Qualified Professional Asset Manager – QPAM

En ingl̩s: Gestor de Activos Profesional Cualificado РQPAM

Qué es un’Qualified Professional Asset Manager – QPAM’

Un gestor de activos profesional cualificado es un asesor de inversiones registrado que ayuda a instituciones como los fondos de pensiones a realizar inversiones.

Los criterios para calificar como QPAM están definidos por la Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en el Retiro (Employee Retirement Income Security Act, ERISA). Las instituciones reguladas, tales como bancos y compañías de seguros, pueden calificar como QPAM. En virtud de las enmiendas que entraron en vigor en agosto de 2005, una QPAM también se define como un asesor de inversiones registrado con activos de clientes bajo administración de al menos $85 millones y capital de accionistas o socios superior a $1 millón.

Desglose ‘Qualified Professional Asset Manager – QPAM’

La exención QPAM es ampliamente utilizada por las partes que realizan transacciones con cuentas que tienen fondos de planes de jubilación. Esencialmente, la exención QPAM permite que un fondo de inversión administrado por una QPAM participe en una amplia gama de transacciones que de otra manera estarían prohibidas por ERISA con prácticamente todas las partes interesadas, como los patrocinadores del plan y los fiduciarios. Sin embargo, tales transacciones no pueden realizarse con la propia QPAM o con aquellas partes que puedan tener el poder de influir en la QPAM.

Un papel importante para los QPAMs es representar a los planes de pensiones cuando quieren participar en colocaciones privadas. Su papel es investigar la colocación privada. Los administradores de activos profesionales calificados también pueden ayudar a las instituciones con inversiones en bienes raíces u otras inversiones no tradicionales o alternativas.

QPAMs y transacciones prohibidas

Un Gestor de Activos Profesional Calificado puede realizar una transacción que normalmente estaría prohibida bajo ERISA (sección 406(a)). Estas transacciones pueden incluir ventas, intercambios, arrendamientos, préstamos/ampliaciones de crédito y la prestación de servicios entre una parte interesada y un plan de pensiones. El uso de una QPAM puede eliminar el riesgo de que los administradores sean personalmente responsables de los errores, siempre y cuando utilicen la QPAM con prudencia. Sin embargo, el uso de un QPAM no es un escudo para el incumplimiento del deber fiduciario.

Cualificaciones QPAM

Los requisitos para un Gestor de Activos Profesional Calificado están codificados en la Exención de Clase de Transacción Prohibida 84-14 emitida por el Departamento de Trabajo. Son:

  • La QPAM debe ser un banco, una compañía de ahorros y préstamos o una compañía de seguros con capital o patrimonio neto superior a $1 millón de un asesor de inversiones registrado con activos bajo administración discrecional superior a $85 millones y patrimonio neto superior a $1 millón.
  • La contraparte no debe ser la QPAM ni estar relacionada con la QPAM ni con el fiduciario designado por la QPAM (es decir, que haya decidido invertir en el fondo).
  • El administrador de activos debe representar por escrito al cliente que está actuando como fiduciario.
  • La QPAM debe negociar los términos de la transacción y decidir en nombre del plan si participará o no en la transacción.
  • Es posible que la QPAM no haya sido condenada por ciertas actividades que podrían afectar el fideicomiso financiero.
  • Gerente de Gerentes – MoM

  • Asesor financiero

  • Exclusión de beneficios pagaderos

  • Plan de pensiones