Red Neural

En inglés: Neural Network

DEFINICIÓN de’Red Neural’

Una red neuronal es una serie de algoritmos que intentan identificar relaciones subyacentes en un conjunto de datos utilizando un proceso que imita la forma en que funciona el cerebro humano. Las redes neuronales tienen la capacidad de adaptarse a los cambios de entrada, por lo que la red produce el mejor resultado posible sin necesidad de rediseñar los criterios de salida. El concepto de redes neuronales está aumentando rápidamente en popularidad en el área del desarrollo de sistemas comerciales.

DESCENDIMIENTO ‘Red neuronal’

En finanzas, las redes neuronales se utilizan para la previsión de series temporales, la negociación algorítmica, la clasificación de valores, la modelización del riesgo crediticio y la construcción de indicadores propios y derivados de precios.

Cómo funciona una red neuronal

Una red neuronal funciona de manera similar a la red neuronal del cerebro. Una «neurona» en una red neuronal es una simple función matemática que captura y organiza la información según una arquitectura. La red se parece mucho a métodos estadísticos como el ajuste de curvas y el análisis de regresión.

Una red neuronal consiste en capas de nodos interconectados. Cada nodo es un perceptrón y se asemeja a una regresión lineal múltiple. El perceptrón alimenta la señal generada por una regresión lineal múltiple a una función de activación que puede ser no lineal.

En un perceptrón de varias capas (MLP), los perceptrones están dispuestos en capas interconectadas. La capa de entrada recibe patrones de entrada. La capa de salida contiene clasificaciones o señales de salida a las que se pueden asignar los patrones de entrada. Por ejemplo, los patrones pueden ser una lista de cantidades para indicadores técnicos relativos a un valor; los resultados potenciales pueden ser «comprar», «mantener» o «vender». Las capas ocultas ajustan las ponderaciones de las entradas hasta que el error de la red neural es mínimo. Se ha teorizado que las capas ocultas extraen características salientes en los datos de entrada que tienen poder predictivo con respecto a las salidas. Describe la extracción de características, que realiza una función similar a las técnicas estadísticas, como el análisis de componentes principales.

Aplicación de redes neuronales

Las redes neuronales son ampliamente utilizadas en operaciones financieras, planificación empresarial, comercio, análisis de negocios y mantenimiento de productos. Las redes neuronales son comunes en aplicaciones empresariales tales como soluciones de pronóstico e investigación de mercado, detección de fraudes y evaluación de riesgos.

Una red neuronal analiza los datos de precios y descubre oportunidades para tomar decisiones comerciales basadas en datos analizados a fondo. Las redes pueden detectar sutiles interdependencias no lineales y patrones que otros métodos de análisis técnico no pueden descubrir. Sin embargo, un aumento del 10% en la eficiencia es todo lo que un inversor puede esperar de una red neuronal. Siempre habrá conjuntos de datos y clases de tareas para los que los algoritmos utilizados anteriormente siguen siendo superiores. El algoritmo no es lo que importa; lo que disuade es la información de entrada bien preparada sobre el indicador objetivo.

  • Aprendizaje profundo

  • Red Económica

  • Red de distribución

  • Marketing de red

  • Red para el Cumplimiento de Crímenes Financieros – FinCEN

    En inglés: Financial Crimes Enforcement Network – FinCEN

    DEFINICIÓN de «Financial Crimes Enforcement Network – FinCEN»

    La Red de Cumplimiento de Crímenes Financieros (FinCEN) es una oficina gubernamental que mantiene una red cuyo objetivo es prevenir y castigar a los criminales y redes criminales que participan en el lavado de dinero y otros crímenes financieros. El FinCEN, administrado por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, opera a nivel nacional e internacional y está integrado por tres agentes principales: los organismos encargados de hacer cumplir la ley, la comunidad reguladora y la comunidad de servicios financieros.

    DESGLOSE ‘Financial Crimes Enforcement Network – FinCEN’

    Al investigar las revelaciones obligatorias impuestas a las instituciones financieras, FinCEN rastrea a las personas sospechosas, sus activos y sus actividades para asegurarse de que no está ocurriendo el lavado de dinero. FinCEN realiza un seguimiento de todo, desde transacciones electrónicas muy complicadas hasta simples operaciones de contrabando que involucran dinero en efectivo. Como el lavado de dinero es un crimen tan complicado, FinCEN busca combatirlo reuniendo a diferentes partes.

    Cómo combate FinCEN el lavado de dinero

    El director de la FinCEN es nombrado por el Secretario del Tesoro e informa al Subsecretario del Tesoro para Terrorismo e Inteligencia Financiera. FinCEN está autorizado a ejercer funciones regulatorias de acuerdo con la Ley de Reporte de Moneda y Transacciones Financieras de 1970, según enmendada por el Título III de la Ley USA PATRIOT de 2001.

    FinCEN recibió deberes y responsabilidades del Congreso para servir como un centro central de recolección, proporcionar análisis y diseminar datos para apoyar a la industria financiera así como a los socios gubernamentales a nivel local e internacional.

    Con el fin de cumplir con sus deberes de detección y disuasión de delitos financieros, FinCEN puede emitir e interpretar las regulaciones relevantes que han sido autorizadas por ley, hacer cumplir dichas regulaciones, y coordinar y analizar los datos relacionados con las funciones de examen de cumplimiento que fueron delegadas a otros reguladores. FinCEN también gestiona la recopilación, el procesamiento, la difusión y la protección de los datos que deben notificarse. El acceso a los datos de FinCEN se mantiene para uso gubernamental.

    La información y los servicios de FinCEN se utilizan para apoyar las investigaciones de las fuerzas del orden y el enjuiciamiento de delitos financieros. Los datos recopilados por FinCEN se procesan para hacer recomendaciones sobre la asignación de recursos cuando existe un gran riesgo de delitos financieros. El Buró comparte su información en colaboración con contrapartes extranjeras de inteligencia financiera para los esfuerzos Anti-Lavado de Dinero/Combate al Financiamiento del Terrorismo. La oficina también proporciona análisis en beneficio de los encargados de la formulación de políticas, los organismos encargados de hacer cumplir la ley, los organismos reguladores y los organismos de inteligencia.

    FinCEN representa a los Estados Unidos como una de las más de 100 unidades de inteligencia financiera que conforman el Grupo Egmont, que es una organización internacional cuya misión es compartir información y cooperar entre sus miembros.

  • Lavado de dinero

  • Ley Patriota de EE.UU.

  • Anti Lavado de Dinero – AML

  • Lucha contra el lavado de dinero certificado…

  • Red Raiden

    En inglés: Raiden Network

    DEFINICIÓN de’Red Raiden’

    RaidenNetwork es el cambio de protocolo a la red Ethereum que se espera que acelere el procesamiento de transacciones en la red Ethereum.

    Capaz de manejar más de 1 millón de transferencias por segundo, la Red Raiden permitirá transferencias de activos de alta velocidad a través de la red Ethereum, lo que hará que Ethereum esté libre de cualquier retraso de transferencia, y soportará una alta escalabilidad de la red.

    DESGLOSE ‘Red Raiden’

    La mayoría de las redes de cadenas de bloqueo públicas, como Bitcoin y Ethereum, suelen tener problemas que son resultado del uso excesivo del ancho de banda de la red disponible y de la disponibilidad limitada de los recursos. En tales escenarios, los más afectados son las transacciones que tardan mucho tiempo en ser ejecutadas. (Véase también: ¿Es la red de rayos de Bitcoin un cambiador de juegos?)

    El cambio de protocolo de la Red Raiden resolverá estos problemas de congestión de la red, y aumentará significativamente el procesamiento de transferencias. Funcionará de forma similar a la Red bitcoinLightning. (Para más información, vea ¿Qué es la «Red de relámpagos» de Bitcoin?»)

  • Red de rayos

  • Conexión en red

  • Red Económica

  • Alianza Empresarial Ethereum

  • Redada de la madrugada

    En inglés: Dawn Raid

    Qué es un’Dawn Raid’

    Durante una redada al amanecer, un inversionista adquiere un número sustancial de acciones de una compañía a primera hora de la mañana, justo cuando el mercado de valores se está abriendo para los negocios. Dado que la empresa oferente adquiere una participación sustancial en su objetivo al precio prevaleciente en el mercado de valores, es probable que los costes de adquisición sean significativamente más bajos de lo que habrían sido si la empresa adquirente hubiera anunciado su intención antes de adquirir una posición en un objetivo.

    DESCENDIMIENTO ‘Dawn Raid’

    Al igual que la redada del amanecer en la guerra, la redada corporativa del amanecer se hace temprano en la mañana, así que para cuando el objetivo se da cuenta de que está siendo atacado, es demasiado tarde – el inversionista ya ha obtenido una posición de control de interés significativa. Sin embargo, sólo una participación minoritaria en las acciones de una empresa puede comprarse de esta manera, ya que una posición superior al 5% requiere documentación formal. Por lo tanto, después de una redada exitosa en la madrugada, es probable que la firma de la redada haga una oferta pública de adquisición para adquirir el resto de la compañía objetivo.

    En teoría, una redada en la madrugada debería permitir la compra de una entidad objetivo con un descuento antes de que se conozcan las noticias sobre la participación de un adquirente en un objetivo de adquisición. En la práctica, sin embargo, muchos mercados desarrollados disfrutan de un nivel de eficiencia de mercado que dificulta la ejecución de una redada al amanecer sin que los forasteros lo sepan ya. El comercio de alta frecuencia y otras estrategias de inversión impulsadas por algoritmos complican aún más el anonimato. Como tal, los resultados empíricos son mixtos.

    El crecimiento y la flexibilidad de los instrumentos financieros distorsionan aún más la definición tradicional de una redada al amanecer. Por ejemplo, muchos instrumentos pueden estar disponibles en mercados OTC o fuera de la bolsa. Los futuros y las opciones se pueden comprar antes del mercado.

    Otra consideración es el nivel de servicio de corretaje. Los corredores de descuento populares no «llenan» las órdenes de mercado inmediatamente. Si se requiere rapidez de ejecución, puede que se necesiten corredores de servicio completo más caros.

  • Raid Premium

  • Absorción

  • Oferta Pública de Adquisición

  • Oferta Pública de Adquisición Hostil

  • Redada del oso

    En inglés: Bear Raid

    Qué es un’Raid de osos’

    Una redada de osos es la práctica ilegal de unirse para bajar el precio de una acción a través de la venta en corto concertada y la difusión de rumores adversos sobre la empresa objetivo. Una incursión del oso es recurrida a veces por los vendedores cortos sin escrúpulos que desean hacer un dólar rápido de sus posiciones cortas. Un objetivo de Bear-Rraid es generalmente una empresa que está pasando por un período difícil, ya que su posición vulnerable hace que sea un forraje fácil para los vendedores en corto. Mientras que las ventas en corto per se son perfectamente legales, las ventas en corto coordinadas son vistas como manipulación del mercado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), mientras que la difusión de rumores falsos equivale a una actividad fraudulenta.

    Derribo de osos ‘Bear Raid’

    El objetivo de una redada del oso es generalmente hacer beneficios inesperados en un breve período de tiempo a través de ventas cortas. Si la redada del oso trabaja y la acción de la blanco se hunde, los vendedores en corto pueden comprar las acciones barato en el mercado abierto. Estas acciones se utilizarían para reemplazar las que se tomaron prestadas anteriormente y se vendieron a un precio mucho más alto, con los vendedores en corto embolsándose la diferencia como su ganancia.

    En una típica redada de osos, los vendedores en corto pueden coludir de antemano para establecer posiciones cortas masivas en las acciones objetivo. Dado que el enorme interés en la acción aumenta el riesgo de una contracción en corto que puede infligir pérdidas sustanciales en los «cortos», estos vendedores en corto no pueden permitirse el lujo de esperar pacientemente durante meses hasta que su estrategia en corto funcione. Así que se embarcan en el siguiente paso en la redada del oso, que es similar a una campaña de difamación, con susurros y rumores sobre la propagación de la compañía por fuentes desconocidas. Estos rumores pueden ser cualquier cosa que retrata a la compañía objetivo en una luz negativa – acusaciones de fraude contable, una investigación de la SEC, una pérdida de ganancias, dificultades financieras y así sucesivamente. Los rumores pueden causar que los inversores nerviosos salgan de la acción en masa, haciéndola bajar aún más y dando a los vendedores en corto ganancias en una bandeja.

    Algunos expertos consideran que la derogación de la regla de la subida en julio de 2007 ha facilitado a los vendedores en corto el embarcarse en incursiones bajistas. De hecho, en algunos círculos se atribuye el colapso o casi colapso de varias de las principales instituciones financieras en 2008 a las incursiones. Una combinación de puro caos, falta de honor, falta de moral y codicia en Wall Street hace que esta teoría sea plausible.

  • Redada al amanecer

  • Interés corto

  • Pantalones cortos débiles

  • Valor de mercado corto

  • Redenominación

    En inglés: Redenomination

    DEFINICIÓN de «Redenominación»

    La redenominación es el proceso por el cual se recalibra la moneda de un país debido a una inflación significativa y a la devaluación de la moneda. Algunas monedas han sido redenominadas varias veces en el último siglo.

    Otra manera de pensar al respecto es que la redenominación cambia el valor de la seguridad financiera que se produce cuando el poder adquisitivo de un país ha caído sustancialmente.

    DESGLOSE ‘Redenominación’

    Si bien la inflación es la principal causa de que un país redenomine su moneda, la decimalización y las uniones monetarias también son formas de redenominación.

    Zimbabue

    Probablemente la redenominación más famosa ha sido el dólar de Zimbabwe. A principios del siglo XX, Zimbabwee experimentó períodos de hiperinflación en los que los precios subieron a niveles astronómicos. La tasa de inflación era tan alta que el gobierno decidió no publicarla por temor a que causara caos. En 2008, se estimó que la inflación pasó de 100,0000% a más de un millón de por ciento, y dos meses después a 250,000,000%.

    La subida de precios fue tan rápida que en un período de tres años el billete más grande denominado pasó de 1000 ZWN a 1.000.000.000.000.000 (un billón) ZWL. Entre estas dos redenominacionesintrodujo un 1.000.000 de ZWL.

    La redenominación fue tan severa que el país comenzó a legalizar la moneda, y en 2015, el gobierno anunció la moneda como moneda fiduciaria con el plan de cambiar al dólar estadounidense 12 meses después.

    El euro

    La redenominación no consiste únicamente en cambiar el valor de una moneda única. Cuando se introdujo el euro en 1999, los países tuvieron que cambiar su moneda de su moneda local a la nueva moneda única europea. Este proceso es en efecto una denominación porque el valor de sus billetes está cambiando.

    Inicialmente, diez países adoptaron el euro en 1999, siendo las principales monedas retiradas de la circulación el marco alemán, la pesata española y el franco francés. Ahora hay 19 naciones que utilizan el euro, siendo la más reciente Lituania que negoció en litas lituanas por la moneda única.

  • Moneda ETF

  • Apreciación de moneda

  • Cambio internacional de divisas …

  • Cesta de monedas

  • Redepósito

    En inglés: Redeposit

    DEFINICIÓN de «Redeposit»

    1. El requisito de que una persona reinvierta una cierta cantidad de dinero en su fondo de jubilación después de haber solicitado previamente y obtenido un rendimiento sobre los depósitos hechos al fondo durante un período de tiempo determinado, con el fin de recibir un cierto pago del fondo en el momento de la jubilación.
    2. Una política de administración de efectivo utilizada por el Banco de Canadá, donde el dinero se transfiere del banco central a los bancos autorizados.

    ROMPER DOWN ‘Redepósito’

    1. Si un empleado es elegible en cualquier momento para solicitar un reembolso por las contribuciones hechas a un fondo de jubilación, tendrá que volver a depositar en el fondo en algún momento para retener el nivel de pago de jubilación que debe recibir antes de recibir el reembolso y para mantener la edad a la cual es elegible para jubilarse. Esta devolución se denomina servicio de redepósito.
    2. Al transferir dinero a los bancos autorizados, se produce una inyección de fondos en la oferta monetaria. El propósito de aumentar la oferta monetaria mediante un redepósito es evitar que las tasas de interés suban demasiado.

  • Depósito

  • Transferencia Elegible

  • Fondo

  • Planificación de la jubilación

  • Redes Bilaterales

    En inglés: Bilateral Netting

    DEFINICIÓN de «Bilateral Netting»

    El proceso de consolidar los acuerdos de intercambio entre dos partes en un solo acuerdo. Como resultado, en lugar de cada acuerdo de permuta financiera (swap) que dé lugar a una corriente de pagos individuales por cualquiera de las partes, todos los swaps se compensan entre sí, de modo que sólo se realiza un pago neto a una de las partes sobre la base de los flujos de los swaps combinados.

    DESGLOSE ‘Red bilateral’

    Una razón importante para la compensación es que añade seguridad adicional en caso de quiebra a cualquiera de las partes. Al compensar, en caso de quiebra, se ejecutan todos los swaps en lugar de sólo los rentables para la empresa en quiebra. Por ejemplo, si no había compensación bilateral, la empresa que se declaraba en bancarrota podía cobrar todo lo que había en los canjes de dinero, al tiempo que decía que no podía hacer el pago de los canjes de dinero fuera de los canjes de dinero debido a la bancarrota.

  • Total Return Swap

  • Banco de swaps

  • Cambiar curva

  • Swap Spread

  • Redes Multilaterales

    En inglés: Multilateral Netting

    Qué es `Multilateral Netting’

    La compensación multilateral es un acuerdo entre múltiples partes por el que las operaciones se suman en lugar de liquidarse individualmente. La compensación multilateral puede tener lugar dentro de una sola organización o entre dos o más partes. La actividad de compensación se centraliza en un área, evitando la necesidad de múltiples liquidaciones de facturación y pago entre varias partes.

    DESGLOSE ‘Red multilateral’

    La compensación multilateral puede emplearse para liquidar saldos intercompañías para subsidiarias de una compañía que realizan transacciones entre sí en diferentes monedas. En lugar de que la dependiente A en un país organice el pago a la dependiente B en otro país por una transacción entre empresas, y la dependiente B organice el pago a la dependiente C en otro país por otra transacción, estos subsistemas pueden informar a una oficina central o enviarlos a un sistema centralizado para su compensación. Las ventajas son claras: ahorro de tiempo y reducción de las comisiones bancarias (para conversiones de divisas). Además, la empresa consolida un único registro de transacciones con fechas, tipos de cambio y detalles de las transacciones comerciales, lo que ayuda a facilitar el trabajo de los auditores cuando examinan la actividad transfronteriza. La función puede realizarse internamente o subcontratarse a un tercero.

    Otros Usos de la Red Multilateral

    La compensación multilateral también puede ser utilizada por dos o más entidades que operan regularmente entre sí. Los beneficios son los mismos que los de una empresa con unidades que operan internacionalmente. El acuerdo no sólo agiliza el proceso de liquidación entre terceros, sino que también reduce el riesgo al especificar que, en caso de incumplimiento o cualquier otro evento de rescisión, todos los contratos pendientes también se rescinden. La compensación multilateral se habilita a través de una organización de membresía como un intercambio.

    Desventajas de las redes multilaterales

    Aunque la compensación multilateral ofrece una serie de ventajas a los miembros, también tiene algunas desventajas. Para empezar, el riesgo es compartido; por lo tanto, hay menos incentivos para evaluar cuidadosamente la solvencia de todas y cada una de las transacciones. En segundo lugar, a veces hay que tener en cuenta cuestiones jurídicas. No todos los acuerdos bilaterales de liquidación por compensación están reconocidos por ley. De hecho, algunos sostienen que tales acuerdos socavan los intereses de los acreedores terceros.

  • Liquidación neta

  • Banco Multilateral de Desarrollo – ….

  • Transacción con terceros

  • Acuerdo de moneda recíproco

  • Redes Neuronales Artificiales (ANN)

    En inglés: Artificial Neural Networks (ANN)

    Qué es’Redes neuronales artificiales (ANN)’

    Las redes neuronales artificiales (ANN) son un sistema informático diseñado para simular la forma en que el cerebro humano analiza y procesa la información. Es la base de la Inteligencia Artificial (IA) y resuelve problemas que resultarían imposibles o difíciles para los estándares humanos o estadísticos. La RNA tiene capacidades de autoaprendizaje que le permiten producir mejores resultados a medida que se dispone de más datos.

    DESGLOSE ‘Redes neuronales artificiales (ANN)’

    Las redes neuronales artificiales (RNA) están allanando el camino para que se desarrollen aplicaciones que cambien la vida y se utilicen en todos los sectores de la economía. Las plataformas de Inteligencia Artificial (IA) construidas sobre RNA están alterando la forma tradicional de hacer las cosas. Desde traducir páginas web a otros idiomas hasta tener un asistente virtual que ordena comestibles en línea y conversar con los robots de chat para resolver problemas, las plataformas de AI están simplificando las transacciones y haciendo que los servicios sean accesibles a todos a un costo insignificante.

    ¿Cómo funciona el sistema?

    Las redes neurales artificiales están construidas como el cerebro humano, con nodos neuronales interconectados como una red. El cerebro humano tiene cientos de miles de millones de células llamadas neuronas. Cada neurona está formada por un cuerpo celular que es responsable de procesar la información transportando la información hacia (entradas) y desde (salidas) el cerebro. La RNA tiene cientos o miles de neuronas artificiales llamadas unidades de procesamiento que están interconectadas por nodos. Estas unidades de proceso se componen de unidades de entrada y de salida. Las unidades de entrada reciben varias formas y estructuras de información basadas en un sistema de ponderación interna, y la red neuronal intenta aprender sobre la información presentada para producir un informe de salida. Al igual que los humanos necesitan reglas y directrices para obtener un resultado o una salida, las RNA también utilizan un conjunto de reglas de aprendizaje llamadas Backpropagation, una abreviatura de propagación de error hacia atrás, para perfeccionar sus resultados de salida.

    Una RNA pasa inicialmente por una fase de formación en la que aprende a reconocer patrones en los datos, ya sea visual, auditiva o textualmente. Durante esta fase supervisada, la red compara su producción real con lo que debía producir, es decir, la producción deseada. La diferencia entre ambos resultados se ajusta mediante la retropropagación. Esto significa que la red funciona al revés, pasando de la unidad de salida a las unidades de entrada para ajustar el peso de sus conexiones entre las unidades hasta que la diferencia entre el resultado real y el deseado produzca el menor error posible.

    Durante la fase de formación y supervisión, se enseña a la RNA qué buscar y cuál debería ser su resultado, utilizando tipos de pregunta Sí/No con números binarios. Por ejemplo, un banco que desea detectar el fraude de tarjetas de crédito a tiempo puede tener cuatro unidades de entrada alimentadas con estas preguntas: (1) ¿Está la transacción en un país diferente del país de residencia del usuario? (2) ¿El sitio web en el que se utiliza la tarjeta está siendo utilizado por empresas afiliadas o países que figuran en la lista de vigilancia del banco? (3) ¿La cantidad de la transacción es mayor de $2000? (4) ¿Es el nombre en la factura de transacción el mismo que el nombre del titular de la tarjeta? El banco quiere que las respuestas de «fraude detectado» sean Sí Sí Sí Sí No, que en formato binario sería 1 1 1 1 0. Si la red es un

  • AI Invierno

  • Conexión en red

  • Aplicaciones distribuidas (ĐApps)

  • Contribución al Quid Pro Quo

  • Redes Sociales

    En inglés: Social Networking

    Qué es ‘Redes sociales’

    Las redes sociales son el uso de programas de medios sociales basados en Internet para hacer conexiones con amigos, familiares, compañeros de clase, clientes y clientes. Las redes sociales pueden tener fines sociales, empresariales o ambos, a través de sitios como Facebook, Twitter, LinkedIn, Classmates.com y Yelp. Las redes sociales también son un área objetivo importante para los profesionales de marketing que buscan involucrar a los usuarios.

    DESGLOSE ‘Redes sociales’

    Los profesionales del marketing utilizan las redes sociales para aumentar el reconocimiento y la lealtad a la marca. Debido a que hace que la compañía sea más accesible a nuevos clientes y más reconocible para los clientes existentes, las redes sociales ayudan a promover la voz y el contenido de una marca. Por ejemplo, un usuario frecuente de Twitter puede oír hablar de una empresa por primera vez a través de una fuente de noticias y decidir comprar un producto o servicio. Cuanto más expuestas estén las personas a la marca de una empresa, mayores serán sus posibilidades de encontrar y retener nuevos clientes.

    Ventajas de las redes sociales para los vendedores

    Los vendedores utilizan las redes sociales para mejorar las tasas de conversión. Construir un seguimiento proporciona acceso e interacción con clientes nuevos, recientes y antiguos. Compartir entradas de blog, imágenes, vídeos o comentarios en los medios sociales permite a los seguidores reaccionar, visitar el sitio web de la empresa y convertirse en clientes.

    Los clientes pueden complementar las ofertas de la compañía y animar a otros a comprar los productos o servicios. Cuantos más clientes hablen de una empresa en las redes sociales, más valiosa será la autoridad de la marca. A medida que una marca crece más fuerte, más resultados de ventas.

    El aumento de los puestos de la empresa la sitúan en una posición más alta en los motores de búsqueda. Esto ayuda a establecer una marca como legítima, creíble y confiable.

    Una empresa puede utilizar las redes sociales para demostrar su nivel de servicio al cliente y enriquecer sus relaciones con los consumidores. Por ejemplo, si un cliente se queja de un producto o servicio en Twitter, la empresa puede abordar el problema inmediatamente, disculparse y tomar medidas para corregirlo.

    Desventajas de las redes sociales para vendedores

    Aunque las redes sociales en sí son gratuitas, crear y mantener un perfil de empresa lleva horas cada semana. Los costos de esas horas se acumulan rápidamente. Además, las empresas necesitan muchos seguidores antes de que una campaña de social media marketing empiece a generar un retorno positivo de la inversión (ROI). Por ejemplo, enviar un mensaje a 15 seguidores no tiene el mismo efecto que enviar el mensaje a 15.000 seguidores.

    Debido a que cada negocio es único y tiene un objetivo demográfico, una historia y un mercado competitivo diferentes, no existe una estrategia de marketing única que funcione para cada negocio. El hecho de que las redes sociales estén en constante evolución también hace que mantenerse al día con los cambios sea un reto e influye en el índice de éxito de marketing de una empresa.

    Debido a que las compañías de redes sociales quieren que los negocios paguen por la publicidad, las compañías a menudo restringen la cantidad de mensajes que los negocios pueden recibir a través de mensajes no pagados. Por ejemplo, si una empresa tiene 500 seguidores, es posible que no todos reciban el mismo puesto.

