sobre el valor de su empresa.
Para las acciones que cotizan en bolsa, las cuatro semanas antes del cierre de un trimestre comercial también se conocen como un período tranquilo. Una vez más, a las personas con información privilegiada se les prohíbe hablar al público sobre su negocio para evitar dar propinas a ciertos analistas, periodistas, inversores y gerentes de carteras de valores para obtener una ventaja injusta, a menudo para evitar la apariencia de información privilegiada, ya sea real o percibida.
Después de que una compañía presenta el registro de valores recién emitidos (acciones y bonos) ante la SEC, su equipo de administración, banqueros de inversión y abogados participan en una gira. Durante una serie de presentaciones, los potenciales inversores institucionales harán preguntas acerca de la empresa más bien a la investigación de la inversión. Los equipos de gestión no deben ofrecer ninguna información nueva que no esté ya contenida en la declaración de registro. Pero todavía ofrece cierto nivel de recopilación de información.
El período de tranquilidad comienza cuando la declaración de registro se hace efectiva y dura 40 días después de que las acciones empiezan a cotizar. Su objetivo es crear unas condiciones equitativas para todos los inversores garantizando que todos tengan acceso a la misma información.
No es raro que la SEC retrase una oferta pública inicial si se ha violado un período de tranquilidad; las partes interesadas toman en serio el proceso ya que hay mucho dinero en juego.
El debate sobre los objetivos de los períodos de tranquilidad y la aplicación de la SEC son habituales en los mercados financieros. Particularmente después de conocidas ofertas públicas iniciales, como la de Facebook en 2012, que provocó más de una docena de demandas de accionistas acusando a la empresa de redes sociales y a sus suscriptores de ocultar sus débiles previsiones de crecimiento antes de la cotización. Los pequeños inversionistas se quejaron de que estaban en desventaja de información después de que el analista de investigación de los suscriptores supuestamente pasara las nuevas y útiles estimaciones de ganancias sólo a los grandes inversionistas.
En inglés: Título Tranquilo
Un pleito archivado para establecer la propiedad de bienes raíces cuando la propiedad está en cuestión. Los propietarios de bienes raíces quieren asegurarse de que tienen un título claro, lo que significa que no hay gravámenes o gravámenes contra el título y no hay disputas sobre la propiedad de la propiedad. Estos posibles problemas se conocen como nubes en el título y pueden ser resueltos por una acción para callar el título.
Un título claro es requerido para cerrar una transacción de bienes raíces y es establecido por las compañías de título, que hacen una búsqueda de título para confirmar al dueño legal de una propiedad y verificar si hay reclamos contra la propiedad. El seguro de título protege el interés en una propiedad contra defectos legales, ya que las búsquedas de título no son infalibles.
En inglés: Acción de título silenciosa
Una acción de la corte de circuito (pleito) con la intención de establecer o resolver el título de una propiedad, especialmente cuando hay un desacuerdo sobre el título. Es una demanda presentada para eliminar una reclamación u objeción sobre un título.
Una acción silenciosa de título ocurre cuando un reclamante de propiedad desafía a una o más personas en un tribunal de justicia con el propósito de determinar quién es el propietario legal legítimo. Su objetivo es «acallar» los reclamos conflictivos sobre la propiedad, eliminando cualquier ambigüedad en el título y dejándolo claro.
En inglés: Quintiles
Un quintil es un valor estadístico de un conjunto de datos que representa el 20% de una población dada, de modo que el primer quintil representa la quinta parte más baja de los datos (1-20%); el segundo quintil representa la segunda quinta parte (21% – 40%) y así sucesivamente.
Los quintiles se utilizan a menudo para crear puntos de corte para una población determinada: un estudio socioeconómico patrocinado por el gobierno puede utilizar quintiles para determinar la riqueza máxima que una familia podría poseer para pertenecer al quintil más bajo de la sociedad. Este punto de corte puede ser utilizado como un prerrequisito para que una familia reciba un subsidio especial del gobierno destinado a ayudar a los menos afortunados de la sociedad.
