Categoría: R

En inglés: Reloaded

DEFINICIÓN de’Recargado’

Un término de la jerga que significa que un consumidor que fue previamente defraudado y puesto en la lista de un tonto ha sido defraudado por segunda vez, a menudo usando información del fraude original. Los consumidores recargados son presa de estafas en las que los estafadores dicen que pueden ayudarles a recuperar lo que perdieron en el fraude original. Estos crédulos consumidores no se dan cuenta de que están siendo aprovechados por segunda vez y le pagan al estafador una cuota por sus falsos servicios de recuperación de robo.

También conocida como estafa en la sala de recuperación.

DESCARGA ‘Recarga’

Las estafas de recarga a menudo se cometen contra personas de la tercera edad y pueden involucrar sorteos o inversiones falsas. Los adultos mayores que caen presa de una o más estafas a menudo tienen sus nombres e información de contacto agregados a listas de imbéciles que los estafadores intercambian entre sí para tratar de robar más dinero de estas víctimas.

Por ejemplo, la primera estafa podría involucrar convencer a la persona mayor de que compre una inversión fraudulenta; la segunda estafa podría involucrar a un abogado falso que ofrezca ayudar a la víctima a recuperar el dinero perdido en la inversión después de que le pague al abogado falso un «anticipo» para asegurar los «servicios» del abogado. La estafa de seguimiento también puede involucrar a alguien que se hace pasar por agente de la ley y le pide a la víctima una «tarifa judicial» para recuperar el dinero perdido en la primera estafa.

Las estafas de recarga pueden dirigirse a cualquier grupo demográfico, aunque los estafadores financieros a menudo se dirigen a las personas de la tercera edad porque las personas de la tercera edad pueden tener facultades mentales reducidas y activos significativos. Estas estafas a menudo se llevan a cabo por teléfono y se consideran fraude de telemercadeo. En comparación con el fraude por correo o correo electrónico, al hablar con las víctimas por teléfono, los estafadores tienen una mayor oportunidad de convencerlos de la estafa y de abordar las preocupaciones de la víctima con falsas garantías. Una conversación telefónica le permite al estafador subvertir las tácticas de ventas legítimas para manipular a la víctima para que le entregue información valiosa o le envíe dinero al estafador. Las estafas de recarga pueden costar a las víctimas los ahorros de toda su vida.

Estafa del dólar inferior

Estafa de fuego cruzado

Fraude COB

Programa de inversiones de alto rendimiento – …

En inglés: Surcharge

Qué es un’Recargo’

Un recargo es una tarifa u otro cargo que se agrega al costo de un bien o servicio. Por lo general, un recargo se agrega a un impuesto existente y puede no estar incluido en el precio indicado de un bien o servicio. Puede ser una medida temporal para sufragar el costo del aumento de los precios de los productos básicos, por ejemplo con un recargo por combustible, o puede ser permanente.

DESGLOSE ‘Recargo’

Un recargo no tiene que ser impuesto por el gobierno. Las empresas utilizan los recargos para trasladar los costes adicionales a los consumidores. Por ejemplo, cuando los precios de la gasolina son altos, las compañías de taxis pueden agregar un recargo por combustible de $1 para cubrir el aumento en el costo del combustible. Algunos recargos no están incluidos en el precio de lista de un bien o servicio, lo que requiere que los consumidores presten atención a la factura final o se arriesguen a pagar más de lo que esperaban.

Los recargos pueden fijarse en montos específicos en dólares, tales como $5 por transacción, o basados en un porcentaje del precio total de los bienes o servicios asociados antes de que se calculen los impuestos.

Compensación de tasas

Muchas industrias, como la de telecomunicaciones, utilizan regularmente recargos para compensar las tarifas impuestas a la empresa a través de reglamentos federales, estatales o locales. Cuando las regulaciones cambian los costos para el negocio, el negocio puede ajustar la tarifa en lugar de ajustar el costo del bien o servicio directamente.

Por ejemplo, un cliente puede ver una tarifa de recuperación regulatoria en una factura de cable. El propósito de la tarifa de recuperación regulatoria es compensar la carga que pesa sobre el proveedor de cable por ciertas tarifas de servicio de voz impuestas por varias entidades gubernamentales. Si las regulaciones aumentan la carga de la compañía en $1 por cliente, la compañía puede aumentar su tarifa de recuperación regulatoria en $1 para evitar tener que absorber la pérdida, al pasar el costo adicional al consumidor.

Recargos como tasas de conveniencia

Un sobrecargo que experimentan muchos consumidores son las tarifas de los cajeros automáticos asociadas con el uso de un cajero automático de una red en particular. El recargo del cajero automático es cobrado con mayor frecuencia por el banco u otra institución propietaria y operadora de la máquina, y generalmente se indica como una cantidad fija en dólares por transacción. Aunque técnicamente todos los cajeros automáticos pueden tener tarifas asociadas con su uso, estos recargos a menudo se eximen para los clientes de la red específica de cajeros automáticos representados a través de la máquina.

Algunos negocios han añadido recargos para compensar los costos asociados con la aceptación de tarjetas de crédito. Este cargo adicional puede ser una cantidad específica en dólares o puede basarse en un porcentaje del precio total de los bienes o servicios que se adquieren.

Impuesto sobre la energía

Cuota

Nixon Shock

Comisión de corretaje

En inglés: Interest Equalization Tax

DEFINICIÓN de’Interest Equalization Tax’

Un impuesto federal sobre el precio de compra de acciones y bonos extranjeros comprados por estadounidenses. El impuesto de igualación de intereses (IET) fue establecido en 1963 y eliminado en 1974. Fue diseñado para disminuir el déficit de la balanza de pagos de EE.UU. desalentando la inversión en valores extranjeros y alentando la inversión en valores nacionales.

DESGLOSE ‘Interest Equalization Tax’

El tipo del IET fue del 15% sobre las acciones y osciló entre el 1,05% y el 22,5% sobre los bonos en función de su vencimiento. Los bonos de vencimiento más corto tenían la tasa impositiva más baja y los bonos de vencimiento más largo tenían la tasa impositiva más alta. El impuesto fue uno de los resultados del creciente impacto de las actividades económicas internacionales en los Estados Unidos. Una consecuencia involuntaria de la IET fue el aumento de la actividad en el mercado del eurodólar.

Escalera de enlace

Fondo de bonos

Bond

Bono de descuento

En inglés: Applied Overhead

DEFINICIÓN de’Gastos generales aplicados’

Una clase de recargo de gastos generales que se registra en el método de contabilidad de costes. Los gastos generales aplicados son gastos fijos cargados a un trabajo o departamento de producción específico dentro de una empresa. Los gastos generales aplicados contrastan con los gastos generales, como los servicios públicos o el alquiler. Otras formas de gastos generales aplicados incluyen la depreciación y el seguro.

DESGLOSE ‘Gastos generales aplicados’

Los gastos generales aplicados se asignan normalmente a varios departamentos según una fórmula específica. Por lo tanto, una cierta cantidad de gastos generales se aplica a un departamento determinado, como la comercialización. El porcentaje de gastos generales que se aplica a un departamento determinado puede o no correlacionarse con la cantidad real de gastos generales incurridos por ese departamento.

Gastos generales

Gastos generales poco aplicados

Desviación variable de gastos generales

Desviación de volumen de fabricación

En inglés: Underapplied Overhead

Qué es’Overapplied Overhead’

El recargo de gastos generales no aplicado se produce cuando un registro contable en el método de contabilidad de costes incluye gastos generales que se asignan a un trabajo en curso y no alcanza el importe de los gastos generales reales. Los gastos generales no aplicados se contabilizan como gastos pagados por anticipado en el balance general de la empresa y, al final del año, se compensan mediante la introducción de un cargo en el costo de ventas. Los costes de las mercancías vendidas son los costes directos asociados con la fabricación de mercancías vendidas por una empresa. El importe del recargo de gastos generales no aplicado se denomina desviación desfavorable.

DOWNING DOWN ‘Overapplied Overhead’

Por ejemplo, se ha producido un recargo de gastos generales de 100.000 USD, pero sólo se han aplicado 90.000 USD. Esto se denomina desviación desfavorable porque significa que los costes presupuestados eran inferiores a los costes reales y, por lo tanto, el precio de coste del producto era superior al esperado.

La tasa inicial de gastos generales predeterminada se calcula tomando los gastos generales presupuestados divididos entre la actividad presupuestada.

Cuando los gastos generales de aplicación insuficiente aparecen en los estados financieros no se consideran generalmente como un evento negativo. Más bien, los analistas y los gerentes interesados buscarán patrones que puedan señalar cambios en el entorno empresarial o en el ciclo económico. En caso de que surja una variación o resultados «desfavorables» debido a que no se ha producido suficiente producto para absorber todos los gastos generales incurridos, los gerentes buscarán primero razones viables, que pueden explicarse por hipo esperado en la producción, el negocio o la variación estacional.

La importancia de los gastos generales poco aplicados

Para ciertos negocios, como la manufactura, el análisis de los gastos generales infrautilizados adquiere mayor importancia. A menudo, como parte de las actividades estándar de planificación y análisis financiero (PF y A), una revisión cuidadosa de los gastos generales no aplicados (y aplicados) puede señalar cambios significativos en las condiciones operativas y financieras. Éstas pueden ser útiles para evaluar las decisiones de presupuestación de capital y la asignación de recursos limitados de tiempo, dinero y capital humano.

Los avances en el inventario electrónico y los sistemas de gestión de la producción han aliviado en gran medida la carga que supone la presentación de informes operativos completos, que a menudo incluyen análisis generales poco aplicados. Estas mejoras permiten a los gerentes evaluar mejor las métricas operativas clave.

Gastos generales aplicados

Recargo de gastos generales

Desviación variable de gastos generales

Variable Variable de la eficiencia del recargo de gastos generales

En inglés: Variable Overhead

Qué es un’recargo variable’

Los gastos generales variables son los costes indirectos de explotación de una empresa, que fluctúan con la actividad de fabricación. Por ejemplo, mientras que la mayoría de los gastos generales, como el alquiler, los salarios y los seguros, suelen ser fijos, los gastos pagados a las empresas de servicios públicos por la energía eléctrica, el gas y el agua tienden a variar en función del lanzamiento de nuevos productos, los ciclos de fabricación de los productos existentes y los patrones estacionales. Los factores adicionales que pueden incluirse en los gastos generales variables son los materiales, los cambios en la fuerza laboral y el mantenimiento de los equipos.

DESGLOSE ‘Variable Overhead’

Los fabricantes deben incluir gastos generales variables para calcular el costo total de producción a los niveles actuales, así como los gastos generales totales necesarios para aumentar la producción de fabricación en el futuro. Los cálculos se pueden aplicar para determinar los niveles de precios mínimos de los productos con el fin de garantizar la rentabilidad. Por ejemplo, una planta de fabricación puede experimentar una amplia gama de gastos mensuales en electricidad, que van desde el mantenimiento de las luces encendidas hasta el mantenimiento de turnos de producción triples. Debido a que los meses sin producción siguen siendo un gasto relacionado con la fabricación, los gastos generales variables deben incluirse en el cálculo del costo por unidad para asegurar una fijación de precios precisa.

Gastos generales fijos, directos y variables

Los costos fijos de una planta de manufactura incluyen pagos de arrendamiento o hipoteca, salarios para empleados permanentes, beneficios y seguros. Los costes directos incluyen únicamente la mano de obra y los materiales directamente implicados en el proceso de fabricación. El resto de los gastos relacionados con la fabricación se clasifican como costes indirectos. A medida que aumente la producción, también se espera que aumenten los gastos indirectos, que podrían verse compensados en cierta medida por las economías de escala. Ejemplos de costos indirectos crecientes incluyen la mano de obra adicional requerida para el aseguramiento de la calidad, la contratación de personal para las ventas telefónicas y de comercio electrónico, y el envío y manejo de mercancías.

Recargo de gastos generales y determinación de precios variables

El aumento de la producción generalmente aumenta el gasto total de los gastos generales variables, pero el aumento de la eficiencia y los descuentos en los precios para pedidos más grandes de materiales pueden reducir el costo directo por unidad. Una compañía con un costo de $1 por unidad en tiradas de producción de 10,000 podría ver una disminución en el costo directo a 75 centavos si la tasa de fabricación se incrementa a 30,000 unidades. Si el fabricante mantiene los precios de venta al nivel existente, la reducción de costos de 25 centavos por unidad representa un ahorro de $2,500 en cada corrida de producción. En este ejemplo, siempre y cuando el aumento total en los costos indirectos tales como servicios públicos y mano de obra suplementaria sea menor de $2,500, la compañía puede mantener sus precios, potencialmente triplicar sus ventas y expandir su margen de ganancia.

Recargo de gastos generales

Desviación variable de gastos generales

Gastos generales aplicados

Gastos generales poco aplicados

En inglés: Recareering

DEFINICIÓN de’Recarrera’

Un cambio de carrera al final de la vida. El cambio de carrera no es sólo un cambio de trabajo, sino un paso a una carrera completamente diferente. El dinero, el poder y el prestigio son los principales motivadores para muchas personas que cambian de carrera, pero otros lo hacen para perseguir una pasión o hacer un cambio de estilo de vida.

DESCENSO ‘Recarrera’

La reinserción puede tomar dos formas: puede ser voluntaria o puede ocurrir inesperadamente. En la recarrera voluntaria, la carrera actual de un individuo puede no proporcionar el interés, la pasión o el dinero que la persona está buscando. El cambio de carrera puede ocurrir inesperadamente cuando el trabajo de una persona es eliminado y hay pocas otras oportunidades en su campo de especialización.

Las personas a menudo vuelven a su trabajo más tarde en la vida como una forma de transición a la jubilación. Muchas personas consideran la posibilidad de cambiar sus carreras o estilos de vida para dedicarse a campos que siempre les han interesado, o para lanzarse a crear sus propios negocios.

Otra carrera

Simplicidad voluntaria

Terminación voluntaria

Fondo de Estilo de Vida

En inglés: Levy

Qué es un’Levy’

Un embargo es el embargo legal de una propiedad para satisfacer una deuda. En los Estados Unidos, el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) tiene la autoridad para embargar la propiedad de un individuo, como un automóvil, barco, casa o propiedad que pertenece al individuo y que está en manos de otra persona, incluyendo salarios, cuentas de jubilación, dividendos, cuentas bancarias, licencias, ingresos por alquileres, cuentas por cobrar, comisiones o el valor del préstamo en efectivo de una póliza de seguro de vida. Un gravamen difiere de un gravamen porque un gravamen toma la propiedad para satisfacer la deuda tributaria, mientras que un gravamen es un reclamo utilizado como garantía de la deuda tributaria.

DESGLOSE ‘Levy’

Ciertos procedimientos y requisitos deben ser seguidos antes de hacer cumplir un gravamen. En los EE.UU., por ejemplo, el IRS debe primero evaluar el impuesto y enviar un Aviso y una Demanda de Pago, y después de que el individuo descuide o se niegue a pagar el impuesto, enviar un Aviso Final de Intención de Embargo y un Aviso de Su Derecho a una Audiencia (aviso de embargo). Esto debe ser enviado por lo menos 30 días antes del embargo, y puede ser entregado en persona, dejado en la casa de la persona o en el lugar de trabajo, o enviado a la última dirección conocida de la persona. Un impuesto estatal se aplica a los impuestos estatales no pagados.

Impuestos

Levantamiento verde

Impuesto sobre la renta

Impuesto de Tasación Especial

En inglés: Bank Levy

DEFINICIÓN de «Bank Levy»

1) Un tipo de sistema impositivo sobre las instituciones financieras, en el que los bancos se ven obligados a pagar impuestos gubernamentales más allá de los impuestos corporativos normales en los que puedan incurrir. Esto se hace con el fin de mantener la disciplina financiera y evitar gastos extravagantes, bonos o posibles comportamientos demasiado arriesgados. Los gravámenes bancarios son generalmente vistos como un castigo para las instituciones financieras.

2) Cuando una cuenta bancaria es congelada debido a que un acreedor intenta que el deudor pague su deuda. Un embargo bancario puede ocurrir debido a impuestos no pagados o deudas no pagadas. El IRS generalmente utiliza este método la mayoría de las veces, pero otros acreedores pueden utilizar este método también.

DESGLOSE «Bank Levy»

1) Los gravámenes bancarios cobraron importancia tras la crisis financiera mundial de 2008, cuando muchas de las instituciones financieras del mundo fueron rescatadas por sus gobiernos nacionales para evitar un resultado potencialmente aún más desastroso de lo que ya había ocurrido. Posteriormente, muchos líderes económicos y expertos pidieron un impuesto a los bancos para evitar bonificaciones excesivas a los empleados, especialmente teniendo en cuenta que muchas de las instituciones financieras habrían dejado de existir de no haber sido por los rescates gubernamentales financiados con fondos públicos.

2) Una tasa bancaria no es un evento único. Un acreedor puede solicitar una tasa bancaria tantas veces como sea necesario, con el fin de ser reembolsado la deuda adeudada. La mayoría de los bancos cobran una comisión a sus clientes por el procesamiento de un gravamen en su cuenta. Algunos tipos de cuentas, como la seguridad social, los ingresos no pueden ser recaudados.

Recargo

Stock evaluable

Impuestos ocultos

Bono de evaluación especial

En inglés: Recency, Frequency, Monetary Value – RFM

DEFINICIÓN de «Recency, Frequency, Monetary Value – RFM»

Recency, Frequency,Monetary Value es una herramienta de análisis de marketing utilizada para identificar a los mejores clientes de una empresa mediante la medición de ciertos factores. El modelo RFM se basa en tres factores cuantitativos:

Recientemente – Qué tan recientemente un cliente ha hecho una compra
Frecuencia – Con qué frecuencia un cliente hace una compra
Valor monetario – Cuánto dinero gasta un cliente en compras

El análisis de RFM a menudo apoya el adagio de marketing de que «el 80% de los negocios provienen del 20% de los clientes».

DESGLOSE ‘Recencia, frecuencia, valor monetario – RFM’

Las organizaciones sin fines de lucro han confiado en el análisis de RFM para dirigirse a posibles donantes, ya que es probable que las personas que han hecho donaciones en el pasado hagan donaciones adicionales. El análisis RFM clasifica a los clientes con un sistema de clasificación numérica para cada uno de los factores RFM. El «mejor» cliente recibiría una puntuación máxima en cada una de las tres categorías de puntuación, lo que permite la comparación entre los posibles contribuyentes o clientes. A pesar de la información útil que se adquiere a través del análisis RFM, las empresas deben tener en cuenta que incluso los mejores clientes no querrán ser sobre-solicitados, y los clientes de menor rango pueden ser cultivados con esfuerzos adicionales de marketing.

Qué ilustran los tres factores de RFM

Cuanto más recientemente un cliente haya realizado una compra con una empresa, más probable es que siga teniendo en cuenta el negocio y la marca para la compra posterior. En comparación con los clientes que no han hecho compras con el negocio en meses o incluso períodos más largos, la probabilidad de participar en transacciones futuras con clientes recientes es posiblemente mayor. Dicha información se puede utilizar para recordar a los clientes recientes que vuelvan a visitar el negocio pronto para continuar satisfaciendo sus necesidades de compra. En un esfuerzo por no pasar por alto a los clientes caducados, se podrían hacer esfuerzos de marketing para recordarles que ha pasado un tiempo desde su última transacción, mientras que se les ofrece un incentivo para reavivar su patrocinio.

La frecuencia de las transacciones de un cliente puede verse afectada por factores tales como el tipo de producto, el precio de compra y la necesidad de reposición o reemplazo. Si se puede predecir el ciclo de compra, por ejemplo cuando un cliente necesita comprar nuevos comestibles, los esfuerzos de mercadeo podrían dirigirse a recordarles que visiten el negocio cuando los artículos como los huevos o la leche se hayan agotado.

El valor monetario proviene de la lucratividad de los gastos que el cliente realiza con el negocio durante sus transacciones. Una inclinación natural es poner más énfasis en animar a los clientes que gastan más dinero a seguir haciéndolo. Si bien esto puede producir un mejor retorno de la inversión en marketing y servicio al cliente, también corre el riesgo de alienar a los clientes que han sido consistentes pero que no han gastado tanto en cada transacción.

Servicio de atención al cliente

Consentimiento de préstamo del cliente

Sobreventa

Indicador de Sentimientos ISEE

En inglés: Receivership

Qué es’Receivership’

La administración judicial es un tipo de bancarrota corporativa en la cual un administrador judicial es designado por los tribunales de bancarrota o los acreedores para dirigir la compañía. El síndico puede ser nombrado por un tribunal de quiebras como parte de un procedimiento privado, o por un órgano de gobierno. En la mayoría de los casos, el receptor tiene el último poder de decisión y tiene plena discreción para decidir cómo se administrarán los activos recibidos.

DESGLOSE ‘Recepción’

La administración judicial le da a un negocio la oportunidad de reestructurarse para evitar la liquidación mediante el uso de un síndico nombrado por el tribunal, conocido como síndico, para supervisar las operaciones comerciales. Como parte de la operación de la administración judicial, el síndico de la quiebra asume los derechos sobre los activos y propiedades comerciales asociados y tiene la capacidad de cesar todos los pagos de dividendos o intereses aplicables. Los miembros de la dirección ejecutiva o de la junta directiva pierden toda autoridad para tomar decisiones.

Recepción como rehabilitación

Una suspensión de pagos puede ser promulgada en un intento de revisar una empresa en quiebra. El administrador judicial trabaja para reestructurar la empresa, gestionando los activos y las obligaciones según sea necesario, para que la empresa entre en un período de recuperación. Ciertos activos pueden ser liquidados, bajo la autoridad del administrador judicial, pero el verdadero propósito es trabajar para que la empresa vuelva a ser rentable.

Una empresa que busca la quiebra no está obligada a considerar una reestructuración. En cambio, puede optar por pasar directamente a la liquidación, como fue el caso de la Autoridad Deportiva, una cadena minorista de deportes y actividades al aire libre, en 2016. Haciendo caso omiso de la opción de reorganizar, la Autoridad Deportiva decidió comenzar a organizar la liquidación de activos después de declararse en quiebra en marzo de 2016.

Recepción y liquidación

Si se determina que las operaciones de una compañía no pueden ser salvadas a través de una reestructuración corporativa, la decisión de liquidar puede estar en orden. Este proceso implica la venta de los activos de la compañía con la supervisión del síndico para adquirir los fondos necesarios para pagar ciertas deudas u otras obligaciones. A veces, los activos se venden con grandes descuentos, ya que el objetivo es recuperar el dinero adeudado.

Supervisión de una venta

Una alternativa a la liquidación de activos individualmente, un receptor puede supervisar las operaciones mientras busca un comprador. Por ejemplo, Park West Lodge, un asilo de ancianos, continuaba con la mayoría de sus operaciones mientras que el administrador designado trabajaba para encontrar un comprador para el negocio. Esta administración judicial se consideró necesaria después de que la empresa no encontrara un comprador tras el fallecimiento del accionista mayoritario. El receptor se asegura de que todas las operaciones cumplan con las normas y reglamentos exigidos por el gobierno, a la vez que ayuda a mantener el negocio solvente hasta que se pueda localizar al comprador.