  • Medios sociales

  • Indicador de Sentimiento Social

  • Social Media Marketing (SMM)

  • Conexión en red

  • Redescuento

    En inglés: Rediscount

    Qué es’Redescuento’

    El redescuento es el acto de descontar un instrumento de deuda negociable a corto plazo por segunda vez. Los bancos pueden redescontar estos valores de deuda a corto plazo para ayudar al movimiento de un mercado que tiene una alta demanda de préstamos. Cuando hay poca liquidez en el mercado, los bancos pueden generar efectivo mediante el redescuento de valores a corto plazo.

    DESCENDIMIENTO ‘Redescuento’

    Para atraer a los inversores, los emisores de deuda pueden ofrecer sus bonos con un descuento a la par, lo que significa que los inversores pueden comprar un bono por menos de su valor nominal y recibir el valor nominal completo del bono cuando venza. Si la primera oferta de deuda no genera mucho interés, el emisor puede aplicar un descuento adicional al bono, aumentando la diferencia entre el precio de descuento y el valor nominal. Cuando esto ocurre, se dice que el emisor redescuenta los bonos.

    El término «redescuento» también se refiere al proceso por el cual un banco central o un banco de la Reserva Federal descuenta un título de deuda a corto plazo que ya ha sido descontado por un banco o una casa de descuento. La facilidad de descuento de un banco central suele denominarse ventanilla de descuento. El término proviene de los días en que un empleado acudía a una ventanilla del banco central para redescontar los valores de una empresa. Los bancos de la Reserva Federal están autorizados a aceptar préstamos y otras obligaciones bancarias como garantía de anticipos en la ventanilla de descuentos. La ventanilla de descuento es utilizada por la Reserva Federal para redescontar valores privados como medio para proporcionar financiación directamente a los bancos a un tipo de interés particular y, de este modo, influir en el coste marginal de los fondos de los bancos. Por ejemplo, un cliente que pide prestados $10,000 del banco firmará un pagaré indicando que pagará al banco $11,500 después de un año. Este pagaré es descontado por el banco que presta menos de $11,500 del valor nominal del pagaré. Si el banco quisiera obtener reservas adicionales de la Reserva Federal, podría redescontar esta nota elegible en la ventanilla de descuento de la Reserva Federal por, digamos, $10,800. Al hacerlo, la Reserva Federal tomaría la propiedad del pagaré del préstamo y le proporcionaría al banco miembro fondos contra la cantidad que el pagaré promete pagar al vencimiento.

  • Casa de descuento

  • Tasa de descuento

  • Bono de descuento

  • Descuento en bonos no amortizados

  • Rediseño de Procesos de Negocio – BPR

    En inglés: Business Process Redesign – BPR

    DEFINICIÓN de’Business Process Redesign – BPR’

    El rediseño de procesos de negocio es la revisión completa de un proceso de negocio clave con el objetivo de lograr un salto cuántico en las medidas de rendimiento como el retorno de la inversión, la reducción de costes y la calidad de servicio. Los procesos de negocio que se pueden rediseñar abarcan toda la gama de procesos críticos, desde la fabricación y la producción hasta las ventas y el servicio al cliente. También conocido como reingeniería de procesos de negocio.

    DESGLOSE ‘Rediseño de Procesos de Negocio – BPR’

    Dos críticas al rediseño de los procesos de negocio son: (1) que puede implicar un gran número de despidos o despidos, y (2) que asume que los procesos de negocio defectuosos son la razón principal del bajo rendimiento de la empresa, cuando otros factores también pueden ser responsables del bajo rendimiento.

    Cómo se utiliza un BusinessProcessRedesign

    La motivación para el rediseño de un proceso de negocio puede provenir de cambios en la industria que requieren una nueva infraestructura para seguir siendo competitivos. Por ejemplo, si se desarrolla una forma más eficiente de fabricar un producto o acceder a un recurso, una empresa puede verse obligada a revisar sus procesos para mantenerse a la par de sus competidores. Un mandato regulatorio puede requerir que se incluyan nuevas medidas de seguridad en un proceso de fabricación, un paso que obliga a la empresa a reorganizar su flujo de trabajo. Por ejemplo, se prohibió el uso del plomo en la producción de pinturas domésticas, así como en la fabricación de juguetes y otros artículos. Las empresas que utilizaban plomo en dichos productos tuvieron que reelaborar sus procesos no sólo para dejar de usarlo, sino también para encontrar formas de reemplazarlo como ingrediente.

    Una compañía puede necesitar eliminar áreas del negocio que dañan sus ganancias. Podría iniciarse un nuevo diseño del proceso para reducir los costos, que podría incluir la consolidación, la reducción de personal, una presupuestación más estricta y la venta de operaciones, el cierre de oficinas y otras instalaciones. Los puestos ejecutivos y los niveles de gestión pueden eliminarse para estrechar los canales de autoridad.

    Después de evaluar y mapear los procesos que actualmente dirigen el negocio, el rediseño a menudo tiene como objetivo eliminar departamentos o capas improductivas de la operación. El enfoque del rediseño puede ser maximizar los aspectos del negocio que pueden generar mayores ingresos y retornos para la organización. Esto puede significar que las modificaciones sigan un camino estrecho, reposicionando sólo las partes de la empresa que sean necesarias. Sin embargo, el rediseño puede tomar un enfoque más expansivo, llegando a todos los departamentos y divisiones. Un rediseño tan extensivo puede consumir más tiempo y causar más interrupciones.

    El rediseño puede alterar a quién informan los empleados, realinear y consolidar las divisiones, o eliminar aspectos del negocio.

  • Mercancías en tratamiento

  • Consolidación empresarial

  • Tarifa por departamento

  • Control de calidad

  • Redistribución de activos

    En inglés: Asset Redeployment

    DEFINICIÓN de «Redistribución de activos»

    La reubicación estratégica de activos de un uso menos valorado, o menos rentable, a un uso más valorado, o más rentable. La redistribución de activos requiere capital ocioso o subutilizado y cambia la forma en que se emplea para aumentar el retorno de la inversión (ROI) o la rentabilidad. La utilización de una estrategia adecuada de redistribución de activos permitiría a una empresa lograr mejores resultados por el mismo costo.

    DESGLOSE ‘Redistribución de activos’

    Cuando el activo es un bien, como un equipo o maquinaria, la redistribución puede ser una alternativa para ahorrar dinero en lugar de comprar un bien de reemplazo nuevo. Una alternativa a la redistribución de activos es la venta de activos (denominada «enajenación de activos»). El producto de la venta aumenta el saldo de caja de la empresa. Los activos que una empresa necesita redistribuir o vender se llaman «activos excedentes».

  • Especificidad del activo

  • Valoración de activos fijos

  • Rentabilidad de los activos gestionados – ROAM

  • Plan de eliminación de activos

  • Redlining

    En inglés: Redlining

    Qué es’Redlining’

    Redlining es una práctica poco ética que pone los servicios (financieros y de otro tipo) fuera del alcance de los residentes de ciertas áreas por motivos de raza u origen étnico. Puede verse en la negación sistemática de hipotecas, seguros, préstamos y otros servicios financieros basados en la ubicación (y el historial de incumplimiento de esa área) más que en las calificaciones y solvencia de un individuo. En particular, la política de la línea roja es la que más sienten los residentes de los vecindarios minoritarios.

    Desglose ‘Redlining’

    El término «línea roja» fue acuñado por el sociólogo James McKnight en la década de 1960 basándose en cómo los prestamistas trazarían literalmente una línea roja en un mapa alrededor de los vecindarios en los que no invertirían basándose sólo en la demografía. Los barrios negros del centro de la ciudad eran los más propensos a estar en la línea roja. Las investigaciones encontraron que los prestamistas otorgarían préstamos a los blancos de bajos ingresos, pero no a los afroamericanos de ingresos medios o altos. Ejemplos de la línea roja se pueden encontrar en una variedad de servicios financieros, incluyendo hipotecas, préstamos estudiantiles, tarjetas de crédito y seguros. Aunque la Ley de Reinversión Comunitaria fue aprobada en 1977 para poner fin a todas las prácticas de línea roja, los críticos dicen que la discriminación todavía ocurre. Por ejemplo, el término «redlining» se ha utilizado para describir las prácticas discriminatorias de los minoristas, tanto de ladrillos y mortero como en línea. La línea roja inversa es la práctica de centrarse en los vecindarios (en su mayoría no blancos) para productos y servicios que tienen precios más altos que los mismos servicios en áreas con más competencia.

    Redlining y la ley

    Los tribunales han determinado que la línea roja es ilegal cuando las instituciones de préstamo utilizan la raza como base para excluir al vecindario del acceso a los préstamos. Además, la Ley de Equidad de Vivienda, que forma parte de la Ley de Derechos Civiles de 1968, prohíbe la discriminación contra los vecindarios por su composición racial. Sin embargo, la ley no prohíbe la línea roja cuando se utiliza para excluir vecindarios o regiones sobre la base de factores geológicos como fallas o zonas de inundación.

    Mientras que los vecindarios o regiones de líneas rojas basadas en la raza son ilegales, las instituciones crediticias pueden legalmente tomar en cuenta los factores económicos cuando otorgan préstamos. Las instituciones de préstamo no están obligadas a aprobar todas las solicitudes de préstamo en los mismos términos y pueden imponer tasas más altas o términos de pago más estrictos a algunos prestatarios. Sin embargo, estas consideraciones deben estar basadas en factores económicos y no pueden, bajo la ley de los Estados Unidos, estar basadas en raza, religión, origen nacional, sexo o estado civil.

    Los bancos pueden tener en cuenta legalmente los siguientes factores a la hora de decidir si conceden préstamos a los solicitantes y en qué condiciones:

    • Historial de crédito: Los prestamistas pueden evaluar legalmente la solvencia crediticia de un solicitante según lo determinan las calificaciones FICO y los informes de las agencias de crédito.
    • Ingresos: Los prestamistas pueden considerar la fuente regular de fondos del solicitante, que puede incluir ingresos de empleo, propiedad de la empresa, inversiones o anualidades.
    • Condición de la propiedad: Una institución de préstamo puede evaluar
    • Prestamista

    • Prestamista minorista

    • Solicitud de crédito

    • Regla B

    Reducción

    En inglés: Abatement

    Qué es’Abatement’

    La reducción es una reducción en el nivel de impuestos a los que se enfrenta una persona física o jurídica. Ejemplos de una disminución incluyen una disminución de impuestos, una reducción en las multas o un reembolso. Si una persona o una empresa paga en exceso sus impuestos o recibe una factura de impuestos demasiado alta, puede solicitar una reducción de impuestos a las autoridades fiscales.

    DESGLOSE ‘Reducción’

    Un tipo común de reducción de impuestos es la reducción del impuesto predial. Las personas que creen que el valor de tasación de su propiedad es demasiado alto, pueden apelar a su asesor fiscal local para una reducción de impuestos. Algunas localidades ofrecen la reducción del impuesto predial a los propietarios que restauran o mejoran propiedades históricas ubicadas en vecindarios designados. A algunos tipos de propiedades, como las que contienen negocios sin fines de lucro, se les concederán reducciones de impuestos basadas en el estado de exención de impuestos del propietario.

  • Base imponible

  • Pesado

  • Reevaluación

  • Impuesto directo

  • Reducción de capital

    En inglés: Capital Reduction

    Qué es’Reducción de capital’

    La reducción de capital es el proceso de reducción del capital social de una empresa mediante la cancelación de acciones y la recompra de acciones. La reducción de capital es realizada por las empresas por numerosas razones, incluyendo el aumento del valor para los accionistas y la producción de una estructura de capital más eficiente. Después de una reducción de capital, el número de acciones de la empresa disminuirá en la cantidad de reducción.

    DESGLOSE ‘Reducción de capital’

    El acto de reducción de capital se realiza mediante la reducción de la cantidad de capital social emitido en respuesta a una reducción permanente en las operaciones de una empresa o una pérdida de ingresos que no puede recuperarse de los beneficios futuros de una empresa. En algunas reducciones de capital, los accionistas recibirán un pago en efectivo por las acciones canceladas, pero en otras situaciones, el impacto en los accionistas es mínimo.

    Ejemplos específicos de reducción de capital

    Muchas compañías deciden reducir el capital a través de acuerdos de recompra o cancelaciones de acciones. Por ejemplo, AS Tallink Grupp, una compañía naviera estonia que opera en el Mar Báltico y proporciona mini-cruceros de alta calidad a sus clientes, informó que reduciría su capital social el 14 de junio de 2016. La compañía decidió que seguiría adelante con la reducción de su capital social mediante la reducción del valor contable de sus acciones. La reducción de capital de 40 millones de euros se desembolsará a los accionistas de la compañía en diciembre de 2016.

    La empresa está obligada a reducir su capital social a través de una serie de pasos específicos. En primer lugar, se debe enviar una notificación a los acreedores de la resolución de la reducción de capital, que se publicó el 15 de junio de 2016. En segundo lugar, la empresa tiene que presentar una solicitud de entrada en el capital social no antes de tres meses después de la publicación del anuncio. Se espera que la reducción del capital social se pague a los accionistas no antes de tres meses después de la inscripción de la reducción en el registro mercantil.

    Utilizando otro ejemplo, StarDSL AG, una empresa con sede en Alemania que proporciona servicios y productos de telecomunicaciones por satélite en el ámbito de los servicios de datos y voz, anunció una reducción de capital el 21 de julio de 2016. La reducción de capital se realizará a través de una subdivisión de acciones a la inversa con una relación de 10:1. Una vez que la compañía consolide sus acciones, se espera que el capital se reduzca en 11,3 millones de euros.

    Finalmente, GAM Holding AG, un grupo independiente de gestión de activos con sede en Suiza, redujo su capital el 27 de abril de 2016. La reducción de capital se llevó a cabo a través de un programa de recompra de acciones, y la compañía finalmente canceló 3.100.000 acciones recompradas porque ya se habían realizado las reducciones de capital adecuadas. El capital social al 13 de julio de 2016 es de 8 millones de francos suizos.

  • Capitalización de beneficios

  • Capital social autorizado

  • Inversión de capital

  • Cambio de capitalización

  • Reducción de costes

    En inglés: Cost Cutting

    Qué es’Reducción de costes’

    La reducción de costes se refiere a las medidas implementadas por una empresa para reducir sus gastos y mejorar la rentabilidad. Las medidas de reducción de costos pueden incluir el despido de empleados, la reducción de la remuneración de los empleados, el cierre de instalaciones, la racionalización de la cadena de suministro, la reducción del tamaño de la oficina a una oficina más pequeña o la mudanza a un edificio o área menos costosa, la reducción o eliminación de servicios profesionales externos como agencias de publicidad y contratistas, etc.

    DESGLOSE ‘Reducción de costes’

    Los accionistas que buscan el máximo rendimiento monetario de sus inversiones en una empresa esperan que la dirección mantenga el crecimiento de los beneficios. Cuando el ciclo económico está en alza, las empresas suelen ser capaces de generar crecimiento de los beneficios. Sin embargo, en una fase descendente, los beneficios pueden caer y si se mantienen bajos durante períodos prolongados, la dirección sentiría la presión de los accionistas para recortar costes en un esfuerzo por apuntalar la cuenta de resultados.

    Riesgos de demasiada reducción de costes

    Debido a que los sueldos y salarios son un gasto tan grande, muchas compañías buscan los despidos primero como una medida de reducción de costos cuando los tiempos son difíciles. Sin embargo, hay muchos costos reales o potenciales asociados con el despido de personas, incluyendo indemnizaciones por despido, beneficios de desempleo, costos de recontratación, demandas por despido injustificado, disminución de la moral y el riesgo de sobrecargar a los empleados restantes. Además, si el negocio cambia más rápido de lo que la gerencia esperaba, la compañía podría encontrarse con una escasez de mano de obra, colocando a la compañía en una desventaja competitiva en un mejor ambiente de negocios. Además, si se cerrara una fábrica en una reciente ronda de reducción de costes, la empresa podría no tener suficiente capacidad de producción para responder a un aumento repentino de los pedidos.

  • Coste de explotación

  • Contabilidad de costes

  • Coste Intangible

  • Empleado clave

  • Reducción de costes en inventario

    En inglés: Capitalized Cost Reduction

    Qué es’Reducción de costes capitalizados’

    La reducción de costos capitalizados es cualquier pago inicial que reduzca el costo de financiamiento. La reducción de costos capitalizados generalmente se asocia con la compra de una casa o un automóvil. Las reducciones se pueden hacer con dinero en efectivo, el valor de un vehículo a canjear o a través de reembolsos.

    DESGLOSE ‘Reducción de costes en inventario’

    Una reducción de costos capitalizados se negocia al comienzo de un acuerdo de financiamiento y le proporciona al comprador un entendimiento de la cantidad total que aún debe pagar en el futuro. Las reducciones de costos capitalizados pueden ayudar en gran medida a reducir los pagos a plazos adeudados por un comprador por una compra que requiere un capital sustancial.

    Ofertas de automóviles

    Una reducción de costos capitalizados se puede utilizar tanto en el arrendamiento como en la compra de un vehículo. Ambos escenarios se ofrecen a menudo a los compradores de automóviles en un concesionario y requieren una cuidadosa consideración. En última instancia, el arrendamiento es alquilar un automóvil a largo plazo y puede ser una opción más asequible para los prestatarios con un presupuesto ajustado. En un contrato de arrendamiento, los pagos mensuales se basan en el valor del automóvil que se aprecia durante la vigencia del contrato. Esto permite que los pagos mensuales sean más bajos ya que usted no está pagando el valor total. Los pagos iniciales son típicamente requeridos en los contratos de arrendamiento y pagar un pago inicial más alto puede reducir significativamente los costos mensuales de arrendamiento. En un arrendamiento de automóvil, la reducción del costo capitalizado es el valor de su pago inicial restado del valor del arrendamiento del automóvil durante el plazo del arrendamiento. A continuación, los pagos se dividen por el número de meses.

    Un escenario similar ocurre con la compra de un auto, sin embargo, los pagos serán más altos. Un comprador de auto puede elegir hacer un pago inicial como una reducción de costo capitalizado. La reducción del costo capitalizado reduce la cantidad total que un comprador de automóvil tendrá que pagar y también reduce los pagos mensuales. Los pagos iniciales, reembolsos y canjes pueden ser considerados para la reducción de costos capitalizados de un vehículo. Con estas reducciones negociadas, el comprador de un automóvil también puede ahorrar en el pago de intereses al requerir un menor capital del préstamo para el financiamiento.

    Bienes inmuebles

    Las reducciones de costos capitalizados también son comunes en la compra de una vivienda. La mayoría de los prestamistas requerirán que el prestatario pague un pago inicial específico de aproximadamente el 10%. El pago inicial se destina a la compra de la vivienda y reduce la cantidad total que el comprador debe pedir prestada para un préstamo hipotecario. Los niveles de pago inicial típicamente no tienen límite y un prestatario podría potencialmente hacer un pago inicial del 50% para una reducción significativa del costo capitalizado. Si un prestatario hace un pago inicial del 50%, el valor que debe pagar y los pagos que debe hacer durante la vida del préstamo hipotecario son sustancialmente más bajos a través de una alta reducción inicial del costo capitalizado.

  • Reducción de capital

  • Anticipo

  • Pagos de arrendamiento

  • Tarifa de alquiler

  • Reducción de personal

    En inglés: Downsizing

    Qué es’Downsizing’

    La reducción de personal es la reducción permanente de la mano de obra de una empresa a través de la eliminación de trabajadores improductivos o divisiones. La reducción de personal es una práctica organizacional común, generalmente asociada con recesiones económicas y negocios en quiebra. La reducción de puestos de trabajo es la forma más rápida de reducir costes, y la reducción de toda una tienda, sucursal o división también libera activos para su venta durante las reorganizaciones corporativas.

    DOWNING DOWN ‘Downsizing’

    La reducción de personal no siempre es involuntaria. También se utiliza en otras etapas del ciclo de negocios, para crear negocios más eficientes y eficientes. Eliminar cualquier parte de una estructura organizacional que no esté agregando directamente ningún valor al producto final es una filosofía de producción y gestión conocida como empresa lean.

    Consecuencias de la reducción de tamaño

    Sin embargo, hay pruebas de que la reducción de personal puede tener consecuencias adversas a largo plazo de las que algunas empresas nunca se recuperan. De hecho, la reducción de personal puede aumentar la probabilidad de quiebra, al reducir la productividad, la satisfacción del cliente y la moral. Las empresas que se han reducido son mucho más propensas a declararse en quiebra en el futuro, independientemente de su situación financiera.

    Perder empleados con conocimientos institucionales valiosos puede reducir la innovación. Los empleados restantes pueden tener dificultades para manejar el aumento de la carga de trabajo y el estrés, lo que deja poco tiempo para aprender nuevas habilidades, lo que puede anular cualquier aumento teórico en la productividad. Perder la confianza en la gerencia inevitablemente resulta en menos compromiso y lealtad.

    Debido a que las graves consecuencias a largo plazo pueden ser mayores que las ganancias a corto plazo, muchas empresas se muestran cautelosas a la hora de reducir su tamaño y a menudo adoptan un enfoque más suave, reduciendo las horas de trabajo, instituyendo días de vacaciones no remunerados u ofreciendo incentivos a los empleados para que se jubilen anticipadamente.

  • Fat Cat

  • Cargo en efectivo

  • Estrategia del hombre gordo

  • Período de eliminación

  • Reducción de Salario Plan de Pensión Simplificado del Empleado – SARSEP

    En inglés: Salary Reduction Simplified Employee Pension Plan – SARSEP

    DEFINICIÓN de «Plan de Pensiones Simplificado de Reducción Salarial para Empleados – SARSEP»

    Un plan ofrecido por compañías pequeñas – típicamente aquellas con menos de 25 empleados – que permite a los empleados hacer contribuciones antes de impuestos a sus Cuentas de Jubilación Individual (IRAs) a través de la reducción de salarios.

    DESGLOSE ‘Reducción Salarial Plan de Pensiones Simplificado del Empleado – SARSEP’

    Antes del uso generalizado de los planes 401(k), estos planes eran vistos como un beneficio valioso del empleo, particularmente para los empleados de pequeñas empresas. Los SARSEP, como cariñosamente se conocen, fueron reemplazados por otro plan (conocido como «SIMPLE») bajo la Ley de Protección Laboral de la Pequeña Empresa de 1996. Después de 1996, se permitió que los planes existentes siguieran existiendo, pero no se crearon nuevos planes.

  • Plan de contribución del empleado

  • IRA SIMPLE

  • Plan de jubilación cualificado

  • Plan de beneficios definidos

  • Reducción del precio

    En inglés: Markdown

    Qué es una’Markdown’

    La diferencia entre el precio de oferta actual más alto entre los distribuidores en el mercado de un valor y el precio más bajo que un distribuidor cobra a un cliente.distribuidores a veces ofrecen precios más bajos con el fin de estimular el comercio, la idea es hacer el dinero de nuevo en extracomisiones.

    DOWN DE DESCENSO ‘Markdown’

    En el mercado de valores, los precios de oferta son los precios que los compradores potenciales están ofreciendo, mientras que los precios de venta son los precios que los vendedores potenciales están ofreciendo. La diferencia entre el precio de oferta más alto y el precio de venta más bajo se denomina diferencial de oferta y demanda. El mercado interno, o la negociación de un valor en particular que se produce entre creadores de mercado (dealers que cumplen ciertos criterios), suele caracterizarse por precios más bajos y márgenes más pequeños que el mercado para inversores minoristas.

    La diferencia, o margen, entre el precio que un distribuidor cobra a un cliente minorista por un valor y el precio en el mercado interior se conoce como una reducción, si el margen es negativo, o un margen de beneficio, si es positivo. Los márgenes de beneficio son más comunes: dado que los creadores de mercado compran valores al por mayor, y dado que los mercados internos son más líquidos, por lo general pueden obtener precios más favorables que los clientes minoristas.

    Sin embargo, no siempre es así. Una emisión de bonos municipales podría no tener tanta demanda como un distribuidor pensaba que tendría, por ejemplo, por lo que podrían verse obligados a rebajar el precio para liquidar su inventario. O pueden creer que al bajar el precio de un valor, pueden generar suficiente actividad comercial para compensar sus pérdidas a través de comisiones.

    Divulgación no requerida

    Es importante tener en cuenta que no es necesario revelar los recargos y rebajas en las principales transacciones, por lo que un inversor puede fácilmente ignorar la diferencia de precio. Una transacción principal ocurre cuando un agente vende un valor por su propia cuenta y riesgo. Una transacción de agencia ocurre cuando un corredor facilita una transacción entre un cliente y otra entidad. En los EE.UU., muchas empresas combinan las funciones de quebrado y distribuidor, por lo que se hace referencia a ellas como agentes de bolsa.

    Cuando usted compra un valor de un broker-dealer, la transacción puede ser una transacción principal -posiblemente incluyendo un recargo o una reducción- o una transacción de agencia, en la cual el broker-dealer sólo se beneficia cobrando una comisión. Los corredores-agentes están obligados a revelar cómo se completa una operación en la confirmación de la operación, alo

  • Distribuidor

  • Financiación de distribuidores

  • Dealer Incentivo

  • Mercado de distribuidores

  • Reducción del valor contable

    En inglés: Book Value Reduction

    DEFINICIÓN de «Reducción del valor contable»

    Reducir el valor al que se contabiliza un activo porque los cambios en las condiciones del activo o del mercado han reducido su valor actual de mercado. La reducción del valor en libros es un cargo no monetario que se registra como un gasto y, por lo tanto, reduce los ingresos netos. En algunos casos, puede ser un número muy significativo que puede resultar en enormes pérdidas para la entidad que reporta. Dado que se considera una partida extraordinaria, las empresas suelen declarar los ingresos (o pérdidas) netos según los principios contables generalmente aceptados teniendo en cuenta el cargo por reducción del valor contable, así como los ingresos (o pérdidas) netos «pro forma» o no según los principios contables generalmente aceptados que excluyen el cargo. También conocido como amortización o deterioro.

    DESGLOSE ‘Reducción del valor contable’

    Si bien los PCGA requieren una reducción en el valor en libros de un activo si ha habido un deterioro significativo, sería imposible comprobar trimestralmente si todos los activos han sufrido tal deterioro. Los PCGA especifican los lineamientos sobre cuándo se deben realizar dichas pruebas de deterioro.

    Específicamente, los activos intangibles de propiedad, planta y equipo, así como los activos intangibles de vida finita -que se deprecian o amortizan con el tiempo- deben ser sometidos a una prueba de deterioro del valor cuando los cambios en el mercado o en los activos sugieran que el valor en libros del activo puede estar sobrevalorado y no ser totalmente recuperable. Los activos intangibles de larga duración que no están sujetos a amortización – como el crédito mercantil – deben ser evaluados por deterioro al menos anualmente.