Un quintil es un tipo de cuantil, que se define como segmentos iguales de una población. Una de las métricas más comunes en el análisis estadístico, la mediana, es en realidad sólo el resultado de dividir una población en dos cuantiles. Un quintil es uno de los cuatro valores que dividen un rango de datos en cinco partes iguales, cada una de las cuales es 1/5 (20 por ciento) del rango. Una población dividida en tres partes iguales se divide en tertiles, mientras que una población dividida en cuartos se divide en cuartiles. Cuanto mayor sea el conjunto de datos, más fácil será dividirlo en cuantiles mayores. Los economistas a menudo utilizan quintiles para analizar conjuntos de datos muy grandes, como la población de los Estados Unidos.
Por ejemplo, si miráramos todos los precios de cierre para acciones específicas para cada día en el último año, el 20% superior de esos precios representaría el quintil superior de los datos. El 20% inferior de esos precios representaría el quintil inferior de los datos. Habría tres quintiles entre los quintiles superior e inferior. La media de todas las cotizaciones bursátiles suele situarse entre el segundo y el cuarto quintiles, que es el punto medio de los datos.
Los políticos invocan quintiles para ilustrar la necesidad de cambios en las políticas. Por ejemplo, un político que defiende la justicia económica puede dividir a la población en quintiles para ilustrar cómo el 20% de los que ganan más ingresos controlan lo que, en su opinión, es una parte injustamente grande de la riqueza. En el otro extremo del espectro, un político que pida que se ponga fin a los impuestos progresivos podría utilizar quintiles para argumentar que el 20% más rico soporta una parte demasiado grande de la carga tributaria.
En «The Bell Curve», un controvertido libro de 1994 sobre el cociente intelectual (CI), los autores utilizan quintiles a lo largo del texto para ilustrar su investigación que muestra que el CI está fuertemente correlacionado con resultados positivos en la vida.
Para ciertas poblaciones, el uso de otros métodos para examinar cómo se distribuyen los datos tiene más sentido que los quintiles. Para conjuntos de datos más pequeños, el uso de cuartiles o tertiles ayuda a evitar que los datos se dispersen demasiado. Comparar la media, o el promedio, de un conjunto de datos con su mediana, o el punto de corte cuando los datos se dividen en dos cuantiles, revela si los datos están distribuidos uniformemente o si están sesgados hacia arriba o hacia abajo. Una media que es significativamente más alta que la mediana indica que los datos son pesados en la parte superior, mientras que una media más baja sugiere lo contrario.
En inglés: De-hedge
El proceso de cerrar posiciones que fueron originalmente puestas en marcha para actuar como cobertura en el portafolio de uno. La dedocobertura consiste en volver al mercado y cerrar posiciones cubiertas, que anteriormente se tomaban para limitar el riesgo de fluctuación de precios de un inversor en relación con su activo subyacente.
La reducción de la cobertura se realiza cuando los tenedores de un activo subyacente tienen una perspectiva alcista sobre su inversión. Por lo tanto, el inversor preferiría eliminar su posición cubierta para estar expuesto a las fluctuaciones de precios al alza esperadas de su inversión.
Por ejemplo, un inversionista cubierto en oro que siente que el precio de su activo está a punto de subir compraría cualquier contrato de futuros de oro que hubiera vendido en el mercado de futuros. Al hacer esto, el inversor se habrá posicionado para cosechar las recompensas de un aumento en el precio del oro si su predicción alcista sobre el oro es correcta.
En inglés: Quórum
Un quórum se refiere al nivel mínimo aceptable de individuos con un interés adquirido en una compañía, necesario para que los procedimientos de una reunión sean válidos bajo los estatutos sociales. Esta cláusula o acuerdo general asegura que haya suficiente representación presente en las reuniones antes de que el consejo pueda hacer cualquier cambio. Un quórum normalmente está compuesto por un grupo que se considera tan grande como sea posible para asistir a todas las reuniones corporativas, lo cual es una evaluación cualitativa.
Dado que no hay un número estricto que constituya quórum, las mejores prácticas sugieren que el quórum se establece como una mayoría simple de miembros dentro de una organización. También es posible indicar un número fijo en los estatutos de una sociedad, en cuyo caso prevalece sobre la mayoría simple, si ese número es mayor. Es importante que el número que se decida no sea demasiado pequeño para que no represente con precisión a la totalidad de los miembros o no sea tan grande que resulte difícil celebrar una reunión legalmente.