Receptor

Diferencial de liquidación

Bancarrota técnica

Liquidar

En inglés: Receiver

DEFINICIÓN de ‘Receptor’

Un administrador judicial es una persona designada por un tribunal de quiebras o un acreedor garantizado para dirigir una empresa durante un corto período de tiempo. La función principal de un administrador judicial es liquidar todos los activos disponibles y asegurar que la mayor cantidad de deuda posible sea pagada a los acreedores. Cuando se nombra un síndico, se dice que la empresa está «en quiebra».

DESGLOSE ‘Receptor’

El recibimiento es una alternativa a la declaración de bancarrota y potencialmente una mejor opción para las compañías que enfrentan tiempos financieros difíciles. El administrador judicial toma posesión de todos los activos de la empresa y de los aspectos operativos, de seguros e impositivos asociados, y luego decide vender el negocio o cerrar la empresa y vender sus activos para reestructurar su deuda y mejorar sus operaciones. Los accionistas reciben dinero sólo si los fondos permanecen después del pago de todas las deudas corporativas.

Responsabilidades del receptor

El síndico notifica a los acreedores de la suspensión de pagos y luego revisa la situación financiera y las operaciones de la corporación para determinar los problemas que conducen a la insolvencia. Si la empresa necesita la liquidación, el síndico vende los activos garantizados por cada contrato, deduce los honorarios y gastos de la administración judicial y distribuye el producto a los acreedores con carácter prioritario. Si el producto de la venta de activos es insuficiente al reembolsar las obligaciones a los acreedores garantizados, los acreedores no garantizados no tienen acceso a ninguna realización.

Si es posible reestructurar la deuda, el síndico negocia los términos con los acreedores y crea un plan para pagar las deudas de la compañía. También coloca a la nueva gerencia de la compañía en una nueva perspectiva y enfoque para dirigir la corporación de manera más eficiente y rentable. El síndico de la quiebra supervisa al nuevo equipo administrativo y presenta informes mensuales a la empresa, a sus acreedores y al tribunal sobre el progreso de la empresa.

Ventajas y desventajas de ser nombrado receptor

Un administrador judicial es un tercero neutral que trabaja en nombre de la empresa y de sus acreedores para asegurar un acuerdo que beneficie a ambas partes en la medida de lo posible. Al comunicarse con un síndico neutral, es más probable que la corporación y sus acreedores lleguen a un acuerdo en un período de tiempo más corto que al declararse en quiebra. Sin embargo, el proceso de asignación de un receptor comienza rápidamente y la empresa pierde todo el control sobre los activos y las operaciones diarias. Debido al reemplazo de la gerencia, los empleados pueden perder sus trabajos e ingresos.

Asignar a un receptor requiere menos papeleo y menos procedimientos judiciales, lo que resulta en un costo más bajo, un proceso más rápido y menos estigma en comparación con la presentación de una declaración de bancarrota. Un síndico de la quiebra aprovecha su flexibilidad para desarrollar estrategias de pago de la deuda de la empresa que no están permitidas en virtud de las normas sobre quiebra. Más dinero puede ser asegurado para acreedores y accionistas, potencialmente salvando la corporación en vez de venderla. Sin embargo, dependiendo de los ingresos de

Comité de acreedores

Acreedor

Prioridad absoluta

Pago en cascada

En inglés: Alternate Transferee

DEFINICIÓN de «cesionario alternativo»

Un individuo o grupo que está autorizado a aceptar la transferencia de un bien o un valor en el caso de que un cesionario opte por no aceptar o no esté autorizado a aceptar la transferencia. Un cesionario alterno a menudo se describe específicamente en un acuerdo contractual, aunque en algunos casos el cesionario alterno puede ser designado por otra parte. Un cesionario alterno es escogido basado en la habilidad de continuar los términos delineados en un acuerdo.

DESGLOSE ‘Beneficiario alternativo’

Por ejemplo, algunas compañías requieren que un consejo de administración apruebe transferencias entre dos partes diferentes si las acciones que se transfieren superan un cierto umbral, como el 10% de las acciones en circulación. En caso de que el consejo de administración rechace la transferencia, podrá exigírsele que designe a un cesionario suplente que esté autorizado a comprar las acciones a precio de mercado.

Regla de transferencia de valores

Transferencia

Transferencia telegráfica – TT

Transferencias Corrientes

En inglés: Rose-Colored Recession

DEFINICIÓN de’Recesión de color rosa’

El inesperado optimismo que experimentan a veces los observadores del mercado durante una recesión. Una recesión de color de rosa refleja la positividad a veces injustificada del público en general después de noticias o datos publicados durante una recesión; todavía se considera una mala noticia, pero es mejor de lo esperado.

DESGLOSE ‘Recesión de color de rosa’

El término recesión de color rosa fue acuñado durante la crisis financiera de 2008-2009 en referencia al optimismo mostrado por los observadores del mercado y los funcionarios del gobierno tras los malos datos económicos, como los anuncios de ganancias corporativas y las cifras de desempleo, que fueron «no tan malas como se temía» o «malas, pero no tan malas». Con mucha frecuencia, estos eventos llevaron a repuntes del mercado bajista y predicciones de un final a la recesión.

Resistente a la recesión

La Gran Recesión

Riqueza de recesión

Recesión mundial

En inglés: Growth Recession

DEFINICIÓN de’Recesión del crecimiento’

Una expresión acuñada por los economistas para describir una economía que está creciendo a un ritmo tan lento que se están perdiendo más empleos de los que se están añadiendo. La falta de creación de empleo lo hace «sentir» como si la economía estuviera en recesión, a pesar de que la economía sigue avanzando.

DESGLOSE ‘Recesión del crecimiento’

Muchos economistas creen que entre 2002 y 2003, la economía de Estados Unidos se encontraba en una recesión de crecimiento. De hecho, en varios momentos de los últimos 25 años se dice que la economía estadounidense ha experimentado una recesión de crecimiento. Es decir, a pesar de los aumentos del PIB real, el crecimiento del empleo era inexistente o se estaba destruyendo a un ritmo más rápido que el de la creación de nuevos puestos de trabajo.

Recesión

Crecimiento negativo

Recuperación económica

La Gran Recesión

En inglés: Global Recession

Qué es una’Recesión Global’

Un largo período de declive económico en todo el mundo. El Fondo Monetario Internacional (FMI) utiliza un amplio conjunto de criterios para identificar las recesiones mundiales, incluida la disminución del producto interno bruto per cápita en todo el mundo. Según la definición del FMI, esta caída de la producción mundial debe coincidir con un debilitamiento de otros indicadores macroeconómicos, como el comercio, los flujos de capital y el empleo.

DESGLOSE ‘Recesión mundial’

Es importante señalar que, para clasificar como recesión, los indicadores macroeconómicos tienen que disminuir durante un período de tiempo significativo. En Estados Unidos, se acepta generalmente que el PIB tiene que caer durante dos trimestres consecutivos para que se produzca una verdadera recesión. Sin embargo, el FMI no especifica un período mínimo de tiempo al examinar las recesiones mundiales.

Aunque no existe una definición oficial de recesión mundial, los criterios establecidos por el FMI tienen un peso significativo debido a la talla de la organización en todo el mundo. En contraste con algunas definiciones de recesión, el FMI considera más que una disminución del producto interno bruto (PIB). También debe haber un deterioro de otros factores económicos, que van desde el consumo de petróleo hasta las tasas de empleo.

Idealmente, los economistas podrían simplemente sumar las cifras del PIB de cada país para llegar a un «PIB global». El gran número de monedas utilizadas en todo el mundo hace que el proceso sea considerablemente más difícil. Aunque algunas organizaciones utilizan los tipos de cambio para calcular la producción agregada, el FMI prefiere utilizar en su análisis la paridad del poder adquisitivo, es decir, la cantidad de bienes o servicios que una unidad monetaria puede comprar.

Según el FMI, ha habido cuatro recesiones mundiales desde la Segunda Guerra Mundial, comenzando en 1975, 1982, 1991 y 2009, respectivamente. Esta última recesión fue la más profunda y amplia de todas. Desde 2010, la economía mundial se encuentra en un proceso de recuperación, aunque lento.

Fondo Monetario Internacional – FMI

Recesión

Resistente a la recesión

Acuerdos generales para pedir prestado – …

En inglés: Recession Rich

DEFINICIÓN de’Ricos en recesión’

Un término de la jerga que se usa para describir a un individuo que se las arregla bien financieramente, en relación con una población más amplia, durante una recesión. Alguien que es rico en recesión no necesariamente necesita ser considerado rico, sino que ha logrado mantener un buen nivel de vida durante una época en la que otros se preocupan por su estabilidad financiera.

DESGLOSE ‘Riqueza de la recesión’

Acuñado durante la crisis financiera de 2008-2009, el término se usó más comúnmente en los círculos sociales para describir a alguien de la misma clase socioeconómica que gozaba de éxito financiero en relación con sus pares. Algunos ejemplos de un individuo rico de la recesión serían alguien que compra un vehículo de lujo durante una crisis económica, o un individuo que gasta renta disponible libremente más bien que seguro guardando su dinero.

Resistente a la recesión

Recesión

Recesión de color rosa

Recesión del crecimiento

En inglés: Recessionista

DEFINICIÓN de’recesionista’

Una persona que es capaz de mantener su estilo en tiempos de dificultades económicas. Una persona en recesión puede comprar con un presupuesto limitado y aún así poder estar al día con la moda más actual. Una persona en recesión no deja que una mala economía, la inflación, o una fuerte recesión dañe su guardarropa y opta por buscar ventas y comprar en tiendas de descuento de bajo costo en su lugar.

DESGLOSE ‘Recesionista’

El término recesista deriva de una combinación de las palabras recesión y fashionista. Se utiliza para sacar a la luz una mala situación y demostrar cómo la gente puede mantener su estilo de vida en tiempos de lucha.

Recesión de color rosa

Formulario SEC ADV-H

Recesión

Riqueza de recesión

En inglés: Receive Versus Payment – RVP

Qué es’Recibir Versus Pago – RVP’

La recepción contra pago es un procedimiento de liquidación en el que una orden institucional de venta va acompañada del requisito de que el efectivo sólo se acepte a cambio de su entrega una vez liquidada la operación financiera. En otras palabras, la entrega de los valores y la entrega del pago deben realizarse simultáneamente. Esto puede contrastarse con la entrega contra entrega gratuita (DVF), en la que no es necesario que se produzca un intercambio de efectivo al mismo tiempo que se entregan los valores. La entrega del pago puede producirse en un momento distinto de la entrega de valores con entrega contra liquidación libre. Las disposiciones sobre recepción contra pago surgieron cuando se prohibió a las instituciones pagar dinero por valores hasta que mantuvieran los valores y estuvieran en forma negociable.

También se llama recibo contra pago (RAP).

DESGLOSE ‘Recibir Contra Pago – RVP’

Una fuente significativa de riesgo de crédito en la liquidación de valores es el riesgo principal asociado con la fecha de liquidación. La idea que subyace al sistema de recepción contra pago/entrega contra pago es que parte de ese riesgo puede eliminarse si el procedimiento de liquidación garantiza que la entrega sólo se produce si se produce el pago (en otras palabras, que los valores no se entregan antes del intercambio de pago por los valores). El sistema ayuda a asegurar que los pagos acompañen a las entregas, reduciendo así el riesgo de principal, reduciendo la posibilidad de que las entregas o los pagos se retengan durante períodos de tensión en los mercados financieros y reduciendo el riesgo de liquidez.

Entrega contra pago – DVP

Liquidación neta

Último día de negociación

Liquidación bruta en tiempo real (RTGS)

En inglés: Receipt

Qué es un’Recibo’

Un recibo es una confirmación escrita de que algo de valor ha sido transferido de una parte a otra. Además de las entradas que los consumidores suelen recibir de proveedores y prestadores de servicios, las entradas también se emiten en operaciones entre empresas, así como en operaciones bursátiles. Por ejemplo, el tenedor de un contrato de futuros recibe generalmente un instrumento de entrega, que actúa como un recibo, en el sentido de que puede ser intercambiado por el activo subyacente cuando expire el contrato de futuros.

DESGLOSE ‘Recepción’

Además de mostrar la propiedad, los recibos también pueden ser importantes por otras razones. Por ejemplo, muchos minoristas insisten en que un cliente tenga un recibo para cambiar o devolver los artículos que le compró, mientras que otros exigen que un recibo -generalmente emitido dentro de un cierto plazo de tiempo- sea producido para propósitos de garantía del producto. Los recibos también pueden ser importantes a efectos fiscales. El Servicio de Rentas Internas (IRS) sugiere los siguientes tipos de recibos, si se generan, para que las pequeñas empresas los conserven: talonarios de recibos, recibos de cinta de caja registradora y recibos de tarjetas de crédito tanto para ventas como para compras. El IRS no requiere documentación para un gasto único de menos de $75, aunque muchos negocios guardan recibos de pequeñas cantidades de todos modos.

El uso de los recibos en papel está disminuyendo en la era digital. Los recibos por correo electrónico de transacciones bancarias o compras son muy comunes hoy en día. Sin embargo, para aquellos que todavía reciben recibos en papel, la tecnología como los escáneres de escritorio y las aplicaciones de telefonía móvil están disponibles para archivar y organizar estos recibos, y esta tecnología facilita la producción de informes de gastos a través de la extracción de datos y la integración con el software de contabilidad.

Comprobante de tesorería

Recibo de la bóveda

Instrumento de entrega

Documento preliminar de ventas

En inglés: Installment Receipt

¿Qué es un’recibo a plazos’

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Un recibo de pago a plazos es una emisión de deuda o capital en la que el comprador no paga el valor total de la emisión por adelantado. En la compra de un recibo de pago a plazos, se hace un pago inicial al emisor en el momento en que se cierra la emisión; el saldo restante debe pagarse a plazos, generalmente dentro de un período de dos años. Aunque el comprador no haya pagado el valor total de la emisión, tiene derecho a todos los derechos de voto y dividendos.

DESGLOSE ‘Recibo a plazos’

Este tipo de financiación de deuda o de capital es más atractivo para los emisores que no pueden obtener un precio atractivo por técnicas de financiación más tradicionales, como una oferta pública inicial (OPI) tradicional.

Los recibos a plazos a menudo se negocian en una bolsa, en cuyo caso, quienquiera que los compre asume la responsabilidad de las cuotas que puedan quedar. Este tipo de financiamiento se ve principalmente en Canadá.

Ejemplo de un recibo a plazos

Por ejemplo, una empresa emite acciones a 12 dólares cada una. En lugar de recibir un certificado de acciones de $12, puede comprar un recibo de pago a plazos que requiere que haga un pago inicial de, digamos, $8 y el saldo de $4 un año después. Si el precio de mercado de esas acciones sube a $16, usted terminará ganando $4 por acción, ya que su costo total será de $8 más $4. Por otro lado, si el precio de mercado cayera a $8 por acción, usted perdería $4 por acción. Si el valor del stock subyacente aumenta después de la emisión de la entrada en cuotas, esto debería aumentar el valor de la entrada y permitirle beneficiarse del apalancamiento financiero. Usted podría hacer el pago inicial en el recibo de pago a plazos – que representa sólo una parte del precio total de las acciones – y vender ese recibo más tarde con una ganancia antes de que se venza el siguiente, o se venza el pago final.

Como algo así como un préstamo, la función central de un recibo de pago a plazos es el apalancamiento financiero, aunque las características difieren de una cuenta de margen tradicional.

Formulario 6252: Ingresos por ventas a plazos

Emisión de deuda

Recibo de depósito europeo – EDR

Entrada constructiva

En inglés: Constructive Receipt

DEFINICIÓN de’Recepción constructiva’

El recibo constructivo es un término tributario que obliga a una persona física o jurídica a pagar impuestos sobre la renta a pesar de no haber sido recibido físicamente. Se considera que una persona recibe ingresos de manera constructiva cuando tiene la capacidad de controlar o utilizar los fondos, incluso si no tiene posesión directa de ellos, o si se garantiza que tendrá la capacidad de utilizarlos en el futuro. Se dice que un negocio tiene un recibo constructivo si el negocio tiene la capacidad de usar el dinero sin restricción o si ha sido depositado en la cuenta del negocio. La recepción constructiva de los ingresos impide que los contribuyentes difieran el impuesto sobre la renta o la compensación que aún no han utilizado o gastado.

DESGLOSE ‘Recepción constructiva’

La doctrina de la recepción constructiva se aplica a los empleados que utilizan el método de contabilidad de caja. No se aplica al método contable del devengo.

Por ejemplo, un empleado que recibió un cheque de pago al final de un año debe reportarlo como ingreso ese año, incluso si no depositó el cheque hasta después del nuevo año. Esta doctrina también estipula que la recepción de fondos por un agente se considera recibida por el principal en ese momento también.

Ingresos brutos

Recibo de confianza

Recibo de depósito europeo – EDR

Truncamiento

En inglés: Warehouse Receipt

En inglés: Escrow Receipt

DEFINICIÓN de’Escrow Receipt’

Una garantía bancaria de que el emisor de la opción tiene el valor subyacente depositado y que el valor subyacente está fácilmente disponible para su entrega si se ejerce la opción.

DESGLOSE ‘Escrow Receipt’

El uso de cuentas y recibos en custodia proporciona más evidencia y seguridad de que los valores están disponibles para completar la transacción.

Acuerdo de custodia

Notificación de asignación

Custodia

Custodia de ventas al por mayor

En inglés: Depositary Receipt

Qué es un «recibo de depósito»

Un recibo de depósito es un instrumento financiero negociable emitido por un banco para representar los valores de una compañía extranjera que cotizan en bolsa. Con un recibo de depósito, un banco depositario en el país extranjero mantiene las acciones reales, a menudo en forma de un recibo de depósito americano (ADR), que se cotiza y se negocia en bolsas con sede en los Estados Unidos, o un recibo de depósito global GDR, que se negocia en mercados establecidos fuera de los EE.UU. como Londres y Singapur.

DESGLOSE ‘Recibo de depósito’

Cuando una empresa que cotiza en bolsa en el extranjero desea crear un recibo de depósito en el extranjero, normalmente contrata a un asesor financiero para que la ayude a navegar por los reglamentos, a un banco nacional para que actúe como custodio y a un corredor en el país de destino para que liste las acciones de la empresa en una bolsa, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE, por sus siglas en inglés), en el país donde está ubicada la empresa.

Los ADRs normalmente cotizan en la American Stock Exchange (AMEX), el NYSE o el Nasdaq. Los ADR proporcionan a los inversores los beneficios y derechos de las acciones subyacentes, que pueden incluir derechos de voto, y abren mercados a los que los inversores no tendrían acceso de otro modo. Por ejemplo, ICICI Bank Ltd. cotiza en la India y normalmente no está disponible para inversores extranjeros. Sin embargo, el banco tiene un ADR emitido por Deutsche Bank que se negocia en la Bolsa de Nueva York, al que pueden acceder la mayoría de los inversores estadounidenses.

Ventajas y desventajas de los certificados de depósito

Los recibos de depósito permiten a los inversionistas estadounidenses comprar acciones de compañías extranjeras de una manera más conveniente y menos costosa que comprar acciones en mercados extranjeros. Además, los inversionistas estadounidenses pueden utilizar los recibos de depósito para diversificar sus carteras a escala mundial.

Sin embargo, muchos recibos de depósito no cotizan en bolsa y no son líquidos o son negociados únicamente por inversores institucionales. Además, la liquidez de la negociación de recibos de depósito no patrocinados es baja, y los valores no están respaldados por una empresa. Los inversores pueden perder la totalidad de su capital. El recibo del depositario puede retirarse en cualquier momento, y el período de espera para la venta de las acciones y la distribución del producto a los inversores puede ser largo. El banco podrá imponer una comisión de administración sustancial a cada tenedor de un recibo de depósito, reduciendo así cualquier ganancia potencial derivada del recibo.

Ejemplo de certificados de depósito

En julio de 2016, ALTX East Africa Ltd. introdujo su centralita de alta tecnología. La bolsa se ha trabajado desde 2013 como un método de entrega de un servicio global de intercambio de valores basado en tecnología de punta, reduciendo los plazos de liquidación a menos de un día. La plataforma permite la negociación de activos en diferentes clases y mercados por parte de inversores profesionales, lo que reduce la carga de gestión de riesgos para los corredores que acceden a la plataforma. ALTX se lanzó con recibos de depósito emitidos en el mercado secundario de tesorería, así como acciones globales y acceso a bonos globales y fondos cotizados (ETFs).

Recibo de depósito chino – CDR

Formulario SEC F-6

Rusia ETF

Acción nominativa global

En inglés: Chinese Depositary Receipt – CDR

DEFINICIÓN de «Recibo de depósito chino – CDR»

Un tipo de recibo de depósito que se negocia en las bolsas de valores chinas. Un CDR es un certificado emitido por un banco chino que representa un fondo común de capital extranjero que se negocia en las bolsas locales chinas. Las empresas extranjeras pueden utilizar los CDR para permitir que tanto los inversores institucionales chinos como los privados sean propietarios de sus acciones.

DESGLOSE ‘Recibo de depósito chino – CDR’

En otras palabras, un recibo de depósito (DR) es un certificado emitido por un banco que representa la participación en empresas extranjeras, que se negocia en las bolsas de valores del país emisor.

Los CDRs son una adición reciente a la expansión de los recibos de depósito que comenzó en la década de 1920. Otras formas de recibos de depósito son globales, europeos e internacionales. El tipo más común es el recibo de depósito americano.

Entrada

Formulario SEC F-6

Y

Recibo de custodia

En inglés: Holding Company Depository Receipt – HOLDR

DEFINICIÓN de’Holding Company Depository Receipt – HOLDR’

Un producto financiero creado por Merrill Lynch y negociado diariamente en la Bolsa de Valores de los Estados Unidos que permite a los inversionistas comprar y vender una canasta de acciones en un sector particular, industria u otra clasificación en una sola transacción.

DESGLOSE ‘Holding Company Depository Receipt – HOLDR’

Existe una amplia gama de HOLDRs, que cubren varios segmentos del mercado como biotecnología, internet y Europa 2001. Cada HOLDR representa la propiedad individual de las acciones subyacentes al HOLDR. El valor del HOLDR fluctúa con el cambio en el valor de las acciones subyacentes.

La ventaja de este instrumento es que permite a un inversor exponerse a un segmento del mercado y diversificarse dentro de ese sector. Para obtener el mismo nivel de diversificación sin este vehículo, el inversionista necesitaría comprar cada compañía individualmente, aumentando así la cantidad de comisiones.

Merrill Lynch & Co.

Clasificación Global de la Industria…

Derecho de intercambio gratuito

Cesta de la ráfaga

En inglés: European Depository Receipt – EDR

DEFINICIÓN de «European Depository Receipt – EDR»

Un valor negociable (recibo) que es emitido por un banco europeo y que representa valores que cotizan en bolsas fuera del país de origen del banco. Estos valores, abreviados como «EDRs», se negocian en bolsas locales y son utilizados por bancos y empresas emisoras de EE.UU. y otros países para atraer capital de inversión de la región europea.