    Una prueba para la posible reducción del valor contable puede estar indicada en varias situaciones. Estos incluyen una disminución sustancial en el precio de mercado, un cambio adverso en la condición física del activo, condiciones económicas, un cambio político negativo en el país donde el activo está localizado, y así sucesivamente.

    Las normas contables relativas a la reversión de las reducciones del valor contable pueden diferir entre los PCGA y las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera). Por ejemplo, los PCGA de EE.UU. prohíben la reversión de las amortizaciones de inventarios anteriores, pero las NIIF las permiten bajo ciertas circunstancias. Tanto los PCGA como las NIIF prohíben la reversión de las amortizaciones del fondo de comercio.

  • Fondo de comercio

  • Deterioro del fondo de comercio

  • Principios de contabilidad generalmente aceptados…

  • Escribir-Down

  • Reducción máxima (MDD)

    En inglés: Maximum Drawdown (MDD)

    Qué es una’Reducción máxima (MDD)’

    Una detracción de crédito máxima (MDD) es la pérdida máxima de un pico a una depresión de una cartera, antes de que se alcance un nuevo pico. La Reducción Máxima (MDD, por sus siglas en inglés) es un indicador del riesgo de reducción durante un período de tiempo específico. Se puede utilizar como medida independiente o como entrada en otras métricas como «Return over Maximum Drawdown» y Calmar Ratio. La Reducción Máxima se expresa en términos porcentuales y se calcula como:

    MDD = (Trough Value – Peak Value) ÷ Peak Value

    RETIRADA DE LA REDUCCIÓN ‘Reducción máxima (MDD)’

    La reducción máxima del capital es un indicador utilizado para evaluar el riesgo relativo de una estrategia de selección de acciones frente a otra, ya que se centra en la preservación del capital, que es una preocupación clave para la mayoría de los inversores. Por ejemplo, dos estrategias de selección pueden tener el mismo rendimiento promedio, error de seguimiento y volatilidad, pero sus retiradas máximas en comparación con el punto de referencia pueden ser muy diferentes. El MDD mide la mayor caída del valor de una cartera (antes de que se alcance un nuevo pico). Sin embargo, es importante notar que sólo mide el tamaño de la pérdida más grande, sin tomar en cuenta la frecuencia de grandes pérdidas. Debido a que sólo mide la mayor reducción, MDD no indica cuánto tiempo le tomó a un inversionista recuperarse de la pérdida, o si la inversión se recuperó en absoluto.

    Considere un ejemplo para entender el concepto de reducción máxima. Suponga que un portafolio de inversiones tiene un valor inicial de $500,000. La cartera aumenta a 750.000 dólares en un período de tiempo, antes de caer a 400.000 dólares en un feroz mercado bajista. Luego rebota a $600,000, antes de caer de nuevo a $350,000. Posteriormente, se duplica con creces hasta 800.000 dólares. ¿Cuál es la reducción máxima?

    La detracción de crédito máxima en este caso es = (350.000 – 750.000 USD) / 750.000 USD = -53,33%

    Tenga en cuenta los siguientes puntos:

    • El pico inicial de $750,000 se utiliza en el cálculo de MDD. El pico provisional de 600.000 dólares no se utiliza, ya que no representa un nuevo máximo. El nuevo máximo de 800.000 dólares tampoco se ha utilizado desde que se inició la reducción original a partir del máximo de 750.000 dólares.
    • El cálculo de MDD toma en consideración el valor más bajo de la cartera ($350,000 en este caso) antes de hacer un nuevo pico, y no sólo la primera caída a $400,000.

    Se prefiere una reducción máxima baja, ya que esto indica que las pérdidas por inversión fueron pequeñas. Si una inversión nunca pierde un centavo, la detracción máxima sería cero. La peor reducción máxima posible sería del 100%, lo que significa que la inversión no tiene ningún valor.

    Los MDD deben utilizarse en la perspectiva correcta para obtener el máximo beneficio de ellos. A este respecto, debe prestarse especial atención al período de tiempo considerado. Por ejemplo, un hipotético fondo estadounidense de sólo larga duración, Gamma, ha existido desde el año 2000, y tuvo una reducción máxima de -30% en el período que termina en 2010. Si bien esto puede parecer una pérdida enorme, tenga en cuenta que el S&P 500 había caído más del 55% desde su pico en octubre de 2007 hasta su punto más bajo en marzo de 2009. Aunque habría que considerar otras métricas para evaluar el rendimiento general del fondo Gamma, desde el punto de vista de MDD, ha superado su punto de referencia por un margen enorme.

  • Devolución sobre la reducción máxima (RoMaD)

  • Porcentaje de reducción

  • Relación MAR

  • Relación libras esterlinas

  • Reducciones de costos compartidos

    En inglés: Cost-Sharing Reductions

    DEFINICIÓN de «Reducciones de costes compartidos»

    Un tipo de subsidio federal distribuido en forma de descuentos que ayudan a reducir los costos de bolsillo de los gastos de atención de la salud, incluyendo:

    • Deductibles – la cantidad que usted debe por los servicios cubiertos antes de que el seguro haga efecto;
    • Copagos – una cantidad fija que usted paga por servicios de atención médica cubiertos; y
    • Coaseguro – su parte de los costos de los servicios de atención médica cubiertos.

    El subsidio de Reducción de Costos Compartidos es una disposición de la Ley de Protección al Paciente y Atención Asequible, firmada el 23 de marzo de 2010 por el Presidente Barack Obama.

    DESGLOSE ‘Reducciones de costes compartidos’

    Para calificar para las Reducciones de Costo Compartido, usted debe ser inelegible para la cobertura pública (Medicaid y el Plan de Seguro de Salud para Niños – CHIP), no poder obtener seguro de salud calificado a través de un empleador, y tener un ingreso bruto ajustado modificado que cae entre el 100% y el 250% del nivel de pobreza federal (FPL), como se muestra en la siguiente tabla (a partir de 2014):

    Tamaño de la familia

    100% FPL

    250% FPL

    1

    11.490

    28.725

    2

    15.510

    38.775

    3

    19.530

    48.825

    4

    23.550

    58.875

    5

    27.570

    68.925

    6

    31.590

    78.975 dólares

    7

    35.610

    89.025

    8

    39.630

    99.075

    Como ejemplo, suponga que usted visita al médico y se le cobran $100 por la visita. Con su plan Silver en particular, usted tiene un copago de $25. Debido a la Reducción de Costo Compartido para la cual usted califica, es posible que sólo tenga que pagar un copago de $5. Del mismo modo, si su plan normalmente tiene un deducible de $3,500, puede reducirse a sólo $500 debido a las Reducciones de Costo Compartido. Para calificar para las Reducciones de Costo Compartido (y/o el Crédito Fiscal por Primas Anticipadas, el segundo subsidio federal diseñado para ayudar a reducir los costos de cobertura de seguro de salud), usted debe comprar un plan de nivel Plata a través del Mercado de Seguros de Salud.

  • Crédito fiscal para primas avanzadas

  • Copago

  • Co-Aseguro

  • Exención por Dificultad Financiera

  • Reducir la marcha

    En inglés: Downshifting

    DEFINICIÓN de’Downshifting’

    El acto de reducir el nivel de vida para mejorar la calidad de vida. La reducción de la pobreza supone un equilibrio entre el nivel de vida, como el nivel de riqueza, y la calidad de vida, que se relaciona con el bienestar.

    DOWNING DOWN ‘Downshifting’

    La gente que cambia de marcha busca mejorar su vida personal. Estos cambios podrían tomar la forma de más tiempo libre, una menor carga de trabajo o un menor nivel de estrés. Para lograr estos objetivos, la persona debe estar dispuesta a renunciar a su nivel de vida actual y tratar de reducir el costo de vida. Por ejemplo, alguien puede intentar reducir la marcha reduciendo los gastos mensuales, mudándose a una casa más pequeña o vendiendo posesiones innecesarias.

  • Calidad de vida

  • Nivel de vida

  • Coste de la vida

  • Simplicidad voluntaria

  • Reembalaje

    En inglés: Repackaging

    DEFINICIÓN de «Reenvasado»

    Cuando una firma de capital privado toma una firma pública privada comprando todas sus acciones ordinarias con préstamos de apalancamiento. La firma de capital privado entonces hace cambios a la compañía, en efecto «disfrazando» a la compañía, con el objetivo de hacerla pública de nuevo a través de una oferta pública inicial (OPI).

    DESCONEXIÓN ‘Reenvasado’

    El re-empaque es una ruta muy común y popular tomada por las firmas de capital privado. Por ejemplo, en 2006 hubo 77 OPIs lanzadas al mercado por firmas de compra de capital privado. El objetivo es mejorar la empresa que se adquiere lo suficiente como para que los fondos recibidos para la salida a bolsa de la empresa recién empaquetada superen la cantidad de fondos invertidos en la empresa. El riesgo es que los cambios realizados en la empresa no la mejoren. En esos casos, es posible que la empresa no pueda venderse o deba venderse por menos del precio de compra original.

  • Pasar a Privado

  • Fondo cruzado

  • Capital

  • Oferta pública

  • Reembolso

    En inglés: Repayment

    Qué es un’Reembolso’

    El reembolso es el acto de devolver el dinero previamente prestado de un prestamista. El reembolso generalmente toma la forma de pagos periódicos que normalmente incluyen parte del capital más intereses en cada pago. El no mantenerse al día con los pagos de la deuda puede forzar a una persona a declararse en bancarrota y afectar severamente su calificación crediticia.

    DESGLOSE ‘Reembolso’

    Los prestatarios deben explorar todas las alternativas, tales como obtener ingresos adicionales, refinanciar y negociar con los acreedores antes de declararse en quiebra. Hay múltiples opciones para un prestatario que no puede pagar los préstamos de acuerdo a un contrato.

    Préstamos federales para estudiantes

    Los préstamos estudiantiles federales permiten una cantidad de pago más baja, aplazamiento de pago y, en algunos casos, perdón de préstamo. Las opciones ofrecen flexibilidad de pago a medida que cambia la vida del beneficiario. Esto es especialmente útil si un beneficiario se enfrenta a una crisis de salud o una crisis financiera.

    Los pagos estándar son la mejor opción. El préstamo se paga más rápido con la menor cantidad de interés. Los planes de pago ampliados y graduados permiten pagar menos ahora y más tarde. Estos planes cuestan más, a medida que se acumulan más intereses con el tiempo. Los planes basados en los ingresos pueden comenzar en $0 por mes. Por supuesto, mientras más tiempo se retiren los pagos, más intereses se pagarán y mayor será el costo del préstamo.

    La indulgencia de morosidad permite a los receptores de préstamos que no han hecho los pagos recuperarse y comenzar de nuevo. Además, existen varias opciones de aplazamiento para los beneficiarios que están desempleados o que no ganan suficientes ingresos.

    Para los beneficiarios con múltiples préstamos estudiantiles federales con pagos mensuales y fechas de vencimiento variables, los préstamos pueden consolidarse en un solo préstamo con una tasa de interés fija y un solo pago mensual. Se puede conceder a los beneficiarios un período de reembolso más largo con un número reducido de pagos mensuales. Escenarios especiales como enseñar en un área de bajos ingresos o trabajar para una organización sin fines de lucro pueden proporcionar elegibilidad para el perdón de préstamos.

    Reembolso de la hipoteca

    Los propietarios tienen múltiples opciones para evitar la ejecución hipotecaria debido al pago atrasado de la hipoteca.

    Un prestatario con una hipoteca de tasa ajustable (ARM) puede intentar refinanciar a una hipoteca de tasa fija con una tasa de interés más baja. Si el problema para pagar la hipoteca es temporal, el prestatario puede pagarle al administrador del préstamo la cantidad atrasada más los cargos por mora y las multas en una fecha establecida para la restitución.

    Si una hipoteca entra en indulgencia de morosidad, los pagos se reducen o suspenden por un tiempo determinado. Los pagos regulares luego se reanudan junto con el pago de una suma global o pagos parciales adicionales por un tiempo fijo para poner al día el préstamo.

    Con la modificación del préstamo, uno o más de los términos del contrato hipotecario se modifican para que sean más manejables. Es posible que se cambie la tasa de interés, se extienda el plazo del préstamo o se agreguen pagos atrasados al saldo del préstamo. La modificación también puede reducir la cantidad de dinero que se debe al perdonar una parte de la hipoteca.

    Vender la casa puede ser la mejor opción para pagar la hipoteca. Esto puede ayudar a evitar declararse en bancarrota.

  • Perdón de préstamos estudiantiles

  • Préstamo a plazo fijo

  • Anticipo

  • Préstamo no amortizable

  • Reembolso anticipado

    En inglés: Advance Refunding

    DEFINICIÓN de’Reembolso anticipado’

    1. Una emisión de bonos utilizada para pagar otro bono en circulación. El nuevo bono se emitirá a menudo a un tipo inferior al del bono en circulación más antiguo.

    2. Una emisión de bonos en la que los nuevos bonos se venden a un tipo de interés inferior al de los bonos en circulación. Los fondos se invierten y, cuando los bonos más antiguos son amortizables, se amortizan con los fondos invertidos.

    DESGLOSE ‘Reembolso anticipado’

    1. El reembolso anticipado es utilizado más a menudo por los gobiernos que tratan de posponer sus pagos de deuda al futuro en lugar de tener que pagar una gran cantidad de deuda en el presente.

    2. Los bonos municipales están tradicionalmente exentos del impuesto federal, pero si un bono municipal se emite en un reembolso anticipado, ya no está exento de impuestos. Esto se debe a que los bonos municipales tienden a tener tasas más bajas, y los municipios podrían usar el reembolso anticipado para emitir cantidades ilimitadas de deuda a tasas bajas e invertir en inversiones de tasas más altas.

  • Reembolso cruzado

  • Bono Municipal

  • Fondo de bonos

  • Bono amortizable

  • Reembolso cruzado

    En inglés: Crossover Refunding

    DEFINICIÓN de’Crossover Refunding’

    La emisión por parte de un gobierno local de nuevos bonos municipales (llamados bonos de reembolso) en los que el producto de los bonos de reembolso se coloca en custodia y se utiliza para realizar pagos de servicio de deuda sobre los bonos de reembolso hasta la fecha de rescate de los bonos originales. En ese momento, los ingresos de la fianza de reembolso se cruzan y se utilizan para pagar el capital y la prima de rescate, con el fin de extinguir los bonos originales.

    BREAKING DOWN ‘Crossover Refunding’

    Cuando quedan 90 días o menos en los términos de los bonos originales, el reembolso se denomina «actual». Cuando quedan más de 90 días, el reembolso se denomina «anticipo». Las alternativas a un reembolso cruzado incluyen el reembolso neto en efectivo, que es más común, y el reembolso total en efectivo o bruto, que es menos común.

    Una localidad puede decidir reembolsar sus bonos para obtener una mejor tasa de interés, para obtener mejores convenios de deuda o para obtener un mejor cronograma de servicio de la deuda.

  • Reembolso

  • Préstamo anticipado de reembolso de impuestos – ….

  • Intaxificación

  • Crédito reembolsable

  • Reembolso de depósitos en custodia – REDs

    En inglés: Refunding Escrow Deposits – REDs

    DEFINICIÓN de’Reembolso de depósitos en custodia – REDs’

    Un tipo de contrato financiero a plazo que crea una obligación para sus inversores de comprar una determinada emisión de bonos con un rendimiento específico en una fecha futura. El dinero de los inversores se mantiene en custodia y se utiliza para comprar bonos del Tesoro de EE.UU. que devengan intereses, que se venden o se dejan vencer, lo que proporciona ingresos que se invierten en la nueva emisión de bonos con una tasa de interés que se fija con un contrato a plazo.

    Los inversores participan desde el principio en la nueva emisión de bonos (normalmente bonos municipales), pero recibirán temporalmente ingresos imponibles del Tesoro mantenidos en custodia.

    DESGLOSE ‘Reembolso de depósitos en custodia – ROJOS’

    La emisión de REDs permite a los inversores y suscriptores eludir las restricciones del código tributario que no permiten el reembolso anticipado de ciertas emisiones de bonos municipales. El pre-reembolso es una estrategia común para los emisores de deuda municipal, ya que oscilaciones menores en las tasas de interés pueden ascender a millones de dólares en intereses ahorrados.

  • Bono de Pre-Reembolso

  • Custodia

  • Acuerdo de custodia

  • Agente de custodia

  • Reembolso de experiencia

    En inglés: Experience Refund

    Qué es’Reembolso de experiencia’

    El reembolso de experiencia es la parte de las primas o ganancias de una compañía de seguros que se devuelve al titular de la póliza si la experiencia de la aseguradora es mejor de lo esperado. El asegurador reembolsa la experiencia al tomador del seguro o el reasegurador a un asegurador cedente.

    ROMPER DOWN ‘Reembolso de experiencia’

    Cuando una aseguradora vende una póliza de seguro, y el asegurado le cuesta al asegurador menos de lo esperado, puede que le ofrezca un reembolso por experiencia, que es la devolución de parte de las ganancias que obtuvo de la póliza. Examina el tipo de riesgo contra el que se está asegurado, el perfil de riesgo del tomador del seguro y la posible gravedad y frecuencia de los siniestros. La rentabilidad de una aseguradora está directamente relacionada con la diferencia entre el monto de las primas cobradas por la cobertura y el monto de las pérdidas resultantes de los reclamos contra una póliza, y la aseguradora tiene un incentivo para maximizar las primas y minimizar las pérdidas.

    Las aseguradoras cobran primas más altas a los asegurados que presentan mayores riesgos de seguro como una forma de prevenir pérdidas financieras. Los aseguradores también pueden limitar las pérdidas que experimentan mejorando la velocidad y la eficiencia de sus departamentos de siniestros, pero las ganancias marginales derivadas de gastar menos recursos en los procesos internos finalmente alcanzarán un límite. Para crear mejoras adicionales, una aseguradora tiene que reducir la probabilidad de que se haga un reclamo en primer lugar, lo cual requiere trabajar con los asegurados para reducir los comportamientos que pueden resultar en un reclamo. El asegurador puede proporcionar directrices y mejores prácticas que los asegurados pueden seguir, pero también pueden alinear los objetivos del asegurador con los del asegurado. Una forma de lograrlo es a través de incentivos financieros, uno de los cuales es la devolución de la experiencia.

    Los reembolsos por experiencia se incluyen como una provisión en una póliza de seguro. Esta disposición da derecho al tomador del seguro a un porcentaje de las primas o beneficios de la aseguradora si la gravedad de las reclamaciones presentadas contra una póliza de seguro es inferior a la prevista. Por ejemplo, una póliza puede indicar que un asegurado que paga una prima por encima de cierto umbral tiene derecho a un reembolso de hasta el 15 por ciento de los beneficios netos. Si el asegurado es capaz de reducir el número de reclamaciones presentadas, recibirá una recompensa económica.

  • Prima de seguro

  • Clasificación de la experiencia (Seguro)

  • Política evaluable

  • Excedente de asegurado

  • Reembolso de impuestos

    En inglés: Tax Refund

    DEFINICIÓN de’Reembolso de impuestos’

    Un reembolso de impuestos es un reembolso de los impuestos pagados a un individuo o a una familia cuando la obligación tributaria real es menor que la cantidad pagada.

    DESGLOSE ‘Reembolso de impuestos’

    Los reembolsos de impuestos son una devolución de las cantidades excesivas de impuestos sobre la renta que un contribuyente ha pagado al gobierno estatal o federal durante el año pasado. En los Estados Unidos, la mayoría de las personas reciben reembolsos de impuestos durante el año. Estos reembolsos pueden ser emitidos en forma de cheques personales, bonos de ahorro de EE.UU. o depósitos directos en la cuenta bancaria del contribuyente. La mayoría de los reembolsos se emiten dentro de unas pocas semanas a partir de la fecha en que el contribuyente presentó su declaración de impuestos anual. Para preguntas inmediatas acerca de un reembolso de impuestos individuales, visite el sitio web del IRS.

    Los contribuyentes tienden a considerar las devoluciones de impuestos como una «bonificación» o un golpe de suerte en el momento de los impuestos. En realidad, un reembolso de impuestos representa un préstamo sin intereses que un contribuyente hace al gobierno. Los reembolsos son siempre agradables, pero el pago de la suma reembolsada podría haberse evitado en primer lugar rellenando los formularios iniciales de impuestos sobre la renta para que todas las deducciones (que es, esencialmente, el crédito por el que el gobierno federal está ofreciendo reembolsos) se contabilizaran correctamente. La mejor manera de manejar esto es tratar de reducir sus impuestos federales retenidos, en lugar de presentarlos manualmente con el resto de sus impuestos sobre la renta. Sin embargo, dependiendo del carácter del empleador, esto no siempre es posible para el contribuyente individual. Alternativamente, algunos aceptan la idea de un préstamo temporal, sin intereses, al gobierno federal como un medio para ser forzados a ahorrar algo de dinero.

    Muchas personas en los Estados Unidos reciben reembolsos de impuestos incluso si no han pagado el impuesto federal sobre la renta. Esto ocurre como resultado del Crédito Tributario por Ingreso del Trabajo (EITC, por sus siglas en inglés), que es un importante crédito tributario reembolsable que se otorga a los hogares de bajos ingresos, particularmente a aquellos con hijos. Establecido en 1975, el EITC es el más prominente de una serie de créditos fiscales diseñados para beneficiar a los hogares de bajos ingresos o a los hogares con niños. Sin embargo, es uno de los únicos que opera como crédito fiscal reembolsable, y la mayoría de los créditos fiscales actúan como deducciones directas del monto inicial presentado. Las medidas específicas del EITC han fluctuado a lo largo de los años. Tras la «Gran Recesión» de 2007-2008, el EITC se amplió temporalmente bajo la administración de Obama para las parejas casadas y las familias con tres o más hijos.

    En los Estados Unidos, los reembolsos de impuestos se calculan sobre una base anual. Esto puede suponer una desventaja para los contribuyentes que acaban de entrar en el lugar de trabajo o para las personas que están desempleadas durante períodos prolongados de tiempo. Hasta que se presenten los reembolsos anuales de impuestos, el gobierno retendrá muchos más ingresos de los que estas personas serán realmente responsables.

  • Reembolso

  • Préstamo anticipado de reembolso de impuestos – …

  • Crédito fiscal

  • Formulario 843: Solicitud de reembolso y…

  • Reembolso de la viñeta

    En inglés: Bullet Repayment

    Qué es un’Bullet Repayment’

    Un pago total es un pago único por la totalidad de la cantidad del préstamo que se paga al vencimiento. Los préstamos con pago total también se conocen como préstamos con pago total, y se utilizan comúnmente en préstamos hipotecarios y comerciales para reducir los pagos mensuales. La existencia de un pago total adeudado al vencimiento de un préstamo a menudo requiere una planificación anticipada para contar con un servicio de refinanciación, a menos que los prestatarios tengan dinero en efectivo para pagar la suma global.

    DESGLOSE ‘Reembolso de la viñeta’

    Los reembolsos por bala suelen ser un componente de los préstamos globales, que no se amortizan durante la duración del préstamo. El aplazamiento de los pagos del principal hasta el vencimiento del préstamo resulta en pagos mensuales más bajos durante la vida del préstamo, pero presenta un riesgo significativo para los prestatarios que no están preparados para hacer el pago de la suma global o hacer otros arreglos. Los reembolsos por bala también se han integrado con los fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en renta fija, lo que les confiere una previsibilidad similar a la de los bonos para los inversores.

    Reembolso de la viñeta frente a amortización

    La diferencia entre los pagos de sólo interés de un préstamo con una amortización total y los pagos de la hipoteca puede ser significativa. Por ejemplo, en una hipoteca de sólo interés a 15 años de $320,000 con una tasa de interés del 3%, el interés anual es de $9,600 y los pagos mensuales son de $800. El mismo préstamo con amortización tiene un pago mensual de $2,210.

    El programa de pagos mensuales claramente favorece al préstamo de sólo interés. Sin embargo, el préstamo amortizado se paga en su totalidad al vencimiento debido a los pagos más altos, mientras que el prestatario que sólo paga intereses se enfrenta a un pago total de $320,000. A medida que se acerca la fecha de pago, los prestatarios tienen dos opciones principales si el dinero no está disponible para pagar el préstamo en su totalidad. La propiedad puede ser vendida, con los fondos utilizados para pagar el principal del préstamo, o se puede acordar un refinanciamiento para obtener un nuevo préstamo que cubra el pago total. Bajo ciertas circunstancias, los prestamistas globales ofrecen a los prestatarios la opción de convertir préstamos a préstamos amortizables tradicionales, en lugar de tener que hacer frente a un enorme pago único.

    Reembolso de viñetas y ETFs

    En los ETFs con fechas de pago global, los inversores asumen el papel de prestamistas, mientras que los fondos actúan como prestatarios. Los fondos con amortización global suelen estar compuestos por bonos, pagarés y vehículos de renta fija con vencimientos anteriores a la fecha de amortización global. Los inversionistas reciben pagos regulares de intereses sobre sus acciones durante la vigencia del fondo y se les reembolsa el capital de las tenencias vencidas de la cartera en la fecha de pago total. El principal beneficio de la amortización global para los inversores es la previsibilidad del rendimiento del capital en una fecha determinada, muy similar al vencimiento de un bono.

  • Transacción Bullet

  • GIC de bala

  • Préstamo Bullet

  • Préstamo permanente

  • Reembolso de préstamo de acciones

    En inglés: Stock Loan Rebate

    DEFINICIÓN de «Stock Loan Rebate»

    La cantidad pagada por un prestamista de acciones a un prestatario que ha puesto una garantía en efectivo para pedir prestada una acción. El reembolso del préstamo de acciones proviene de la reinversión de la garantía en efectivo por parte del prestamista de acciones, y compensa parte de la comisión del préstamo de acciones. El monto del reembolso, junto con otros parámetros del préstamo de acciones, se decide de antemano a través de un Acuerdo de Préstamo de Valores entre el prestamista y el prestatario. Un reembolso de préstamo de acciones sólo se paga al prestatario de acciones en el caso de la garantía en efectivo, de lo contrario, se cobra un cargo por la garantía no en efectivo, como los bonos del Tesoro. Los reembolsos de préstamos de acciones por lo general sólo se ofrecen a clientes grandes y no están disponibles para cuentas pequeñas de venta al por menor.

    DESGLOSE ‘Stock Loan Rebate’

    Por ejemplo, suponga que un fondo de cobertura pide prestadas 1 millón de acciones de una bolsa de valores de EE.UU. a $20, por un monto total prestado de $20 millones. Los parámetros del préstamo de acciones son los siguientes –

    • El importe de la garantía es del 102% y el prestatario lo paga en efectivo
    • .

    • El préstamo de acciones se realiza por un período de 30 días
    • La comisión por préstamo de acciones es del 3%
    • El rappel del préstamo sobre acciones es del 0,70%
    • La tasa de reinversión es del 1,00%
    • Las ganancias netas de inversión (menos el reembolso del prestatario) se dividen 60:40 entre el prestatario y el prestamista.
    • A efectos del cálculo se parte de un año de 360 días.

