En inglés: Opción de ajuste de cantidad – Opción Quanto
Qué es una’Opción de ajuste de cantidad – Opción Quanto’
Una opción de ajuste por cantidad, también conocida como opción quanto, es un derivado multidivisa liquidado en efectivo, en el que el activo subyacente está denominado en una moneda distinta de la moneda en la que se liquida la opción.
Otra denominación para estas opciones es una opción de tipo de cambio garantizada. Las opciones de Quanto vienen tanto en la variedad call como en la put.
DESGLOSE ‘Opción de ajuste de cantidad – Opción Quanto’
Las opciones de ajuste de cantidad obtienen su nombre de su naturaleza de forward de moneda potencial, con un monto teórico o abstracto variable. Hencethe término «cantidad ajustada» o «quanto», para abreviar.
Los inversores utilizan quantos cuando creen que un activo en particular lo hará bien en el extranjero, pero temen que la moneda del país no se desempeñe tan bien, por lo tanto, el inversor comprará una opción en el activo extranjero, manteniendo el pago en su moneda nacional.
Cómo funcionan las opciones de Quanto
Los mercados mundiales son entidades volátiles. Las fluctuaciones pueden causar que una divisa opere más alto o más bajo que otra en cualquier momento dado. Si un inversionista con sede en Estados Unidos invirtiera directamente en un índice bursátil extranjero, se expondría a riesgos en ese índice extranjero, así como a riesgos debidos a las fluctuaciones en el tipo de cambio de la moneda.
Un beneficio secundario de una opción quanto es crear mayor liquidez en mercados más pequeños o de mayor riesgo eliminando el riesgo cambiario para los inversores extranjeros. La reducción del riesgo fomenta la participación en estos mercados.
Los quantos se liquidan a un tipo de cambio fijo, lo que proporciona a los inversores protección frente al riesgo de tipo de cambio. Al momento del vencimiento, el valor de la opción se calcula en moneda extranjera y luego se convierte a una tasa fija en la moneda nacional.
Tanto el precio de ejercicio como el activo subyacente se valoran en la moneda extranjera. En el momento del ejercicio, el cálculo del valor intrínseco de la opción se realiza en moneda extranjera. Este valor en moneda extranjera se convierte a la moneda nacional del inversionista al tipo de cambio fijo.
Tipos de opciones de ajuste de cantidad
Los Quantos se construyen de la misma manera que las opciones sobre acciones tradicionales. La diferencia crítica es que se compra en la moneda nacional del inversor, mientras que se denomina en la moneda extranjera del activo. Al principio, el contrato quanto fija el tipo de cambio entre las dos monedas. Este tipo de cambio fijo permanece en vigor durante la duración del contrato.
Un tipo de contrato de quanto futuros es el Nikkei 225, que se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME Group). El activo subyacente del contrato de futuros es el Nikkei 225 Stock Index. La contracción se liquidó en dólares estadounidenses, a diferencia del yen japonés.
También hay quanto swapsavailable. En un swap, una de las contrapartes paga un tipo de interés extranjero a la otra parte, mientras que el importe teórico está en moneda nacional.