También conocidos como «Recibos de depósito en euros», que pueden o no implicar que el euro es la moneda en la que se emite el recibo.

DESGLOSE «European Depository Receipt – EDR»

Aunque el euro no es la única moneda que se puede utilizar para emitir y negociar Recibos de Depósito Europeos, es la más común debido a su adopción generalizada en Europa. Los American Depository Receipts (ADRs) son el equivalente a este tipo de recibos bancarios en los Estados Unidos
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Los inversionistas en EDRs tienen derecho a los mismos dividendos y ganancias de capital que los inversionistas que poseen acciones ordinarias de la misma compañía.

Entrada

Recibo de custodia

Ingresos brutos

Comprobante de tesorería

En inglés: Global Depositary Receipt – GDR

Qué es un «Global Depositary Receipt – GDR»

Un recibo de depósito global (GDR) es un certificado bancario emitido en más de un país para acciones de una empresa extranjera. Las acciones son propiedad de una sucursal extranjera de un banco internacional. Las acciones se negocian como acciones nacionales, pero se ofrecen a la venta en todo el mundo a través de las distintas sucursales bancarias. Un GDR es un instrumento financiero utilizado por los mercados privados para obtener capital denominado en dólares estadounidenses o en euros.

DESGLOSE «Global Depositary Receipt – GDR»

Un GDR es muy similar a un recibo de depósito americano (ADR). Los GDR se denominan EDR cuando los mercados privados intentan obtener euros.

Los GDR pueden negociarse en múltiples mercados, generalmente denominados mercados de capitales, ya que se consideran títulos negociables. Los mercados de capitales se utilizan para facilitar el comercio de instrumentos de deuda a largo plazo, principalmente con el propósito de generar capital. Las transacciones de GDR en el mercado internacional tienden a tener costos asociados más bajos que algunos otros mecanismos que pueden utilizarse para negociar con valores extranjeros.

Acciones por certificado de depósito global

Cada GDR representa un número determinado de acciones de una empresa específica. Un solo GDR puede representar desde una fracción de acción hasta múltiples acciones, dependiendo de su diseño. Cuando se trata de varias acciones, el valor de entrada muestra un importe superior al precio de una sola acción. Los bancos depositarios gestionan y distribuyen diversos GDR y actúan en un contexto internacional.

Negociación de acciones de certificados de depósito globales

Las empresas emiten GDRs para atraer el interés de los inversionistas extranjeros, proporcionando un mecanismo de menor costo en el que estos inversionistas pueden participar. Estas acciones se negocian como si fueran acciones nacionales, pero se pueden comprar en un mercado internacional. A menudo, las acciones que se asignan dentro de la RDA se ponen en posesión de un banco depositario a medida que se procesan las transacciones, lo que garantiza a ambas partes un nivel de protección al tiempo que facilita la participación.

La compra y venta de GDRs se gestiona a través de intermediarios que representan al comprador, generalmente del país de origen, y al vendedor en el mercado extranjero. La compra real de los activos se realiza en varias etapas, con la participación de un agente de bolsa en el domicilio del inversor, un agente de bolsa situado en el mercado asociado con la empresa que ha emitido las acciones, un banco que representa al comprador y el banco depositario.

Si un inversor lo desea, los GDR también pueden venderse a través de sus corredores. Pueden venderse tal cual en las bolsas apropiadas, o pueden convertirse en acciones regulares para la empresa. Además, pueden ser cancelados y devueltos a la empresa emisora.

Recibo de depósito

Recibo de depósito chino – CDR

Banco sucursal extranjero

Ley de banca internacional de 1978

En inglés: International Depository Receipt – IDR

DEFINICIÓN de «International Depository Receipt – IDR»

Un certificado negociable emitido por un banco que representa la propiedad de acciones de una compañía extranjera mantenida por el banco en fideicomiso. El International Depository Receipt (IDR) es conocido como el American Depository Receipt (ADR) en los Estados Unidos; los ADRs representan acciones de emisores de calidad de varios mercados desarrollados y emergentes. En Europa, los IDRs se conocen como Global Depository Receipts, y cotizan en las bolsas de Londres, Luxemburgo y Frankfurt.

DESGLOSE ‘International Depository Receipt – IDR’

La mayor ventaja de los IDRs es que una compañía extranjera no tiene que cumplir con todos los requisitos de emisión del país en el que se negociará, lo que hace más fácil – y más barato – para la compañía comerciar en la jurisdicción extranjera que si buscara una cotización completa.

Los IDRs generalmente representan la propiedad fraccionaria de las acciones subyacentes, con cada IDR representando una, dos, tres o incluso 10 acciones. El precio del IDR normalmente se negocia cerca del valor de las acciones subyacentes en una conversión de divisas, pero las divergencias ocasionales pueden dar lugar a oportunidades de arbitraje.

Derechos de distribución de incentivos (IDR)

Formulario SEC F-6EF

Y

IDR (Rupia indonesia)

En inglés: Trust Receipt

Qué es un «recibo de confianza»

Un recibo de fideicomiso es un aviso de la liberación de mercancías a un comprador de un banco, conservando el banco el título de propiedad de los activos liberados. En un acuerdo que implica un recibo de fideicomiso, el banco sigue siendo el propietario de la mercancía, pero el comprador está autorizado a mantener la mercancía en fideicomiso para el banco, con fines de fabricación o venta.

DESGLOSE ‘Recibo de Confianza’

Un recibo de fideicomiso es un documento financiero atendido por un banco y una empresa que ha recibido la entrega de bienes, pero que no puede pagar la compra hasta después de que se haya vendido el inventario. En la mayoría de los casos, el flujo de caja y el capital de trabajo de la empresa pueden estar inmovilizados en otros proyectos y operaciones comerciales.

En el curso normal de un negocio comercial, las compañías compran bienes para sus inventarios a vendedores o mayoristas para revenderlos a los consumidores o para fabricarlos. Estos bienes pueden ser comprados localmente o importados de otras compañías. Cuando estas compañías reciben la mercancía, también son facturadas por el vendedor o exportador por los bienes comprados. En caso de que la empresa no disponga del efectivo necesario para liquidar la factura, puede obtener financiación de un banco mediante un recibo fiduciario.

El recibo del fideicomiso sirve como un pagaré al banco de que la cantidad del préstamo será pagada al momento de la venta de los bienes. El banco paga al exportador por su parte o emite al vendedor (o al banco del vendedor) una carta de crédito documentario que garantiza el pago de la mercancía. El prestamista, sin embargo, retiene el título de la mercancía como garantía. El cliente o prestatario está obligado a mantener los bienes separados de su otro inventario y, en efecto, mantiene y vende los bienes como fideicomisario del banco.

Aunque el banco tiene un interés de seguridad en los bienes bajo los términos estándar de un recibo de fideicomiso, el cliente toma posesión de los bienes y puede hacer lo que quiera con ellos siempre y cuando no viole los términos de su contrato con el banco. Si decide poner fin a la garantía real del banco y vincularla a las existencias, podrá presentar la oferta por el importe anticipado de los bienes, lo que le confiere la propiedad total de los bienes.

Extender el financiamiento a corto plazo a través de un recibo de fideicomiso requiere que el cliente o prestatario esté al día en sus obligaciones con el banco. El banco y el cliente también tienen que estar de acuerdo con los términos del recibo del fideicomiso, incluyendo condiciones tales como la fecha de vencimiento, el cargo por intereses y el monto del financiamiento. Las fechas de vencimiento bajo los recibos del fideicomiso son a corto plazo y oscilan entre 30 y 180 días. Al momento del vencimiento, el cliente debe pagar el préstamo al prestamista con los intereses estipulados bajo los términos del recibo del fideicomiso. El banco debe ser reembolsado en el momento del vencimiento o después de la venta de los bienes, lo que ocurra primero. Si después de la fecha de vencimiento, no se ha recibido ningún pago por parte del banco o el negocio no paga sus anticipos, el banco podrá embargar y disponer de la mercancía.

En una transacción típica de recibo de fideicomiso, el negocio tiene pocos o ninguno de sus propios activos invertidos en los bienes particulares financiados. El banco asume la mayor parte del riesgo de crédito prevaleciente en la transacción. El negocio se queda con los beneficios.

Ingresos brutos

Recibo de custodia

Recibo de depósito europeo – EDR

Confianza

En inglés: Vault Receipt

DEFINICIÓN de’Vault Receipt’

Un documento frecuentemente utilizado como instrumento de entrega para indicar la propiedad de metales preciosos almacenados en un banco, almacén o depósito. También conocido como garantía o recibo de almacén para metales.

DESGLOSE ‘Bault Receipt’

Los recibos de la bóveda indican la propiedad de los productos básicos de metales preciosos certificados para su entrega en el momento del contrato de futuros.

Entrada en almacén

Instrumento de entrega

Bono de almacén

Metales preciosos

En inglés: Treasury Receipt

DEFINICIÓN de «Tesorería»

Un recibo de tesorería es un bono cupón cero que no paga intereses a intervalos regulares entre la fecha de emisión y el vencimiento, sino que acumula los intereses y los paga con el capital al vencimiento. Los recibos del Tesoro son vendidos por un intermediario, como una firma de corretaje, que emite un recibo al comprador que representa los valores del Tesoro subyacentes.

DESGLOSE ‘Comprobante de tesorería’

Los prestatarios emiten un bono para reunir capital para proyectos a corto o largo plazo. Para compensar a los inversionistas y prestamistas por la compra de sus bonos, los emisores harán pagos periódicos de intereses a los tenedores de bonos hasta la fecha de vencimiento, momento en el cual se reembolsa la inversión principal. En algunos casos, algunas casas de bolsa titulizan los pagos de cupones separando la parte de interés del bono de la parte principal y vendiendo las partes separadas como valores independientes.

Un bono que se negocia sin cupones o pagos de intereses se denomina bono cupón cero. Los bonos cupón cero emitidos por las casas de corretaje se denominan recibos del Tesoro. Estos valores no remunerados suelen venderse con un gran descuento a su valor nominal y vencen a la par. Los precios de los ingresos del Tesoro fluctúan mucho porque los cambios en los tipos de interés en los mercados los hacen más o menos deseables

Por lo general, los bonos desprovistos se emiten sobre la base de los recibos de los valores del Tesoro. Cuando una firma de corretaje compra un valor del Tesoro, el Tesoro de los Estados Unidos registra la propiedad de los valores comprados en su sistema. La correduría no recibe un certificado de bonos como confirmación de su compra, sino que se le emite un recibo por la transacción. Sobre la base de la información contenida en el recibo, los recibos del Tesoro se crean cuando una casa de corretaje separa el cupón del capital de un bono del Tesoro o de ciertos bonos de valores respaldados por hipotecas, y los reembala de manera que el capital y el cupón se paguen al vencimiento, un proceso que estaba permitido por la Ley de impuestos de 1986. Ahora, el Departamento del Tesoro puede emitir sus propios bonos de cupón cero, lo que hace que los recibos de corretaje sean en gran medida obsoletos.

Suponga que a una firma de corretaje se le emitió un recibo de un bono del Tesoro a 10 años con un valor nominal de $1,000 y un cupón del 5%. Puesto que el empréstito realiza bonificaciones de intereses semestrales, el número total de períodos de pago es 10 x 2 = 20. Para cada uno de los 20 períodos, el titular del bono recibe 5%/2 x $1,000 = $25. La agencia de corretaje separará los 20 cupones del bono, separando los cupones del principal. Cada uno de los cupones y el principal se venderán por separado como valores individuales. En efecto, vendería 21 títulos de cupón cero distintos a los inversores, cada uno con vencimientos diferentes en función de la fecha de vencimiento de los pagos de intereses de los bonos del Tesoro.

Desde principios de la década de 1980, ha habido una variedad de recibos del Tesoro emitidos, incluyendo STRIPS (Negociación separada de valores principales e intereses registrados),

Entrada

Bono del Tesoro – Bono del Tesoro

Bono largo

Eliminación de cupones

En inglés: Long Inverse Floating Exempt Receipt – LIFER

DEFINICIÓN de «Long Inverse Floating Exempt Receipt – LIFER»

Un título de deuda de tasa variable negociado entre compradores institucionales calificados (QIB) y originado por la firma financiera alemana Deutsche Bank. Los recibos pagan un rendimiento igual a un tipo de interés base fijo menos el tipo variable de una referencia (como LIBOR+). Como tal, la tasa de interés pagada se mueve inversamente a la dirección de la propia tasa variable.

DESGLOSE «Long Inverse Inverse Floating Exempt Receipt – LIFER»

Los LIFER se incluyen en la financiación estructurada municipal; los flujos de caja subyacentes para los ingresos los proporcionan las autoridades municipales, como aeropuertos, carreteras y escuelas. Por lo general, estos valores están exentos de registro en la SEC bajo una disposición de la Ley de Valores de 1933 conocida como la Regla 144A. Las versiones de bonos al portador (que no ofrecen cupón) también están permitidas para el comercio en los EE.UU. bajo la Regulación S.
.
Los LIFER se consideran más volátiles que los pagarés de tipo variable de vainilla, ya que el tipo fijo del contrato se fijará por encima de los rangos típicos de la referencia (variable) y, a menudo, por un margen mayor que el de cero. Su complejidad y el aumento de los riesgos son la razón por la que sólo se negocian entre QIBs.

Comprador Institucional Calificado – ….

Fondo de tasa flotante

Tasa de interés variable

Promedio de flotación diaria

En inglés: Conditional Binding Receipt

Qué es’Conditional Binding Receipt’

En los contratos de seguro de vida, salud y ciertos seguros de propiedad existe un recibo de obligación condicional; si se considera que el asegurado está cubierto por el asegurador, la cobertura comienza en la fecha en que el asegurado recibe el recibo de obligación condicional. Por lo general, el asegurador debe recibir el pago de una prima junto con una solicitud aceptable y cumplimentada para que el asegurado obtenga el recibo, que también puede denominarse «recibo condicional» o «recibo vinculante», dependiendo del tipo de seguro.

DESGLOSE ‘Conditional Binding Receipt’

Si una prima acompaña a una solicitud, un recibo vinculante condicional establece que la cobertura estará en vigor a partir de la fecha de la solicitud o del examen médico, ya que a largo plazo el asegurador habría emitido la cobertura sobre la base de los hechos revelados en la solicitud, el examen médico y otras fuentes habituales de información de suscripción. Una póliza de seguro de vida y salud sin un recibo vinculante condicional no es efectiva hasta que se entregue al asegurado y se pague la prima.

Mientras el asegurado vaya a recibir la póliza de todos modos, el asegurador está obligado a cubrir una reclamación en caso de que ocurra entre el momento en que se recibe la solicitud y el momento en que la póliza está oficialmente en vigor.

La función de un recibo de encuadernación condicional se puede dividir en dos recibos separados, un recibo condicional y un recibo de encuadernación.

Entradas condicionales

El recibo condicional es el más común. Bajo un recibo condicional, el solicitante y la compañía de seguros forman un contrato «condicional» que está supeditado a las condiciones que existían cuando se completó una solicitud o examen de medicamentos. Dispone que el solicitante está cubierto inmediatamente siempre y cuando cumpla con los requisitos de suscripción de la aseguradora. Es responsabilidad del agente de seguros decirle al solicitante que está cubierto bajo la condición de que demuestre ser asegurable y pasar un examen médico, si se requiere uno.

Un recibo condicional le da a una compañía de seguros una ventana de tiempo en la cual pueden finalmente emitir o negarse a aprobar la póliza. Si, durante este tiempo, el solicitante de un contrato de seguro de vida fallece, la compañía pagará un beneficio por muerte si la póliza hubiera sido emitida.

Binding Receipts

Un recibo vinculante establece que una póliza de seguro es efectiva cuando se recibe el pago de una prima inicial. Sin embargo, si el asegurado fallece antes de que se procese la solicitud, los beneficios son totalmente pagaderos, sujetos a limitaciones. El recibo vinculante vincula al asegurador con el acuerdo incondicionalmente cuando los beneficios son debidos hasta los límites de la póliza.

Ingresos brutos

Comprobante de tesorería

Recibo de confianza

Riesgo límite (seguro)

En inglés: Sectoral Reciprocity

DEFINICIÓN de «reciprocidad sectorial»

Un acuerdo comercial entre dos países para reducir o eliminar las barreras comerciales en una determinada categoría estratégica de bienes. La reciprocidad sectorial es beneficiosa porque una mayor apertura del comercio da acceso a bienes más asequibles y/o de mayor calidad. Además, si tal acuerdo tiene éxito, puede ayudar a allanar el camino para un comercio más libre en áreas adicionales.

DESGLOSE ‘Reciprocidad sectorial’

Un gobierno puede decidir buscar la reciprocidad sectorial cuando quiere participar en un mercado importante. Si los Estados Unidos quisieran poder vender semiconductores en los mercados japoneses, podrían convencer a los japoneses de que abran sus mercados a esta competencia extranjera facilitando a las empresas electrónicas japonesas la venta de sus productos en los mercados estadounidenses.

Acuerdo de moneda recíproco

Ley uniforme de licencias recíprocas

Comercio equilibrado

Barrera aduanera

En inglés: Dunning

DEFINICIÓN de «Dunning»

La reclamación se refiere a hacer demandas insistentes para el pago de una deuda. La reclamación, en el contexto empresarial, se refiere al proceso de cobro. Durante el proceso de cobranza, un negocio hará que su propio personal o un tercero contratado contacte a los clientes que se han atrasado en el pago de sus cuentas. Se cree que el término reclamación se originó en el siglo XVII.

DESGLOSE ‘Reclamación’

El grado de reclamación al que puede recurrir una empresa depende de varios factores, entre los que se incluyen el importe de la deuda, la relación con el prestatario que ha cometido el error y el período de tiempo durante el cual se ha vencido el pago. Mientras que los pagos de los clientes por bienes suministrados o servicios prestados son generalmente procesados por el departamento de cuentas por cobrar, los pagos atrasados pueden ser transferidos al departamento de cobros.

El proceso de reclamación implica que el departamento de cobros emita varios recordatorios durante un período de tiempo a la parte cuyo pago está atrasado. A menos que se reciba el pago, el tono de las comunicaciones en tales casos puede volverse cada vez más agresivo, con la compañía amenazando en última instancia con emprender acciones legales y entregar el asunto a una agencia de cobranzas.

La mayoría de las jurisdicciones restringen las tácticas que pueden utilizar las compañías y las agencias de cobranza para cobrar los pagos atrasados, siendo la intimidación y la coerción uno de los dispositivos prohibidos.

Número DUNS

Dun & Bradstreet – D&B

Agencia de recogida

Período medio de recogida

En inglés: Constructive Discharge Claim

DEFINICIÓN de «Demanda de descarga constructiva»

Un reclamo de seguro hecho por un empleado que ha renunciado a su posición, y que indica que el empleado tomó esta decisión porque las condiciones en la oficina se habían vuelto intolerables. Se dice que las reclamaciones por despido constructivo comienzan a acumularse en la fecha de la última acción adversa del empleador.

DESCARGA ‘Reclamación de descarga constructiva’

Para que un reclamo de despido constructivo sea considerado, el reclamo debe demostrar que la acción del empleador le permitió castigar indirectamente (tal como a través de reducciones de horas) al empleado cuando no podía castigar directamente (tal como acosando verbalmente al empleado) al empleado, hasta que él o ella renuncie.

Durante el curso de una investigación de reclamos, el enfoque está en la conducta del empleador más que en la conducta del empleado. Debido a que el empleador puede no ser capaz de remediar los problemas que rodean a un reclamo después de un período de tiempo extendido, los reclamos de despido constructivo deben ser presentados dentro de un cierto período de tiempo después de que ocurran las acciones del empleador. El período de tiempo comienza típicamente en la fecha en que se dice que el empleador ha actuado incorrectamente, aunque en algunos casos el empleado puede tener hasta la fecha en que deja de trabajar antes de que comience el período de tiempo. El empleado puede ser requerido a tratar de resolver el problema antes de que se haga un reclamo.

Por ejemplo, un empleado indica que se le ha pasado por alto para un ascenso por una razón distinta al rendimiento, como el sexo o la raza. El gerente del empleado, después de escuchar la queja del empleado, pone al empleado en licencia por falta de desempeño a pesar de que el empleado recientemente recibió una revisión de desempeño positiva. El empleado puede presentar un reclamo de despido constructivo indicando que las condiciones en la oficina se deterioraron después de haber sido pasado por alto para el ascenso, y que el empleador tomó represalias. En este caso, se puede determinar que el empleador ha actuado incorrectamente.

Terminación de la relación laboral

Empleador general

Condiciones de empleo

Asignación de prestaciones

En inglés: External Claim

DEFINICIÓN de «Demanda externa»

Un reclamo contra un individuo que no surge de cualquier relación que él o ella pueda tener con un negocio en el cual el individuo tiene un interés de propiedad. Dependiendo de la forma en que se posea el negocio, el acreedor puede ser capaz de perseguir el negocio para satisfacer la demanda externa contra el propietario/deudor del negocio individual.

DESGLOSE ‘Reclamación externa’

El simple hecho de establecer un negocio en una entidad, como una corporación, puede no protegerlo de los acreedores personales del propietario. Las reclamaciones externas contra un empresario pueden ser satisfechas por su interés en la unidad económica.

Sin embargo, algunas entidades, como las sociedades en comandita y las sociedades de responsabilidad limitada, ofrecen a sus socios/miembros protección contra reclamaciones que surjan fuera de la entidad. Muchos estados sólo otorgan a los acreedores externos el derecho de embargar o embargar las distribuciones hechas por la entidad al deudor y no permiten que el acreedor embargue o venda la participación del deudor en la entidad. De este modo, el control de la gestión de la entidad permanece intacto y se protege el interés del deudor en la entidad.

Orden de carga

Reclamación interna

A prueba de recogida

Aviso a los acreedores

En inglés: Internal Claim

DEFINICIÓN de’Reclamación interna’

Un reclamo por parte de un acreedor que se limita a los activos de la empresa y no a los de sus propietarios. La responsabilidad de la reclamación surge de la propia empresa. Mientras el negocio sea legalmente creado y tratado como una entidad separada de sus dueños, los reclamos de los acreedores contra el negocio no deben alcanzar los activos de los dueños del negocio.

DESGLOSE ‘Reclamación interna’

Los dueños de negocios deben trabajar para proteger sus activos personales de los reclamos de los acreedores contra el negocio. Siguiendo esa protección, los negocios buscan proteger los activos que son parte del negocio mismo. Por ejemplo, un negocio puede ser propiedad de una corporación, mientras que la propiedad de su negocio puede ser propiedad de un fideicomiso separado de bienes raíces o de una compañía de responsabilidad limitada.
Entender la naturaleza de los reclamos que pueden surgir de una relación comercial puede ayudar a los dueños de negocios y a los inversionistas a determinar el tipo apropiado de entidad comercial para crear o invertir. Por ejemplo, las sociedades en comandita general y las sociedades en comandita limitada son excepciones a la premisa detrás de las reclamaciones internas. Los socios generales (de una sociedad en comandita general o una sociedad en comandita general) son responsables de las deudas y responsabilidades de la sociedad en comandita general.