Sin embargo, el número de quórum debe ser representativo de los miembros en el proceso de toma de decisiones. Si, por ejemplo, una empresa tiene 10 miembros en el consejo de administración, el quórum podría ser una mayoría simple de seis miembros en lugar del 51% de cada accionista de la empresa.
La idea y las directrices de un quórum fueron establecidas por las «Reglas de Orden de Robert». Estas reglas fueron implementadas para ayudar a proteger a las organizaciones del poder de toma de decisiones de un grupo selecto de personas que podrían estar desinformadas o ser engañosas. Sin embargo, cuando no se alcanza el quórum durante una reunión, los asistentes existentes pueden llevar a cabo hasta cuatro acciones en nombre de la empresa.
En primer lugar, cuando no se alcanza el quórum, los asistentes a una reunión pueden ajustar la hora establecida para el levantamiento de la sesión. Esto permite a la compañía y a sus miembros reprogramar la reunión existente para una fecha posterior cuando más personas puedan asistir. En segundo lugar, los asistentes existentes pueden simplemente aplazar la reunión e intentarlo de nuevo en una reunión próxima que ya esté programada. Esto ocurre si, por ejemplo, se han programado reuniones periódicas sobre el presupuesto y la decisión presupuestaria planteada no tiene en cuenta el tiempo.
Tercero, y la acción menos dolorosa, es un simple receso en el que los miembros existentes de una reunión hacen una pausa para un descanso con la esperanza de que los miembros adicionales aparezcan o sean acorralados. Esto sucede normalmente si algunos miembros se van por su cuenta durante una pausa y no se alcanza el quórum a mitad de la reunión. Por último, se puede convocar una moción privilegiada en circunstancias especiales en las que se pueden tomar medidas adicionales para establecer un quórum. Se puede formar un comité, por ejemplo, para llamar a los miembros ausentes.
En inglés: Tratado de Cuota Compartida
Un contrato de reaseguro de quotashare isapro rata en el que el asegurador y el reasegurador comparten primas y pérdidas según un porcentaje fijo. El reaseguro de cuota compartida permite a una aseguradora retener parte del riesgo y de la prima, mientras que el resto se comparte con una aseguradora hasta una cobertura máxima predeterminada.
Cuando una compañía de seguros suscribe una nueva póliza, el titular de la póliza le paga una prima y, a cambio, se compromete a indemnizar al titular de la póliza hasta el límite de cobertura. Cuantas más pólizas suscriba una aseguradora, más crecerán sus pasivos y, en algún momento, se agotará su capacidad para suscribir nuevas pólizas. Con el fin de liberar capacidad, el asegurador puede ceder parte de sus obligaciones a un reasegurador mediante un contrato de reaseguro. A cambio de asumir los pasivos de la aseguradora, la reaseguradora recibe una parte de las primas de la póliza.
Un tratado de cuotas de acciones es un acuerdo de reaseguro en el que la aseguradora cede una parte de sus riesgos y primas hasta un límite máximo en dólares. Las pérdidas por encima de este límite son responsabilidad de la aseguradora, aunque ésta puede utilizar un acuerdo de reaseguro de exceso de pérdida para cubrir pérdidas que excedan la cobertura máxima por póliza.
Algunos tratados de cuotas de acciones también incluyen límites por ocurrencia que restringen la cantidad de pérdidas que el asegurador está dispuesto a compartir por ocurrencia. Las aseguradoras están menos dispuestas a aceptar este tipo de acuerdo porque puede llevar a una situación en la que la aseguradora es responsable de la mayoría de las pérdidas que se derivan de una ocurrencia particular de un peligro, como una inundación catastrófica.
Como ejemplo, considere una compañía de seguros que busca reducir su exposición a los pasivos que ha creado a través de sus actividades de suscripción. Firma de un contrato de reaseguro de cuota compartida. El contrato hace que la compañía de seguros retenga el 40 por ciento de sus primas, pérdidas y límites de cobertura, pero cede el 60 por ciento restante a una reaseguradora. La amenaza se llamaría un tratado de cuota compartida del 60 por ciento, porque la reaseguradora está asumiendo el 60 por ciento de las responsabilidades de la aseguradora.