    En este caso, el rappel del préstamo de acciones para el período de 30 días se calcula como –

    (20 millones de dólares x 102% x 0,70%)] x (30/360) = 11.900 dólares

    Los beneficios de reinversión sobre la garantía son –

    (20 millones de dólares x 102% x 1,00%)] x (30/360) = 17.000 dólares

    Por lo tanto, los beneficios netos de las inversiones son = 17.000 USD – 11.900 USD = 5.100 USD

    .

    Esta cantidad neta se divide entre el prestatario y el prestamista según los términos del acuerdo (una división de 60:40) como $3,060 y $2,040 respectivamente.

    Tenga en cuenta que el prestatario también tuvo que pagar un préstamo de acciones del 3% anual, que se calcula en $ 50.000 para un período de 30 días. La cantidad neta (ganancias de reinversión sobre la garantía menos el reembolso del préstamo de acciones) de $3,060 se puede usar para compensar el cargo del préstamo de acciones, de modo que la cantidad total pagada por el prestatario de acciones es de $46,940.

  • Garantías

  • Cuota de préstamo de acciones

  • Base del préstamo

  • Velocidad de avance

  • Reembolso en efectivo

    En inglés: Cash Back

    Qué es’Cash Back’

    La devolución en efectivo generalmente se refiere a un beneficio del tarjetahabiente ofrecido por las compañías de tarjetas de crédito que pagan al tarjetahabiente un pequeño porcentaje en recompensas en efectivo por cada compra. La devolución de dinero también puede referirse al acto de solicitar dinero en efectivo de una transacción comercial que proporciona al comprador con efectivo físico en mano en el momento de la compra.

    DESGLOSE ‘Cash Back’

    La devolución de dinero en efectivo puede ser un beneficio valioso para los consumidores que utilizan todo tipo de tarjetas de débito y crédito. Las transacciones automáticas con tarjetas de débito y crédito simplifican las formas en que los consumidores pueden pagar las transacciones. Las empresas que apoyan estos servicios, como Visa y Mastercard, así como los bancos que ofrecen transacciones con tarjetas automatizadas, buscan hacer que sus actividades con tarjetas sean convenientes y competitivas de muchas maneras. Los clientes también tienen muchas opciones para utilizar estos servicios de transacciones tecnológicas.

    Efectivo en mano

    A los consumidores minoristas se les ofrece a menudo la oportunidad de recibir dinero en efectivo durante una transacción con tarjeta de débito. El cliente puede solicitar añadir una cantidad extra al precio de compra y recibir la cantidad añadida en efectivo. La devolución de dinero usando débito proporciona a los clientes un método conveniente de obtener dinero en efectivo cuando compran bienes y servicios sin tener que pagar ningún cargo o hacer un viaje por separado a un cajero automático o banco.

    Recompensas en efectivo

    Los programas de recompensas en efectivo también son un beneficio atractivo que muchos tarjetahabientes consideran al elegir una tarjeta de crédito. Las recompensas en efectivo son un beneficio del tarjetahabiente ofrecido por algunas compañías de tarjetas de crédito, pagándole al tarjetahabiente un porcentaje del precio de compra en efectivo como recompensa por usar la tarjeta en una transacción. Este incentivo se utiliza como un medio para atraer nuevos clientes y mantener a los antiguos. Los porcentajes de recompensa en efectivo pueden variar hasta el 5% de una transacción. Algunas transacciones también pueden ofrecer recompensas dobles a través de sociedades mercantiles. La recompensa de devolución de efectivo a menudo se presenta al titular de la tarjeta como un crédito de estado de cuenta que puede cubrir algunos de los costos asociados con una cuenta de tarjeta de crédito o los consumidores también pueden recibir el dinero en efectivo directamente por depósito a una cuenta de cheques asociada o a través del correo por cheque. Algunas compañías de tarjetas pueden ofrecer recompensas en efectivo que también se pueden utilizar para compras específicas como viajes o programas de incentivos para socios.

    Típicamente, los tarjetahabientes deben alcanzar un cierto nivel para redimir por dinero en efectivo u otros beneficios, usualmente alrededor de $25 para la mayoría de las tarjetas. Algunas tarjetas de crédito ofrecen diferentes niveles de devolución de dinero dependiendo de la compra. Por ejemplo, un tarjetahabiente puede ganar 5% de vuelta en compras de gasolina, 2% en comestibles y 1% en todas las demás compras.

    La tarjeta Discover It Cashback Match ofrece uno de los mayores incentivos de recompensa por devolución en efectivo, con un 5% de beneficio de devolución en efectivo rotativo y una contrapartida en efectivo en el primer año de hasta $230. La tarjeta también ofrece un APR introductorio de un año de 0%.

  • Tarjeta de crédito

  • Tarjeta de carga

  • Acuerdo del titular de la tarjeta

  • Financiación con tarjeta de crédito

  • Reembolso Sensible a los Ingresos – ISR

    En inglés: Income Sensitive Repayment – ISR

    DEFINICIÓN de’Reembolso sensible a los ingresos – ISR’

    Un método de pago para préstamos que son servidos por prestamistas que participan en el Programa Federal de Préstamos para la Educación de la Familia (FFELP). El ISR tiene la intención de hacer que sea más fácil para los prestatarios con trabajos con salarios más bajos pagar sus pagos mensuales de préstamos. El ISR es una alternativa a la amortización contingente de ingresos. El monto del pago mensual del préstamo se basa en un porcentaje fijo de los ingresos mensuales brutos del prestatario, entre el 4% y el 25%. El pago mensual debe ser mayor o igual al interés que devenga el préstamo.

    DESGLOSE ‘Reembolso sensible a los ingresos – ISR’

    El reembolso sensible a los ingresos permite a los prestatarios de bajos ingresos reducir la cantidad de su pago mensual, dependiendo del ingreso bruto mensual. Este método de pago aumenta la cantidad total de interés que se pagará sobre el préstamo. Los prestatarios deben solicitar cada año para ser elegibles para ISR, y deben proporcionar una copia de sus declaraciones de impuestos y/o W-2s.

  • Perdón de préstamos estudiantiles

  • Prestamista

  • Préstamo permanente

  • Carácter Préstamo

  • Reempaquetado Estructurado Asset-Backed Trust Security – STRATS

    En inglés: Structured Repackaged Asset-Backed Trust Security – STRATS

    DEFINICIÓN de «Structured Repackaged Asset-Backed Trust Security – STRATS»

    Un producto derivado similar a un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un American Depository Receipt (ADR), en el que el originador compra un activo, establece un fideicomiso y luego emite valores a los inversores. Con los valores fiduciarios respaldados por activos reempaquetados y estructurados, los inversores pueden beneficiarse del rendimiento del activo subyacente. Los productos estructurados son aquellos que combinan dos o más instrumentos financieros, incluyendo al menos un derivado.

    DESGLOSE ‘Structured Repackaged Asset-Backed Trust Security – STRATS’

    El reenvasado permite al intermediario obtener beneficios adquiriendo parte de los activos financieros de una institución financiera y reenvasándolos de una manera que resulte más atractiva para los inversores. Una canasta de activos puede ser colocada en un fideicomiso que emite acciones compartidas de interés accionario para los inversionistas. Por ejemplo, el STRATS Trust for The Allstate Corporation cotiza con el indicador GJT y el STRATS for Walmart con el indicador GJO.

  • Confianza

  • Fondo Fiduciario

  • Equity Unit Investment Trust

  • Fideicomiso de sustitución de pensión alimenticia

  • Reemplazo de Reserva Orgánica

    En inglés: Organic Reserve Replacement

    DEFINICIÓN de’Reemplazo de Reserva Orgánica’

    Reservas de petróleo que una compañía petrolera adquiere por exploración y producción en lugar de comprar reservas probadas. Los inversionistas que observan la fortaleza financiera de las compañías de exploración y producción de petróleo deben considerar el reemplazo orgánico de la compañía al evaluar su coeficiente de reemplazo de reservas. Una relación de reserva-reemplazo lograda orgánicamente se considera mucho mejor que una relación de reserva-reemplazo lograda a través de la compra.

    DESGLOSE ‘Reemplazo de la Reserva Orgánica’

    El coeficiente de sustitución de reservas mide la cantidad de reservas probadas añadidas a la base de reservas de una empresa durante el año en relación con la cantidad de petróleo y gas producido. El coeficiente de sustitución de reservas de una empresa debe ser de al menos el 100% para que la empresa permanezca en el negocio a largo plazo; de lo contrario, con el tiempo se quedará sin petróleo. El coeficiente de sustitución de reservas es sólo uno de los métodos que los inversores deberían utilizar para obtener una imagen precisa del rendimiento de una compañía petrolera.

  • Relación reserva/reemplazo

  • Relación entre el precio del petróleo y el gas natural

  • Recuperación final estimada – EUR

  • Relación de corriente

  • Reequilibrio

    En inglés: Rebalancing

    Qué es’Reequilibrio’

    El reequilibrio es el proceso de realineación de las ponderaciones de una cartera de activos. El reequilibrio implica la compra o venta periódica de activos en una cartera para mantener el nivel original deseado de asignación de activos.

    Por ejemplo, digamos que una asignación de activos objetivo original era de un 50% de acciones y un 50% de bonos. Si los valores se hubieran comportado bien durante el período, podría haber aumentado la ponderación de los valores de la cartera hasta el 70%. El inversor puede entonces decidir vender algunas acciones y comprar bonos para que la cartera vuelva a la asignación objetivo original de 50/50.

    DESCENDIMIENTO ‘Reequilibrio’

    Si bien el término «reequilibrio» tiene connotaciones con respecto a una distribución equitativa de los activos, no se requiere una división de acciones y bonos al 50%. En cambio, el reequilibrio de una cartera implica la reasignación de activos a una composición definida. Esto se aplica tanto si la asignación objetivo es 50/50, 70/30 o 40/60.

    A menudo, estos pasos se toman para asegurar que la cantidad de riesgo involucrado esté al nivel deseado por el inversionista. Como el rendimiento de las acciones puede variar más drásticamente que el de los bonos, el porcentaje de activos asociados a las acciones cambiará con las condiciones del mercado. Junto con la variable de rendimiento, los inversores pueden ajustar el riesgo global dentro de sus carteras para satisfacer las necesidades financieras cambiantes.

    Reequilibrio de cuentas de jubilación

    Una de las áreas más comunes que los inversionistas buscan reequilibrar son las asignaciones dentro de sus cuentas de jubilación. El rendimiento de los activos repercute en el valor total, y muchos inversores prefieren invertir de forma más agresiva a edades más tempranas y más conservadora a medida que se acercan a la edad de jubilación. A menudo, la cartera es más conservadora una vez que el inversionista se prepara para retirar los fondos para proporcionar los ingresos de jubilación.

    Reequilibrio para la diversidad

    Dependiendo de la evolución del mercado, los inversores pueden encontrar un gran número de activos circulantes en una misma zona. Por ejemplo, si el valor de la acción X aumenta un 25% mientras que la acción Y sólo gana un 5%, una gran parte del valor de la cartera está ligada a la acción X. Si la acción X experimenta una caída repentina, la cartera sufrirá mayores pérdidas por asociación. El reequilibrio permite al inversor redirigir algunos de los fondos que actualmente se mantienen en el título X a otra inversión, ya sea más del título Y o la compra de un título nuevo por completo. Al tener fondos repartidos en varias acciones, la caída de una de ellas se verá parcialmente compensada por las actividades de las otras, lo que puede proporcionar un nivel de estabilidad de la cartera.

    Frecuencia de reequilibrio

    Si bien no se requiere un calendario para reequilibrar una cartera, la mayoría de las recomendaciones consisten en examinar las asignaciones al menos una vez al año. Es posible prescindir del reequilibrio de una cartera, aunque en general sería desaconsejable. El reequilibrio ofrece a los inversores la oportunidad de vender alto y comprar bajo, aprovechando los beneficios de las inversiones de alto rendimiento y reinvirtiéndolas en áreas que aún no han experimentado un crecimiento tan notable.

    Reequilibrio Beta inteligente

    El reequilibrio beta inteligente es un tipo de reequilibrio periódico, similar al reequilibrio regular que experimentan los índices para ajustarse a los cambios en el valor de las acciones y la capitalización del mercado. Las estrategias beta inteligentes adoptan un enfoque basado en reglas para evitar la marca

  • Asignación estratégica de activos

  • Beta inteligente

  • ETF beta inteligente

  • Asignación táctica de activos – TAA

  • Reestructuración

    En inglés: Restructuring

    Qué es’Reestructuración’

    La reestructuración es un tipo de acción corporativa tomada cuando se modifica significativamente la deuda, las operaciones o la estructura de una empresa como un medio de eliminar potencialmente el daño financiero y mejorar el negocio. Cuando una compañía está teniendo problemas para hacer los pagos de su deuda, a menudo consolidará y ajustará los términos de la deuda en una reestructuración de deuda, creando una forma de pagar a los tenedores de bonos. Una empresa reestructura sus operaciones o estructura reduciendo costos, como la nómina, o reduciendo su tamaño mediante la venta de activos.

    DESGLOSE ‘Reestructuración’

    Una compañía puede reestructurarse como un medio de prepararse para una venta, compra, fusión, cambio de objetivos generales o transferencia a un pariente. Tal vez el negocio tiene un producto o servicio fallido y no aporta suficientes ingresos para cubrir la nómina y las deudas. Como resultado, dependiendo del acuerdo entre accionistas y acreedores, la compañía puede vender sus activos, reestructurar sus acuerdos financieros, emitir capital para reducir la deuda o declararse en quiebra a medida que la empresa mantiene sus operaciones.

    Reestructuración organizativa

    Cuando una empresa se reestructura internamente, las operaciones, los procesos, los departamentos o la propiedad pueden cambiar, permitiendo que el negocio se vuelva más integrado y rentable. A menudo se contratan asesores financieros y jurídicos para negociar los planes de reestructuración. Algunas partes de la compañía pueden ser vendidas a inversionistas, y un nuevo director general (CEO) puede ser contratado para ayudar a implementar los cambios. Los resultados pueden incluir alteraciones en los procedimientos, sistemas informáticos, redes, ubicaciones y cuestiones legales. Debido a que las posiciones pueden superponerse, los puestos de trabajo pueden ser eliminados y los empleados despedidos.

    La reestructuración debería dar lugar a unas operaciones empresariales más fluidas y económicamente más sanas. Después de que los empleados se adapten al nuevo entorno, la empresa debería estar mejor equipada para alcanzar sus objetivos a través de una mayor eficiencia en la producción.

    Costes de reestructuración

    Los costos pueden sumarse rápidamente para cosas como la reducción o eliminación de líneas de productos o servicios, la cancelación de contratos, la eliminación de divisiones, la cancelación de activos, el cierre de instalaciones y la reubicación de empleados. Entrar en un nuevo mercado, agregar productos o servicios, capacitar a nuevos empleados y comprar propiedades también resulta en costos adicionales. A menudo resultan nuevas características y cantidades de deuda, ya sea que un negocio se expanda o contraiga sus operaciones.

    Ejemplo de reestructuración

    En julio de 2016, Arch Coal, Inc. completó un acuerdo con el Comité Oficial de Acreedores sin Garantía (UCC, por sus siglas en inglés) y algunos de sus prestamistas garantizados senior que poseen más del 66% de su préstamo a primer plazo. Como parte del plan de reestructuración de la compañía, Arch presentó un Plan de Reorganización enmendado que incluía el acuerdo, y una Declaración de Divulgación relacionada con el Tribunal de Quiebras de los Estados Unidos para el Distrito Este de Missouri. Después de la aprobación de la Declaración de Divulgación, Arch planea obtener la aprobación del prestamista y solicitar la confirmación del Plan por parte del Tribunal de Quiebras, de acuerdo con el plazo establecido en el Acuerdo de Liquidación Global.

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  • Reestructuración de la deuda

  • Fraude por reestructuración de deuda

  • Bono de ajuste

  • Ratio de deuda

  • Reestructuración de la deuda

    En inglés: Re-Aging Debt

    DEFINICIÓN de’Reembolsar la deuda’

    Reenvejecer la deuda es un reinicio de la prescripción de la deuda. Reenvejecer la deuda puede suceder si un prestatario habla con un acreedor acerca de una deuda antigua o hace un pago de una deuda antigua. Re-envejecer la deuda es bueno para los cobradores de deudas porque les da una mayor capacidad legal para cobrar una deuda. Reenvejecer la deuda es generalmente malo para los consumidores porque los pone de nuevo en el gancho para pagar una deuda antigua.

    DESGLOSE ‘Reendeudamiento’

    Si un acreedor se pone en contacto con un prestatario sobre el pago de una deuda antigua, puede ser mejor para el prestatario no decir o hacer nada hasta que se entere de si legalmente deben la deuda. Si vuelven a cobrar la deuda accidentalmente, podrían ser responsables de pagar algo que ya había prescrito o que previamente habían descargado en bancarrota o que habían llegado a un acuerdo con un acreedor. El prestatario podría tener que demostrar que no son responsables de la deuda, mientras que también tratar de asegurarse de que el acreedor no informe de la deuda impagada como delincuente.

    Otras causas que desencadenan el reendeudamiento

    La recuperación de la deuda también puede ocurrir porque las deudas viejas y no pagadas son compradas y vendidas por los cobradores de deudas en un mercado secundario. Estos cobradores a menudo no tienen idea de si la deuda que están comprando es legítima, si fue el resultado de robo de identidad, si fue pagada, si fue perdonada por el acreedor o si ha prescrito.

    La razón por la que la edad de una deuda importa es por el estatuto de limitaciones. Este período suele durar de tres a diez años, dependiendo del estado de jurisdicción que se aplique a la deuda y el tipo de deuda. Una vez finalizado este período, un acreedor no puede demandar a un consumidor por una deuda impaga. Sin embargo, si se reconoce la deuda, es posible que el prestatario tenga que pagar la deuda en su totalidad o llegar a un acuerdo.

    Los cobradores de deudas poco éticos también podrían reevaluar ilegalmente una deuda al reportarla a las agencias de crédito después de que la compran en el mercado secundario, a pesar de que no tienen idea de su antigüedad o de si realmente se debe dinero. Si esto sucede, un prestatario puede reportar la deuda a la oficina de crédito como inexacta, lo que debería resultar en que el cobrador de deudas tenga que probar la validez de la deuda.

    Hay un buen tipo de re-envejecimiento, que ocurre cuando un prestatario elabora un plan de pago de deudas con un acreedor y éste acuerda dejar de reportar la cuenta como morosa. En su lugar, vuelven a actualizar la cuenta y la reportan como actual, lo cual puede mejorar el puntaje crediticio del prestatario.

  • Cancelación de deuda (COD)

  • Asignación de deuda

  • Recaudador de deudas

  • Deuda

  • Reestructuración de la deuda corporativa

    En inglés: Corporate Debt Restructuring

    Qué es’Reestructuración de la deuda corporativa’

    La reestructuración de la deuda corporativa es la reorganización de las obligaciones pendientes de una empresa en dificultades para restablecer su liquidez y mantenerla en funcionamiento. A menudo se consigue mediante la negociación entre las empresas en dificultades y sus acreedores, como los bancos y otras instituciones financieras, reduciendo el importe total de la deuda que tiene la empresa, y también disminuyendo el tipo de interés que paga, al tiempo que aumenta el período de tiempo que tiene para pagar la obligación. Ocasionalmente, parte de la deuda de una compañía puede ser perdonada por los acreedores a cambio de una posición de equidad en la compañía. Tales acuerdos, que a menudo son la última oportunidad para una empresa en dificultades, son preferibles a una quiebra más complicada y costosa.

    DESGLOSE ‘Reestructuración de la deuda corporativa’

    La necesidad de una reestructuración de la deuda corporativa surge a menudo cuando una empresa atraviesa dificultades financieras y tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones, tales como el pago de deudas. En pocas palabras, una empresa tiene más deudas (y pagos de deudas) de las que puede generar en ingresos. Si los problemas son suficientes para plantear un alto riesgo de que la empresa quiebre, puede negociar con sus acreedores para reducir estas cargas y aumentar sus posibilidades de evitar la quiebra. En los Estados Unidos, los procedimientos del Capítulo XI permiten a una empresa obtener protección de los acreedores con la esperanza de renegociar los términos de los acuerdos de deuda y sobrevivir como un negocio en marcha. Incluso si los acreedores no están de acuerdo con los términos de un plan presentado, el tribunal puede determinar que es justo e imponer el plan a los acreedores.

    Reestructuración de la deuda de las empresas frente a la quiebra

    Las reestructuraciones de deuda corporativa -también conocidas como «reestructuraciones de deuda empresarial»- a menudo son preferibles a la bancarrota, que puede costar decenas de miles de dólares para las pequeñas empresas y muchas veces más para las grandes corporaciones. Sólo una fracción de las empresas que buscan protección de sus acreedores a través de una presentación bajo el Capítulo XI emerge intacta, en parte debido a un cambio en 2005 hacia un régimen que favoreció el cumplimiento de las obligaciones financieras en lugar de mantener intactas a las empresas a través de la protección legal. El mayor costo del refinanciamiento de la deuda corporativa es el tiempo, esfuerzo y dinero invertido en negociar los términos con acreedores, bancos, vendedores y autoridades. El proceso puede durar varios meses e implicar múltiples reuniones.

    Un método común para reestructurar la deuda de las empresas es un canje de deuda por acciones en el que los acreedores aceptan una parte de una empresa en dificultades a cambio de la condonación de parte o de la totalidad de su deuda. Las grandes empresas que se encuentran bajo una amenaza significativa de insolvencia a menudo utilizan esta estrategia, generalmente con el resultado final de que los acreedores se hagan cargo de la empresa.

  • Receptor

  • Comité de acreedores

  • Valores en dificultades

  • Reestructuración

  • Reevaluación

    En inglés: Reassessment

    DEFINICIÓN de «Reevaluación»

    El proceso de redeterminar el valor de una parcela de bienes raíces para propósitos de impuestos a la propiedad. Se hace una reevaluación para determinar las facturas del impuesto predial. Las cuentas de la característica se basan en el valor determinado de la característica y de las tarifas de impuesto de característica. Por lo general, una reevaluación causa un aumento o una disminución en la factura de impuestos del propietario de una propiedad. Diferentes jurisdicciones tienen diferentes procesos para evaluar los bienes raíces. Algunos reevalúan los valores una vez al año, otros lo hacen una vez cada dos años y otros lo hacen sólo cuando la propiedad cambia de propietario. Los propietarios que no estén de acuerdo con el valor de tasación de sus propiedades pueden solicitar una nueva tasación.

    DESGLOSE «Reevaluación»

    Los cambios en las tasas impositivas, la adición de nuevos impuestos y un aumento o disminución general en el valor de los bienes raíces debido a las condiciones del mercado también pueden afectar el monto de una factura del impuesto predial. En algunas jurisdicciones, el valor imponible de una propiedad será menor que su valor de tasación debido a algo llamado exención de la propiedad familiar, que proporciona una reducción de impuestos menor para los propietarios-ocupantes.

  • Velocidad de fresado

  • Impuesto sobre bienes inmuebles

  • Valor evaluado

  • Inversión inmobiliaria

  • Reexpresión

    En inglés: Restatement

    Qué es un’Restatement’

    Una reexpresión es la revisión y publicación de uno o más de los estados financieros anteriores de una empresa; es necesaria cuando se determina que un estado anterior contiene una inexactitud importante. La necesidad de reexpresar las cifras financieras puede ser el resultado de errores contables, incumplimiento de los principios contables generalmente aceptados (PCGA), fraude, tergiversación o un simple error administrativo. Una reexpresión negativa a menudo sacude la confianza de los inversores y hace que el precio de las acciones baje.

    DESGLOSE ‘Reexpresión’

    Si se encuentra un problema o error que afecte a una parte del documento o al documento en su conjunto, a menudo se requiere una reformulación. Además, si se recibe cierta información clave relacionada con el estado original después de que se publicó el primer estado, se puede emitir una reexpresión para ajustar los estados financieros en función de los nuevos descubrimientos.

    Descubrir errores

    Los errores pueden ser descubiertos internamente a través de procesos regulares de auditoría interna. Por ejemplo, Hertz Global Holdings Inc. emitió reexpresiones en 2015 para varios ejercicios fiscales anteriores después de que se descubrieran errores en los estados financieros de 2011 a 2013.

    Los errores también pueden ser descubiertos por terceros durante los exámenes estándar de las prácticas comerciales de una empresa y las normas de presentación de informes. Un ejemplo de ello son los errores descubiertos durante una auditoría de las operaciones financieras de una empresa realizada por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).

    Cambios que requieren un cambio de redacción

    Para que se requiera una reexpresión, el error debe considerarse importante para la declaración o declaraciones en cuestión. Un error se considera material si la información incorrecta llevaría a los destinatarios de las declaraciones a llegar a conclusiones inexactas como parte de un análisis estándar.

    Por ejemplo, si las ganancias de una empresa se notifican en exceso, los inversores pueden creer que la empresa se encuentra en una posición financiera más sólida de lo que está en realidad. Con base en la información inexacta, los inversionistas pueden realizar acciones, con respecto a las inversiones previamente realizadas, que de otra manera no se hubieran realizado.

    No se requieren cambios en ciertos estimados financieros, ya que éstos se basan en eventos anticipados y no en aquellos que ya han ocurrido. Estos cambios sólo deben reportarse en el siguiente estado financiero después de que se haga el cambio y no se aplican retroactivamente.

    Requisitos de presentación de nueva declaración

    Cuando una compañía que cotiza en bolsa determina que necesita enmendar sus estados financieros, debe presentar el formulario 8-K de la SEC en un plazo de cuatro días para notificar a los inversionistas sobre la falta de confianza en los estados financieros emitidos anteriormente. También necesita presentar formularios 10-Q modificados para los trimestres afectados y posiblemente 10-K modificados dependiendo de cuántos períodos contables se vean afectados por los datos erróneos.

  • Error contable

  • Cambio de contabilidad

  • Estado financiero certificado

  • Extracto de cuenta

  • Referencia de crédito

    En inglés: Credit Reference

    Qué es una’Referencia de crédito’

    Las referencias de crédito pueden ser un informe de crédito o una carta documentada de un prestamista anterior, un conocido personal o un conocido de negocios. Los prestamistas utilizan tanto los informes de crédito como las cartas de referencia de crédito en sus decisiones de préstamo, tanto para individuos como para empresas.