Reclamación externa

Seguro de Responsabilidad Comercial

Responsabilidad limitada

Orden de carga

En inglés: Wrongful Termination Claim

En inglés: Continuing Claims

Qué es’Continuing Claims’

Las solicitudes continuas se refieren a los trabajadores desempleados que tienen derecho a las prestaciones del seguro de desempleo. Para ser incluido en las reclamaciones continuas, la persona debe haber estado cubierta por el seguro de desempleo y estar recibiendo actualmente prestaciones. El Departamento de Trabajo publica semanalmente datos sobre las solicitudes de subsidio de desempleo, lo que permite actualizar con frecuencia los niveles de desempleo.

DESGLOSE «Continuing Claims»

Los datos de solicitudes continuas se refieren a personas desempleadas que ya han presentado una reclamación y que siguen recibiendo prestaciones semanales. Los críticos señalan la volatilidad de los datos, lo que los hace un tanto imprecisos como una instantánea de las condiciones de empleo. Cuando se combina con otros indicadores en una media móvil de cuatro semanas, proporciona una indicación más clara.

Sin embargo, esta interpretación no es del todo exacta, ya que las cifras de reclamaciones continuas excluyen a varios grupos, incluidos los trabajadores que no tienen derecho al seguro de desempleo y los trabajadores que han agotado sus prestaciones. Por ejemplo, en 2008, sólo el 36% de los desempleados recibían prestaciones por desempleo, según el Departamento de Trabajo.

Reclamaciones continuas frente a reclamaciones iniciales

A diferencia de las solicitudes continuas, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo miden el desempleo emergente y se publican al cabo de una semana, pero los datos sobre las solicitudes continuas miden el número de personas que solicitan prestaciones de desempleo, y se publican una semana más tarde que las solicitudes iniciales. Por esta razón, las reclamaciones iniciales tienen un mayor impacto en los mercados financieros.

Muchos analistas financieros incorporan estimaciones del informe en sus previsiones de mercado. Si una publicación semanal es insignificantemente diferente a las estimaciones consensuadas, esto puede hacer que los mercados suban o bajen.

El informe inicial sobre las solicitudes de subsidio de desempleo recibe mucha prensa debido a su simplicidad y a la teoría de que cuanto más sano es el mercado laboral, más sana es la economía: más gente trabajando significa más ingresos disponibles, lo que conduce a un mayor consumo personal y a un mayor producto interior bruto (PIB).

Por qué las reclamaciones de Jobless son importantes para los inversores

A veces, los mercados reaccionarán con fuerza ante un informe de solicitudes de subsidio de paro a mediados de mes, sobre todo si muestra una diferencia con la evidencia acumulada de otros indicadores recientes. Por ejemplo, si otros indicadores muestran un debilitamiento de la economía, una caída sorpresiva en las solicitudes de subsidio de desempleo podría ralentizar a los vendedores de acciones y, de hecho, podría elevar las acciones, aunque sólo sea porque no hay ningún otro dato más reciente que masticar. El factor más importante semana a semana es la incertidumbre de los inversores sobre la dirección futura de la economía.

Reserva para siniestros

Desempleo estructural

Desempleo oculto

Reclamación de seguro

En inglés: S&P Claims Paying Ability Rating

Qué es’S&P Claims Paying Ability Rating’

Un grado de la letra, conocido como el grado de la capacidad de pagar de las demandas de S&P, significa la probabilidad que una compañía de seguros puede pagar demandas a sus clientes. Esta calificación de S&P Global Ratings indica a los asegurados actuales y potenciales la solidez financiera de una aseguradora.

Las organizaciones de mantenimiento de la salud (HMO, por sus siglas en inglés) y planes de salud similares también reciben calificaciones de capacidad de pago de reclamos de S&P.

DOWNING DOWN ‘S&P Claims Paying Ability Rating’

Los consumidores no deben ver la calificación de la capacidad de pago de las reclamaciones S&P como un indicador de la idoneidad de una compañía para sus necesidades o de la probabilidad de que la compañía niegue las reclamaciones. La puntuación sólo indica si la aseguradora tiene suficientes activos líquidos para pagar las reclamaciones.

El índice de capacidad de pago más fuerte de S&P es AAA (extremadamente fuerte). Justo debajo de eso están AA (muy fuerte) y A (fuerte). Cuanto más baja sea la puntuación de la aseguradora, más probable será que las condiciones comerciales adversas perjudiquen su capacidad de pago de reclamaciones. BBB también se considera una buena calificación. Por debajo de BBB, se considera que las empresas son vulnerables de una manera que puede superar sus fortalezas.

El S&P advierte a los consumidores que eviten comprar pólizas de aseguradoras con calificación BB o inferior. Sin embargo, otras agencias de calificación desaconsejan la compra de una póliza a una aseguradora cuya calificación sea inferior a A-.

Agregar un más (+) o menos (-) a las calificaciones de AA a CCC permite la comparación de la fuerza de una aseguradora con respecto a otra en la misma categoría de calificación. La peor calificación es una R, lo que significa que la situación financiera de la empresa se ha deteriorado hasta el punto de estar bajo supervisión regulatoria. Las puntuaciones de SD o D, implican que es probable que la aseguradora incumpla algunas, o todas, sus obligaciones de póliza.

Los consumidores deben revisar anualmente las calificaciones de solidez financiera de sus aseguradoras para asegurarse de que se mantengan fuertes.

Otras reclamaciones de agencias de calificación de capacidad de pago

La S&P es una de las cuatro compañías que califican la solidez financiera de las compañías de seguros. Otras agencias de calificación son A.M. Best, Fitch y Moody’s. Cada agencia tiene su escala de calificación y una serie de categorías de calificación en las que califica a una aseguradora.

A medida que los consumidores comparan las calificaciones de varias agencias, es bueno tener en cuenta que si bien pueden parecer iguales, el puntaje tendrá diferentes significados de diferentes agencias.

Cada agencia puede evaluar la solidez financiera de una aseguradora de manera diferente. Se aconseja a los consumidores que revisen las opiniones de al menos dos agencias de calificación. El puntaje debe provenir directamente de la agencia calificadora, no de la compañía de seguros. Las calificaciones anunciadas en los sitios web de las compañías de seguros pueden estar desfasadas o presentar un panorama demasiado favorable. Por ejemplo, los materiales de marketing de una compañía de seguros sólo pueden contener la calificación de Moody’s porque esa calificación es la más alta y omite la calificación más baja de A.M. Best.

Factores considerados para determinar la fuerza de pago de reclamaciones

Las agencias de calificación pesan muchos factores en la evaluación de la solidez financiera de una aseguradora. Uno de los más críticos

Calificación de crédito de la compañía de seguros…

A.M. Best

Prima de seguro

Defensa de seguros

En inglés: Unemployment Claim

Qué es’Demanda de Desempleo’

Un reclamo de desempleo es una solicitud hecha por un individuo al gobierno estatal para recibir pagos temporales después de haber sido despedido de un trabajo. El Departamento de Trabajo de los Estados Unidos lleva un registro del número de solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Proporciona cifras de reclamaciones ajustadas estacionalmente y no ajustadas estacionalmente y también enumera los estados que tuvieron un aumento o una disminución de 1.000 o más reclamaciones. Estos datos se reportan en los medios de comunicación como una indicación de la salud económica nacional y estatal. Una solicitud de desempleo también se conoce como «solicitud de seguro de desempleo» o «solicitud de compensación por desempleo».

DESGLOSE ‘Solicitud de desempleo’

Los reclamos de desempleo se pagan de los fondos estatales que se recaudan de los empleadores en la forma de un impuesto de seguro de desempleo. Para animar a los trabajadores a conseguir otro trabajo, las prestaciones de desempleo se pagan durante un número limitado de semanas y están diseñadas para pagar menos de lo que un trabajador pagaría en un trabajo. Para presentar un reclamo de desempleo, el trabajador debe cumplir con ciertos criterios. Por ejemplo, los trabajadores que reciben beneficios de desempleo deben estar buscando activamente empleo (y ser capaces de probarlo) y deben haber sido despedidos en lugar de haber renunciado o haber sido despedidos.

La fecha inicial de un reclamo de desempleo determina el año de beneficio durante el cual el reclamante puede presentar reclamos semanales… así como el período base del reclamo. El período base determina los salarios que se utilizarán para calcular los montos de beneficios semanales y máximos del reclamante y qué empleadores tendrán una posible responsabilidad de devolución de cargo o reembolso por cualquier beneficio pagado al reclamante. Sólo los empleadores del período base son parte de un reclamo de desempleo. Los empleadores que no están en período base no tienen tal responsabilidad.

Solicitudes de subsidio de desempleo y fechas

Cuando un reclamante presenta un reclamo de desempleo es muy importante. Por ejemplo, considere un empleador que contrata a un empleado en marzo y lo deja ir después de 30 días. Si el demandante presenta una inicial antes del 1 de abril, el período base no incluiría el primer trimestre de ese año (el trimestre en curso), ni el cuarto trimestre del año anterior (el trimestre rezagado). Consiste en realidad en el cuarto trimestre del año anterior al año anterior al año en curso y en los tres primeros trimestres del año anterior al año en curso. Sin embargo, dado que el empleador no reportó los salarios durante ese período base, no tendrá ninguna participación financiera en la reclamación. Lo mismo se aplicaría si el reclamante esperara hasta abril, el alcalde June para presentar la reclamación inicial -en ese caso, el período base omitiría el segundo trimestre del año en curso, el primer trimestre del año en curso, y consistiría en los cuatro trimestres del año anterior. Si el ex-empleado presenta un reclamo inicial después del 30 de junio del año en curso, entonces el empleador podría ser un empleador del período base, pero su responsabilidad de devolución de cargo estaría limitada debido a haber pagado sólo 30 días de salario.

Continuación de reclamaciones

Desempleo

Solicitudes de subsidio de desempleo

Empleo completo

En inglés: Fake Claims

DEFINICIÓN de «Fake Claims»

El término reclamos falsos se refiere a reclamos de seguros que se hacen de manera fraudulenta. Estas reclamaciones se hacen en un intento de que el titular de la póliza se beneficie financieramente de hacer reclamaciones que son falsas o exageradas. Aunque tales prácticas son bastante comunes, son altamente ilegales.

DESGLOSE ‘Reclamaciones falsas’

Los reclamos falsos son a menudo exageraciones de reclamos válidos a una póliza de seguro. Por ejemplo, el titular de una póliza de seguro de propietario de vivienda puede haber sido víctima de un allanamiento de morada en un lugar donde se robaron artículos. El número (y valor) de los artículos robados puede ser exagerado en el informe de reclamos, indicando que se robaron más artículos de los que realmente eran. Esta exageración podría llevar al propietario a recibir un acuerdo de reclamo más grande que el que realmente le corresponde. A menudo se investigan las grandes reclamaciones para mitigar estos problemas.

Reserva para siniestros

Práctica Desleal de Reclamaciones

Fraude de seguros

Póliza de siniestros

En inglés: Reclassification

Qué es’Reclasificación’

La reclasificación se conoce más comúnmente como el proceso de cambiar una clase de fondos mutuos. Esto puede ocurrir cuando se han cumplido ciertos requisitos o puede ser causado por cambios de la compañía de fondos mutuos. En la mayoría de los casos, la reclasificación no se considera un hecho imponible.

DESGLOSE ‘Reclasificación’

La reclasificación se puede utilizar en la estructuración de fondos de inversión de capital variable. Proporciona al fondo mutuo cierta flexibilidad para gestionar las características de la clase de acciones. También puede proporcionar beneficios a los inversores.

Conversión de clase de acciones

En los fondos mutuos de capital variable, el fondo suele emitir varias clases de acciones. Cada clase de acciones está estructurada con sus propios honorarios y cargas de ventas. Algunas sociedades de fondos de inversión pueden estructurar ciertas acciones con disposiciones de reclasificación basadas en su duración. Las acciones de Clase B son una clase de acciones comúnmente convertidas en acciones de Clase A después de un período de tiempo específico. (Véase también: El ABC de las clases de fondos mutuos.)

En el caso de las acciones de Clase B, un inversor podría potencialmente evitar los gastos de venta y pagar un índice de gastos más bajo después de la conversión. Por lo general, las acciones de Clase B sólo incurren en cargos por ventas diferidas que disminuyen con el tiempo. Después de un período de tiempo específico, estas acciones se convierten a menudo en acciones de Clase A. La conversión es un hecho no imponible y el índice de gastos de la clase de acciones es a menudo inferior en el caso de las acciones de clase A, lo que supone un beneficio añadido para el accionista.

Algunas compañías de fondos también pueden tener ciertos requisitos que pueden desencadenar una reclasificación de clase de acciones. Vanguard ofrece un ejemplo con sus acciones de Admiral que están destinadas a individuos de alto patrimonio neto. Si un inversor cae por debajo de la inversión mínima, sus acciones se reclasifican automáticamente a la clase de acciones de inversor del fondo.

Generalmente, los fondos dentro de una familia de fondos también pueden ser reclasificados debido a los privilegios de intercambio. Los privilegios de intercambio permiten a los inversores intercambiar fácilmente clases de acciones dentro de un fondo. También pueden intercambiar acciones a un nuevo fondo dentro de las ofertas de fondos de la sociedad de inversión.

Reestructuración de la Clase de Acciones

Algunos fondos pueden optar por reestructurar las clases de acciones a su discreción. Esto puede ocurrir cuando los cambios operativos afectan al fondo. La reestructuración de la clase de acciones también puede ser el resultado de la demanda. Una determinada clase de acciones puede tener una demanda baja, lo que hace que la compañía del fondo se fusione con otra clase de acciones. Una sociedad GL también podría crear una nueva clase de acción para la reclasificación que satisfaga las demandas de ciertos tipos de clientes.

Otras reclasificaciones

Otros tipos de reclasificaciones también pueden ocurrir para un inversionista. Las compañías pueden reclasificar los dividendos pagados que pueden afectar los impuestos de un inversionista. Por lo general, una compañía de fondos también puede optar por fusionar un fondo debido a su baja demanda o rendimiento. Este tipo de reclasificación puede crear un hecho imponible para el inversor basado en el precio de la conversión de acciones cuando se fusionan wit

Acciones de Inversores

Acciones institucionales

A-Share

Cargar fondo

En inglés: Cherry Picking

Qué es’Cherry Picking’

La selección de Cherry se refiere al acto de elegir los mejores valores para la inversión de la investigación que, por lo general, pasa por alto grandes cantidades de datos o hace caso omiso de las métricas generales del mercado.

DESGLOSE ‘Recogida de cerezas’

La recolección de cerezas puede ser una forma eficaz de generar beneficios, pero no se considera una buena práctica para el análisis global y las decisiones de inversión. La selección de Cherry puede ser utilizada tanto por inversores individuales como por gestores de fondos.

Inversores individuales

Los inversores particulares pueden tener éxito siguiendo a gestores de fondos o fondos de inversión de alto rendimiento y eligiendo invertir en las acciones de mejor rendimiento de sus carteras. La recolección de cerezas puede ser una forma rápida de identificar acciones para la inversión. Dado que no requiere un análisis profundo o investigación de un amplio universo, puede reducir la cantidad de tiempo requerido para identificar inversiones.

Por ejemplo, un inversor particular puede estar interesado en acciones de la categoría de mercado de semiconductores. En lugar de tener que investigar todas las acciones que tratan con semiconductores dentro de las bolsas, un inversor puede, en cambio, buscar unos pocos fondos mutuos que inviertan exclusivamente en la categoría de semiconductores. A partir de ahí, pueden optar por seguir investigando e invertir en algunos de los valores con mejor rendimiento.

Gestores de fondos

Por lo general, a los gestores de fondos se les exige que realicen una investigación intensiva a la hora de elegir inversiones para fondos gestionados activamente. La inversión en valores en la cartera suele estar dictada por la estrategia de inversión del fondo, que se describe en sus materiales y folletos de marketing.

En algunos casos, los gestores de fondos pueden elegir las mejores inversiones de fuentes que consideren fiables. La adición de estos valores elegidos a la cartera está típicamente fuera del procedimiento estándar para su estrategia de inversión. Algunos gestores de fondos pueden integrar inversiones e informes de inversiones propios en distintos fondos de la misma sociedad de inversión. Aunque se pretende que sea un enfoque de inversión colaborativa, este tipo de estrategia se puede considerar en general como una elección acertada.

Ark Invest ofrece un ejemplo. El gestor de inversiones ofrece cuatro fondos activos negociados en bolsa (ETF). Los cuatro ETFs invierten en compañías emergentes, de alto crecimiento e innovadoras. Las cuatro ETF activas incluyen: Ark Industrial Innovation ETF (ARKQ), Ark Genomic Revolution Multi-Sector ETF (ARKG), Ark Web x.0 ETF (ARKW) y Ark Innovation ETF (ARKK). El Ark Innovation ETF (ARKK) es un fondo conglomerado. ARKK invierte en las mejores acciones de ARKG, ARKQ y ARKW. No despliega su propia estrategia de inversión, sino que invierte en las mejores acciones de tres de sus propios ETF activos.

ETF gestionado activamente

Salida de stock

Fondo cotizado en bolsa (ETF)

Índice ETF

En inglés: Tax Gain/Loss Harvesting

Qué es’Tax Gain/Loss Harvesting’

La cosecha de ganancias/pérdidas fiscales es una estrategia de venta de valores con pérdidas para compensar una obligación tributaria por ganancias de capital. Normalmente se utiliza para limitar el reconocimiento de las ganancias de capital a corto plazo, que normalmente se gravan a tipos impositivos federales más altos que las ganancias de capital a largo plazo, aunque también se utiliza para las ganancias de capital a largo plazo.

DESGLOSE ‘Recolección de Ganancias/Pérdidas Tributarias’

La cosecha de ganancias/pérdidas de impuestos también se conoce como «venta de pérdidas de impuestos». Por lo general, esta estrategia se implementa cerca del final del año calendario, pero puede completarse en cualquier momento a lo largo de un año fiscal determinado. Con la cosecha de pérdidas fiscales, se vende una inversión que tiene una pérdida no realizada, con lo que se realiza la pérdida, lo que permite acreditarla contra cualquier ganancia realizada que haya ocurrido en la cartera. El activo vendido se reemplaza con un activo muy similar para mantener la asignación de activos de la cartera y los niveles de riesgo y rendimiento esperados.

Para muchos inversores, la obtención de ganancias y pérdidas fiscales es la herramienta más importante para reducir los impuestos ahora y en el futuro. Si se aplica correctamente, puede ahorrarle impuestos y ayudarle a diversificar su cartera en formas que tal vez no haya considerado. Aunque no puede restaurar sus pérdidas, ciertamente puede suavizar el golpe. Por ejemplo, una pérdida en el valor del valor del valor A podría venderse para compensar el aumento en el valor del valor B, eliminando así la obligación fiscal de ganancias de capital del valor B.

Ejemplo de recolección de pérdidas fiscales

Supongamos que un inversionista se encuentra en el nivel más alto de la tasa impositiva marginal, que a partir de 2016 es del 39,6%. Las inversiones mantenidas durante más de 365 días y vendidas tienen sus ganancias de capital gravadas a la tasa de ganancias de capital a largo plazo, que para un inversionista en esta categoría de tasa de impuesto marginal es del 20%. Las inversiones mantenidas durante menos de 365 días y vendidas tienen sus ganancias de capital gravadas a la tasa de ganancias de capital a corto plazo, que es la tasa impositiva de los ingresos ordinarios del inversionista. En este ejemplo, esa tasa es del 39,6%. Supongamos que las ganancias y pérdidas de la cartera del inversor y la actividad comercial para el año son las siguientes:

Portafolio:

Fondo de inversión colectiva A: $250,000 de ganancia no realizada, mantenida durante 450 días

Fondo de inversión colectiva B: $130.000 pérdida no realizada, mantenida durante 635 días

Fondo Mutuo C: $100,000 pérdida no realizada, mantenida por 125 días

Actividad comercial:

Fondo de Inversión E: Vendido, realizó una ganancia de $200,000. El fondo se mantuvo durante 380 días

Fondo Mutuo F: Vendido, realizó una ganancia de $150,000. El fondo se mantuvo durante 150 días

Sin la recolección de pérdidas fiscales, la responsabilidad fiscal de esta actividad es:

Impuesto sin cosecha = ($200,000 x 20%) + ($150,000 x 39.6%) = $40,000 + $59,400 = $99,400

Si el inversionista cosechara pérdidas por la venta de los Fondos Mutuos B y C, ayudarían a compensar las ganancias, y la obligación tributaria sería:

Impuesto con cosecha = (($200,000 – $130,000) x 20%) + (($150,000 – $100,000) x 39.6%) = $14,000 + $19,800 = $33,800

El producto de las ventas puede utilizarse para invertir en activos similares a los vendidos.

Estrategia de cosecha

Ganancia de capital

Arrastre de pérdidas de capital

Ganancia o pérdida de capital a largo plazo

En inglés: Yield Pickup

DEFINICIÓN de’Yield Pickup’

El tipo de interés adicional que recibe un inversor al vender un bono de menor rendimiento a cambio de un bono de mayor rendimiento. El bono con el rendimiento más bajo generalmente tiene un vencimiento más corto, mientras que el bono con el rendimiento más alto normalmente tendrá un vencimiento más largo. Existe un cierto grado de riesgo, ya que el bono con un rendimiento más alto es a menudo de una calidad crediticia inferior. Además, el inversor puede estar expuesto al riesgo de tipo de interés con el bono de vencimiento más largo.

DOWN DE RENDIMIENTO ‘Yield Pickup’

Por ejemplo, un inversor posee un bono emitido por la empresa ABC que tiene un rendimiento del 4%. El inversor puede vender este bono a cambio de un bono emitido por la empresa XYZ con un rendimiento del 6%. La recuperación del rendimiento del inversor es del 2% (6% – 4% = 2%). Los bonos que tienen un mayor riesgo de incumplimiento a menudo tienen rendimientos más altos, lo que hace que una recuperación del rendimiento sea arriesgada. Idealmente, una recuperación del rendimiento implicaría bonos que tienen la misma calificación o riesgo crediticio, aunque no siempre es así.

En inglés: Blanket Recommendation

DEFINICIÓN de «Recomendación general»

Una situación en la que un profesional o institución financiera envía una recomendación a todos los clientes para que compren o vendan un valor o producto en particular, independientemente de si el activo en particular es compatible o no con las metas de inversión, los objetivos y la tolerancia al riesgo del cliente.

DESGLOSE ‘Recomendación general’

Comunicarse con los clientes a través de una recomendación general suele ser desaconsejable porque los clientes solicitados tendrán diferentes perfiles de inversión. Imagínese si una clienta en particular que está jubilada y no puede darse el lujo de perder mucho dinero es la receptora de una recomendación general y la transacción recomendada es de mayor riesgo que a la que está acostumbrada. Si la clienta sigue el consejo de la firma, puede perder una porción de los ahorros que le ha tomado años acumular, los cuales serían muy difíciles de reponer.

