En inglés: Total Expense Ratio – TER
Qué es el’Total Expense Ratio – TER’
El índice de gastos totales (TER) es una medida de los costos totales asociados con la administración y operación de un fondo de inversión, tal como un fondo mutuo. Estos costos consisten principalmente en honorarios de administración y gastos adicionales, tales como honorarios de negociación, honorarios legales, honorarios de auditores y otros gastos operativos. El costo total del fondo se divide entre el total de activos del fondo para llegar a un monto porcentual, que representa la TRE, a la que se hace referencia con mayor frecuencia como simplemente «índice de gastos».
DESGLOSE ‘Total Expense Ratio – TER’
El tamaño de la TRE es importante para los inversores, ya que los costes salen del fondo y afectan a los rendimientos de los inversores. Por ejemplo, si un fondo genera un rendimiento del 7% para el año, pero tiene una TER del 4%, la ganancia del 7% se reduce considerablemente, hasta aproximadamente el 3%.
La TER proporciona una forma de cubrir los costos anuales de funcionamiento de un fondo en particular. Toma todos los costos conocidos asociados con la operación del fondo y los expresa como un número único, generalmente como un porcentaje, extrayendo su base de los activos asociados con el fondo. Esto significa que la cantidad proporcionada como TER depende del éxito del fondo en particular. Los fondos suministrados a través de la TER se utilizan para sufragar los honorarios de gestión, comerciales y jurídicos asociados con el fondo, así como cualquier coste de auditoría o gastos generales de funcionamiento.
Cada vez que un fondo incurre en gastos operativos más altos o más bajos, es probable que esos cambios se transmitan dentro de la TER. Cuanto más activa sea la gestión del fondo, mayor será la TER asociada. Esto se debe a un aumento de los costes de personal, así como a un aumento de los honorarios basados en transacciones. En comparación, un fondo automatizado tiene costos de operación significativamente más bajos, lo que resulta en una TER más baja.
Comprensión de los gastos operativos
Los gastos de explotación, o costes de explotación, cubren cualquier obligación financiera saliente asociada con la gestión del fondo y las transacciones correspondientes. Esto puede incluir la remuneración de los empleados y los honorarios de corretaje, así como los honorarios de los contadores. Otros gastos comunes incluyen las comunicaciones de los accionistas y los estados financieros, los mecanismos de mantenimiento de registros y los servicios de custodia de la organización supervisora o del administrador de activos.
Un pequeño porcentaje de la TER puede destinarse a otros costes de explotación de la empresa. Esto puede incluir cosas tan simples como el alquiler de espacio y servicios públicos para la empresa. A menudo, estos gastos se denominan gastos generales e incluyen cualquier obligación financiera que no esté necesariamente dirigida a la producción real de un bien o servicio.