Un tratado de cuotas compartidas reduce la exposición financiera a las fluctuaciones adversas de las reclamaciones. La cedente puede seguir participando en las plusvalías de suscripción en un porcentaje negociado, aunque haya reasegurado el negocio, y tiene acceso a la experiencia externa de un reasegurador profesional. A cambio, la aseguradora consigue aumentar su capacidad de aceptación con cobertura automática.
En inglés: Cotización
Las cotizaciones se refieren al precio de venta más reciente de una acción, un bono o cualquier otro activo negociado. Además, la mayoría de las clases de activos también cotizan el precio de compra y venta que determina el precio final de venta. La oferta se define como el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por los activos, mientras que la demanda es el precio más alto que un vendedor está dispuesto a recibir por la venta. Es común que los activos líquidos y estables registren márgenes estrechos entre la oferta y la demanda en un entorno comercial normal. Por lo general, el par desviará las siguientes preocupaciones sistémicas, como los eventos geopolíticos o los amplios descensos del mercado. El inicio de la volatilidad y la incertidumbre hace que los mecanismos de oferta y demanda debiliten las cotizaciones.
Las cotizaciones representan dos elementos de información para la mayoría de las clases de activos: el precio que un inversor tendría que pagar para comprar un activo en un momento determinado (el precio más bajo «solicitado» por los vendedores) y el precio que un inversor recibiría por el mismo activo si lo vendiera al mismo tiempo (la «oferta» más alta por parte de los compradores potenciales). En conjunto, la diferencia entre ambos representa el costo de liquidez en el que incurre un inversionista cuando negocia un activo, ya que debe comprar al precio de oferta y vender al precio de demanda. A medida que el precio de un activo comienza a caer, los mercados verán una divergencia simultánea en los precios de compra y venta. Este mayor diferencial puede hacer que los activos sean menos líquidos y difíciles de mover durante una amplia volatilidad del mercado.
Las cotizaciones no se limitan a los precios de compra y venta. También incluyen valores altos, bajos, de apertura y cierre para un día determinado. Una cotización básica de acciones pone de relieve estos puntos clave de datos para proporcionar el contexto en torno a los movimientos del día de hoy.la diferencia entre la apertura y el cierre o alta y baja es a menudo un reflejo de la tendencia en curso. Por ejemplo, los cambios bruscos entre la apertura y el cierre indican un fuerte impulso alcista y una interesante oportunidad para operar.
La mayoría de los inversores no dudarán en conectar el término cotización con los precios de las acciones, pero muchas otras clases de activos registran las cotizaciones del último precio negociado. Por ejemplo, los mercados de renta fija también cotizan los precios de compra y venta de un bono durante el horario habitual de negociación. Además de los diferenciales entre la oferta y la demanda, las cotizaciones de los bonos muestran el valor nominal y el rendimiento al vencimiento del activo. El valor nominal se convierte a menudo a un valor numérico y se multiplica por 10 para determinar el coste de un bono. los contratos de futuros y los productos básicos también utilizan cotizaciones para proporcionar a los inversores y a la audiencia financiera información relevante sobre el activo.
En inglés: Cotización
Una cotización es el último precio al que un valor o un bien tangible se negoció, es decir, el precio más reciente sobre el que un comprador y un vendedor acordaron y al que se negoció alguna cantidad del activo.
2. Las cotizaciones de compra o venta son los precios y cantidades más actuales a los que se pueden comprar o vender las acciones. La cotización de la oferta muestra el precio y la cantidad a la que un comprador actual está dispuesto a comprar las acciones, mientras que la pregunta muestra a qué precio está dispuesto un participante actual a vender las acciones.
Esto también se conoce como «precio de cotización» de un activo.
1. Las cotizaciones de las acciones y los precios de los bonos cambian a lo largo del día de negociación a medida que se producen nuevas transacciones una tras otra en un flujo continuo de operaciones. Cuando usted busca una cotización de acciones para una empresa determinada, está viendo el precio más reciente al que se ejecutó con éxito una operación para ese valor en particular.