Consignación global

Base de clientes

Objetivo de inversión

Hipoteca global

En inglés: Bounty

DEFINICIÓN de «Bounty»

Una generosa cantidad de algo.

Una recompensa por capturar o incluso matar a una persona indeseable.

Una suma pagada por un gobierno para recompensar ciertas actividades o comportamientos, tales como alcanzar una meta económica predefinida o realizar un servicio público.

DESGLOSE ‘Bounty’

La abundancia de productos frescos, por ejemplo, se conoce comúnmente como «la abundancia de la estación» o «la abundancia de la naturaleza».

Alguien que se gana la vida localizando a personas buscadas se llama cazarrecompensas. Un cazarrecompensas puede encontrar a alguien que se salta la fianza y se le paga un porcentaje de la fianza cuando atrapan al criminal.

Algunos gobiernos podrían ofrecer una recompensa a una persona que se aliste en las fuerzas armadas de ese país (sin embargo, esto es ilegal en los Estados Unidos).

Fianza

Demanda garantizada

Beneficio adicional por fallecimiento

Incentivo basado en la contabilidad

En inglés: Block Reward

DEFINICIÓN de’Block Reward’

La recompensa del bloque Bitcoin se refiere a los nuevos bitcoins que son otorgados por la red de cadenas de bloques a los mineros de criptocurrency elegibles para cada bloque que explotan con éxito.

DESGLOSE ‘Block Reward’

Cada bloque de bitcoin tiene un tamaño aproximado de 1 MB y se utiliza para almacenar la información de la transacción de bitcoin. Por ejemplo, cuando A envía dinero a B, esta información transaccional se almacena en un bloque.

Los mineros que utilizan dispositivos mineros para encontrar nuevos bloques son recompensados por sus esfuerzos a través de las recompensas de bloque. Otras criptocurrencias tienen un mecanismo similar para recompensar a los mineros con bloques de la respectiva cadena de bloques.

Al principio, la recompensa de cada bloque de bitcoin valía 50 BTC. La recompensa del bloque se reduce a la mitad tras el descubrimiento de cada 210.000 bloques, que tarda unos cuatro años en completarse. A partir de febrero de 2018, una recompensa en bloque tiene un valor de 12,5 BTC.

Trabajando en el principio de una economía de criptocurrency estándar con bitcoins decrecientes concedidos como recompensas de bloque, pocas bitcoins nuevas estarán disponibles con el tiempo que mantendrán altos los precios de las monedas. Después de 64 iteraciones de reducir a la mitad la recompensa del bloque, finalmente se convertirá en cero.

El minero ganador reclama una recompensa en bloque añadiéndola como una primera transacción en el bloque.

Bloque (Bloque Bitcoin)

Bitcoin Clásico

Bitcoin Dinero en efectivo

Cabecera de bloque (criptocurrency)

En inglés: Recompense

Qué es ‘Recompense’

La recompensa es el acto de otorgar a una persona, grupo o entidad objetivo alguna forma de beneficio monetario como resultado de que el objetivo realice alguna acción o como resultado de que le ocurra alguna acción. Este es uno de los principales principios del capitalismo, ya que la gente realiza una tarea como resultado de recibir algún tipo de incentivo relevante.

Por ejemplo, las empresas pueden pagar a sus trabajadores con una bonificación especial en efectivo como resultado de los esfuerzos de los trabajadores por contribuir a los beneficios de la empresa. Sin embargo, una compañía puede tener que pagar una compensación como resultado de una lesión que le ocurrió al trabajador como resultado de la negligencia de la compañía.

DESGLOSE ‘Recompensa’

Los pagos de recompensas otorgan a una persona, grupo o entidad objetivo algún tipo de beneficio monetario como resultado de acciones previas realizadas u ocurrencias de pérdida legal. Las entidades a menudo utilizan los pagos de recompensas para recompensar a los empleados por su alto rendimiento o por los objetivos alcanzados. Las acciones judiciales también incluyen a menudo los pagos de recompensa requeridos por las pérdidas derivadas de los gastos incurridos en una acción o una serie de tareas específicas.

El pago de recompensas es uno de los principales principios del capitalismo. Proporcionan un incentivo relevante para las acciones y tareas realizadas a través de la garantía del pago debido. En una sociedad capitalista, se puede confiar en estos pagos debido a las normas establecidas por los marcos legales para los ciudadanos y las empresas.

Ejemplos de pago de recompensas

Por ejemplo, las empresas pueden pagar a sus trabajadores con una bonificación especial en efectivo como resultado de los esfuerzos de los trabajadores por contribuir a los beneficios de la empresa. Estos pagos especiales de bonos en efectivo suelen depender de los niveles de rendimiento alcanzados en el pasado o de los objetivos corporativos alcanzados durante un período de tiempo previamente especificado.

Los pagos de recompensas también se mencionan a menudo en los casos de compensación laboral. En casos de compensación al trabajador, las compañías pueden estar obligadas a pagar pagos de recompensa como compensación por lesiones o daños pasados en los que haya incurrido un empleado como resultado del trabajo en el trabajo o de la negligencia de la compañía.

Las compañías bajo organización de negocios a menudo tienen fondos de reserva asignados para varios tipos de pagos de recompensas. Por lo general, estos fondos se pagan de manera regular para permitir el pago apropiado y oportuno de los pagos de recompensas o recompensas. Los pagos de recompensas se señalan como un pasivo en los balances corporativos.

En el caso de un asunto legal, un individuo o entidad puede ser requerido a hacer pagos de recompensa como compensación por daños o pérdidas pasadas incurridas a través del curso de una serie de eventos o tareas bajo juicio en un proceso legal. Los gastos que pueden ser objeto de compensación pueden producirse durante la duración de un caso ante un tribunal. En los casos judiciales, los gastos de indemnización deben pagarse íntegramente a la parte perjudicada por orden judicial del tribunal. Los términos de los pagos de recompensa legal son típicamente delineados y otorgados con base en el punto de vista legal de la corte de una compensación justa y adecuada por pérdidas o daños.

Superviviente de Prejubilación Calificado ….

Compensación de trabajadores

Daños Punitivos

Cobertura de Compensación al Trabajador …

En inglés: Tiered Rewards

DEFINICIÓN de’Recompensas por niveles’

Reembolso en efectivo, puntos o millas que una tarjeta de crédito ofrece a diferentes tasas según cómo gaste el titular de la tarjeta. Los programas de recompensas por niveles ofrecen recompensas más altas a los titulares de tarjetas que gastan más. La compañía de la tarjeta de crédito establece los diferentes umbrales de gasto a los que se aplican las diferentes tasas de ganancia de recompensas. Las recompensas escalonadas pueden confundir a los clientes debido a la forma en que los emisores de tarjetas a veces las describen. Lea la letra pequeña para asegurarse de que entiende la estructura de recompensas de una tarjeta antes de solicitarla.

DOWNING DOWN ‘Tiered Rewards’

Por ejemplo, si está solicitando una tarjeta que anuncia «hasta un 1% de devolución en efectivo», es probable que la tarjeta tenga un sistema de recompensas por niveles. No empezarás a ganar el 1% de vuelta hasta que hayas gastado, digamos, $2,000. Hasta entonces, sólo podrá recuperar el 0,5%.

Descubra que solía tener un sistema de recompensas escalonadas que se aplicaba a algunas compras y no a otras. Los tarjetahabientes ganaron 0.25% de reembolso en efectivo en sus primeras $3,000 en compras cada año; una vez que pasaron este umbral, ganaron 1% de reembolso en todas las compras adicionales. Los tarjetahabientes también ganaron un 5% de vuelta en las categorías de gastos de bonos trimestrales; estas recompensas no fueron escalonadas, y los clientes ganaron el 5% completo de vuelta en estas categorías sin importar los niveles de gastos. Discover dejó de usar un sistema de recompensas escalonadas en 2013 y cambió a un sistema de recompensas plano, donde los tarjetahabientes ganan un 1% de vuelta en todas las compras desde el primer dólar que gastan, excepto en aquellas compras que caen en categorías de bonos trimestrales, que todavía ganan un 5% de vuelta.

Otro ejemplo de cómo funcionan las recompensas escalonadas es que todos los titulares de tarjetas podrían ganar un 1% de vuelta en todas las compras, pero luego podrían ganar recompensas adicionales basadas en el nivel en el que caen sus gastos totales. Un cliente en el primer nivel de recompensa que gastó $1,000 durante su último ciclo de facturación podría recibir un bono del 25%, por lo que recibiría $10 por el 1% de reembolso en efectivo y $2.50 adicionales por el bono. Un cliente con los mismos $1,000 en gastos para el último ciclo de facturación pero que estaba en el tercer nivel de recompensa debido a gastos altos a principios de año podría recibir un bono del 75%, o $7.50 adicionales.

Las recompensas escalonadas no son comunes en el mercado actual de tarjetas de crédito; la mayoría de los emisores ofrecen un sistema simple de recompensas planas. Algunos emisores ofrecen la posibilidad de obtener devoluciones adicionales en efectivo, de nuevo a una tasa fija, cuando usted hace compras en ciertas categorías o cuando completa ciertas acciones, tales como pagar su factura a tiempo o pagar su saldo en su totalidad.

Devolución en efectivo

Empresa Avanzada (TSX Venture)

Acuerdo del titular de la tarjeta

Capital de clasificación 3

En inglés: Accelerated Share Repurchase – ASR

Qué es un’Accelerated Share Repurchase – ASR’

Una recompra acelerada de acciones (ASR, por sus siglas en inglés) es un método específico por el cual las corporaciones pueden recomprar grandes bloques de acciones en circulación a través de un banco de inversión de manera acelerada. La recompra acelerada de acciones generalmente se realiza en dos pasos. En primer lugar, la empresa entra en un acuerdo de venta con el banco de inversión y paga en efectivo por adelantado. En segundo lugar, el banco de inversión toma en préstamo las acciones de clientes o prestamistas de acciones y entrega las acciones a la empresa, lo que reduce inmediatamente el número de acciones en circulación. Con el tiempo, que van de un día a varios meses, las acciones son devueltas a estos prestamistas por el banco de inversión a través de compras en el mercado abierto.

DESGLOSE ‘Recompra acelerada de acciones – ASR’

Las recompras aceleradas de acciones permiten a las corporaciones transferir el riesgo de la recompra de acciones al banco de inversión a cambio de una prima. La corporación es, por lo tanto, capaz de transferir inmediatamente una cantidad predeterminada de dinero al banco de inversión a cambio de sus acciones. Los ASR se utilizan a menudo para recomprar acciones a un ritmo más rápido y reducir la cantidad de acciones en circulación de inmediato.

Ejemplo de una recompra acelerada de acciones

El Programa de Recompra 2015 de Mosaic Co. le permite ejecutar recompras de acciones a través de compras de mercado abierto, transacciones negociadas privadamente y acuerdos acelerados de recompra de acciones. En mayo de 2015, bajo la ASR, Mosaic adelantó $500 millones y recibió una entrega inicial de más de 8.33 millones de acciones comunes. Cuando se liquidó el ASR dos meses después, Mosaico recibió 2.77 millones de acciones adicionales. En febrero de 2016, firmó otro contrato de ASR para recomprar acciones por $75 millones. La gerencia de la compañía estaba interesada en reducir el número de acciones en circulación de la compañía de una manera más rápida que las recompras de acciones periódicas normales en el mercado abierto. El ASR dio&certeza al costo promedio de la recompra, logró el objetivo de la compañía de reducir el número de acciones en circulación en cuestión de meses y, al mismo tiempo, dio lugar a una acumulación inmediata de ganancias por acción (EPS) (debido al menor número de acciones).

Contabilidad de un ASR

De acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (PCGA), el contrato a plazo que una empresa celebra con un banco de inversión se considera un instrumento de capital. Mientras el ASR esté en circulación, el valor de las acciones puede fluctuar -si las acciones aumentan de precio, la compañía asumiría un pasivo; si el precio cae, la compañía registraría una cuenta por cobrar. Sin embargo, tanto si se trata de un activo (a pagar) como de un pasivo (a cobrar), el cambio en el valor del acuerdo de venta a plazo permanece fuera de balance. En otras palabras, el balance general no refleja el valor potencial de activo o pasivo del ASR antes de que éste se liquide.

Recompra de acciones

Acciones en circulación

Recompra de acciones ampliada

Ratio de recompra

En inglés: Leveraged Buyback

Qué es una’recompra apalancada’

Una recompra apalancada, también conocida como recompra apalancada de acciones, es una transacción financiera corporativa que permite a una compañía recomprar algunas de sus acciones utilizando deuda. Al reducir el número de acciones en circulación, aumenta las respectivas acciones de los propietarios restantes.

Las recompras apalancadas tienen impactos similares a las recapitalizaciones apalancadas, en las cuales las compañías emplean el apalancamiento para pagar un dividendo único. La diferencia es que las recapitalizaciones apalancadas no cambian la estructura de propiedad.

DESGLOSE ‘Compra apalancada’

En teoría, las recompras apalancadas no deberían tener un impacto inmediato en el precio de las acciones de una empresa, una vez deducidos los beneficios fiscales derivados de la nueva estructura de capital y los pagos de intereses más elevados. Pero esa deuda puede imponer disciplina a la gerencia. El aumento del apalancamiento obliga a los gestores a mejorar el rendimiento y la eficiencia operativa, mediante la reducción de costes y la reducción de personal, con el fin de hacer frente a mayores pagos de intereses y de capital, lo que justifica los niveles extremos de deuda en las adquisiciones apalancadas.

Las recompras apalancadas a veces son utilizadas por compañías con exceso de efectivo para descapitalizar sus balances para evitar la sobrecapitalización. Al aumentar la deuda en la hoja de balance, esto puede proporcionar protección contra el tiburón repelente de adquisiciones hostiles.

Pero en la mayoría de los casos, las recompras apalancadas, al igual que otras recompras de acciones, se utilizan simplemente para aumentar las ganancias por acción (BPA), el rendimiento sobre el capital y la relación precio/valor contable. Impulsar el BPA de esta forma no significa ninguna mejora en el rendimiento o valor subyacente. Incluso puede hacer daño al negocio, si la ingeniería financiera llega a expensas de no invertir capital de manera productiva a largo plazo. Los ejecutivos dicen que no hay suficientes oportunidades de inversión. Sin embargo, es evidente que existe un gran conflicto de intereses, dado que la remuneración de los ejecutivos está vinculada a las ganancias por acción en la mayoría de las empresas estadounidenses.

Los mercados financieros han recompensado a las empresas que utilizan las recompras como sustituto de la mejora del rendimiento operativo. Así que no es de extrañar que las recompras se hayan convertido en una de las herramientas favoritas de Wall Street desde la crisis financiera mundial. Entre 2008 y 2018, las empresas de Estados Unidos gastaron más de 5 billones de dólares en recomprar sus propias acciones, es decir, más de la mitad de sus ganancias. Como resultado, más del 40% del crecimiento total del BPA ha sido por recompra de acciones.

Retorno de recompras apalancadas

Las recompras apalancadas han hecho una gran reaparición en los EE.UU., donde las recompras de acciones han excedido el flujo de efectivo libre desde 2014. También se pueden utilizar para evitar tener que repatriar dinero en efectivo y pagar impuestos estadounidenses.

El auge de las recompras ha aumentado el riesgo tanto para los tenedores de bonos como para los accionistas. Incluso las empresas con grado de inversión han

Recompra de acciones ampliada

Sobrecapitalización

Deducible de recompra

Boon

En inglés: Expanded Share Buyback

Qué es una «recompra de acciones ampliada»

Una recompra de acciones expandida es un aumento en el plan de recompra de acciones existente de una compañía. La expansión de la recompra de acciones acelera el plan de recompra de acciones de una compañía, y conduce a una contracción más rápida de su flotación de acciones. El impacto en el mercado de una recompra de acciones ampliada depende de su magnitud. Es probable que una gran expansión de la recompra haga subir el precio de la acción.

DESGLOSE ‘Recompra de acciones ampliada’

Aunque los inversores suelen recibir con entusiasmo los anuncios de recompra de acciones y de recompra ampliada, los escépticos sostienen que sería mejor que las empresas invirtieran el exceso de efectivo de forma más eficiente, por ejemplo, invirtiendo en investigación y desarrollo o adquiriendo una empresa competidora. Además de reducir el número de acciones en circulación, la expansión de la recompra de acciones indica la confianza de la gerencia en el futuro de la compañía y se interpreta como una señal alcista por parte de los inversionistas. Las compañías que tienen poco apalancamiento y calificaciones crediticias sólidas pueden ocasionalmente reunir capital a tasas de interés bajas y utilizar los ingresos para una recompra de acciones expandida.

Ejemplo de una recompra de acciones ampliada

Por ejemplo, la Compañía X con una capitalización de mercado de $2 mil millones podría anunciar su intención de gastar $100 millones en recompras de acciones durante el próximo año fiscal. Seis meses después del inicio del ejercicio fiscal, la compañía puede encontrar que es probable que los flujos de efectivo sean sustancialmente más altos que sus proyecciones. La Compañía X quiere devolver este exceso de efectivo a los accionistas y decide expandir su recompra de acciones en $25 millones – o 25%. Debido a la mayor flexibilidad que tiene en el momento de esta recompra ampliada, ha optado por esta opción en lugar de aumentar los pagos de dividendos.

Supongamos que la Compañía X tenía 100 millones de acciones en circulación cuando comenzó su recompra, con cada acción cotizando a 20 dólares. A lo largo del año, X puede recomprar 4 millones de acciones a un precio promedio de $25 cada una a través de su recompra regular, y un millón adicional de acciones a través de la recompra expandida. El número de acciones en circulación de la compañía sería de 95 millones al final del año fiscal, lo que significa que el número de acciones ha disminuido en un 5% incluyendo la recompra expandida, en lugar de un 4% si la recompra no hubiera sido expandida.

Recompra apalancada

Recompra Acelerada de Acciones – ….

Deducible de recompra

Recompra de acciones

En inglés: Direct Repurchase

DEFINICIÓN de «recompra directa»

La compra de acciones de una empresa que cotiza en bolsa por parte de la propia empresa. Una recompra directa reduce el número de acciones en circulación, inflando así las ganancias (positivas) por acción y, a menudo, el valor de las acciones. Las acciones compradas por la compañía pueden ser retiradas o mantenidas como acciones propias, las cuales pueden ser reemitidas en una fecha posterior.

DESGLOSE ‘Recompra directa’

Las recompras directas se ven a menudo de forma muy positiva, ya que estas transacciones son realizadas generalmente por empresas que buscan aumentar el valor de sus acciones. Sin embargo, el hecho de que una compañía anuncie la intención de recomprar acciones en circulación, no significa que definitivamente sucederá. Hasta 2004, las empresas no tenían que revelar si compraban acciones de la empresa o no. La SEC ahora requiere que las compañías divulguen sus recompras de acciones del último trimestre en sus presentaciones 10-Q y 10-K.

Recompra

Valores retirados

Acuerdo de recompra – Repo

Oferta de tesorería

En inglés: Brand Recognition

Qué es el’Reconocimiento de marca’

El reconocimiento de marca es la medida en que el público en general (o el mercado objetivo de una organización) es capaz de identificar una marca por sus atributos. El reconocimiento de marca, también conocido como «aided brand recall», es más exitoso cuando la gente puede declarar una marca sin estar explícitamente expuesta al nombre de la compañía, sino más bien a través de significados visuales o auditivos como logotipos, eslóganes, embalajes, colores o jingles como se ve en la publicidad. Difiere de la conciencia de marca, que es simplemente el conocimiento de que una marca existe.

DESGLOSE ‘Reconocimiento de marca’

El reconocimiento de una marca suele ir acompañado de un «recuerdo de marca», que es la capacidad de los clientes de pensar en una marca desde su propia memoria cuando se les dice que piensen en una categoría de productos. El recuerdo de marca tiende a indicar una conexión más fuerte con una marca que el reconocimiento de marca. Por ejemplo, la gente tiende a pensar en más nombres de marca cuando son impulsados por un producto que por una categoría. El recuerdo de marca también se llama «recuerdo sin ayuda» o «recuerdo espontáneo».

Para medir el reconocimiento de la marca y la eficacia de las campañas promocionales, muchas empresas realizarán experimentos en grupos de estudio. Se pueden utilizar tanto pruebas de recuperación asistida como no asistida. Con productos similares, el reconocimiento de marca se traducirá en mayores ventas, incluso si ambas marcas son de igual calidad.

Consejos de reconocimiento de marca

Tanto las pequeñas empresas como las grandes corporaciones pueden hacer mucho para construir y mantener su reconocimiento de marca, con el objetivo de ser «el primero de la mente» con los clientes que están listos para comprar en línea o en la tienda.

Por un lado, una empresa debe utilizar una historia única, conmovedora o sentida que permita a los clientes saber por qué está en el negocio. Los clientes tienden a recordar las marcas que les llegan a nivel personal o emocional. Otra manera de construir y mantener el reconocimiento de la marca es proporcionando un servicio al cliente ejemplar. Es más probable que los clientes recomienden y compren productos de una empresa que conocen que valora su patrocinio. Las empresas también deben tratar de superar las expectativas de sus clientes y también tratar de educar a sus clientes. Ser conocido como un experto en un campo determinado o ser capaz de relacionarse con los clientes y la forma en que utilizan los productos y servicios que compran contribuye en gran medida a garantizar la lealtad del consumidor. Una forma de lograrlo es a través de boletines de noticias por correo electrónico o blogs que garanticen que los clientes o posibles clientes tengan a su empresa en mente. Las pequeñas empresas y las grandes empresas también pueden utilizar los medios de comunicación social para asegurarse de que sus nombres y productos o servicios están en constante circulación. Por supuesto, el logotipo o tema visual de una empresa debe utilizarse en todas las comunicaciones.

Marca

Personalidad de marca

Identidad de marca

Conciencia de marca

En inglés: Reconstitution

DEFINICIÓN de «Reconstitución»

Una reevaluación de un índice de mercado que implica añadir y eliminar acciones y reordenar las acciones existentes para que el índice refleje la capitalización y el estilo actuales del mercado.

Los índices Russell son bien conocidos por su reconstitución anual. Para reconstituir los índices Russell, todas las acciones que cotizan en bolsa se clasifican por capitalización de mercado. Las acciones que no son elegibles para su inclusión en los índices se eliminan y se forman los nuevos índices.

DESGLOSE ‘Reconstitución’

Debido a que muchos fondos índice siguen los índices Russell, la reconstitución Russell tiene un efecto dominó que cambia la constitución de muchos fondos índice y afecta las tenencias de los inversionistas y los precios de muchas acciones. Algunos inversores avanzados, en particular los gestores de fondos de cobertura, tratan de beneficiarse de los cambios inminentes adivinando qué acciones se añadirán, eliminarán o cambiarán a un índice diferente y negociarán con esas acciones. La metodología transparente de Russell para la selección de acciones permite hacer conjeturas con conocimiento de causa sobre estos cambios.