    DESGLOSE ‘Referencia de crédito’

    Las referencias de crédito se utilizan generalmente para determinar la solvencia de una persona o individuo. Las agencias de crédito se utilizan más a menudo para este propósito, aunque a veces se necesitan cartas de referencia individuales. Con una carta de referencia de crédito, la entidad no tiene ninguna obligación o asociación con el préstamo. La carta de referencia sólo sirve para proporcionar ejemplos de la historia pasada de la persona o empresa.

    Informe de crédito

    Los reportes de crédito son la forma más confiable de referencia de crédito. Los informes de crédito incluyen partidas detalladas sobre el historial de crédito del prestatario, el número de cuentas de crédito que el prestatario tiene abiertas, el número de cuentas que el prestatario ha solicitado y cualquier morosidad o incumplimiento. Los informes de crédito también incluirán información sobre otros artículos de crédito, específicamente bancarrota o deuda tributaria. Además, un informe de crédito incluirá una puntuación de crédito que es generada por una agencia de informes de crédito. Las agencias de informes de crédito utilizan varias metodologías para generar puntajes de crédito. Los prestamistas generalmente requerirán un nivel de puntaje de crédito específico basado en sus estándares de suscripción para la aprobación de la solicitud de préstamo.

    Las situaciones que van más allá de la aprobación de una cuenta de crédito estándar también pueden requerir un informe crediticio. Estas solicitudes pueden estar relacionadas con el empleo, contratos de alquiler de apartamentos o cotizaciones de seguros.

    Contactos de referencia de crédito

    Muy a menudo un prestamista requerirá una carta de referencia de crédito cuando solicite referencias de crédito individuales. En algunos casos, los prestamistas pueden solicitar solamente contactos de referencia con las referencias que el prestamista está llamando durante el proceso de suscripción.

    Las cartas de referencia de crédito a menudo se solicitan en los préstamos comerciales. Por lo general, una carta de referencia de crédito debe incluir información sobre la referencia, como el nombre, la relación y cualquier detalle relacionado con el historial de crédito pasado.

    Un ejemplo de la necesidad de referencias de crédito podría incluir un negocio en el extranjero que desee establecer sus credenciales en los Estados Unidos. Esta empresa puede obtener una serie de referencias de crédito de otras empresas, bancos, proveedores y clientes con los que ha tratado en su país de origen.

    Consideraciones de referencia de crédito

    Se les puede pedir a los individuos que proporcionen referencias de crédito en una variedad de situaciones diferentes. Tener un fuerte conocimiento de individuos o negocios potenciales que puedan ser contactados como referencia de crédito puede ser útil para agilizar el proceso de referencia de crédito. Los individuos también deben monitorear la actividad de su informe de crédito para mantenerse al tanto de cualquier cambio o adición que pueda afectar su puntaje de crédito. Las compañías de tarjetas de crédito ofrecen reportes de puntaje de crédito mensuales gratuitos que también pueden ser una buena manera de seguir y rastrear el puntaje de crédito de un individuo.

  • Agencia de informes de crédito

  • Carta de crédito confirmada

  • Agencia de crédito

  • Crédito bancario

  • Referencia Obligación

    En inglés: Reference Obligation

    DEFINICIÓN de «Obligación de referencia»

    La deuda subyacente específica en la que se basa un derivado de crédito. La entidad de referencia emite una obligación de referencia. No representa todas las formas de deuda emitidas por la entidad, sino sólo una emisión específica. A menudo, esta obligación es la garantía real que el derivado de crédito fue creado para cubrir.

    DESGLOSE «Obligación de referencia»

    La obligación de referencia es la emisión específica de un título de deuda por el que las dos partes de la operación de derivados de crédito apuestan la una contra la otra. Si la entidad de referencia incumple en esta cuestión (u otro evento específico acordado), el comprador recibe un pago. Si no se produce ningún evento desencadenante de la obligación de referencia, el vendedor del derivado de crédito se beneficia de la prima pagada por el comprador.

  • Entidad de referencia

  • Derivado de crédito

  • Activo fijo de referencia

  • Empresa de productos derivados – CPD

  • Refi Burbuja

    En inglés: Refi Bubble

    DEFINICIÓN de’Refi Bubble’

    Un período durante el cual las obligaciones de deuda antiguas se sustituyen por obligaciones más nuevas con condiciones diferentes. Una típica burbuja de refinanciamiento usualmente ocurre cuando los propietarios refinancian sus hipotecas porque las tasas han caído a un nivel atractivo. La reducción de los costos de intereses o de la tasa de interés deja a los propietarios con más ingresos discrecionales.

    DESCENDIMIENTO ‘Refi Bubble’

    A nivel personal, las deudas más pequeñas, como las deudas de tarjetas de crédito o préstamos personales, también pueden ser refinanciadas. Un riesgo de refinanciamiento puede incluir una comisión cobrada por las instituciones financieras por el pago anticipado de un préstamo, por lo que es importante que quienes estén considerando esta opción comparen los ahorros de intereses con las comisiones cobradas por el pago anticipado.

  • Tasa y plazo de refinanciación

  • Esperanza para los propietarios

  • Refinanciación sin evaluación

  • Ratio de Obligación Financiera – FOR

  • Refinanciación de empresas

    En inglés: Corporate Refinancing

    Qué es’Corporate Refinancing’

    El refinanciamiento corporativo es el proceso mediante el cual una empresa reorganiza sus obligaciones financieras mediante la sustitución o reestructuración de deudas existentes. Una refinanciación corporativa se hace a menudo para mejorar la posición financiera de una empresa como consecuencia de las tasas de interés favorables, la mejora de la calidad crediticia, y en respuesta a opciones de financiación más favorables. También se puede hacer mientras una empresa está en apuros con la ayuda de una reestructuración de la deuda. Generalmente, el resultado de un refinanciamiento corporativo es la reducción de los pagos de intereses mensuales, términos de préstamos más favorables, reducción de riesgos y acceso a más efectivo para operaciones e inversiones de capital.

    Desglose ‘Refinanciación corporativa’

    Uno de los mayores impulsores de la refinanciación de las empresas es el tipo de interés vigente. Las compañías pueden ahorrar significativamente refinanciando su deuda existente con deuda a una tasa más baja. Esta medida puede liberar efectivo para operaciones e inversiones adicionales que impulsarían el crecimiento.

    Refinanciación corporativa y emisión de deuda

    Cuando una compañía emite nueva deuda para retirar deuda existente, lo más probable es que reduzca sus pagos de cupones, que reflejan la tasa de interés actual del mercado y la calificación crediticia de la compañía. El resultado de un refinanciamiento corporativo es generalmente una mejora en su flexibilidad operativa, más tiempo y recursos de efectivo para ejecutar una estrategia de negocios, y una posición financiera general más favorable. Una manera en que una compañía puede lograr esto es llamando a sus bonos redimibles o redimibles, y luego reemitiéndolos a una tasa de interés más baja.

    Otro factor que puede influir en el momento de la refinanciación de una empresa es si la empresa espera recibir una entrada de efectivo de un cliente u otra fuente. Un flujo de entrada significativo puede mejorar la calificación crediticia de una empresa y reducir el coste de emisión de deuda (cuanto mejor sea la solvencia, menor será el cupón que tendrá que pagar).

    Las empresas que se encuentran en dificultades financieras pueden refinanciar como parte de una renegociación de los términos de sus obligaciones de deuda. Una estrategia de refinanciamiento corporativo menos popular involucra el giro de una parte libre de deudas de una compañía y el financiamiento de esa subsidiaria. A continuación, la subsidiaria se utiliza para comprar partes de la matriz como descuento. Esta estrategia puede disuadir a los adquirentes potenciales.

    Refinanciación y Equidad Corporativa

    Las compañías también pueden emitir capital para retirar deuda. Esta puede ser una buena estrategia si las acciones cotizan cerca de los máximos históricos y la emisión de deuda sería comparativamente costosa debido a una mala calificación crediticia de la empresa o a las altas tasas de interés prevalecientes. La venta de capital para reducir la deuda tiene el efecto de mejorar la relación deuda/crédito de una empresa, lo que mejora sus perspectivas futuras de financiación.

    Costes de refinanciación corporativos

    Tanto si la empresa es grande como pequeña, los costes del proceso de refinanciación no son insignificantes. Las grandes empresas que pueden emitir deuda y capital deben contar con la ayuda de un equipo de banqueros y abogados para completar una financiación exitosa. Para las pequeñas empresas, existen cargos bancarios y de título, y pagos a banqueros, tasadores y abogados por una variedad de servicios.

  • Tasa y plazo de refinanciación

  • Refinanciamiento simplificado del USDA

  • Riesgo de refinanciación

  • Emisión de deuda

  • Refinanciamiento corto

    En inglés: Short Refinance

    DEFINICIÓN de’Refinanciamiento corto’

    El refinanciamiento de una hipoteca por parte de un prestamista para un prestatario actualmente en mora en sus pagos. Esto se hace para evitar la ejecución hipotecaria. Típicamente, la cantidad del nuevo préstamo es menor que la cantidad del préstamo pendiente existente y la diferencia es típicamente perdonada por el prestamista. Un prestamista podría hacer esto porque es más rentable que los procedimientos de ejecución hipotecaria.

    DESGLOSE ‘Refinanciamiento corto’

    La ejecución hipotecaria es una solución costosa para un prestamista para préstamos en mora; no sólo el prestamista no recibe ningún pago hasta por un año, sino que puede perder los cargos asociados con el procedimiento. Un refinanciamiento corto es sólo una de varias alternativas que podrían ser más rentables para el prestamista. También le permite al prestatario conservar su casa. Otras posibles soluciones son la celebración de un acuerdo de indulgencia de morosidad o una escritura en lugar de la ejecución hipotecaria.

  • Ejecución hipotecaria

  • Compra por ejecución hipotecaria

  • Ejecución hipotecaria voluntaria

  • Prestamista de cartera

  • Refinanciamiento no racionalizado del USDA

    En inglés: USDA Non-Streamlined Refinancing

    DEFINICIÓN de’USDA Non-Streamlined Refinancing’

    Una opción de refinanciamiento hipotecario ofrecida por el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA). El refinanciamiento no racionalizado del USDA está disponible para los propietarios que compraron su casa usando un préstamo directo o garantizado de la Sección 502. Se trata de préstamos que se otorgan a personas y hogares de bajos ingresos en zonas rurales. La opción de refinanciamiento está disponible en todos los estados y territorios de los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘USDA Non-Streamlined Refinancing’

    A diferencia de los préstamos hechos bajo el programa de refinanciamiento racionalizado del USDA, las hipotecas de refinanciamiento no racionalizadas requieren que la propiedad sea tasada. Además del saldo principal, un préstamo de refinanciamiento no racionalizado puede incluir cargos de garantía, intereses acumulados, cargos del prestamista y costos de cierre si el valor tasado de la vivienda es mayor que la cantidad del préstamo principal. Sin embargo, los honorarios no pagados no pueden ser incluidos.

    El refinanciamiento no racionalizado del USDA es para un préstamo de tasa fija con un plazo de 30 años. La tasa de interés debe ser más baja que la tasa de interés del préstamo que se está refinanciando. Se requiere un informe de crédito. Los propietarios no califican si están refinanciando un préstamo ofrecido por la FHA, VA, Fannie Mae o Freddie Mac.

  • Refinanciamiento simplificado del USDA

  • Refinanciación corporativa

  • Refinanciar

  • Refinanciación sin evaluación

  • Refinanciamiento racionalizado del USDA

    En inglés: USDA Streamlined Refinancing

    DEFINICIÓN de’USDA Streamlined Refinancing’

    Una opción de refinanciamiento de hipotecas ofrecida por el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA). El refinanciamiento racionalizado del USDA está disponible para los propietarios que compraron su casa usando un préstamo de la Sección 502, que es un préstamo disponible para individuos y hogares de bajos ingresos en áreas rurales. La opción de refinanciamiento está disponible en todos los estados y territorios de los Estados Unidos.

    DESGLOSE ‘Refinanciación racionalizada del USDA’

    El refinanciamiento racionalizado del USDA es para un préstamo de tasa fija con un plazo de 30 años. La tasa de interés debe ser más baja que la tasa de interés del préstamo que se está refinanciando. El USDA no requiere una tasación de un refinanciamiento racionalizado, pero sí requiere que un informe crediticio esté disponible.

    La propiedad que se está refinanciando debe ser la residencia principal del prestatario, pero no tiene que estar ubicada en un área rural actualmente elegible. Los propietarios no califican si están refinanciando un préstamo ofrecido por la FHA, VA, Fannie Mae o Freddie Mac.

    La frase «agilizar el refinanciamiento» se refiere a la cantidad reducida de papeleo y suscripción con la que los prestamistas deben trabajar.

  • FHA Racionalizar Refinanciar

  • Préstamo sin calificación

  • Tasa y plazo de refinanciación

  • Refinanciación sin evaluación

  • Refinanciar

    En inglés: Refinance

    Qué es’Refinanciar’

    Un refinanciamiento ocurre cuando un negocio o persona revisa la tasa de interés, el cronograma de pagos y los términos de un contrato de crédito anterior. Los deudores a menudo optan por refinanciar un acuerdo de préstamo cuando el entorno de tasas ha cambiado sustancialmente causando ahorros potenciales en los pagos de deuda de un nuevo acuerdo.

    ROMPER DOWN ‘Refinanciar’

    Un refinanciamiento implica la reevaluación de las condiciones y el estado crediticio de una entidad. Los préstamos al consumidor típicamente considerados para refinanciamiento incluyen préstamos hipotecarios, préstamos para automóviles y préstamos estudiantiles. Los inversores empresariales también pueden tratar de refinanciar préstamos hipotecarios sobre propiedades comerciales. Muchos inversionistas comerciales también evaluarán sus balances corporativos para los préstamos comerciales emitidos por acreedores que podrían beneficiarse de tasas de mercado más bajas o de un mejor perfil crediticio.

    Por qué refinanciar

    El entorno actual de los tipos de interés suele ser un catalizador clave para las refinanciaciones de préstamos; sin embargo, un mejor perfil crediticio o un cambio en los planes financieros a largo plazo también pueden llevar a los prestatarios a buscar nuevas condiciones de crédito. Una meta común es pagar menos intereses durante la vida del préstamo. Los prestatarios también pueden querer cambiar la duración del préstamo o cambiar de una hipoteca de tasa fija a una de tasa ajustable, o viceversa.

    Entorno de tarifa

    Los entornos de tipos de interés son cíclicos y, como tales, son seguidos de cerca por los consumidores y las empresas en busca de nuevos créditos, así como de refinanciaciones de créditos. La política monetaria nacional, los ciclos económicos y la competencia en el mercado pueden ser factores clave que hagan que los tipos de interés aumenten o disminuyan para los consumidores y las empresas. En tiempos de valles económicos, las tasas de interés pueden reducirse para ayudar a estimular el gasto de los consumidores y la inversión de las empresas. Las economías en expansión verán típicamente que las tasas de interés se expanden a medida que la economía mejora. Estos factores pueden influir en las tasas de interés de todos los tipos de productos crediticios, incluidos los préstamos no revolventes y las tarjetas de crédito revolventes. En un entorno de tipos de interés al alza, los deudores con productos de tipo de interés variable pueden esperar que sus tipos de interés aumenten automáticamente y viceversa con un entorno de tipos de interés decreciente.

    Tipos de préstamos de refinanciamiento

    Hay varios tipos diferentes de opciones de refinanciamiento. El tipo de préstamo que un prestatario decide depende de las necesidades del prestatario. El tipo más común de refinanciación se llama tasa y plazo. Esto ocurre cuando el préstamo original se paga y se reemplaza con un nuevo préstamo que requiere pagos de intereses más bajos. Otro tipo de refinanciación es el cash out. Los retiros de efectivo son comunes cuando el activo subyacente que garantiza el préstamo aumenta de valor. La operación implica retirar el valor o el capital del activo fijo a cambio de un importe mayor. En otras palabras, cuando un activo aumenta de valor sobre el papel, usted puede acceder a ese valor con un préstamo en lugar de venderlo. Esta opción aumenta el monto total del préstamo, pero le da al prestatario acceso inmediato al dinero en efectivo, al mismo tiempo que mantiene la propiedad del activo. Otra opción de refinanciación se conoce como el cash in. El refinanciamiento con dinero en efectivo le permite al prestatario pagar el préstamo por una relación préstamo-valor más baja o pagos de préstamo más pequeños.

    Consolidación

    En algunos casos, un préstamo de consolidación también puede ser una renuncia efectiva.

  • Préstamo

  • Tasa y plazo de refinanciación

  • Préstamo BOGO

  • Avance futuro

  • Refinería de petróleo

    En inglés: Oil Refinery

    Qué es una «refinería de petróleo»

    Una refinería de petróleo es una planta industrial que refina el petróleo crudo para convertirlo en productos petrolíferos como diesel, gasolina y aceites para calefacción. Las refinerías de petróleo sirven esencialmente como la segunda etapa en el proceso de producción después de la extracción real de petróleo crudo por las plataformas. El primer paso en el proceso de refinación es la destilación, donde el petróleo crudo se calienta a temperaturas extremas para separar los diferentes hidrocarburos.

    DESGLOSE ‘Refinería de petróleo’

    Las refinerías de petróleo desempeñan un papel importante en la producción de transporte y otros combustibles. Los componentes del petróleo crudo, una vez separados, pueden ser vendidos a diferentes industrias para una amplia gama de propósitos. Los lubricantes pueden venderse a las plantas industriales inmediatamente después de la destilación, pero otros productos requieren más refinación antes de llegar al usuario final. Las grandes refinerías tienen la capacidad de procesar cientos de miles de barriles de petróleo crudo al día.

    En la industria, el proceso de refinado se denomina comúnmente el sector «aguas abajo», mientras que la producción de crudo crudo se conoce como el sector «aguas arriba». El término downstream se asocia con el concepto de que el petróleo es enviado por la cadena de valor del producto a una refinería de petróleo para ser procesado en combustible. La fase posterior también incluye la venta real de productos petrolíferos a otras empresas, gobiernos o particulares.

    Según la Administración de Información Energética de los Estados Unidos (EIA), en promedio, las refinerías de los Estados Unidos producen, a partir de un barril de 42 galones de petróleo crudo, entre 20 y 19 galones de gasolina de motor, 12 galones de combustible destilado, la mayoría de los cuales se venden como combustible diesel, y 4 galones de combustible para aviones. Más de una docena de otros productos petroleros también se producen en refinerías. Las refinerías de petróleo producen líquidos que la industria petroquímica utiliza para fabricar una variedad de productos químicos y plásticos.

    Una refinería de petróleo funciona 24 horas al día, 365 días al año y requiere un gran número de empleados. Las refinerías se desconectan, o dejan de funcionar, por unas pocas semanas cada año para someterse a mantenimiento estacional y otros trabajos de reparación. La EIA publica periódicamente listas de las interrupciones previstas en las refinerías de los Estados Unidos. Una refinería puede ocupar tanto terreno como varios cientos de campos de fútbol.

    Seguridad en refinerías de petróleo

    Las refinerías de petróleo pueden ser lugares peligrosos para trabajar a veces. Por ejemplo, en 2005 hubo un accidente en la refinería de petróleo de BP en Texas City. Según la Junta de Seguridad Química de los Estados Unidos, una serie de explosiones ocurrieron durante el reinicio de una unidad de isomerización de hidrocarburos. Quince trabajadores murieron y otros 180 resultaron heridos. Las explosiones ocurrieron cuando una torre de destilación se inundó con hidrocarburos y fue sobrepresurizada, causando una liberación similar a la de un géiser desde la chimenea de ventilación.

  • Índice Nelson

  • Petróleo crudo

  • Crudo agrio

  • Dispersión de grietas

  • Reflación

    En inglés: Reflation

    DEFINICIÓN de «Reflación»

    La reflación es una política fiscal o monetaria, diseñada para expandir la producción de un país y frenar los efectos de la deflación, que generalmente ocurre después de un período de incertidumbre económica o recesión. Como tal, el término «reflación» también se utiliza para describir la primera fase de recuperación económica tras un período de contracción.

    Además, la reflación es un cambio a largo plazo, a menudo caracterizado por una prolongada reaceleración de la prosperidad económica que apunta a reducir cualquier exceso de capacidad en el mercado laboral.

    DESGLOSE ‘Reflación’

    La política de reflación ha sido utilizada por los gobiernos estadounidenses para tratar de reiniciar las expansiones fallidas de las empresas desde principios del siglo 16. Aunque casi todos los gobiernos intentan de una forma u otra evitar el colapso de una economía después de un auge reciente, ninguno ha logrado nunca evitar la fase de contracción del ciclo económico. Muchos académicos creen que la agitación del gobierno sólo retrasa la recuperación y empeora los efectos.

    Tras la Gran Recesión, la economía de Estados Unidos permaneció sometida y la Reserva Federal luchó por crear inflación. A pesar de una serie de instrumentos de política monetaria reflacionaria, como la reducción de los tipos de interés y el aumento de la oferta monetaria, la inflación se mantuvo por debajo del objetivo de la Reserva Federal. No fue hasta la elección del presidente Donald Trump que la economía tuvo un olor a reflación fiscal. Trump prometió un proyecto de ley de infraestructura de un billón de dólares y recortes tributarios de gran alcance con la esperanza de impulsar la economía a su plena capacidad. Sus ambiciosas políticas llevaron al término «Trump Reflation Trade».

    La reforma fiscal se votará a finales de 2017. (Lectura adicional: Trump’s Tax Reform Plan)

    Reflación v Inflación

    Es importante no confundir la reflación con la inflación. En primer lugar, la reflación no es mala en el sentido de que es un período de aumento de los precios en el que la economía se esfuerza por alcanzar el pleno empleo y el crecimiento, mientras que la inflación a menudo se considera mala, ya que se caracteriza por el aumento de los precios durante un período de plena capacidad.G.D.H. Cole dijo una vez: «la reflación puede definirse como la inflación deliberadamente emprendida para aliviar una depresión».

    Además, los precios suben gradualmente durante un período de reflación y rápidamente durante un período de inflación. En esencia, la reflación puede describirse como inflación controlada.

  • Trumpflation

  • Inflación

  • Recuperación económica

  • Inflación principal

  • Reflexividad

    En inglés: Reflexivity

    Qué es’Reflexividad’

    La teoría de la reflexividad tiene sus raíces en las ciencias sociales, pero en el mundo de la economía y las finanzas, su principal proponente es George Soros.

    DESGLOSE ‘Reflexividad’

    La teoría de la reflexividad afirma que los inversores no basan sus decisiones en la realidad, sino en sus percepciones de la realidad. Las acciones que resultan de estas percepciones tienen un impacto en la realidad, o en los fundamentos, lo cual afecta las percepciones de los inversionistas y por lo tanto los precios. El proceso se refuerza a sí mismo y tiende al desequilibrio, lo que hace que los precios se aparten cada vez más de la realidad. Soros ve la crisis financiera mundial como una ilustración de la teoría. En su opinión, los inversores asumieron que, a escala nacional, los precios de la vivienda nunca bajarían. Y como llegaron a creer que un instrumento financiero compuesto de hipotecas de alto riesgo, si se empaquetaba adecuadamente, podría ser tan seguro como su calificación crediticia AAA implicaba, los precios de esos activos se separaron de la realidad. Esta burbuja finalmente colapsó, resultando en la crisis financiera.

    Esta teoría va en contra de la teoría económica dominante. Esta teoría afirma que los participantes económicos son en general racionales y que toman decisiones que en su conjunto equivalen a buenas decisiones. También sostiene que los mercados libres son eficaces para equilibrar la oferta y la demanda, para fijar correctamente los precios de los activos, y que son autocorrectores, lo que resulta en un equilibrio. Y en equilibrio, los precios de mercado reflejan los fundamentales, pero no los cambian.

  • Teoría del precio

  • Teoría de Expectativas Sesgadas

  • Teoría Laboral del Valor

  • Teoría general del equilibrio

  • Refrigerador

    En inglés: Cooler

    DEFINICIÓN de’Enfriador’

    Un término de la jerga que se usa para describir a alguien que se considera que tiene mala suerte con la selección de acciones. Por lo general, se culpa a los refrigeradores por el bajo rendimiento de una acción después de haber comprado o recomendado esas acciones.

    DESCENDIMIENTO ‘Enfriador’

    El término «más frío» se ha utilizado para describir a individuos que se percibe que tienen mala suerte, y que transfieren esa suerte a otros. Algunos inversores supersticiosos creen que las acciones tienden a rendir mal una vez compradas por un corredor de bolsa, y que el rendimiento rebota cuando el corredor de bolsa vende sus acciones. Muchos analistas de televisión y medios digitales han sido llamados coolers tras los malos resultados de las empresas a las que anteriormente habían otorgado calificaciones de «compra».

  • Riqueza de recesión

  • Leñoso

  • Abdomen Arriba

  • Residuos tóxicos

  • Refugiado Económico

    En inglés: Economic Refugee

    DEFINICIÓN de «refugiado económico»

    Un refugiado económico es una persona que abandona su hogar en busca de mejores perspectivas de empleo y de un mayor nivel de vida. Los refugiados económicos ven pocas oportunidades en sus propios países para escapar de la pobreza y están dispuestos a empezar de nuevo en un nuevo país, por la oportunidad de una vida mejor. Un ejemplo de un refugiado económico sería un programador de computadoras que obtiene un ingreso mínimo en su país de origen y emigra para cobrar un salario sustancialmente más alto y mejorar su nivel de vida.

    DESGLOSE ‘Refugiado económico’

    Tradicionalmente, un refugiado es alguien a quien se le concede asilo en un país extranjero debido a un proceso político o religioso que pone en peligro su vida, en su país de origen. Dado que la mayoría de los países tienen controles fronterizos y restringen a las personas que pueden entrar, trabajar y residir en ellos, una persona no puede simplemente trasladarse al país de su elección, sino que debe recibir permiso del gobierno o intentar entrar y vivir en el país, sin entrar en contacto adverso con la ley. En los Estados Unidos, la Ley de Refugiados, que fue aprobada por el Congreso en 1980, rige la forma en que los refugiados son admitidos y examinados.

    Un caso para refugiados económicos

    • Beneficio económico: Un estudio que utilizó datos de la encuesta comunitaria estadounidense de la Oficina del Censo de los EE.UU. encontró que entre 1990 y 2014, el refugiado promedio había pagado $21,000 más en impuestos de lo que había recibido en beneficios de asistencia gubernamental. El estudio también reveló que los refugiados que llegaron antes de los 15 años de edad se graduaron de la escuela secundaria y asistieron a la universidad a tasas similares a las de los ciudadanos nacidos en Estados Unidos.

    • Humanitario: Los partidarios de los refugiados económicos argumentan que se les debería conceder asilo en los países desarrollados por razones humanitarias. Creen que todo ser humano tiene derecho a un alojamiento seguro, a una educación y a oportunidades de empleo. Obtenga más información sobre cómo las grandes empresas ofrecen oportunidades de empleo a los refugiados económicos: Starbuck contratará a 10.000 refugiados en 75 países.