2. Los posibles inversores o vendedores de una empresa están más preocupados por las cotizaciones de compra y venta, ya que reflejan a qué precios puede comprarse o venderse la acción, mientras que la cotización definida en la primera definición muestra el precio al que la acción se ha negociado más recientemente.
En inglés: Moneda de cotización
Una divisa de cotización es la segunda divisa cotizada en un par de divisas en forex. En una cotización directa, la moneda de cotización es la moneda extranjera. En una cotización indirecta, la moneda de cotización es la moneda nacional.
La moneda de cotización se suele denominar «moneda secundaria» o «moneda contraria».
Entender la estructura de cotización y precios de las divisas es esencial para cualquiera que desee operar con divisas en el mercado forex. Los creadores de mercado tienden a operar con pares de divisas específicos de maneras fijas, ya sean directas o indirectas, lo que significa que entender la divisa de cotización es primordial.
Por ejemplo, el tipo de cambio cruzado entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense se cotiza en USD/CAD es una cotización directa, y en este ejemplo, el CAD es la moneda de cotización. El representa cuántos dólares canadienses valen un solo dólar estadounidense.
Por otro lado, el EUR/USD es una cotización indirecta, y el USD es la moneda de cotización. Este par representa la cantidad de dólares que se necesitan para comprar un solo euro.
A medida que la tasa en un par de divisas aumenta, el valor de la divisa de cotización está disminuyendo, ya sea que el par sea directo o indirecto.
En inglés: Mercado Impulsado por la Cotización
Un mercado basado en cotizaciones es un sistema bursátil electrónico en el que los precios se determinan a partir de las cotizaciones de compra y venta realizadas por los creadores de mercado, los distribuidores o los especialistas. En un mercado basado en cotizaciones, también conocido como mercado basado en precios, los concesionarios llenan las órdenes de su propio inventario o las comparan con otras órdenes. Un mercado basado en cotizaciones es lo contrario de un mercado basado en órdenes, que muestra los precios de compra y venta de los inversores individuales y el número de acciones que desean negociar.
La ejecución de órdenes no está garantizada en un mercado impulsado por órdenes, pero sí en un mercado impulsado por cotizaciones, ya que los creadores de mercado están obligados a cumplir con los precios de compra y venta que cotizan. Un mercado impulsado por las cotizaciones es más líquido pero carece de transparencia. Un mercado híbrido combina las características tanto de los mercados basados en cotizaciones como en órdenes. Tanto el NYSE como el Nasdaq se consideran mercados híbridos.
En inglés: Relleno de Cotización
Una táctica para entrar y retirar rápidamente grandes pedidos en un intento de inundar el mercado con cotizaciones que los competidores tienen que procesar, lo que les hace perder su ventaja competitiva en el comercio de alta frecuencia.
La táctica del relleno es posible gracias a los programas de operaciones de alta frecuencia que pueden ejecutar acciones de mercado con una velocidad increíble. Sin embargo, el comercio de alta frecuencia en sí mismo no es ilegal. El relleno se produce cuando los operadores utilizan de forma fraudulenta herramientas algorítmicas de negociación. Sólo los creadores de mercado y otros grandes actores del mercado son capaces de ejecutar estas tácticas, ya que requieren un vínculo directo con la bolsa para ser eficaces.
En inglés: Precio de cotización
Un precio de cotización es el precio más reciente al que se ha negociado una inversión (o cualquier otro tipo de activo). El precio cotizado de inversiones como acciones, bonos, materias primas y derivados cambia constantemente a lo largo del día a medida que ocurren eventos que afectan a los mercados financieros y al valor percibido de diversas inversiones. El precio de cotización representa los precios de compra y venta más recientes que los compradores y vendedores pudieron acordar.
Los precios cotizados de las acciones se muestran en una cinta electrónica de teletipo, que muestra información actualizada sobre el precio y el volumen de operaciones a lo largo del día de negociación. La cinta muestra la acción (indicada por un símbolo de acción de tres o cuatro letras), el número de acciones negociadas, el precio al que se negociaron (en forma decimal), si el precio de cotización representa un aumento o una disminución del último precio de cotización y la cantidad del cambio en el precio.