Índice Russell 1000

Índice Russell Top 200

Índice de crecimiento Russell 3000

Índice de valor Russell 3000

En inglés: Reconversion

DEFINICIÓN de «Reconversión»

Un método utilizado por los individuos para minimizar la carga fiscal de la conversión de una cuenta IRA mediante la recaracterización de las cantidades convertidas Roth IRA a una cuenta IRA tradicional y, a continuación, la conversión de estos activos de nuevo a una cuenta Roth IRA. Tenga en cuenta que el IRS publicó reglamentos en 1999 que imponen límites a las reconversiones.

DESGLOSE ‘Reconversión’

Los inversionistas que desean reconvertirse a una Roth IRA deben esperar hasta el comienzo del nuevo año fiscal después del año fiscal que recaracterizaron o un mínimo de 30 días después de que se complete la recaracterización, lo que ocurra más tarde. Por ejemplo, si usted recaracterizó una contribución de conversión el 15 de diciembre de 209, no podrá reconvertirse hasta el 15 de enero de 2010. Si usted reconvierte antes de estos límites, la reconversión será considerada una conversión fallida por el IRS, y si no se corrige puede resultar en un exceso de contribución a la cuenta Roth IRA.

Transferencia IRA

Reglas de pedido

IRA tradicional

Cuenta de jubilación individual – …

En inglés: Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval – EDGAR

DEFINICIÓN de «Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval – EDGAR»

EDGAR – abreviatura de Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval (Recopilación, Análisis y Recuperación Electrónica de Datos) – es el sistema de archivo electrónico creado por la Comisión del Mercado de Valores con el propósito de aumentar la eficiencia y accesibilidad a los archivos corporativos. Este sistema es utilizado por todas las empresas que cotizan en bolsa cuando presentan los documentos requeridos a la SEC. Los documentos corporativos son sensibles al tiempo, y la creación de EDGAR ha reducido considerablemente el tiempo que tardan los documentos corporativos en estar disponibles públicamente.

DESGLOSE «Recopilación, análisis y recuperación electrónica de datos – EDGAR»

Los documentos corporativos presentados a la SEC a través de EDGAR incluyen declaraciones anuales y trimestrales, información sobre las tenencias de los inversores institucionales y muchas otras formas. Estos archivos incluyen algunos de los datos más importantes utilizados por los inversores y analistas. Algunas compañías públicas pueden estar exentas de presentar la solicitud si caen por debajo de ciertos «umbrales».

Una desventaja de este sistema es que los archivos están muy desprovistos y a menudo son difíciles de leer en comparación con los informes anuales recibidos por los accionistas. Toda la información está ahí, pero en lo que es esencialmente un archivo de texto gigante. Sin embargo, cualquier formulario se estructurará siempre de la misma manera, independientemente de la empresa que lo haya presentado. Por ejemplo, si un analista está interesado en saber si una empresa ha realizado algún cambio en sus métodos contables, siempre lo encontrará en la Parte II, Punto 9, del informe anual (o 10-K).

La mayoría de las presentaciones hechas a través de EDGAR están disponibles para descargar o ver de forma gratuita, aunque no todas. En septiembre de 2017, el sistema fue criticado después de que la SEC anunciara que había sido pirateado el año anterior.

Formulario SEC 497

Formulario SEC 10SB12B

Publicación 501 del IRS

500 Regla del inversor

En inglés: Record High

DEFINICIÓN de’Record High’

El nivel de precio histórico más alto alcanzado por un valor, producto o índice durante la negociación. El récord alto se mide desde el momento en que el instrumento comienza a operar y se actualiza cada vez que se excede el último récord alto. Los valores de los máximos históricos suelen ser nominales, lo que significa que no tienen en cuenta la inflación.

BREAKING DOWN ‘Record High’

Los máximos históricos suelen representar noticias de precios significativas para las empresas. Es posible que los inversores se sientan atraídos a comprar acciones, ya que creen que esta empresa seguirá teniendo un buen rendimiento en el futuro. Las empresas que alcanzan constantemente máximos históricos atraen rápidamente la atención de los posibles inversores, mientras que las que alcanzan repetidamente mínimos históricos tienden a asustar a los compradores.

Registro Bajo

Valor nominal

Titular de registro

Fecha de registro

En inglés: Record Low

DEFINICIÓN de’Record Low’

El nivel de precio histórico más bajo alcanzado por un valor, producto o índice durante la negociación. Se puede alcanzar un mínimo histórico durante un día de negociación, y se registra independientemente de si se trata de la cotización de cierre. Los mínimos históricos suelen ser valores nominales, que no tienen en cuenta la inflación.

BREAKING DOWN ‘Record Low’

Llegar a un mínimo histórico suele ser una mala noticia para una empresa que cotiza en bolsa. Si bien algunos inversores pueden verse tentados a comprar a un precio tan bajo, la mayoría de los compradores se mostrarán menos optimistas sobre la situación y se mostrarán reacios a comprar acciones. Las compañías que constantemente alcanzan mínimos récord luchan por repuntar en valor.

Registro Alto

Valor nominal

Tasa de registro

Registros contables

En inglés: Curtailment

Qué es `Corte’

La reducción es el acto de detener o restringir algo. Se puede aplicar a aspectos de la industria financiera de varias maneras.

La reducción puede referirse a las acciones tomadas en un préstamo hipotecario. Las acciones de reducción acortan la vida del préstamo al pagar el saldo antes de lo previsto. La reducción del capital es cuando el prestatario hace pagos adicionales de capital en un esfuerzo por reducir el saldo de capital pendiente. Esto también se puede llamar una reducción parcial. Una reducción total de la hipoteca es cuando el saldo total del préstamo se paga con una gran suma global antes de lo previsto.

La reducción también puede referirse a las acciones de una empresa. Cuando una empresa tiene problemas financieros o se hace grande y dispersa, una respuesta común es reducir algunos aspectos de las operaciones de la empresa. Se trata de contratar o reducir las operaciones de una empresa con la esperanza de aportarle estabilidad financiera u operativa. Esta técnica de gestión se utiliza a menudo cuando una empresa ha crecido demasiado rápido y es incapaz de gestionar eficazmente sus operaciones.

DESGLOSE ‘Reducción’

La reducción es un término muy general que se puede aplicar a una amplia variedad de situaciones que implican detener o restringir una actividad. Cada vez que una persona paga el capital extra de su hipoteca, se dice que está reduciendo parcialmente la vida del préstamo hipotecario. Se dice que una compañía que busca detener ciertas operaciones o actividades está reduciendo sus operaciones. Una empresa puede utilizar varias técnicas para reducir sus operaciones, tales como la reducción de su mano de obra o la rotación de algunos departamentos.

Préstamo no amortizable

Principal Inicial de Hipoteca Inversa…

Compensación de hipoteca

Roll In

En inglés: Bush Tax Cuts

Qué son los’recortes de impuestos de Bush’

Los recortes de impuestos de Bush son una serie de medidas temporales de alivio de impuestos sobre la renta promulgadas por el presidente George W. Bush en 2001 y 2003. Los recortes de impuestos bajaron las tasas del impuesto federal sobre la renta para todos, disminuyeron la multa por matrimonio, bajaron los impuestos sobre las ganancias de capital, bajaron la tasa del impuesto sobre la renta de dividendos, aumentaron el crédito tributario por hijos, eliminaron la eliminación gradual de las exenciones personales para los contribuyentes de mayores ingresos, eliminaron la eliminación gradual de las deducciones detalladas y eliminaron el impuesto al patrimonio.

DESGLOSE ‘Recortes de impuestos de Bush’

Para familias

Los recortes tributarios de Bush fueron dos cambios a los códigos tributarios que se hicieron para proporcionar alivio tributario a las familias en 2001 y a las empresas en 2003. El primer cambio en el código tributario, conocido formalmente como la Ley de Reconciliación de Crecimiento Económico y Alivio de Impuestos (EGTRRA, por sus siglas en inglés) de 2001, fue una medida de alivio de impuestos sobre la renta autorizada por el presidente George W. Bush para estimular la economía durante la recesión de 2001 que siguió a la explosión de las puntocom. Los recortes de impuestos se iniciaron para proporcionar a las familias más ingresos disponibles con la esperanza de que los fondos adicionales estimularán el gasto en la economía. Sin embargo, muchos contribuyentes ahorraron los reembolsos, en lugar de gastarlos. Dado que el alivio tributario benefició a los contribuyentes que ganaban $200,000 o más, los ahorros tributarios adicionales de EGTRRA generalmente se invirtieron, ya que los ingresos anuales de estos contribuyentes ya proporcionaban suficientes ingresos disponibles para cubrir sus gastos regulares. Algunos de los beneficios de los recortes de impuestos de EGTRRA incluyeron:

• Reducir la tasa máxima del impuesto a la transferencia de bienes, donaciones y omisión de generación al 50% en el 2002 de 55% en el 2001, con una reducción adicional del 1% cada año hasta el 2007.
• Remoción del límite de tiempo en las deducciones de intereses de préstamos estudiantiles para propósitos de impuestos.
• Permitir que los planes 401(a) no calificados, 403(b) protegidos de impuestos y planes de compensación diferida 457(b) sean transferidos a otros planes no calificados, planes calificados o IRA.
• Aumentar la edad para las Distribuciones Mínimas Requeridas (RMDs) y permitir a los empleados mayores de 50 años hacer contribuciones adicionales por encima de los límites normales de sus planes de jubilación.
• Para aquellos que se encuentran en la categoría de impuesto marginal del 15%, reducir el impuesto a las ganancias de capital del 10% al 8% sobre las ganancias calificadas de la venta de activos de capital mantenidos durante al menos 5 años.
• Introducir un nuevo nivel impositivo del 10%. El nivel impositivo del 15%, anteriormente más bajo, se indexó al nuevo nivel del 10%. Los tramos impositivos 28%, 31%, 36% y 39,6% se redujeron a 25%, 28%, 33% y 35%, respectivamente.
• Aumentar el crédito fiscal por hijo

• Empleo y Crecimiento Alivio de los Impuestos Reconciliación…

• Impuesto Federal sobre la Renta

• Tipo impositivo

• Grupo impositivo

En inglés: Rectangle

DEFINICIÓN de «Rectángulo»

Un patrón formado en un gráfico en el que el precio de un valor se negocia dentro de un rango limitado en el que los niveles de resistencia y soporte son paralelos entre sí, asemejándose a la forma de un rectángulo. Este patrón indica que el movimiento del precio, que se ha estancado durante el patrón, tenderá en la dirección del desglose del precio de la gama limitada.

DESGLOSE ‘Rectángulo’

El rango limitado, o rectángulo, es un período de consolidación en el que los participantes en el mercado son generalmente indecisos. La formación de este patrón verá el precio de la prueba de seguridad de los niveles de apoyo y resistencia varias veces antes de una ruptura. Una vez que la seguridad se sale del rango, en cualquier dirección, se considera que tiende en la dirección de la fuga.

Fondo doble

Patrón estancado

Patrón de retención de material

Patrón Gartley

En inglés: Rectangles

DEFINICIÓN de’Rectángulos’

Un patrón técnico de operaciones en el que el valor de un valor oscila entre dos puntos horizontales de precio, creando un rectángulo en la pantalla de un operador. Los rectángulos se producen en situaciones en las que un valor se compra sistemáticamente, cuando se establece un valor de precio más bajo, y se vende a la baja, cuando se establece un valor más alto de forma similar. Estos valores de precio permanecen como valores «duros» durante un período definido, que es lo que crea el patrón rectangular.

DESGLOSE ‘Rectángulos’

A menudo, los patrones rígidos de negociación, como los rectángulos, se asocian con inversores bien informados que compran y venden un valor. Los grandes movimientos de los precios en una dirección u otra no son infrecuentes, cuando se rompen los límites superior e inferior del patrón del rectángulo. Lo mejor sería que los comerciantes noveles se mantuvieran alejados de estas pautas cuando no exista un indicador claro.

Rectángulo

Área de acumulación

Formación de la parte superior del diamante

Dentro del día

En inglés: Reclamation

DEFINICIÓN de’Recuperación’

El derecho a reclamar la propiedad en caso de impago, fraude u otras irregularidades. La recuperación en el contexto financiero generalmente se refiere al derecho a exigir el reembolso del dinero pagado si ha habido una mala entrega de una acción o garantía. También puede referirse al derecho del vendedor de reclamar la propiedad y asumir la propiedad si el comprador no paga o no cumple con los términos del acuerdo de compra. La recuperación también se refiere al proceso de reconversión de tierras previamente inutilizables, tales como sitios mineros cerrados o áreas industriales desaparecidas, para usos productivos.

Derribo ‘Recuperación’

En la industria de valores, la recuperación puede minimizarse reduciendo las posibilidades de mala entrega, lo que puede lograrse registrando y transfiriendo valores en forma de libros o electrónica en lugar de utilizar certificados físicos.

Un ejemplo de reclamación es el proceso de ejecución hipotecaria, por el cual la institución crediticia recupera la propiedad de una propiedad inmobiliaria si el comprador incumple con las obligaciones hipotecarias.

Bienes inmuebles

Derechos de propiedad

Paquete de derechos

Cierre simultáneo – SIMO

En inglés: Gross Cash Recovery (GCR)

DEFINICIÓN de «Recuperación bruta de efectivo (GCR)»

Los cobros brutos de efectivo esperados durante el resto de la vida útil de un activo. La recuperación bruta de efectivo se expresa a menudo como porcentaje del valor contable. La recuperación bruta de efectivo es más probable que aparezca en las notificaciones cuando se producen liquidaciones de activos, especialmente en situaciones en las que es necesario liquidar una gran cantidad de activos lo antes posible.

DESGLOSE ‘Recuperación bruta de efectivo (RGC)’

La recuperación bruta de efectivo está más estrechamente relacionada con el cierre de bancos insolventes. En caso de liquidación de un banco, las instituciones gubernamentales y financieras, incluidos otros bancos, examinarán los activos para determinar su valor. En algunas ocasiones, el dinero que otras empresas e instituciones están dispuestas a pagar por un activo está por debajo de su valor contable. Este diferencial de liquidación es el resultado del estigma asociado con la compra de un activo de una organización en quiebra, el aumento en el costo de la búsqueda de activos previamente en poder del banco en quiebra, y porque los liquidadores a menudo están dispuestos a aceptar menos dinero para acelerar la liquidación.

Un ejemplo bien conocido de recuperación bruta de efectivo es el de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La FDIC es responsable de liquidar los activos de los bancos quebrados y asistidos, y durante la década de 1980 y principios de 1990 se vio obligada a manejar un gran número de quiebras bancarias. El alto volumen de trabajo dio como resultado que la FDIC no sólo contratara más personal, sino que también trabajara con contratistas del sector privado para tratar con activos improductivos. A los contratistas se les asignó un valor objetivo inicial en efectivo para un conjunto de activos, y se les pagaron honorarios para recuperar la mayor parte posible del valor en libros. La FDIC determinó que era más rentable y beneficioso para el sector financiero que los activos se liquidaran rápidamente, lo que hizo que tuviera que aceptar menos del valor contable de los activos. La FDIC finalmente recompró los activos restantes que no pudieron ser vendidos.

Diferencial de liquidación

Liquid Asset

Cuenta asegurada por la FDIC

Valor estimado de recuperación (ERV)

En inglés: Recovery Property

DEFINICIÓN de’Propiedad de Recuperación’

Una clase específica de bienes inmuebles amortizables. La propiedad de recuperación describe la propiedad amortizable tangible puesta en servicio entre 1980-1987, y es elegible para el tratamiento del Sistema Acelerado de Recuperación de Costos (ACRS). La elección del ACRS fue permitida propiedad por propiedad.

Derribando ‘Propiedad de Recuperación’

El período de recuperación del ACRS para la propiedad de recuperación ha expirado hace mucho tiempo, y todos los bienes inmuebles que calificaban como propiedad de recuperación están ahora totalmente depreciados. Como resultado, cualquier propiedad de recuperación del ACRS que ahora sea declarada en una declaración de impuestos debe ser investigada cuidadosamente para asegurar su validez. El ACRS fue reemplazado por el Sistema Modificado de Recuperación Acelerada de Costos (MACRS) en 1986.

Sistema de amortización alternativo…

Acres de red

Valor estimado de recuperación (ERV)

Propiedad Depreciable

En inglés: Capital Recovery

Qué es’Recuperación de capital’

La recuperación de capital es el retorno de los fondos iniciales puestos en una inversión. La recuperación de capital debe ocurrir antes de que una compañía pueda obtener una ganancia de su inversión.

2. Un eufemismo para el cobro de deudas. Las compañías de recuperación de capital obtienen pagos vencidos de individuos y negocios que no han pagado sus cuentas. Al obtener el pago y remitirlo a la empresa a la que se adeuda, la empresa de recuperación de capital gana una comisión por sus servicios.

3. La recuperación por parte de una empresa del dinero que ha invertido en maquinaria y equipo a través de la disposición y liquidación de activos.

DESGLOSE ‘Recuperación de capital’

1. El costo inicial, el valor de recuperación y los ingresos proyectados se tienen en cuenta en un análisis de recuperación de capital cuando una compañía está determinando si comprar un activo o invertir en un nuevo proyecto y a qué costo.

2. Una compañía de recuperación de capital puede especializarse en el cobro de un tipo particular de deuda, como una deuda comercial, una deuda minorista o una deuda de atención médica.

3. Si una compañía va a cerrar y necesita liquidar sus activos o tiene exceso de equipo que necesita vender, podría contratar a una compañía de recuperación de capital para tasar y subastar sus activos. La empresa puede utilizar el efectivo de la subasta para pagar a sus acreedores o para cumplir con sus requisitos de capital en curso.

Valor estimado de recuperación (ERV)

Riesgo de recuperación empresarial

Recuperación económica

Sistema acelerado de recuperación de costes ….

En inglés: Jobless Recovery

DEFINICIÓN de «Recuperación sin empleo»

Una recuperación económica, tras una recesión, en la que la economía en su conjunto mejora, pero la tasa de desempleo sigue siendo alta o sigue aumentando durante un período prolongado. Este efecto puede ser el resultado de negocios cautelosos que añaden horas a los empleados existentes para aumentar la capacidad de producción en lugar de contratar nuevos trabajadores.

DESCENSO ‘Recuperación de desempleados’

A principios del decenio de 1990 se produjo un ejemplo de recuperación sin empleo. Si bien la recesión estadounidense de finales de la década de 1980 técnicamente terminó en el primer trimestre de 1991, la tasa de desempleo no se estabilizó hasta mediados de 1992.

Recuperación económica

Desempleo

Recuperación de capital

Seguro de desempleo

En inglés: Bad Debt Recovery

Qué es una’Recuperación de mala deuda’

Una recuperación de una deuda incobrable es la deuda comercial de un préstamo, línea de crédito o cuentas por cobrar que se recupera total o parcialmente después de haber sido cancelada o clasificada como una deuda incobrable. Debido a que generalmente genera una pérdida cuando se castiga, una recuperación de deudas incobrables generalmente produce ingresos. En contabilidad, la recuperación de créditos incobrables acredita la provisión por créditos incobrables o categorías de reserva de créditos incobrables y reduce la categoría de cuentas por cobrar en los libros.

DESGLOSE ‘Recuperación de deudas malas’

No todas las recuperaciones de deudas incobrables son recuperaciones similares. Por ejemplo, un préstamo garantizado que ha sido cancelado puede ser parcialmente recuperado a través de la venta de la garantía, o un banco puede recibir capital a cambio de cancelar un préstamo, lo que más tarde podría resultar en la recuperación del préstamo y, tal vez, algunas ganancias adicionales.

Cómo reportar recuperaciones de deudas incobrables al IRS

Si un negocio cancela una deuda incobrable en un año fiscal y recupera parte o la totalidad de la deuda en un año fiscal siguiente, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere que el negocio incluya los fondos recuperados en su ingreso bruto. El negocio sólo tiene que reportar el monto de la recuperación igual al monto que previamente dedujo. Sin embargo, si una parte de la deducción no desencadenó una reducción en la factura de impuestos del negocio, el negocio no tiene que reportar esa parte de los fondos recuperados como ingreso.

En algunos casos, las deducciones de deudas incobrables no reducen el impuesto en el año en que se incurren, sino que crean una pérdida operativa neta (NOL). Estas pérdidas se acumulan durante un número determinado de años antes de su vencimiento. Si la deducción de deudas incobrables de una empresa desencadenó un arrastre de NOL que no ha vencido, eso constituye una deducción de impuestos y, por lo tanto, la recuperación de deudas incobrables debe reportarse como ingreso. Sin embargo, si la prórroga de la NOL ha expirado, la empresa esencialmente nunca recibió la reducción fiscal y, por lo tanto, no necesita informar sobre la recuperación correspondiente.

Recuperación de créditos no comerciales

En algunos casos, el IRS permite a los declarantes de impuestos cancelar las deudas incobrables no comerciales. Estas deudas deben ser totalmente incobrables, y el contribuyente debe poder probar que hizo todo lo posible para recuperar la deuda. Sin embargo, el declarante no tiene que llevar al deudor a juicio. En la mayoría de los casos, demostrar que el deudor es insolvente o que se ha declarado en quiebra es una prueba importante. Por ejemplo, si alguien le prestó dinero a su amigo o vecino en una transacción que no tiene nada que ver con ninguno de sus negocios, y el prestatario no pagó el préstamo, esa es una deuda incobrable no comercial, y el contribuyente puede reportarla como una pérdida de capital a corto plazo.

Si la deuda es pagada después de haber sido reclamada como una deuda incobrable, el declarante de impuestos tiene que reportar los fondos recuperados como ingresos. Sin embargo, sólo necesita reportar una cantidad igual a la deducción de la deuda incobrable que redujo su obligación tributaria en el año en que reclamó la deuda incobrable.

Deuda incobrable

Banco defectuoso

Deuda financiada

Método de la Experiencia No Académica – ….

En inglés: Dividend Clawback

DEFINICIÓN de «Dividend Clawback»

Un acuerdo bajo el cual aquellos que financian un proyecto acuerdan contribuir, como capital, cualquier dividendo previo recibido del proyecto para cubrir cualquier escasez de efectivo.

DERRibo de dividendos ‘Dividend Clawback’

Cuando no hay déficit de caja, los inversores que proporcionaron financiación pueden conservar sus dividendos. Un acuerdo de recuperación de dividendos proporciona un incentivo para que un proyecto se mantenga dentro del presupuesto, de modo que los inversores no tengan que devolver los dividendos recibidos antes de que se produzca un exceso de costes.

Clawback

Dividendo

Rentabilidad por dividendo a plazo

Política de dividendos

En inglés: Economic Recovery

Qué es una’Recuperación Económica’

Una recuperación económica es un período de aumento de la actividad empresarial que señala el final de una recesión. Al igual que una recesión, una recuperación económica no siempre es fácil de reconocer hasta por lo menos varios meses después de haber comenzado. Los economistas utilizan diversos indicadores, como el producto interno bruto (PIB), la inflación, los mercados financieros y el desempleo, para analizar el estado de la economía y determinar si se está produciendo una recuperación.

DESGLOSE ‘Recuperación económica’

Una característica inextricable de una economía de libre mercado es su flujo y reflujo. La economía crece y se contrae en períodos alternados a medida que se esfuerza constantemente por encontrar el equilibrio. El ciclo económico mide estos giros omnipresentes en la economía.