    • Diversidad: Los refugiados económicos pueden traer el multiculturalismo y la diversidad a su país de adopción. Pueden introducir nuevos alimentos y costumbres que enriquezcan la cultura existente. Por ejemplo, un refugiado económico puede abrir un restaurante que ofrezca un menú tradicional de su tierra natal.

    Un caso contra los refugiados económicos

    • Empleo: Los críticos de los refugiados económicos argumentan que pueden provocar un aumento del desempleo y una disminución de los salarios, especialmente si están altamente cualificados y buscan empleo en un mercado laboral débil.

    • Falta de asimilación: La falta de asimilación puede llevar a una presión adicional sobre el sistema de bienestar social.

    • Aumento de la delincuencia: Es más probable que los refugiados económicos que no encuentran empleo se vean involucrados en delitos, como el tráfico de drogas y el contrabando de personas.
  • Choque de suministro

  • Economía

  • Condiciones económicas

  • Trumponómica

  • Refugio de Impuestos

    En inglés: Tax Shelter

    Qué es un’Tax Shelter’

    Un refugio tributario es un vehículo utilizado por los contribuyentes para minimizar o disminuir sus ingresos imponibles y, por lo tanto, sus obligaciones tributarias. Los refugios fiscales pueden variar desde inversiones o cuentas de inversión que proporcionan un tratamiento fiscal favorable, hasta actividades u operaciones que reducen los ingresos imponibles. El tipo más común de refugio tributario es un plan 401(k) patrocinado por el empleador.

    DESGLOSE ‘Tax Shelter’

    Existen varias disposiciones disponibles que pueden utilizarse para reducir la carga tributaria de una persona física o jurídica, ya sea temporal o permanentemente. Cuando se implementan estos recursos para bajar una factura tributaria, decimos que la entidad involucrada está resguardando sus impuestos. La ruta de refugio tributario que toma un contribuyente para reducir o borrar su responsabilidad tributaria puede ser legal o ilegal, por lo tanto, es imperativo que la persona física o jurídica evalúe las estrategias de reducción de impuestos para evitar ser penalizado por el Servicio de Rentas Internas (IRS).

    Existen numerosos refugios fiscales que el gobierno ha proporcionado para ayudar a sus contribuyentes a reducir la carga tributaria. Las deducciones de impuestos, por ejemplo, son cantidades de ingresos que pueden ser deducidas del ingreso tributable de un individuo. La tasa impositiva que se aplica a la renta imponible más baja se traducirá en una factura impositiva más baja para el individuo. Algunos refugios fiscales que se ofrecen en forma de deducciones fiscales incluyen la deducción de contribuciones caritativas, la deducción de intereses de préstamos estudiantiles, la deducción de intereses hipotecarios, la deducción de ciertos gastos médicos, etc.

    Por ejemplo, el IRS permite que las donaciones caritativas sean deducibles de impuestos hasta el 50% del ingreso bruto ajustado (AGI) de un individuo. Si un contribuyente con un ingreso anual de $82,000 elige donar $12,000 a una organización caritativa calificada, su ingreso imponible se reducirá a $70,000. Dado que se encuentra en la categoría de impuestos marginales del 25%, su deuda tributaria marginal será del 25% x $70,000 = $17,500, en lugar de los $20,500 que habría pagado sin el refugio tributario proporcionado a través de su donación caritativa.

    Los refugios fiscales también están disponibles legalmente en forma de cuentas de inversión y jubilación que protegen los ingresos de los impuestos. El refugio tributario proporcionado a través de estas cuentas sirve como incentivo para que las personas con ingresos ahorren para la jubilación. Las contribuciones de ingresos hechas a un plan 401(k), 403(b) o a una Cuenta de Jubilación Individual (IRA) no estarán sujetas a impuestos hasta que el individuo se jubile. De esta manera, el dinero que habría sido gravado por el IRS acumula intereses y ganancias en la cuenta hasta que se retiren los fondos. Un contribuyente que se aprovecha del refugio tributario proporcionado a través de un 401(k), 403(b), o IRA reduce su ingreso imponible en la cantidad de su contribución en cualquiera de las cuentas. Para individuos que esperan estar en un nivel más alto de impuestos sobre la renta para el momento en que se jubilen,

  • Impuesto Federal sobre la Renta

  • Refugio fiscal abusivo

  • Tipo impositivo efectivo

  • Interés deducible de impuestos

  • Refugio fiscal abusivo

    En inglés: Abusive Tax Shelter

    DEFINICIÓN de «Tax Shelter abusivo»

    Un esquema de inversión que pretende reducir el impuesto sobre la renta sin cambiar el valor de los ingresos o activos del usuario. Los refugios fiscales abusivos no tienen otro propósito económico que el de reducir los impuestos federales o estatales adeudados al presentar la declaración. A menudo, estos esquemas canalizan fondos a través de fideicomisos o asociaciones para evitar impuestos.

    DESGLOSE ‘Refugio fiscal abusivo’

    Las personas que invierten en refugios fiscales abusivos pueden ser penalizadas por el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Típicamente, cuando el IRS determina que alguien ha usado tal esquema, la persona debe impuestos atrasados con intereses acumulados.

    Para ayudar a los contribuyentes a reconocer posibles esquemas, el IRS ha compilado una lista de transacciones que son refugios tributarios abusivos. Si un refugio fiscal se asemeja a una transacción de la lista, se considera abusivo y los usuarios pueden enfrentar sanciones.

  • Estructura de la deuda de la tarifa ajustable de encargo?

  • Abuso informático

  • Impuesto Federal sobre la Renta

  • Impuesto sobre la renta

  • Refugio Seguro

    En inglés: Safe Haven

    Qué es un’Refugio Seguro’

    Un refugio seguro es una inversión que se espera que retenga o aumente su valor en tiempos de turbulencia en el mercado. Los inversores buscan refugios seguros para limitar su exposición a las pérdidas en caso de recesión del mercado. Sin embargo, lo que parece ser una inversión segura en un mercado descendente podría ser una inversión desastrosa en otro mercado descendente, por lo que la evaluación de las inversiones en refugios seguros varía, y los inversores deben actuar con la debida diligencia.

    Derribando ‘Refugio Seguro’

    Una inversión en un refugio seguro diversifica la cartera de un inversionista y es beneficiosa en tiempos de volatilidad del mercado; la mayoría de las veces, cuando el mercado sube o baja, es por un período corto de tiempo. Sin embargo, hay momentos, como durante una recesión económica, en los que la recesión del mercado se prolonga. Cuando el mercado está turbulento, el valor de mercado de la mayoría de las inversiones disminuye drásticamente. Si bien estos eventos sistémicos en el mercado son inevitables, algunos inversores buscan comprar activos de refugio que no estén correlacionados o estén negativamente correlacionados con el mercado general en tiempos de crisis.

    Hay una serie de valores de inversión que se consideran como refugios seguros. Algunos de ellos incluyen:

  • Oro: Durante años, el oro ha sido considerado una reserva de valor. Como mercancía física, no puede imprimirse como el dinero, y su valor no se ve afectado por las decisiones de tasas de interés tomadas por un gobierno. Debido a que el oro ha mantenido históricamente su valor a través del tiempo, sirve como una forma de seguro contra eventos económicos adversos. Cuando ocurre un evento adverso que persiste por un tiempo, los inversores tienden a amontonar sus fondos en oro, lo que eleva su precio debido al aumento de la demanda. Además, cuando hay una amenaza de inflación, el valor del oro aumenta ya que está cotizado en dólares estadounidenses. Otros productos básicos, como la plata, el cobre, el azúcar, el maíz y el ganado, están correlacionados negativamente con las acciones y los bonos y sirven de refugio para los inversores.
  • Letras del Tesoro (T-bills): Estos títulos de deuda están respaldados por la plena confianza y el crédito del gobierno de los Estados Unidos y, por lo tanto, se consideran refugios seguros incluso en climas económicos tumultuosos. Las letras del Tesoro se consideran libres de riesgo, ya que cualquier capital invertido es reembolsado por el gobierno cuando la letra vence. Los inversores, por lo tanto, tienden a correr hacia estos valores en tiempos de caos económico percibido.
  • Franco suizo: En el mercado de divisas, el franco suizo se considera una moneda refugio. Dada la estabilidad del gobierno suizo y de su sistema financiero, el franco suizo se enfrenta normalmente a una fuerte presión alcista derivada del aumento de la demanda exterior. Suiza cuenta con un sector bancario amplio, seguro y estable, un mercado de capitales de baja volatilidad, prácticamente sin desempleo, un alto nivel de vida y cifras positivas de la balanza comercial. La independencia del país de la Unión Europea también hace que
  • USD/CHF (dólar estadounidense/franco suizo) …

  • CHF (franco suizo)

  • USD/JPY (dólar estadounidense/yen japonés) …

  • Relación Oro/Plata

  • Refundición de hipotecas

    En inglés: Mortgage Recast

    DEFINICIÓN de «Mortgage Recast»

    Una característica en algunos tipos de hipotecas donde el resto de los pagos programados de capital e intereses son recalculados basados en un nuevo programa de amortización. Algunas hipotecas pueden permitir una refundición para ayudar a un prestatario con problemas financieros, en cuyo caso el tipo de interés podría reducirse y/o se podría extender el plazo restante de la hipoteca. La mayoría de las veces, una refundición se asocia con una hipoteca de amortización negativa que debe refundición en algún momento para que la hipoteca sea pagada al final de su plazo programado.

    DOWNING DOWN ‘Mortgage Recast’

    Las ARM con opción de pago son hipotecas de amortización negativa populares con características de refundición. La mayoría de las ARM con opción de pago tienen una refundición programada para el mes 61. Además, tienen desencadenantes que podrían provocar una refundición no programada si se alcanza un límite de amortización negativo. Por ejemplo, si el saldo del principal del préstamo alcanza un límite establecido a través de una amortización negativa, se desencadena una refundición de la hipoteca.

  • Refundición programada

  • Refundición de beneficios

  • Límite de amortización negativo

  • Hipoteca sobre el patrimonio neto en crecimiento

  • Refundición no programada

    En inglés: Unscheduled Recast

    DEFINICIÓN de «Refundición no programada»

    El recálculo no programado del plan de amortización restante de un préstamo. El recálculo se produce cuando se alcanzan ciertos desencadenantes contenidos en las condiciones contractuales del préstamo. Esto podría llevar a un aumento sustancial en los pagos periódicos programados del préstamo.

    DESGLOSE ‘Refundición no programada’

    Los ARMs con opción de pago típicamente tienen disparadores contractuales, los cuales causan una refundición no programada de la hipoteca. Estos desencadenantes se presentan en forma de un límite de amortización negativo. La amortización negativa de dichas hipotecas está limitada a entre el 110-125% del saldo original del capital del préstamo. Por ejemplo, si el saldo del capital de la hipoteca alcanza el 110% del saldo del capital original debido a una amortización negativa, el préstamo se refundirá. Esto presenta un gran riesgo de shock de pago para el prestatario.

  • Recast Trigger

  • Límite de amortización negativo

  • Plan de amortización

  • Préstamo amortizado

  • Refundición programada

    En inglés: Scheduled Recast

    DEFINICIÓN de «Refundición programada»

    Un recálculo del programa de amortización restante de una hipoteca en una fecha determinada establecida y conocida por adelantado. Una refundición programada es parte de algunos programas hipotecarios porque esas hipotecas tienen características que permiten que los pagos se hagan antes de tiempo para las hipotecas que no se están amortizando completamente. Por lo tanto, en la fecha de refundición programada, se calcula un nuevo plan de amortización basado en el plazo restante y el saldo del capital en el momento, lo que garantiza que la hipoteca se pagará al final de su plazo original. Esto generalmente significa que los pagos programados restantes aumentarán.

    DESGLOSE ‘Refundición programada’

    La refundición programada es un término que se asocia con mayor frecuencia a las ARM con opción de pago. Los ARMs con opción de pago tienen una característica que permite la acumulación de intereses diferidos. El interés diferido creado en cada fecha de pago se suma al saldo principal de la hipoteca. Esto se conoce como amortización negativa. A menudo, al final del quinto año hay una fecha de refundición programada. En esta fecha de refundición, el cronograma de amortización se recalcula de manera que, con base en el saldo del capital restante y la tasa de interés totalmente indexada en ese momento, los pagos futuros amortizarán la hipoteca sobre su plazo restante.

  • Amortización negativa

  • Refundición de beneficios

  • Amortización acelerada

  • Skip-Payment Mortgage

  • Regalo

    En inglés: Gift

    DEFINICIÓN de «Gift»

    Bienes, dinero o activos que una persona transfiere a otra sin recibir nada o menos que el valor justo de mercado a cambio. Bajo ciertas circunstancias, el IRS cobra un impuesto sobre las donaciones. Las transferencias de dinero o bienes que se entregan gratuitamente o se intercambian por menos del valor de mercado pueden estar sujetas al impuesto sobre donaciones si el donante ha excedido la exención anual o vitalicia de donaciones.

    DESGLOSE ‘Regalo’

    Si usted recibe un regalo, no está obligado a reportarlo como ingreso; es el donante del regalo quien es responsable de pagar cualquier impuesto y de presentar una declaración de impuestos. Las donaciones de cualquier cantidad a cónyuges u organizaciones políticas, y los pagos de matrícula y gastos médicos en nombre de otros, generalmente no están sujetos a impuestos como donaciones. La planificación patrimonial puede ayudar a las personas acaudaladas a evitar el pago de impuestos a las donaciones.

  • Impuesto sobre donaciones

  • Declaración de impuestos sobre donaciones

  • Donación en fideicomiso

  • Partición de regalos

  • Regalo Causa Mortis

    En inglés: Gift Causa Mortis

    DEFINICIÓN de «Gift Causa Mortis»

    Un regalo que se dará en una fecha posterior en previsión de la muerte del donante. Si el dador muere de una dolencia diferente a la esperada, el regalo no es efectivo. El regalo puede ser revocado por el donante en cualquier fecha anterior a la fecha prevista, siempre y cuando no se haya entregado ninguna propiedad, ya sea concreta o simbólica, al destinatario.

    DESGLOSE ‘Gift Causa Mortis’

    Un regalo puede ser dado c ausa mortis (en previsión de la muerte del otorgante) o i nter vivos (durante la vida del otorgante). Una donación causa mortis es gravada bajo la ley federal del impuesto al patrimonio de la misma manera que una donación legada por un testamento.

  • Impuesto sobre donaciones

  • Donación en fideicomiso

  • Declaración de impuestos sobre donaciones

  • Exclusión anual

  • Regalo en Fideicomiso

    En inglés: Gift In Trust

    DEFINICIÓN de «Gift In Trust»

    Un legado indirecto de activos a un beneficiario por medio de un acuerdo legal y fiduciario especial. El propósito de una donación en fideicomiso es evitar impuestos sobre las donaciones que excedan el monto anual de exclusión del impuesto sobre donaciones. Los impuestos sobre las donaciones casi siempre son pagados por el donante y si exceden los $13,000 en un año, el exceso es imponible.

    DESGLOSE ‘Gift In Trust’

    Los donantes de regalos pueden dar regalos en exceso de la exclusión anual sin pagar impuestos mediante el establecimiento de un tipo especial de fideicomiso, como un fideicomiso Crummey. Una donación a un fideicomiso Crummey permite al beneficiario retirar la donación por un tiempo limitado, lo que hace que la donación sea un interés presente y la hace elegible para la exclusión del impuesto sobre donaciones. Si la donación no tuviera estos derechos de retiro por tiempo limitado, se consideraría un interés futuro y estaría sujeta a impuestos sobre la donación. Dicho esto, se entiende generalmente que el beneficiario no retirará realmente los fondos durante el período de retiro. Las donaciones en fideicomiso son comúnmente utilizadas por padres o abuelos que desean establecer un fondo fiduciario para sus hijos o nietos.

  • Impuesto sobre donaciones

  • Declaración de impuestos sobre donaciones

  • Regalo

  • Partición de regalos

  • Regalo Fraccional

    En inglés: Fractional Gift

    DEFINICIÓN de’Regalo Fraccional’

    Un regalo que proporciona un interés fraccionario en una obra de arte hoy en día, mientras que proporciona el resto del interés durante un período de tiempo. Una donación fraccionada puede permitir al donante exponer la obra en un lugar que no sea el museo durante un período de tiempo, posiblemente alternando períodos de tiempo con su exposición en el museo.

    DESGLOSE ‘Regalo fraccionado’

    Una donación fraccionaria puede ser hecha por un donante que desea finalmente proporcionar una obra de arte a un museo, pero que no está listo para participar plenamente con el objeto en el presente. El donante podrá seguir disfrutando de una deducción del impuesto sobre la renta de beneficencia, aunque el porcentaje de deducción está abierto a regulaciones más estrictas. Debido a que el Servicio de Rentas Internas desanima las donaciones fraccionadas, el donante puede tomar el menor de dos valores al deducir: 1) una cantidad basada en el valor de la obra cuando comenzaron las cuotas, o 2) el valor justo de mercado en una cuota subsiguiente. Esto significa que el donante no obtiene una deducción mayor si el trabajo se aprecia en valor, y no obtiene el valor original si el trabajo se deprecia en valor.

    Las donaciones fraccionadas tienen más probabilidades de ser utilizadas por los donantes que están menos preocupados por obtener deducciones fiscales de la donación.

  • Regalo

  • Donación en fideicomiso

  • Compartición fraccionada

  • Donación de capital

  • Regalo Inter Vivos

    En inglés: Gift Inter Vivos

    DEFINICIÓN de’Gift Inter Vivos’

    Un regalo dado durante la vida del otorgante. A raíz de una donación inter vivos, el otorgante ya no tiene ningún derecho sobre la propiedad, y no puede recuperarla sin el permiso de la parte a la que fue donada.

    DESGLOSE ‘Gift Inter Vivos’

    Este tipo de regalo tiene dos beneficios principales. El primero es que puesto que el regalo fue dado antes de la muerte, no se considera parte del patrimonio y por lo tanto no está sujeto a impuestos sucesorios. También, si se da como una donación a una fundación caritativa, el donante puede usar la cantidad de valor como un crédito fiscal en su declaración de impuestos.

  • Declaración de impuestos sobre donaciones

  • Donación en fideicomiso

  • Partición de regalos

  • Exclusión anual

  • Registrador

    En inglés: Registrar

    DEFINICIÓN de «Registrar»

    Un registrador es una institución, a menudo un banco o una compañía fiduciaria, responsable de mantener registros de los tenedores de bonos y accionistas después de que un emisor ofrezca valores al público. Cuando un emisor necesita hacer un pago de intereses sobre un bono o un pago de dividendos a los accionistas, la firma se refiere a la lista de propietarios registrados mantenida por el registrador.

    DESGLOSE ‘Registrar’

    Una de las funciones del registrador es asegurarse de que la cantidad de acciones en circulación no exceda el número de acciones autorizadas en la escritura de constitución de una empresa. Una corporación no puede emitir más acciones que el número máximo de acciones que la escritura de constitución de la corporación revela. Las acciones en circulación son las que actualmente poseen los accionistas. Un negocio puede continuar emitiendo acciones periódicamente con el tiempo, aumentando el monto de las acciones en circulación. El registrador contabiliza todas las acciones emitidas y en circulación, así como el número de acciones de propiedad de cada accionista individual.

    Cómo un registrador factoriza los dividendos y escisiones de acciones

    El registrador determina qué accionistas reciben un dividendo en efectivo o en acciones. Un dividendo en efectivo es un pago de las ganancias de la compañía a cada accionista, y un dividendo en acciones significa que se emiten acciones adicionales a cada accionista. Para pagar un dividendo, la corporación fija una fecha de registro. El registrador verifica los accionistas que poseen las acciones en la fecha de registro y el número de acciones poseídas a esa fecha. Los dividendos en efectivo y en acciones se pagan en base a la lista de accionistas del registrador. El registrador cambia estos datos de los accionistas basándose en las transacciones actuales de compra y venta.

    Cómo funciona un registrador de bonos

    Por ejemplo, cuando un emisor ofrece un bono a los inversores, la empresa trabaja con un suscriptor para crear un contrato de emisión de bonos. El contrato de aprendizaje enumera toda la información pertinente sobre el bono, incluyendo su monto nominal, la tasa de interés y la fecha de vencimiento. Un contrato de emisión de bonos también certifica que el bono es una obligación legal del emisor. Un bono puede estar garantizado por activos específicos de la compañía o simplemente por la capacidad de pago del emisor. Al igual que con las acciones, el registrador de bonos rastrea a los inversores que poseen el bono y a los inversores que deberían recibir pagos de intereses. Cuando el bono vence, los registros del registrador determinan a qué inversionistas se les debe reembolsar el monto principal de la emisión del bono.

    Ejemplos de otros registradores

    Los fondos mutuos operan utilizando un agente de transferencias, que es una compañía que actúa como registrador y también desempeña las funciones de un agente de transferencias. Mientras el registrador mantiene registros, el agente de transferencias maneja las compras y redenciones de acciones de fondos mutuos.

  • Agente de transferencia

  • Bond

  • Poner Bond

  • Bono a plazo

  • Registrador de teclado

    En inglés: Keyboard Logger

    Qué es’Keyboard Logger’

    Un registrador de teclado es un hardware o software que registra cada pulsación de teclas en una computadora, generalmente con fines nefastos y sin el conocimiento del usuario. Los registradores de teclado se pueden utilizar para recopilar todo tipo de información confidencial, incluyendo información de identificación personal (IIP), contraseñas, propiedad intelectual y secretos comerciales. También se pueden utilizar para grabar mensajes de correo electrónico, chats en línea, nombres de usuario y contraseñas.

    BREAKING DOWN ‘Keyboard Logger’

    Los registradores de teclado se utilizan a menudo con fines delictivos, como el robo de contraseñas o información de tarjetas de crédito de los usuarios del dispositivo. Sin embargo, algunas empresas pueden utilizar los registradores de teclado para fines legítimos de TI, como intentar evitar que se filtre información confidencial de la empresa. Pueden ser utilizados por organizaciones para solucionar problemas técnicos con computadoras y redes de negocios; también pueden ser utilizados por una empresa para monitorear el uso de la red de personas sin su conocimiento directo; y también pueden ser utilizados por las familias como parte de los controles de los padres.

    Capacidades del registrador de teclado

    Cuando se instalan en un dispositivo, los registradores de teclado pueden hacerlo:

    • guardar las contraseñas introducidas por los usuarios en el dispositivo
    • tomar capturas de pantalla del dispositivo periódicamente a lo largo del tiempo
    • capturar registros de todas las conversaciones de mensajería instantánea y correos electrónicos enviados
    • guardar una copia del historial de búsqueda web del usuario del ordenador
    • guardar una copia de la lista de las aplicaciones utilizadas
    • enviar automáticamente los informes que contienen los registros y correos electrónicos almacenados

    Ejemplos de ataques del registrador de teclado

    Un keylogger por hardware puede ser un dispositivo apenas perceptible que conecta el puerto USB del disco duro al cable USB del teclado. Este tipo de registrador de teclado se utilizó para cometer un delito grave en 2013. Un sheriff del condado instaló un keylogger en la computadora del trabajo de su ex esposa porque quería capturar su información. Si lo atrapaban – y lo hizo – su acción habría sido un problema sin importar dónde trabajaba, pero como ella trabajaba para la corte suprema del estado, fue encontrado culpable de un cargo de interceptación telefónica federal.

    Otro ejemplo de un registrador de teclado difícil de detectar salió en 2014. KeySweeper es un dispositivo de $10 que se parece a un cargador de teléfono USB típico pero puede captar las pulsaciones de teclas de las señales de radio transmitidas por los teclados inalámbricos de Microsoft y transmitir esos datos a través de la red celular. El registrador no interactúa con el ordenador en sí, lo que dificulta su detección. Un teclado inalámbrico tendría que encriptar los datos transmitidos entre él y la computadora para prevenir este tipo de ataque de olfateo. Un teclado que utilice el estándar de cifrado avanzado (AES) estaría protegido contra este tipo de amenaza. Aunque los teclados AES no son infalibles, ayudan a disuadir el robo de datos mediante el uso de firmware que bloquea el acceso a la clave secreta de cifrado del teclado, así como a los generadores de datos aleatorios y a los identificadores únicos de transmisión.

    Ejemplo de uso positivo del Keyboard Logger

    Windows 10 tiene una característica que algunos medios de comunicación han reportado erróneamente como un keylogger. Es una configuración que está habilitada de forma predeterminada, pero que los usuarios pueden desactivar en su configuración de privacidad. Dice «Enviar información de Microsoft sobre cómo escribo para ayudarnos».

  • Número de cuenta

  • Cifrado

  • Ataque de escucha clandestina

  • Spoofing

  • Registrarse

    En inglés: Register

    DEFINICIÓN de `Registro’

    1. El acto de registrar un evento, transacción, nombre u otra información.
    2. Una agregación de datos almacenados, que generalmente contiene eventos pasados, transacciones, nombres u otra información.
    3. Un registro de todos los cargos a una cuenta de débito

    DESGLOSE ‘Registro’

    El registro se produce en cualquier momento en que se presenta información de una parte a otra. Esto incluye registrarse para una membresía, solicitar un tipo de licencia o presentar una declaración de impuestos ante el gobierno. En un sentido financiero, a las empresas que cotizan en bolsa se les exige que se registren ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y que presenten periódicamente formularios como los formularios 10-Q, 10-K y 8-K.

  • Formulario SEC 10-Q

  • Aplicación de tratamiento confidencial

  • 8-K

  • Archivo SEC RW

  • Registro de Accionistas

    En inglés: Shareholder Register

    Qué es un’Registro de Accionistas’

    Un registro de accionistas es una lista de los propietarios activos de las acciones de una empresa, actualizada de forma continua. El registro de accionistas requiere que cada accionista actual esté registrado. El registro incluye el nombre, dirección y número de acciones de cada persona. Además, el registro puede detallar la ocupación del titular y el precio pagado. El registro de accionistas es fundamental para el examen de la propiedad de una empresa.

    DESGLOSE ‘Registro de accionistas’

    El registro de accionistas difiere de una lista de accionistas en que la lista de accionistas se actualiza sólo una vez al año, mientras que el registro hace un seguimiento de los actuales propietarios parciales de una empresa. El origen de un registro de accionistas es un registro claro de los beneficiarios finales de las acciones (los accionistas, que tienen derecho y pueden ejercer los derechos de voto vinculados a las acciones, junto con otros derechos y poderes particulares, y recibir dividendos).

    Por lo general, el acceso al registro está disponible entre las 9 a.m. y las 5 p.m. todos los días hábiles. El acceso es gratuito para los accionistas actuales y puede requerir una pequeña cuota para los no accionistas. Esto permitirá la comunicación a los accionistas y entre ellos de información como el precio por acción en una oferta pública de adquisición.