El ciclo económico

El ciclo económico, o ciclo de negocios, consta de cuatro fases: expansión, pico, contracción y depresión. Las recesiones ocurren durante la fase de contracción, aunque no todos los períodos de contracción son lo suficientemente severos como para ser designados como recesión. En los Estados Unidos, la medida más ampliamente aceptada de una recesión es la disminución de dos trimestres consecutivos del PIB.

Cuando la economía toca fondo en una recesión, se señala una depresión. La recuperación que sigue coincide con la fase expansiva. Entre las características comunes de la recuperación y expansión económicas figuran el crecimiento del PIB, las ganancias bursátiles, la disminución del desempleo y el aumento de la confianza de los consumidores.

La fase final, el pico, ocurre cuando la economía ha crecido tanto como ha sido posible en un ciclo dado. Tras el pico, se inicia un nuevo período de contracción -que puede o no desencadenar una recesión- y la economía absorbe los excesos generados durante la expansión.

Indicadores de Recuperación Económica e Indicadores Líderes vs. Atrasados

El uso de indicadores adelantados y rezagados para analizar si se está produciendo una recuperación económica suele dar lugar a cierta confusión. Los principales indicadores, como el mercado de valores, a menudo se elevan antes de una recuperación económica. Esto se debe a que las expectativas futuras impulsan los precios de las acciones. Por otra parte, el empleo suele ser un indicador rezagado. El desempleo a menudo sigue siendo alto a pesar de que la economía comienza a recuperarse porque muchos empleadores no contratan personal adicional hasta que están seguros de que hay una necesidad a largo plazo de nuevas contrataciones.

Los indicadores principales y retardados funcionan en ambos sentidos. Por ejemplo, antes de la Gran Recesión de 2007-2009, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) alcanzó su punto máximo en octubre de 2007 antes de retroceder antes de la recesión, que comenzó en diciembre de 2007. La tasa de desempleo, por el contrario, se mantuvo en el 5%, nivel asociado al pleno empleo, hasta abril de 2008, cinco meses después de la recesión, y no superó el 6% hasta agosto de 2008.

Ejemplo de recuperación económica

La recuperación económica de la Gran Recesión comenzó en junio de 2009. El PIB real, que se había contraído un 5,4% en el primer trimestre de 2009 y un 0,5% en el segundo trimestre, volvió a crecer en el tercer trimestre de 2009. El DJIA, un indicador líder, ya había estado subiendo durante cuatro meses después de tocar fondo en febrero de 2009. Sin embargo, la tasa de desempleo, un indicador rezagado, siguió subiendo

Recesión

Abrevadero

Rebote

Pico

En inglés: L-Shaped Recovery

DEFINICIÓN de «Recuperación en forma de L»

Un tipo de recesión y recuperación económica que se asemeja a una forma de «L» en los gráficos. Una recuperación en forma de L representa la forma del gráfico de ciertas medidas económicas, como el empleo, el PIB y la producción industrial. Una recuperación en forma de «L» implica un fuerte descenso de estas métricas seguido de un largo período de crecimiento plano o estancado.

DERRUMBAR ‘Recuperación en forma de L’

Muchos se refieren a la década de 1990 en Japón como un ejemplo clásico de una recesión en forma de «L», donde hubo una economía que esencialmente se estancó durante una década. Hay incontables otras formas que una carta de recesión y recuperación puede tomar, incluyendo en forma de V, W, U y J. Cada forma representa la forma general del gráfico de las métricas económicas que miden la salud de la economía.

Recuperación en forma de V

Recuperación en forma de U

Recuperación económica

Tasa de recuperación

En inglés: U-Shaped Recovery

DEFINICIÓN de «Recuperación en U»

Un tipo de recesión y recuperación económica que se asemeja a una forma de «U» en los gráficos. Específicamente, una recuperación en forma de U representa la forma del gráfico de ciertas medidas económicas, como el empleo, el PIB y la producción industrial. Una recuperación en forma de «U» implica una disminución gradual de estas métricas seguida de un aumento gradual hasta su pico anterior. En comparación con una recuperación en forma de V, la recuperación en forma de U tarda más tiempo en alcanzar los niveles observados antes del inicio de la recesión.

Derribando ‘Recuperación en forma de U’

Existen innumerables otras formas que una carta de recesión y recuperación podría tomar, incluyendo en forma de V, W, L y J. Cada forma representa la forma general del gráfico de las métricas económicas que miden la salud de la economía.

Recuperación en forma de L

Recuperación económica

Sistema acelerado de recuperación de costes …

Rebote

En inglés: V-Shaped Recovery

DEFINICIÓN de «Recuperación en forma de V»

Un tipo de recesión y recuperación económica que se asemeja a una forma de «V» en los gráficos. Específicamente, una recuperación en forma de V representa la forma del gráfico de ciertas medidas económicas, como el empleo, el PIB y la producción industrial. Una recuperación en forma de V implica un fuerte descenso de estas métricas, seguido de un fuerte aumento de nuevo a su pico anterior.

DESCENSO ‘Recuperación en forma de V’

Existen innumerables otras formas que una carta de recesión y recuperación podría tomar, incluyendo en forma de L, W, U y J. Cada forma representa la forma general de la tabla de métricas económicas que miden la salud de la economía.

Recuperación en forma de U

Recuperación económica

Tasa de recuperación

Valor estimado de recuperación (ERV)

En inglés: W-Shaped Recovery

En inglés: Estimated Ultimate Recovery – EUR

Qué es’Estimated Ultimate Recovery – EUR’

La recuperación final estimada (EUR) es un método de producción comúnmente utilizado en la industria del petróleo y el gas. La recuperación final estimada (EUR) es una aproximación de la cantidad de petróleo o gas que es potencialmente recuperable o que ya se ha recuperado de una reserva o pozo.

DESGLOSE ‘Estimated Ultimate Recovery – EUR’

La recuperación final estimada puede calcularse en muchos métodos y unidades diferentes dependiendo del proyecto o estudio que se esté llevando a cabo. En la industria del petróleo y el gas es de suma importancia que los proyectos de perforación alcancen un umbral aceptable de EUR para que un proyecto sea considerado viable y rentable.

Una definición más precisa son las reservas de petróleo descubiertas. Hay tres categorías. Éstos se basan en la probabilidad de que el petróleo pueda recuperarse utilizando la tecnología actual.

Reservas probadas – Hay más del 90 por ciento de posibilidades de que el petróleo sea recuperado.

Reservas probables – La probabilidad de sacar el petróleo es superior al 50 por ciento.

Posibles reservas – La probabilidad de recuperar el petróleo es significativa, pero menos del 50 por ciento.

Tenga en cuenta que parte de las reservas probables y posibles de un campo petrolero se convierten en reservas probadas con el tiempo. Estas reservas pueden ser reclasificadas por una serie de razones que van desde mejoras en los métodos y técnicas de recuperación de petróleo hasta cambios en los precios del petróleo. Por ejemplo, a medida que suben los precios del petróleo, también aumenta la cantidad de reservas probadas porque se puede cubrir el costo de equilibrio de la recuperación. Las reservas que eran demasiado costosas para producir a precios más bajos del petróleo se vuelven viables a medida que suben los precios del petróleo. Esto hace posible reclasificar estas reservas más costosas como probadas. Lo contrario sucede cuando los precios del petróleo caen. Si las reservas de petróleo se vuelven demasiado costosas para su recuperación a los precios actuales del mercado, también disminuye la probabilidad de que se produzcan. Esto hace que las reservas se desclasifiquen como probadas a probables o incluso posibles.

El uso del euro para valorar las reservas de petróleo

Sin una recuperación final estimada, las compañías petroleras no podrían tomar decisiones de inversión racionales. Como todos los proyectos, la gerencia necesita ser capaz de estimar con precisión el valor actual neto (VAN) de un proyecto de perforación petrolera. Este ejercicio de valoración requiere varios factores, como el coste de poner en producción el primer barril, el coste del capital, el precio del petróleo a largo plazo y la cantidad final de petróleo que se producirá, o euros. Sin un euro, no sería posible alcanzar una valoración precisa de las reservas potenciales de petróleo.

Pico Petróleo

Compañía integrada de petróleo y gas

Aceite de esquisto

Valor estimado de recuperación (ERV)

En inglés: Enhanced Oil Recovery – EOR

DEFINICIÓN de’Recuperación mejorada de petróleo – EOR’

La recuperación mejorada de petróleo (EOR, por sus siglas en inglés) es el proceso de obtener petróleo varado que no se recupera de un yacimiento de petróleo a través de ciertos procesos de extracción. EOR utiliza métodos que incluyen recuperación térmica, inyección de gas, inyección de productos químicos e inundación de agua de baja salinidad. Aunque estas técnicas son costosas y no siempre efectivas, los científicos están particularmente interesados en el potencial de la EOR para aumentar la producción nacional de petróleo.

También llamada «recuperación terciaria».

DESGLOSE ‘Recuperación mejorada de petróleo – EOR’

La recuperación térmica utiliza el calor para diluir el aceite y hacerlo más fácil de extraer, y es muy popular en California. La inyección de gas, común en todos los Estados Unidos, puede expulsar el petróleo o diluirlo. CO2 EOR se considera la técnica más prometedora. La inyección química utiliza polímeros o surfactantes para mejorar el flujo de petróleo y no es común en la producción de petróleo en los Estados Unidos.

Recuperación primaria

Esquisto bituminoso

Tasa de recuperación

Valor estimado de recuperación (ERV)

En inglés: Tertiary Recovery

DEFINICIÓN de «Recuperación terciaria»

Una técnica utilizada para extraer el petróleo remanente de yacimientos previamente perforados y ahora menos deseables donde los métodos de extracción primaria y secundaria ya no son rentables. La recuperación terciaria ha demostrado valer la pena en varias partes de los Estados Unidos, incluyendo Utah, Texas y Mississippi, donde estos yacimientos son menos deseables debido a que su petróleo es más difícil de extraer o requiere más procesamiento. Cualquiera de los dos problemas significa que la recuperación de este petróleo es más cara y probablemente menos rentable, pero la recuperación terciaria puede seguir siendo rentable si los precios de mercado del petróleo son lo suficientemente altos.

DESCENSO «Recuperación terciaria»

Una forma de estimular la recuperación terciaria es inyectar dióxido de carbono (CO2) en un depósito. Este método puede producir hasta el 17% del petróleo original de un campo en su lugar. Occidental Petroleum, Denbury Resources y Anadarko Petroleum han utilizado esta técnica en Norteamérica. Una dificultad con la inyección de CO2 es que las compañías petroleras deben asegurar un suministro adecuado de CO2 antes de que puedan implementar la recuperación terciaria.
La recuperación terciaria también se denomina «recuperación mejorada de petróleo» o «EOR».

Recuperación mejorada de petróleo – EOR

Agotamiento de costes

Petróleo Inicialmente En Lugar – OIIP

Curva de declive

En inglés: Recourse

Qué es un’Recourse’

Un recurso es un acuerdo legal que otorga al prestamista el derecho a una garantía prendaria en caso de que el prestatario no pueda cumplir con la obligación de la deuda. El recurso se refiere al derecho legal de cobrar.

Los préstamos con fines de recurso brindan protección a los prestamistas, ya que se les asegura algún tipo de reembolso, ya sea en efectivo o en activos líquidos. Las empresas que emiten deuda con recurso tienen un menor costo de capital, ya que existe un menor riesgo subyacente al otorgar préstamos a esa empresa.

DESGLOSE «Recourse»

El recurso proporciona los medios legales para que un prestamista embargue los activos de un prestatario si éste incumple con una deuda. Si la deuda es con recurso completo, el prestatario es responsable por el monto total de la deuda incluso en la medida en que exceda el valor del activo garantizado. En la mayoría de los casos, el prestamista puede obtener un fallo de deficiencia para embargar activos no garantizados, gravar cuentas bancarias o embargar salarios.

Los préstamos con recurso son distintos de los préstamos sin recurso, que limitan al prestamista a reclamar sólo el activo específico pignorado como garantía. La deuda con recurso es la forma más común de deuda porque es menos riesgosa para los prestamistas, mientras que la deuda sin recurso por lo general se limita a préstamos a más largo plazo colocados en activos estabilizados y con rendimiento, tales como bienes raíces comerciales.

El impacto de los recursos en los prestatarios

El recurso a la deuda tiene dos implicaciones tributarias para los prestatarios que se traducen en el reconocimiento de la renta ordinaria imponible y en la declaración de una pérdida o ganancia. Cualquier parte de la deuda que sea perdonada por el prestamista debe ser reportada como ingreso ordinario. Por ejemplo, si un prestamista ejecuta la hipoteca de una casa para recuperar una deuda de $150,000 y la vende por $125,000, el prestatario todavía debe $25,000. Si el prestamista perdona los $25,000, el prestatario debe reportar esta cantidad como ingreso ordinario para propósitos de impuestos. Si la deuda no tiene recurso, la condonación del préstamo no da lugar a la cancelación imponible de los ingresos de la deuda, ya que los términos del préstamo no dan al prestamista ningún derecho a perseguir personalmente al propietario en caso de incumplimiento.

Independientemente de si una deuda es perdonada, el prestatario debe reportar una pérdida o ganancia basada en la diferencia entre el monto original del préstamo y el monto realizado en la venta del activo. En el ejemplo anterior, los 25.000 USD deben notificarse como una pérdida. Las pérdidas incurridas por la venta de activos deficientes no son deducibles de impuestos.

Cómo saber si un préstamo es un préstamo con recurso

La mayoría de los préstamos se emiten con el idioma de recurso incluido en el documento de préstamo. El lenguaje especifica las acciones de recurso que se pueden tomar junto con cualquier limitación.

Por lo general, el hecho de que un préstamo sea con o sin recurso depende del estado donde se originó el préstamo. La mayoría de los estados prevén el recurso para los prestamistas hipotecarios, pero puede estar restringido de alguna manera. Por ejemplo, en algunos estados, el fallo de deficiencia no puede exceder el valor justo de mercado (FMV) de la propiedad.

Considere una casa que tiene un saldo hipotecario de $250,000 y un valor justo de mercado de $200,000. Si el prestamista vende la casa en una subasta f

Deuda con recurso limitado

Préstamo de recurso

Deuda sin Recurso

Gastos sin Recurso

En inglés: Realtor Property Resource (RPR)

DEFINICIÓN de’Realtor Property Resource (RPR)’

Un beneficio para los miembros de la Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces (NAR, por sus siglas en inglés) que proporciona a los agentes de bienes raíces acceso en línea a datos, análisis e informes completos del mercado de bienes raíces para cada una de las circunscripciones de NAR. Incluye una base de datos nacional de más de 147 millones de propiedades residenciales y comerciales en los EE.UU., incluyendo información sobre zonificación, permisos, datos de hipotecas y gravámenes, escuelas y ejecuciones hipotecarias. El Recurso de Propiedad de Agentes de Bienes Raíces (RPR) está disponible sólo para los miembros de NAR y está incluido en las cuotas anuales de NAR.

DESGLOSE ‘Realtor Property Resource (RPR)’

La Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces (National Association of Realtors) es una asociación comercial en los Estados Unidos cuya membresía está compuesta por agentes de bienes raíces residenciales y comerciales que son tasadores, corredores, consejeros, administradores de propiedades, vendedores y otros que participan en todos los aspectos de la industria de bienes raíces. El NAR promueve el desarrollo profesional, la investigación y el intercambio de información entre sus más de un millón de miembros, el público y el gobierno, con la intención de preservar el sistema de libre empresa y el derecho a la propiedad inmobiliaria.

Los beneficios para los miembros de NAR incluyen opciones de seguro personal; tecnología electrónica y móvil; descuentos en viajes y automóviles; servicios financieros y programas de administración de riesgos; suministros y servicios de oficina; recursos de mercadeo; libros digitales e impresos, revistas, informes y guías; investigación y estadísticas; alcance al consumidor; y herramientas educativas. Un beneficio adicional para los miembros es Realtors Property Resource, una base de datos de propiedades estadounidenses desarrollada para ayudar a los profesionales de bienes raíces a satisfacer mejor las necesidades de sus clientes. RPR está disponible para todos los agentes de bienes raíces y tiene herramientas para agentes residenciales y comerciales y corredores, tasadores, asociaciones y compañías de MLS (servicio de listado múltiple). La única manera de que un no agente de bienes raíces tenga acceso a esta información es a través de un informe RPR que ha sido creado, marcado y enviado por un agente de bienes raíces.

Realtors Property Resource es una subsidiaria de propiedad absoluta de la National Association of Realtors (Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces), constituida en noviembre de 2009, y es 100% propiedad, operada y controlada por los miembros de NAR.

Asociación Nacional de Agentes de Bienes Raíces…

Índice de Ventas de Viviendas Pendientes – PHSI

Agente de bienes raíces

Curb Appeal

En inglés: Common Resource

Qué es un’recurso común’

Un recurso común es un recurso, como el agua o los pastos, que proporciona a los usuarios beneficios tangibles. Una de las principales preocupaciones con respecto a los recursos comunes es el uso excesivo, especialmente cuando existen sistemas de gestión social deficientes para proteger los recursos básicos.

Los recursos comunes que no son propiedad de nadie se llaman recursos de acceso abierto.

DESGLOSE ‘Recurso común’

El uso excesivo de los recursos comunes a menudo conduce a problemas económicos como la tragedia de los bienes comunes, donde el interés propio de los usuarios lleva a la destrucción del recurso a largo plazo, en detrimento de todos.

Historial para contexto

Un poco de historia puede darnos un poco de contexto. Aunque técnicamente fue creado por Garrett Hardin, «la tragedia de los comunes», se originó con Adam Smith, a quien muchos atribuyen el mérito de ser el padre de la economía. El trabajo fundamental de Smith se centró en la interacción de individuos y agentes económicos privados que explotan recursos comunes (ambientales) escasos y rivales para sus propios fines racionales y de interés propio, lo que conduce a la sobreproducción y, en última instancia, a la posibilidad de un agotamiento reversible de los recursos limitados.

La raíz de este dilema radica en la insuficiencia y la escasa protección de los derechos de propiedad, que en el siglo XVIII estaban mal definidos y eran imposibles de aplicar (según las normas actuales). En teoría, como los consumidores no poseen bienes comunes, tienen pocos incentivos para conservarlos o multiplicarlos. Más bien, hay un incentivo para extraer la máxima utilidad o beneficio personal mientras aún se pueda.

Una implicación obvia y conmovedora aún hoy son las grietas en los sistemas capitalistas. Para consternación de Smith, su «mano invisible» no siempre busca acciones racionales y de interés propio para lograr resultados socialmente óptimos, sino que más bien, como lo ilustra la tragedia de los bienes comunes, las fallas del mercado y la asignación ineficiente de los escasos recursos es una realidad desafortunada.

Recurso de reserva común – CPR

Coeficiente de reservas de producción

Maldición de recursos

Recursos renovables

En inglés: Common Pool Resource – CPR

Qué es un’recurso de reserva común – CPR’

Un recurso común es un recurso que beneficia a un grupo de personas, pero que proporciona menos beneficios a todos si cada individuo persigue su propio interés. El valor de un recurso de reserva común puede reducirse mediante el uso excesivo, ya que el suministro del recurso no es ilimitado, y el uso de más de lo que se puede reponer puede provocar escasez. El uso excesivo de un recurso común puede llevar a la tragedia del problema de los bienes comunes.

DESGLOSE ‘Common Pool Resource – CPR’

Los recursos comunes (RCP), como los bosques, las cuencas de aguas subterráneas, los pastizales y las pesquerías, a menudo se gestionan mediante una combinación de medidas gubernamentales y mecanismos de mercado. A veces un recurso es lo suficientemente pequeño como para ser administrado colectivamente por las partes interesadas en un sistema de honor; en otros casos, los recursos valiosos deben ser colocados bajo una agencia de gobierno local. Un objetivo clave de la gestión de la RCP es permitir que una cierta cantidad del recurso se utilice durante un período determinado, dejando intacto al director, por así decirlo. El uso de la RCP se rige por acuerdos que especifican los límites físicos del recurso, las partes involucradas, las asignaciones, las limitaciones de tiempo, la autoridad para la resolución de disputas, los medios de aplicación, etc.

Ejemplo de un recurso de reserva común

Supongamos que una pesquería puede producir de forma sostenible 100.000 libras de pescado al año, es decir, que la población principal de la pesquería produce cada año 100.000 libras. Diez empresas acuerdan cosechar 10.000 cada una. En ausencia de regulación, cada empresa cosecharía más de su cuota asignada para vender más pescado y obtener más beneficios a expensas de otras. Si cada empresa sobrepesca 1.000 libras, la pesquería será sobrepescada 10.000 libras, lo que reducirá la población de peces principales y su capacidad de producir el mismo nivel el próximo año, lo que llevará a un agotamiento gradual. Sin embargo, reconociendo que les interesa a largo plazo mantener la población de peces, las empresas llegan a un acuerdo para cumplir con su cuota de 10.000 y contratan a un tercero independiente para que supervise que el acuerdo sea llevado a cabo por cada una de ellas.

La Tragedia de los Comunes

Coeficiente de reservas de producción

Pool de productos

Publicación IRS 910 –

En inglés: Renewable Resource

DEFINICIÓN de «recurso renovable»

Un recurso renovable es una sustancia de valor económico que puede ser reemplazada o repuesta en la misma o menor cantidad de tiempo que se necesita para obtener el suministro. Algunos recursos renovables tienen esencialmente un suministro interminable, como la energía solar, la energía eólica y la presión geotérmica, mientras que otros recursos se consideran renovables a pesar de que es necesario dedicar algún tiempo o esfuerzo a su renovación, como la madera, el oxígeno, el cuero y el pescado. La mayoría de los metales preciosos también se consideran renovables; aunque no se sustituyen de forma natural, pueden reciclarse porque no se destruyen durante su extracción y uso.

DESGLOSE ‘Recursos renovables’

Un recurso renovable es diferente de un recurso no renovable, ya que una vez que se utiliza un recurso no renovable, se agota y no se puede recuperar. A medida que la población humana sigue creciendo, la demanda de recursos renovables aumenta.

Tipos de recursos renovables

Los recursos naturales son una forma de equidad, y son conocidos como capital natural. El biocombustible, o energía elaborada a partir de productos orgánicos renovables, ha ganado importancia en los últimos años como fuente de energía alternativa a los recursos no renovables como el carbón, el petróleo y el gas natural. Aunque los precios de los biocarburantes siguen siendo más altos, la creciente escasez de combustibles fósiles se traducirá en precios más altos, debido a la oferta y la demanda, y hará que el precio de los biocarburantes sea más competitivo. Algunos tipos de biocombustibles incluyen el biodiesel, una alternativa al petróleo, y el diesel verde, que está hecho de algas y otras plantas.

Otros recursos renovables incluyen el oxígeno y la energía solar. El viento y el agua también pueden utilizarse para crear energía renovable. Por ejemplo, los molinos de viento aprovechan la energía natural del viento y la convierten en energía.

Impacto global de los recursos renovables

Los recursos renovables se han convertido en un punto focal del movimiento ambientalista, tanto política como económicamente. La energía obtenida a partir de recursos renovables ejerce mucha menos presión sobre el limitado suministro de combustibles fósiles, que son recursos no renovables. El problema con el uso de los recursos renovables a gran escala es que son costosos y, en la mayoría de los casos, se necesita más investigación para que su uso sea rentable.

La adopción de la energía sostenible se conoce a menudo como «volverse ecológico», debido al impacto en el medio ambiente. Las fuentes de energía como los combustibles fósiles dañan el medio ambiente cuando se queman, provocando el calentamiento global y el cambio climático. El primer acuerdo internacional importante para reducir las emisiones de dióxido de carbono y el calentamiento global fue el Protocolo de Kyoto, firmado en 1997. Más recientemente, las potencias mundiales se reunieron en París en 2015 para comprometerse a reducir las emisiones y centrarse en una mayor dependencia de los recursos renovables para la energía.

Para fomentar el uso de recursos renovables, existen muchos incentivos para el uso de energías alternativas. Por ejemplo, los impuestos sobre la energía imponen un recargo a los combustibles fósiles para que los precios de los recursos renovables sean más competitivos y la gente se sienta más inclinada a cambiar. Los fondos verdes apoyan el uso de tecnologías ecológicas y

Renovación anticipada

Capital Natural

Biocarburante

Opción de renovación

En inglés: Affiliate Network

DEFINICIÓN de’Red de Afiliados’

Terceros que proporcionan un enlace entre un editor y una empresa para permitir a los editores la posibilidad de encontrar y unirse a programas afiliados. Las empresas que forman parte de una red de afiliados pueden cubrir una variedad de diferentes medios de marketing, como Internet o correo directo, o pueden operar en industrias relacionadas. Una compañía que busca adquirir nuevos clientes pagará a los miembros de su red de afiliados por las ventas que ellos proveen.

DESGLOSE ‘Red de Afiliados’

Las empresas utilizan las redes de afiliados si no tienen los recursos disponibles para crear un esfuerzo de ventas salientes significativo, si no tienen una presencia publicitaria sustancial o si quieren entrar en grupos de clientes potenciales en una industria no relacionada. Las redes de afiliados pueden permitir a una empresa centrarse en sus competencias básicas en lugar de obtener la información de contacto de las partes interesadas.

Norma W

Marketing de red

Red Económica

Grupo afiliado

En inglés: Bamboo Network

DEFINICIÓN de’Red Bambú’

Una red de empresas chinas expatriadas en el sudeste asiático. Estas empresas suelen ser de tamaño mediano y de propiedad familiar, con vínculos con la economía de la Gran China.

DESGLOSE ‘Red Bambú’

La Red de Bambú se concentra principalmente en grandes áreas metropolitanas, como Hong Kong, Macao y Taipei, Taiwán, así como Manila, Yakarta, Singapur, Bangkok, Kuala Lumpur y Ho Chi Minh City. ( Para lectura relacionada, ver: Asia’s Frontier Beckons.)

Bolsas y Compensaciones de Hong Kong …

HKD (Dólares de Hong Kong)

Área Estadística Metropolitana – ….

Red de distribución

En inglés: Botnet

Qué es una’Botnet’

Una botnet es una red de dispositivos conectados a Internet que han sido comprometidos por hackers sin el conocimiento de sus propietarios legítimos. Una red de bots puede controlar los equipos a los que se dirige mediante un software malintencionado, tras lo cual los equipos y dispositivos se utilizan para llevar a cabo actividades ciberdelictivas como ataques de denegación de servicio distribuida (DDoS), correos electrónicos no deseados y robo de datos.

Una botnet también puede denominarse Zombies. Un controlador de red de bots se denomina molestia.

DESGLOSE ‘Botnet’

Una botnet es una combinación de las palabras `robot’ y `red’. Un bot es un script de software malicioso que se programa para dar a los molestadores control sobre un equipo que tiene el software instalado en él. El equipo infectado con otros dispositivos infectados se organizan en una red a la que el ciberdelincuente o molestador puede acceder de forma remota y administrar. Los ordenadores que forman parte de una botnet suelen estar situados en todo el mundo y pueden ser desde un centenar de dispositivos hasta millones de dispositivos conectados a Internet.

La mayoría de las víctimas de las redes de bots son ordenadores domésticos con protocolos de seguridad débiles y cortafuegos ineficaces. Los programas maliciosos como los virus troyanos suelen estar situados en sitios web vulnerables a los que, si se accede a través de un dispositivo digital no seguro, se puede instalar el programa malicioso en el equipo. Los ordenadores también pueden ser víctimas de botnets si sus usuarios abren archivos adjuntos de correo electrónico que contienen malware. Una vez que el programa malicioso se ha instalado en un dispositivo, los robots se ponen en contacto con el propietario a través de un sitio o servidor llamado servidor de Comando y Control (C&C). La mayoría de las veces, los usuarios no saben que sus ordenadores han sido comprometidos ya que los programas se instalan silenciosamente y permanecen ocultos hasta que su creador los llama a la acción. Un pastor que tiene acceso al servidor de C&C y ha acumulado suficientes dispositivos o zombis en la red para el ataque deseado puede enviar un solo comando a los bots ahora distribuidos por todo el mundo.

¿Por qué usar una red de bots?

Una botnet puede ser utilizada por diferentes razones. Un molestador puede intentar utilizar una botnet para llevar a cabo un ataque de Denegación de Servicio Distribuida (DDoS) en el que utiliza a sus zombis para enviar solicitudes y tráfico falsos a una gran cantidad de sitios web. El tráfico recibido por estos sitios puede ser demasiado abrumador para ser manejado, causando que los sitios web se cierren y sean inaccesibles para sus usuarios legítimos. En 2016, se utilizó una red de bots llamada Mirai para propagar el servidor de un proveedor de nombres de dominio, Dyn. En este caso, la red de bots estaba compuesta por miles de dispositivos de la Internet de la Tecnología (IO) tales como webcams, cámaras y DVRs que estaban conectados a la Internet. Debido a que Dyn era un anfitrión de múltiples sitios web como Amazon y Netflix, cuando su servidor estaba comprometido, esto también afectó las operaciones de los sitios web que alojaba.

Una botnet también puede utilizarse para llevar a cabo ataques de rescate a individuos y empresas. Los equipos infiltrados se pueden utilizar para enviar correos electrónicos masivos de spam con archivos adjuntos dañados a miles de dispositivos informáticos. El acceso a cualquiera de estos archivos adjuntos desencadenará un ataque de ransomware en el que los datos se cifrarán <

Violación de datos

Sistema de detección de intrusos (IDS)

Ataque de escucha clandestina

Troyano bancario

En inglés: Distribution Network

Qué es una’Red de distribución’

Una red de distribución es un grupo interconectado de instalaciones de almacenamiento y sistemas de transporte que reciben inventarios de bienes y luego los entregan a los clientes. Es un punto intermedio para llevar los productos desde el fabricante hasta el cliente final, ya sea directamente o a través de una red minorista. Una red de distribución rápida y fiable es esencial en la sociedad actual de gratificación instantánea de los consumidores.

DESGLOSE ‘Red de distribución’

La cadena de suministro de mercancías puede implicar una red de distribución de gran alcance en función del producto y de la ubicación de los clientes finales. Un fabricante puede tener una red de distribución para servir a los mayoristas, que a su vez tienen su propia red para enviar a las redes de distribución operadas por minoristas, que en el último eslabón de la cadena de suministro venderían los productos en sus tiendas minoristas. Alternativamente, una cadena de suministro simplificada podría implicar que un fabricante enviara los productos terminados a su red de distribución y luego directamente a los consumidores finales.

La ubicación (proximidad al cliente) y la calidad de la infraestructura son atributos importantes de una red de distribución. Además, las funciones de almacenamiento, manejo y transporte en un sitio de distribución se establecen para satisfacer las necesidades particulares de la compañía para servir a su base de clientes en un área geográfica. Puede haber un alto nivel de sofisticación en un solo lugar -y, por extensión, en toda la red de distribución- para procesar de manera óptima el flujo de pedidos de productos terminados, ya sea un puñado de artículos grandes como tractores agrícolas o miles de referencias para una cadena minorista. Para toda la red de distribución, una empresa debe planificar las necesidades de equipos, trabajadores, sistemas de tecnología de la información y flotas de transporte. La empresa debe determinar si una red de distribución de concentradores y radios es adecuada para su negocio o una red descentralizada.

Ejemplo de una red de distribución

El establecimiento de una red de distribución eficaz requiere un enfoque estudiado porque se considera cada vez más un activo crítico en esta nueva era del comercio electrónico. Walmart, por ejemplo, con 147 instalaciones de distribución al final de su año fiscal 2017, está asignando más capital para construir centros de cumplimiento adicionales para su red de distribución a medida que evoluciona con las demandas competitivas del mercado.

Conexión en red

Análisis de redes de valor

Distribución en especie

Distribución Rendimiento

En inglés: Expert Network

DEFINICIÓN de «Red de expertos»

Un grupo de profesionales remunerados por terceros por sus servicios especializados de información e investigación. Las redes de expertos pueden ser muy amplias, abarcando decenas de miles de personas con conocimientos de alto nivel sobre una variedad de temas. A los expertos se les suelen pagar los altos honorarios asociados con la prestación de servicios de consultoría y pueden trabajar bajo el paraguas de una gran empresa que reúne a los expertos profesionales, comercializa sus servicios y contrata su trabajo.

DESGLOSE ‘Red de expertos’

Las redes de expertos proporcionan un servicio clave a los miembros de la comunidad inversora. Supongamos que un gestor de cartera está considerando invertir en una compañía farmacéutica que está a punto de lanzar un nuevo producto importante. Para poder tomar una decisión informada, necesita un conocimiento experto de la industria farmacéutica, del nuevo medicamento y de sus competidores. El director de la cartera sabe poco sobre productos farmacéuticos y tampoco conoce a nadie en la industria farmacéutica. Para llenar los vacíos en sus conocimientos y en su propia red personal y profesional, podría buscar la ayuda de una red de expertos. La desventaja es que la prestación de servicios de expertos puede crear problemas legales si los expertos revelan información que podría considerarse privada o material y no pública.

Conexión en red

Análisis de redes de valor

Red de distribución

Economía del conocimiento

En inglés: Exposure Netting

Qué es’Red de Exposición’

La compensación de exposición es un método para cubrir el riesgo de cambio compensando la exposición en una moneda con la exposición en la misma u otra moneda. La compensación de exposiciones tiene como objetivo reducir la vulnerabilidad de una empresa al riesgo de cambio. Es especialmente aplicable en el caso de una gran empresa, cuyas diversas exposiciones a divisas pueden gestionarse como una única cartera, ya que a menudo resulta difícil y costoso cubrir todos y cada uno de los riesgos de divisas de un cliente individualmente cuando se trata de muchos clientes internacionales. La estrategia de compensación de la exposición de una empresa depende de una serie de factores, entre los que se incluyen las divisas y los importes implicados en sus pagos y cobros, la política corporativa con respecto a la cobertura del riesgo cambiario y las posibles correlaciones entre las distintas divisas a las que está expuesta.

DESGLOSE ‘Red de Exposición’

La compensación de exposición permite a las empresas gestionar su riesgo de divisas de forma más holística. Si una sociedad GL encuentra que la correlación entre las monedas de exposición es positiva, adoptará una estrategia de compensación de exposición a largo plazo. Esto se debe a que, con una correlación positiva entre dos monedas, un enfoque largo-corto resultaría en ganancias de una posición monetaria que compensaría las pérdidas de la otra. Por el contrario, si la correlación es negativa, una estrategia a largo plazo resultaría en una cobertura eficaz en caso de movimiento de divisas.

Supongamos que Widget Co, ubicada en Canadá, ha importado maquinaria de los Estados Unidos y exporta regularmente a Europa. La empresa tiene que pagar 10 millones de dólares a su proveedor de maquinaria estadounidense en tres meses, momento en el que también espera recibir 5 millones de euros y 1 millón de francos suizos por sus exportaciones. El tipo de cambio al contado es EUR 1 = USD 1,35 y USD 1 = CHF 1,10. ¿Cómo puede Widget Co. utilizar la compensación de exposición para protegerse?

La exposición neta a divisas de la empresa es de 2,15 millones de USD (es decir, 10 millones de USD – [(5 x 1,35) + (1 x 1,10)]). Si Widget Co. confía en que el dólar canadiense se apreciará en los próximos tres meses, no haría nada, ya que un dólar canadiense más fuerte haría que el dólar estadounidense se volviera más barato en tres meses. Por otra parte, si a la empresa le preocupa que el dólar canadiense pueda depreciarse frente al dólar estadounidense, puede optar por fijar su tipo de cambio en tres meses mediante un contrato a plazo o una opción monetaria. Por lo tanto, la compensación de exposición es una forma más eficiente de gestionar la exposición a divisas al considerarla como una cartera, en lugar de cubrir cada exposición a divisas por separado.

Exposición bruta

Exposición al mercado

Método de exposición actual (CEM)

Exposición de traducción

En inglés: Swap Network

DEFINICIÓN de «Swap Network»

Una red mundial de bancos centrales que establece una relación de línea de crédito recíproca para intercambiar temporalmente divisas. El propósito del swap es dar a cada banco la capacidad de intercambiar simultáneamente una cantidad fija de las monedas de cada uno para estabilizar su propia moneda y mejorar las condiciones de liquidez. Mientras que muchos períodos de pago en las líneas swap son típicamente de tres meses, los tenedores de deuda pueden reinvertir sus préstamos pendientes para extender los términos de pago.

También se conoce como línea de swap de divisas o acuerdo temporal recíproco de divisas.

DESGLOSE ‘Swap Network’

Cuando un banco central intercambia divisas, tiene la capacidad de subastarlas en fondos a un día a bancos privados. La subasta entonces aumentará la oferta de esa moneda extranjera en ese país y ayudará a bajar la tasa de interés que los bancos cobran (LIBOR) cuando se prestan unos a otros. Este es un beneficio importante cuando la liquidez es tensa; la red de swaps puede ayudar a aumentar el acceso de los bancos y las empresas a financiamiento más asequible que a menudo se requiere para cubrir los gastos operativos.

Durante la crisis crediticia internacional de 2008 se recurrió ampliamente a acuerdos de redes de intercambio entre países de todo el mundo para ayudar a aliviar las restricciones de liquidez en el mercado de divisas.

Swap de divisas

Cross-Currency Swap

Forward Swap

Intercambiar

En inglés: Electronic Payments Network – EPN

DEFINICIÓN de «Red de Pagos Electrónicos – EPN»

Una cámara de compensación electrónica automatizada (ACH) que sirve como la única ACH para el sector privado en los Estados Unidos. La Red de Pagos Electrónicos maneja numerosos tipos de transferencias de crédito, tales como pagos de nómina, dividendos, etc., así como transferencias de débito, tales como pagos de préstamos y primas de seguros.

DESGLOSE ‘Red de Pagos Electrónicos – EPN’

En el mercado financiero moderno, el uso de transferencias electrónicas de dinero por parte de la EPN ha aumentado la eficiencia y la puntualidad de las transacciones comerciales. Si su empleador le paga mediante depósito directo, lo más probable es que el EPN esté involucrado en la transacción.

Libro Verde

Bolsa de Comercio Corporativa – CTX

Agente de liquidación autorizado

Dinero electrónico

En inglés: Lightning Network

DEFINICIÓN de «Red de rayos»

Lightning Network es una tecnología de segunda capa para bitcoin que utiliza canales de micropago para escalar la capacidad de su cadena de bloqueo para realizar transacciones.

Al eliminar las transacciones de la cadena de bloqueo principal, se espera que la red de relámpagos descongestione el bitcoin y reduzca las tarifas de transacción asociadas. Las transacciones realizadas en la red de alumbrado son instantáneas y mejorarán significativamente la utilidad de bitcoin como medio de uso diario.

Lightning Network también puede ser utilizado para llevar a cabo transacciones fuera de la cadena que involucran intercambios entre criptocurrencias. Por ejemplo, es necesario para los intercambios atómicos, que permitirán intercambiar una criptocurrencia por otra sin la participación de un intermediario, como los intercambios de criptocurrencia.

DESGLOSE ‘Red de rayos’

Lightning Network fue propuesto por primera vez por Joseph Poon y Thaddeus Dryja en 2016 y está actualmente en desarrollo.

Para alcanzar su potencial de convertirse en un medio para las transacciones diarias, bitcoin tendrá que procesar millones de transacciones al día. Pero la naturaleza de su tecnología descentralizada, que requiere el consenso de todos los nodos dentro de su red, presenta problemas.

Por ejemplo, la aprobación y el almacenamiento de transacciones serán costosos y consumirán mucho tiempo si sus números en la red de bitcoin se multiplican. Un aumento en el número de transacciones también requiere una mejora de orden de magnitud en la capacidad de procesamiento de los ordenadores, tanto si están situados en casa como en el trabajo, que son necesarios para ejecutar transacciones con bitcoin.

Lightning Network resuelve el problema de escalado creando una segunda capa en el bloque principal de bitcoin. Esa segunda capa consiste en múltiples canales de pago entre partes o usuarios de bitcoin. Un canal de red de rayos es un mecanismo de transacción entre dos partes. Utilizando canales, las partes pueden hacer o recibir pagos entre sí.(Ver más: Lightning Network: ¿Puede resolver el problema de escalado de Bitcoin?)

Pero se procesan de forma diferente en comparación con las transacciones estándar que se producen en la cadena de bloques de bitcoin. Sólo se actualizan en la cadena de bloqueo principal cuando dos partes abren y cierran un canal.

Entre estos dos actos, los partidos pueden transferir fondos entre ellos sin necesidad de informar a la cadena de bloqueo principal sobre sus actividades. Este enfoque acelera dramáticamente la velocidad de una transacción porque no se requiere que todas las transacciones sean aprobadas por todos los nodos dentro de una cadena de bloques.

Los canales de pago individuales entre varias partes se combinan para formar una red de nodos de relámpago que pueden enrutar las transacciones entre sí. Las interconexiones resultantes entre varios canales de pago son la Red de Rayos.

¿Cómo funciona la red de relámpagos?

Al igual que la cadena de bloqueo, la red de relámpagos desintermedia las instituciones centrales, como los bancos, que son responsables de las transacciones de enrutamiento en la actualidad.

He aquí un ejemplo práctico de cómo funciona una transacción de red de rayos.

Alice abre un canal con su café favorito

Preminado

Funciones criptográficas Hash

Firma del anillo (criptocurrency)

Ledger Cartera

En inglés: Value Network

DEFINICIÓN de’Red de valores’

Una red de valor es un conjunto de conexiones entre organizaciones y/o individuos que interactúan entre sí para beneficiar a todo el grupo. Una red de valor permite a los miembros comprar y vender productos, así como compartir información. Estas redes pueden ser visualizadas con una simple herramienta de mapeo que muestra nodos (miembros) y conectores (relaciones).

DESGLOSE ‘Red de valores’

En los negocios y el comercio, las redes de valor son un ejemplo de ecosistema económico. Cada miembro depende de los demás para fomentar el crecimiento y aumentar el valor. Los miembros de la red de valor pueden ser miembros externos, como los clientes, o miembros internos, como los equipos de investigación y desarrollo. La debilidad en un nodo puede afectar a toda la red. Por ejemplo, si un equipo de desarrollo es débil, el equipo de producción tiene más dificultades para crear el producto que, a su vez, puede dejar a un comprador esperando su envío.

Cómo las redes de valor benefician a una empresa

La ventaja que proporciona una red de valor proviene de la forma en que un negocio o individuo aplica los recursos, la influencia y la visión de otros que están conectados. Una empresa de nueva creación, por ejemplo, puede recurrir a sus conexiones externas, como sus inversores y mentores, para que le proporcionen orientación experimentada sobre cómo abordar el desarrollo y el crecimiento de la empresa. Si bien muchos fundadores tienen un profundo conocimiento del producto o servicio que están desarrollando, llevar ese servicio al mercado, encontrar clientes y ampliar el negocio puede ser poco familiar para ellos. Para subsanar esta deficiencia, pueden solicitar el asesoramiento de partes interesadas de confianza, lo que se considera un beneficio intangible de su relación, que tienen experiencia en estas cuestiones. También podrían recurrir a grupos que se especializan en ayudar a las nuevas empresas, como incubadoras y aceleradoras, para aumentar su exposición a mentores e inversores potenciales.

Valor Redes y startups

Por lo general, un inversionista proporciona su orientación para la puesta en marcha que está respaldando, ya que al ayudar a los líderes a hacer crecer sus ideas y convertirlas en una empresa tangible, los accionistas se benefician del desarrollo de la puesta en marcha. Esa orientación puede tomar la forma de experiencia que el inversionista posee o incluso la introducción de los fundadores de la puesta en marcha a otras empresas que pueden trabajar con el avance de sus planes. Por ejemplo, si la empresa necesita producir un prototipo de su producto, un inversor podría dirigirlos a otra empresa que cree prototipos hechos a medida. Del mismo modo, si la nueva empresa está buscando un fabricante en masa o un distribuidor, la orientación que recibe puede beneficiar a todos los involucrados, ya que puede significar un aumento de negocio para cada organización e individuo.

Red Económica

Capital de arranque

Red de distribución

Marketing de red

En inglés: Economic Network

DEFINICIÓN de «red económica»

Una combinación de individuos, grupos o países que interactúan para beneficiar a toda la comunidad. Las redes económicas utilizan las diversas ventajas competitivas y recursos de cada miembro para aumentar la producción y la riqueza de todos los miembros. Estas redes económicas podrían ser redes estáticas en las que los miembros no cambian, o dinámicas en las que la red cambia constantemente a medida que los miembros se añaden o se retiran.

DESGLOSE ‘Red Económica’

Las fusiones y adquisiciones se basan en las características individuales de cada empresa, así como en las sinergias entre las empresas. Las redes económicas también son tenidas en cuenta en M&amp;As y a menudo son tratadas como un recurso difícil de reproducir. Estas redes pueden aumentar la capacidad de una empresa para comerciar de una manera financieramente beneficiosa. .

Conexión en red

Billete

Autorización Nacional Interbancaria…

Red neuronal

En inglés: Interbank Network for Electronic Transfer – INET

DEFINICIÓN de «Red Interbancaria de Transferencia Electrónica – INET»

Red mundial que facilita la transferencia de transacciones de tarjetas de débito y crédito entre instituciones financieras. INET cubre cualquier transacción realizada con una tarjeta con el logotipo, débito o crédito de Mastercard. INET se ocupa de la transferencia real de fondos, mientras que el sistema internacional de autorización de tarjetas procesa las autorizaciones de tarjetas.

DESGLOSE ‘Red Interbancaria de Transferencia Electrónica – INET’

El sistema de autorización de tarjetas de Mastercard Internacional (INAS) e INET han sido combinados en una sola entidad llamada BankNet. BankNet procesa de manera efectiva tanto la autorización como la transferencia de todas las transacciones de Mastercard en todo el mundo.

Autorización Nacional Interbancaria…

Billete

Tarjeta MasterCard

Cantidad autorizada