    Un registro de accionistas debe anotar todas las acciones emitidas por una compañía. Asimismo, deberá detallar las posibles restricciones a la transmisión de acciones, junto con la(s) citación(es) correspondiente(s), si se dispone de ella(s). Para cada clase de acciones (por ejemplo, BRK.A, BRK.B), el registro también debe enumerar a los accionistas por nombre, en orden alfabético, y la última dirección física conocida de cada parte. Algunos registros de accionistas llegan a detallar todas las emisiones de acciones a cada accionista individual en los últimos diez años, junto con la fecha de cualquiera y todas las transferencias de acciones. También puede incluir el nombre de la parte a la que se han transferido las acciones. El registro de accionistas también debe incluir los precios de compra de estas acciones. Si las acciones no están totalmente pagadas, el registro debe anotar la cantidad no pagada.

    Los componentes críticos adicionales del mantenimiento de registros de la compañía incluyen una estructura de capital actual y proyectada. Este documento, a menudo en formato Excel, a menudo detalla la financiación de las operaciones presentes y futuras de una empresa y sus objetivos de crecimiento. Las fuentes de fondos pueden provenir de la emisión de acciones (cuyas nuevas acciones se anotarían en tiempo real en el registro de accionistas), junto con el aumento de la deuda. El capital puede ser en forma de acciones ordinarias o preferentes, mientras que la deuda puede ser a corto o largo plazo.

  • Titular registrado

  • Acuerdo de accionistas

  • Acción nominativa global

  • Accionista

  • Registro de cabecera de lote

    En inglés: Batch Header Record

    Qué es un’Registro de cabecera de lote’

    Un registro de cabecera de lote es un registro estándar de información relativa a la transferencia de un grupo de datos (un lote), normalmente dentro del campo bancario. El registro de cabecera de lote contiene información crucial para el tratamiento correcto del lote. Identifica el origen de la operación y resume los cargos y abonos implicados. Cuando se combina con los registros detallados de entrada, el registro de cabecera de lote describe completamente la operación. Aunque el registro de cabecera de lote se utiliza predominantemente en operaciones bancarias, también se utiliza en otras transferencias importantes, como entre empresas, departamentos y hospitales.

    DESGLOSE ‘Registro de cabecera de lote’

    En la banca, el registro de cabecera de lote se utiliza en la cámara de compensación automatizada (ACH), que es un sistema de transferencia electrónica de fondos orientado a lotes. Para empezar, la operación recibe un registro de cabecera de fichero para identificar el origen y las características del fichero. Le siguen varios lotes, cada uno con su propio registro de cabecera de lote. Cada lote también contiene registros de detalles de entrada, cada uno de los cuales puede ir seguido de uno o más registros de apéndices, según sea necesario o requerido por el código SEC que se utilice.

    Información incluida en el registro de cabecera de lote

    Normalmente, un registro de cabecera de lote comienza con un código de clase de registro, un código numérico que indica que el registro es un registro de cabecera de lote. El registro de cabecera de lote también identifica la empresa u organización de la que procede el lote siguiente. También identificará el propósito de las entradas encontradas en el lote. Por ejemplo, un originador puede incluir un código como SALARIO o FACTURA ELÉCTRICA en el código de cabecera del lote para indicar el propósito de las transacciones que se describirán en las entradas de lote.

    El código de encabezado del lote indicará además la fecha de entrada efectiva de todas las transacciones incluidas en el lote. Estos datos son válidos para todos los registros detallados de entrada del lote.

    Si el creador desea modificar o modificar la fecha de entrada en vigor o los datos de finalidad, debe crear un nuevo lote para clasificar esos datos en el registro de cabecera de lote. Por ejemplo, si un originador desea procesar pagos para el sueldo normal y los pluses de empleado, debe crear dos lotes con dos registros de cabecera de lote, uno para la Nómina y otro para los BONOS. La información incluida en el registro de cabecera de lote es esencial para el tratamiento eficaz y preciso del lote.

  • Procesamiento por lotes

  • Comercio por lotes

  • Tratamiento de tarjetas de crédito de lote

  • Cabecera de bloque (criptocurrency)

  • Registro de cebo

    En inglés: Bait Record

    DEFINICIÓN de «Registro de cebo»

    Un control interno utilizado en la contabilidad para detectar el fraude y el uso indebido. Los registros de cebo se colocan en archivos computarizados para que si se accede a los archivos de manera incorrecta, sea posible rastrear quién accedió a ellos. Los registros de cebo reciben su nombre porque las partes que intentan cometer fraude y mal uso están tentadas a «morder el cebo».

    DESGLOSE ‘Registro de cebo’

    Por ejemplo, las empresas de servicios financieros suelen ser objeto de ataques de correo electrónico de «phishing» por parte de hackers y delincuentes que intentan robar la identidad. Los registros de carnada – que consisten en identidades ficticias – colocados en las bases de datos de las empresas pueden permitir que los organismos encargados de hacer cumplir la ley rastreen mejor quiénes pueden estar cometiendo tal fraude.

  • Fraude de valores

  • Fraude corporativo

  • Fraude fiscal

  • Robo de identidad sintético

  • Registro de Escrituras

    En inglés: Register Of Deeds

    DEFINICIÓN del «Registro de escrituras»

    Un registro de escrituras es un registro de escrituras de bienes raíces u otros títulos de propiedad que mantiene un funcionario del gobierno local. El registro de escrituras se utilizará junto con un índice de otorgante-otorgatario que enumera el propietario del registro y cualquier transferencia de propiedad.

    DESGLOSE ‘Registro de escrituras’

    Si bien el registro de escrituras está disponible para su consulta pública, por lo general requiere algún tiempo y ayuda del gobierno para acceder a determinados registros o escrituras hipotecarias. En los Estados Unidos, el registro de escrituras generalmente se mantiene a nivel de condado, ciudad o estado.

    La importancia del Registro de escrituras para la autenticación de registros

    El título conocido como registro de escrituras se refiere a una posición específica dentro de un gobierno que supervisa los registros en cuestión. En muchos casos, se trata de un cargo electo con un mandato que podría durar cuatro años. Además de los registros de bienes raíces y de propiedad, el registro de escrituras también puede ser responsable de la emisión de licencias de matrimonio, el manejo de las comisiones notariales y los registros de bajas militares. La oficina podría ser asignada para presentar declaraciones de financiación del Código de Comercio Uniforme sobre bienes muebles, que registran y protegen el interés de una parte garantizada en la garantía ofrecida por un deudor de un préstamo. La oficina del registro de escrituras también podría ocuparse de la expedición de certificados de nacimiento y defunción. La colección de registros públicos que el registro de escrituras supervisa y de los que es responsable podría extenderse hasta los primeros documentos conservados por el gobierno. Esto podría permitir que la historia de la propiedad de un bien se lleve a cabo a los titulares de la escritura original. Los registros de identificación, como los certificados de nacimiento y de defunción, también se pueden buscar en los documentos más antiguos disponibles que obran en poder del gobierno respectivo.

    Los deberes específicos de un registro de escrituras pueden variar según la jurisdicción. Sus responsabilidades pueden extenderse a ciertas responsabilidades de prevención del fraude. Esto puede estar relacionado con el robo de identidad, que podría incluir el uso indebido de registros personales como los certificados de nacimiento. Como entidad gubernamental, el registro podría tomar medidas para recordar a los ciudadanos a los estafadores que se ofrecen a venderles documentos tales como escrituras, llegando a ellos a través de correo no solicitado u otras formas de contacto.

    La oficina del registro de escrituras puede cobrar tarifas diferentes por las copias, dependiendo del tipo de registro o documento solicitado. Por ejemplo, el costo de una copia de una escritura puede ser de $30, mientras que otros documentos pueden ser cobrados a un costo por página.

  • Escritura de Liberación

  • Escritura no registrada

  • Escritura de la concesión

  • Quitclaim Deed

  • Registro de estantería

    En inglés: Shelf Registration

    Qué es el’Registro de estantería’

    El registro en la plataforma es un procedimiento, incluido en un reglamento, que una sociedad anónima puede evocar para cumplir con los requisitos de registro de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) para una nueva oferta de acciones hasta dos años antes de realizar la oferta pública real. Sin embargo, la corporación aún debe presentar los informes anuales y trimestrales requeridos ante la SEC. El registro en la estantería se conoce formalmente como la Regla 415 de la SEC.

    DESGLOSE ‘Registro en la estantería’

    El registro en los estantes es un método para que las empresas que cotizan en bolsa puedan registrar nuevas ofertas de acciones sin tener que emitirlas inmediatamente. En cambio, los valores pueden emitirse en cualquier momento dentro de un período de dos años, lo que permite a una empresa ajustar el momento de las ventas para aprovechar las condiciones de mercado más favorables en caso de que surjan.

    Algunas veces las condiciones actuales del mercado no son favorables para que una firma específica emita una oferta pública. Por ejemplo, supongamos que el mercado inmobiliario se dirige hacia una caída dramática. En este caso, puede no ser un buen momento para que un constructor de viviendas salga con su segunda oferta, ya que muchos inversores serán pesimistas sobre las empresas de ese sector. Al utilizar el registro de estantería, la empresa puede cumplir con todos los procedimientos relacionados con el registro de antemano y hacerlo público rápidamente cuando las condiciones sean más favorables.

    Ventajas para el emisor

    Una vez que se ha completado el registro en los estantes, los únicos otros requisitos de la SEC giran en torno a la presentación de informes estándar. La sociedad emisora puede ajustar la liberación de los valores en función de las desviaciones en áreas de mercado comparables. Si se espera que el mercado sea desfavorable durante un período de tiempo, el emisor no está obligado a liberar los valores mientras exista tiempo dentro del plazo de dos años.

    La sociedad mantiene las acciones no emitidas, que se clasifican en la categoría de acciones propias. Dado que no se consideran en circulación, no se incluyen en los cálculos utilizados para determinar estadísticas como las ganancias por acción. Aunque no se emitan, el conocimiento por parte de los inversores de la existencia de las acciones pendientes puede afectar al clima y a la actividad actual del mercado.

    Ventajas administrativas

    Si una empresa tiene un nuevo plan de emisión de valores a largo plazo, el proceso de registro de valores en los estantes le permite abordar múltiples cuestiones de un valor en particular dentro de una sola declaración de registro. Esto puede ser más sencillo de crear y administrar, ya que no se requieren múltiples presentaciones, lo que reduce los costos administrativos para la empresa en su conjunto. Además, no existen requisitos de mantenimiento más allá de los informes estándar, ya que los registros de estanterías no crean una carga adicional mientras están a la espera de ser emitidos.

    Uso por la empresa de los registros de estanterías

    SafeStitch Medical Inc (anteriormente TransEnterix), un fabricante de tecnología quirúrgica robótica, utilizó el registro de estantes para preparar nuevas ofertas que se correspondieran con los planes de lanzamiento de un nuevo producto. Cuando se ampliaron los registros de estanterías como consecuencia del lanzamiento de una nueva línea de productos, el mercado respondió con un aumento del 10% en el valor de las acciones. A pesar de que el riesgo de dilución de la acción estaba presente, el mercado respondió a las noticias favorables sobre el avance tecnológico pendiente.

  • Oferta en estantería

  • Derechos de registro de Piggyback

  • Formulario SEC 10

  • Formulario SEC S-8

  • Registro de existencias

    En inglés: Stock Record

    Qué es un’Registro de stock’

    Un registro de acciones es una lista detallada de valores mantenidos por una firma de corretaje en nombre de los clientes. El registro de acciones muestra los nombres de los propietarios reales y usufructuarios, los montos y la ubicación de todos los valores en poder de la firma. El registro debe actualizarse cada vez que se ejecute una operación. Dado que las firmas de corretaje de hoy en día tienen acciones a nombre de los inversionistas, es necesario llevar una contabilidad meticulosa para llevar un registro de los propietarios reales de los valores.

    DESGLOSE ‘Registro de existencias’

    Antes de los avances en la tecnología computarizada en Wall Street, las acciones se emitían en forma de certificados físicos. Los registros de acciones para mantener valores a nombre de la calle eliminaron la necesidad de que una firma de corretaje transfiriera los valores en papel al cliente. Este sistema simplificó las operaciones y redujo significativamente el tiempo necesario para liquidar las operaciones. Actualmente, las reglas 17a-3 y 17a-4 de la SEC describen los requisitos mínimos de mantenimiento de registros en términos del procedimiento de creación, las prácticas de mantenimiento y el tiempo que deben mantenerse los registros. Estas reglas se instalan para la protección de los clientes y permiten las auditorías SEC para el cumplimiento.

    Departamento de registro de existencias

    El departamento de registro de existencias se encarga de mantener registros precisos. Para cada posición de seguridad, el departamento de registro de existencias debe identificar al propietario, la cantidad de existencias y la ubicación donde se mantiene o deposita la garantía. Si las acciones se mantienen en depósito en la Depository Trust Company (DTC), el departamento debe registrar en sus propios libros la información correspondiente. Las conciliaciones por discrepancias son manejadas por el departamento diariamente, semanalmente o según sea necesario. El departamento también resuelve las «rupturas» o «excepciones» de los registros de existencias, en las que las transacciones comerciales se procesaban de forma incorrecta.

  • Nombre de la calle

  • En nombre de la calle

  • Jaula

  • Registro Bajo

  • Registro de Ofertas para Pequeñas Empresas – SCOR

    En inglés: Small Corporate Offering Registration – SCOR

    DEFINICIÓN de «Small Corporate Offering Registration – SCOR»

    Una forma de registro de valores corporativos diseñada para reducir los requisitos de papeleo para las pequeñas empresas que buscan reunir capital a través de la venta pública de acciones. El registro de la pequeña oferta corporativa permite recaudar hasta un millón de dólares mientras se evitan los costos de una oferta pública inicial. A menudo se denomina venta de valores en el mercado extrabursátil, ya que los valores no se negocian en una bolsa. En su lugar, se negocian directamente entre corredores y comerciantes, ya sea en línea o por teléfono.

    Para calificar para este tipo de registro, una compañía no puede ser considerada una compañía de inversión o involucrada en energía, y debe tener un plan de negocios válido.

    DESGLOSE «Small Corporate Offering Registration – SCOR»

    Las compañías que utilizan el registro de oferta corporativa pequeña todavía están obligadas a cumplir con todas las regulaciones de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) con respecto a la oferta y venta de valores. El formulario SCOR permite a las sociedades estar exentas de algunas leyes de valores estatales (conocidas como leyes de cielo azul). Por otra parte, SCOR sólo es utilizada por las propias sociedades y no por otros inversores para vender sus acciones.

  • Derecho de registro

  • Formulario SEC 10

  • Formulario SEC S-6

  • Formulario SEC F-4

  • Registro de Préstamos

    En inglés: Loan Register

    DEFINICIÓN de «Registro de préstamos»

    Un diario que hace una crónica del registro de los préstamos de tiempo. El registro de préstamo lista cuándo vencen los préstamos, los registra en orden cronológico y organiza la lista numerando los préstamos consecutivamente. Los oficiales de crédito los utilizan para hacer un seguimiento de los vencimientos de los préstamos, de modo que puedan notificar a sus clientes que los préstamos van a vencer.

    También son conocidos como «cosquillas de madurez».

    DESGLOSE ‘Registro de préstamos’

    Los registros de préstamos son herramientas importantes para los oficiales de préstamos, que los utilizan para generar negocios de seguimiento. Los oficiales de préstamos generalmente notificarán a sus clientes de los próximos vencimientos ya sea con una visita personal o por correo.

  • Préstamo a plazo fijo

  • Préstamo renegociado

  • Regla de 78

  • Problema Préstamo

  • Registro SEC DEL AM

    En inglés: SEC DEL AM Filing

    DEFINICIÓN de «SEC DEL AM Filing»

    Informes anuales y de transición de conformidad con la Sección 13 y 15(d) donde se marque la casilla del ítem 405 de la sección S-K de la portada. La Regulación S-K se refiere a las instrucciones para la presentación de la SEC DEL AM bajo las Leyes de Valores de 1933 y 1934.

    DESGLOSE ‘SEC DEL AM Filing’

    Esto es ahora considerado obsoleto por la SEC. Se eliminó en la versión 8.2 de Edgar y se reemplazó con el Formulario 10-K. Esta es una presentación para enmiendas de demora al prospecto.

  • Formulario SEC S-4EF

  • Formulario SEC 15-12B

  • SEC POS AM Presentación

  • Formulario SEC 15-12G

  • Registros Contables

    En inglés: Accounting Records

    Qué son los’Registros contables’

    Los registros contables son todos los documentos y libros que intervienen en la preparación de los estados financieros o registros pertinentes para las auditorías y los exámenes financieros. Los registros contables incluyen registros de activos y pasivos, transacciones monetarias, libros contables, diarios y cualquier documento de apoyo como cheques y facturas.

    DESGLOSE ‘Registros contables’

    Por lo general, existen normas y leyes que obligan a las entidades contables y a las empresas de contabilidad a conservar los registros contables durante un período de tiempo específico. En los Estados Unidos, la SEC requiere que las firmas de contabilidad conserven los registros de las auditorías y revisiones durante al menos siete años y que conserven cualquier registro que apoye o ponga en duda las conclusiones de una auditoría.

    No existe un acuerdo universal sobre qué colección de documentos comerciales comprende un conjunto completo de registros contables. Los registros contables pueden considerarse como un término comodín. Las distintas partes, como los acreedores, los inversores de capital o los grupos interesados en la gobernanza empresarial tendrán prioridades diferentes, y a menudo contrapuestas; sus demandas o preferencias por la documentación cambiarán continuamente.

    En diferentes momentos del ciclo económico o comercial, las partes que exigen registros contables modificarán su solicitud de información en función de la posición en un ciclo. Por ejemplo, al comienzo de un ciclo económico alcista, la solicitud de estados financieros podría ser fuerte, ya que los inversores de capital son alcistas. Por el contrario, durante una caída en un ciclo económico, los acreedores podrían requerir más detalles acerca de las partidas del balance, a medida que se vuelven más reacios a conceder crédito.

    En resumen, los registros contables e incluso los métodos de contabilidad evolucionan continuamente para adaptarse a la naturaleza cambiante de los negocios y a las demandas de información de los participantes interesados en el mercado.

  • Ciclo contable

  • Evento contable

  • Contabilidad de caja

  • Auditoría de campo

  • Regla 10b-18

    En inglés: Rule 10b-18

    ¿Qué es la’Regla 10b-18′

    ?

    La Regla 10B-18 es una regla de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que proporciona un «puerto seguro» para las compañías y sus compradores afiliados cuando la compañía o las afiliadas recompran las acciones ordinarias de la compañía. Esto significa que no se considerará que han violado las disposiciones antifraude de la Ley de Mercado de Valores de 1934. Las recompras deben estar dentro de las cuatro condiciones de la regla.

    DESGLOSE ‘Regla 10b-18’

    El artículo 10B-18 se refiere a la forma de compra, el momento de la recompra, los precios pagados y el volumen de las acciones recompradas. El cumplimiento de la norma es voluntario. Sin embargo, para entrar en el puerto seguro, cada una de las cuatro condiciones debe cumplirse diariamente. De lo contrario, las recompras no entrarán en el puerto seguro para ese día en particular.

    Origen de la Regla 10B-18

    La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) instituyó la regla en 1982. Esto permitía al Consejo de Administración de una empresa autorizar la recompra de una cierta cantidad de acciones. Posteriormente, la empresa pudo comprar acciones siempre y cuando cumpliera con esas cuatro condiciones.

    En 2003, la SEC enmendó la norma, exigiendo a las empresas que revelen información más detallada sobre las recompras de acciones en los formularios 10Q, 10-K y 20-F.

    Las Cuatro Condiciones

    • Forma de compra: El emisor o afiliado debe comprar todas las acciones a un solo corredor o agente durante un solo día.
    • Calendario: Un emisor con un volumen medio de negociación inferior a 1 millón de dólares al día o con un valor de flotación público inferior a 150 millones de dólares no puede operar en los últimos 30 minutos de negociación. Las empresas con un mayor volumen medio de operaciones o valor flotante público pueden operar hasta los últimos 10 minutos.
    • Precio: El emisor debe recomprar a un precio que no exceda la oferta independiente más alta o el último precio de transacción cotizado.
    • Volumen: El emisor no puede comprar más del 25% del volumen diario promedio.

    La SEC también especificó requisitos de revelación más detallados para las recompras. En cada informe trimestral en el Formulario 10-Q y en el informe anual en el Formulario 10-K, la compañía debe proporcionar una tabla que muestre, mes a mes: el número total de acciones compradas, el precio promedio pagado por acción, el número total de acciones compradas bajo programas de recompra anunciados públicamente, y el número máximo de acciones que pueden ser recompradas bajo estos programas (o la cantidad máxima en dólares si el límite está establecido en esos términos).

    A pesar de que la norma establece un puerto seguro, las recompras deben ser reportadas de acuerdo con las diferentes regulaciones. El puerto seguro no está disponible si las recompras se hicieron en un esfuerzo por evadir las leyes federales de valores.

  • Puerto seguro

  • Recompra de acciones

  • Recompra acelerada de acciones – …

  • Formulario SEC N-23c-3

  • Regla 10b-5

    En inglés: Rule 10b-5

    Qué es la `Regla 10b-5′

    La Regla 10b-5 es una regulación formalmente conocida como el Empleo de Prácticas Manipulativas y Engañosas que fue creada bajo la Ley de Mercado de Valores de 1934. Esta regla considera ilegal que cualquier persona utilice directa o indirectamente cualquier medida para defraudar, hacer declaraciones falsas, omitir información relevante o de otra manera llevar a cabo operaciones comerciales que puedan engañar a otra persona; en relación con la realización de transacciones que involucren acciones y otros valores.

    DESGLOSE ‘Regla 10b-5’

    Esta norma es la base principal para que la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) investigue posibles reclamaciones por fraude de seguridad.

    Ejemplos de ofensas que violarían la regla 10b-5 serían: ejecutivos que hacen declaraciones falsas para subir los precios de las acciones o una compañía que esconde grandes pérdidas o bajos ingresos con prácticas creativas de contabilidad. Tal acción podría ser para garantizar a los accionistas actuales un mejor rendimiento de sus inversiones, al menos mientras no se descubra el engaño. Estos esquemas típicamente requieren un flujo continuo de declaraciones engañosas para perpetuar el fraude.

    Different WaysRule 10b-5 Works

    A la inversa, la regla también cubre los casos en los que un ejecutivo emite declaraciones falsas para bajar artificialmente el precio de las acciones de una empresa con el fin de comprar más acciones con descuento. Estos, y otros usos manipuladores de la información confidencial, pueden describirse como operaciones con información privilegiada, así como otros tipos de esquemas para influir en el mercado para su beneficio y beneficio. Además de obtener beneficios ilícitos o atraer a más inversores, estos planes también podrían ponerse en marcha para modificar el saldo de las acciones en circulación a fin de seguir esforzándose por hacerse con el control de la empresa.

    La SEC definió y aclaró con más detalle dichas cuestiones relacionadas con el posible fraude de valores. Con la ratificación de las reglas relacionadas 10b5-1 y 10b5-2, los asuntos relacionados con el uso de información privilegiada se colocaron en nuevas perspectivas legales. Bajo la regla 10b5-1, la SEC considera que un individuo está operando sobre la base de información material no pública si esa persona conoce dicha información mientras realiza una compra o venta. También hay excepciones y estipulaciones que permiten a los individuos proceder con las operaciones aunque tengan dicha información. Esto puede incluir operaciones que forman parte de planes que ya estaban en marcha a través de un contrato o proceso que no se verían afectados por el conocimiento de la información.

    A través de la regla 10b5-2, la SEC explicó las formas en que la teoría de la apropiación indebida puede aplicarse incluso en circunstancias no comerciales. Además, establece que un individuo que obtiene información confidencial está obligado a un deber de confianza.

  • Fraude de valores

  • Regla 10b5-1

  • 500 Regla del inversor

  • Comisión de Valores y Bolsa …

  • Regla 10b-6

    En inglés: Rule 10b-6

    Qué es la’Regla 10b-6′

    La Regla 10b-6 es una regla establecida por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) que prohíbe la compra de acciones por parte de un emisor cuando las acciones no han completado su distribución. La regla 10b-6 está diseñada para evitar que los emisores manipulen el mercado mediante la oferta de acciones antes de que estén disponibles públicamente, lo que podría elevar artificialmente el precio. Therule crea un campo de juego parejo entre inversionistas, corredores, corredores, corredores, emisores y suscriptores para las acciones recién emitidas.

    DESGLOSE ‘Regla 10b-6’

    La regla impide que los corredores y suscriptores que puedan tener acceso a información sobre un nuevo asunto inviertan antes de que el público en general pueda hacerlo. En particular, la l0b-6 prohíbe la licitación y compra de «cualquier persona que tenga motivos razonables para creer que participará, que haya acordado participar o que esté participando en una determinada distribución de un valor».»Se podría decir que Aperson está incluido bajo la regla tan pronto como entra en tal tipo de conocimiento que calificaría como «información privilegiada».

    Historia de la regla 10b-6 de la SEC

    Cuando se propuso por primera vez la norma, fue bastante controvertida y atrajo una formidable cantidad de opiniones disidentes durante una fase de comentarios públicos oficiales del proceso de elaboración de la norma. En particular, muchos se mostraron en desacuerdo con la naturaleza vaga de la redacción y la naturaleza indefinida de su aplicabilidad, especialmente con la forma en que se consideraría que la información es «información privilegiada» en lo que se refiere a la situación y el progreso de la oferta pública, y como posible solución a esta dificultad, se sugirió que la SEC eligiera un momento específico antes de una distribución en la que la negociación debería cesar.

    La industria financiera en ese momento era casi unánime en su anticipación de la dificultad de distinguir a quién se aplicaba la prohibición, y la comisión reguladora no se había reservado ad hoc poder para otorgar excepciones.

    La forma final de la regla l0b-6 adoptada el 5 de julio de 1955, incluía adiciones a la regla que respondían a las críticas. Sin embargo, el efecto regulador de la norma mantuvo su enfoque en las actividades del mercado durante una oferta pública. Sólo se prohíben las licitaciones y las compras, y la prohibición de estas actividades es absoluta, extendiéndose tanto a las transacciones de intercambio como a las extrabursátiles. Revisiones posteriores de la regla incluyeron la reserva de ad hoc power para que la SEC concediera las exenciones que considerara oportunas.

  • Artículo 147

  • Regla Uptick

  • Trading Ahead

  • Regla para ventas cortas

  • Regla 10b5-1

    En inglés: Rule 10b5-1

    ¿Qué es la’Regla 10b5-1′

    ?

    La Regla 10b5-1 es establecida por la Comisión del Mercado de Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para permitir a las personas con información privilegiada de corporaciones que cotizan en bolsa establecer un plan comercial para la venta de acciones de su propiedad. La Regla 10b5-1 permite a los tenedores principales vender un número predeterminado de acciones en un momento predeterminado. Muchos ejecutivos corporativos utilizan los planes 10b5-1 para evitar acusaciones de uso de información privilegiada.

    DESGLOSE ‘Regla 10b5-1’

    La Regla 10b5-1 permite que las personas con información privilegiada puedan realizar operaciones predeterminadas al tiempo que cumplen con las leyes de uso de información privilegiada, así como evitar acusaciones de las mismas. Existe una visión general y unas directrices planificadas para establecer un plan 10b5-1 adecuado.

    No es raro ver a un tenedor importante vender algunas de sus acciones a intervalos regulares. Por ejemplo, un director de XYZ Corporation puede elegir vender 5,000 acciones el segundo miércoles de cada mes. Para evitar conflictos, se deben establecer planes 10b5-1 cuando el individuo no tiene conocimiento de ninguna información material no pública.

    Visión general de un plan 10b5-1

    Bajo la Regla 10b5-1, los directores y otras personas con información privilegiada en la compañía – grandes accionistas, funcionarios y otras personas que puedan tener acceso a información material no pública (MNPI, por sus siglas en inglés) – pueden establecer un plan escrito que detalla cuándo podrán comprar o vender acciones a una hora predeterminada sobre una base programada. Se establece de esta manera para que los iniciados tengan la posibilidad de comprar o vender acciones cuando no se encuentren en las cercanías del MNPI. Esto también permite a las compañías utilizar los planes 10b5-1 en grandes recompras de acciones.

    Para que la persona con información privilegiada pueda participar en este plan, no debe tener acceso al MNPI en relación con nada relacionado con la empresa ni con los valores de la empresa. El plan debe seguir tres criterios distintos para ser válido:

    1. Se debe especificar el precio y el importe (esto puede incluir un precio fijo) y se deben anotar ciertas fechas de las ventas o compras.

    2. Las métricas detrás del método de compra o el método de venta deben ser calificadas, determinando la matemática detrás de determinar el precio y la fecha.

    3. El plan debe permitirle al corredor el derecho de determinar cuándo hacer la venta o compra, siempre y cuando el corredor lo haga sin ningún MNPI que coincida con las leyes de uso de información privilegiada.

    Directrices

    Se recomienda que las compañías permitan que un ejecutivo modifique o adopte un plan 10b5-1 cuando a los ejecutivos se les permita negociar los valores junto con su política de información privilegiada; la Regla 10b5-1 impide que cualquier persona privilegiada cambie o adopte un plan si está en posesión de MNPI.

    No hay nada en las leyes de la SEC que haga necesario divulgar el uso de la Regla 10b5-1 al público, pero eso no significa que las compañías no deban divulgar la información de todos modos. Los anuncios de la utilización de la Regla 10b5-1 son útiles para evitar problemas de relaciones públicas y ayuda a los inversionistas a entender la logística detrás de ciertas operaciones con información privilegiada.

  • Insider

  • Regla de beneficios de giro corto

  • Derechos de compra de acciones

  • Información privilegiada

  • Regla 144

    En inglés: Rule 144

    Qué es la `Regla 144′

    La Regla 144 es un reglamento aplicado por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos que establece las condiciones bajo las cuales los valores restringidos, no registrados y de control pueden ser vendidos o revendidos. La Norma 144 dispone una exención de los requisitos de registro para vender los valores a través de mercados públicos si se cumplen una serie de condiciones específicas. La regulación se aplica a todos los tipos de vendedores, además de los emisores de valores, suscriptores y concesionarios.

    DESGLOSE «Regla 144»

    La Norma 144 regula las operaciones con valores restringidos, no registrados y de control. Este tipo de valores se adquieren normalmente en ventas privadas no registradas o constituyen una participación de control en una empresa emisora. Los inversionistas pueden adquirir valores restringidos a través de colocaciones privadas u otros planes de beneficios de acciones ofrecidos a los empleados de una compañía. La SEC prohíbe la reventa de valores restringidos, no registrados y de control, a menos que estén registrados en la SEC antes de su venta, o que estén exentos de los requisitos de registro cuando se cumplan cinco condiciones específicas.

    Cinco condiciones para la reventa de valores conforme a la regla 144

    Hay cinco condiciones que deben cumplirse para que los valores restringidos, no registrados y de control sean vendidos o revendidos. En primer lugar, debe cumplirse el período de retención prescrito. Para una sociedad anónima, el período de tenencia es de seis meses, y comienza a partir de la fecha en que el titular compró y pagó por completo los valores. Para una compañía que no tiene que hacer presentaciones ante la SEC, el período de tenencia es de un año. Los requisitos del período de tenencia se aplican principalmente a los valores restringidos, mientras que la reventa de los valores de control está sujeta a los demás requisitos de la Norma 144.

    En segundo lugar, debe haber información pública actual y adecuada disponible para los inversionistas acerca de una compañía, incluyendo estados financieros históricos, información acerca de funcionarios y directores, y una descripción del negocio. Tercero, si una parte vendedora es una afiliada de una compañía, no puede revender más del 1% del total de las acciones en circulación durante un período de tres meses. Si las acciones de una empresa cotizan en una bolsa de valores, sólo el 1% del total de acciones en circulación, o el promedio del volumen de operaciones de las cuatro semanas anteriores, el que sea mayor. puede ser vendido. Para las acciones en el mercado extrabursátil, sólo se aplica la regla del 1%.

    En cuarto lugar, deben cumplirse todas las condiciones comerciales normales que se aplican a cualquier comercio. En particular, los corredores no pueden solicitar órdenes de compra, y no se les permite recibir comisiones por encima de sus tarifas normales. Finalmente, la SEC requiere que un vendedor afiliado presente una notificación de venta propuesta, si el valor de venta excede los $50,000 durante cualquier período de tres meses, o si hay más de 5,000 acciones propuestas para la venta.

    Si el vendedor no está asociado con la empresa que emitió las acciones y ha sido propietario de los valores durante más de un año, el vendedor no tiene que cumplir ninguna de las cinco condiciones y puede vender los valores sin restricciones. Asimismo, las partes no afiliadas pueden vender sus valores, si los mantienen durante menos de un año, pero más de seis meses, siempre que se cumpla con el requisito actual de información pública.

  • Leyenda

  • Regla 144A

  • Formulario SEC 10

  • Registro

  • Regla 147

    En inglés: Rule 147

    ¿Qué es la `Regla 147′

    ?

    La Regla 147 es una regla que puede ser utilizada por una compañía para recaudar fondos sin tener que registrarse en la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Esta regla generalmente sólo se aplica a las pequeñas empresas que desean recaudar una pequeña cantidad de dinero sin incurrir en los costosos cargos asociados con el registro en la SEC.

    DESGLOSE «Regla 147»

    Más específicamente, esta regla se aplica a la Sección 3(a)11 de la Ley de Valores de 1933, o a la exención de oferta intraestatal. Para calificar para esta exención, la compañía debe cumplir con los siguientes requisitos
    La sociedad debe estar constituida en el estado en el que ofrece los valores. La empresa debe llevar a cabo una parte significativa de sus negocios en ese estado, que se define como al menos el 80% de sus operaciones. La sociedad sólo debe vender los valores a personas físicas residentes en el Estado de constitución.

  • 500 Regla del inversor

  • Comisión de Valores y Bolsa …

  • Formulario SEC 1

  • Formulario SEC S-8

  • Regla 2790 de la NASD

    En inglés: NASD Rule 2790

    DEFINICIÓN de la «norma NASD 2790»

    Un fallo aprobado por la National Association of Dealers (NASD), una organización autorreguladora, que prohíbe a ciertos individuos realizar operaciones con acciones de emisión inmediata de la Oferta Pública Inicial (OPI). La regla fue promulgada en marzo de 2004, y está diseñada para ayudar a que el mercado de OPIs sea más equitativo para todos los comerciantes y concesionarios involucrados.

    DESGLOSE ‘Regla NASD 2790’

    La regla 2790 de la NASD asegura que los miembros de la NASD no pueden comprar el capital de la OPI a costa de otro inversionista, vender el capital de la OPI por otra cosa que no sea el precio de oferta, y no pueden negociar el capital de la OPI por ganancias personales.

    La regla 2790 especifica que ciertos miembros de la NASD, otros relacionados con los miembros de la NASD por negocio o relación, y otras personas restringidas no pueden negociar el capital de la OPI que sería a costa de otro inversionista. Sin embargo, siempre hay excepciones a la regla.

  • Sistema de seguimiento de pedido – OATS

  • Regla del cinco por ciento

  • Llamada a domicilio

  • Distribuidor Privilegio

  • Regla 72.t)

    En inglés: Rule 72(t)

    Qué es la `Regla 72(t)’

    La regla 72(t), emitida por el Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés), permite retiros sin multas de las cuentas IRA y otras cuentas de jubilación con ventajas fiscales como los planes 401(k) y 403(b). Hay provisiones para la regla: el propietario recibe por lo menos cinco pagos periódicos sustancialmente iguales (SEPP, por sus siglas en inglés), con la cantidad que depende de la expectativa de vida del propietario según lo calculado a través de los métodos aprobados por el IRS.

    Esta regla también permite que los titulares de cuentas se beneficien de sus ahorros de jubilación antes de la edad de jubilación, mediante el retiro anticipado, sin la penalización del 10% requerida de otra manera. Los retiros aún se gravan a la tasa normal del impuesto sobre la renta del propietario. Haga clic aquí para detalles del IRS.

    DESGLOSE «Regla 72(t)»

    La regla 72(t) en realidad se refiere al código 72(t), sección dos, el cual especifica excepciones al impuesto de retiro anticipado que permite a los propietarios de cuentas IRA retirar fondos de su cuenta de retiro antes de los 59 años de edad en ½, siempre y cuando se cumpla con la regulación de la SEPP. Estos pagos deben ocurrir en el lapso de cinco años o hasta que el propietario llegue a 59½, cualquiera que sea el período de tiempo más largo.

    Cálculo de importes de pago

    Las cantidades que el titular de una cuenta recibe en los pagos periódicos permitidos por la regla 72(t) dependen de la expectativa de vida, la cual puede ser calculada a través de uno de los tres métodos aprobados por el IRS: el método de amortización; el método de distribución mínima o de expectativa de vida; o el método de anualización.

    El método de amortización determina los montos de los pagos anuales amortizando el saldo de la cuenta del propietario de una cuenta IRA a lo largo de la expectativa de vida individual o conjunta. Este método desarrolla la cantidad más grande, y más razonable, que un individuo puede remover, con la cantidad que se fija anualmente.

    El método de distribución mínima toma un factor divisor de la tabla de esperanza de vida única o conjunta del IRS, utilizándolo para dividir el saldo de la cuenta de jubilación. Este método es casi lo opuesto al método de amortización; es probable que los pagos anuales por retiro anticipado varíen de un año a otro, aunque no sustancialmente. La diferencia clave entre este método y el método de amortización es que los pagos resultantes con el método de distribución mínima, como su nombre indica, son los montos más bajos posibles que pueden ser retirados.

    El cálculo final aprobado por el IRS es el método de anualización, que utiliza un método de datos de anualidad proporcionado por el IRS para determinar pagos equivalentes o casi equivalentes de acuerdo con la regulación SEPP. Este método ofrece titularidad de cuenta

  • Método de anualización fija

  • Método de amortización fija

  • Término Determinado método

  • Método de distribución mínima requerido

  • Regla anti-reciproca

    En inglés: Anti-Reciprocal Rule

    DEFINICIÓN de la’Regla Antirreciproca’

    Una regla creada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) para proteger a los inversionistas individuales de los conflictos de interés que puedan surgir cuando las firmas de corretaje y los fondos mutuos colaboran.

    DESGLOSE ‘Regla anti-reciproca’

    La principal violación que la regla está diseñada para prevenir es un acuerdo entre una firma de corretaje y un fondo mutuo en el que la firma de corretaje dirige a sus clientes a la compañía de fondos mutuos (generando ventas) y el fondo mutuo, a su vez, envía sus operaciones a través de la firma de corretaje (generando comisiones). Las firmas de corretaje y los fondos mutuos pueden ser multados por la FINRA (anteriormente la NASD) si hay pruebas de que han violado las reglas anti-reciprocales.

  • Fondo de inversión sin comisión de transacción

  • Flujo de pago por pedido

  • Ventana de corretaje

  • Rendimiento de fondos de inversión

  • Regla Buffett

    En inglés: Buffett Rule

    DEFINICIÓN de la’Regla Buffett’

    Una regla fiscal propuesta en 2011, por el presidente Barack Obama, que establece que los individuos en el nivel más alto de ingresos deben pagar al menos el 30% de sus ingresos en impuestos federales. La Regla del Buffet requiere que ningún hogar que gane más de $1 millón debe pagar menos impuestos sobre sus ingresos que las familias menos acomodadas. El proyecto de ley que se inspiró en esta regla, el Proyecto de Ley S. 2059, conocido como el «Paying a Fair Share Act of 2012», fue posteriormente rechazado por el Senado en abril de 2012.

    También se conoce como el impuesto de participación justa.

    DESGLOSE ‘Regla Buffett’

    La regla de Buffett fue nombrada después del inversionista legendario, Warren Buffett, que hizo una nota que él paga una tasa de impuesto federal más baja que su secretaria. Mientras que algunos estadounidenses creen que los ricos no pagan suficientes impuestos, la Regla fue propuesta como una medida de imparcialidad fiscal que pide que todos paguen su parte justa de los impuestos. Los críticos de la Regla Buffett afirman que no habría una diferencia significativa para los bolsillos de los individuos ricos si sus tasas de impuesto sobre la renta se incrementaran, ya que la mayor parte de sus ingresos y riqueza acumulada se hace a través de dividendos de inversión y ganancias de capital, no necesariamente ingresos. Los partidarios de la Regla, por otro lado, creen que es un primer paso para cerrar la laguna en el código tributario.

  • Grupo impositivo

  • Impuesto sobre la renta por pagar

  • Base imponible

  • Impuesto a tanto alzado

  • Regla Contra Proferentem

    En inglés: Contra Proferentem Rule

    Qué es la’Regla Contra Proferentem’

    La regla contra proferentem es una regla del derecho contractual que establece que cualquier cláusula considerada ambigua debe interpretarse en contra de los intereses de la parte que solicitó la inclusión de la cláusula. Las reglas contra proferentem guían la interpretación legal de los contratos y se aplican típicamente cuando un contrato es impugnado en los tribunales. En el caso de la mayoría de los contratos de seguro, la regla contra proferentem obligaría al tribunal a fallar en contra de la aseguradora si una cláusula en el contrato es vaga.

    DESGLOSE ‘Regla Contra Proferentem’

    Los contratos pueden ser documentos complejos creados después de largos períodos de negociaciones prolongadas. Cada parte en el contrato está ostensiblemente velando por sus propios intereses y querrá que el lenguaje del contrato sea a favor de cada parte. Esto puede crear escenarios en los que el lenguaje del contrato sea ambiguo o poco claro, llevando a una de las partes a interpretar el contrato de manera diferente a la otra parte.

    La regla contra proferentem está diseñada como una especie de castigo para una parte que introduce intencionalmente un lenguaje vago en un contrato. La idea subyacente es que el partido está siendo vago para darle la mayor libertad y que esto es injusto para la otra parte.

    Determinación de si se aplica la regla Contra Proferentem

    Los tribunales utilizan un proceso de varios pasos para determinar si la regla contra proferentem se aplica en la revisión de un contrato. El primer paso es revisar el lenguaje del contrato para determinar si una cláusula es lo suficientemente ambigua como para causar incertidumbre. Si se determina que la cláusula es ambigua, el tribunal intentará entonces determinar la intención de las partes cuando celebraron el contrato. Si la evidencia indica que la intención no era ser ambigua, entonces el contrato se aplica de acuerdo a lo que la evidencia sugiere. Si la evidencia no disipa la ambigüedad del lenguaje del contrato, entonces se aplica contra proferentem, y la parte que no incluyó el lenguaje se pronuncia a favor.

  • Compromiso honorable

  • Cláusula de contingencia

  • Contrato continuo

  • Tercero Beneficiario

  • Regla de 18

    En inglés: Rule Of 18

    DEFINICIÓN de’Regla de 18′

    Una regla por la cual la suma de la tasa de inflación y la relación precio-beneficio del Dow Jones Industrial Average es un indicador de la dirección del mercado de valores. Si el total es superior a 18, se supone que las existencias disminuirán. Si el total es menor de 18 años, entonces se espera que el mercado de valores aumente.

    DESGLOSE ‘Regla de 18’

    Por ejemplo, si la relación precio-beneficio para el Dow fuera de 14 y la tasa de inflación anual fuera del 3%, su suma sería igual a 17. Este número indicaría que el mercado de valores aumentará.

  • Relación P/E 30

  • Relación P/E 10

  • Reenviar precio a resultados – Reenviar…

  • Índice Dow Jones del mercado estadounidense

  • Regla de 78

    En inglés: Rule of 78

    Qué es la’Regla de 78′

    La Regla de 78 es un método utilizado por algunos prestamistas para calcular los cargos de interés de un préstamo. La regla de los 78 préstamos requiere que el prestatario pague una porción mayor de interés en la primera parte de un ciclo de préstamo, lo cual disminuye los ahorros potenciales para un prestatario al pagar su préstamo.

    DESGLOSE ‘Regla del 78’

    La Regla de 78 da mayor peso a los meses en la primera parte del ciclo del préstamo de un prestatario al calcular el interés, creando mayores ganancias para el prestamista. Esta clase de esquema de cálculo de intereses se utiliza principalmente en préstamos no revolventes de tipo fijo. Puede ser una consideración importante para los prestatarios que potencialmente tienen la intención de pagar su préstamo antes de tiempo. En 1992 la legislación hizo ilegal este tipo de financiamiento para préstamos en los Estados Unidos con una duración de más de 61 meses.

    Cálculo de la regla del interés de préstamo 78

    La metodología de la Regla 78 es mucho más compleja que la de un préstamo con tasa de interés anual (APR, por sus siglas en inglés). Sin embargo, en ambos tipos de préstamos, el prestatario pagará la misma cantidad de interés sobre el préstamo si hace pagos durante todo el ciclo de préstamo sin pago por adelantado.

    La metodología de la Regla 78 da mayor peso a los meses en el ciclo anterior de un préstamo. A menudo es utilizado por prestamistas a corto plazo que otorgan préstamos a prestatarios de alto riesgo.

    En un préstamo de 12 meses, un prestamista sumaría el número de dígitos hasta los 12 meses en el siguiente cálculo:

    1+2+3+4+5+6+7+8+9+9+10+11+12=78

    Para un préstamo a un año el número total de dígitos es igual a 78, así es como la Regla de 78 obtuvo su nombre. Para un préstamo de dos años la suma total de los dígitos sería 300.

    Una vez calculada la suma de los meses, el prestamista pondera los pagos de intereses en orden inverso aplicando un mayor peso a los meses anteriores. Para un préstamo a un año, el factor de ponderación sería 12/78 del interés total en el primer mes, 11/78 en el segundo mes, 10/78 en el tercer mes, etc. Para un préstamo a dos años, el factor de ponderación sería 24/300 en el primer mes, 23/300 en el segundo mes, 22/300 en el tercer mes, etc.

    .

    Regla del 78 versus Interés Simple

    Al pagar un préstamo, los pagos consisten en dos partes: el principal y el cargo por intereses. La Regla de los 78 pondera los pagos anteriores con más intereses que los pagos posteriores. Si el préstamo no se termina o no se paga por adelantado, el interés total pagado entre el interés simple y la Regla de 78 será igual. Sin embargo, debido a que la Regla de 78 pondera los pagos anteriores con más interés que un método de interés simple, el pago anticipado de un préstamo hará que el prestatario pague un poco más de interés en general.

    La diferencia en los ahorros del pago anticipado de un préstamo de la Regla 78 en comparación con un préstamo de interés simple no es significativa en el caso de los préstamos a corto plazo. Por ejemplo, un prestatario con un préstamo de $10,000 a dos años a una tasa fija del 5% pagaría un interés total de $529.13 a lo largo de todo el ciclo del préstamo, tanto para un préstamo de la Regla 78 como para un préstamo de interés simple. En el primer mes del préstamo de la Regla 78 el prestatario pagaría $42.33. En el primer mes de un préstamo de interés simple el interés es

  • Préstamo

  • Préstamo de consolidación directa

  • Constante de préstamo

  • Préstamo sin garantía

  • Regla de adición para probabilidades

    En inglés: Addition Rule For Probabilities

    Qué es la’Regla de adición de probabilidades’

    La regla de suma de probabilidades describe dos fórmulas, una para la probabilidad de que ocurra cualquiera de los dos eventos mutuamente excluyentes y la otra para la probabilidad de que ocurran dos eventos no mutuamente excluyentes. La primera fórmula es sólo la suma de las probabilidades de los dos eventos. La segunda fórmula es la suma de las probabilidades de los dos eventos menos la probabilidad de que ambos ocurran.

    Matemáticamente, la probabilidad de dos eventos mutuamente excluyentes es denotada por:

    P(Y u Z) = P(Y) + P(Z)

    Matemáticamente, la probabilidad de dos eventos no mutuamente exclusivos es denotada por:

    P(Y u Z) = P(Y) + P(Z) – P(Y n Z)

    DESGLOSE ‘Regla de adición para probabilidades’

    Para ilustrar la primera regla en la regla de suma de probabilidades, se considera un dado con seis caras y las posibilidades de tirar un 3 o un 6. Puesto que las posibilidades de tirar un 3 son 1 en 6 y las posibilidades de tirar un 6 son también 1 en 6, las posibilidades de tirar un 3 o un 6 son: 1/6 + 1/6 = 2/6 = 1/3.

    Para ilustrar la segunda regla, considere una clase en la que haya 9 niños y 11 niñas. Al final del trimestre, 5 niñas y 4 niños reciben una calificación de B. Si un estudiante es seleccionado por casualidad, ¿cuáles son las probabilidades de que el estudiante sea una niña o un estudiante B? Dado que las posibilidades de seleccionar a una niña de cada 20 son de 11, las posibilidades de seleccionar a una estudiante B son de 9 de cada 20 y las posibilidades de seleccionar a una niña de cada estudiante B son de 5/20, las posibilidades de elegir a una niña o a una estudiante B son de 5/20: 11/20 + 9/20 – 5/20 =15/20 = 3/4.

    En realidad, las dos reglas se simplifican en una sola regla, la segunda. Esto se debe a que en el primer caso, la probabilidad de que ocurran dos eventos mutuamente excluyentes es 0. En el ejemplo con el dado, es imposible tirar un 3 y un 6 en una tirada de un único dado. Así que los dos eventos son mutuamente excluyentes.

  • Mutuamente exclusivo

  • Objetivo Probabilidad

  • Probabilidad posterior

  • Teorema de Bayes

  • Regla de Appleton

    En inglés: Appleton Rule

    DEFINICIÓN de la’Regla Appleton’

    Una regulación iniciada en 1901 por Henry D. Appleton, un Superintendente Adjunto de Seguros de Nueva York. La regla Appleton establecía que todas las compañías de seguros de vida que realizaban negocios en Nueva York estaban obligadas a acatar la legislación de Nueva York, incluso si realizaban negocios en otros estados.

    DESGLOSE ‘Regla Appleton’

    En 1939, la regla fue incorporada a las leyes de seguros de Nueva York. Aunque la regla Appleton fue popular en Nueva York, no fue tan bien recibida en otros estados porque cualquier nueva regulación propuesta que entrara en conflicto o pusiera en peligro las licencias de seguro del estado de Nueva York encontraría oposición. La regla fue odiada por otros comisionados de seguros porque les impedía introducir regulaciones diferentes si se oponían a la regla de Appleton.

  • Pruebas de alerta temprana

  • Tarifa de oficina

  • Riesgo asignado

  • ETF del sector de seguros

  • Regla de beneficios de corto plazo

    En inglés: Short-Swing Profit Rule

    Qué es la’Regla de Ganancias que Aumenta el Corto’

    Una regulación de la Securities &amp; Exchange Commission (Comisión de Valores y Bolsa) que requiere que las personas con información privilegiada de la compañía devuelvan cualquier ganancia obtenida de la compra y venta de acciones de la compañía si ambas transacciones ocurren dentro de un período de seis meses. Un iniciado de la compañía, según lo determinado por la regla, es cualquier funcionario, director o titular de más del 10% de las acciones de la compañía.

    DOWN BREAKING DOWN ‘Short-Swing Profit Rule’

    La regla se implementó para evitar que las personas con información privilegiada, que tienen mayor acceso a información material de la compañía, aprovechen la información con el fin de obtener ganancias a corto plazo. Por ejemplo, si un oficial compra 100 acciones a $5 en enero y vende estas mismas acciones en febrero a $6, él/ella habría tenido una ganancia de $100. Debido a que las acciones fueron compradas y vendidas dentro de un período de seis meses, el funcionario tendría que devolver los $100 a la compañía bajo la regla de ganancias a corto plazo.

  • Insider

  • Ventas internas

  • Información privilegiada del material

  • Mercado interior

  • Regla de Beneficios Recibidos

    En inglés: Benefits Received Rule

    DEFINICIÓN de la’Regla de Beneficios Recibidos’

    1. Una teoría de la equidad del impuesto sobre la renta que dice que las personas deben pagar impuestos basados en los beneficios que reciben del gobierno.
    2. Una disposición tributaria que dice que un donante que recibe un beneficio tangible de hacer una contribución caritativa debe restar el valor de ese beneficio de la cantidad reclamada como una deducción del impuesto sobre la renta.

    DESGLOSE ‘Regla de Beneficios Recibidos’

    1. La apelación de la regla de los beneficios recibidos es su aparente imparcialidad – aquellos que se benefician de un servicio deberían ser los que paguen por él. Así no es como funciona el sistema tributario en los Estados Unidos. El sistema tributario estadounidense es un sistema «progresivo» o de «capacidad de pago», lo que significa que los que ganan más dinero tienden a pagar impuestos a una tasa más alta y los que ganan menos tienden a pagar impuestos a una tasa más baja o incluso a recibir beneficios financiados por los contribuyentes sin pagar impuestos en absoluto. Otra alternativa es un sistema de impuestos fijos en el que todos paguen el mismo impuesto independientemente de la renta.

    2. Bajo la regla de los beneficios recibidos, si Jane compraba un boleto de $500 para una gala de recaudación de fondos sin fines de lucro y recibía una cena con un valor de $100, sólo podía reclamar $400 como deducción de impuestos.

  • Tipo impositivo

  • Impuesto Federal sobre la Renta

  • Base imponible

  • Impuesto sobre la renta